巍特环境已收到第二轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，2022年度市政排水管网非开挖修复行业广东省排名第一

（原标题：巍特环境已收到第二轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，2022年度市政排水管网非开挖修复行业广东省排名第一）

深圳市巍特环境科技股份有限公司于9月28日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，期后业绩下滑及经营现金流为负，劳务分包结转是否准确，项目间毛利率差异较大的原因等。

同壁财经了解到，公司是一家利用自主研发的先进工艺、材料、设备、信息系统并结合高科技手段为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的专业服务型企业。

关于期后业绩下滑及经营现金流为负。根据首轮问询回复：（1）2023 年 1-6 月，发行人实现营业收入 12,470.13 万元，较同期下滑比例 18.04%，净利润为 2,410.85万元，较同期下滑 29.11%。发行人披露，目前已签订合同或已中标的在手订单金额为 3.68 亿元（扣除截至 2023 年 6 月末已确认收入金额）。（2）发行人最近 2 年及 1 期的经营活动现金流分别为-3,277.40 万元、-2,077.29 万元和-2,956.24 万元。

需要发行人说明（1）结合期后客户数量和结构变化、对主要客户的销售变化、成本变化、新签订合同和中标情况、在手订单及订单转化情况、2023 年 1-9 月主要财务数据、全年业绩预测情况等，充分分析论证期后业绩是否存在大幅下滑的风险，是否存在重大不确定性，并视情况进行风险揭示。（2）2023 年 1-3 月，发行人经营活动现金流较同期增加 1,599.95 万元，2023 年1-6 月，经营活动现金流较同期增加 1,292.54 万元，发行人披露1-6 月现金流明显改善的依据不充分，请结合目前业绩情况、全年预测情况，进一步说明经营活动现金流是否存在改善、相关措施的实施有效性。

关于劳务分包结转是否准确。根据申报材料及首轮问询回复：报告期内发行人主营业务成本中分包成本占比较高，各期检测与修复工程主要项目中部分项目客户累计确认的主要工艺修复工程量和劳务分包商累计完成的劳务工作量差异较大，如“南昌鄱阳湖区域乡村振兴一 期项目 ”，客户 确认的工 程量 与分包商 工作 量 差异为9,505.78m。

需要发行人说明，（1）各期检测与修复工程项目中客户累计确认的主要工艺修复工程量与劳务分包商累计完成的劳务工作量差异较大项目的差异原因进行具体说明，发行人是否存在提前或延后结转分包成本的情形。（2）各期外包劳务、机械租赁、技术服务具体采购金额及占比，主要供应商情况及采购金额、占比，相同采购内容不同供应商之间采购价格对比情况，相关采购价格是否公允。

关于项目间毛利率差异较大的原因。根据首轮问询回复：（1）报告期内，发行人部分项目与业务整体毛利率差异较大，如“成都沃特地下管线探测有限责任公司排水管道检测项目”毛利率为 16.48%，而“增城区荔湖片区污水处理提质增效工程勘察设计施工总承包-清淤、管道修复等分项作业”项目毛利率达 60.31%；发行人主要项目中部分项目各期毛利率变动较大。（2）2023 年 1-6 月，垫衬法工艺项目中使用发行人自产的速格垫产品占比为 96.56%。

需要发行人（1）结合主要修复工艺及对应的毛利率水平、各期毛利率较高和较低项目的成本构成等，量化分析部分项目毛利率与整体毛利率差异较大的原因及合理性。（2）结合增补协议的具体签订情况、增补合同的毛利率及对项目整体的影响情况，进一步分析“中山市黑臭水体整治提升工程管道检测与修复项目”、“南沙区排水管网维修改造专项治理项目”报告期内毛利率大幅波动的原因及合理性。