(原标题:坚朗五金获东吴证券买入评级,新市场、新场景、新产品稳步开拓)
3月27日,坚朗五金获东吴证券买入评级,近一个月坚朗五金获得3份研报关注。
研报预计坚朗五金经过长期摸索、不断迭代形成了高效率的多品类产品和零散小B客户销售模式。在行业景气下行期公司坚守现金流,升级服务能力,迭代销售模式。考虑到市场需求恢复缓慢,我们调整预计公司2024-2026年归母净利润为5.03/6.59/7.74亿元。研报认为,三四线及县城市场稳定发展,其他建筑五金产品增速较快。分产品看,门窗五金/家居类/其他建筑五金/门窗配套件/点支承玻璃幕墙构配件/门控五金/不锈钢护栏分别同比+0.90%/+1.42%/+20.29%/-3.55%/-8.91%/+6.37%/-17.05%;分区域看,2023年港澳台及海外营收占比9.88%,收入规模同比+0.12%;国内收入规模同比+2.22%,主要是三四线及县城市场增长较好。在渠道建设方面,公司会有针对性地开拓新市场,尤其是国内三四线及县城市场开发工作,更关注投入产出和人效。
风险提示:下游需求不及预期的风险;原材料价格大幅波动的风险;并购整合风险;新品类发展不及预期的风险。
本文源自:金融界
作者:研报君