海星股份2023年年度董事会经营评述

（原标题：海星股份2023年年度董事会经营评述）

海星股份（603115）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　2023年，从国际来看，全球经济动荡波折，地缘政治冲突加剧；从国内来看，需求不振的局面仍在持续；公司下游应用于新能源发电、新能源汽车、车载电子等领域的铝电解电容器需求较为饱满但增速放缓，消费电子产品行业需求仍旧疲软，公司所处的电极箔行业市场竞争日趋激烈。

　　面对外部经营环境的不确定性和市场竞争的加剧，公司以“争先”作为年度工作主题，以“善于学习，迎接新挑战；精于协同，把握新机遇；勇于担当，开拓新途径；敢于突破，实现新目标”为行动准则，全情投入，全力以赴，聚焦目标任务，以市场为导向，着力突破技术瓶颈，持续优化产品结构，实现公司可持续发展。2023年实现营业收入17.9亿元，归母净利润1.37亿元。

　　（一）紧抓重点项目建设，增强企业发展后劲

　　报告期内，公司非公开发行募投项目“新一代纳微孔结构铝电极箔项目”、“新一代高性能化成箔项目”顺利结项，公司交付能力进一步得以保障；基于公司未来发展战略规划和市场研判，“新能源领域用新一代高性能电极箔项目”顺利开工；同时，变更部分非公开发行募集资金用于子公司海力电子“新能源、大数据、云计算用高性能电极箔项目”的项目建设，截至报告期末，该项目已基本具备达产条件，产能将在2024年逐步释放，将会进一步优化公司产能布局，巩固公司行业地位，为公司后续发展提供动力。

　　（二）积极优化产品结构，全力抢抓市场机遇

　　报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司敏捷应变，快速响应，及时高效交付客户订单。依托再融资项目投产新增的高端产品产能，持续扩大在新能源发电、新能源汽车、车载电子等新兴领域的市场份额；深挖原有产能，通过设备流程优化、技术水平提升、工艺稳定控制等，积极调整存量产品结构，抢抓订单，开机率保持行业较高水平，确保营收规模。

　　（三）坚持科技引领发展，科研创新成果显著

　　公司高度重视研发队伍的建设，海星研究院下设高端装备中心，先进技术中心、开放创新中心以及分析测试中心；拥有143人的研发团队，占员工总数的18.08%，其中研究生、博士以上人数23人；同时以海星日本为平台，引入海外技术专家2名，发挥海外区位技术优势，与海星研究院形成优势互补的技术研发体系。依托国家级企业技术中心平台，公司与国内知名高校、科研院所、上下游产业链等长期开展产学研合作，共同解决高端电极箔材料“卡脖子”问题，提升国产电极箔行业的全球竞争力。公司共有发明专利62件，实用新型专利101项，PCT国际专利9项。

　　（四）全面深化基础管理，持续抓好降本增效

　　报告期内，海星智造正式启航，以敏捷生产和可靠设备为两大支柱，四大生产部门完成42个课题的结题，落实有效对策193个，实现内部收益超过500万元；加快构建智能制造新生态，高效达成生产数据交互，有效提升现场管理效率；信息系统融合升级取得阶段性成果，数字化办公迈上新台阶，及时高效响应内外部业务需求。

　　（五）贯彻绿色低碳理念，实现可持续发展

　　报告期内，公司积极践行可持续发展理念，全面贯彻清洁生产要求，坚定不移走绿色低碳发展之路。各业务部门积极提升能源利用水平，推进能源类六西格玛课题15个，节能年化收益逾百万元；优化能源使用结构，实施光伏、储能等项目，提升车间清洁能源供应比例；加强三废治理力度，努力打造环境友好型、资源节约型企业。公司在2023年公布的江苏企业环保信用评价等级为“绿色”，并获评江苏省首批绿色发展领军企业、江苏省节水型企业以及南通市环保示范性单位、雅安市节水型企业。

　　（六）建设学习型组织，赋能员工快速成长

　　报告期内，公司结合不同层级、不同业务类型员工的职业发展需求，开展多元化、多主题的培训，促进员工成长。“星.领航”中高层管理轮训项目圆满结项、第二届“星.动力”训练营圆满收官、“星.视野”海外轮训项目正式启航，多维度、全方位开拓员工视野、提升员工素质。报告期内，公司为吸引和留住优秀人才，推出了股权激励计划。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3985电子专业材料制造”；根据证监会公布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。国家发展和改革委员会发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》，将电容器铝箔列为战略性新兴产业，大力鼓励电极箔行业的发展。

　　电极箔是铝电解电容器的核心原材料，有铝电解电容器CPU之称，通常占到铝电解电容器总成本的30%至60%（随电容器规格不同而有差异），因而铝电解电容器的市场需求直接决定了电极箔的市场需求。随着“十四五规划”、“新基建”等国家战略的出台和实施，新能源发电、新能源汽车、云计算、大数据、智能高端制造等产业得以快速发展，铝电解电容器在新能源产业中的用量持续增长，这也为电极箔行业提供了广阔的市场发展空间。

　　2023年，风电、光伏发电新增装机占新增发电装机总容量比重达78.8%，成为新增装机绝对主体。全国并网风电和光伏发电合计装机规模从2022年底的7.6亿千瓦，增至2023年底的10.5亿千瓦，占总装机容量比重为36%。中国电力企业联合会预计，2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦。到2024年底，新能源发电装机规模将达到13亿千瓦左右，首次超过煤电，占总装机比重上升至40%左右。光伏和风电的持续增长必将带动铝电解电容器用电极箔的需求持续提升。

　　在新能源汽车方面，2023年，根据中国汽车工业协会的数据，我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，提前实现新能源汽车产业发展规划。凭借我国多年来对新能源汽车整个产业链的培育，新能源汽车产业各个环节逐步成熟，使用环境持续优化，新能源汽车受认可度持续提高，未来我国新能源汽车市场将会有较大上升空间，也将带动铝电解电容器用电极箔的需求快速增长。

　　应用于新能源发电、新能源汽车等领域的铝电解电容器在向着高电压、高比容方向发展，同时随着对终端电子电器等消费产品轻便、稳定、长寿命等特性的需求越来越明显，与之对应的高比容、高强度、低漏电等电极箔的性能成了未来的发展方向。因此，随着产业的不断升级和对产品特性要求的不断提升，高电压、高比容、高强度等性能成为铝电解电容器用铝箔材料的未来发展方向。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司主要业务为铝电解电容器用电极箔的研发、生产与销售。电极箔是基础性电子材料，由高纯度电子铝箔经特定介质进行侵蚀、阳极氧化形成，是铝电解电容器的关键原材料。公司从业历史悠久，产品系列齐全，注重技术储备，涵盖了从低压到高压的全系列产品，广泛应用于高性能铝电解电容器的制造。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　公司主营业务为铝电解电容器用核心原材料-电极箔的研发、生产和销售，电极箔被广泛应用于新能源发电、新能源汽车、车载电子、云计算、大数据、消费电子、通讯电子、工业控制、航空航天等诸多领域中。

　　（一）专业化经营

　　公司深耕电极箔行业四十余年，是电极箔行业标准的牵头起草单位，国家专精特新小巨人企业。公司聚焦于可靠的高性能储能材料提供商角色定位，以“创造，成就行业领导者”的愿景目标为指引，长期践行卓越绩效管理模式，连续27年入选“中国电子元件百强企业”。

　　（二）全品类产品

　　公司是国内从业时间最长、规模领先、技术领先的电极箔制造企业，是国内极少数具备低、中、高压全系列电极箔生产能力的企业之一，产品以中高端产品为主，既可以满足传统市场的高端需求，也可以满足新兴市场的快速增长需求。

　　（三）技术优势

　　公司建有经国家发改委、科技部等五部委联合认定的国家企业技术中心，建有国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心等研发平台，组建了海星研究院，形成了开放、高效的研发体系。公司持续加大研发投入，提升产品水平、引领行业技术进步，2023年研发费用占营业收入比例为7.28%。

　　（四）市场优势

　　公司客户市场定位高端，客户结构合理，全球前十大铝电容器企业都是公司客户。客户包括日系、韩系、国内等主流电容器制造企业。“海星”品牌通过多年积累，凭借品质、服务在行业内积累了较高的美誉度，客户与公司的粘性进一步增强。公司车载电子用电极箔产品可稳定批量供应日系高端客户，市场份额逐步提升。

　　（五）管理优势

　　公司通过精益生产、智能制造等先进管理理念和管理手段的全面导入，持续推进人均效率提升；实施信息化系统融合升级，打破信息孤岛，实现数据共享，提高数据准确性和唯一性，提升管理效率；深化供应链管理咨询，通过建立与维护良好的供应商关系，获得更好的质量保证和交付承诺；公司是江苏省首批绿色发展领军企业、江苏省节水型企业，行业绿色工厂评价标准的牵头起草单位，公司环保信用等级为绿色，公司通过了ISO50001能源体系认证，通过了安全二级标准化认证。先进高效的管理制度和管理体系助力公司可持续发展。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业收入179,046.53万元，同比增长1.43%；实现利润总额15,879.36万元，同比下降37.77%；实现归属于母公司净利润13,678.87万元，同比下降39.93%。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，新一代信息技术、高端装备制造、新材料等产业上升到国家战略层面，同时也明确列示“高性能有色金属及合金材料-电容器铝箔”为战略性新兴产业重点产品。相关政策为电极箔行业的发展营造了良好的市场政策环境。

　　电极箔作为铝电解电容器的核心原材料，其技术水平决定了铝电解电容器的产品水平，直接影响新能源、消费电子、白色家电、工业控制、医疗、军工等下游终端产品的性能。随着新能源发电、新能源汽车、车载电子、云计算、大数据等新兴产业的飞速发展，对铝电解电容器及电极箔的性能提升都提出了更高的要求，这为行业内具备资本优势、研发优势、管理优势的头部企业创造了快速发展的机会。

　　同时，电极箔行业经过多年发展，欧美国家的电极箔生产企业已逐步退出市场，日本电极箔生产厂商较为集中，在中高端市场还具有较明显的竞争优势，然而受制于其国内较高的电力成本，人力成本，加之相对缩小的技术优势，日本电极箔产业在全球的比重逐渐降低，只在高端产品仍占有一定市场份额，而中国作为电子产品的新兴市场，以及全球铝电解电容器市场向中国转移，推动了电极箔行业的整合及快速增长，尽快实现高端产品国产替代，转型升级，是中国电极箔行业未来的发展趋势，也给行业带来了良好的发展契机。

　　(二)公司发展战略

　　公司坚持以电极箔为核心的专业化发展道路，以行业发展趋势与市场需求为导向，以技术创新和管理创新为动力，坚持高端化、规模化、品牌化、国际化的战略，充分发挥公司在核心技术、品牌效应、绿色制造、人才梯队、激励制度等方面的竞争优势，不断改善治理结构，持续提升运营效益，致力于成为国际领先的电极箔产品可靠供应商，为全球铝电解电容器客户提供技术领先、品质稳定、价格合理、品类丰富的电极箔产品和专业、高效、细致的服务。

　　(三)经营计划

　　2024年，公司董事会确定了以“蜕变”作为年度工作主题，从“文化升级、管理变革、平衡思维、批判眼光”四个方面，走出舒适区，迎接新挑战。公司将聚焦战略解码目标要求，以经营的确定性应对环境的不确定性，攻坚克难，步履不停，在技术突破、品质提升、成本下降、敏捷交付等方面持续发力，不断提升核心竞争力；重点抓好公司重大项目建设，科学论证新建扩建项目，加大业务协同联动效能，着力打造新质生产力，推进企业高质量发展。

　　1、积极推进重点项目建设，优化产能布局

　　公司将根据中长期发展战略规划，着眼于关键生产要素成本可控，积极推进重点项目建设，优化产能布局；持续研判未来行业发展趋势，紧盯下游市场需求，面向新兴应用领域，不断优化产品结构。

　　2、敏捷适应市场变化，持续开拓增量市场

　　公司与重点客户群推进深度配合与策略协同，借助产品、技术、合规、管理等综合优势，敏捷把握车载、新能源等市场机遇，持续开拓算力服务器等增量市场，扩大市场占有率，实现销售规模和经营质效的互相促进与可持续增长。

　　3、创新驱动发展，提升产品竞争力

　　公司将进一步加大研发投入和攻关力度，招才引智，激发研发团队活力；充分运用海星研究院与国家级企业技术中心平台，加大与同行、供应商、科研院所的全方位、多形式的合作交流，提升研发效率，推动创新落地、技术突破和项目转化；推进科技成果转化项目，加速国产替代进程。

　　4、夯实基础管理，深化数字赋能

　　深入推进安全管理、环保管理、能源管理、精益生产等各项基础管理工作，贯通整合，有效提升管理效率；推动海星智造（HIM）各项工作取得新进展、新成效，提升经营质量；同时深入贯彻国家“双碳”工作要求和规划，着眼于绿色生产、节能降碳，建立全员绿色理念，实现可持续发展。

　　5、推进产业链合作，深化资本运作

　　准确洞察行业竞争格局与发展态势，加强与产业链优势企业互动、交流与合作，找准切入点与窗口期，灵活采用多种方式，有效整合行业资源，全面提升公司市场竞争力和行业地位。

　　(四)可能面对的风险

　　（一）市场竞争风险

　　电极箔行业是国家鼓励发展的行业，且下游铝电解电容器应用范围极为广泛，造成了行业参与者较多，同业竞争情况较为激烈。尽管公司时刻紧盯行业发展趋势，持续不断推出新品，与国内外知名电容器厂商均建立了长期稳定的战略合作关系，在行业内积累起了较强的竞争优势，但仍面临部分同行的竞争。如果公司不能继续抓住市场发展机遇，实现产品技术与规模的快速升级，持续提高在电极箔行业的综合竞争力，可能会在行业竞争中处于不利地位。

　　（二）原辅材料、能源价格波动风险

　　公司产品的主要原材料为电子光箔，受铝产量供给、经济周期波动及市场供需关系等的影响，铝产品价格存在阶段性波动，可能对公司主材的采购价格产生一定影响，影响公司盈利；生产过程中消耗的主要能源为电力，虽然公司通过分散基地布局、与电力部门保持长期稳定良好的合作关系，充分享受各地优惠政策等方法有效控制电价波动，但国家电力政策也并非一成不变，如果有所调整，会对公司生产成本产生影响，从而对公司的业绩产生影响。

　　（三）宏观经济波动及国家产业政策变化风险

　　公司主要产品铝电解电容器用电极箔，属于国家重点支持的高新技术产品、国家重点新产品计划支持领域的新材料，但国家产业政策会与时俱进，会根据各方面因素的实时变化而不断调整。如果未来宏观经济恶化或者产业政策产生不利变化，而公司又未能及时采取有效措施予以应对，公司的未来业绩可能会受到影响。

　　（四）汇率风险

　　公司的出口业务主要采用美金结算，人民币汇率存在波动，从而会产生一定的汇率波动风险。