中国海油回A股 引12家战投认购133亿元

4月13日晚间，中国海油(600938)披露首次公开发行股票网上中签结果，中签号码共有138.26万个，每个中签号码只能认购1000股中国海油股票。

同时战略配售名单出炉，12家战投机构包括同行中石油、中石化，还有国家级投资平台、知名保险公司和地方投资平台等各类投资者参与其中。

中石油中石化参与战投

4月12日晚间，中国海油披露中签率公告，本次发行股份数量为26亿股。战略配售回拨后，网下初始发行数量约为9.7亿股，网上初始发行数量为3.9亿股。回拨后本次网上发行中签率为0.43%，有效申购倍数为234.21倍。

值得住的是，中国海油0.43%的新股中签率是今年发行的新股中最高。换言之，中国海油也成为今年散户最容易打中的新股。

本次中国海油IPO公开发售拟发行不超过29.9亿股，发行价确定为10.8元。在超额配售选择权行使前，中国海油此次IPO募资金额为280.8亿元，若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为322.9亿元。

4月13日晚，中国海油披露首次公开发行股票网上中签结果，中签号码共有138.26万个，每个中签号码只能认购1000股中国海油股票。

同时战略配售名单出炉，12家机构共获赔12.4亿股，占约占超额配售选择权全额行使后本次发行总量的41.47%，金额合计133.9亿元。

具体看，战投名单包括国家级投资平台中国国有企业混合所有制改革基金有限公司、国新发展投资管理有限公司、国新投资有限公司；能源央企中国石油天然气集团有限公司、中国石化集团资产经营管理有限公司、中国航空油料集团有限公司、国家能源集团资本控股有限公司、安徽省能源集团有限公司；以及金融央企投资平台工银金融资产投资有限公司、中国华融资产管理股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司。

随着中国海油即将发行上市，“三桶油”将齐聚A股，这次中国海油发行，中国石油和中国石化也成为战投方参与其中。两公司获赔股份数量相同，均为1.85亿股。此前，中国石化2001年8月8日在A股上市、中国石油2007年11月5日在A股上市。

值得注意的是，不同于中国石油、中国石化有大量的中下游业务，中国海油的业务集中于上游勘探开采，是目前A股市场上稀缺的纯上游油气公司。在保持高增长的同时，中国海油坚持高质量发展，追求有效益的产量和储量，建立长效成本管控机制，桶油成本持续下降。自2014年以来，中国海油桶油成本实现连续7年下降，2021年持续保持了成本竞争优势。

发行公告显示，经核查确认，《发行公告》披露的784家网下投资者管理的6097个有效报价配售对象中，有1家网下投资者管理的1个配售对象未按照《发行公告》的要求进行网下申购。弃购机构是中航鑫港担保有限公司，初步询价时拟申购价格是13.75元/股，拟申购数量是600万股。

业绩支撑股价

作为今年来最容易中签的新股，中国海油打新收益如何。

首先，中国海油业绩足以支撑股价。根据中国海油发布的2021年度业绩，公司全年收入达到2461.11亿元，同比增长58.4%；净利润达到703.2亿元，同比增长181.8%；每股基本盈利1.57元，达到历史最好水平。

此外，公司预计2022年第一季度实现营业收入约为690亿元至830亿元，同比增长32%至58%；归属于母公司股东净利润约为240亿元至280亿元，同比增长62%至89%。

作为主板新股，中国海油破发可能性很小。中国海油本次A股IPO的发行规模为26亿股，其中约一半的发行规模为战略配售，真正流通盘不多；同时中国海油此次发行采用了“绿鞋”机制，在上市30日之内，主承销商可以根据市场情况，以不高于发行价的价格买入股票，对短期股价波动形成支撑。

估值方面，截至4月13日，中国海油港股收盘价格为9.322元(港币折算人民币)，本次发行价格相比公司港股价格溢价率不到20%，对比同是红筹回A的中国移动、中国电信溢价率实惠颇多。