ST交昂2023年年度董事会经营评述

（原标题：ST交昂2023年年度董事会经营评述）

ST交昂（600530）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，公司董事会提出了聚焦健康主业、确保稳健经营的年度战略部署，上下齐心协力，克服了外部环境竞争加剧、医保强监管、行业政策趋严等导致的各种影响，通过对经营模式的调整优化、积极开拓销售渠道、加强质量管理、加大研发投入、加强企业文化建设、促进了公司稳定发展。

　　2023年，公司重点工作为专注主业（保健品板块和医养板块）发展，具体开展工作如下：

　　（一）保健品板块：

　　1、终端产品方面：今年公司对保健品终端产品板块的整体业务模式和线下人员进行了调整优化，关闭了一些运营成本高、销量低的线下商超、经销商等渠道，转型优化销售通路，强化新增经销商合作，巩固客情，提升服务。加大线上京东、天猫、拼多多、抖音以及有赞等自营店铺的营销力度。昂立多邦胶囊始终是我司的拳头爆品，1997年取得国家保健食品批文，获批“抗疲劳”、“对化学性肝损伤有一定保护作用”、“调节血脂”三大保健功能，在目前国内保健食品领域依然罕见。截止2023年，昂立多邦凭借前瞻性的配方、普适性的功效，广受好评，持续热销，据不完全统计，昂立多邦累积销售近40亿粒，用户突破千万。公司在聚焦以益生菌为主的重点产品的同时，积极推动新品上线，与昂立一号益生菌颗粒、昂立超级益生菌、昂立原籍益生菌粉等产品形成益生菌品类组合拳。经过一整年的整体业务调整后，系统梳理了产品线及价格体系，实现前端产品到手价及品牌对外展示基本一致，更有利于公司整体形象及利润提升，降低运营成本，保证营业利润的产出。

　　2、原料业务方面：公司原料板块主要从事益生菌菌粉、天然植物提取物的研究、生产和销售。产品应用于保健品、食品饮料、药品和化妆品等领域，产业链分布极为广泛。公司在丰富核心产品益生菌产品品类的同时，积极改进和推广菊花粉，茶叶茶氨酸，茶多酚，罗汉果提取物，银杏叶提取物，西洋参提取物，玫瑰花提取物，黄金粉和葛根粉等植物提取物，从而满足更多客户不同的需求。公司益生菌原料销售渠道遍布全球20多个国家及地区，拥有广泛的国际客户基础。国际销售方面，积极努力维稳客户，保持美国和欧洲市场持续增长的同时，积极开拓澳新和东南亚市场。

　　3、供应链方面：公司不断挖掘生产潜能，加大推进技术改进力度，全年确保安全生产，环保无事故、产品无质量事故发生，2023年，松江生产厂菌粉扩产项目基本完成，并积极推进片剂线改造项目，以便更好地提升生产效能，满足供货需求。

　　4、研发方面：公司在益生菌菌株筛选、培育领域的研发及生产方面积累了丰富的经验，2023年，公司成功获得了马来西亚专利局授权的关于“Compositionforpromotinggucoipidmetaboismandprerarationandappicationthereof”的国际专利发明。在产品研发方面，公司紧跟市场热点，开发了昂立多邦甘氧复合压片糖果、昂立超级原籍益生菌粉等多款产品。同时公司继续加大工艺改进力度，通过调整发酵配方、工艺、保护剂及冻干工艺，实现乳酸菌粉降本增效，提高菌粉质量的同时大幅提升了产量。植物提取方面，公司秉持“天然、健康”的理念，持续优化生产工艺，2023年顺利完成了茶叶茶氨酸、枸杞子粉和葛根粉等产品的更新升级。公司立足于药食同源类产品开发，相继开发了玉米须提取物和桑叶提取物；同时依托公司强大的益生菌优势，完成了Akk菌(Akkermansiamuciniphia，嗜黏蛋白阿克曼菌)发酵工艺初步研究，以及融合益生菌和植物提取物两大产业，对益生菌发酵枸杞粉、益生菌发酵人参粉和益生菌发酵黄精粉进行了探索性研究。

　　（二）医养板块：

　　2023年，公司继续以数据为抓手驱动运管，应对外部环境不利因素，及时调整经营方针及运营手段，在保证各护理机构总体有序经营的同时，认真学习研究地方相关政策，防范各种风险，并重点强调科学应对突发状况与有序经营并存的经营策略，尽最大努力提升机构运营效率，在保证老人安全和满意的前提下，创造更多价值。发挥各部门专业特长，支持业务平稳、健康发展。围绕服务下属各护理机构，不断优化人力资源与行政管理工作，积极支持业务部门及下属各护理机构的经营，加强合规管理，并鼓励积极开拓市场。同时，各护理机构与各地方监管部门积极沟通，按政策获取相关的政策补贴，增加收益，提高医养板块竞争力。

　　（三）资产投资及其他：

　　2023年，公司成立专项清欠小组，追回应收款项效果显著。在小贷典当方面，公司对多起不良贷款采取了追讨、拍卖、起诉等处置方式，通过债务人其他资产线索代位追偿收回部分贷款，均取得了阶段性成果，部分历史遗留问题也得到了妥善处置，尽可能的降低了公司的经济损失。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）保健品板块所处行业情况

　　1、随着人们生活方式的改变及获取健康知识渠道的增多，中国消费者对保健品的认识越来越全面，消费理念也越来越成熟。《中国营养健康食品蓝皮书》显示，中国营养健康食品行业规模预计在2027年将超过8,000亿元人民币。营养健康食品消费最新趋势之一是人群年轻化，年轻人群维持高增速，并逐渐成为营养健康食品消费的中坚力量。

　　据第一财经数据显示，超87%的受访者在2023年愿意购买健康食品。据国家卫计委的“健康中国”计划提出，预计到2030年，我国健康产业规模将显著扩大，总规模将达16万亿元，将达到目前规模的30倍。据相关机构预测，中国的营养健康消费品市场2020-2025复合增长率最高，预计将达到9%，高于全球及亚洲年均复合增长率(6%、7%)，中国营养健康消费品市场前景较为乐观。

　　2、公司所处大健康行业。据研究报告分析，2023年中国大健康产业规模约为13.5万亿元，比2022年的12.7万亿元增长约6.3%，未来几年预测有5%-7%的增长率；根据欧睿数据，2022年全球营养健康食品零售规模为1768亿美元，过去三年的年均复合增长率为6%，预计未来三年的年均复合增长率将超过6%，到2025年全球规模将达到2144亿美元。美国、中国及欧洲为全球营养健康食品主要市场，新兴市场如东南亚等区域也逐渐崭露头角。

　　（二）医养板块所处行业情况

　　随着国内老龄化率逐步提高，医养服务市场的受关注度逐渐提升，刚性客户及多层次需求客户的数量也逐年增加，市场竞争也更加激烈。其中尤其对能够提供特色临床照护服务及专科医疗服务的机构更为青睐。中国政府对健康管理行业的发展给予了积极的支持和政策扶持，为行业的快速发展提供了良好的环境。《“健康中国2030”规划纲要》明确提出预防为主，关口前移，这为健康管理的发展奠定基础，在此之后，智慧养老、居民健康素养等方面的政策频发，健康管理行业有望迎来更大的发展机遇，“养、护、健、医”一体化成为今后养老产业发展的必然之路。在逐步细分化的市场新环境下，公司将尝试性开拓新市场，提供新服务，以满足不同客户的需求。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　报告期内，公司的主要业务为保健品、保健食品和保健品原料的研发、生产、销售，以及老年医疗护理机构的运营及管理。

　　（一）公司保健品板块的主要业务、经营模式

　　1、主要业务：

　　报告期内，公司保健品板块的主要业务是保健品、保健食品和保健品原料的研发、生产、销售。

　　（1）保健品主要是以肠道微生制剂益生菌和中草药植物提取物为核心，开发具有改善肠道菌群失调、增强免疫力、抗疲劳、抗氧化、调节血脂、调节血糖、对化学性肝损伤有一定保护作用等多种功能的系列产品，从不同角度满足不同人群的健康需求。如：昂立多邦胶囊、昂立一号口服液、昂立1号益生菌颗粒、昂立山药葛根口服液（原昂立天益口服液）等。以及膳食营养补充剂，如：高乳钙咀嚼片、破壁灵芝孢子粉、美国天然元进口乳清蛋白粉系列等。

　　（2）保健食品包括依托公司专注于30年的益生菌核心科技开发的昂立超级系列益生菌粉、昂立原籍益生菌粉，依据现代人士饮食结构和营养需求开发的蛋白粉系列及纯正滋补系列，如西洋参片、燕窝饮品、阿胶系列等。

　　（3）保健品原料方面主要从事天然植物提取物的研究、生产和销售，产品应用于保健品、食品饮料、药品和化妆品等领域，产业链分布极为广泛。有益生菌菌粉系列产品、菊花粉、茶叶茶氨酸、茶多酚、罗汉果提取物、银杏叶提取物、西洋参提取物、玫瑰花提取物、黄金粉和葛根粉等植物提取物。

　　2、经营模式：

　　（1）采购模式

　　（a）原辅材料、包装材料的采购模式基本相同。主要包括：制定采购计划、供应商评价与选择（含比价)、合同管理、验收、付款等环节。

　　（b）代理产品采购主要是公司与代理产品生产厂商签署代理或经销合同。

　　（2）生产模式

　　公司生产厂和全资子公司围绕现有的产品结构展开工作，公司产品分成自产产品和委外加工产品。

　　公司产品生产过程以营销部门输出的产品销量预测数据为依据制定生产计划，工厂组织生产或委托有资质的工厂（事先通过评审后签订委托生产合同）生产。

　　3、销售模式：

　　2023年，公司对保健品终端产品板块的整体业务模式和线下人员进行了调整优化，关闭了一些运营成本高、销量低的线下商超、经销商等渠道，转型优化销售通路，强化新增经销商合作，巩固客情，提升服务。加大线上京东、天猫、拼多多、抖音以及有赞等自营店铺的营销力度。在原料销售方面，公司主要为企业客户提供其所需的保健品原料和解决方案，在保持美国和欧洲市场持续增长的同时，积极开拓澳新和东南亚市场

　　（二）公司医养板块的主要业务、经营模式

　　1、主要业务：

　　医养板块主要业务为老年医疗护理机构的运营及管理，包括对公司旗下营利性医院、护理院的运营，以及向非营利性医院、护理院及养老院输出管理咨询服务。

　　2、经营模式：

　　医养板块经营模式包括如下二种：

　　（1）自营营利性老年医疗护理机构

　　公司自营营利性老年医疗护理机构共计6家，其中包括护理院、医院。核心服务为向老年群体提供医疗、康复、护理、生活照料及健康管理等服务。主营业务收入包括：医疗护理收入、康复理疗收入、药品试剂销售收入、生活照料收入及餐饮伙食收入等；主营业务成本包括：机构房屋租赁费用、员工薪酬、药品试剂成本、医疗护理设施设备、装修改造及伙食成本等。客户可通过所在机构当地医疗保险支付相关发生的医疗护理费用，医疗保险支付外的其他费用由客户自费支付。

　　公司自营机构的经营场所均为经营租赁所得，通过与出租方签订长期租赁协议的方式长期锁定承租房屋及租金，并通过约定到期优先续租权等条款确保机构长期持续稳定运营。

　　（2）对非营利性老年医疗护理机构输出管理咨询服务

　　公司有为非营利性老年医疗护理机构输出管理咨询服务的成熟经验，可按合同约定收取管理咨询服务费。公司可通过向非营利机构委派多数理事及签订长期管理咨询服务协议等方式确保公司可以长期输出管理咨询服务，并获得长期稳定的管理咨询收益。公司可向前述非营利性机构提供品牌使用许可、信息系统使用许可、财务管理、内控、人力资源咨询、市场推广、供应链管理、装修改造项目管理、价值链分析及风险管理等服务，从而实现品牌、理念、管理输出，促使非营利性机构提升管理效率和服务水平，提高客户满意度，及提升社会效益。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1、技术优势

　　公司经过三十余年的发展，在益生菌筛选、关键技术的研发及产业化方面积累了丰富的经验，掌握了益生菌核心技术，益生菌菌株及其生物制备关键技术是交大昂立的核心竞争力。公司依托高新技术企业研发平台，先后与上海交通大学、江南大学、中国食品发酵工业研究院、上海瑞金医院等进行产学研合作，联合承担和完成国家“863”重点研发计划项目、国家农转资金项目、以及多项上海市科技计划项目。

　　2、品牌优势

　　目前，公司拥有“昂立”、“昂立纯正”等商标。2023年荣获上海“专精特新”企业认定。发展数十年间，曾获得“中国驰名商标”、“中国保健品十大最具公信力品牌”、“上海市著名商标”、“上海市名牌产品”等殊荣，具有较强的生命力与知名度。同时，公司“Novanat”商标也被国内外广泛认可将近20年，无形资产的沉淀不断提升了品牌价值。

　　3、质控优势

　　公司具有完备的质量体系，通过了FSSC22000、ISO9001、ISO22000、KOSHER、HALAL，SEDEX,雨林和cGMP等管理体系和相关产品认证，经过十几年质量和食品安全管理体系的运行，已日趋完善，员工的质量、安全意识进一步增强，各项质量活动均能遵守国家相关法律法规。在公司员工的共同努力下，公司产品质量稳定，产品安全性好，满足了市场和顾客的需求，维护了昂立品牌的信誉。公司曾获得“上海市质量金奖企业”，拥有完善的质量控制和管理体系。

　　4、全面的服务体系及规模优势

　　公司建设了涵盖新产品开发各个环节的一站式服务体系，满足了客户的多样化需求，加快产品落地，提高客户满意度。同时，公司多年聚焦于老年医疗护理领域，护理床位数位居国内前列，公司在该领域具有一定的规模优势和先发优势。

　　5、专业优势

　　公司具有一支经验与能力俱佳的专业运营团队,创设了标准化运营体系,建立了严格的质量控制标准及规范的服务流程，在护理服务质量方面具有很好的社会美誉度和口碑。公司旗下机构的服务质量获得了老人及家属的充分认可，老人满意度居高不下；医疗护理服务水平亦赢得了社会及相关政府部门的肯定和表彰。

　　6、成本管控优势

　　公司拥有出色的成本管控能力，建立了运营成本数据分析体系，包括公司、区域、机构三级责任分析单位，定期对各机构的运营成本数据进行同比、环比等结构化分析，及时发现运营成本管理中的不足，充分挖掘成本管理潜力，努力保持成本相对竞争优势。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2023年，公司实现营业总收入2.96亿元，归属于上市公司股东的净利润为-3,508万元，同比减亏92.96%。本年利润大幅减亏的原因主要为2022年度公司大额计提了应收账款坏账准备及其他非流动资产和无形资产减值准备，2023年度公司无大额减值计提。而2023年公司利润亏损的主要原因为公司历年通过收取咨询管理费的方式获取民非机构收益。2023年7月，下属各民非机构分别来函单方面解除管理咨询协议、拒绝支付管理费，公司无法继续获得来自于民非机构的经营收益，导致2023年医养板块营业利润大幅下降。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、保健品板块：

　　公司所处的大健康行业正蓬勃发展。国家和行业政策的支持为益生菌和植物提取行业营造了良好的发展环境。工艺技术创新能力不断提升，行业竞争环境加快向良性竞争局面转变，龙头企业优势持续扩大，行业影响力逐步提升，有望带领益生菌和植物提取行业走向更高质量的发展方向，而弱势企业会逐步淘汰出局。

　　2、医养产业：

　　2013年至今，政府多方位出台政策规范，以引导养老服务行业的发展。诸多资本开始试水养老护理行业，包括房地产企业、保险企业、大型国企等，受制于老年人的家庭养老观念、养老消费支付观念以及实际支付能力不足等原因，老年人的养老消费需求无法有效足量释放，行业盈利能力饱受非议。

　　目前我国的养老护理服务行业处于初步发展阶段，行业集中度非常低，市场空间非常大。随着我国经济的持续发展，人民生活日益富裕，可支配收入日渐增多，尤其是伴随60后新生代老年人（1960年以后出生）步入老年，老年人的有效支付能力显著增加；同时国家亦出台政策如长期照护保险等有效增强了老人的消费支付能力，老人的养老消费有效需求必将进一步释放，养老护理市场必将进一步扩大。

　　(二)公司发展战略

　　1、保健品板块：

　　响应政府报告中“大力推荐现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”的号召，公司在土地和劳动力等成本优势不在的情况下，将严格控制成本，减少不必要的开支，降低坏账风险，改善现金流，开源节流，以核心技术优势为切入点，加快产业升级，以差异化产品效能和产品质量驱动各项业务的发展，从粗到精，从多到好，“一带一路”倡议发展国内外新营销渠道，以客户为导向，提高客户满意度。在益生菌产品方面将加大科研投入，努力发展更多可量产的菌种库。

　　同时，公司将大力发展药食同源的植物提取物。未来，药食同源产品将迎合人们对保健养生的需求，中国市场目前还处于初期阶段，潜力巨大。在国家《健康中国2030》战略“健康产业将成为国家经济支柱产业”“坚持以预防为主，倡导健康文明生活方式”“坚持中西医并重，传承发展中医药事业”的倡导下，公司会研发和发展更多药食同源的植物提取物产品，融入这个迅速增长的药食同源大产业。

　　2、医养产业：

　　稳步经营并在已经成熟的区域市场寻求机会突破发展是公司的整体战略方向。通过多个区域市场多年开发、经营经验的积累及战略实施的验证，公司将提升已运营机构入住率为基础，纵深长三角区域开发为机遇，控制医疗风险及运营风险，提升总体经营业绩。

　　(三)经营计划

　　1、保健品板块：

　　在保健品终端产品方面，2024年公司将以线上销售为主，以经销商、大宗集采等模式为辅，丰富产品线，进一步拓展线上平台，提升整体销售业绩。在保健品原料方面，努力构建国际国内双循环的发展格局，巩固及扩大现有市场，激活存量客户业务，深挖已有客户，扩展服务的广度与深度，增强市场把控能力，打造“值得信赖”的原料企业。

　　2、医养产业：

　　2024年，公司将持续通过多项手段积极减少外部不利因素，包括入住率增幅减缓、医疗耗材成本上升等。在医保政策调整的大环境下，进一步提升机构管理水平、临床医疗技术与护理技能水平，以提升客户满意度为首任。重点关注医保合规和医疗服务的内控管理。在部分机构内增设新的临床业务板块，为入住率饱和机构设计新的创收产品和渠道。

　　(四)可能面对的风险

　　1、保健品板块：

　　（1）政策风险：国家对于保健食品、功能膳食补充剂的监管日益加强，非蓝帽产品在宣传时面临诸多掣肘。公司将认真研究学习相关法律法规，规范内部管理，确保公司从容应对行业环境的变化。

　　（2）行业风险：面对年轻群体的健康需求，新品牌、新原料、新平台、新销售模式的不断涌现，对研发、生产、品宣、销售的快速与柔性提出更高要求。

　　（3）人才流失风险：随着行业竞争的加剧，公司面临人才被竞争对手挖角的风险，可能会影响到公司的核心竞争力，公司需提高团队及员工的凝聚力和向心力，制定更有竞争力的晋升机制和薪酬福利制度。

　　（4）成本压力：能源和人力成本的攀升，公司的利润空间受到压缩。公司需提高成本控制能力和运营效率。

　　（5）国际政局：在联合国《贸易和发展报告》中，主要经济体之间持续的贸易紧张局势，全球需求疲弱以及地缘政治不确定性的加剧已成为全球贸易下行的多重风险，世贸组织给出2024年全球商品贸易3.3%增长率的预测。公司需及时调整出口销售策略。

　　2、医养产业：

　　（1）医保政策变动风险。公司旗下机构老人医疗护理费在很大程度上依赖医保支付和长照险支付，政策变动将影响机构运营。

　　（2）人力成本上升风险。医疗护理行业是劳动密集型行业，人力成本在总营运成本中占很大份额。

　　（3）经营风险。上海仁杏健康管理有限公司下属民非机构于2023年7月6日来函，单方面解除管理咨询协议、拒绝支付管理费，预计对民非机构后续经营管理权将难以实现，公司已经委托律师，就2019年的关联交易事宜，包括但不限于合同效力，合同履行，资产评估，利益输

　　送，法律责任，司法救济等内容开展深入调查和论证，必要时，公司将诉诸相关司法机关救济，切实追究违法行为人的法律责任。