艾华集团2023年年度董事会经营评述

（原标题：艾华集团2023年年度董事会经营评述）

艾华集团（603989）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　虽然2023年全球经济不景气，行业竞争激烈。但公司及时调整市场战略，通过技术硬核和新质生产力，实施市场良性转型，更大程度为公司永续发展奠定了更强实基础。

　　（一）报告期内，公司主营业务情况

　　公司的主要业务为铝电解电容器、铝箔的生产与销售。公司自成立以来即从事上述产品的生产与销售，主营业务未发生变化。

　　2023年，新能源汽车、光伏、储能、风电、工控、5G通讯、AI服务数据中心、家电市场需求均衡提升。公司通过新型技术和产品，进一步提升了工业市场占有率。其中，工业类用电容销售收入同比增长8.27%。公司和全球各头部企业保持着紧密的战略合作关系，并通过业务拓展成功吸纳一批新兴客户。在确保供应链稳定性、产品供应效率的前提下，公司产能得到有效提升。报告期内，公司铝电解电容器产能超过190亿支，产量同比增长19.60%，销量同比增长9.32%。公司凭借品质管理和品牌优势，实现了各板块的均衡发展，工业类产品呈现出良好增势，为企业未来战略发展打下了坚实的基础。

　　（二）报告期内，公司整体发展情况

　　1.市场发展

　　报告期内，公司积极和车规类专业客户开展高标准项目互动，增长强势且有序，并成为国内唯一通过车载ASA认证的公司。公司的专业技术与稳定品质还收获了工业类头部客户的信任与认可，在此过程中完成了薄膜电容、金属化膜材料的布局，公司薄膜电容器销售规模增大，实现了多品类的市场投放。目前，在新能源市场公司产品达成了95%的品牌覆盖，车载OBC和工控市场也分别实现90%、92%的覆盖，市场占有率进一步提升。

　　2.技术创新

　　报告期内，公司以市场为导向，中央研究院为载体，做好和客户的预研共创。同时专注于基础面的技术扎根，助力上游卡脖子材料的研发及国产化，确保去除研发流的瓶颈，为公司全球化进程奠定技术基础。截至2023年12月31日，公司累计获得有效授权专利426项，其中包括发明专利81项，实用新型专利338项，以及外观设计7项。2023年公司新增有效授权专利达64项。

　　3.绿色智造

　　公司拥有明确的智能工厂长期规划，并在报告期内逐步推进实施。继ERP系统导入数年后，成为了业界率先实现制造执行系统（MES）全面覆盖的公司，进一步达成了全过程智能追溯的目标。另外，公司以“国家绿色工厂”身份，将智慧化与环保化有效结合。报告期内持续推行能源管理体系、扩大建设园区光伏发电设施，探索低碳化清洁生产。并按期发行ESG报告，推进员工职业健康计划，承担社会责任，响应国家“双碳”政策，对公司多元化、全球化发展意义深远。

　　4.品质表现

　　报告期内，公司将2023年定义为品质决胜年，在挑战零失效的目标下，将“品质是做出来的”底层逻辑延伸到全流程，确保每个环节的安全性、可靠性、稳定性与一致性。凭借出色的品质表现，收获了专业客户的认可，车载体系率先通过ASA认证。目前，公司拥有六西格玛黑带人员14名、德国工业联合会颁发的VDA审核员认证9名，公司品质竞争力优势显著。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　根据原国家信息产业部《电子信息产业行业分类》，铝电解电容器制造属于电子元器件行业中的电子元件及组件制造行业之“铝电解电容器”细分行业；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”（C39）。

　　电极箔为铝电解电容器用关键原材料，电极箔制造根据原国家信息产业部《电子信息产业行业分类》属电子信息产品专用材料工业行业中的电子元件材料制造行业之“电容器用铝箔材料”。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）公司主要业务、主要产品及其用途

　　公司的经营范围为铝电解电容器、铝箔的生产与销售；生产电容器的设备制造；对外投资。公司自设立以来即从事上述产品的生产与销售，主营业务未发生变化。

　　根据产品外观结构，目前公司产品主要有焊针式、焊片式、螺栓式、引线式及垂直片式液态铝电解电容器，引线式、垂直片式及叠层片式固态铝电解电容器，产品示例如下：

　　公司产品广泛应用于新能源汽车、光伏、储能、风电、工业自动化、智能机器人、5G通讯、AI数据处理中心、电源、照明、智能电网等多维度应用市场。

　　（二）公司经营模式

　　公司始终坚持“成为中国式世界级电容器公司”的发展愿景，不断投入资源进行产品研发和设计，配以先进的生产系统和强大的销售网络，形成了高度自主的“设计+生产+销售”经营模式。以其完整的产业链、规模化智能制造及差异化品牌力，获得全球高端市场及客户的肯定。公司秉承可持续发展的理念，积极响应国家“双碳”政策，致力于降低环境影响，优化资源利用，并关注员工的健康与安全，助力人与环境和谐共进。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）全产品配套及服务能力

　　公司是国内行业应用市场覆盖最全的企业，在各应用市场呈现出更高专业性，且产品系列成熟完整，“一站式产品全案配套模式”可提供全产品链解决方案，满足客户的综合业务需求。

　　销售及技术支持网络发达，遍及全球，25个销售中心，海外多个研发实验室配有应用专业背景的产品工程师，以及具备产品专业能力的销售经理团队，能随时随地响应客户的专业技术咨询，提供销售配套服务，可在客户的产品设计开发阶段，进行全过程联合开发服务，并在部分市场提供应用方案。生产高效，交付周期短，物流配套广，让公司能更好服务于海内外客户。

　　（二）技术支持能力

　　领先的研发能力是公司最突出的核心竞争力，集团内所有核心技术均自主可控，是行业内同时在产品、材料、应用、设备、工艺五大方面，具备独立开发能力的公司。

　　公司拥有强专业能力的中央研究院和技术中心，可完成各项技术的预研开发，及现行市场的产品研发。并与国内外多个知名院校合作，设有国家企业技术中心、博士后科研工作站、博士后创新创业实践基地。拥有国内及美国、日本、中国台湾的技术专家团队。经过不断创新发展，艾华集团借助现有基础条件，收获了一大批成功的新工艺、新技术、新产品。掌握了以电极箔、电解液、金属化膜为主的材料技术；以液态铝电容、固态电容、叠层电容、薄膜电容为主的产品技术；以及电容器专用设备技术。形成了强有力的基础核心竞争力，公司荣获“国家技术创新示范企业”、“国家知识产权优势企业”、“工业品牌培育示范企业”、“中国专利奖优秀奖”等荣誉。持续的技术投入产出不仅巩固了公司行业地位，且奠定了未来公司在品类扩张等方向多元化发展的基础。

　　（三）品牌影响力

　　公司凭借“高品质力”和“全产品类供应力”，通过全球化市场网络建设，已与全球知名品牌客户建立了良好可靠的合作。通过公司“产品应用研究院”专家对客户产品的理解力，将产品技术前置客户新产品开发的全过程，深受市场信赖与满意。公司业务遍布新能源汽车、风光储、工业自动化、轨道交通、智能机器人、5G通讯、数据处理中心、智能电网等多维度领域，工业类电容器的技术性能和产销规模位列前沿，属于中高端市场的主力竞争品牌。目前已形成“技术专家”“应用专家”“制造专家”“精益专家”等品牌形象。公司商标“Aishi”是“湖南省著名商标”、“最受欢迎电子元件品牌”，同时也成为了全球铝电解电容器行业的头部品牌。

　　（四）产业链协同力

　　公司拥有“光箔+腐蚀箔+化成箔+电解液+铝电解电容器”的完整产业链，是电容器行业中，全球少数具有完整产业链的企业之一。在全产业链中，公司联合材料、设备的优秀供应商形成产能、技术、品质、管理联盟阵营，不仅能保证安全稳定的供应链韧性，还可保证材料及设备的技术领先性，以及品质优异的供应链强度，为公司和客户创造更多的价值空间。

　　（五）制造及品控能力

　　公司独特的先进制造工艺得到行业内和应用端的肯定，现公司拥有领先行业的先进制造产线和智慧化生产管理系统，并拥有多项自有智能设备的知识产权。生产效能高，流转周期短，能更好实现准确制造，在满足快节奏的交付需求的同时，还可做到品质全程可追溯。产能的应变能力也逐年提升，对于定制化产品批量需求有高消化能力。系统及装备的先进和品质管理的严谨，让公司在制造精准性、保供优势性和品控专业性上表现突出。

　　（六）管理能力及高执行力

　　公司拥有一支高学历，专业能力强的年轻态管理执行团队，在高端客户的专业化及国际化对接上，更为贴近客户需求，且互动效能高。公司在行业率先打造管理数据模型，开发了全面的数据库及科学的分析手段，能运用前沿的管理手段进行管理。整支团队具备准确的落地执行能力和目标达成的高度还原能力。管理团队中，近80%人员拥有世界五百强职业背景，具备丰富的大型国际企业管理经验，并对管理模式形成了先进的理解。这支队伍的综合能力、专业性及年轻态更是在行业内保持着绝对优势。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业收入337,893.63万元，营业成本254,169.97万元，实现净利润34,228.06万元，实现归属于母公司所有者的净利润35,099.68万元。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1.行业竞争格局

　　目前，日本、中国、马来西亚、印度尼西亚、韩国和中国台湾是全球铝电解电容器的主要生产国家和地区，全球五大铝电解电容器厂商有四家是日本厂商，其分别是：Chemi-con、Nichicon、Rubycon和Panasonic。日本企业由于生产成本过高，无法与中国、中国台湾和韩国企业的低价产品竞争，已陆续关厂或缩小生产规模，逐渐退出中低档铝电解电容器市场，专注于附加值较高的通讯用SMD芯片型及工业用高电容以及导电性高分子固态铝电解电容器市场的发展。

　　全球铝电解电容器供应商

　　（1）日本

　　日本代表性企业有NipponChemi-Con（NCC，贵弥功）、Nichicon（尼吉康）、Rubycon、Panasonic（松下，含三洋）、TDK-EPCOS、ELNA（归属太阳诱电）等。

　　（2）韩国

　　韩国目前也是重要的电容器生产基地，有代表性的企业包括三莹、三和和大宇等企业。

　　（3）中国台湾地区

　　中国台湾地区主要电容器厂商有立隆、金山、丰宾、钰邦、凯美等企业，主要为消费类电子和IT产业配套。

　　（4）中国

　　中国是铝电解电容器最大的生产国和消费国，世界铝电解电容器制造商几乎都在中国大陆设厂，同时中国本土企业也在快速发展，其中代表性的企业主要有湖南艾华集团股份有限公司、南通江海电容器股份有限公司、江苏华威世纪电子集团有限公司、广东东阳光（600673）科技控股股份有限公司等。

　　作为重要的电子元件之一，铝电解电容器的生产企业有明显的向中国转移趋势，铝电解电容器产品可分为高、中、低端。高端铝电解电容器技术特征是：上限工作温度高、耐大纹波电流、长寿命、低阻抗，该类产品主要应用于高端节能照明产品（LED、节能灯、电子镇流器）、太阳能、光伏发电、通信和开关电源、变频器、汽车电子等新兴产业领域，其要求的技术含量高。中端铝电解电容器技术特征是：零部件与材料的生产工艺和质量要求较高，该类产品主要应用于电视、显示器、普通照明产品，该类产品市场供求平衡，竞争充分，规模经济效应明显。低端铝电解电容器主要用于电子玩具、普通音响，市场供过于求，竞争激烈，以价格竞争为主。目前，全球高端铝电解电容器主要被日系厂商所主导，国内仅少数几家企业可以生产。高端铝电解电容器仍主要依赖日本企业进口为主，我国近几年铝电解电容器产业发展迅速，在某些特定领域打破了垄断，开发出了高端产品，例如高分子固态电容、叠层片式电容等。但是，国内铝电解电容器行业的整体水平仍以中低档产品为主。

　　在全球前十大铝电解电容器厂商中，日系厂商全球市场份额占有率约为33%。处于强势竞争地位。但国内主要电容器厂商依托日益强大的技术、质量、服务、品牌等实力，近年来稳步扩产，发展迅速，全球市场份额不断提升。

　　2.行业发展趋势

　　（1）国内中高端铝电解电容器市场有广阔的替代发展空间

　　随着中国铝电解电容器产业的集聚和发展，其专业化和支持体系也在不断完善，为国内铝电解电容器生产企业的快速成长和国际竞争力的增强提供了有利环境。据统计，目前我国铝电解电容器生产企业年产量过亿只的生产厂商大约有70多家，堪称世界第一。然而，大多数本土铝电解电容器生产企业主要生产技术含量不高、品种单一的低端产品，依靠价格差距来赢得市场份额。日本企业控制着中高端市场，中国的中高端产品仍主要依赖进口。随着国际形势的演变，主要大客户对国产化、自主可控的元器件需求日益增强，这一趋势在持续深化。作为电子电路的关键组件，铝电解电容器在多个下游市场有广泛应用，国产替代的空间巨大，有望推动国内企业在工业、汽车等领域的高端市场实现突破，获得较好的成长性。

　　在铝电解电容器的应用领域中，光伏逆变、AI智能数据中心、消费电子、电脑及配套产品、工业电源和照明、新能源以及汽车等是其主要市场。其中，消费电子行业对铝电解电容器的使用需求最为庞大，而光伏逆变、AI智能数据中心、工业变频逆变电源和照明领域也占据了相对较大的市场份额。在近两年的发展中，工业市场的需求则迅速增长。

　　随着新能源汽车的广泛应用，其在汽车行业中的占比逐渐增加，相较于传统燃油汽车，新能源汽车对电解电容器的需求要高出数倍，这使得电解电容器的市场需求量激增。作为关键的电子元件，铝电解电容器受益于这一趋势，预计其数量和容量都将迎来快速增长。

　　（3）铝电解电容器行业的高端化转型：聚焦于高压、宽温、大容量密度和长寿命特性

　　随着铝电解电容器应用领域的不断扩展和技术标准的提升，其性能和品质正面临更为严峻的考验。特别是在新能源和新能源汽车行业，铝电解电容器必须具备高压、耐高温、大容量密度和长寿命等特性，以满足高效能、高可靠性和成本效益的要求。因此，铝电解电容器行业亟需增强技术革新和研发力度，提高产品质量和附加值，走向高端化的发展道路。

　　（4）铝电解电容器行业的绿色转型：聚焦于节能减排、无污染和可回收性

　　随着国内外环保政策的陆续颁布和人们对社会责任的日益关注，铝电解电容器行业也必须紧跟时代步伐，致力于实现环保化转型。一方面，铝电解电容器行业需要不断优化生产工艺和技术装备，减少能源消耗和污染物排放，提升资源使用效率和回收利用水平。另一方面，铝电解电容器行业还应致力于研发和推广环境友好型、可回收的产品，如固态铝电容器等，以最大程度地减轻对环境的负面影响，降低潜在风险。

　　（5）铝电解电容器行业的个性化转型：迈向多样化、定制化及满足特殊需求

　　面对下游市场应用的扩展和消费者需求的多样化，铝电解电容器行业需调整策略，以迎合市场的变化和客户的个性化需求，推动其业务的多元化。这要求行业一方面开发新的应用场景和市场机会，比如医疗设备、航空航天和军事装备等领域；另一方面，提供各种规格和款式的产品，以适应不同客户的具体需求，并通过提供定制化服务来提升产品的差异化和竞争力。

　　(二)公司发展战略

　　公司发展愿景“成为中国式世界级电容器公司”，秉承“本土国际化，国际本土化”的发展理念。建立了以“技术主导制”为公司发展内核，以“艾上扫除”为文化底色，以及向前延伸、向下扎根及强链延链的发展战略。一方面，持续推动先进技术、稳定品质、智能制造的多元化升级，以更好的姿态投身国际市场；同时，加快全球化布局，用适应各地区的产品与服务高效开展国际市场的本土化运营。报告期内，公司在技术、品质、管理以及生产体量、市场覆盖上深化布局，未来也将专注在先进的器件领域不断突破。

　　(三)经营计划

　　做好品类和市场的布局。2024年，根据全球市场动向和发展趋势，公司将专注于汽车、光伏、工业控制、数据中心等主力市场，持续深挖占有率。未来，薄膜电容、MLPC的布局将不断深化，同步加大材料研发投入，进一步扩宽品类群，确保更好承接公司中期发展战略。

　　做好供应链的深度管理和全面渗透。在安全性、可靠性、稳定性上积极培养供应全链，提升供应全链的自主可控，为客户创造价值。

　　做好持续、有效的人才发展。公司积极推行年度人才政策，确保生产、技术和品质相关人员具备高学历、以及专业的电容知识背景。打造了一支专业化、职业化、国际化的全阵营团队，有效助推公司国际化进程，加快全球化步伐。

　　(四)可能面对的风险

　　1．下游行业需求变化的风险：铝电解电容器下游行业应用广泛，是典型的充分竞争性行业，具有周期性波动的特征，若下游产业发展出现较大幅度的波动，将对公司总体效益产生影响。

　　2．行业竞争风险：虽然公司所处行业为资金、技术密集型行业，但属于开放性行业，市场化程度较高。一方面，中国电子元器件制造业正加速全方位、深层次地参与国际竞争，另一方面，国外电子元器件制造企业也向中国转移，电子元器件行业尤其是其中的中高端市场的竞争逐步加剧。随着竞争对手实力的增强，可能影响本公司的市场份额，使本公司的行业领先地位受到挑战。

　　面对需求变化及行业竞争的风险，公司将密切关注市场新的机会点，持续加大研发投入，提高经营管理水平，提升产品质量与服务，为客户提供卓越品质、高性价比的产品。并不断提升品牌的知名度和广域度，增强市场影响力，保持优异的成长性和核心竞争力。

　　3．人力资源不足及人工成本增加风险：一方面是自主创业人员增加、就业人口减少等原因导致劳动力供给紧张，由于近几年中西部的经济发展较快，企业对用工人员的需求增加，造成人力资源较为紧张。另一方面，未来实现居民收入翻番，人力资源成本将持续提高。公司通过不断提高智能制造自动化水平，在同等的产量下减少用工人数，提高人均产效。并通过持续推动薪酬体系变革，搭建具有竞争力的薪酬激励体系，不断引进核心技术人才。通过加强企业文化建设，营造创新性的企业文化氛围，吸引人才，留住人才。

　　4．汇率风险：国际化经营是本公司的发展战略目标之一，报告期内公司境外业务规模持续扩大。未来人民币汇率的上升，将会给公司的收益带来一定的不利影响。针对人民币对美元汇率不断上升的风险，公司逐步增加结算货币种类，避免因用美元结算给公司带来的不利影响；同时与银行开展远期结售汇业务，从而锁定当期结售汇成本。

　　5.原材料价格波动风险：铝电解电容器中，原材料成本占所有生产成本的比重较高。前国际市场中铝、铜、纸、包材、橡胶、化工材料等大宗商品价格波动较大的背景下，公司主要原材料的价格也呈现一定波动，将直接影响生产成本。公司在近年对原材料进行重点布局，逐步提高主要原材料的自供率，逐渐对生产链从上至下全面集成掌控；公司持续关注原材料的价格走势和市场的供需状况，多家供应商比价控制采购价格，加强与战略供应商的合作，通过生产供应链管理提效、内部管理效率提升等方法，来消除原材料价格上涨所带来的风险。

　　6.电力成本风险：公司电极箔生产过程中消耗的主要能源为电力，电费是影响电极箔价格和铝电解电容厂商生产成本的关键因素，在全球流动性增加叠加双碳政策的形势下，电力供应紧张，各地电价面临上调，如果电力的价格出现较大波动，将会对公司毛利率产生下行压力。公司通过保持与电力部门长期稳定的合作关系，通过技术升级、设备改造等方式降低设备能耗来降低影响。