上海艾录2023年年度董事会经营评述

（原标题：上海艾录2023年年度董事会经营评述）

上海艾录（301062）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司主要从事工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统及高性能光伏组件产品的研发、设计、生产、销售以及服务。其中，工业用纸包装产品属于“制造业——造纸及纸制品业”，塑料包装产品属于“制造业——橡胶和塑料制品业”。

　　（一）行业基本情况及发展阶段

　　根据《中国国家标准GB/T4122.1-1996》，包装指为在流通过程中保护产品、方便贮运、促进销售，按一定技术方法而采用的容器、材料及辅助物等的总体名称；也指为了达到上述目的而采用容器、材料和辅助物的过程中施加一定技术方法等的操作活动。

　　1、包装行业概览

　　整体来看，我国包装行业呈现出规模较大、集中度较低、国内销售为主的特点。根据中国包装联合会发布的《2022年度中国包装行业运行情况报告》，2022年，我国包装行业规模以上企业（年营业收入2,000万元及以上全部工业法人企业）9,860家，企业数比去年增加1,029家；累计完成营业收入12,293.34亿元，同比下降0.70%，增速比去年同期下降15.69%。2022年中国包装行业完成累计进出口总额656.80亿美元，同比增长24.31%。其中，2022年全国包装行业累计完成出口额552.52亿美元，同比增长12.85%；累计完成进口额141.11亿美元，同比下降15.05%，行业对外贸易保持顺差。

　　从产品类型来看，包装产品主要可分为纸包装、塑料包装、金属包装等，根据相关预测，2022年我国包装行业市场规模有望达13,020亿元。中国包装联合会数据显示，2022年塑料薄膜制造、纸和纸板容器的制造、塑料包装箱及容器制造在中国包装行业市场分别占比31.09%、24.77%和14.73%。纸质包装、塑料包装均可进一步划分为硬包装软包装，其中硬包装主要以盒、箱、桶等形式体现，软包装一般以包装袋形式体现。公司主要产品工业用纸包装产品和复合塑料包装均属于软包装。

　　2、纸包装

　　随着全球工业及消费品市场的稳步发展，近年来全球纸包装市场发展呈现平稳良好态势。据IMARC Group数据，2021年全球纸包装规模达4,024亿美元，预计至2027年将达4,935亿美元，期间复合增长率为3.50%。目前，我国已成为仅次于美国的全球第二大包装大国，行业整体产值较大，中国包装联合会数据显示，2022年我国纸制品包装行业规模以上企业实现行业主营业务收入3,045.47亿元，同比下降5.01%。2014年至2022年的年均复合增长率约为3.98%。

　　纸包装具备原料来源广泛、成本低廉、绿色环保、易于运输回收等诸多优势，随着纸包装在多个应用领域流行，性能的提升优化与生产效率的提高成为重点。传统的生产工艺及包装材料已无法满足行业需求，通过技术进步、调整结构优化、推行先进技术设备以及环保材料的应用，行业整体技术水平正不断提升。

　　3、塑料软包装

　　中国塑料软包装市场在经过高速发展后，目前已经进入一个平稳发展的时期。随着各种新材料、新设备和新工艺不断地涌现，我国塑料薄膜行业朝着品种多样化、专用化以及具备多功能的复合膜方向发展。

　　塑料薄膜中复合膜产品可具备快速包装、一次成型、密封防潮性好、印刷性良好、满足无菌性要求、回缩性较大、束紧力持久、防撕裂性能好等特点，可广泛应用于食品、溶剂及化学药品、洗护用品、大件及各类零散物品的集束包装等特点，在塑料薄膜行业中具有十分重要的地位。

　　4、包装机械

　　在技术水平增强、进口替代效应逐步显现等因素的推动下，我国包装机械行业迎来了良好的发展机遇。据国家统计局统计数据，2012年金融危机之后我国包装专用设备产量企稳回升，2015-2022年间始终保持在10万台以上、处于相对历史高位。根据国家统计局的数据，2022年我国包装专用设备产量达96.04万台，同比增长27.32%。自动化已经成为我国高端包装机械的重要发展方向。

　　5、光伏组件

　　公司控股子公司艾录新能源、艾纳新能源分别从事光伏背板膜、光伏复合材料边框的研发、生产、销售，为光伏产业链中游产品。产品所处行业为光伏行业。光伏是一种利用太阳能电池半导体材料的光生伏特效应原理将太阳光辐射直接转换为电能的一种发电系统，以其清洁安全高效、可持续利用以及成本优势等特点，现已成为世界各国为应对能源危机、实现环境保护的共同选择。经过多年来的发展，我国已成为全球光伏产品制造大国，我国光伏产业以硅为主线，形成了包括硅料、硅片、电池、辅材、组件、电站等在内的完整产业链。根据中国光伏行业协会（CPIA）《中国光伏产业发展路线图（2022-2023年）》公布的我国光伏制造数据，2022年多晶硅产量达 82.7万吨，同比增长 63.4%；2022年硅片产量约为357GW，同比增长 57.5%；2022年电池片产量约为 318GW，同比增长60.7%；2022年组件产量达 288.7GW，同比增长58.8%。

　　光伏产业链

　　目前全球多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识。随着光伏进入平价时代，成本优势明显，光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，从而成为了多个国家和地区电力装机的重要选择。2022年，俄乌冲突导致的欧洲能源危机加速了能源转型的进程，刺激光伏产品需求进一步大幅上涨。根据中国光伏行业协会公布信息，2022 年全球光伏新增装机230GW，同比增长35.3%，2022年我国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.3%；保守预计，2023年全球光伏新增装机量将达到280GW，我国新增装机量将达到95GW，至2030 年仍将持续增量。

　　2023年全球及中国光伏市场发展展望

　　根据中国光伏行业协会公布信息，2022年我国光伏发电新增装机87.41GW，其中分布式光伏新增51.1GW，占新增装机总量的58.5%，集中式光伏新增36.3GW，占新增装机总量的41.5%，这是继2021年首超集中式光伏装机量后分布式占比的进一步提升，预计“十四五”时期将形成集中式与分布式并举的发展格局。分布式光伏在国内光伏市场中已经成为光伏新增装机的重要力量，亦成为光伏下游竞争的一个角逐场。

　　2016-2022中国光伏新增装机情况

　　（二）行业监管政策

　　1、行业监管体制

　　中国包装联合会是中国包装行业的自律性行业组织，其前身中国包装技术协会成立于1980年，经民政部批准于2004年9月2日正式更名为"中国包装联合会"。该联合会在全国各省、自治区、直辖市、计划单列市和中心城市均设有地方协会或组织。中国包装联合会的宗旨是：在国务院国有资产监督管理委员会的直接领导下，围绕国家经济建设的中心，本着服务企业、服务行业、服务政府的“三服务”原则，依托全国地方包装技术协会和包装企业，促进中国包装行业的持续、快速、健康、协调发展。

　　2、最近三年监管政策的变化情况

　　根据国务院2005年12月发布的《促进产业结构调整暂行规定》和国家发改委2020年1月实施的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，纸包装业符合国家有关法律、法规和政策规定，为允许类。纸包装业既符合国家节能环保的政策要求，又与制造业工业自动化的发展方向高度契合，属于国家鼓励发展的行业，受到国家产业政策的大力推动。

　　（三）行业的周期性特点

　　1、包装行业

　　包装行业产品广泛应用于化工工业、建材工业、食品（乳品）工业、食品添加剂工业及医药工业等众多下游领域行业，相关市场需求量受经济发展的周期性影响而呈现一定波动。

　　公司工业用纸包装、塑料包装和智能包装系统的下游应用领域非常广泛，近年来行业总体需求呈现快速增长的态势，周期性特征不明显。

　　公司复合塑料包装（奶酪棒包材）业务为2018年度切入赛道。当前我国液态奶、酸奶等细分行业发展已较为成熟，而奶酪近年来受益乳品消费升级因素影响，C端市场大幅扩容。根据Euromonitor数据，2008-2022年中国奶酪C端市场销量年复合增长率为24.4%，进口奶酪市场规模年复合增长率为18.2%，国产企业受益程度相对更高。中国奶酪产业进入发展期，且周期性特征不明显。

　　包装行业内企业主要根据下游客户具体需求开展方案建议、产品设计、技术研发、生产制造、售后服务等一系列生产经营活动，由于下游行业应用领域众多，业内企业获得客户订单数量取决于企业自身整体的生产制造水平及综合服务能力，因此，包装行业总体上也不存在明显的季节性特征。

　　2、光伏行业

　　为支持光伏产业的发展，国家早期通过补贴等形式对产业进行扶持，随着光伏技术的发展和成本的大幅下降，国家逐渐取消对光伏行业新增装机的补贴，行业发展已经从政策市场进入到市场化发展阶段，在此阶段，光伏产业周期主要受产业链上下游供需等方面影响。

　　过去两年，由于光伏产业链各环节产能在扩产过程中出现阶段性结构失衡以及原材料价格波动，价格整体呈现大幅上涨后大幅下跌趋势，波动幅度较大。光伏产业链自硅料开始向下传导价格波动带来的压力，最终传导至终端光伏电站。硅料成本的大幅上升和下降直接导致光伏电站、光伏组件供应商收益率剧烈波动，进而影响投资方的项目投资决策，在一定程度上限制了光伏新增装机。未来，随着上游产能的进一步释放及原材料价格趋于稳定，供需关系有望回归平衡。同时，垂直一体化发展将成为行业发展趋势。

　　此外，随着光伏能源在电力能源中地位的进一步凸显以及其对能源稳定的战略意义，海外多国正在布局扶持本土化光伏产业链，建设本土化光伏产能。同时多国已经出台或者正在酝酿设置绿色壁垒，未来在一定程度上将可能限制或降低进口比例。我国是光伏制造大国，同时也是光伏出口大国，我国光伏产业将在紧抓光伏发展机遇的同时积极探索新局势下的发展之路。

　　（四）公司所处的行业地位

　　公司是国内的领先的工业用纸包装整体解决方案提供商。与行业内多数企业仅能提供产品形成差异，公司有能力从包装工艺优化和全局方案设计两个层面，对客户生产流程提出合理化建议，协助客户提高包装作业效率、降低总体包装成本。除纸袋产品外，公司近年新开发了复合塑料包装类产品，并通过一系列工艺优化及产品迭代具备了PS冷链片材、PS常温片材、同质化可回收片材的大规模生产优势，成为妙可蓝多（600882）、蒙牛、伊利、奶酪博士等公司奶酪棒产品包装的少数国内合格供应商之一。此外，公司还具备粉料智能化包装生产线产品供应能力，是全球粉体颗粒包装范围内少有的、可为客户提供从包装耗材到灌装设备的“一站式”服务的企业。

　　公司凭借强大的技术实力，公司在业内受到充分肯定，先后荣获“上海市科技小巨人培育企业”、“上海市认定企业技术中心”、“上海市专精特新中小企业”、“包装行业科技技术奖”、“国家级绿色工厂”、“上海市品牌培育示范企业”、“2023上海民营制造业企业100强”、“2023中国印刷包装企业100强”、“2023年度预拌砂浆行业影响力品牌”、“专精特新中小企业”等行业荣誉。

　　公司下游市场涵盖化工行业、建材行业、食品行业、食品添加剂行业及医药行业等众多领域，并成功与各领域内龙头企业形成了稳定的合作关系，公司客户既包括美国嘉吉、杜邦、巴斯夫、陶氏等国外知名企业，也包括东方雨虹（002271）、华康股份（605077）、浙江医药（600216）、妙可蓝多、伊利等国内各行业龙头，体现了公司良好的市场声誉和品牌影响力。国内外龙头客户企业的认可进一步证明公司技术水平、产品质量、综合服务能力已经具备国际先进水准。

　　光伏行业为公司新进入领域，属于技术密集型产业，且该领域近期原材料成本、相关产品毛利率水平波动较大，截至本定期报告披露日，公司在该业务领域尚未形成规模化收入。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）报告期内公司从事的主要业务

　　公司主要从事工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统及光伏组件产品的研发、设计、生产、销售以及服务。经过多年的持续发展，公司已由国内领先的工业用纸包装公司，成长为一家工业与消费包装产品皆备的软体包装一体化解决方案提供商，并通过智能化、柔性化、定制化的生产能力，为德高（Davco）、东方雨虹、美巢、立邦、三棵树（603737）、沈阳化工（000698）、瓦克化学（Wacker）、妙可蓝多、嘉吉（Cargill）、菲仕兰（Friesland）、奥兰（Olam）、雀巢（Nestle）等国内外知名工业及消费类企业客户提供包装解决方案所需的相关产品。

　　公司高度重视技术创新与研发投入，在上海市拥有3个智能化制造基地（其一在建），下设工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统3个生产板块，配备了国内外先进的流延、吹膜、挤出片材、印刷、制袋、制管、复合等设备。公司拥有完善的科研设施，配备了高水平技术中心、防尘防静电试验室、中试车间、中试设备和成套检测仪器。

　　除公司传统业务赛道外，公司积极探索横向与公司主营业务具有协同性的新业务矩阵。公司先后于2023年1月及2023年11月分别在江苏省南通市成立控股子公司艾录新能源及艾纳新能源，凭借公司在膜类及新材料产品上掌握的自有核心技术、生产工艺及研发能力，且在印刷、干燥、流延、挤出、复合等全流程的生产环节具备特有的生产和管理模式，切入光伏新能源背板膜及复合材料边框细分领域，推动公司膜类、新材料产品在各行业的布局，实现公司的多元发展。公司先后通过ISO9001:2015、ISO14001:2015、ISO45001:2018、ISO22000:2018、BRC、HACCP、HALAL、迪士尼FAMA等质量、环境、职业健康安全、食品安全领域的国际管理体系认证。同时，公司还获得了Sedex注册、ECOVADIS注册等进入国际市场所必需的相关资质。公司是上海市认定的科技小巨人、市级企业技术中心、上海市高新技术企业；公司品牌“艾录包装”被评定为上海市著名商标；公司产品食品包装用牛皮纸袋被认定为上海名牌产品；2019年、2020年、2022年、2023年公司被评为“上海民营制造业企业100强”；2018年至2023年公司连续六年进入行业权威媒体《印刷经理人》杂志评选的“中国印刷包装企业100强”企业名单；2023年2月，公司入选经上海市经信委综合评选后发布的“上海市100家智能工厂”；2023年3月，公司被上海市经济和信息化委员会认定为“专精特新中小企业”。

　　（二）公司主要产品及其用途

　　公司围绕一体化包装解决方案布局了工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统、光伏组件四大产品线，各产品具体情况如下：

　　1、工业用纸包装

　　工业用纸包装产品主要用于工业企业粉体和颗粒类产品的包装，在食品、化工、建材、医药中间体、添加剂等行业具有广泛的应用空间。公司工业用纸包装根据不同产品需求，能够具备结构合理、阻隔保鲜、灌装高速、防漏防潮、材料环保、外形美观等特点，且适应下游客户的大规模、智能化生产要求。公司产品按型态和工艺的不同，主要分为阀口袋、方底袋、热封口袋、缝底袋四类。

　　2、塑料包装

　　公司塑料包装能够针对乳品、日化等消费类客户开发符合其产品特性定制化产品。目前，公司塑料包装主要分为：应用于乳制品的复合塑料包装以及应用于日化产品的复合塑料和注塑包装。

　　1）复合塑料包装产品

　　公司的复合塑料包装具有可塑性强、阻隔性好、锁味保鲜功能强的特点，主要用于胶状乳制品的内容物的包装。该产品在部分技术上，处于国内外领先水平。

　　2）注塑包装及其他

　　公司针对日化类产品开发出的“焊接软管”、双组份料保鲜储存“二代安瓶”、泵压式牙膏管等创新创意产品，能够配合下游客户实现产品容纳、形象塑造、市场推广等多重目的。

　　3、智能包装系统

　　粉体和颗粒料智能包装系统包含阀口袋机器人自动抓袋、计量灌装、传送和自动检测、自动码垛和自动套膜等模块，可广泛应用于产出物为粉体和颗粒状物料的化工、食品、建材、医药等行业，实现物料的洁净、高精度灌装和全流程高度自动化作业。智能包装系统是公司一体化包装解决方案的重要组成部分，与工业用纸包装、塑料包装等产品互为补充，综合服务于客户的多元化包装需求，形成产品间良好的协同效应。

　　4、光伏组件产品

　　1）背板膜

　　光伏背板/膜为光伏产业链中游产品，属于光伏电池组件中的一环，光伏电池组件一般分为五层结构，自上而下为玻璃、EVA胶膜、晶硅电池片、EVA胶膜、背板/膜，背板膜是一种位于太阳能电池片背面的材料，对电池片起保护和支撑作用，具有可靠的绝缘性、阻水性、 耐老化性。

　　2）复合材料边框

　　光伏边框是光伏组件的辅材，是用于固定、密封太阳能电池板组件的框架结构材料。铝合金材料是目前光伏边框的首选材料，但光伏的边框和支架，正从传统的金属材料转向复合材料。复合材料边框用于保护光伏玻璃边缘、加强组件密封性能、提高组件机械强度，是重要辅材之一。复合材料边框主要原材料为聚氨酯、玻纤等。复合材料边框可定制，符合建筑美学要求的各类颜色和尺寸，并以超低碳、耐腐蚀、抗PID特性等核心优势，相较于铝合金边框，能够适应海上光伏、高腐蚀工商业光伏等特定场景。

　　（三）经营模式

　　1、研发模式

　　公司建立了健全的研发体系，设置了研发相关职能部门，制定了《研发部管理制度》《技术研发人员绩效考核及奖励制度》《研发费用管理制度》《技术部岗位责任制》等一系列研发管理制度和奖励制度。

　　公司技术创新方向包括现有产品优化升级和高端新产品研发。公司对现有产品的生产及客户使用建立了数据分析体系，并基于该数据对产品进行不断打磨和优化。公司在收集整理市场或客户需求信息、技术自身发展信息的基础上，进行新产品的产品构思，并提交项目立项，通过可行性分析论证后通过立项审批，进行新产品设计，通过设计评审后进行新产品的试生产，产品通过验收后，完成新产品项目研发流程。

　　2、采购模式

　　公司采购部全面负责生产所需设备、原辅料和五金备品备件的采购工作。公司生产所需原辅材料主要包括各类纸张、塑料粒子、PE膜和胶水等。根据采购原材料的不同，采购模式具体如下：

　　（1）主要采购模式

　　1）订货点和ERP结合采购模式

　　公司主要以客户实际需求量分析为依据，结合ERP安全库存量、现存量及订货周期进行核算，制定采购计划并实施采购。采购计划分月度、季度、即时三种，公司遵循采购计划，在合格供应商中采购。

　　2）电子采购模式

　　电子采购模式主要适用于设备、备品备件采购。公司可通过比价、指定供应商、招标采购等多种方式实现采购。

　　（2）供应商管理

　　公司建立了供应商管理和年度考核评价机制。公司供应商管理的主管部门为采购部。采购部会同质量部、技术服务部、生产部等相关部门对供应商的原材料质量和供应能力进行审核评价与选择。具体而言，质量部负责对供应商的供货质量能力进行综合评价、制定采购标准及各项质量要求、对潜在供应商提供的样件进行检验、对潜在供应商的质量能力及实物质量进行评审；技术部负责组织对潜在供应商提供的样品进行测试和确认、同潜在供应商进行技术交流，提出技术规范、对潜在供应商首批样件确认、对潜在供应商的工艺水平和过程能力进行评审；采购部负责组织质量部、技术部等相关部门推荐并选择合格供应商、同潜在供应商洽谈协作意向和价格意向。

　　（3）采购定价方式

　　公司主要原材料为进口原纸、塑料粒子、定制PE膜等，仅能依据原材料变动趋势、波动幅度等因素预估成本，并按照与客户和供应商的实际协商情况、公司市场开拓战略、采购及时性等因素适当调整价格，但由于重新报价的频次、频率有限，且上下游价格变动的传导具有一定的滞后性，在订单周期内，上游原材料价格波动的风险需由公司承担，后续订单系公司与客户协商后在合理范围内分摊，符合行业惯例。

　　3、生产模式

　　公司主要采用“以销定产”的订单生产模式，运用高端数字化生产设备，有效满足客户个性化、定制化的产品需求。

　　（1）订单生产

　　公司下游行业及客户相对多元化，不同客户对包装产品的技术要求、质量标准、包装需求、物料特性、灌装设备、储存条件、尺寸及外观等方面要求各不相同，因此不同订单的规格、型号存在较大差异。公司主要采取“以销定产”的订单生产模式，以多品种、小批量、柔性化的方式组织生产，可有效契合客户的差异化需求。

　　公司集产品研发、设计、生产制造为一体，销售部下达订单后，技术服务部门根据客户需求进行产品设计，完成图纸设计或计算机编码后编制订单BOM表并录入系统，采购部门根据生产任务单进行物料采购，生产部门按照物料筹备进度和订单交货要求制定生产计划、安排组织生产及组装调试等，完工并通过质量部质检后办理入库手续。

　　（2）委托加工

　　委托加工是国内制造行业普遍采用的生产模式。为提高生产效率，公司将部分工艺流程简单、附加值及技术含量较低的加工环节或零配件生产委托外部单位加工。

　　报告期内，发行人委托加工成本占营业成本的总体比重较小，委托加工定价合理。发行人委托加工不属于公司的关键技术及关键工艺，不会对发行人独立性和业务完整性构成影响。发行人委托加工有利于其专注于高端产品领域的生产，有一定必要性，主要委托加工厂商与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高管不存在关联关系或其他利益安排。

　　4、销售模式

　　（1）主要销售模式

　　工业用纸包装产品、塑料包装产品均采取直销模式销售。公司设置国内市场部和国际贸易部，分别负责面向境内外市场的客户拓展和产品销售工作。智能包装系统业务主要采取直销模式销售，在自主拓展市场和客户的同时，也通过经销模式完成少量设备销售。

　　在直销模式下，公司销售部门直接面向终端客户签订产品销售合同，并根据客户需求提出定制化的包装解决方案。直销客户由公司自行开发维护，客户忠诚度较高、订单持续性强。在经销模式下，公司选择具有一定区域市场拓展优势、客户资源相对丰富及市场营销能力较强的企业作为经销商，通过经销商将产品转售至终端客户。

　　（2）销售订单获取方式

　　工业用纸包装和塑料包装订单获取方式为直接洽谈或参与招标。其中，参与招标方式系由公司直接参与客户招标，根据客户发出的招标文件制定标书并参与竞标，由客户对各竞标单位的技术力量、生产能力、服务水平、产品报价等各方面进行比较后确定中标单位，竞标成功即获取订单，并签订合同。

　　智能包装系统通过直接洽谈或参与招标等方式获取订单，销售部门负责收集产品需求信息，与潜在客户进行初步技术交流后，组织相关部门进行投标文件的技术评审和商务评审。技术部门（机械设计和电控设计）评价技术实现能力。采购部评审原材料供货期、生产成本，生产部门评审合同交货期、加工工艺的可行性，管理层协同财务部负责成本和收款条款审核，经评审确认锐派包装具备相关资源和能力后，向潜在客户提交投标文件，中标后与客户签订销售合同。

　　（3）产品定价原则及价格调整策略

　　公司产品采取市场化定价模式，根据当期原材料价格、辅助材料价格、直接人工费、制造费用等要素核算产品成本，结合产品技术含量、工艺复杂度、性能指标、生产交货周期、运费距离、外包装方式、订单量、付款方式、信用期等多种因素，基于市场化原则与客户协商确定产品报价。

　　由于公司主要原材料中的原纸、塑料粒子和PE膜等的市场价格波动较大，市场供需环境及行业政策等因素会随着时间变化，因此原材料价格及供需波动是促使公司调价提价的主要考虑因素。为确保商品的高效供应、维护客户关系，公司多以半年度或年度为单位根据原材料价格变动进行提价价格调整，但若公司与客户已签订框架合同，在框架合同或订单中约定产品价格，则不适用于上述调价策略。

　　此外，基于与下游客户的合同签署周期、合作关系、采购规模、资信状况等多重因素，报告期内公司还存在少量部分在合同中约定价格调整机制的情形,该等调价机制主要系根据约定以原材料价格指数等参照物波动而调价的情形，于每季度计算调价幅度，从而这有助于保证公司产品销售拥有合理的利润空间。

　　除上述调价提价方式外，公司在产品定价过程中还受商务谈判、招投标、订单规模、市场竞争等多方面因素影响，并最终与客户协商一致后确定产品价格并签订销售合同或订单。

　　公司遵循“市场化定价”原则，在综合考虑原材料、制造成本以及一体化附加增值服务等生产服务内容后，对客户均通过友好协商确定产品最终报价，公司自主定价的调节空间较小，因此公司对不同客户的产品定价机制具有一贯性和稳定性，同类型产品对不同客户的销售价格不存在较大差异。

　　（四）报告期主要经营成果

　　2023年，在公司董事会及管理层的领导下，公司按照制定的经营目标，以行业政策为导向，以主营业务稳健发展为核心，经营团队积极开拓业务，推动各项经营目标落地。2023年，受国内经济增速放缓、消费市场景气度不及预期等不可抗力因素影响，公司实际完成营业收入106,655.25万元，同比下降4.95%，较上年同期略有下滑；当期实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,008.53万元，同比下降27.85%；当期公司主营业务毛利率为23.59%，较2022年主营业务毛利率23.51%增加0.08%。

　　1、研发持续投入，奠定扎实基础

　　公司自成立以来，一直秉承自主研发的理念，在工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统领域获得多项专利，为客户提供最先进、最专业的包装产品和配套技术服务。公司主要采取直接销售的经营模式，能够直接快速地掌握下游客户需求和市场变化，有利于提高公司在行业内的产品销售效率和品牌影响力。

　　在从事工业用纸包装产品生产与销售的过程中，为满足客户对包装防水、防潮、高阻隔等特性的要求，公司相继自主开发了EVOH高阻隔性薄膜、迷宫通道排气等技术。2018年起公司通过大量研发和实验，自主开发并掌握了适合胶状乳制品包装的复合塑料包装材料的配方、生产工艺、吸塑成型的核心技术，相继开发出用于常温储存奶酪棒产品包装片材和同质化环保可回收包装片材，并成功在客户的产品中得到规模化应用。

　　2023年，基于公司深度行业研究及战略路径规划，成立控股子公司艾录新能源、艾纳新能源，分别从事背板膜、复合材料边框的研发、生产、销售，正式切入光伏新能源赛道。艾录新能源光伏背板膜可以做到双面同时涂氟（涂氟材料配方为自行研发）的工艺，与传统单面涂氟-熟化-单面涂氟的工艺相比设备运转更为高效，成本优势更为显著。艾纳新能源复合材料边框拥有德国VDE原料及产品资质认证，在产品准入、测试验证、规模化生产环节均具有先发优势。

　　2023年公司研发费用为3,958.58万元，较2022年下降0.23%；研发投入占公司营业收入比例为3.71%。公司通过研发端持续投入和长期的技术、工艺积累，在新产品开发、生产工艺改进等方面形成了一系列科技成果，对公司持续提升产品品质、丰富产品布局起到了关键性的作用。

　　2、践行社会责任，实现可持续发展

　　减少碳排放是公司长期倡导的能源使用理念：“绿电”方面，公司已全面建成屋顶光伏发电项目，发电量平均约325万度/年；节能方面，公司采用地能和热回收技术。根据公司历史运营数据，采用“绿色”能源为公司年节约电量逾100万千瓦-时。

　　2023年4月25日，公司依据《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号创业板上市公司规范运作》编制并披露了《2022年年度环境、社会及管治（ESG）报告》，覆盖期间为2022年1月1日至2022年12月31日。

　　3、完成利润分配

　　公司于2023年5月19日召开了2022年年度股东大会，审议通过了《关于公司2022年度利润分配方案的议案》：以截至2022年12月31日的公司总股本400,391,800股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.40元（含税），预计共派发现金红利人民币16,015,672.00元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配。经向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请，公司于2023年6月13日完成了2022年年度的权益分派。

　　4、业务横向拓展，力求打造新成长曲线

　　公司于2023年1月3日召开第三届董事会第二十三次会议及第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于对外投资设立控股子公司的议案》，同意公司与上海安景兴企业管理有限公司（以下简称“安景兴”）共同投资设立艾录新能源，艾录新能源的注册资本为人民币5,000万元，其中，公司以自有资金出资人民币3,650万元，占艾录新能源73%的股权；安景兴以自有资金出资1,350万元，占艾录新能源27%的股权。

　　艾录新能源致力于高性能光伏背板膜的生产及产品研发创新，为公司在新能源光伏储能领域的积极探索及布局，将与公司现有业务产生协同效应，通过新材料的研发和创新推动公司膜在塑料产品类的产品在各行业的布局，实现公司的多元发展。

　　公司于2023年 10月27日召开第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于公司对外投资设立控股子公司的议案》：与上海毅生利企业管理有限公司（以下简称“上海毅生利”）及框伏（上海）新能源有限公司（以下简称“框伏新能源”）共同投资设立艾纳新能源，就复合材料光伏边框产品展开研发工作。艾纳新能源的注册资本为人民币5,000.00万元，其中，公司以自有资金出资人民币2,575.00万元，占艾纳新能源51.50%的股权；上海毅生利以自有资金出资1,425.00万元，占艾纳新能源28.50%的股权；框伏新能源以自有资金出资1,000.00万元，占艾纳新能源20.00%的股权。

　　公司在包装领域新型材料深耕多年，在塑料制品的原料改性、配方研发、流延复合、印刷、涂层等关键领域均掌握相应的核心技术、生产工艺及研发能力，此基础上公司设立艾纳新能源致力于复合材料光伏边框产品这一新型材料的研发，符合公司战略规划，将与公司现有业务产生协同效应，推动公司产品在各行业的布局，实现公司的多元发展。

　　5、发行可转债用于工业用纸包装项目建设

　　经中国证券监督管理委员会《关于同意上海艾录包装股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可﹝2023﹞1928号）批准，并经深圳证券交易所同意，公司向不特定对象发行（向社会公开发行）可转换公司债券5,000,000张，每张面值人民币100元，募集资金总额为人民币500,000,000.00元，上述募集资金在扣除已支付的保荐承销费用（含增值税）人民币 7,420,000.00元后，本次向不特定对象发行可转换公司债券实收募集资金为人民币492,580,000.00元，上述募集资金已于2023年10月27日到位。

　　通过本次可转债募投项目的实施，公司将不断优化业务结构，继续做大、做强、做优主营业务，增强公司核心竞争力以提高盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，提高资金使用效率，争取募投项目早日竣工并实现预期效益，增强以后年度的股东回报，降低发行导致的即期回报摊薄的风险。

　　（五）竞争优势

　　1、多元化下游行业布局和客户资源优势

　　包装物的功能和性能直接关系到被包装物运输、储存和质量安全。因此，知名企业客户在遴选供应商时，通常会制定严格的评估筛选标准，对供应商的技术水平、研发能力、管理能力、装备能力、质量控制能力、生产环境洁净标准、规模化生产能力等进行全面评估并逐步开展合作。同时，为了确保产品和服务质量，客户一般会在较长时间内保持主要供应商的稳定性。

　　公司立足本土、走向国际，积极参与全球市场竞争，是全球 500强企业和众多国内外知名企业的包装产品提供商，目前每年服务约700家客户。客户行业及数量的多样性为公司分散经营风险、保持稳定平衡发展奠定了良好的基础。凭借优良的管理体系、先进和智能的生产能力、符合食品级和GMP标准的洁净环境和长期稳定的质量控制能力、提供一体化包装解决方案的能力，公司逐步获得行业一线企业客户的信任。公司曾先后获得“北京东方雨虹防水技术股份有限公司AA级供应商”、“上海陶氏中心最佳供应商”以及“上海金森石油树脂有限公司最佳供应商”等客户嘉奖。与知名客户的长期稳定合作是公司可持续发展的基石，也构成了公司相较于主要竞争对手的重要竞争优势。

　　2、智能化生产优势

　　智能化生产优势需要通过专业化的团队、适合企业自身业务特点定制化、信息化生产体系以及先进的设备去实现。公司在信息化生产体系建设和设备投入上具备较强优势，具体情况如下：

　　（1）先进的生产设备

　　在工业用纸包装生产方面，公司现有五条完整的德国W＆H全自动CNC数控生产流水线，生产效率、大批量订单保障供应能力、产品质量稳定性等方面位居行业领先水平。在复合塑料包装生产方面，公司拥有德国W＆H共挤复合薄膜生产设备三套，欧洲片材流延、复合设备若干，自主研发和制造的智能熟化、分切、包装、多机器人协同运作的流水线多条，具备较强的柔性化生产能力，可以快速响应客户不同复合塑料包装产品的生产需求。

　　（2）信息化生产体系

　　公司积极践行“中国制造2025”，并通过定制生产信息系统、设备物联网改造等方式建立了智能化的生产体系。公司通过持续地信息化的投入，定制开发了相关系统，通过信息化系统提升了生产执行效率系，降低用工人数和人为失误导致的生产损耗，保持公司相对与竞争对手的智能化生产优势。凭借着智能化生产体系，公司在业内受到充分肯定，被列入上海市经济和信息化委员会发布的《上海市100家智能工厂名单》。

　　3、一体化业务布局优势

　　公司布局了工业用纸包装、塑料包装及粉体和颗粒智能包装生产线三大产品线，可以为客户提供从研发、设计、包装生产的一体化包装解决方案。由于专业的局限性，客户一般只有对包装方面的需求，但相关需求如何实现与落地缺乏专业知识和经验。而公司经过多年的发展，积累和提炼的大量包装材料应用经验、相关实用数据和对应产品在使用方面的经验总结。公司通过上述积累可以为客户提供从包装结构设计、包装材料选择到产品灌装的一体化包装解决方案，减少了客户的决策时间并降低了客户供应链管理难度。

　　4、规模化优势

　　公司下游客户以世界500强和行业龙头为主。随着下游龙头企业客户的稳步扩张，客户对于包装产品的数量、质量需求也在同步上升。公司通过前期投入建立了大规模生产供应能力，目前拥有5条德国W＆H进口高速制袋流水线以及制膜、印刷等多台大型进口设备。一方面，规模化生产能够有效降低公司产品分摊的各项固定成本，提升公司的盈利空间；另一方面，公司原材料采购形成规模后，可与主要供应商形成稳定的战略合作关系，从而在保证原材料及时、保质保量供应的同时，还具备一定的成本优势。

　　5、技术研发优势

　　公司是少数掌握高品质工业用纸包装产品和复合塑料包装产品核心技术的国内企业之一，具备较强的技术研发能力。公司是“上海市高新技术企业”，曾先后被评为“上海市认定业技术中心”、“金山区企业技术中心”、“金山区专利工作试点单位”、“上海市科技小巨人企业”。

　　公司拥有一支高素质的研发人员队伍，在纸袋产品热封、成型、防漏，食品级塑料包装材料开发、成型，智能化灌装系统研制方面具有较强的创新攻关和科研成果转化能力。公司科研设施完善，配备有高水平的技术中心、防尘防静电试验室、中试车间、中试设备和成套的检测。截至2023年12月31日，先后获得122项专利，包括24项发明专利、98项实用新型专利及外观设计专利。

　　6、品质管理与生产环境优势

　　公司进行了食品、医药、化工等行业全方面的质量体系建设，建有符合食品、医药产品的10万级GMP净化车间环境。此外，公司先后取得了ISO 9001:2015、ISO 14001:2015、ISO 45001:2018、ISO 22000:2018、BRC食品认证、HACCP食品安全保证体系、Sedex认证、迪士尼FAMA等国际认证。公司通过不断强化和改善品质管理满足国际市场对于产品的要求，增强国内外客户信心，提高国际竞争能力。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）多元化下游行业布局和客户资源优势

　　包装物的功能、性能直接关系到被包装物运输、储存和质量安全。因此，知名企业客户在遴选供应商时，通常会制定严格的评估筛选标准，对供应商的技术水平、研发能力、管理能力、装备能力、质量控制能力、生产环境洁净标准、规模化生产能力等进行全面评估并逐步开展合作。同时，为了确保产品和服务质量，客户一般会在较长时间内保持主要供应商的稳定性。

　　公司立足本土、走向国际，积极参与全球市场竞争，是全球 500强企业和众多国内外知名企业的包装产品提供商。目前，公司目前每年服务客户700余家。客户行业及数量的多样性为公司分散经营风险、保持稳定平衡发展奠定了良好的基础。

　　公司为2020-2023年度上海市厂务公开民主管理工作先进单位，中国包联第九届理事会理事单位，中国印刷技术协会柔性版印刷分会会员单位。凭借优良的管理体系、先进和智能的生产能力、符合食品级和GMP标准的洁净环境和长期稳定的质量控制能力、提供一体化包装解决方案的能力，公司逐步获得行业龙头企业客户的信任。公司曾先后获得 “上海陶氏中心最佳供应商”、“2023年度预拌砂浆行业影响力品牌”和“北京东方雨虹防水技术股份有限公司 2023年度合作共赢奖”等客户嘉奖。与知名客户的长期稳定合作是公司可持续发展的基石，也构成了公司相较于主要竞争对手的重要竞争优势。

　　（二）智能化生产优势

　　智能化生产优势需要通过专业化的团队、适合企业自身业务特点定制化、信息化生产体系以及先进的设备去实现。公司在信息化生产体系建设和设备投入上具备一定优势，具体情况如下：

　　（1）先进的生产设备

　　公司目前采用大规模智能化生产模式，在上海的工业园区建成多个智能化工厂，引进德国W＆H全自动数控制袋流水线、多层共挤薄膜生产设备、复合塑料包装产品自动生产线等先进生产设备，并建立无人智能立体仓库，保障生产过程的稳定、高效与智能。随着包装市场竞争的日益激烈以及质量、环保、安全生产等要求的提高，拥有经营规模优势的企业将能够通过大规模生产降低生产成本、提高生产效率、提升产品品质。因此，公司需要进一步扩大产能，充分发挥自身大规模智能化生产优势，取得规模效益，从而在激烈的市场竞争中赢得竞争优势。

　　德国W＆H共挤复合薄膜生产设备

　　（2）信息化生产体系

　　公司积极践行“中国制造2025”，并通过定制生产信息系统、设备物联网改造等方式建立了智能化的生产体系。公司通过持续地信息化的投入，定制开发了相关系统，通过信息化系统提升了生产执行效率，降低用工人数和人为失误导致的生产损耗，保持公司相对与竞争对手的智能化生产优势。

　　公司积极响应由习近平总书记在黑龙江考察调研期间提出以及在中共中央政治局第十一次集体学习的“新质生产力”概念，在智能化、数字化、无人化大规模制造能力；绿色，环保，低碳可回收包装材料（纸袋）研发；光伏产品（背板膜、复合材料边框）降本增效创新性研发能力等领域不断深化及发展，力求符合新发展理念的先进生产力质态。

　　（三）一体化业务布局优势

　　公司布局了工业用纸包装、塑料包装及智能包装生产线三大产品线，可以为客户提供从研发、设计、包装生产的一体化包装解决方案。由于专业的局限性，客户一般只有对包装方面的需求，但对相关需求如何实现与落地缺乏专业知识和经验。而公司经过多年的发展，积累和提炼了大量包装材料应用经验、相关实用数据和对应产品在使用方面的经验总结。公司通过上述积累可以为客户提供从包装结构设计、包装材料选择到产品灌装的一体化包装解决方案，减少了客户的决策时间并降低了客户供应链管理难度。

　　（四）规模化优势

　　公司下游客户以世界500强和行业龙头为主。随着下游龙头企业客户的稳步扩张，客户对于包装产品的数量、质量需求也在同步上升。公司通过前期投入建立了大规模生产供应能力，目前拥有五条德国W＆H进口高速制袋流水线以及制膜、印刷等多台大型进口设备。一方面，规模化生产能够有效降低公司产品分摊的各项固定成本，提升公司的盈利空间；另一方面，公司原材料采购形成规模后，可与主要供应商形成稳定的战略合作关系，从而在保证原材料及时、保质保量供应的同时，还具备一定的成本优势。

　　（五）技术研发优势

　　公司是少数掌握高品质工业用纸包装产品和复合塑料包装产品核心技术的国内企业之一，具备较强的技术研发能力。公司是“上海市高新技术企业”，曾先后被评为“上海市认定业技术中心”、“金山区企业技术中心”、“金山区专利工作试点单位”、“上海市科技小巨人企业”。

　　公司拥有一支高素质的研发人员队伍，在纸袋产品热封、成型、防漏，食品级塑料包装材料开发、成型，智能化灌装系统研制方面具有较强的创新攻关和科研成果转化能力。公司科研设施完善，配备有高水平的技术中心、防尘防静电试验室、中试车间、中试设备和成套的检测。截至2023年末，公司在有效期内的专利共122项，包括24项发明专利、98项实用新型专利及外观设计专利。

　　（六）品质管理与生产环境优势

　　公司进行了食品、医药、化工等行业全方面的质量体系建设，建有符合食品、医药产品的10万级GMP净化车间环境。此外，公司先后取得了ISO 9001:2015、ISO 14001:2015、ISO 45001:2018、ISO 22000:2018、BRC食品认证、HACCP食品安全保证体系、Sedex认证、迪士尼FAMA等国际认证。公司通过不断强化和改善品质管理满足国际市场对于产品的要求，增强国内外客户信心，提高国际竞争能力。

　　

　　四、公司未来发展的展望

　　（一）未来发展展望

　　1、总体发展战略

　　公司始终坚持创新，为安全、绿色、安全、可持续发展服务，在研发开发安全、可靠的包装解决方案的同时，将绿色和可持续发展作为创新目标，把绿色和可持续发展的基因植入产品创新开发和生产的每一个阶段。公司致力于设备和工艺改善，减少生产过程中的材料使用，实现轻质化，增加再生资源利用和控制全流程污染排放，减少产品的碳足迹，实现包装产品的可持续发展。

　　公司将继续秉承“持续为客户提供专业的一体化解决方案”的理念，通过工业用纸包装产品、塑料包装产品和智能包装系统的紧密结合，充分整合行业资源，成为国内领先的“软包装整体解决方案提供商”。此外，公司将通过对行业的深度研究，积极探索各领域新型材料（包括但不限于现已立项推进中的高性能光伏背板项目）的机遇，与主营业务产生协同效应，多元发展实现公司可持续发展。公司始终坚持“价值服务”的客户服务宗旨，向客户提供具备一体化包装整体解决方案的服务和值得信赖的产品。同时，公司继续践行打造成工业 4.0的智慧工厂的战略管理方针，在未来的发展中，努力为客户塑造一个又一个智慧工厂，真正降低客户营运成本并大幅度提高现场生产的自动化水平。

　　2、公司发展目标

　　（a）拓展产品应用领域和应用场景，未来工业用纸包装产品线将基本全面覆盖包括化工、乳品、建材、医药、食品等粉体颗粒重包装工业领域；

　　（b）充分利用自身占据优势的工业用纸包装及塑料包装细分市场，挖掘产品在食品、日化、药品行业的潜力，扩大市场份额；

　　（c）立足现有客户市场，同时充分参与国际国内竞争，利用资本市场平台优势寻找国内外优秀的并购合作标的；

　　（d）把握 2023年度新切入新能源赛道机遇，力求光伏背板膜和复合材料边框产品实现放量式增长，为公司开启第三成长曲线；

　　（e）聚焦主业的同时横向多元化发展，通过深度行业调研把握潜在新型材料的发展机遇，打造多维度公司成长曲线。

　　（二）2024年度经营计划

　　2024年外部环境依然错综复杂，国内经济发展增速放缓、消费景气度回升不及预期等不确定性因素依然较多，短期风险与中长期机遇并存。因此，2024年董事会必须要做好长期应对困难的各项准备，积极抓住行业结构性机会，聚焦主业、持续保持产品竞争力、优化客户结构、加强成本管控，稳步求进中确保公司可持续发展。

　　1、不断完善董事会自身建设，努力提高公司治理水平

　　2024年董事会将不断完善自身建设，努力提高公司治理水平。首先，不断完善公司治理机制，充分发挥董事会专门委员会的作用，科学化、规范化、专业化运作，为董事会决策提供咨询意见；为独立董事提供全面客观的行业及公司信息，为独立董事切实履行职责创造有利条件，充分发挥独立董事的作用。其次，进一步提升董事决策所需信息的有效性，增强信息的对称性，全面提高董事会议案的质量。最后，按照相关规定及要求，加强董事的培训和学习，增强董事对公司所处行业的理解，使董事会更及时地跟踪包装行业的产业趋势、更准确地把握资本市场发展脉络。

　　2、进一步明确公司战略定位，多条产品线齐头并进

　　（1）工业用纸包装

　　工业用纸包装产品方面，公司通过发行可转债融资的方式建设工业（002265）用纸包装项目，借此契机公司将快速扩大工业用纸包装产品在建材、化工、乳制品（食品）等行业的国内市场占有率、充分参与国际竞争，让公司的工业用纸包装产品走向全球。目前公司出口海外的产品主要是工业用纸包装，收入占比处于逐年递增的趋势。未来公司将加大对包括东南亚、尤其是澳洲和欧美等地区客户的拓展力度，通过现有合作客户扩宽海外客户合作范围以及参加国际产品展会扩大公司的产品知名度和品牌影响力。

　　（2）塑料包装

　　复合塑料包装方面，2023年由于消费不景气等因素影响，可选消费行业收到较强的负面冲击，公司下游奶酪棒客户增速有一定放缓，并一定程度上影响了公司该业务的开展工作，公司2023年度复合塑料包装产品营收出现了较为明显的下滑。公司将坚持研发创新及产品迭代，不断为客户开发多样性、更环保的产品，打造该领域的技术和产能壁垒，夯实优质客户基础、扩大领先优势，努力维持支撑公司业绩增长的“第二曲线”。

　　日化等塑料包装方面，公司的控股子公司艾鲲新材料将持续拓宽客户范围和下游应用领域、加强优秀人才引进、购置先进设备，立足消费品，包括但不限于化妆品、和日化品、零食等各品类包装市场，增强综合实力、努力实现更快更好的发展。

　　（3）智能包装系统

　　智能化包装系统方面，随着全资子公司锐派包装盈利能力不断提升，业务订单量持续增长，锐派包装将以新能源行业为主要发力点，全面打开国内市场，老设备改造和新设备设计生产两方面同步推进，大空间配置高速智能包装流水线为客户提供个性化定制设备，满足客户自动化包装的全面需求。

　　（4）洞悉行业发展趋势，打造核心竞争力

　　2024年公司将优化业务布局，从产业链上下游入手寻求更大的发展空间与机会，狠抓战略转化与落地执行，强化组织建设，提升核心竞争力，不断挖深、挖宽“护城河”，为实现公司中长期发展目标奠定坚实的基础。

　　（5）把握新能源赛道机遇

　　公司于2023年分别成立艾录新能源及艾纳新能源，从事光伏背板膜及复合材料边框的研发、生产、销售。公司决定切入新能源赛道，系在材料研发方面持续突破，特别是在膜类产品、塑料制品的下游应用上掌握了自有的核心技术、生产工艺及研发能力，且在印刷、干燥、流延、挤出、复合等全流程的生产环节具备特有的生产和管理模式。在政策和技术双轮驱动下，中国新能源行业蓬勃发展，光伏储能行业前景广阔，对公司未来该领域业务的推动有积极影响。

　　公司研发的光伏背板可以做到双面同时涂氟（涂氟材料配方为自行研发）的工艺，与传统单面涂氟-熟化-单面涂氟的工艺相比设备运转更为高效，成本优势更为显著。此外，新能源另一赛道复合材料边框产品较传统铝框而言，以超低碳、耐腐蚀、抗PID特性等核心优势，在大幅度降低能源消耗的前提下，降本增效，更优性价比完美契合光伏市场需求，且该市场目前尚处于蓝海阶段，市场前景广阔，复合材料边框有望成为公司未来放量增长的新业务之一。

　　本着解决行业痛点、创新研发形成技术壁垒的原则，公司已将光伏背板膜及复合材料边框纳入战略发展路径之一，将积极推动工艺优化、产品验证、试生产、工业化生产各个环节的落地，实现公司产品矩阵的多元化发展和盈利水平的进一步提升。

　　3、有序推进可转债方式融资下新基地建设及配套项目落地

　　工业用纸袋包装的下游应用领域十分广泛，从颗粒到粉料再到高分子材料，、包 装物差别迥异；不同客户对包装材料的功能和性能要求也不尽相同。因此，公司需要不断拓展细分的产品结构和种类、有序推进配套产线建设，从而满足多行业不同客户的包装需求。总体而言，可重复利用、可回收的环保新型包装材料将受到越来越多客户的青睐，是行业发展的未来趋势大势所趋。

　　2024年公司将通过已发行可转债的融资为契机，持续推进工业用纸包装、复合塑料包装和新材料等相关项目的投资建设和落地，进一步扩大公司产能，提升公司竞争力、巩固行业领先地位。

　　4、积极响应政策号召，推动公司“新质生产力”发展

　　公司积极响应由习近平总书记在黑龙江考察调研期间提出以及在中共中央政治局第十一次集体学习的“新质生产力”概念，发展新质生产力是公司实现长期发展和竞争优势的关键。新质生产力强调创新在生产力发展中的主导作用，摆脱传统经济增长方式，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。

　　公司在智能化、数字化、无人化大规模制造能力；绿色，环保，低碳可回收包装材料（纸袋）研发；光伏产品（背板膜、复合材料边框）降本增效创新性研发能力等领域不断深化及发展，并将通过加大创新投入，强化创新驱动；引进和培养创新型人才；优化生产流程，提高生产效率；推进数字化转型，实现智能化升级等举措进一步稳固自身核心竞争力。

　　（三）可能面临的风险

　　1、客户开拓和客户流失风险

　　公司包装下游客户对产品质量、生产技术、服务能力等均存在较高的要求，若公司无法充分挖掘下游市场需求，因外部环境影响境外客户开拓受阻，又或者不能通过产品袋型、性能升级拓展新应用领域，则可能出现新增客户不达预期，公司业绩增长放缓甚至下滑的风险。

　　2、市场竞争加剧的风险

　　公司所处包装行业的产品广泛应用于化工工业、建材工业、食品工业、食品添加剂、医药、新能源等众多下游领域，近年来随着下游行业需求呈现快速增长的态势，不断吸引新的包装服务商进入该市场领域，同时公司原有竞争对手也有通过改善工艺设备、技术水平从而提供质量更好的产品、进行较为激烈的价格竞争的可能性。公司若不能及时提升自身产品水平、响应市场需求，将面临市场占有率及盈利能力下降的风险。

　　3、原材料价格波动的风险

　　公司生产所需的主要原材料为纸张、塑料粒子、PE膜和胶水等，主要原材料成本占产品总成本的比例一直维持在75%以上，其中，原纸主要应用于工业用纸包装产品的生产，其市场价格波动系导致工业用纸包装产品毛利率变动的核心因素之一。在原纸等核心原材料市场价格持续提升的情况下，若公司备货原材料已消耗完毕，则产品单位成本将相应上升。如果公司无法扩大销售规模并提升产品附加值，生产成本提升将导致公司盈利能力的下降。

　　4、经营业绩及毛利率下降的风险

　　2023年度，公司实现营业收入106,655.25万元，同比下降4.95%，较上年同期略有下滑；当期实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,008.53万元，同比下降27.85%；当期公司主营业务毛利率为23.59%，较2022年主营业务毛利率23.51%增加0.08%。

　　2023年度公司经营业绩现下滑主要系在宏观经济波动及下游行业不利影响传导下公司部分产品销量下降、部分产品产能过剩单位成本提升等因素影响。若上述业绩下滑的局面未能及时扭转或其他不利因素事件发生，都将导致公司未来经营业绩及毛利率出现下滑的风险。

　　5、食品安全风险

　　由于公司相关原材料品种较多、生产控制过程复杂、食品级产品的质量检测要求较高，若在采购、生产、储存、运输、销售等环节出现质量管理失误，将有可能产生食品安全风险，对人体带来一定的危害进而影响公司的信誉、产品销售及业绩。

　　6、海外市场环境变化的风险

　　公司境外销售地区分布较为分散，主要出口国包括印度尼西亚、菲律宾、新加坡、马来西亚、澳大利亚、日本、印度、新西兰等地。若上述主要海外国家的政治、经济、贸易政策等发生较大变化或经济形势恶化，我国出口政策发生重大变化或我国与上述国家之间发生贸易争端等，将可能对公司的出口业务产生一定不利影响。

　　7、设备采购较为集中及减值风险

　　公司的主要产线及设备，如全自动高速多层复合纸塑包装袋生产线、印刷机及吹膜机等大部分采购于德国W＆H公司，其设备具有性能稳定、可靠性高和使用寿命长等优点，价格也较为昂贵。如果公司竞争对手形成足够的资金实力，大量采购进口设备进行扩产并加剧市场竞争，或者国际形势发生变化、W＆H自身经营不善等情况导致公司无法继续采购或无法继续享受W＆H提供的售后服务，可能对公司正常生产经营、盈利能力及产能扩张产生较大影响。此外，截至2023年末公司机器设备账面价值较高，占总资产比例达到15.74%，如果因为外部环境原因导致产能利用率低，可能发生固定资产减值的风险，从而对公司财务指标和经营业绩造成不利影响。

　　8、新能源赛道业务开展不及预期

　　光伏新能源行业为公司新进入领域，且属于技术密集型产业，公司于2023年度新设立控股子公司艾录新能源及艾纳新能源未来在经营过程中可能面临技术风险、市场风险、经营管理风险、政策风险、信用风险等风险。同时，由于新能源行业近期原材料成本波动较大，产品验证周期时间较长、行业回款周期较长等因素，公司相关业务开展进度可能存在不及预期的情形，从而对公司业绩情况的稳定性产生不利影响。