(原标题:容百科技获国海证券买入评级,深耕技术研发)
2024年4月18日,容百科技获国海证券买入评级,近一个月容百科技获得7份研报关注。
研报预计2024-2026年公司营业收入调整为215、251、308亿元,归母净利润分别为6.5、9.3、13.7亿元。研报认为,公司在三元材料业务领域龙头地位稳固,磷酸锰铁锂、钠电正极行业领先。考虑到2023年销量同比增长近12%,但是营收和利润的同比下滑较多。主要原因是受原材料价格严重下跌,公司产品售价随原材料价格一同下降,大幅影响营收规模和利润。其他原因有行业竞争的加剧、公司海外和新产品项目的投入增加、公司在全球化布局(韩国、欧美)上投入众多。我们认为2024年仍受到上述问题的影响,故预测2024年营业收入会出现略微下降。2025-2026年原材料价格应逐步稳定和回升,公司产品定价随原材料价格逐步稳定和回升,营收和利润将逐渐提升,海外和科技投资出现更多收益。
风险提示:新能源车需求不及预期;储能需求不及预期;高镍产品需求不及预期;原材料价格大幅上涨;行业竞争加剧;客户拓展不及预期等。
本文源自:金融界
作者:研报君