渤海化学2023年年度董事会经营评述

（原标题：渤海化学2023年年度董事会经营评述）

渤海化学（600800）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2023年，作为“十四五”规划中承上启下的重要一年，面对严峻的内外部发展环境，公司上下万众一心、不懈奋斗，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实市国资委、集团公司党委决策部署，以“三量”“四链”工作为抓手，积极投身“十项行动”，扎实推进“23项专项提升工作”；围绕2023年目标任务，公司上下不断加压奋进，面对困境不言放弃，聚焦问题知难而进，积极探索勇于实践，在补短板、强弱项上持续用力，增强精准性、时效性，持续汇聚资源、精耕细作，把优势巩固住、发挥好，全力推动经营管理双效提升。

　　报告期内，公司实现销售收入322,532.88万元，同比较少46.67%，当期归属于母公司股东的净利润-52,101.07万元，报告期末公司资产总额427,815.28万元，归属于母公司所有者权益239,197.59万元。2023年公司丙烯业务出现亏损，主要因为受需求疲软影响丙烯山东市场主流价格持续下滑，叠加主要原材料丙烷价格持续高位运行，公司丙烯产品毛利率大幅下降，全年丙烯产品毛利率下降19.03%，丙烷丙烯平均价差较2022年下降647元/吨，下降幅度超过30%。PDH装置的运营成本压力陡增，处于长周期负利润运行状态，出现较大亏损。

　　公司全面推进科技创新战略，持续加大研发投入，为公司未来向新材料新能源领域转型奠定坚实基础。公司2023年研发投入1.7亿元。截至2023年末，公司现拥有专利授权136项，2023年申报专利25项，授权专利21项，其中发明专利3项。重点研发项目即将突破。一是新产品研发项目测试结果达到了预期效果，正在进行工业化测试。二是SAP新材料试验项目。已制备出SAP成品并送至第三方检测机构检测，目前产品关键指标优于国内同行业产品，能与国际同行业产品水平基本保持同一水准。三是高安全的水系锌离子电池开发研究项目。取得了显著进展，已成功实现稳定循坏。

　　报告期内，公司完成董事会、监事会换届工作。董事会全面落实股东大会会议决议，修订《公司章程》，完善公司治理，积极推动子公司投资项目落地实施。公司持续重视公司治理水平的提升，高度重视信息披露工作,不断强化合规意识和风险意识。同时，公司积极开展投资者交流活动，持续加强与投资者之间的沟通交流，增强了信息披露透明度。报告期内公司未发生违规担保及非经营性资金占用。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　2023年中国丙烯市场先抑后扬,呈“V”字形走势，上半年持续走弱，下半年持弱反弹。以山东丙烯为例，年初均价7244元/吨，年末均价6965元/吨，全年跌幅3.85%。其中价格最高点出现在2月末7695元/吨，最低点出现在6月中旬6155元/吨，价格最高点较最低点最大跌幅20.01%。

　　供应面：2023年依旧是丙烯产能高速扩张的阶段，据统计2023年，我国丙烯产能保持稳定增长，新增产能900万吨/年，总产能2023年我国丙烯产能预计达到6793.8万吨/年。新增产能的陆续投放对丙烯市场产生一定的利空影响，演绎出2023年丙烯市场小涨大跌的价格走势。需求面：2023年丙烯需求市场也处于扩张态势，但需求增速赶不上丙烯扩张速度。以主力下游聚丙烯为例，2023年上半年聚丙烯粉料开工始终不及四成。上半年丙烯与粉料价值走向皆通常，两者间价值差距较小，粉料利润严重倒挂，粉料产业压力较大，通过降负和停车降低风险。下半年虽有旺季，但行情不如预期，最终受终端需求拖累，年末惨淡收场。

　　2023年PDH工艺延续负利润运行态势，年内维持盈利的阶段不足3个月，经济性偏弱。究其原因，从成本情况来看，PDH的成本8成以上来自于原料丙烷，2023年由于国内PDH产能迅速扩充，对丙烷需求大增，因此原料丙烷价格持续处于高位水平。而需求情况来看，而丙烯下游衍生品除丁辛醇以外，其他均长期处于负盈利水平。受需求拖累，丙烯产品价格易跌难涨。PDH生产工艺面临高成本低需求压力，PDH盈利难言乐观。PDH在2023年依旧处于长周期负利润运行状态，因此在年内，经济性停车频繁发生，PDH装置稳定性明显下滑，全年产能利用率偏低。

　　近年来，丙烯行业竞争加剧，项目经济效益转弱，预期2024年PDH工艺盈利依旧难言乐观，未来PDH装置在投产及产能利用率方面，存在着较大的不确定性。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司主要业务由全资子公司渤海石化的丙烯销售、丙烷销售、氢气销售、石化产品贸易及全资子公司磁卡科技数据卡产品、印刷产品、智能应用系统及配套机具产品两部分组成。

　　1、重大资产重组完成后，石化业务成为公司的核心业务板块。公司全资子公司渤海石化一直专注于丙烷制丙烯业务。产品主要销往山东，并辐射整个华北地区。公司一直是京津冀地区最具有话语权的丙烯生产商，下游的丙烯客户涵盖聚丙烯、丁辛醇、环氧丙烷、苯酚丙酮、丙烯酸等行业。

　　2、报告期内，公司业务还包括智能卡的设计、研发、生产、销售和服务，主要产品为以金融社保卡、标准银行IC卡等为代表的金融IC卡，以交通卡为代表的非金融IC卡，以及相关卡品的个人化数据服务；城市一卡通管理系统及配套机具服务。公司智能卡、智能终端和软件及服务产品均面向社保、金融、公共交通等领域客户。在金融领域，公司客户包括银行等金融机构；在社保领域，公司为包括河北、山东、天津在内的多个省、自治区和直辖市的社保机构提供社保卡的制卡及（或）个人化服务；在公共交通领域，公司产品已覆盖近100个城市和地区。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　成本优势

　　公司具有较强的成本控制优势。实施精细化管理，狠抓存量优化、增量升级，统筹公用工程，降低制造费用；加强内部管理，严控各项期间费用。

　　技术创新优势

　　公司拥有的60万吨PDH装置采用Lummus的Catofin工艺，建成时为国内首套单体最大装置。Catofin技术截止到2023年在国际上已经安全运行了近30年，无论是从操作方便性上，还是从装置的产能、安全、稳定性及原料的适应性方面，都处于国际领先地位。本公司具有优秀的丙烷脱氢技术人才，有经验丰富的装置操作人员、工程师和研发人员，有较强的人才储备和核心技术人才力量。管理优势

　　公司正确处理快速发展与效率提升的关系，始终坚持精细化管理和内生式发展。强化市场化运营，实施产销联动，顺应市场，追求合作共赢；严格预算管理，强调源头降成本，中间控费用，终端增收益，实现成本费用全过程受控；强化绩效考核，提升企业效能，提升员工价值，增强企业凝聚力；着眼质效双优，夯实管理基础，形成了富有特色的管理模式，构筑了系统完善的管理体系。

　　区位优势

　　我国丙烷脱氢项目所需原材料丙烷主要从中东、美国进口。国际上液化丙烷通常以4万吨以上的大型冷冻船运输，相关接收码头需要配备深水码头及大型低温冷冻柜等设施，因此临近港口地区能节省大量运输和存储费用，渤海石化位于天津港（600717）五大港区之一，具有实施丙烷脱氢项目的区位优势。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　公司总资产427,815.28万元，总负债188,617.69万元，归属于母公司所有者净资产239,197.59万元，营业收入322,532.88万元，营业利润-64,658.57万元，其中归属于母公司股东的净利润-52,101.07万元，期末未分配利润为-99,839.30万元。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　2023年，百年变局加速演进，全球经济复苏乏力，产业链供应链重构加速，大国博弈、区域动荡加剧，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。当前国内有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。面对复杂的经济局面，中央经济工作会议提出“2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破”“十二字”方针。

　　2024年是实施“十四五”规划的关键一年，世界经济形势和挑战更趋复杂，能源转型将加速，绿色低碳转型进程加快。世界经济不确定性因素进一步增加，中国经济有望进一步企稳向好，石化行业将突出高质量发展、创新驱动、自立自强和自主可控，突出传统产业和中小企业绿色低碳转型和数字化升级，各企业将在“转方式、调结构、提质量、增效益”上狠下功夫，加快推进石化产业迈向新型工业化。

　　(二)公司发展战略

　　渤海化学作为渤化集团旗下唯一上市平台，致力成为“报国为民，造福社会，职工幸福，股东满意的国际一流国内领先的新材料新能源企业”。

　　(一)总体目标

　　到2035年，形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全的高质量发展格局，高端产品占比大幅提高，核心竞争能力明显增强，高水平自立自强迈出坚实步伐。充分发挥上市公司在集团公司内资本平台作用，实现传统石化企业向新材料新能源企业的转型，成为新材料和新能源行业细分领域的领先者;确立在轻烃产业链部分细分产品线的领导地位和优势，拥有一批具有知识产权和前沿技术的高端产品。企业主要指标位居国内同行业先进水平，向世界一流企业看齐，成为资本市场青睐的行业“蓝筹”。公司彻底走上高质量发展之路。

　　上市公司未来的经营发展战略

　　1、化工板块

　　上市公司将充分发挥渤海石化在现代石化产业的市场地位、研发实力、业务布局、市场渠道、客户资源等方面的优势，优化上市公司收入结构，提高上市公司盈利能力，稳固上市公司整体抗风险能力，致力于成为持续盈利能力较强、技术水平领先、管理水平先进、规模优势突出的上市公司。

　　依托资本市场搭建现代石化产业平台，不断完善丙烯下游产业链布局，向产业链周边延伸扩张，调整和优化产品结构，打造现代石化产业平台，从而不断增强上市公司抗风险能力，从根本上保证上市公司的稳定运行，促进上市公司的长期稳定发展。

　　总体：完成轻烃产业链项目建设，形成多产品、新能源、新材料业态布局，业务收入和盈利能力稳定增长，上市公司跻身国内化工新材料“第一梯队”。

　　2、电子信息

　　数据卡产品、印刷产品、智能卡应用系统及配套机具等电子信息板块虽然目前盈利能力相对较弱，但均符合国家未来产业发展方向，具有较好的成长空间，加以适当调整助推其发展可以实现盈利和良性发展。

　　一是结合磁卡科技在物联网、应用软件、智能终端等领域技术优势，紧跟化工行业数字化转型发展趋势，依托于渤海石化本身行业数据优势，开发推广具有行业特点和技术优势的化工企业数字化安全风险管控管理平台及配套物联网产品，并为化工企业提供数字化、智能化转型整体建设方案和服务。二是紧紧围绕中小企业的数字化转型浪潮，先通过磁卡科技自身的数字化转型。在提升自身管理水平的同时积累经验，形成具有一定竞争力的方案和服务输出能力。三是金融、社保、医疗、交通和公用事业等主要行业和领域，横向开拓金融IC卡、RFID电子标签、移动安全支付、智能消费终端、数字人民币硬钱包等产品，纵向开拓应用软件、信息系统集成、数据卡发行、金融外包等服务。四是依托公司防伪技术、保密及特种印刷资质等方面优势，重点围绕金融、物流、包装等行业和领域，横向开拓高档印刷、个性印刷、绿色印刷等产品，纵向开拓智慧包装、产品溯源、数字印刷等高附加值服务，为客户提供整体包装解决方案。

　　(三)经营计划

　　2024主要生产经营目标：丙烯产量60万吨，实现营业收入40.75亿元。

　　以上经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

　　(四)可能面对的风险

　　1.宏观经济波动风险

　　我国经济尚处在国内外多重不利因素冲击后的恢复发展过程中，保持经济平稳运行难度加大。面对国内外诸多不利因素冲击，公司主要产品为基础化工产品，盈利能力受宏观经济波动影响较大。

　　应对措施：密切关注宏观经济和国家政策走势，顺势而为，积极调整经营计划。

　　2.安全环保风险

　　安全环保形势趋严造成市场波动性增强，化工行业面临较大的经营和发展压力。随着我国对高质量发展的要求，安全环保、节能减排成为化工企业硬约束，公司在安全环保、节能减排等方面做了大量工作，能够保证各项指标达到或超过国家标准，但仍面临较大的责任风险。

　　应对措施：公司将严格遵循安全第一、绿色发展理念，认真贯彻安全环保相关政策法规，从严落实主体责任，继续加大安全环保投入，提前布局智能化工厂提升安全水平，狠抓安全防范，强化环境治理，深化节能减排，确保可持续发展，守好企业生命线。

　　3.行业市场风险：

　　主要客户依赖性强，主要客户生产经营发生变化或减少对本公司的采购量，公司产品的销售将受到影响，给公司的经营，带来风险；新产品及新技术应用推向市场较慢，将可能使公司错失市场机遇，丧失技术和市场的领先的风险；仍然面临着来自其他厂商的市场竞争风险。

　　应对措施：公司在积极开拓下游客户的同时依靠持续不断的技术创新引领市场，不断加大研发经费的投入，力争在新材料、新能源、电子支付等领域有所突破。

　　4.经营风险：

　　原材料成本持续较大幅度上升、市场需求疲软、产品结构单一都将进一步增加运营成本、挤压盈利空间，影响经营成果。

　　应对措施：公司将持续抓好安全生产，确保装置平稳运行。成本端丙烷采购采取长约与现货相结合的采购策略，引入新供应商，产地多元化，以降低采购平均成本；销售端密切跟踪国内及国际丙烯市场行情，关注同行装置开工情况，利用库存和港口优势，及时调整对长约客户的销售发货量，并择机开展丙烯出口、丙烷直销业务。不断完善丙烯下游产业链布局，提高公司竞争力。

　　5.财务风险：

　　财务风险：国际国内形势未见明显好转，美国加息节奏减慢但未止步，美元利率仍处高位，致使公司进口采购端仍然存在汇率波动风险，对公司影响较大。

　　应对措施:完善公司国际信用证远期结算锁汇小组成员及架构，并制定下发了《外汇远期结售汇交易业务管理制度》，为公司应对汇率波动提供了组织和制度支持。同时，保持与金融机构密切沟通，及时了解掌握外汇信息，利用外汇衍生品及时规避和降低汇率波动对生产经营可能造成的风险。