浙江国祥IPO关键先生陈根伟：“最牛董秘”回A前夜被叫停

作者 | 张佳儒 来源 | 德林社
导语：浙江国祥存在同一资产二次上市、发行定价较高等情况。

10月7日晚，浙江国祥股份有限公司（以下简称“浙江国祥”）IPO暂缓的消息刷屏财经圈。

浙江国祥公告称，因有关媒体报道，为切实保护投资者利益，发行人及主承销商决定暂停后续发行工作，待有关事项得到核实与澄清后再继续发行工作。浙江国祥原定于2023年10月9日（T日）进行申购。

上交所也就浙江国祥IPO暂缓答记者问，称媒体反映的有关情况，我们在审核中已予以关注，进行了专门问询。本着对市场负责、对投资者负责的态度，将针对自媒体反映情况，对浙江国祥开展一次专项核查。

此前，有媒体关注浙江国祥存在同一资产二次上市、发行定价较高等情况。真相到底如何，上交所对浙江国祥的专项核查未来将给出答案。

浙江国祥IPO暂缓的消息刷屏，徐根伟这个名字也重新引起外界关注。徐根伟是浙江国祥的实控人之一、董事长，因为一系列资本动作，被外界称为“最牛董秘”。

一旦浙江国祥成功上市，徐根伟夫妇凭借持股，或将冲击数十亿财富。随着浙江国祥IPO暂停，陈根伟夫妇的财富之旅也按下暂停键。

原董秘间接接盘老东家资产

根据浙江国祥招股书，该公司与原上市公司国祥制冷关系密切。

2009年4月30日，国祥制冷因两年连续亏损被上交所实施退市风险警示，股票简称“*ST 国祥”。

为避免退市风险，2009年6月10日，国祥制冷筹划重大资产重组；2009年6月22日，国祥制冷的控股股东及实际控制人陈天麟与幸福基业签订协议，约定陈天麟将所持国祥制冷21.31%的股权全部转让给幸福基业。

为便于重大资产重组，2009 年8月，国祥制冷以现金新设浙江国祥前身国祥有限，并进行内部资产调整，将中央空调业务相关的经营性资产注入国祥有限。

2011年9月8日，重大资产重组获批复，国祥制冷将包括全资子公司国祥有限 100%股权在内的置出资产作为购买置入资产的对价组成部分，全部变更登记至幸福基业名下。

由于幸福基业无意经营中央空调业务，因此，2012年9月21日，幸福基业与陈根伟、徐士方夫妇控制的国祥控股签署协议，将其持有的国祥有限100%股权以8000万元的价格转让给国祥控股（约占原上市公司置出净资产评估值的24.67%）。

招股书显示，陈根伟、徐士方夫妇分别持有国祥控股 70%、30%股权。经过一系列的转让，浙江国祥控股股东变更为国祥控股，实际控制人为陈根伟、徐士方夫妇。

招股书中，浙江国祥表示，虽然公司前身为原上市公司国祥制冷的全资子公司，但实控人拥有的公司股权系从幸福基业购入，并非直接来源于国祥制冷。

也就是说，浙江国祥的资产间接来源于国祥制冷。陈根伟、徐士方夫妇间接接盘了国祥制冷的资产。

8000万接盘资金从何而来？

国祥制冷是陈根伟的老东家。招股书显示，陈根伟1973年出生，1997年4月至 2012年9月历任国祥制冷品保部科长、董事会秘书、董事、董事长、总经理等职，2012年9月至今任公司董事长、总经理。

从披露的信息来看，陈根伟是国祥制冷老员工，一路做到董事长，还间接接盘了老东家的资产并成为实际控制人，成为浙江国祥IPO的关键先生。如此经历的陈根伟，被外界称为“最牛董秘”。

徐士方也有国祥制冷的工作经历，2001年6月至2006年5月任国祥制冷文员，现任浙江国祥董事。

值得注意的是，2009年和2010年报显示，陈根伟在国祥制冷的薪酬分别是5.76万元、21.6万元，不持有公司股份，夫妻二人如何运作旗下公司国祥控股拿出8000万元接盘国祥制冷资产？

2020年前后，浙江国祥申报上交所科创板IPO，在问询与回复资料中，披露了8000万资金的来源。

根据保荐工作报告，陈根伟、徐士方夫妇收购资金来源陈天麟转让的幸福基业支付陈天麟股票限售期股权转让共管资金利息、股权转让税费、资产处置和国祥制冷注册地迁址顾问费用，从国祥有限拆入资金，自筹资金等。

陈天麟是国祥制冷前实控人，也就是陈根伟的前老板。基于此，监管要求浙江国祥说明，陈根伟、徐士方夫妇在取得原国祥制冷相关资产过程中实际支付的自有资金金额；陈根伟及相关股东是否存在为陈天麟代持股份的情形。

根据回复，陈根伟、徐士方夫妇实际支付自有资金1100万元。实控人不存在为陈天麟代持的情形。回复函还提到，陈天麟于2010年10月移民，此后其未再参与浙江国祥的生产经营。

实控人冲刺数十亿财富

接盘了老东家的资产后，陈根伟开始了一番新的资本运作。

公开资料显示，2015 年8月-2018 年5月，浙江国祥在股转系统（新三板）挂牌。挂牌新三板后，陈根伟带领浙江国祥冲刺上交所主板IPO。证监会官网显示，浙江国祥的招股书披露时间为2017年1月。

2020年11月25日，证监会官网披露浙江国祥的IPO资料，拟上市板块从上交所主板变成了科创板。不过，浙江国祥最终还是回归上交所主板。

2023年6月，浙江国祥过会，原定于2023年10月9日进行申购，距离正式上市临门一脚。

根据发行公告书，浙江国祥发行价68.07元，发行市盈率51.29，发行后总股本1.4亿股。若浙江国祥以发行价开盘，粗略估算，浙江国祥开盘总市值或达95亿元。

本次发行前，陈根伟、徐士方夫妇通过其控制的国祥控股间接持有浙江国祥 50.98%股权，发行后，持股比例将稀释为38.23%。按照95亿元估值粗略计算，陈根伟、徐士方夫妇持股市值将达36亿元，陈根伟个人持股估值也将达20亿之上。

然而，随着浙江国祥IPO暂停，陈根伟夫妇财富之旅也按下暂停键。上交所明确表示，将对浙江国祥开展一次专项核查。相信在监管的调查下，诸多疑问将很快水落而出。