*ST金山2023年年度董事会经营评述

（原标题：*ST金山2023年年度董事会经营评述）

*ST金山（600396）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　公司严格按照2023年初工作部署，全面加强党的领导，科学研判和把握新形势、新政策，高质量推进提质增效工作。针对存在的问题和短板，强化持续督导和改善，全力推动公司经营业绩大幅提升。2023年全年发电量完成146.81亿千瓦时，供热量1828.79万吉焦，主营业务收入62.34亿元，公司重点从以下三个方面开展提质增效工作，全力推进经营业绩稳步提升。

　　一是市场营销增收创效，坚持以效定电，统筹实施内外部电量优化策略，完成优化电量指标12.3亿千瓦时，增收0.23亿元；强化营销精益化管理，挖掘机组深度调峰能力，实现火电机组辅助服务收入同比增加0.31亿元。省间现货市场实现“零突破”，中标电量1.6亿千瓦时，占全省省间现货电量的7.5%，省内现货完成长周期（月度）调电试运行。

　　二是煤价管控有力有效，加强与国有煤矿的深化合作，争取长协煤量达到1,112万吨，长协煤量占比83%、同比提升7个百分点，有效稳定了煤价。同时抢抓市场煤价格窗口期，加大市场煤采购力度，入厂标煤单价同比降低93元/吨，增利4.33亿元。

　　三是推进资产多元化布局，公司通过开展重大资产出售，向华电辽宁出售持有的铁岭公司100%股权及阜新热电公司51%股权，完成了资产结构优化，盈利能力进一步提升。同时敏锐把握市场前景和政策“风口”，开展铁岭2.5万千瓦离网风电制氢一体化示范项目，彰武可再生绿色热能示范项目及辽宁华电大连太平湾合作创新区供热项目前期工作，推动战略性新兴产业（以下简称战新产业（300832））等项目发展。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）行业基本情况

　　根据中电联发布的《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年电力系统安全稳定运行，电力供应安全稳定，电力消费稳中向好，全国电力供需总体平衡。全国能源工作会议指出，近年来能源行业深入践行习近平生态文明思想，协同推进高质量发展和高水平保护，绿色发展不断迈上新台阶。非化石能源加快成为供给增量主体，绿色低碳技术加快跨入世界先进行列，能源产业链绿色化、现代化水平不断提升，多元化供给消费体系加快形成。

　　（二）公司的行业地位

　　公司是中国华电集团有限公司实际控制的上市公司、中央企业的二级单位，同时也是一家集发电、供热、供汽为一体的区域基础能源公司，是辽宁省重要电力和热力生产企业。2023年继续承担保供电、保供暖、保民生的政治责任与社会责任，全力以赴做好“三保”工作，确保国家能源安全。

　　截至2023年12月底，公司已投运控股装机容量267.75万千瓦。其中火电装机220万千瓦，新能源装机47.75万千瓦,公司承担4130万平方米供热面积。

　　2023年，辽宁省统调火电机组平均利用小时3092小时，同比减少190小时，公司火电机组平均利用小时为3179小时，高于辽宁省统调火电机组平均值87小时。

　　（三）行业新政策及影响

　　2023年4月，国家能源局发布的《2023年能源工作指导意见》，将“坚持把能源保供稳价放在首位”作为2023年能源工作的基本原则，重点强调增强能源电力的供应保障。

　　2023年6月，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，全面阐述了新型电力系统发展理念、内涵特征，我国新型电力系统建设将以2030年、2045年、2060年为重要时间节点，形成加速转型期、总体形成期、巩固完善期三步走发展路径，为我国新型电力系统的建设明确发展道路。

　　2023年8月，国家标准委、国家发展改革委等6部门印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》，文件提出到2025年，支撑氢能制、储、输、用全链条发展的标准体系基本建立，制修订30项以上氢能国家标准和行业标准，打通氢能产业链上下游关键环节。

　　2023年9月，国家能源局下发《国家能源局关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》，主要支持在具备清洁采暖需求和条件的乡镇地区，因地制宜通过生物质热电联产、集中式生物质锅炉供暖等不同方式，实现乡镇地区清洁供暖。在大气污染防治非重点地区乡村，可按照就地取材原则，因地制宜推广户用成型燃料炉具供暖。

　　2023年9月，国家发展改革委、国家能源局发布《电力现货市场基本规则（试行）》，通过优化价格结算方式，探索市场化容量补偿机制，放宽市场经营主体，明确电力现货市场建设路径，规范电力现货市场机制设计，明确电力现货市场运营要求以及规范电力现货市场。

　　2023年10月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，进一步明确现货市场建设要求，针对各地现货市场连续结算试运行时间节点做出了规定，明确了“新能源+储能”将正式进入现货市场，为工商业储能参与电力市场化交易提供了具体指引。

　　2023年11月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于建立煤电容量电价机制的通知》，自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制，对煤电实行两部制电价政策。其中，电量电价通过市场化方式形成，容量电价按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定,充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值，更好保障电力系统安全运行。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）公司主要业务

　　公司主要从事电力、热力的生产与销售，通过对全资、控股子公司投资经营上述业务。

　　（二）公司的主要产品

　　公司主要产品为电力和热力，以电力为主、热力为辅。

　　（三）公司经营模式

　　1.公司火力发电、供热业务的主要原材料为煤炭，全部通过外部采购获得。在电力销售方面，公司所发电量并入电网，在热力销售方面，公司生产的热水和蒸汽直接供给居民或单位用户，居民供热价格执行所属地方政府物价管理部门核定的供热价格，工业供热价格由市场交易形成。

　　2.公司风力发电和光伏发电分别通过风力和太阳能等一次能源加工转换成电力产品并入电网。

　　（四）报告期内主要变化

　　1.电力市场交易方面。报告期内，电力年度双边交易价格上浮超过20%，月度交易价格稳定，市场化交易电量占比继续提高；省间现货市场交易活跃，省内现货市场加速推进，辽宁省作为全国第二批现货试点省份，2023年省内电力现货市场进行了长周期（月度）调电试运行，后续将逐步开展连续结算试运行，中长期市场将与现货市场进行衔接。公司火电机组秉持发效益电的理念，统筹平衡电量市场与辅助服务市场、中长期市场与现货市场的关系，争取综合效益最大化。

　　2.项目发展方面。报告期内，开展铁岭2.5万千瓦离网风电制氢一体化示范项目，彰武可再生绿色热能示范项目及辽宁华电大连太平湾合作创新区供热项目前期工作，大力推进能源新概念、新思维、新场景开发，探索能源创新链、产业链融合发展。

　　（五）报告期内业绩变化与行业发展状况分析

　　根据五大发电集团公布的煤电企业板块经营情况，2023年五大发电集团煤电企业的亏损面仍在40%以上，但随着煤炭供需关系改善和燃煤发电电价上浮政策的落实落地，2023年煤电企业整体经营情况较2022年已大为改善，亏损有所缓解。

　　公司业绩主要受国家政策、宏观经济、产业结构、售电量（供热量）、电价（热价）及燃料价格等因素影响较大，同时因开展重大资产出售影响，公司报告期经营数据中不再包含铁岭公司及阜新热电公司9-12月份数据。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1.积极优化开机方式，抢发煤电机组效益电，进行内部优化电量，实施风火替代，坚持量价统筹增收增利；督导新能源企业降低弃风率，提高设备利用小时；充分挖掘供热潜力，持续优化供热结构，提升供热经济性。

　　2.狠抓长协煤高质量全覆盖。把控采购节奏积极主动增签煤量，力争完成长协煤高质量供煤；抓住季节转换窗口期，利用好传统淡季的窗口期，积极主动向省外寻增量、向国外等海外市场谋求合作。

　　3.主动开辟氢能产业新赛道。公司深入贯彻落实创新驱动发展战略和加快发展战略性新兴产业部署，充分发挥自身优势，结合外部资源，进行优势互补，深入开展绿电绿氢等战略性新兴产业。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　公司2023年发电量完成146.81亿千瓦时，同比降低11.51％；上网电量完成130.06亿千瓦时，同比减少11.81％；售热量完成1750.58万吉焦，同比降低21.43％。报告期内实现营业收入62.75亿元，同比降低11.98%；实现营业利润20.72亿元，同比减亏44.32亿元；实现归属于上市公司股东的净利润21.40亿元，同比增加41.58亿元，同比变动幅度较大的主要原因：一方面是本报告期公司开展重大资产出售；另一方面是本报告期公司持续深化提质增效。一是煤价管控有力有效，入厂标煤单价同比降低93元/吨，增利4.33亿元。二是深入挖掘机组深度调峰能力，科学参与辅助服务市场，火电机组辅助服务收入同比增加0.31亿元；统筹实施电量优化12.3亿千瓦时，增收0.23亿元。三是持续推进成本精益化管理，强化费用管控，财务费用同比减少1.67亿元。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　2024年政府工作报告中指出要积极稳妥推进碳中和碳达峰，深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能，促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求。

　　根据中电联《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，电力消费方面，预计2024年全年全社会用电量9.8万亿千瓦时，比2023年增长6%左右；电力供给方面，预计2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦，新能源发电累计装机规模将首次超过煤电装机规模；电力供需形势预测方面，预计2024年迎峰度夏和迎峰度冬期间全国电力供需形势总体紧平衡。中国煤炭市场网认为2024年煤炭供需关系将继续呈现宽松状态，供需差额较2023年有所收窄。预计我国动力煤价格重心将继续承压下行，振幅有望收窄。

　　根据《国家发展改革委国家能源局关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》最新要求，2024年3月1日开始，国家层面统一建立健全电力辅助服务市场价格机制，进一步的完善、优化辅助服务的价格形成机制，在电力商品价格机制方面继《电力现货市场基本规则》以及《关于建立煤电容量电价的通知》补全了电力商品价格体系的重要一环，标志着电力商品“电能量+辅助服务+容量”的价格体系初步建立。

　　(二)公司发展战略

　　公司聚焦电、热主业，全力开拓售电、供热市场，存量煤电机组全部实现热电联产，发挥“压舱石、顶梁柱”作用，做优、做强存量资产。以系统观念、战略思维整合集中各方面资源力量，突破先进技术，创新体制机制，抓好规划布局，优化电源结构，试水氢氨产业，推动更高水平、更高层次上的清洁低碳转型发展。持续优化资产结构，注重创新驱动、经济高效，补齐发展短板，提高公司综合竞争实力，实现高质量发展。

　　(三)经营计划

　　1.以效益为导向，优化发电策略。一是以效益为先，动态调整发电策略。在有边际贡献的条件下，力争多开机、开大机。二是坚持效益最大化，做好电量优化转移。统筹电量指标、低价煤源等资源配置，适时开展电量优化、风火替代工作。三是落实容量电价政策足额到位。聚焦容量电价的准入门槛，加强机组可靠性和经济性管理，提升设备健康水平，确保机组“尖峰顶得上、低谷压得下”，全面落实煤电企业容量电价政策，同时做好辅助服务市场与现货市场的衔接，保障煤电企业电价稳定不降。四是持续提升新能源项目效益贡献。重点加强风电弃风率对标和利用小时提升工作，制定措施减少弃风损失电量和设备故障影响电量。

　　2.争政策强管理，提升供热效益。持续加强供热指标管控，不断提升供热效益，同时聚焦增量有边际贡献，加大供热市场开拓力度。充分发挥效益对供热资源的引领作用，以增量供热市场有边际贡献为底线，加大供热市场开拓力度，积极发展优质直供用户；强化供热提升碳资产储备的意识，统筹碳排放配额盈缺情况，科学确定碳交易规模和时机，实现供热综合效益最大化。继续推动热价联动、供热补贴、优惠政策落地。

　　3.做好煤炭筹划，大幅降低煤价。一是发挥中长协合同压舱石作用，稳定煤价基本盘。立足长协稳定煤价，加强与国有煤矿的深化合作，多签有价格优势的优质长协合同，全力提升长协煤占比。二是牢牢把握市场机遇，谋划好性价比高的市场煤采购。加强煤炭市场研判，动态优化进煤结构。动态优化燃煤库存，做好迎峰度夏、储煤度冬等关键时间节点的煤炭筹划工作，严防应急采购带来的涨价风险。三是聚焦精益化管理，加强燃料日常管控。深化专人驻矿盯守，加强催交催运、监督煤质、协调运力，落实燃煤监装、起运、接卸全过程跟踪，着力保供应、稳煤质、提热值。

　　4.增强科技引领作用。充分发挥科技创新对战新产业发展的引领作用，围绕公司拓展布局的氢能等新兴战略产业方向，搭建科技创新平台，集中突破关键核心技术，推进关键技术自主化，积极申报国家重大项目及国家奖励资金，助推科研成果向产业应用方向转化，不断提升科技创新能力，培育氢能产业核心竞争力。

　　(四)可能面对的风险

　　1.公司股票退市风险。根据《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条的规定，公司股票因公司2022年度经审计的期末净资产为负值于2023年4月24日被实施退市风险警示。若公司出现《股票上市规则》第9.3.11条规定的任一情形，公司股票可能被终止上市。

　　应对措施：公司通过完成重大资产出售，持续深化提质增效，聚焦电力市场、煤炭市场及资金市场过程督导，持续优化资产布局，全力推动公司经营业绩持续提升，提高上市公司质量。

　　2.燃料价格风险。受主力煤矿产能、进口煤政策变化等因素影响，部分用煤缺口需采购市场煤补充，煤炭采购价格直接影响公司经济效益。

　　应对措施：公司将加大与煤矿对接力度，统筹内外贸电煤采购工作，保存量、拓增量、优结构，降低燃料成本，持续做好保供控价工作。

　　3.电价电量风险。全国统一电力市场体系正加快建设，辽宁省内现货市场电价具有较大不确定性，价格预测因素较多，结算试运行后存在电价波动风险。煤电企业利用小时被新能源企业挤占，电量竞争更加激烈。

　　应对措施：公司将持续关注国家电力市场改革政策，落实容量电价政策，综合考虑机组运行方式、检修计划、煤炭价格，协调好市场经营与生产安全、能源保供之间的关系，做好现货市场与中长期市场、辅助服务市场的衔接，全力增发效益电量。

　　4.在建项目收益风险。若氢能等项目行业下游需求增长不及预期，可能会出现市场竞争激烈、阶段性产能过剩，进而导致项目公司的经营业绩不达预期的风险。

　　应对措施：公司将密切关注项目公司的日常经营管理，不断提升经营管理水平，加强风险管控机制，及时分析和跟踪项目市场需求，积极防范和应对项目公司发展过程中可能面临的各种风险。

　　5.安全环保风险。随着中央进一步加大环保督察力度，对安全环保的要求更高，执法检查力度更严，安全环保面临的形势依然严峻。

　　应对措施：一是全面抓好全产业、全过程环保合规性手续办理，加强生产工作现场安全管控。二是持续提升排污许可管理水平。加强证照申领、环保设施运行、监测数据、执行台账等监督管理，强化“持证排污、按证排污、自证守法”行为。三是加强生态环境信息报送和披露。按规披露、报告生态环保法律法规执行以及环境治理等情况。