(原标题:燕京啤酒获华鑫证券买入评级,结构升级趋势显著,业绩落于预告区间上沿)
4月16日,燕京啤酒获华鑫证券买入评级,近一个月燕京啤酒获得1份研报关注。
研报预计公司以U8为首的中高端产品持续放量高增,带动公司销售结构的持续优化;以及随着公司九大变革的持续推进,费控提效与子公司减亏有望共同推升公司的盈利能力,利润有望维持较高增速。研报认为,公司2023年营收实现142.13亿元(+7.7%),归母净利润实现6.45亿元(+83.0%)。单四季度看,公司2023Q4营收实现17.97亿元(-4.4%),归母净利润为-3.11亿元,同比基本持平。拆分量价来看,公司2023啤酒销量实现394.24万千升,同比增长4.57%,其中U8同比增速超36%。公司在U8为首的核心中高端单品快速放量带领下,销售结构持续升级,全年吨酒价格升至3605.16元/千升,高端化趋势显著。
风险提示:宏观经济下行风险、旺季销售不及预期、原材料上涨风险、高端化进程受阻等。
本文源自:金融界
作者:研报君