中色股份2023年年度董事会经营评述

（原标题：中色股份2023年年度董事会经营评述）

中色股份（000758）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求1.公司所处行业

　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为：采矿业（行业代码：B）-有色金属矿采选业（行业代码：B09）。

　　2.宏观经济形势、行业政策环境等

　　2023年，从国际看，世界经济复苏乏力，地缘政治冲突加剧，保护主义、单边主义上升，外部环境对我国发展的不利影响持续加大。地缘政治冲突加剧等因素推高了全球避险情绪，黄金等贵金属价格走高。从国内看，中国经济总体回升向好，传统产业加快转型升级，战略性新兴产业蓬勃发展，未来产业有序布局。但经济持续回升向好的基础还不稳固，有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐患仍然较多，对铅、锌等工业金属需求的拉动效果不明显，相关金属价格表现低迷，其中，锌锭现货均价较上年下降约14%。

　　行业方面，有色金属行业涉及品种多、应用广、战略价值突出，是发展战略性新兴产业和国防科技工业的重要支撑，是维护国家资源安全和产业安全的重要领域。2023年，工信部等七部委联合发布《有色金属行业稳增长工作方案》，明确指出，要以优供给、促投资、拓消费、稳外贸为着力点，培育有色金属行业增长的内生动力，提升供给结构对有效需求的适配性和可靠性，促进有色金属行业稳定增长，为促进工业经济平稳发展提供有力支撑。随着“双碳”等政策对有色金属行业的影响不断强化，绿色可持续发展成为行业主旋律。2023年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，自然资源部办公厅印发《关于加强国土空间生态修复项目规范实施和监督管理的通知》，进一步加强矿山安全生产和生态修复项目的规范和监管，为新时代矿业高质量可持续发展保驾护航。

　　3.公司所处行业发展阶段及市场地位、竞争优势等

　　2023年，锌价振幅较大，对锌金属行业产生了较大的影响。供给方面，能源价格上涨、劳动力短缺等因素导致海外矿山成本攀升，海外部分高成本矿山暂停生产，全球锌矿供给有所下降。国际铅锌研究小组(ILZG)数据显示，2023年全球锌矿供应同比下降1.4%。需求方面，全球锌产品需求复苏缓慢，国内房地产投资和基建投资增速下滑，影响锌产品需求。公司与同行业公司相比，竞争力主要体现在产业链的全覆盖。公司拥有两座在产矿山，一座在建矿山和一个锌金属冶炼厂，锌资源品位中等偏上，精矿自给率较高；冶炼厂拥有较强实力及管理能力，金属回收率高；锌产品丰富、质量好、品牌美誉度高；公司海外资源开发能力较强，成本控制能力较强。不足之处主要表现在矿产资源储量有待进一步增加，资源保有年限有待进一步延长。公司将积极扩大铅锌等有色金属矿种可控资源的保有量，积极开展赤峰、青海地区及蒙古国、印度尼西亚等周边国家的有色金属矿业项目的开发工作和现有矿山的探矿增储，稳步推进达瑞铅锌矿项目建设，加快建设东南亚铅锌基地。印尼达瑞铅锌矿项目建成投产后将大幅增加公司铅锌矿的产量，提高精矿自给率，提升公司在铅锌领域的影响力。

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求1.公司所处行业

　　2023年年报公司还需遵守土木工程建筑业的特殊行业披露要求。

　　2.宏观经济形势、行业政策环境等

　　2023年，全球面临严峻的债务问题，发达国家核心通胀指数居高不下，新兴经济体和发展中国家金融风险加大，地缘政治冲突加剧等因素对全球产业链供应链产生了较大影响，国际工程承包行业面临的海外政治、金融等风险加大。

　　2023年是共建“一带一路”倡议提出十周年，在全球政治经济存在极大不确定性的发展环境中，中国的稳定发展推动了中国与“一带一路”沿线国家合作。根据商务部公布的数据显示，2023年，中国对外承包工程完成额11,338.8亿元（同比增长8.8%），新签合同额18,639.2亿元（同比增长9.5%），其中，在“一带一路”沿线国家或地区承包工程完成额9,305.2亿元（同比增长9.8%），占比82.1%，新签合同额16,007.3亿元（同比增长10.7%），占比85.9%，中国对外承包工程业务在“一带一路”沿线市场的比重达到近年来新高。

　　3.公司所处行业发展阶段及市场地位、竞争优势等

　　公司国际工程承包业务深耕有色工程领域细分市场多年，拥有丰富的项目开发和管理经验，项目地域分布广阔。公司获得中国机电产品进出口商会首批大型成套设备企业AAA信用等级企业和中国对外承包工程商会首批中国对外承包工程企业AAA信用等级企业殊荣，连续多年入选美国《工程新闻记录》（ENR）公布的“全球最大250家国际承包商”。

　　公司的竞争优势包括：一是国际工程领域和有色金属行业的知名品牌（NFC）、国际重大有色金属项目业绩及相关国际人脉资源；二是丰富的海外项目开发经验和较强的技术、设计、采购和施工整合能力；三是兼具集团公司产业链协同优势和铅锌采选冶一体化经营特色；四是较高的全球化程度和专业化、国际化人才基础。

　　2023年，面对地缘政治冲突和汇率宽幅波动等不利影响，公司加强项目全周期管理，全力推进在建项目的执行，继续围绕大业主，积极推动项目融资与商业模式的创新，在深耕细作传统市场的同时，以印度尼西亚、哈萨克斯坦、越南、沙特阿拉伯以及远东地区等市场为重点，加大市场开发投入力度。公司组织专业工程技术人员及商务团队拓展了一系列重大工程承包项目，实现营业收入与毛利双增长。

　　4.公司的行业资质类型及有效期

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）主要业务情况

　　1.主要产品及其用途

　　公司主营业务包括有色金属采选与冶炼和国际工程承包。公司是国内最早从事国际工程承包的企业之一，以有色金属行业的国际工程承包业务为主。经过四十年的发展，公司逐步由单一的国际工程承包商发展成为以有色金属采选与冶炼、国际工程承包等为主营业务的国际有色金属综合型企业。对国际工程承包、有色金属采选与冶炼的整合是公司完善有色金属产业链的战略部署，旨在通过上下游产业之间的相互渗透、延伸与合作，增强公司市场竞争力和抗风险能力。

　　2.经营模式

　　（1）采购模式：公司在合理利用自产锌精矿资源基础上，根据需求及价格变化，外购部分锌精矿及其他原辅料。公司建立合格供应商制度，严格挑选和考核供应商，通过招标、询比价等方式确定主要原材料供应商；公司与优质供应商建立长期、稳定的合作关系，确保公司主要原材料的稳定供应。

　　（2）生产模式：公司建立了铅锌采选及锌冶炼的一体化生产体系。公司拥有2座在产矿山及与之配套的采选能力。公司子公司中色锌业装备国内一流的先进生产设备，采用热酸浸出-低污染沉矾除铁湿法炼锌工艺。该工艺流程具备处理当地锌精矿原料的特点，属国际领先的炼锌工艺。

　　（3）销售模式：公司实施大客户销售战略，以稳定的产品质量和快速供货能力与一批大客户建立长期合作关系。公司定价策略为，在参考市场同类产品售价的同时，结合自身品牌、产品品质、客户群体等因素进行综合定价。

　　报告期内公司有色金属采选与冶炼的主要经营模式未发生重大变化。

　　3.业绩驱动因素

　　2023年，全球面临铅锌精矿供需两淡的格局，铅锌价格走势波动较大，其中，锌金属价格大幅下跌，对公司资源板块的经营影响较大。报告期内，公司克服了全球经济下行等不利因素，在全力保证生产的同时推进在产矿山深边部开采工程建设及产能提升工作，铅锌精矿产量较上年提高。

　　（二）报告期内进行的矿产勘探活动、相关勘探支出以及固定矿产资源储量情况

　　2023年公司主要围绕在产矿山开展探矿增储工作，组织开展了白音诺尔铅锌矿深边部（180米标高以上）勘查增储项目、白音诺尔铅锌矿外围多金属矿普查项目和敖包锌矿东南部勘查找矿项目，增加铅锌金属量8.16万吨。

　　截至2023年12月31日，公司拥有敖包锌矿、白音诺尔铅锌矿和达瑞铅锌矿等5宗采矿权和4宗探矿权。保有矿产资源总金属量：锌380.11万吨、铅173.37万吨。2023年，白音诺尔铅锌矿生产锌金属3.09万吨，铅金属0.95万吨；敖包锌矿消耗矿石量约28.4万吨，生产锌金属3.37万吨。

　　1.敖包锌矿

　　经核实估算，截至2023年12月31日，敖包锌矿采矿权全区保有资源/储量总计：矿石量373.38万吨，锌金属36.44万吨，锌平均品位9.76%；地下开采区伴生铅金属量1.63万吨，银金属量87.84吨，铅平均品位0.49%，银平均品位26.83g/t。

　　2.白音诺尔铅锌矿

　　经核实估算，截至2023年12月31日，白音诺尔铅锌矿全区保有资源/储量总计：矿石量2,351.01万吨，铅金属量39.71万吨，锌金属量118.05万吨，铅平均品位1.69%，锌平均品位5.02%。

　　其中在采矿证范围内（开采深度1010m-181m）保有资源/储量总计：矿石量2,235.21万吨，铅金属量37.20万吨，锌金属量112.39万吨，铅平均品位2.16%，锌平均品位5.03%。

　　赤峰市巴林左旗赛罕其格敖瑞铅锌矿普查探矿权保有资源量总计：矿石量115.8万吨，铅金属量2.5万吨，锌金属量5.66万吨，铅平均品位2.43%，锌平均品位4.92%。

　　3.达瑞铅锌矿

　　经核实估算，达瑞铅锌矿保有的资源/储量不变，全区保有的资源/储量总计为：矿石量2,070.09万吨，锌金属量225.62万吨，铅金属量132.03万吨，锌平均品位10.90%，铅平均品位6.38%。

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中土木工程建筑业的披露要求（一）工程项目的主要业务模式、模式的特有风险和报告期内业务模式的变化情况

　　1.工程项目主要业务模式

　　（1）项目开发模式：国际工程承包的项目开发是建设项目前期工作的重要过程，对公司国际工程承包业务营销拓展、向客户（业主）提供高质量的服务和保证签约后合同顺利执行起着重要作用。公司以EP或EPC总承包为基本业务模式，结合客户的个性化需求，扩展到项目融资+EPC总承包+产品包销+运营服务的模式，并将绿色发展的理念充分融入项目开发、执行的全过程，为客户提供一揽子的工程承包服务解决方案。

　　为适应市场需求、落实公司发展战略规划，公司持续优化调整项目开发管理模式，以市场开发为导向，进一步明确市场营销中心及海外代表处作为项目前台部门的开发职责，工程预算中心、采购物流中心、工程管理部等作为中台部门的专业性支持职责，以及其他管理部门作为后台部门的配合、监督职责；同时，市场营销中心作为总部部门，还兼有公司统一对外宣传、对海外代表处的开发管理与资源协调等职能。

　　（2）主要设备的采购模式：国际工程承包业务采购最重要的环节是设备采购，主要根据各个工程项目对设备的具体要求向设备供应商采购设备并交付至客户（业主）。公司在总结多年业务经验并顺应行业发展规律的基础上，制定了《采购管理办法》《招标采购管理办法》《非招标采购管理办法》《供应商管理办法》《评标专家管理办法》《集中采购管理办法》等管理规范。采购物流中心根据各项目部的采购需求负责具体实施，以保证设备质量、项目进度及成本的有效控制。

　　（3）项目施工阶段的管理模式：项目现场施工主要包括设备安装、土建工程施工等，其管理模式是由总承包商总体负责，由专门的安装工程、土建工程等施工分包商实施，项目施工阶段的管理主要体现在施工方案策划、各类资源组织和调度、技术管理、施工流程管理、施工材料管理、HSE管理、质量控制、启动试车组织和管理、竣工验收等方面。公司对标国际工程项目管理体系模式，制定了十六项工程项目管理相关制度，最终形成矩阵式制度体系和管理架构。公司以工程项目管理体系和实践为基础，探索信息化管理工程项目方式方法，通过不断摸索与尝试，推广使用中色股份项目管理信息系统。项目管理信息系统的建立，有效提升了工程项目远程跟踪、人力资源调配、项目执行管控的工作效率，降低了多项目执行时的风险跟踪管理缺失，满足了不同管理层级对项目信息需求和管理要求，实现了项目管理的标准化、规范化和信息化；同时，项目管理信息系统将工程项目运营管理的方法、模式、特点通过信息系统进行了统一、固化和落地，实现了不同区域和国别项目的全生命周期管理，实现了项目管理的全面化、协同化、科学化、国际化。

　　2.模式特有风险

　　公司与客户（业主）签订的国际工程承包合同除部分包括价格调整条款外，绝大多数合同为固定价格合同。国际工程承包项目是复杂的系统工程，公司无法就所有因素对成本的影响进行充分预测并在合同价格中进行反映，如自然环境、天气因素、技术性问题、原材料市场变化等，均可能造成工期延迟或成本上升。如果公司不能有效地控制成本，则可能造成项目盈利减少甚至亏损。同时，作为国际工程总承包商，外部政治和经济环境的不确定性可能影响公司国际业务。此外，公司不可避免地使用建设相关的专业机构、劳务分包商及设备供应商，合同双方可能存在信息不对称和道德风险，分包商设计及施工能力、设备质量、人员素质、后方保障等方面也存在差异，分包商或设备供应商不履行、延迟履行或不适当履行合同等情形原因均可能造成公司的违约风险。

　　3.定价机制

　　工程业务按照公司的相关规章制度，根据国别市场情况、行业熟悉程度、客户资信、项目竞争强度、技术及管理标准、收汇保证、汇率风险等进行报价。

　　4.回款安排

　　一般在合同中约定：客户（业主）在签订合同后支付一定比例的预付款，收到预付款后公司开始执行项目；余下进度款按合同约定的里程碑节点或者实际工程量完成情况，客户（业主）按期进行支付；部分工程约定一定比例质保金，客户（业主）在项目质保期结束后支付质保金。

　　5.融资方式

　　根据借款人和融资产品的不同，公司工程承包业务融资方式主要分为：境外客户（业主）作为借款人，直接向银行等金融机构融资；境外客户（业主）作为借款人，公司协助其向中国境内银行申请出口买方信贷；在公司与境外客户（业主）签订延期付款合同的情况下，公司向境内银行等金融机构转让应收账款（应收保理或福费廷方式）或办理出口押汇等；公司作为借款人，向境内银行申请出口卖方信贷或子公司作为借款人，公司作为控股股东向贷款银行等金融机构提供连带责任保证或融资保函。融资渠道包括国内外银行及其他金融机构，部分融资涉及与中国出口信用保险公司等出口信用保险机构合作。

　　6.政策优惠

　　目前公司的工程项目不涉及中国援外优惠贷款、优惠出口买方信贷等中国政府给予发展中国家政府的优惠性资金安排。报告期内公司国际工程承包业务的主要经营模式未发生重大变化。

　　（二）公司的质量控制体系、执行标准、控制措施及整体评价

　　1.公司的质量控制体系、执行标准、控制措施及整体评价

　　（1）质量控制体系、执行标准方面

　　公司质量管理基础坚实，质量管理体系健全。公司冶炼、矿山、加工制造、建筑服务等产品和服务全部通过了质量管理体系认证。公司运用PDCA方法开展内外部审核工作，不断发现和解决质量管理上存在的突出问题，提升公司质量管理水平。通过质量管理体系的再认证审核，持续保持质量管理体系认证资格有效。

　　（2）控制措施方面

　　2023年，公司大力开展品牌引领行动，以品牌建设为抓手，持续开展工艺优化、工序控制、强化检验、质量攻关、质量创优、工程创优等质量品牌提升工作，不断提升自动化生产水平、完善管理体系，提高质量标准，推动质量变革、效率变革，进一步提高主要产品、工程和服务供给质量，促进高质量发展。

　　公司持续加强对生产一线质量监督和检查，严抓基础管理，完善生产现场质量管理体系建设，夯实质量根基，有效防范质量事故的发生；大力开展质量月活动，积极宣贯党中央、国务院关于质量工作的政策导向和工作部署，营造良好的质量文化和质量环境，提升全员质量意识。

　　（3）整体评价

　　2023年，公司在建工程项目质量可控，符合标准和规范要求，验收合格率100%，合同履约率100%，顾客满意度达到98%；主要矿产、冶炼、加工产品质量指标稳定，出厂合格率100%，圆满完成公司年初制定的各项质量管理目标。

　　2.安全制度运行情况

　　本报告期内，公司未发生一般及以上生产安全事故，职业病新增发病人数为零。全年累计安全生产投入3,332.35万元。公司和各子公司、项目部持续完善安全管理体系，新制定、修订制度规程644项。持续推进安全生产标准化建设，保持职业健康安全体系认证有效，中色锌业、中色白矿实现安全标准化三级达标，中色泵业实现安全标准化二级达标。加强员工安全教育培训，实现全员覆盖。扎实开展安全管理强化年行动，进一步完善安全管理体系，杜绝重大安全隐患，通过机械化、自动化、智能化改造，实现本质安全水平稳步提升。保持双重预防体系稳定运行，加大隐患排查治理力度，有效管控各类安全风险。强化现场监督检查，推动企业安全生产。高度重视应急救援，保持高水平应急能力。综上，公司各项制度体系运行良好，安全生产形势保持稳定。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1.品牌优势

　　公司在国际工程承包领域具有丰富的项目开发、管理经验，项目地域分布广阔，在哈萨克斯坦、沙特阿拉伯、刚果（金）、印度、印度尼西亚、越南等国承接了有色、石油石化、矿业等领域的众多重点项目。公司多次作为总承包商完成政府间重点合作项目，基本确立了以哈萨克斯坦为中心的中北亚地区，以印尼为中心的东南亚地区，以刚果（金）为中心的中南部非洲地区以及中国周边国家等主要市场区域。公司在国际有色金属市场上建立了良好声誉，在国际工程承包业务领域形成了NFC知名品牌，并获得中国机电产品进出口商会首批大型成套设备企业AAA信用等级企业和中国对外承包工程商会首批中国对外承包工程企业AAA信用等级企业殊荣，连续多年入选美国《工程新闻记录》（ENR）公布的“全球最大250家国际承包商”。

　　公司生产的“红烨”牌锌锭产品已通过ISO9002质量体系认证和代表国际水平的英国（NQA）质量认证，并分别在上海期货交易所与LME获准注册。“红烨”牌锌锭较高的品牌知名度有助于公司产品获得下游消费者和贸易商的认可。

　　2.技术优势

　　公司围绕资源开发、工程承包业务，形成了专有的技术能力和技术特色，研发设计达到国际有色金属工业领域的先进水平。近年来，公司在“一带一路”沿线国家和地区建设了哈萨克斯坦阿克托盖铜选厂项目、哈萨克斯坦巴夏库铜选厂项目和刚果（金）RTR铜钴项目等一批世界级有色金属工业项目，工艺、装备、控制、技术经济指标等均处于国际先进水平。公司在隔膜泵装备制造领域技术领先。子公司中色泵业自主研制的第三代双缸双作用和三缸单作用系列隔膜泵产品总体技术参数的匹配技术、橡胶隔膜技术、重载曲轴结构、磁信号传感器检测技术、自动化技术、高压密封技术等具有创新性，解决了在苛刻工况条件下的连续运转率等关键问题，产品填补了国内空白，其技术和性能指标达到了当今国际同类先进水平。子公司中色锌业是国内首家100%采用市政中水作为炼锌生产工艺用水的大型锌冶炼企业、国内首家以湿法炼锌净化渣为原料采用湿法冶金工艺生产电积铜的企业，同时拥有选矿废水萃取回收锌技术、水力雾化喷吹工艺制备锌粉技术。中色白矿、中色泵业为“高新技术企业”，中色泵业获批辽宁省级“专精特新”企业。

　　2023年，“南方铝业30万吨/年的电解铝厂项目”获国家优质工程奖，“复杂难处理铜钴矿高效利用关键技术与产业化”获江西省科学技术进步奖一等奖。

　　3.资源优势

　　公司经过多年运作构建了集勘察、设计、施工、采选、冶炼、加工、装备制造、贸易服务于一体的完整产业链，实现了内部资源互通和优势互补，显著提升了整体抗风险能力和竞争实力。公司国际化程度高，融资能力强，充分利用自身优势，采取矿产找资源、工程换资源、贸易争资源等多种方式不断提升锌、铅等有色金属资源控制能力。目前公司正加快推进赤峰、青海地区以及蒙古国、印度尼西亚等周边国家的资源基地建设，2023年白音诺尔铅锌矿改扩建项目顺利建成，随着敖包锌矿深边部开采项目和达瑞铅锌矿项目建设的稳步推进，以及境内多个资源项目的跟踪开发，公司的资源保有量和资源自给能力将进一步提升。

　　4.人才优势

　　作为国际大型技术管理型企业，公司在国际工程技术业务合作中，拥有相对完善的商务、技术管理体系，高素质的工程师队伍以及强大的海外机构。公司积极实施人才强企战略，对科技人才与经营管理人才实行分类管理，建立有效的激励机制留住人才。通过重大科技项目实施及深化产学研合作，培养造就一支结构合理、素质优良、创新能力强的科技人才队伍；高度重视和培养通晓国际工程及贸易、国际投资、知识产权保护、国际商事争端解决等能力的高层次人才。2023年，公司实施限制性股票激励计划，授予对象注重向技术骨干倾斜、向基层员工倾斜，激发了员工的创造性和活力，有效增强了企业内生动力。

　　5.管理优势

　　公司产权结构良好、法人治理结构完善，具备健全的企业内部控制体系和风险防控体系。公司积极推动“管理+经营”型组织建设，坚持以经营业绩和经济效益为导向，不断创新体制机制，持续优化组织机构、管理制度、业务流程和激励机制。公司注重加强属地化经营，提高全球资源配置效率，提高人员和物资本地化率，提升企业应对外部风险的韧性。2023年，工程项目全周期管理体系进一步完善，总承包管理能力不断强化，全面推进项目管理信息系统的落地使用。组织重点企业中色锌业、中色白矿、中色泵业开展“6S”现场管理提升专项工作，并按期完成“6S”现场管理试点建设。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2023年，公司以“六个增效”为抓手，不断夯实高质量发展基础，生产经营稳中有进，各项工作取得了新进展、新成绩，公司核心竞争力不断提高、核心功能持续增强。报告期内，公司实现营业收入936,137.55万元，比上年同期增长26.98%；实现归属于母公司所有者的净利润35,912.65万元，较上年同期增长144.70%。增产增效、科技增效、改革增效、管理增效、政策增效、投资增效的“六个增效”年度目标均超预期实现，为公司“十四五”后两年的发展奠定了坚实的基础。（1）工程承包业务：报告期内，公司工程承包业务收入400,503.11万元，比上年同期增长192.22%，全年累计新签合同额80.94亿元。2023年，公司工程承包业务克服地缘政治冲突、汇率宽幅波动、原材料价格上涨等一系列困难，充分发挥品牌、行业、人才等突出优势，积极开发海外工程业务，全力打造重点新兴支柱市场，高质量落实共建“一带一路”，扎实推动重点项目建设，健全项目全周期管理，项目盈利能力和管理能力显著提升。重点项目方面，刚果（金）RTR项目解决历史遗留问题，成功取得C5证书，为公司贡献了较好的经营效益；阿曼项目创新采购模式，加快项目执行力度，收入和毛利水平大幅改善；铜矿项目选厂设施施工项目收到预付款正式启动。公司密切关注国际政治冲突形势，细化完善应对预案，持续推进“一带一路”国际合作深度，不断做强做优工程承包业务。

　　（2）有色金属资源开发：报告期内，公司有色金属采选与冶炼收入491,193.19万元，比上年同期减少10.04%。2023年，公司有色金属资源开发业务在面临较大外部压力的情形下，统筹做好生产经营、深化改革、资源增储、科技创新等各项工作，延续稳产优产良好态势，其中：中色锌业环保和工艺优化项目取得成效，高附加值锌合金材料研发取得突破，锌铝镁等合金材料逐步成为新的利润增长点；中色白矿智能矿山建设按期推进，探矿增储取得进展，充填站建设及采空区治理项目通过竣工验收，已具备采用充填法采矿条件；公司成立青海中色矿业开发有限公司，推进做实青海资源基地。未来公司将继续做精做大资源，进一步提高资源保有量和资源供应能力。

　　（3）装备制造：报告期内，公司装备制造业务收入13,261.08万元，比上年同期减少38.08%。中色泵业受市场竞争加剧以及前期签订大型设备订单量较少等因素影响，导致2023年收入下降。2023年，中色泵业对内加大产品研发力度，强化生产组织，提高合同履约率，推进深化改革，稳住企业生产经营基本盘，对外签订氧化铝行业最大单项隔膜泵合同，为中色泵业后续经营发展提供有力支撑。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）宏观发展环境分析

　　从国际看，2024年全球经济仍将面临较大不确定性。地缘政治冲突持续，发达国家通胀居高不下，发展中国家债务问题依然严峻，美联储退出量化紧缩政策的时间节点和退出路径尚不明确，此外，多国进入大选年也将给全球经济增加不确定性。

　　从国内看，2024年国内新质生产力蓄势待发，经济将继续呈现恢复态势。内需不足、房地产行业调整、地方债风险、通货紧缩风险和外部环境严峻复杂仍将是经济增长的主要挑战，随着“稳中求进、以进促稳、先立后破”的一系列宏观政策出台，将助推中国产业转型升级，进而推动经济全面回升向好。

　　2024年，全球局势震荡，百年未有之大变局加速演变，国际政治经济形势错综复杂，风险挑战加剧，供应链呈现本土化趋势，但长期看合作发展仍是国际格局的主旋律。全球对基础设施建设和产能合作等领域的需求依然旺盛，共建“一带一路”、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等国际合作将持续深化，为中资企业持续“走出去”提供了机遇。未来支撑国内经济发展的基本要素优势依然明显，国内经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，围绕“双碳目标”进行的美丽中国建设，将促进新能源等战略性新兴产业发展，也将增加对战略性矿产资源和新材料的需求，进而带动相关行业的发展。

　　（二）行业格局和趋势

　　有色金属行业将继续由高速发展向高质量发展转变，进一步优化存量资源配置、扩大优质增量供给、加快产业转型升级。在矿山采选端，智能矿山、绿色矿山建设的技术水平不断提升，推动有色行业与数字技术的深度融合。在有色金属冶炼端，智慧冶炼、超低排放、废渣无害化处置、资源综合利用等技术推广和应用加速。随着“双碳”对新能源发电和电动车发展的推动，以及国防军工、航空航天等领域在新一轮科技革命引领下，新能源材料、高强高导耐腐蚀材料、高端铜合金材料、稀有金属贵金属材料、高端进口替代金属材料等需求与日俱增，有色金属新材料将迎来快速发展期。

　　国际工程承包行业竞争日益激烈，传统基建等非有色行业的工程公司也在强力进入海外有色市场，传统的EPC工程总承包模式面临盈利空间日益收窄、市场开拓难度加大的挑战，工程承包行业将更加注重降本增效和创新发展。从发展机遇看，各国对基础设施建设和更新改造升级仍存在普遍需求，“一带一路”倡议涉及的铁路、公路、能源、信息等领域仍有广阔的市场空间；各国更加重视产业链发展，纷纷加大了工业类项目建设和各类产业园区建设力度；绿色发展成为新的增长点，除绿色能源外，垃圾焚烧、烟气处理、固废处理、老厂改造等迎合绿色发展的工业项目需求也不断增长。

　　（三）公司发展战略

　　报告期内，公司对“十四五”发展战略与规划进行了调整，进一步明确了公司的使命愿景：以资源报国为使命，持续提升资源整合与行业引领能力，不断激发创新活力，逐步构建“投建营一体化的全球有色金属行业一揽子解决方案提供商”综合实力，将公司建设成为中国有色金属工业海外工程建设国家队和国际知名矿业公司。

　　公司“十四五”发展战略为：创新引领、改革推动；做强工程、做精资源，依托主业培育高端装备产业。以科技创新与管理创新为引领，建立公司技术中心，打造技术平台，夯实技术支撑，提升产业核心竞争力。以体制机制改革为推动，实施股权激励，配套市场化薪酬分配体系，建设高质量人才队伍。聚焦有色金属行业，做强工程承包、做精资源开发，依托主业培育高端装备产业，推动“十四五”发展战略与规划落地。

　　（四）2024年经营计划

　　1.聚焦高质量发展，持续提高经营效益

　　工程承包板块，全力推动在建工程项目保工期保进度，及时做好闭项项目收尾，持续推进项目开发，推动重点跟踪项目签约落地，力争全年新签合同额进一步取得突破。出资企业方面，中色锌业继续调整优化产品结构，加速技术优化，提高金属综合回收率，进一步降低单位加工制造成本；鑫都矿业统筹推动深边部项目，做好露采转地采的衔接，积极克服各种不利影响，确保选矿厂稳定作业，进一步压降生产成本，确保效益不出现大幅波动；中色白矿科学安排生产，提品位、降贫化，全力增产增效、降本增效，提高全年铅锌精矿产量，不断提升效益创造能力；中色泵业加大新产品开发力度，坚决做好现有合同执行，确保合理毛利水平。

　　2.强化运行管理，不断提升精益化水平

　　项目管理方面，建立健全管理体系，不断完善优化工程项目管理流程，持续增强核心竞争力。现场管理方面，通过深入总结精益管理示范标杆试点经验，全面开展生产型企业“6S”现场管理推广，2024年实现“6S”现场管理全覆盖。采购管理方面，聚焦企业重点问题，定期开展对标学习，提升采购业务能力，加快实现采购管理体系化和业务闭环管理，实现采购管理对降本增效的有力支撑。

　　3.提升核心功能，扎实践行资源报国使命

　　统筹推进“矿产找资源”和“工程换资源”。在已有矿区探矿增储、就矿找矿，在青海地区以地勘探矿、投资并购等方式扩大资源储量。在哈萨克斯坦、印尼等境外优势市场，充分发挥NFC品牌和大业主资源的优势，创新国际产能合作方式，坚决扛起“资源报国”重视，不断增强核心功能。

　　4.做实深化改革，加快建设现代新国企

　　做好改革深化提升行动，努力实现干部人才配置和薪酬激励政策向公司战略重点方向倾斜。优化组织体系，强化技术能力建设，完善机构设置、部门职能和岗位编制；强化劳动用工市场化管理，合法合规开展“优选劣汰”各项工作，持续优化人才结构；加强人才队伍建设，加大人才培养力度，加强各子公司领导班子建设；持续深化亏损企业治理，加强经营督导，压实治亏责任，发挥内部协同。

　　5.加快技术攻关，持续发挥创新引领作用

　　聚焦铅锌资源安全高效绿色开采，聚焦精细化管理及数字化转型。推进中色锌业开展冶炼工艺优化改进、有价金属综合回收、多元锌合金开发、水力雾化锌粉高附加值产品研究，推进自动化、信息化改造，积极探索冶炼智能化方案；推进中色白矿、鑫都矿业、达瑞矿业因地制宜、因企施策，就水文地质、采空区治理、采选工艺优化、技术指标提升，探矿增储、资源综合利用，开展安全生产、节能环保科技攻关，推进矿山机械化、自动化、智能化建设；推进中色泵业面向市场需求加大产品开发力度，培育高端装备业务；重点推进工程业务数字化赋能，提升工程项目精细化管控能力。

　　6.狠抓安全环保，积极有效管控风险

　　坚守安全环保红线底线，坚决防范各类风险隐患。推动中色锌业火法渣项目、危险废物综合治理项目、中色白矿露天坑生态修复项目取得阶段性进展；紧盯重大安全风险，加大重大事故隐患排查整治力度，防范化解重大安全风险；加强安全环保治理能力建设，持续抓好重点领域安全排查整治，加强重点环节的针对性专项整治；持续优化完善分包方安全管理。

　　（五）可能面临的风险

　　1.国际化经营风险

　　受国际政治、经济等多重因素影响，部分新兴市场国家政治、安全风险较高，部分发展中国家债务问题突出，项目融资困难，海外新项目开发难度加大，在建项目工期、成本风险以及境外员工安全风险上升，部分国家制定针对性的贸易限制、技术壁垒、经济制裁等政策，上述因素都将给公司国际业务带来一定的挑战与压力。

　　2.货币政策变化带来的汇率风险

　　货币政策的变化、国际资金的流动给我国汇率带来较大的波动幅度，公司主营业务中的海外工程承包、境外采矿等业务涉及汇率波动风险。

　　3.有色金属价格波动风险

　　有色金属行业具有明显的周期性特征，有色金属价格受经济环境、供需关系、通货膨胀、美元走势、地缘政治等多重因素的影响，波动幅度较为剧烈，变动趋势较难判断，可能对公司经营业绩稳定性产生一定影响。

　　4.安全生产风险

　　铅锌矿开采作业环境复杂，采矿过程中存在采场（巷道）冒顶片帮、放炮、透水等主要危险因素，尾矿堆放过程中也可能发生渗漏、溃坝等事故。公司工程承包分布地域不断扩大，项目的规模、工作范围和建设难度增大，政治、安保、社区、公共卫生、自然环境复杂性增长，防范生产安全事故风险的难度也随之增大。

　　5.生态环保风险

　　铅锌采选与冶炼、装备制造过程中产生的废水、废气、粉尘、噪声等污染物会对环境产生一定影响，因此国内相关环境保护部门对此进行重点监管。目前公司及控股子公司各项排放指标均达到国家或行业排放标准，但是政策要求在不断增强，污染物排放标准不断提高，地域指标管控进一步收紧，企业面临的环保成本和环保压力进一步增加。