飞沃科技2023年年度董事会经营评述

（原标题：飞沃科技2023年年度董事会经营评述）

飞沃科技（301232）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　2023年是我国清洁能源产业持续蓬勃发展的一年，尽管在供应链紧张和政策调整等多重挑战面前，新能源行业仍展现出卓越的韧性和巨大的发展潜力。根据国家能源局发布2023年全国电力工业统计数据显示，截止2023年12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%；我国可再生能源发电总装机达15.16亿千瓦，历史性超过火电装机，占全国发电总装机的51.9%，在全球可再生能源发电总装机中的比重接近40%，中国在全球清洁能源发展中发挥着举足轻重的作用。其中，风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%；太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%。

　　能源产业是我国实现碳达峰碳中和目标的主战场，随着绿色低碳转型深入推进，可再生能源实现高质量发展，风电产业也交上了一份亮点纷呈的“成绩单”。展望2024年，风电光伏将持续巩固扩大良好的发展态势。稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。统筹优化海上风电布局，推动海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。

　　（一）紧固件行业

　　紧固件素有“工业之米”之称，是工业中应用最为广泛的基础零部件，其特点是品种规格繁多，标准化、系列化程度高，普遍应用于各种机械设备、车辆、船舶、铁路、桥梁、建筑、仪器、仪表等产品中，其下游需求稳定。根据中国报告大厅预测，到2027年，我国工业用紧固件行业市场规模有望突破1,644.78亿元。从国际市场看，根据Fortune Bussiness Insights的预测，随着全球经济的不断扩张，紧固件行业下游应用市场需求将会不断增加，未来紧固件行业市场规模将以每年4.3%的速度增长，到2027年，全球紧固件行业市场规模将会达到982亿美元。

　　我国为紧固件生产大国，近年来，随着国内紧固件制造业整体能力的提升，我国紧固件生产商正在向中高端产品市场拓展，紧固件高端产品国产替代效应不断深化。从全球紧固件制造业来看，日本、德国、美国等发达国家凭借其长期的技术积累、先进的生产设备、强大的研发能力，在高端紧固件制造方面仍处于领先地位。面临着复杂的国际环境和日益严峻的国际竞争压力，紧固件制造业的转型升级不仅仅是我国迈入紧固件生产强国、实现高精尖领域紧固件进口替代的关键，也是我国全面推进“中国制造2025”战略、落实“工业强基”工程，在高端装备制造产业的关键零部件领域打破发达国家的技术垄断、提高我国核心产业国际竞争力的重要基础。

　　“十四五规划”期间国家发改委及工信部颁发的《工业领域碳达峰实施方案》《加快电力装备绿色地毯创新发展行动计划》等紧固件行业支持性政策明确表达了需进一步布局“减碳去碳”基础零部件、基础工艺、关键技术材料等。通过紧固件行业相关规划政策可以看出，我国紧固件行业产业机构调整方向日渐明确，未来我国紧固件行业将朝着高端化和绿色化方向发展。

　　（二）风电行业

　　1、国内风电行业总体情况

　　在“双碳”目标和“十四五规划”的战略引领下，2023年我国风电产业规模大幅增长，全年我国风电新增并网装机容量75.9GW，同比增长101.7%。截止2023年底全国累计风电装机容量约440GW，同比增长20.7%，其中陆上风电累计装机400GW，海上风电累计装机37.29GW。全国并网风电设备平均利用小时数为2,225小时，同比提高7小时；全国风电平均利用率97.3%，较去年提升0.5%；中电联数据显示，2023年，全国风电发电量为8,858亿千瓦时，同比增长16.2%，占总发电比重已超9%。

　　与此同时，风电行业市场竞争日益激烈，风机整机招标价格整体下降。根据中国可再生能源学会风能专业委员会统计数据，2023年中国陆上风机的平均中标价格约1,500元/千瓦，同比下降约15%；海上风机平均中标价格降至3,100元/千瓦，最低报价下探至2,700元/千瓦，相较2023年初下降约10.8%。

　　虽然风电设备价格下行给行业内企业带来降本压力，但2023年，我国可再生能源总装机量首次超过火电装机，成为我国第一大电力来源。在锚定碳达峰、碳中和的目标下，我国坚持稳中求进，科学统筹能源安全供应和绿色低碳发展。

　　2023年4月6日，国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，提出深入推进结构转型，非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右。非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%。

　　2023年8月3日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，提出对全国风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证，实现绿证核发全覆盖。

　　2023年8月4日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，提出2023年各省（自治区、直辖市）可再生能源电力消纳责任权重要求全国非水电发电量不低于1.6万亿千瓦时。2024年各省（自治区、直辖市）可再生能源电力消纳责任权重预期目标要求全国非水电发电量不低于1.83万亿千瓦时。国家发改委、国家能源局等部门不断完善能源政策顶层设计，并推出涉及能源结构转型、开展能源示范工程、扩大绿电交易、绿证覆盖、保障可再生能源消纳以及支持风电健康发展的政策，进一步助力能源高质量发展。

　　2、全球风电行业总体情况

　　根据全球风能理事会（GWEC）统计，2023年全球风电新增装机为117GW，创历史新高，同比增长50%；其中陆上风电装机106GW，历史首次突破100GW；海上风电10.8GW，历史第二佳绩。全球前五大市场分别为：中国、美国、巴西、德国、印度，中国占全球新增装机容量的近65%。全球风电累计装机1,021GW，达成1TW里程碑。2023全球风电装机的增长主要来自中国市场的“强劲装机”，同时，中国以外的全球风电市场2023年的新增装机容量同比上升8%，亦呈现稳步增长态势。

　　据全球风能理事会（GWEC）预测，2024-2028年，全球风电装机容量将增加791GW，其中陆上风电将增加653GW，海上风电将增加138GW，这说明未来五年平均每年风电新增装机将达到158GW，实现9.4%的复合增长率；平均每年陆上风电新增装机量将达到130.6GW，实现6.6%复合增长率；平均每年海上风电新增装机量将达到27.7GW，实现28%的复合增长率。我国仍将是风电新增装机的主要贡献者，预计未来五年风电新增装机达360GW，居世界首位。

　　（三）其他行业

　　报告期内，公司积极开拓航空航天、燃气轮机、石油装备等高端领域紧固件和零部件市场，其中航空航天业务板块实现了快速蓬勃发展。

　　1、航空航天

　　我国航空航天事业近年来发展十分迅速。根据《中国商飞公司市场预测年报（2022-2041）》，预计国内民航飞机2022-2041年新增交付为9,284架，占全球总交付量的21.9%；交付价值量将达1.47万亿美元，占全球总交付价值量的23.0%，中国的机队规模总数将达到10,007架，占全球机队总数的21.1%。随着我国民航飞机的产量逐渐增加，民航客机保有量上升所带来的维修保养需求的增加，我国航空航天紧固件市场规模也在稳步增长。

　　2024年3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》《实施方案》提出，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。

　　2、燃气轮机

　　燃气轮机主要用于电力行业、石油化工行业、航空航天行业以及海洋工程行业。从应用场景占比维度上看，发电行业32%，石油化工行业占据29%，其他行业占比为39%。燃气轮机应用场景多样，占比均匀，受到单个下游行业影响而造成行业波动的风险小，行业需求端稳定，存在稳定拉力助力行业发展。从应用场景发展趋势维度上看，清洁能源是国家重点发展方向，与传统能源供应方式相比，燃气轮机供能二氧化碳减排54%，节能36%，燃气轮机具有节能减排的发电特征，预计燃气发电替代燃煤占比不断提升，轻型燃气轮机充分收益，燃气轮机行业在电力行业的需求占比将会不断扩大；在航空航天行业以及海洋工程中，微型陶瓷燃气轮机可覆盖通用航空飞行器、无人机、舰船等各行业发电机的需求，燃气轮机行业与低碳、碳中性清洁燃料配合，协助这些行业提前实现双碳战略，是对燃气轮机行业需求的保障。

　　3、石油装备

　　国际油价维持高位带动全球油气上游资本支出上涨。随着2020年的油价持续上涨，全球油气上游资本支出呈现复苏态势。根据标普全球统计的各石油公司2023年投资计划，七大国际石油公司资本支出为1,191亿美元，同比增长9%；加拿大、澳大利亚等国的6家中型石油公司计划资本支出为350亿美元，同比增长25%；独立石油公司资本支出为733亿美元，同比增长17%。随着未来地缘政治的不稳定及美联储降息预期等诸多因素影响，油价与油服有望迎来景气共振周期。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）主要业务概述

　　公司是一家专业从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供整体紧固系统解决方案的国家高新技术企业，主要产品为风电行业全系列高强度紧固件（预埋螺套、整机螺栓、锚栓组件）、零部件及应用于航空航天、燃气轮机、石油装备等高强度紧固件、零部件等。公司深耕高强度紧固件、零部件制造领域，在原材料热处理、金属塑性成形、机械加工工艺、表面防腐处理等方面积累了丰富的制造经验和技术优势，并且自主构建研发“智能制造”体系，致力于打造“全球领先的高强度紧固件系统方案提供商”。

　　（二）经营模式

　　1、采购模式

　　公司采购的主要原材料包括合金结构钢及刀具、切削液等辅助材料。公司建立了完善的采购控制体系，由采购部负责根据生产需求组织采购。公司对于钢材原材料采取协议定价，以市场价格为基准与钢材厂商协谈。各类辅料的采购价格采取“比价、议价、招标”等的管控原则，采购部负责根据合格供应商报价和市场状况进行比价和议价，在保证采购物料质量的前提下，优先选择价格有优势的供应商进行合作。

　　2、生产模式

　　公司采取“以销定产”的生产模式，公司根据客户对交付时间、交付数量的要求组织生产。同时，公司根据在手订单、客户和市场反馈数据进行分析预测，适时准备适量的库存。

　　公司全面推行“精益生产+智能制造”模式，通过均衡生产、快速换模、全面预防性维护（TPM）、全面质量管理（TQM）、价值流分析、5S等精益生产工具，实现“单件流”和“拉动生产”。同时，公司以精益生产要求为基础，通过物联网、MES和ERP系统对生产管理流程进行固化和数据信息化，在制造核心工序全面推行自动化生产，并集成防呆装置和在线检测，打造国内紧固件行业领先的“智能制造”工厂，提升产品质量一致性，提高生产效率，控制生产成本，满足客户快速交付需求。

　　3、销售模式

　　公司主要通过直销模式进行销售，直接与客户签订合同并销售产品。公司主要采用参加国内国际行业展会、论坛峰会或直接上门拜访等方式进行市场拓展，公司销售订单主要通过招投标或商务谈判方式取得。

　　（三）经营情况讨论与分析

　　公司主要客户为全球领先的风电叶片、风电整机制造商及风电场建设商、运营商。2023年中国风电新增并网装机容量大幅增长，风电紧固件市场需求同步保持增长，从而带动公司营业收入实现较大幅度的增长。

　　2023年风电整机生产厂商激烈的价格竞争开始向上游紧固件厂商传导，紧固件市场竞争日益激烈。在此态势下，公司为保持产品市场占有率，采取薄利多销策略，部分产品单价和毛利率明显下降，存货减值准备增加。同时为应对市场竞争、拓展航空航天、燃气轮机等业务板块，期间费用增加，此外营业收入提高也导致应收票据、应收账款坏账准备增加。虽然公司采取多项措施降本增效，但利润水平仍较去年有所下降。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）研发创新优势

　　公司始终坚持以市场需求为指引，致力于在成本控制、品质提升、效率优化以及劳动强度降低等多个维度进行持续的技术研发。通过持续的研发投入，公司已经在热处理、金属塑性成形、机械加工及表面涂覆等关键工艺领域，成功开发出包括热挤压成型智能控制、智能深孔钻削、数控自动化车削以及深孔喷涂防腐等在内的多项核心技术。这些技术的创新和应用，不仅为公司积累了丰富的专利和软件著作权，更在行业内树立了技术领先的标杆。此外，公司还独立开发了“飞沃信息化管理平台”，以进一步推动生产线的自动化和智能化水平提升。

　　（二）质量控制优势

　　公司始终把产品质量作为企业生存发展的根本。公司已通过ISO9001质量管理体系认证，建立了覆盖原材料、生产过程和产成品的全面质量控制体系，通过完善的制度、明确的职责保证质量控制工作的有效推行。

　　检测中心通过中国合格评定国家认可委员会评定，获得CNAS实验室认可证书。对全部批次产成品进行取样抽检，确保产品品质的可靠、稳定和一致性。为提高风电预埋螺套检测效率，提升产品一致性，公司自主研发了风电预埋螺套检测、全自动预埋螺套检测等多种设备，可实现对通规、止规、同心度、粗糙度等项目的自动在线检测，极大提升了风电预埋螺套检测的准确率。

　　基于ERP、MES管理系统，公司自主研发了产品可追溯管理体系，使每道工序都可以通过特定的编号追溯到相关环节，确保产品质量优质稳定。良好的产品质量使公司在客户中树立良好的口碑，也为公司业务的持续增长打下了坚实的基础。

　　（三）技术工艺优势

　　公司在注重技术创新、知识创新的同时，也始终致力于提升工艺水平、提高产品性能，不断向“制造智能化”、“产品精细化”、“管理高效化”方向发展。公司全面推行“精益生产”模式，通过智能化、自动化设备改造传统紧固件制造业，自主研发设计了自动化、智能化的生产线及飞沃智能制造监控系统，开发应用先进的生产信息化管理系统和全自动智能检测系统，运用工业机器人进行关键工序智能化改造，在制造核心工序全面推行自动化生产，打造国内紧固件行业领先的“智能制造”工厂，大幅提升自动化水平并带动生产效率、良品率的提升。

　　（四）产能规模优势

　　在生产规模方面，报告期内，公司预埋螺套、整机螺栓、锚栓组件的产能在行业内处于优势地位。因此，公司能够快速、及时向客户交付产品，并且规模化生产带来的一定的生产成本优势。

　　（五）客户资源优势

　　公司凭借优质稳定的产品质量、高效快速的交付能力在业内树立起良好口碑和品牌形象，获得客户的广泛认可，公司主要客户均为国内外知名企业或上市公司，包括中车株洲、明阳智能（601615）、远景能源、中材科技（002080）、三一重能、中广核、中国电建（601669）、LM、恩德安迅能（Nordex-Acciona）、GE、ENERCON、TPI、AERIS等国内外领先的风电叶片、风电整机制造商及风电场建设商、运营商等，产品成功应用于国内、国际多项大型风电项目。

　　公司风电类高强度紧固件的主要客户群体涵盖国内外风电行业中的知名叶片制造商、整机制造商以及风电场建设和运营商等。一般而言，客户在选择合适的供应商后，会倾向于保持稳定的合作关系，因此产品替代性相对较低。为了持续增强市场竞争力，公司积极投入技术研发和创新，不断提升产品的性能和质量优势，并扩大规模交付能力，从而进一步巩固与客户的合作关系，并增强客户黏性。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2023年度，公司实现营业收入164,352.49万元，较去年同期增长22.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为5,695.89万元，同比下滑32.32%。上述提到，尽管风电新增装机在报告期内大幅度增长，但降价压力逐渐传导至上游零部件供应商。因此，公司虽然销售订单充足，但为了维持市场占有率而让利幅度较大，此外，受产品单价下行、应收账款和应收票据余额增加等因素影响，公司计提各项资产减值准备增加，导致全年收入增长但利润有所下滑。

　　虽然目前风电行业竞争态势激烈，但预计未来几年内，风电行业将逐渐强者愈强的局面。届时，随着竞争力较弱的企业逐步退出市场，行业供需关系将达到新的平衡点，形成较为稳定的市场格局。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）国内风电市场发展趋势

　　中国“十四五”能源发展规划及“双碳”战略目标的提出为风电行业的稳步持久发展奠定了坚实基础。根据2024年3月国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，2024年能源工作主要目标包括能源结构持续优化，非化石能源发电装机占比提高到55%左右，风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。

　　全球风能理事会（GWEC）发布的《2024全球风能报告》，报告预测2024年—2028年，中国陆上风电新增装机共计可达360GW，平均每年75GW以上；海上风电新增装机共计可达72GW。风电发展趋势依旧稳中向好，未来可期。

　　（二）风电行业发展总体趋势

　　2023年底召开的《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会（COP28）达成的“阿联酋共识”，确定了将本世纪全球升温幅度限制在1.5℃以内的总体目标，并争取到2030年将全球可再生能源发电能力增至2023年的3倍。国际能源署（IEA）发布《2023年可再生能源》报告，预测未来5年全球可再生能源装机容量将迎来快速增长期。在现有政策和市场条件下，预计全球可再生能源装机容量在2023年至2028年间将达到7,300GW。到2025年初，可再生能源将成为全球最主要的电力来源。同时预测，未来5年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的95%；到2028年，风能和太阳能发电的份额将翻一番，合计达到25%。全球风能理事会（GWEC）发布的《2023年全球海上风电报告》，预测到2027年，全球新增海上风电装机容量复合年均增长率为31%；到2032年，复合年均增长率为12%；预计全球新增海上装机量将在2026年突破30GW，到2030年突破50GW。预计未来10年（2023—2032年），全球新增海上风电装机容量将超过380GW，到2032年末，全球海上风电总装机将达447GW。

　　（三）公司发展战略

　　随着市场主体的不断增多，风电行业正面临着市场主体多元化和行业内卷加剧的双重挑战。面对机遇和挑战，公司秉承“为中国做好一颗螺丝钉”的企业使命，坚持以市场需求为导向，以科技创新为引领，以“精益运营+智能制造”为核心经营理念，致力于成为“全球领先的高强度紧固系统方案提供商”，保持在风电紧固件市场全球领先的地位。

　　为了推动可持续发展并降低单一行业市场风险，公司在巩固风电全系列零部件细分市场领先地位的基础上，积极拓展航空航天、燃气轮机、石油装备等高端行业。报告期内，公司已成功进入多家国内外知名企业的供应商名单，并形成了批量供货。展望未来，公司将持续提高非风电业务在营业收入中的所占比重。

　　（四）面临的风险和应对措施

　　1、公司业绩随下游市场波动风险

　　公司客户主要为风电整机制造商，国内风电行业竞争激烈，公司于2023年底与下游客户开始洽谈2024年全年框架采购协议或执行招投标程序，在风电整机价格下行的压力下，为保持市场份额及巩固市场占有率，预计公司2024年国内产品整体中标价格较2023年仍将进一步下降并压缩盈利空间。如果未来风机市场招标价格持续下滑、风电运营商投资进度放缓、客户采购需求下降，则公司短期内业绩存在进一步下滑甚至发生亏损的风险。

　　（1）全面开展精益管理和工艺改进，提升自动化制造水平，降低企业生产成本

　　公司全面推行精益管理，各部门、各生产环节实行全面的精益改革，推动公司实现降本增效。在人工方面，公司进一步优化各工序作业内容，提高人均生产效率。在原材料方面，公司将钢材原材料采购与客户订单产品规格要求进行高度匹配，减少原材料的浪费；在生产工艺和自动化制造方面，公司通过调整工序、优化生产流程，提升自动化生产水平，有效提升生产效率。

　　（2）持续开拓国际市场客户

　　由于国际市场竞争态势相对缓和，产品价格和毛利率水平明显高于国内客户。未来，公司将继续维护好现有LM、TPI、GE、Nordex等客户的合作，拓展产品供应品类，努力提升国际市场份额，加大力度开拓国际市场和营销渠道建设，缓解国内市场盈利下行的压力。并且，公司将在2024年完成越南生产基地的建设，持续加大海外市场开拓力度和营销渠道建设，持续开拓国际市场客户，不断扩大公司产品的国际市场影响力。

　　（3）积极发展非风电紧固件产品，开拓第二增长曲线

　　2023年，公司航空航天、石油装备和燃气轮机等非风电业务进一步发展，全年实现收入2,071.30万元，较2022年实现了大幅增长。虽然公司非风电业务板块2023年度收入规模仍然较小，但随着技术人员、设备及厂房陆续到位，产能逐步建成，下游客户陆续将订单交付给公司，非风电业务有望成为公司新的业绩增长点，降低公司对单一风电行业的依赖度，提升综合竞争力。

　　2、原材料价格波动的风险

　　公司主要原材料为合金结构钢，如果未来钢材等原材料价格保持高位或持续上涨，而公司无法有效消化原材料价格上涨的不利影响，则将可能导致公司面临毛利率、净利润下滑的风险。

　　应对措施：公司将紧密跟踪原材料动态，及时调整采购计划，努力减轻原材料价格波动造成的影响。同时，公司与主要钢材供应商积极加强合作，争取获取更优惠的采购价格和更有利的付款条件，降低原材料采购价格波动带来的风险。

　　3、应收账款未来难以收回的风险

　　截至2023年末，公司应收账款净额为8.69亿元，占期末流动资产总额的比例为36.03%，金额较高。公司应收账款的增长与公司正常的生产经营和业务发展有关，符合公司所处发展阶段的特征，2023年应收账款的账龄在一年以内比例为95%以上，账龄情况总体良好。公司下游客户主要为风电行业知名的大型跨国企业及国内上市公司，信用较好，坏账风险较低。但是如果出现重大应收账款不能收回的情况，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

　　应对措施：公司将结合不同项目、不同客户的特点，形成差异化的客户信用管理政策，改善客户信用期，健全应收款项催收机制，提高收款效率。

　　4、客户流失风险

　　2023年12月19日，公司参与金风科技（002202）股份有限公司举办的2024年度大规格紧固件电子竞价活动并中标，但双方对前述标的的履约条件存在争议，双方未能签订2024年度采购协议，并且金风科技取消了2023年度尚未执行完毕的订单，公司可能存在违约及客户流失的风险。

　　应对措施：积极与客户金风科技开展沟通，努力妥善解决争议并维护合作关系。同时，公司已对2023年末为金风科技备货产品按照滞销产品计提存货跌价准备。