金证股份2023年半年度董事会经营评述

（原标题：金证股份2023年半年度董事会经营评述）

金证股份（600446）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）公司所处行业与经营模式

　　公司业务覆盖“金融科技+数字经济”两大赛道，深度聚焦金融科技，为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务，是中国证券监督管理委员会备案的信息技术系统服务机构。

　　公司以证券IT和资管IT作为双基石业务，其中证券IT以证券交易解决方案为核心，在财富管理、资产管理、机构服务、自营投资、投资银行等领域为证券公司提供全方位的技术赋能解决方案，同时在中台业务与技术、金融云平台等方面为证券公司提供全面、专业的技术支持和服务。资管IT业务为资管行业客户提供交易结算系统、投资管理系统、TA系统、投决系统等核心软件产品资管产品核心模块、功能与案例上实现了全覆盖。

　　公司通过主动投标、参与竞价的招投标方式，以及客户询价、公司报价的商务谈判方式获取业务，将公司相关产品和服务直接销售给目标客户并实施交付，同时向客户提供运营、数据、咨询及个性化定制服务。

　　（二）行业情况

　　1、金融科技行业

　　政策推动金融科技行业有序发展。2023年2月，全面注册制正式落地，注册制改革进一步推进了市场改革创新，完善了市场交易制度，增强市场活力韧性。伴随注册制，上半年A股上市公司数量突破5000家。

　　2023年6月9日，中国证券业协会印发《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》。《计划》鼓励券商信息科技资金投入占比提升至年平均营收的7%或平均净利润的10%，重点强调券商技术架构转型升级、持续提高核心系统自主掌控能力。《计划》鼓励有条件的券商积极推进新一代核心系统建设，积极从集中式专有技术架构向分布式、低时延、开放技术架构转型；此外，在云平台方面，鼓励利用分布式、云原生等先进技术对信息系统进行架构升级，提升系统的健壮性和扩展性；鼓励加快信息系统在私有云与行业云部署，提升系统云化比例。

　　2023年6月，证监会发文表示支持基金公司申请基金投顾业务资格，将公募投顾试点转为常态化。据统计，2023年一季度末，我国公募基金投顾管理规模接近1200亿元，随着获得展业资格的机构数量不断增加以及投资者接受投顾服务的比例将进一步提升，同时个人养老金业务也有望为基金投顾注入新的发展动力。

　　以金融科技为牵引积极布局数字化转型是行业大势所趋。金融行业高质量发展，监管对金融机构在风险管理、自主掌控等能力也提出了更高的要求，随着分布式、微服务、云原生等技术的成熟，证券业系统升级迭代基础已较为扎实，结合政策催化，未来行业技术升级有望加快。目前已经有许多券商核心交易系统从过去的集中式向新一代的分布式、低时延、开放技术架构转型。同时，伴随着前沿新兴技术的突围，尤其是AIGC、机器学习等人工智能技术发展，促使金融机构数智化运营模式加速推进。

　　国家信创引领软件行业加快发展。近三年来，软件行业信创加速推进。在信创产业发展壮大的过程中，金融机构在国产密码加密改造与替换、软件移植及国产化适配等信创方面的适应性改造需求也在不断上升。在政策的引导以及数字时代业务转型的支撑下，科技作为驱动力量，已逐步向高阶演进。

　　以上政策、技术驱使金融机构不断加大IT投入，为金融科技行业带来业务需求及发展机会。

　　2、数字经济行业

　　公司基于在金融科技领域的核心软件能力，以创新数字技术赋能数字经济发展。中国数字经济市场规模近几年均保持快速增长，国家互联网信息办公室发布《数字中国发展报告(2022年)》中显示，2022年我国数字经济规模达50.2万亿元。随着数字技术的创新演进，互联网、大数据、人工智能和实体经济的深度融合，产业数字化对数字经济增长的主引擎作用更加凸显。

　　2023年2月27日中共中央、国务院发布的《数字中国建设整体布局规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。在《规划》的指引下，政府与社会将形成更加紧密的合作，调动一切可能资源为数字中国建设保驾护航。软件和数字技术服务作为促进数字经济发展的关键支撑，迎来战略发展机遇期。

　　3月，中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》，明确国家数据局的职责包括统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，组建国家数据局最终是要推动我国数字经济步入快速、有序的发展轨道。综上，我国数字经济市场仍将会呈现出广阔的发展前景和潜力。

二、经营情况的讨论与分析

　　报告期公司聚焦证券IT和资管IT业务，有序推动各项经营活动开展。报告期内，公司实现营业收入27.27亿元，同比增加0.17%；实现归属于上市公司股东的净利润0.66亿元，同比减少15.70%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.17亿元，同比减少57.58%，报告期公司资管IT收入同比下降，是由于上半年公司双基石业务处于整合状态，公司在推进资管IT项目验收进度受到一定影响；本期扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少，主要是由于权益法核算的长期股权投资收益减少。报告期末，公司总资产67.21亿元，同比上年度末增加0.77%；归属于上市公司股东的净资产37.61亿元，同比上年度末增加1.00%。

　　（一）组织架构创新改革

　　2023年是公司实施双基石组织架构深化改革的第一年。为落实公司证券IT和资管IT双基石业务布局，进一步推进公司在大资管领域的发展，公司2023年启动证券IT和资管IT业务整合，其中包括组织架构、产品、人员、营销体系的整合。股权架构方面，公司通过回购控股子公司金证财富少数股权，使承担资管IT业务的核心主体金证财富成为金证100%控股子公司，为实现统一管理奠定基础。管理方面，公司在金证财富股权回收后，将对双基石业务实施一体化管理，整合公司相关营销资源，构建集研发、测试、营销、交付、服务于一体的双基石事业部,以客户为中心,实现“同一个客户,同一个金证”。

　　区域布局上，公司全面落实金融科技发展“三中心、新格局”战略部署，稳步推进深圳、北京、上海三大业务中心建设，重点提升北京和上海中心产品创新能力及本地化客户服务能力，营销服务体系三中心齐头并进。

　　（二）建设自主可控的统一技术平台

　　金证KOCA云原生平台是金证技术发展史上的第四代JAVA体系的平台，支持微服务架构的云原生应用平台，也是金证自主研发的核心技术平台。KOCA包括三大主要部分，运行平台、开发平台及运维平台。金证新一代证券综合业务平台FS2.0及新一代投资交易系统A8均是基于KOCA金证云原生平台提供技术支持，整体基于信创设计，平台设计之初原生支持硬件、操作系统、数据库及应用中间件的信创化方案，做到支持经纪业务、资管业务、自营业务、投行业务等金融全栈信创。

　　（三）推动新一代核心产品信创升级

　　在重点技术和产品布局上，公司加速信创改造，全力推广公司新一代核心产品系统。公司目前在证券和资管领域的核心产品基本完成了主流厂商的信创认证和适配。报告期内公司全面推广兼容信创，分布式、低时延的新一代证券综合业务平台FS2.0信创版本，推动在券商客户的逐步升级换代。推动资管领域投资交易A8系统研发，目前A8的子系统资产中心、合规风控、极速订单研发已完成研发，其中合规风控模块已在中信证券投产，其他各子系统按计划正常推进中。

　　（四）稳步推动国际化战略，积极布局香港市场

　　报告期，公司收购香港卓信科技（Systek Research Limited）30%的股权。卓信科技是一家为券商、银行提供股票、期货、期权、债券、基金等各类金融产品的交易结算系统的金融科技公司，公司通过收购将进一步深化公司在香港金融IT领域的布局。

　　（五）为客户提供更优质的服务

　　公司进一步优化统一客户服务平台KONE，整合应用统一入口，将金证产品方案，动态整合到服务入口，更好的传递给客户；同时利用大数据、人工智能等技术分析用户需求，提供针对性的服务，为客户提供更优质产品和服务。

　　报告期内公司各业务情况

　　（一）双基石业务——证券IT

　　作为公司双基石业务之一的证券IT业务，主要采用以“软件+服务”的经营模式。本报告期，证券IT业务收入规模同比保持增长。

　　公司新一代证券综合业务平台FS2.0，自2022年在安信证券机构柜台全面上线后，报告期内在多家核心客户稳步推广。其中，FS2.0订单系统已成功在平安证券上线，部分客户已完成迁移；FS2.0认证系统，在广发证券部署。公司其他多家核心柜台客户，也正以核心部件方式分批推进FS2.0系统的建设，系统涵盖经纪订单、后台业务系统、账户系统、资金系统、综合运营平台、接入系统等。在信创项目方面，公司核心产品已完成信创适配，并逐步向客户推出核心系统信创产品FS2.0信创版，上半年公司正在推进的新一代FS2.0项目主要采用信创方式开展。同时，随着监管对金融行业网络安全的要求再度提升，金证紧跟国家国密政策要求，在行业内率先启动国密算法改造，并已建立了一套合规、先进的国密改造解决方案。目前，金证已为国元证券等多家券商提供国密改造解决方案。

　　全面注册制改革正式实行以来，公司按照业务要求，完成所有产品的研发并投产，当前正在按照各券商的升级计划提供软件升级和技术支持。完成北交所融资融券项目、存盘权限控制及留痕项目、REITs价格风险警示项目、深圳债券质押式协议回购业务风险控制等10余个重点项目研发。同时，公司积极推进上海流式接口新增支持现金选择权业务、股转退市公司可转换公司债业务、生僻字业务改造等产品研发项目。

　　在创新业务层面，公司在风控管理、公募柜台、基金投顾、融券业务、股权激励、做市+等产品线条上，不断加大研发力度，持续迭代优化，为多家券商打造行业标杆系统。在机构交易产品方面，公司以交易服务中台条件单打造核心竞争力产品，报告期公司持续不断丰富内容，优化产品，目前交易服务中台累计已有20多家客户使用。基金投顾业务方面，公司为各市场参与者提供多元的业务解决方案、更加全面的业务管理服务，报告期新增拓展红塔证券（601236）、国信证券等券商客户。融券通业务方面，公司凭借为客户提供一站式智能化券源管理与服务，报告期新增安信证券、五矿证券、中信建投（601066）等客户上线。

　　（二）双基石业务——资管IT

　　2023年公司实施双基石组织架构改革，资管IT业务主体逐步从子公司金证财富合并至公司双基石事业部。对资管IT业务，公司从行业增量市场与存量市场两个领域切入，继续保持对行业新筹备设立机构、存量机构新增业务系统或业务系统升级等项目机会全力投入和争取。对已获得的增量客户向存量客户转化的持续经营与深耕，优化技术架构，完善解决方案，形成差异性竞争优势。

　　核心产品方面，公司今年继续投入A8研发，A8产品定位于新一代投资交易系统，全面覆盖金融市场全品种业务，包括证券交易所、上海票交所、银行间、直代销基金、OTC场外业务、股权/债权、收益权、信用凭证、非标、罚息信贷资产等。A8子系统资产中心、合规风控、极速订单已完成研发，其中合规风控已在中信证券生产并行，其他各子系统按计划正常推进中。

　　报告期内，公司在保险行业的首个投资交易系统项目顺利实施，完成零的突破。在公募基金领域，成功拓展一家新筹基金客户联博基金，同时凭借实时TA的产品优势推进银华基金、申万菱信基金等项目。在信托领域，公司成功中标陕国投信托新一代TA系统项目。银行理财业务领域，上半年公司围绕建信金科大资管家，交银理财及中邮理财三大国有银行及理财子，资管投资核心业务持续推动迭代开发、风控一体化新增需求业务不断落地，并进一步推动股份制、合资理财子资管投资业务的全面战略合作。

　　（三）银行软件业务

　　在银行业务领域，公司以支付结算解决方案为核心，构建包含支付工具、支付受理、支付运营的全支付产品体系，并为客户提供营销系统、手机银行及智能运营等解决方案，公司客户涵盖特许清算组织、国有银行、股份制银行、城商行、省级农信、外资银行等。报告期，公司主要签约四川农信收单项目和安永中国数字化能力提升项目，同时积极开拓创新，基于物联网基础平台，在已有证物管理产品的基础上研发了财物管理产品，报告期与2家银行客户达成签约。

　　（四）综合金融软件业务

　　公司在综合金融软件领域，主要为金融监管机构、金控集团、普惠金融机构（含融资租赁公司）、泛交易所等机构提供IT服务解决方案。报告期内，公司在监管机构领域中标上交所G4架构交付及新期权信创跟账项目；在普惠金融机构领域，公司聚焦资源在融资租赁行业，为融资租赁企业提供核心业务管理、资金管理、资产管理、数据仓库、IT战略咨询等系统及服务的整体解决方案。上半年中标江南金租核心业务管理系统升级项目、横琴金投融资租赁管理系统等项目。

　　（五）定制化服务业务

　　公司定制化服务业务主要围绕金融主赛道，跟进落点金融机构、中国结算、交易所及大型国企等行业领域。报告期内，公司上半年开拓新客户30余家，其中包括建行总行、中国人寿（601628）海外、银联国际、南方电网、中科云谷等重点客户。

　　（六）创新业务

　　RPA业务－金智维：参股公司金智维以RPA为技术核心，打造面向垂直领域的一站式数字员工整体解决方案。报告期公司整合AIGC能力引入到当前成熟的技术栈，提升产品效能，使客户进一步提升效率、节约成本。同时，金智维根据不同应用场景，推出一系列创新产品并开始投入市场，包括安全领域的数字反诈警察（止付助手），税务领域金智维K-iTAX税务数字员工及平台，教育领域金智维课易等。

　　智能投行、智能风控—金证优智：报告期参股公司金证优智一方面持续打磨传统智能风险产品，为客户建立智能风险预警系统项目，上半年中标国内某大型会计师事务所。另一方面，与金证股份合作开发金融AI大模型及配套应用，开展优化模型训练，进一步完善AI产品。

　　智能投资、机构服务－丽海弘金：报告期参股公司丽海弘金在FICC市场持续加强投入，推出“LIFT”FICC智能投资平台，涵盖数据准备、因子计算、策略构建、策略回测、策略执行和策略评价的全生命周期一体化解决方案，全面赋能资管机构数字化转型。上半年FICC智能投资平台相继中标中金公司（601995）、国泰君安、财通证券（601108）等券商客户，FICC策略平台已适配国产主流基础软硬件。权益类产品中，弘金智能交易平台CS2.6版本全面升级，并续签银河证券。弘金算法策略库目前已扩充到15大算法策略，全面覆盖市场各类型客群的交易需求。报告期，丽海弘金还推出了国内首个算法交易APP版。

　　融合指挥、智能客服－星网信通：该参股公司核心产品为融合指挥、智能客服及企业统一通信解决方案。报告期公司的自主核心产品融合指挥解决方案，业务应用场景在政府应急、交通轨道、海关、园区等领域项目落地；智能客服产品在银行、保险大企业等行业取得突破。

　　（七）非金融业务

　　智慧城市业务领域，公司推动自主研发的物联网平台产品架构升级，并完成信创适配，所承接的深圳市人民检察院12309检察院服务大厅项目完成交付验收。在智慧园区业务领域，完成整体解决方案更新迭代，上半年新增“工业上楼”场景解决方案。同时，公司积极拓展生态合作，与深圳联通等企业在智慧建筑、园区智能化等数字经济领域及金融科技领域达成战略合作。产业数字化方面，子公司金证引擎主要聚焦在文体、城管、应急、口岸/边贸4个行业，上半年重点拓展2大新产品，智慧体育运营管理平台和企业全时安全生产智能管控平台。

三、风险因素

　　行业技术升级风险

　　对于金融IT企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟踪技术的发展升级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，公司可能会在新一轮竞争中丧失已有优势。

　　应对举措：针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加大在基础技术和产品开发上的投入，推动技术与产品一体化管理。

　　人力成本上升风险

　　软件企业的人才竞争非常激烈，随着规模及业务量的不断扩大，公司将面临人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。

　　应对举措：公司将持续优化人力资源管理工作，控制人力成本上升风险。同时继续开展对人才的激励措施，留住核心人才。

　　下游行业周期风险

　　公司核心业务为证券IT，下游证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷时期，证券客户经营压力增加，可能削减或延后其IT投入。上述情况可能对公司的业务发展、财务状况造成不利影响。

　　应对举措：公司在立足证券IT的同时，通过对大金融IT行业领域的拓展和产品线的扩充，积极应对下游行业周期风险。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、技术优势

　　公司是国家规划布局内重点软件企业、深圳市高新技术企业，是行业内首家通过CMMI5最高级别认证企业，在过程组织能力、软件研发能力、质量管理能力等方面保持在较高水平。公司连续多年跻身中国软件百强行列，先后获得国家火炬计划软件产业基地骨干企业、中国软件自主品牌20强等荣誉称号，在金融、政务、教育等领域信息化建设中卓有建树，得到市场广泛认同。

　　公司享有1200余项已登记软件著作权，研发人员占公司总人数比例超过60%，公司拥有众多行业资深、经验丰富的专家人才，其中不乏从业十年以上乃至二十余年的技术、产品专家，且核心技术团队稳定。公司高度重视技术创新工作，一直以来均保持较高的研发投入水平。2022年研发投入6.36亿元，2020－2022年累计研发投入18.28亿元。

　　公司构建起完整的基础技术平台生态链，在技术产品成熟度、高性能、高可靠和高可用方面均达到国内领先水平，金证开放云原生技术平台（KOCA）成为公司得以保证科技先进性的统一技术中台；对于前沿技术，公司拥有包括主攻机构服务、金融AI、RPA等方向的多家参控股子公司，负责前沿技术在公司的转化与落地，推动技术创新和业务创新的双向赋能。

　　2、行业壁垒优势

　　金融科技行业具备较高行业进入壁垒，金融机构追求稳定、安全和长期优质的服务，因而客户对供应商的技术实力、标杆案例要求极高，需长时间的接触、合作与筛选，才能建立互信基础，金融客户对供应商及其技术产品存在很高的依存度和客户黏性。公司是最早一批服务于金融行业近30年的软件公司，能够为券商、大资管行业客户提供全流程、前中后台兼备的整体解决方案，并提供售前、售中、售后全流程跟进服务。公司的交易结算系统、投资管理系统、TA系统、投决系统等核心软件产品在行业内广泛应用，客户基础深厚。对市场认知全面，对业务理解深刻，并且标杆案例众多，客户基础牢固，积累了能满足客户复杂需求的强劲综合实力，有着良好的品牌声誉、广泛市场认可度和较高的市场占有率，能够有效触达客户，获得行业内更多业务合作机会。

　　3、激励机制优势

　　公司建立长效激励机制，近年来面向公司核心骨干人员实施了一系列股权激励举措，包括限制性股票、股票期权激励计划等，以充分调动核心人才的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队的利益结合在一起。