恒通股份2023年年度董事会经营评述

（原标题：恒通股份2023年年度董事会经营评述）

恒通股份（603223）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是经济恢复发展的一年。面对异常复杂的国际环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务，以习近平同志为核心的党中央团结带领全国各族人民，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全年国内生产总值超过126万亿元，同比增长5.2%，增速居世界主要经济体前列。

2023年，公司聚焦主线，优化布局，结合市场形势的发展与变化，逐步调整业务架构比重，优化了产业布局，业务结构由单一支柱逐步向多点并行、创新突破转变。LNG运贸、公路运输、港口运营、汽修、驾培等业务稳定运行，港口建设顺利推进，为公司后续持续健康发展奠定了坚实基础。

2023年，公司应势而行，深化融合，运贸管理系统、安全管理平台、人力资源管理系统正在稳步推进，通过各项经营、管理系统的搭建和融合，进一步明确经营、管理责任，提高经营管理效能。报告期内实现营业收入375,588.8万元，较上年同期减少28.72%；营业成本354,751.16万元，较上年同期减少30.6%；归属于上市公司股东的净利润11,749.06万元，较上年同期增加13.35%。

二、报告期内公司所处行业情况

1、清洁能源行业

2023年我国液化天然气产量累计值约2,037万吨，期末总额比上年累计增长13.2%；液化天然气进口量约7,132万吨，同比增长12.6%。不仅表明了中国在液化天然气生产方面的稳步扩张，也反映了清洁能源需求的持续增长。

中国LNG市场价格受国际LNG价格影响较大。2023年，国内LNG出厂价格平均值受季节影响波动较大，但整体呈现“先降低后升高”的趋势。

2023年上半年国内液化天然气价格震荡下跌。第一季度，LNG价格因国内气温逐渐回升叠加下游企业停工减产，液化天然气市场需求减少，LNG价格持续下跌。第二季度，因市场供大于求，场内成交乏力，液厂排库意愿强烈，加上成本下滑，液化天然气价格持续走弱。

2023年下半年国内液化天然气价格震荡上涨。第三季度，工厂检修增多，市场供应偏紧，加上成本支撑较好，下游补货增加，国内液价集体上行。第四季度，10月原料气价格上浮，成本支撑利好，液厂纷纷上调价格，海陆联合推涨。11月随着供暖期的到来，下游补库需求提升，原料气价格大幅上调，推动液价集体上涨。

从价格来看，与2021年底至2022年的历史价格新高和前所未有的价格波动相比，2023年相对平衡的全球天然气市场有助于降低和稳定欧洲与东亚主要进口地区的天然气价格。权威机构预测，随着中国工业煤改气步伐的加快，以及南亚和东南亚国家使用更多LNG来支持其经济增长，到2040年全球对LNG的需求预计增长50%以上。

2、物流运输行业

2023年，物流运行环境持续改善，行业整体恢复向好，市场需求规模恢复加快，运输领域回升明显。物流供给质量稳步提升，协同高效物流服务全面发展。单位物流成本稳中有降，产业链循环基本通畅。根据中国物流与采购联合会的数据显示，全年全国社会物流总额为352.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.2%，增速比2022年全年提高1.8%。分季度看，一季度、二季度、三季度、四季度分别增长3.9%、5.4%、4.7%、5.4%，呈现前低、中高、后稳的恢复态势，全年回升势头总体向好。因工业生产规模增速回升，工业品物流需求稳步提高，全年工业品物流总额312.6万亿元，同比增长4.6%，增速比上年提高1.0个百分点，各季度呈连续回升态势。

全年物流业总收入为13.2万亿，同比增长3.9%，物流收入规模延续扩张态势。运输、仓储装卸等基础物流收入同比增速在3%左右，支撑物流市场稳定增长。随着政策推动、港口适配能力增强，全年多式联运收入增长超过15%，对行业收入平稳增长起重要支撑作用。

总体来看，当前我国市场规模优势依然明显，物流市场潜力较大。随着政策逐步落地见效，微观主体投资意愿稳中趋增，对市场预期基本向好，未来物流运行有望延续企稳向好的发展态势。

3、港口行业

（1）受国内经济企稳回升及上年同期基数偏低影响，沿海港口吞吐量快速增长。

2023年以来，国民经济整体上延续了回升向好的态势，支撑了港口吞吐量的增长。此外，受上年吞吐量基数偏低影响，全年全国沿海港口吞吐快速增长。2023年，全国沿海港口完成货物吞吐量131.7亿吨，同比增长6.6%，较上年加快5.3个百分点，其中集装箱总吞吐量完成2.89亿TEU，同比增长4.2%。

（2）传统煤油矿箱仍占主导地位，矿建材料连续五年超过石油及制品为第四大货类。

2023年，集装箱、煤炭、金属矿石、矿建材料和石油及制品依然是我国沿海港口的五大主要货类，全年完成吞吐量110亿吨，占总吞吐量的84%，较上年下降约1个百分点。其中，矿建材料自2019年超过石油制品后一直稳居第四大货类。2022年、2023年分货类占总吞吐量比重情况。

（3）主要货类吞吐量增长的驱动因素

从吞吐量增量贡献来看，全年集装箱、煤炭、石油及制品、金属矿石的贡献率分别为16.5%、15.8%、15.7%和14.9%。各货类的驱动因素如下：

①2023年，我国对外贸易规模有所萎缩，沿海港口集装箱吞吐量总体呈现平稳增长的特征，其中国际航线、内支线、内贸航线吞吐量同比分别增长4.4%、9.2%和2.8%。全年沿海港口集装箱总吞吐量完成2.89亿TEU，同比增长4.2%；

②2023年，煤炭消费量仍保持小幅增长，在国内煤炭消费需求稳定增长的背景下，沿海煤炭海运需求规模保持较快增长，全年我国海运煤炭调入量、煤炭一次下水量分别完成12.5亿吨、8.8亿吨，同比分别增长9.6%、下降2.7%。沿海港口煤炭吞吐量25.2亿吨，同比增长5.4%；

③2023年，全国钢铁行业运行总体平稳，全年粗钢产量与去年基本持平。全年我国沿海港口铁矿石总吞吐量达到20.2亿吨，同比增长6.1%。其中，外贸进口矿石完成接卸量12.6亿吨，同比增长5.0%；

④在国内石化行业需求恢复、原油加工量快速增长、外贸原油进口量高速增长等因素共同影响下，我国沿海原油吞吐量和外贸原油进口量同比均实现大幅增长，均创历史新高。2023年，我国沿海港口原油吞吐量7.6亿吨，同比增长13.4%，外贸原油进港量5.3亿吨，同比增长13.0%。

三、报告期内公司从事的业务情况

1、清洁能源业务

经过多年发展，公司在LNG贸易领域具有较高的品牌影响力和市场知名度。天然气作为最清洁低碳的化石能源，是我国新型能源体系建设中不可或缺的重要组成部分，当前及未来较长时间内仍将保持稳步增长；天然气灵活高效的特性还可支撑与多种能源协同发展，在碳达峰乃至碳中和阶段会持续发挥积极作用，有利于公司LNG贸易业务的持续发展。

公司LNG贸易业务的开展方式为从LNG沿海接收站、内陆LNG液厂以及贸易商等处采取“以销定采”的模式进行采购，之后通过经济合理安全高效的分销、配送模式，组织车辆通过公路运输将LNG从LNG接收站或液厂运输至终端客户处；LNG接收站或液厂通常不负责运输，主要通过LNG贸易商组织运输车辆前往LNG接收站、液厂，将LNG销售给城市燃气公司、工业企业、加气站、其他贸易商等。

（1）合理布局，拓宽上游合作渠道

公司辐射的市场区域覆盖了华北、华东、华南等主要的天然气消费区域，这些区域由于处于“西气东输”等主要管线的末端，客户最终获得管道气的价格有可能高于LNG的现货到站价格，因此也是主要的LNG市场区域。报告期内公司适时而动，根据市场价格波动情况，扩大采购液源，依托中海油、中石化等海液接收站及内陆液厂资源，稳定供给下游客户。

（2）发挥下游优势，提升市场占有率

纵观2023年全年，中国LNG价格先下跌后升高，市场供应充足，但终端需求低迷。公司积极应对LNG市场价格变化，从销售端做好客户维护及开发，加强客户群体管理，合理调配车辆，服务好原有客户的同时，积极拓展用量稳定的新客户。

公司充分利用自有加气站布局，在天然气市场消费淡季LNG价格较低时期抓住车用LNG市场，与中海油深度合作，提供优质低价液源，提高服务质量，拓展新客户，增加供应量。

2、实体物流业务

公司主要从事货物道路运输（散货、起重吊装等）业务，目前拥有运输车辆170余辆（普货150余辆、罐箱20余辆）。普货车队主要进行港口搬倒业务，并承接周边区域普货运输业务；罐箱车队主要在省内沿海地区进行拉运集装箱业务。

危化品车队主要从事危化品运输业务，承运的货种主要包括液碱和LNG。其中，液碱运输车辆70余辆，是胶东地区较大的液碱运输车队，客户以山东地区规模以上工业企业为主，并长期保持密切合作，运输线路辐射全省。公司凭借自身运力优势，业务不断拓展，货源日渐丰富，货运量稳步增长；借助龙口港、屺姆岛港，稳步发展港口货源，加强与万华化学（600309）、东海氧化铝等优质客户的深度合作。

3、港口业务

公司港口业务是依托在烟台港龙口港区南作业区（裕龙岛港区）新建设的7个生产性泊位及配套库区，为腹地企业提供船舶停泊、货物装卸服务，收取港口装卸作业费及其他配套服务费。

同时公司将利用自有拖轮、油气回收装置等设备设施，为来港船舶提供船舶污染物接收、船舶及海上设施溢油应急、船舶物料和生活品供应等船舶服务，收取船舶服务费。公司还计划利用自身港口经营的便利条件开展国内外船舶代理、货物运输代理和无船承运等业务，收取代理服务费用。

报告期内公司将裕龙港务建设的重大件码头租赁给山东裕龙石化有限公司使用，主要用于裕龙岛炼化一体化项目（一期）建设所需各类海运大件设备和桩基材料的卸船作业。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）清洁能源业务

1、链式运作优势

公司形成了从LNG运输到加气站运营的“运贸一体”模式，对内实现了公司内部资源整合，对外能够根据市场变化快速反应，更好地服务客户，降低生产成本。从价格波动的角度看，产业链向下游的延伸有助于抵抗价格波动对公司盈利的影响，有效提高公司抗风险能力。

2、LNG贸易和物流业务一体化、规模化优势

公司是国内LNG贸易行业的领先企业。公司以国内LNG接收港为资源中心，通过运贸一体，实现多点布局，逐步扩大市场辐射规模，实现了华北、华东、华南等主要的天然气消费区域的全覆盖；公司自有LNG运输车辆300余辆，依托运输及资源优势，实现了LNG槽车运输区域间互联互通的网络布局，切实提升了运行效益，丰富的自有运力可以保障在各种天气、路况下的能源供应。

在LNG零售业务领域，公司积极拓展LNG加气站网络布局，在省内道路运输重要通道建设LNG加气站，为山东省内逐渐增多的LNG汽车提供配套服务。自有加气站布局可利用自身优势抓住车用LNG市场。公司大规模的LNG采购量形成了较强的议价能力，既有助于降低LNG加气站零售成本，也有助于拓展LNG市场需求。公司LNG贸易业务对全国客户的覆盖以及LNG加气站的规模化建设，为公司采购、物流等构建了规模化成本优势。

3、资源及运营管理优势

公司与主流接收站及液厂均实现了资源直签，资源储备足。能够提供经济合理安全可靠的分销、配送模式，保障各区域接收站的LNG及其他产品运输、物流配送的稳定、畅通，并开展相关产品的下游分销业务。同时，公司建设了各类运输管理信息化系统，重点强化进行安全及成本管控，安全及成本管理水平在行业名列前茅。

（二）实体物流业务

1、运力优势

公司从事普货运输业务和危化品运输业务，自有普货运输车辆150余辆，液碱运输车辆70余辆，是胶东地区规模较大的运输车队，主要与胶东地区众多规模以上工业企业保持长期合作，运输线路能够辐射至山东全省。公司在确保工业企业客户物流需求的基础上，不断提高运行效率，强化短途运输业务，加强细节管理。

2、区位客户优势

公司普货运输依托于区域港口，运输铝矾土、煤炭、铝卷等集疏港大宗货源，港口货源充裕稳定。通过积累运营经验、提升团队水平，与省内多家大中型工业企业建立长期稳定的战略合作关系。此外，公司还拥有胶东地区较大的液碱运输车队，目前与东海氧化铝、万华化学、昊邦化学等企业合作，运输线路辐射全省。

（三）港口业务

1、区位优势

按照《烟台港龙口港区总体规划方案调整（烟台市人民政府2020年9月）》的方案，烟台港龙口港区南作业区是为山东裕龙石化产业园区的建设及运营配套建设的综合性港区，裕龙港务作为该港区的建设及运营主体，相对其他港口企业具备绝对区位及货源优势。

2、资源优势

山东裕龙石化产业园区的建设正处于快速推进阶段，一期2000万吨炼化一体化项目投产后，通过公司码头装卸的货物量预计达到2100万吨/年。同时，随着山东裕龙杭氧气体有限公司、烟台益大新材料有限公司等企业陆续进驻园区，将为公司带来新的增量货源。

3、人才及管理经验优势

裕龙港务作为公司港口业务的实施主体，从成立之初就秉承专业、先进、智慧、高效的经营管理理念，从全国遴选人才。公司各级管理人员主要来自烟台港、日照港（600017）、天津港（600717）等国内外大型港口、仓储及石化企业，有多年的基层生产及管理岗位的经历，具备丰富的生产实践和成熟的管理经验。

五、报告期内主要经营情况

报告期内公司实现营业收入375,588.8万元，较上年同期减少28.72%；营业成本354,751.16万元，较上年同期减少30.6%；净利润11,754.56万元，较上年同期增加15.06%；归属于上市公司股东的净利润11,749.06万元，较上年同期增加13.35%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、清洁能源行业

液化天然气（LNG）行业正处于全球清洁能源转型的前沿，其发展势头日益强劲。在全球对清洁能源需求逐步增加的背景下，液化天然气行业的前景愈发广阔。

随着环保政策的持续加强，以及对气候变化的关注度不断提高，液化天然气被认为是一种可持续发展的能源替代方案，将逐步替代传统的化石能源，成为未来能源结构的重要组成部分。未来几年，我国将进一步加大对液化天然气产业的扶持力度，以推动清洁能源在能源消费结构中的比重提升。

中国作为目前全球最大的液化天然气进口国，LNG产业对优化国内的能源结构，有效解决能源供应安全、生态环境保护的双重问题，实现经济和社会的可持续发展发挥重要作用。预计未来10年全球LNG需求将增加50%，整体价格趋于相对平稳。

2、物流行业

目前，我国物流业已由高速增长转向高质量发展新阶段。物流业面临需求不足、预期减弱和灾害冲击等挑战的同时，也将迎来AI大模型、数字化、跨境市场等新机遇。

随着环境保护意识的增强，绿色物流将成为企业发展的必然选择。采用新能源车辆、推行能源节约型运输方式以及建设智能化绿色仓储设施等举措，将有助于降低能源消耗、减少污染排放，从而实现绿色环保和可持续发展。供应链整合将成为物流运输行业发展的关键。物流企业将进一步加强与上下游企业的合作与沟通，优化供应链布局，提高供应链的整体效率和稳定性。通过整合资源、优化运作，降低物流成本和提高运输效率，进而实现供应链的协同发展和共赢局面。

3、港口行业

从上世纪80年代起，伴随着改革开放的大力推动和社会经济的飞速发展，中国的港口集装箱运输业持续前进发展，港口集装箱吞吐量连续多年达到世界第一，多个港口的相关指标位居世界前列。随着我国贸易大国地位的逐步确立，港口行业有望获得更好的发展。

虽然2024年贸易摩擦、局部地区不稳定对全球经济的影响仍将持续，我国外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，但2024年也是我国实施“十四五”规划的关键一年，经济回升、长期向好的基本趋势并未改变，预计2024年全年经济增速仍将维持在5%左右，基于对上述宏观经济形势的判断，预计我国港口货物吞吐量2024年也将呈现稳定增长态势：全国沿海港口总吞吐量、外贸货物吞吐量分别在136亿吨和51亿吨左右，同比增速在3.0%和3.2%左右。

得益于我国在绿色低碳能源相关产业多年来的战略布局，汽车、锂电池、太阳能电池出口“新三样”继续成为我国出口新的增长点。此外，从我国沿海港口发展来看，汽车滚装业务、冷链运输、粮食、特色矿产品等也成为近几年快速发展的新货类业务。同时，随着新能源船舶的应用逐渐增多，LNG、甲醇等新能源在我国沿海的加注、储存需求进一步提升，危化品仓储或将是未来港口竞争力的重要体现之一。

(二)公司发展战略

1、港口业务

未来一两年是裕龙港务正式投产运营的关键时期，公司将聚焦港口主业，发挥山东裕龙石化产业园区配套港口的区位优势，为园区内各企业提供高效、便利、优质的港口装卸、货物存储等传统港口服务。同时公司将利用港口运营优势，积极开展船舶服务、货物代理、无船承运等港口供应链服务，全方位满足园区客户需求，增加企业利润增长点。

2、实体物流业务

稳固现有业务的基础上，借助裕龙岛炼化一体化项目投产在即的契机，开展多品类、全方位的专业化危化品配送业务。

3、清洁能源业务

公司LNG业务发展将不断向上游延伸，积极探索国际采购及联合采购，与更多的资源方达成深入合作，全面提升资源竞争力；同时，拓展终端销售市场，增加终端用户数量，提升各区域的市场占有率。

(三)经营计划

1、港口业务

裕龙港务位于龙口港区南作业区，紧邻山东裕龙石化产业园，规划建设各类泊位及配套支持系统，并同步配备罐区、仓库、皮带机、管网等设备设施，运用先进的生产管理系统和信息化技术，为山东裕龙石化产业园区内企业提供先进、专业、完善的码头装卸、货物仓储服务，同时还将发挥跨界资源配置功能，集聚金融、商贸物流等资源，为园区内企业提供增值港口供应链服务。

公司将恪守安全生产底线，积极推动生产组织标准化，大力提升通航效率，专题解决客户诉求，提升客户满意度，并进一步规范内部治理，完善内控管理，加强法务合规管理，防范经营风险。

2、实体物流业务

实体物流业务将继续整合资源、多元发展。一方面，继续依托港口资源优势，合理规划管理流程，完善车辆管理制度，进一步强化疏港能力，最大限度减少运营成本，提高运营效率；另一方面，积极发挥上市平台作用，借助上市公司的企业信用度和品牌影响力，开拓新的客户群，打造综合性强、竞争力高的物流体系，提升物流板块社会影响力。

随着裕龙岛炼化一体化项目的投产，公司相较同区域企业兼具硬件设施与软件配备优势，可为其提供强大的物流运输支撑。

3、清洁能源业务

未来几年，公司LNG业务以丰富上游资源、拓展终端市场为重点，持续提高市场占有率及服务质量。

采购方面，一是与国内主流资源方实现直签，获取稳定、优惠的资源供应；二是拓宽资源合作模式，利用好资金优势及下游市场优势，在合资合作、资源承包等方面实现不断突破；三是借助控股方龙口LNG接收站项目，积极探索海外采购及联合采购，实现资源途径的延伸。

销售方面，计划全面拓展市场，提高市场占有率，重点加大终端用户开发，为客户制定个性化服务政策，满足不同客户需求。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济波动风险

公司LNG燃气贸易业务和公路货运物流业务均会受宏观经济影响。宏观经济发展需求不旺盛会影响工业用LNG或天然气的使用量，影响公司LNG销售收入；若宏观经济环境不向好，市场对大宗原材料的物流需求也将减弱，影响公司物流运输收入。

2、能源价格波动带来的风险

目前，公司LNG客户主要为工业用户、城燃及加气站客户，虽然LNG相较于管道气，在环境保护、燃烧热值等方面具有一定优势，但若LNG价格升高，相对于其他能源的经济优势不明显时，客户切换到管道气、LPG等其他能源，将导致LNG市场需求量减少，可能影响公司LNG市场的销量，从而可能影响公司经营业绩。

3、发生重大安全事故的风险

作为货运物流企业，在开展业务过程中大部分运输车辆均在各级公路上运行。由于各地路况条件千差万别、突发事件较多，因此发生交通事故的风险较大。若LNG等危险化学品在运输过程中因交通事故发生泄漏、爆炸等，其危害和影响力可能更大。交通事故对公司的影响包括人员伤亡、车辆损失、货物损失以及主管部门处罚等方面，也存在引发诉讼或仲裁的可能。根据《生产安全事故报告和调查处理条例》及相关法律法规的规定，若公司对经营过程的生产安全事故负有责任，有可能会被相关部门依法暂扣或吊销有关证照，从而对公司经营造成重大不利影响。

4、自然灾害及不可抗力风险

暴风雨、泥石流等影响交通出行的相关灾害会影响到运输业务的正常运营，若公司不能提前合理规划，可能造成时效降低、货物积压、客户流失等不利影响。

5、市场不及预期的风险

裕龙港务主要服务于裕龙石化产业园区，如果该园区内的企业投产运营时间延后，可能会对裕龙港务未来短期内的收入造成不利影响。