京北方获中泰证券买入评级，业务结构持续改善，毛利率攀升与费用优化并举

（原标题：京北方获中泰证券买入评级，业务结构持续改善，毛利率攀升与费用优化并举）

4月19日，京北方获中泰证券买入评级，近一个月京北方获得3份研报关注。

研报预计，根据公司的2023年年报，且金融科技投入增速呈现放缓趋势，中泰证券调整2024、2025年，新增2026年的盈利预测。预测公司2024-2026年营收分别为47.71/54.17/62.02亿元，归母净利润分别为4.11/4.90/5.90亿元。研报认为，公司业务结构持续改善，核心客户资源优质。公司深挖客户价值，来自六大行和股份制银行的收入实现32.70亿元，同比增长15.49%，占公司总收入达到77.10%。同时公司在中小银行、非银金融机构、非金融机构客户（重点为央国企）加速渗透，2023年中小银行和非银金融机构收入增速显著快于公司整体增速。毛利率攀升与费用优化并举，公司毛利率为23.32%，得益于公司积极使用AI等前沿技术提升基础开发效率，依托自研的企业数字化管理平台加强对客户和项目的智能化管理，使得信息技术板块毛利率同比提升0.72%，高毛利业务占比持续提升叠加板块自身毛利率修复，共同推动综合毛利率提升0.82%。费用方面，2023年公司销售/管理/研发费用率分别为1.76%/3.33%/9.29%，相比于去年同期分别下降0.11%/0.12%/0.14%，费用率整体管控良好。

风险提示：业务发展不及预期，政策推进缓慢，数据更新不及时等。

本文源自：金融界

作者：研报君