(原标题:森麒麟获华鑫证券买入评级,在建项目持续推进助力成长)
4月19日,森麒麟获华鑫证券买入评级,近一个月森麒麟获得6份研报关注。
研报预计森麒麟2024-2026年收入分别为99.6、115、135亿元。研报认为,森麒麟泰国二期“森麒麟轮胎(泰国)有限公司年产600万条高性能半钢子午线轮胎及200万条高性能全钢子午线轮胎扩建项目”已于2023年大规模投产运行。2024Q1公司完成轮胎产量807.57万条,同比+28%,环比+1.2%。同时森麒麟泰国PCR反倾销调查复审终裁单独税率为1.24%,该结果较原审税率17.06%大幅下降,此次税率大幅下调对公司毛利率产生显著利好,2024Q1公司毛利率31.3%,同比+9pcts。量利齐升带动公司业绩超预期。公司正在加快推进“森麒麟(摩洛哥)年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”,稳步推进“西班牙年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目”,非洲及欧洲新产能规划是公司践行“833plus”战略规划深入实施全球化发展战略的重要步骤,将进一步提升公司的整体竞争能力和盈利能力,符合公司及全体股东的长远、稳定、可持续发展需求。
风险提示:经济下行风险;产品价格大幅波动风险;项目建设不及预期风险;受环保政策开工受限风险;下游需求不及预期的风险。
本文源自:金融界
作者:研报君