大行评级丨中信看好阿里巴巴能涨110%，苹果遭巴克莱下调目标价

（原标题：大行评级丨中信看好阿里巴巴能涨110%，苹果遭巴克莱下调目标价）

编者注：中信表示，阿里云仍然具有较强的业绩确定性；交银认为华虹半导体目前处于估值低位，予目标价40港元；招银国际短期偏好消费复苏敏感型互联网股，例如美团、拼多多等公司>>

编辑：Jack

大行观点

中信证券维持阿里巴巴【买入】评级，目标价141港元

中信证券发研报表示，尽管短期来看，阿里云业务在多重因素影响下增长持续承压；但从中长期的角度，受益于中国云计算行业的持续发展以及阿里云作为行业龙头的领先优势，阿里云仍然具有较强的业绩确定性、成长性和盈利能力。站在新的发展节点，阿里云积极布局下一代软硬一体的自研计算体系，技术周期的快速推进有望驱动商业周期的上行。基于SOTP估值，给予阿里巴巴2023财年美股/港股目标价141美元/141港元，均维持“买入”评级。

野村：上调舜宇光学科技评级至【买入】，目标价降至101港元

野村发布研究报告称，将舜宇光学科技评级由“中性”上调至“买入”，由于市场需求疲软，预计今年下半年盈利同比跌幅将达62%，投资者应留意明年初潜在盈警，目标价由125港元下调至101港元。该行认为，舜宇股价大幅调整后，风险回报正在变得更吸引，现估值处于2017年以来历史范围较低水平，同时相信汽车行业及苹果(AAPL.US)仍是潜在长期增长动力。

交银维持华虹半导体【买入】评级，目标价40港元

交银国际发研报指，在港上市的华虹半导体近日获得A股上市申请受理。公司拟募集180亿人民币，用于在无锡以及上海的产能扩张，以及8英寸优化升级项目。截至22年1季度，华虹总产能为32.4万片/月（约当8英寸），是仅次于中芯国际的第二大中国大陆芯片制造商。交银预计华虹将受益于其最大的功率器件产能，汽车和工业应用为主要驱动力。交银认为华虹目前处于估值低位，仅不到10倍2023年市盈率。A股上市将成为短期股价催化剂。该行维持买入评级，目标价40港元。

招银国际：维持百胜中国【买入】评级，目标价升至465.05港元

招银国际发布研究报告称，维持百胜中国“买入”评级，目标价上调至465.05港元。报告中称，公司重申2022财年开店1000-1200家目标，包括Taco Bell和Lavazza等品牌，尽管Q2有开店延迟和COFFii&JOY有门店关闭。该行认为，公司2022Q4和23财年增长仍会很快。虽然22年9/10月有900/1400家门店受疫情影响，但该行认为影响应该不会太严重，因为Q4不是公司旺季。此外，成本通胀压力都得到很好的控制，以及开店空间仍然充足。

巴克莱 $BCS ：将苹果目标价从156美元下调至144美元，维持【持股观望】评级

巴克莱银行分析师Tim Long将苹果的目标价从156美元下调至144美元，并保持对该股的持股观望评级。分析师称，苹果此前警告称，由于富士康生产受阻，iPhone的pro机型出货量不足，分析师在渠道调查中也发现了较弱的卖出信号。Long认为，12月季度（Q1）8200万部iPhone的共识预期和3%的收入增长预期现在都太高了。Long还将12月季度的收入预测降低了5%，目前预计将同比下降2%。

大行研究

招银国际短期偏好消费复苏敏感型互联网股，推荐美团-W

招银国际发研报指，消费情绪和线下活动的复苏速度继续拖累互联网行业第三季度的财务表现。展望四季度和2023年，该行认为商业模式的稳健性、经营杠杆的提升、拓展新的收入来源的能力将是股票alpha的关键驱动因素，但持仓明显低配的中国互联网板块仍会对政策和其他市场情绪相关的beta驱动因素敏感。

该行预计，领先的科技公司将在建设数字基础设施和推动企业数字化转型方面发挥重要作用。从长期来看，能够向海外扩张并提供数字化企业服务的公司将能够扩大潜在可触达市场规模。短期来看，该行偏好对消费复苏更加敏感且盈利能见度相对较高的公司，如拼多多、美团 $03690.HK 、京东 $09618.HK 、腾讯音乐 $01698.HK ，同时也看好腾讯 $00700.HK 、阿里巴巴、百度 $09888.HK 的长期发展前景。

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