金马游乐2022年年度董事会经营评述

（原标题：金马游乐2022年年度董事会经营评述）

金马游乐（300756）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　2022年，受宏观经济波动影响，国民经济增长低于正常水平，消费增速被压制，造成各类市场主体发展预期不稳及信心转弱。在超预期因素冲击下，文旅消费活动频繁受阻，严重影响了文旅市场的正常经营与恢复，各节假日旅游人次和旅游收入同比均为负增长，全年国内旅游总人次和国内旅游收入数据创下三年以来最低，亏损、同比下降、负增长成为过去一年文旅市场的主旋律和主基调。

　　在此背景下，文旅消费模式加速调整，近郊游、周边游、微度假、短途游成为主导方向，本地化、小半径、高频次的特点凸显，在特殊有限的时间和空间范围内，周末休闲日趋常态化，据统计，2022年城镇居民工作日、周末、节假日休闲时间相较2019年均出现不同程度增长，文旅消费多样化、个性化需求持续催生并释放，文旅消费主体更加注重文化内涵和场景体验，消费空间逐步由景区、景点等传统旅游消费场所向历史文化街区、商圈休闲区、城市公园等公共消费空间扩展。与此同时，旅游目的地积极开展“自救”，加速推动产业结构升级，以优质体验内容去体现价值，更加强调文化引领和科技赋能，云旅游、数字化、元宇宙成为文旅业态创新关键词，逐步实现从“门票模式”向“体验模式”转变，并加速向二三线城市下沉。据统计，2022年新签约的重大文旅项目中，二三线城市项目占主导，开发建设空间相对较大，文旅集团投资下沉趋势明显。

　　2022年12月起，随着政策不断优化调整及“乙类乙管”新规实施，人员正常流动恢复，国务院及相关部委陆续发布与文旅发展相关的政策文件助力行业全面复苏及振兴，各省市密集发放文旅消费券撬动文旅消费为行业注入活力。2023年春节假期，国内旅游市场实现“开门红”，国内旅游人次同比增长23.1%恢复至2019年同期的88.6%、旅游收入同比增长30%恢复至2019年同期的73.1%，奠定了市场快速回暖的总体格局。展望2023年，在相关政策和市场主体持续创新的共同推动下，文化和旅游融合将进一步加快，“恢复”和“扩大”文旅消费、产业发展等将再度被摆上优先级位置，文旅行业必将在此春风下迎来全面复苏及振兴，开创高质量发展新篇章！

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司是一家专业从事大型游乐设施、虚拟沉浸式游乐项目研发、制造、销售、安装及创新文旅终端项目投资、规划、建设、运营、赋能于一体的综合型文旅服务企业。公司围绕“游乐”核心，实施先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略，以“文化+科技”赋能文旅产业创新，致力于为全球客户提供优质的游乐产品和服务。

　　（一）公司主要业务及主要产品

　　1、游乐装备制造业务

　　经过多年的传承积累与创新发展，公司自主掌握了产品的主要核心技术，创造出滑行类、飞行塔类、观览车类等13大类 300多个风格多样、种类齐全的大型游乐设施产品及黑暗乘骑、飞行影院、VR系列等8大系列虚拟沉浸式游乐项目产品，多项属国内外首创，产品广泛应用于游乐园、主题公园、文旅景区、商业综合体等各大文旅项目，在国内高端游乐园、主题公园具有较高市场占有率，拥有游乐装备产品的全方位个性化配套能力。

　　公司研发制造的游乐装备产品大多属于国家规定的特种设备，客户对产品的技术工艺、安全性能、文化创意、娱乐体验等具有较高要求。由于客户在项目主题、内容、规划、规模、娱乐体验方式等方面都有不同要求，产品的个性化要求普遍较高。对此，公司建立了专业的项目策划和营销团队，提前为客户进行园区文化和主题规划，一般先获得订单，再组织产品研发、制造安装，服务培训后交付客户。

　　2、现代游乐服务业务

　　凭借在游乐行业多年的市场积累和服务优势，公司以强大的游乐产品研发及制造实力为依托，聚焦城市刚性休闲娱乐需求，发展游乐生活化、游乐普及化的创新文旅业态，以“游乐+多元”形式打造包括自有IP亲子类项目、城市地标类项目、潮流IP嘉年华项目等差异化、高科技、有文化内涵的创新文旅消费目的地，并根据客户及合作伙伴需求，提供市场研究、产品策划、设备制造、投资建设、运营管理、项目赋能等文旅项目投资开发全方位、一站式解决方案。同时，从解决行业运营痛点出发，运用5G、物联网、大数据、云计算等前沿技术提供涵盖游乐及特种设备数字化升级、线上乐园生态、线上线下（300959）联动运营等设备及园区智慧管理服务，以数字科技助力文旅产业智慧转型。

　　（二）经营模式

　　1、销售模式

　　公司主要客户为主题公园、游乐园、文旅景区、商业综合体、科技体验馆等，公司组建了具有丰富行业经验的“专家型”营销团队，主要采取直销的销售模式，针对不同目标市场，设立国内事业部、国际事业部、虚拟沉浸式产品营销中心三大市场营销机构，直接独立面向国内外客户，并与客户建立起长期、稳定的合作关系，形成完善的市场营销体系。

　　2、创意、策划和研发模式

　　公司根据客户项目主题设计及具体需求，开展项目的创意、策划和研发。主要包括开发任务导入、主题策划、内容创意、产品设计、产品实现、设计验证、型式试验等环节。

　　3、采购模式

　　公司依照生产计划需求，建立供应商库进行择优采购，签订采购合同后，由供应商按合同约定提供原材料。公司对原材料采购质量要求较为严格，采购行为需执行严格的品质价格评价和内部审批环节，并在生产过程中对原材料质量进行动态检查。

　　4、生产模式

　　生产模式上，实行“以销定产”的生产模式，根据订单产品产品类别，由大型游乐设施产品研发生产基地和虚拟沉浸式产品研发生产基地分别完成。

　　5、结算模式

　　公司依照与客户间的合同约定收取预收款，后续根据双方约定及合同履行情况收取相应的研发设计、生产试制、安装交付等进度款项，在产品验收交付后确认收入并结转预收账款和确认应收账款。

　　6、投资运营模式

　　（1）自主投资运营

　　以自有资源及自有品牌 IP投资、建设、运营轻资产、高流量、富有在地文化特色的文旅项目。

　　（2）合作投资运营

　　与合作方共同设立项目公司，由项目公司负责文旅项目投资、建设、运营，根据固定期限的项目经营收益情况按投资比例或协议约定比例分享投资收益。

　　（3）委托运营

　　受客户委托，由公司团队代为运营管理文旅项目，按约定条件收取项目管理费用或按项目经营收益分成。

　　（4）一站式设计策划

　　根据客户需求，提供行业研究、市场分析、前端规划、主题IP设计、内容策划、设备研发、设计总包等一站式解决方案。

　　（5）项目赋能

　　深度研究客户项目情况，提供运营管理诊断、项目活化、智慧景区搭建、行业培训等项目赋能提升服务。

　　（三）市场地位

　　公司是国内游乐装备制造行业首家A股上市公司，是中国游艺机游乐园协会副会长单位、全国索道游乐设施标准化技术委员会副主任委员单位、国家市场监督管理总局特种设备安全与节能技术委员会游乐设施分委会副主任委员单位等，是行业公认的龙头企业，是行业国家标准的主要制定及起草单位之一。多年来，公司积极发挥龙头企业示范引领作用，带头搭建行业交流平台，构筑起健康规范有序的行业生态，对行业发展具有重要的辐射带动作用。

　　经过多年的传承发展，公司建立起业界领先的研发体系、制造体系和营销运营体系，在企业规模、产品品牌、业务种类、技术水平、制造实力、项目系统解决方案等方面建立起较为明显的市场竞争优势，具有国际领先的核心竞争力，包括过山车等多项拳头产品市场占有率稳居国内外市场前列，成为环球影城等国际顶级主题乐园唯一的国产游乐设施供应商，实现高端游乐设施的进口替代，持续拓展国际市场，提升全球品牌知名度及影响力。

　　（四）竞争优势与劣势

　　1、竞争优势

　　公司是行业首家A股上市公司，团队由行业权威专家、教授级高级工程师等人才领军，涵盖文旅装备研发制造、文旅投资运营全产业领域，属国内最早进入游乐行业的团队，在技术研发、制造工艺、市场开拓等方面传承近四十载，自主掌握了达到国内领先、国际先进水平的产品核心技术，储备起业内领先的技术及工艺，产品在新颖性、稳定性、可靠性等方面处于行业领先水平；相较于大多数业内企业仅聚焦某几类单品，公司依托多年持续不断的研发投入、技术积累及成果转化，形成了全品类游乐设施产品矩阵体系，拥有游乐装备产品的全方位个性化配套能力，并积极开展国际合作，建立起独特的营销服务体系，在业内建立起较高的品牌国际影响力，与国内外多个高端大型连锁主题公园运营商达成稳定合作关系；同时，借助并运用上市公司平台优势，开展互补和优势共享的资本运营，实现优势资源的统筹和整合，并以强大的游乐产品研发及制造实力为支撑，稳步拓展文旅终端投资运营相关业务，以全方位专业化服务携手广大客商共同做大做强。

　　2、竞争劣势

　　国内游乐行业相较国外起步较晚，发展时间相对较短，相较国外优秀企业，公司在创意能力、技术引领、外观设计、IP打造、资金实力、品牌国际影响力等方面存在一定差距；同时，由于公司产品类别较多，产品制造过程中公司对产品原材料、技术性能、安全等级、工艺质量、乘坐体验等方面有较高品质要求，且受现阶段生产场地及产业布局等因素制约，公司产品生产能力受到一定限制，产品研发、生产、交付周期一般为1-1.5年，产品价格相较国内其他企业同类产品相对较高，公司在成本费用管控、资源配置优化、产业区域布局、提升价格竞争力等方面还需进一步提升。

　　（五）主要业绩驱动因素

　　1、国家政策驱动

　　《“十四五”旅游业发展规划》、《“十四五”文化和科技创新规划》、《国民旅游休闲纲要（2022-2030年）》等政策性文件陆续制定及出台，国家层面对于优质文旅产品的政策引导进一步加强，文化和旅游产品供给侧改革持续深入推进，助推文旅行业各细分领域蓬勃发展，文化和旅游数字化、网络化、智能化发展、文化和旅游装备技术发展成为重点支持方向。

　　2、文旅融合驱动

　　党的二十大报告提出“坚持以文塑旅、以旅彰文，推进文化和旅游深度融合发展”等具体要求，为新时代新征程文化和旅游高质量发展确立了根本遵循，注入了强大动力。文旅融合经过多年发展，文化和旅游各要素间互相塑造、彼此彰显，文旅产业生态不断重塑和扩展，实现更多不同领域间的跨界融合，产业边界和产业想象空间不断扩展。

　　3、消费需求驱动

　　我国宏观经济正从高速发展向高质量发展转变，人均可支配收入逐年增加，作为创造美好生活的重要载体，文旅休闲消费在各种不利因素影响下始终保持韧性，文旅消费支出逐年提高。在文旅消费活动部分受阻的特殊背景下，短距离、高频次、多场景的轻旅游和微度假成为近年来文旅消费市场的显著特征，叠加露营、乡村旅游、红色旅游、冰雪旅游、体育旅游等热点，文旅消费结构逐步调整，文旅消费需求通过新的形式逐步释放，为文旅市场带来了新的发展机遇。

　　4、存量与增量共同增长驱动

　　近年，包括国际知名 IP主题乐园在内的各大文旅项目不断加快在国内市场的布局与建设，存量项目及传统景区加速数字化、智能化转型，通过强化场景营造和内容创造以文化+科技手段实现提质升级，文旅项目持续向二三线城市下沉，文旅消费空间进一步扩展，行业市场入存量与增量共同增长的高质量发展新阶段，高品质游乐产品市场需求不断提升。

　　5、科技进步驱动

　　新一轮科技革命和产业变革深入推进，新一代信息技术为产业创新提供了无限可能，推动文旅装备升级、文旅业态创新、产业结构优化和产业效率提升，包括VR、AR、MR、人工智能等新技术运用极大提升了各类文旅消费产品的沉浸式体验感，各种天马行空的游玩方式变为现实，个性化、品质化、互动化文旅项目逐步出圈，有效戳中当今消费主力的“嗨点”，沉浸式产品、主题 IP产品愈发受到追捧；新建及存量项目借助科技手段通过场景营造、创意设计、文化融入等方式打造标杆文旅目的地，弱化文旅项目对在地资源的依赖性。

　　6、行业健康发展驱动

　　过去，粗制滥造的快速发展给行业持续健康发展带来了一定的隐患，市场供给良莠不齐，缺乏良性有序的行业规范。随着多项政策出台及行业监管体系持续完善，进一步构建起规范健康的行业发展生态，文旅目的地资产投资结构发生转变，地产属性企业占比逐年下降，国有控股或国有独资企业、专业文旅企业及中小型文旅投资企业占比逐年上升，文旅逐步回归本质，以精细化运营、创新思维发展做引领，以内容和体验取胜，行业进入更加健康、良性、可持续的发展新阶段。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、行业领先技术

　　公司是国家高新技术企业，设有包括广东省游艺设备（金马科技）工程技术研究中心、广东省省级企业技术中心、测绘遥感信息工程国家重点实验室金马科技中山研究中心在内的多个技术创新平台，拥有行业领先的游乐技术研究中心，并与欧、美、日等游乐技术公司开展技术合作，经过多年的持续创新研发，公司自主掌握了达到国内领先、国际先进水平的产品核心技术，储备起业内领先的技术及工艺，多项产品获得TUV认证，并于近年陆续攻克多项具有国际领先水平的关键技术，创造出包括电磁弹射过山车、大型平衡舱摩天轮、翻转式飞行影院、无轨黑暗乘骑等创新产品，技术领先优势进一步提升，全方位满足广大客户对高端游乐产品各种天马行空的个性化定制需求。

　　截至本报告期末，公司有效授权专利174项，其中发明专利38项（含1项美国发明专利）、实用新型专利100项，外观专利36项，取得计算机软件著作权9项、作品著作权14项，团队累计参与制定行业国家标准25项。报告期内，经申报、评审及公示，公司及金马文旅科技子公司获认定为广东省专精特新中小企业。

　　2、精湛制造工艺

　　公司研发生产的游乐装备产品大多属于国家规定的特种设备，关系到使用者的人身安全，产品的安全性和可靠性要求较高。公司拥有一支传承了近40年大型游乐设施制造经验的专业技能人员团队，产品制造从优选各类原材料开始，严格管控每道生产工序，遵循高于国家标准的制作要求，按照ISO9001质量认证体系的要求建立了涵盖创意、策划、研发、采购、生产、检验、售后服务的全生命周期质量管理体系，设立行业领先的规范化标准车间和产品检测中心，产品在安全性、稳定性、可靠性等方面处于同行业领先水平，获得了下游客户的广泛认可。

　　3、业内领先规模

　　目前公司拥有位于中山市火炬开发区、港口镇、板芙镇的三大研发生产基地，并正建设位于中山市港口镇、武汉市新洲区的全新智能化生产基地，总占地面积超 30万平方米，整体研发生产制造规模达到国内外同行业领先水平；同时，相较业内大多数企业只聚焦于某几类产品，公司已建立起风格多样、种类齐全的全品类游乐设施产品矩阵体系，创造出滑行类、飞行塔类、观览车类等13大类大型游乐设施产品及黑暗乘骑、飞行影院、VR系列等 8大类虚拟沉浸式游乐项目产品，并积极拓展文旅终端投资运营相关业务，把项目策划、设备研发制造、建设实施、运营管理等产业要素有机整合，提供文旅项目投资全产业链级别的一站式系统解决方案。

　　4、全球化战略

　　公司致力于为全球客户提供优质的游乐产品和服务并成为全球知名的游乐品牌。经过多年的持续用心经营，公司与全球多国客户建立良好合作关系，产品远销到包括欧美在内的全球30多个国家和地区，于2019年、2020年分别在中国香港、欧洲瑞士设立环球文旅发展和Noble Rides全资子公司，依托地处粤港澳大湾区区位优势、借助海外子公司平台持续加大欧美等国际传统高端市场、东南亚、中东、东欧、南美、非洲等新兴国家市场拓展力度，近年取得良好的成效。

　　5、稳健的财务状况

　　多年来，公司积极采取各种有效手段，保障公司财务状况处于健康稳定水平。当前，公司主要负债为合同负债（因行业特性原因在销售合同履行过程中分阶段收取的预付款及进度款），资产负债率始终保持在较低水平；同时，公司生产经营活动开展过程中主要使用的土地、厂房、设备、办公设施均为自有资产，公司具备较强抵御未来不确定性风险的能力。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2022年，国内外宏观经济形势愈发复杂多变，我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，公司所处行业受经济下行及行业周期性调整等因素冲击，总体恢复情况未达预期。受各种超预期因素影响，公司正常生产经营、业务拓展、产品运输安装及收入确认步伐频繁受阻，2022年11月起，随着政策调整优化，短期内出现材料供应不足，运输能力受限，人员无法到岗等现象，直接影响公司当期经营业绩。报告期内，公司实现营业收入40,584.17万元，同比下降19.46%；实现归属于母公司股东的净利润-2,461.10万元，同比下降 171.04%；经营活动产生的现金流量净额为 7,253.01万元，同比上升214.55%。

　　在不利的外部环境下，公司董事会及管理层进一步加强市场洞察分析及未来发展研判，保持战略定力稳住经营基本盘，坚定推进实施以“游乐”为核心的先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略，以为客户创造价值为导向深化组织变革，优化资源配置，采取积极有效措施管控各类风险，引进专业机构为公司长远健康稳定发展赋能，有效降低并消除了对公司持续经营的不利因素，在新技术运用、科技成果转化、领先产品研发、国际市场拓展、孵化业务布局及落地等方面取得重要实质性进展，巩固并提升行业领先优势，开辟第二增长曲线，在不利艰苦的外部环境下仍取得了积极有效的发展成果。

　　报告期内，公司主要经营情况如下：

　　（一）以创新思维结合创新技术，打造全新强体验型游乐产品

　　当前，文旅消费逐步从传统的“观光”模式向“体验”模式转变，科学技术的进步为游乐产品的创新发展带来了无限可能。公司构建起以游客、客户及市场需求为中心的产品研发体系，以创新思维结合创新技术打造强体验型创新产品，一方面，通过运动形式创新、结构创新、工艺创新不断突破固有，创造出更具个性化、更具品质化、刺激性更强、运行更稳定、乘坐更舒适的机动类大型游乐设施产品；另一方面，通过运用VR、AR、MR、人工智能等新一代创新技术结合在地文化、红色文化、民俗文化、自然景观、主题故事等各类元素，打造出更逼真、更具互动性、更具沉浸感的虚拟沉浸式游乐项目产品，并持续以“文化+科技”手段及智能化技术推动现有存量产品的升级迭代。

　　报告期内，公司累计完成研发项目 34项，实现过山车、塔类、虚拟沉浸类、移动式设备等4大系列16款产品的创新和迭代，取得新授权专利12项（其中发明专利2项），荣获包括广东省制造业500强、“金冠奖”杰出过山车设备供应商、杰出中小型游乐设备供应商、杰出动感/飞行影院设备供应商、2022年度中国游戏行业《金手指》奖优秀企业等荣誉称号，产品翻转式飞行影院获评 2022年度中国游戏行业“最受期待游戏机游戏”，无轨黑暗乘骑斩获数字文旅产品金鼎奖、中山市工业设计大赛综合赛产品组银奖等奖项。

　　（二）调动资源保障项目交付，多措并举加快回款步伐

　　过往一年，超预期因素对公司产品运输、安装及交付造成较大压力，为保障产品交付，履行交付承诺，公司密切关注各地动态，根据实际情况灵活调整，调动资源保障项目交付。2022年，公司全年完成包括全国首创AGV无轨黑暗乘骑项目在内的70个新乐园项目交付，积极以数字科技赋能文旅产业升级；于年内完成自主研发的全新一代国产大型电磁弹射过山车项目的试验试制工作，推动项目于 2023年春节前通过检验并交付；根据政策及场地情况，基本完成首个EPC模式重大项目（皂河龙运城项目）产品的安装及验收工作，成功开创全新业务模式。在项目资金回款方面，公司进一步强化项目管理，紧跟项目进度情况，多措并举努力加快项目回款进度，经营活动产生的现金流量净额持续增加，有效保障公司经营活动现金流的健康稳定。

　　（三）加强业务梳理及营销能力建设，国际市场拓展取得重要突破

　　近年，公司积极根据市场变化加强业务梳理，优化现有客户结构，聚焦核心战略客户、拓展新客户，开辟产品新应用领域市场，按客户属性、项目情况实行分层分级的项目管理机制，形成销售、技术、交付的项目全生命周期“铁三角”团队协同阵型，加强各类业务骨干业务能力培育学习，以满足快速响应需求，全面提升公司整体订单获取能力及项目服务水平。在展会延期或取消、无法赴外参展的特殊时期，公司通过销售热线、线上及新媒体营销平台、云参展等形式拓展客户，充分发挥欧洲子公司平台优势，开拓欧美等国际传统高端市场，并由欧洲业务团队赴外参加欧洲展、越南展、迪拜展、沙特展等行业展会，取得了良好的市场反响。报告期内，公司在手订单保持充沛，成功斩获欧洲市场过山车产品订单，实现了国产高端游乐设施产品向欧美等国际传统高端市场的反向出口，进一步提升公司在国际市场知名度，向世界展示中国游乐智造的实力。

　　（四）全新研发生产基地建设持续加速，再融资项目获审批注册

　　根据公司长远发展战略，为持续提升公司产品研发制造能力，公司进一步加快首次公开发行募投项目“融入动漫元素游乐设施项目”、“研发中心建设项目”的建设工作，推动“游乐设施建设项目”于年内达到预定生产能力，实现研发及生产能力的有效提升；同时，公司2021年向特定对象发行股票事项于2022年11月获中国证监会注册批复，拟募集不超过 27,500万元主要用于在武汉市新洲区建设华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地项目建设，以优化产业区域布局、实现智能制造升级，目前项目已完成前期规划设计，正在加快建设中，相关再融资股票发行事项公司将于2023年年内启动。

　　（五）深化文旅投资运营孵化业务布局，智慧管理助力数字化转型提升

　　作为实施“制造+文旅”双轮驱动战略的重要一环，公司整合相关政企资源，充分发挥游乐产品研发制造优势，以差异化战略开辟第二增长曲线。报告期内，公司继续深化包括自有IP亲子类项目、城市地标类项目、潮流IP嘉年华项目等文旅终端投资运营孵化业务在粤港澳大湾区、粤西地区、西南地区、东南地区、东北地区、华中地区等区域城市的布局，并在深圳及珠海成功举办“欢乐海岸潮玩嘉年华”、“湾区超级灯会精品游乐”、“珠海正方优和汇城市阳台”、“B.Duck造梦游乐厂”等嘉年华活动，以移动式游乐设备结合互动性极强的摊位游戏、市集、人偶巡游、灯光氛围等打造多维度沉浸式体验，取得良好的市场反响，单日客流量高达5万人次，成为城市休闲娱乐又一好去处。此外，在文旅行业网络化、数字化、智能化发展驱动下，公司持续推动行业首套游乐设备智慧管理平台的应用及迭代，一方面为公司产品研发、生产、售后各环节的数字化、智能化管理提升赋能，另一方面以专业服务助力特种设备行业数字化转型升级，以工业物联网保障设备安全，实现管理方式升级及降本增效。目前，公司游乐智慧管理系统已在国内多地及多类设备部署实施，后续将根据运行情况持续推进迭代升级并进一步向市场推广。

　　（六）以战略牵引深化组织变革，资源优化助力业绩提升

　　为更好地实施“制造+文旅”双轮驱动发展战略，确保公司战略事项的有效和有序推进，公司引进第三方专业机构，继续以市场为导向深化组织变革，根据项目推进及市场拓展需求优化各部门、事业部、子公司资源配置，落实主体责任，增强组织效能，推进业务体系优化和改善；同时，加强成本费用管控，形成更加科学、更加高效、能适应新时期市场需求的常态化、制度化、规范化的管理运行机制，并在运行过程中根据实施情况不断进行适应性调整，助力公司未来业绩提升及长期高质量发展。

五、公司未来发展的展望

　　2023年，是贯彻落实党的二十大精神、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的开局之年，也是坚持以文塑旅、以旅彰文，推进文化和旅游深度融合的破题之年。“乙类乙管”新规实施、春节市场的繁荣复苏奠定了文旅行业快速回暖的总体格局，文旅市场呈现出筑底企稳、显著复苏态势。

　　过去三年，在严峻复杂的外部环境下，公司始终保持战略定力，在不稳定的经济环境中求生存、谋发展，始终没有停止前进的步伐，通过不懈的努力自主研发出多项具有国际先进水平的创新产品，核心竞争力不断提升，国际市场拓展持续突破，在手订单保持充沛，进一步奠定行业领先地位；在开辟“第二增长曲线”方面，探索出一套投资规模可控、运行稳定高效、可快速推广复制的文旅终端投资运营商业模式，并积极推动项目孵化布局及落地实施，取得初步成效。

　　冬去春归，苦尽甘来。当前，文旅信心修复、文旅消费复苏、文旅需求释放已见曙光，公司经营业绩也将稳步回归正轨并实现进一步突破，文旅投资运营孵化业务也将在2023年起逐步贡献经营业绩，并随着相关项目在未来的加速落地并快速推广复制为公司带来巨大的业绩增长提升空间。因此，公司坚定看好行业及自身未来发展前景，也期待与各位客户、合作伙伴、投资者携手共进，共同谱写金马游乐高质量发展的新篇章。

　　（一）发展战略

　　公司秉承“创新、拼搏、责任、尊重”的核心价值观，以“创造共赢价值，开启无限欢乐”为使命，以“成为全球游乐行业卓越品牌”为愿景，以创造价值为导向，聚焦“游乐”主业，围绕“游乐”核心，实施先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略，以高端制造与投资运营联动赋能，持续加强产业链上下游布局和外延拓展，推动公司高质量发展成为具有全球竞争力的综合型文旅服务企业。

　　游乐装备制造业务方面，在中国游乐装备第一品牌的基础上打造全球知名游乐品牌，以高端游乐装备产品奠定市场领先优势，实现进口替代，进军国际高端市场，打响品牌全球知名度；以技术领先优势、多元化产品覆盖大众市场，打造高品质、高性价比的爆款产品，持续提升整体市场占有率；以科技赋能、文旅融合结合运用XR、人工智能等新一代信息技术，大力发展虚拟和现实无缝对接的数字沉浸式产品，不断拓宽产品使用场景，开辟产品应用新领域。

　　现代游乐服务业务方面，以满足城市刚性娱乐消费需求为核心，打造中国城市娱乐第一品牌，充分发挥公司游乐装备制造优势，发展包括自有IP亲子类项目、潮流IP嘉年华项目、地标式智能化文旅项目等游乐生活化、游乐普及化的差异化创新文旅业态，以文化创新、科技赋能实现人们对美好城市娱乐生活的向往；同时，把握新一轮科技革命和产业变革机遇，以提升游客体验及解决客商运营痛点为中心，运用物联网、大数据、人工智能等前沿技术在运营管理、创新赋能上提供先进技术服务支持，打造全新智慧游乐新场景。

　　（二）2023年经营计划

　　1、坚持科技创新与新技术运用，以高品质产品持续提升市场份额

　　深化技术创新，提升创意研发能力，以进口替代和产品国际化为目标，保持游乐装备产品在行业中的领先水平，加大虚拟沉浸式文旅产品研发力度，实现高科技发展战略，以高品质产品满足和引领市场需求。在陆续攻克多项具有国际先进水平关键技术的基础上，持续加快推进科技成果转化，打造新一代大型电磁弹射过山车、飞行过山车、超百米摩天轮、大型飞行影院、黑暗乘骑等标杆示范项目，再立行业新标杆；健全产品研发体系，优化人才配置，充分发挥领先的市场和用户需求洞察能力，做好新产品定义工作，以客户需求为导向不断优化产品结构；持续整合全球产品研发和技术创新资源，建立国际化的研发团队，加快各类技术研究中心的成果应用，积极运用机械、电控、数字、智能、分析等相关方向的新技术开发新颖强、移动性好、品质及性价比高的创新产品，满足大众市场的优质游乐产品需求；进一步提升沉浸式项目创意设计、内容策划及总体承包建设能力，实现从沉浸式产品集成商到沉浸式产品整体方案提供商的角色转变，持续加强VR、AR、MR、人工智能、AGV自动导航等新技术应用，增强项目沉浸感及互动体验感，并根据各类新应用领域市场特征推出相适应的虚拟沉浸式产品。

　　2、加大国内国际市场的拓展力度，全面提升营销体系的响应服务能力

　　持续做大游乐核心主业市场，大力开发虚拟沉浸式新业态，提高新产品订单获取能力，以高端品牌、优质产品、星级服务提升市场占有率；推进全球化市场布局，加强市场客户

　　的研究，优化梳理产品线，加快拓展国际市场。当前，随着文旅行业的稳步复苏，国内外市场需求逐步恢复并提升，客户群体结构不断拓宽，对产品的品质要求不断提高。公司将继续采取有力的激励措施，优化提升三大市场营销团队潜力，深刻洞察国际知名IP主题乐园、国内连锁/单体主题乐园、国有文旅集团、文旅景区、游乐园、商业综合体、科技馆、博物馆等客户需求，不断探索各类创新合作模式，深化战略客户的维护，加大新客户的拓展，优化营销服务机制，提升营销服务能力，建立起能快速响应市场需求的“铁三角”作战模式，充分发挥公司强大的综合竞争力，提供更能满足当今市场需求的一站式综合解决方案；在过山车产品成功进军欧美等国际传统高端市场基础上，继续拓宽完善欧洲子公司、北美及拉美战略合作伙伴销售服务渠道，积极推进各项国际合作，发挥中国智造优势，持续加大欧美等传统高端市场、东南亚、中东、东欧、南美、非洲等新兴国家市场拓展力度，进一步提升品牌国际市场知名度及产品市场占有率，努力再创有效订单获取新高。

　　3、以数字化、智能化提质增效，全面满足市场交付需求

　　围绕主营业务发展需求加快公司数字化、智能化建设，推进全国性布局，大力推进智能制造，提升供应链整体效益，提升产品和服务的交付能力；以资本为纽带，整合上下游资源，不断壮大发展规模，实现提质增效。一方面，持续推进标准化生产及数字化工厂升级改造，推进各类数控设备联网上云上平台，进一步完善仓库管理，实现企业资源计划、产品生命周期生产过程执行、供应链管理、客户关系、仓库管理等工业软件全覆盖，建立大数据智能化管理系统，以最优方案分配订单到各研发制造基地，实现产能优化和提升，加快“金马数字文旅产业园”及“华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地”全新数字化、智能化研发生产基地建设，推动项目早日建成落地，释放产能；另一方面，结合运用5G、物联网、人工智能、云计算、大数据、边缘计算等技术拓展提供游乐智慧管理创新业务，建设以“互联网+”为代表智慧旅游场景，解决行业痛点，实现降本增效。此外，以公司预期释放的充沛产能为支撑，充分发挥国内游乐装备制造供应链优势，以公司强大的游乐产品定义能力、研发能力、量化生产能力及质量把控能力携手国际优秀同行探索全新生产制造供应链合作模式，进一步增强公司制造业规模优势，打造更加适应工业4.0时代要求的供应链品牌。

　　4、加速文旅终端投资运营项目落地，开辟“第二增长曲线”

　　挖掘行业的新业态、新需求，以公司在行业多年的市场积累和服务优势，以“百城百园”目标为牵引，打造新一代城市游乐文旅项目，开辟“第二增长曲线”。公司首个自有IP亲子类商业单品项目已于2023年1月初在广东湛江正式落地，开业运营至今，运营情况良好，获得在地游客的广泛好评；在深圳与国民潮萌IP“B.Duck”跨界联名举办的“B.Duck造梦游乐厂”嘉年华活动运营情况再创佳绩，吸引大量游乐前来打卡、游玩、拍照，人流量节节上升。同时，公司于2023年1月取得中山市紫马岭公园亲子乐园项目经营权，争取年内在已开园的湛江项目基础上再新增落地另外2个亲子乐园项目，并积极推进其他地区项目布局，力争早日落地并贡献经营业绩。此外，在当前“微旅游、轻度假”盛行的大背景下，公司也将携手相关合作方共同研究探索以“数字科技”加生态休闲的都市文旅新模式打造沉浸式数字科技文化体验园旗舰项目，力求为项目在地打造又一文旅新名片。

　　5、多措并举提升经营管理水平，实现企业效能高质量发展

　　深入推进公司战略落地和经营管理改进计划的提升，清晰全球化布局的路线图，优化组织架构，理顺管理体制，提升组织运行效能。落实各项激励措施，导入经营会计和经营激励方案，通过内部核算机制做好各类业务的开源增收；同时，根据长期发展战略持续深化内部组织变革，进一步加强预算和成本费用管控，聚焦组织管理、绩效管理、供应链管理、质量管理、应收账款管理、安全管理等主要维度，直面问题，加强内部控制，提高内部管理效率，保持规模增长、风险控制、盈利提升的平衡，扎实推进降本工作，强化各类风险分析研判，全面系统梳理，主动化解防范各类风险因素，进一步夯实稳健发展基础，保障公司以更加稳健的姿态应对日益复杂多变的外部环境。

　　6、加快产业优质资源整合，借助资本工具赋能做大做强

　　2023年，公司将根据市场情况择机启动向特定对象发行股票事项相关工作，并希望籍此契机优化现有股权机构，引进具备产业协同、资源互补、能为公司未来长远发展赋能的投资者，共同携手实现共赢发展；同时，公司也将充分发挥上市公司平台优势，通过产业基金并购、资本运作等多种手段整合产业链上下游优质资源，以资本工具赋能公司做大做强，构筑起业绩长青根基。

　　7、履行社会责任，提升治理水平

　　贯彻新发展理念，进一步推进环境、社会责任和公司治理（ESG）工作机制，提升公司专业治理能力、风险管理能力。公司将进一步完善公司治理结构和科学决策机制，建立多通道的人才培养、晋升和成长制度，构筑多方面沟通交流机制，成就员工的主人翁精神，使股东利益、员工价值与社会效益协调发展；建立和谐厂区环境，履行环境责任，以高质量、可持续发展为导向开展研发、技术、经营和服务活动，把公平、诚信作为生产经营和市场竞争的基本原则，与供应商和客户建立长期合作关系，促进共担责任和风险，共享价值与发展的合作行为。

　　（三）公司面临的风险

　　1、宏观经济风险

　　公司所处行业与宏观经济紧密相关，当前国际地缘政治局势复杂，全球经济结构性增长放缓，经济衰退风险增加，经济增长面临诸多不确定性因素，可能会直接影响国内经济复苏进程，国内经济仍面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，给公司业绩恢复及增长带来挑战。

　　针对此风险，公司将密切关注和研判宏观经济和行业发展走势，主动适应市场需求变化，加强风险防范，灵活调整市场策略和经营管理策略，持续提升产品竞争力，创新商业模式，确保公司稳定、健康、可持续发展。

　　2、重大安全事故风险

　　公司生产的大型游乐设施属于特种设备，关系到使用者的人身安全，产品的安全性和可靠性要求高。国家法律已经明确大型游乐设施的设计、制造、安装、改造工作均需遵守相关法规与规范，并取得相应资质，交付使用前需由国家相关部门强制检验，但在产品使用过程中仍然不能完全避免出现质量问题。

　　针对此风险，公司已建立起完善的质量管理体系及安装和售后服务体系，设立质量管理部门负责产品质量控制和督查。为了确保公司产品的质量安全，公司会委派专业技术人员对使用单位进行人员培训、技术支持和质量监控。公司自设立以来，产品在运营中未发生重大安全事故，但若未来公司产品因设计、制造、安装质量问题导致重大安全事故，公司将承担由此产生的损害赔偿责任和行政处罚，相关人员亦可能被追究刑事责任。

　　3、原材料价格波动风险

　　公司产品主要原材料为钢材，受国内外宏观政策、市场供求关系等多种因素影响，钢材等原材料价格易出现较大幅度波动，虽然原材料成本在公司产品成本中占比有限，但若未来价格持续上涨，公司产品生产成本存在上升风险，直接影响产品市场竞争力。

　　针对此风险，公司将密切关注原材料价格行情变化，与主要原材料供应商建立稳定、长期的合作关系，根据实际情况及时调整采购策略，加强全面预算管理和成本管控，采取优化库存储备、提高材料利用率、开发并运用新材料、新工艺等措施有效控制因原材料价格波动造成的风险。

　　4、汇率波动风险

　　当前，公司正积极实施全球化战略，以持续提升公司国际市场品牌知名度及产品市场占有率。国际汇率受经济周期、政治因素、贸易因素、金融因素等多方面因素影响，在国际市场拓展过程中存在因汇率波动影响而导致的海外投资、销售收益下降的风险。

　　针对此风险，公司将积极分析研判汇率走势，密切关注全球主要金融市场和目标国家汇率政策，提升产品技术实力及性价比优势，主要选择合适的汇率管理工具对汇率风险进行主动管理，以对冲汇率波动风险。

　　5、应收账款及财务风险

　　公司产品生产交付周期较长，订单金额较高，一般按进度分期收款，产品生产交付进度可能会根据客户开园计划、场地准备、付款等情况进行调整，产品确认收入时间存在不确定性；公司部分客户属房地产行业，受政策调控影响，部分客户出现经营困难，可能发生延期付款甚至弃单等违约行为，从而对公司经营业绩产生不利影响。

　　针对此风险，公司已建立健全并严格执行销售与收款管理制度，持续加强应收账款的监控及催收催缴工作，强化客户信用评估体系建设，提高合同质量，定期对应收款长的坏账风险进行评估，及时采取有效措施，合理管控并降低应收账款风险。