（原标题：济川药业获中泰证券买入评级，业绩大超预期，净利率持续优化）
4月22日，济川药业获中泰证券买入评级，近一个月济川药业获得10份研报关注。
研报预计2024-2026年公司实现营业收入102.03、110.84、119.44亿元，同比增长6%、9、8%，实现归母净利润31.14、34.30、37.30亿元，同比增长10%、10%、9%。考虑到公司核心品种竞争格局稳定、市场份额领先，夯实业绩稳健增长的基础，二线品种发力及BD落地带来第二增长曲线。研报认为，Q1业绩表现超预期主要是得益于一季度以来呼吸道疾病高发，带动公司核心品种蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒的畅销所致，费用端优化带来净利率明显提升。
风险提示：集采降价风险；核心产品销售不及预期风险；商业化进度不及预期风险；研报使用信息数据更新不及时的风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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