广州万隆：军工爆发 历史一幕或重现

（原标题：广州万隆：军工爆发 历史一幕或重现）

一、盘面综述

受国联证券吞并国金证券的消息刺激，证券普遍高开，刺激指数全线高开。不过，指数面临重压，当前量能还难以直接突破，早盘冲高回落后，再次震荡。

板块方面，国防军工、数字货币、量子通信、通信设备、环保、卫星导航等轮番走强，保险、餐饮、猪肉、酿酒、食品、燃料电池等走弱。整体看，市场缺乏明确主线，受消息刺激进行轮动的格局依旧没变。

从盘面来看，多空交织，多头的核心在于金融，而空头的核心在军工，以及附属的农业等。目前军工强势上涨，而金融，尤其证券力度不及预期，出现了反杀，这样看，市场心态还是偏谨慎。而天山生物等迟迟不复牌，也不断消磨投机资金的耐心。结构性机会更多集中在个股，而非板块上。

二、主线分析

【国防军工】

板块延续上周五的强势表现，洪都航空反包上周五的烂板，新余国科、安达维尔、天箭科技等多股涨停，主要还是对军演的反馈，细分上，空军表现较强、船舶其次。从资金选择上看，创业板+ 具有20%的弹性，仍然是资金的优选方向，近期人气龙头通裕重工也出现脉冲反包的迹象。

从投资逻辑来看，我国“十三五”之前是武器装备能力建设期，重点解决装备有无的问题，目前国防政策已由过去的“强军目标稳步推进”转变为“备战能力建设”，预计“十四五”武器装备进入放量建设期，军工企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进。

从炒作特点来看，仍是超跌属性的延伸。军工历来短线持续性都不太好，短期连涨3天，目前处于相对高位，没有先手的话，追涨会有回调风险。临近大选，双方博弈力度或加大，行情仍有反复，关注人气股的低吸机会即可。

【证券】

国联证券吞并国金证券，上演蛇吞象，打开行业并购的想象力。周末关于这块持续发酵，可预期情绪相对亢奋，早盘也提示，如不及预期，可能出现反杀的风险。目前来看，由于核心品种停牌，板块表现不佳，整体冲高回落。

资金一度尝试叠加安徽自贸区的国元证券，拉回人气，不过响应者寥寥无几。前期的概念股，上攻也缺乏气势，制约了板块的力度。目前仍封住涨停的，只剩下核心品种的参股方向了。

【数字货币/字节互动】

上周六央行主管媒体刊文称，中国法定数字货币具备落地条件。受此消息影响，今日早盘数字货币强势崛起。不过，板块分化较为严重，更多的是叠加其他概念才有所表现，持续性恐有限，注意追买风险。

【芯片/半导体】

知情人士消息称，中国准备制定一套全方位的新政策，2025年前将投放9.5万亿人民币发展本国半导体产业，以应对特朗普政府的限制。这项任务的优先程度，“如同制造原子弹一样”。

受此消息刺激，双良节能、科达股份、立昂微等一字板涨停，通富微电盘中一度涨停，紫光国微等有强势表现。目前市场空间板在芯片方向，不过，板块总体不强，分化较为严重，关注人气股持续性即可。

三、策略预案

指数震荡偏弱，全天量能或与上周五持平。既然资金选了军工，而非金融，加上北向资金净流出30亿，已表明市场心态偏空。一是，月底与长假效应还在规律性发挥作用，二是地缘局势不明朗，三是，天山生物、王府井等事件，表明市场乱象整治力度在加大。综合来说，资金主动做多，盘面激情不足。在操作上，谨慎追涨，机会方面，可关注独立走强的趋势类，尤其是机构调仓换股后的结构性个股行情。

（文章来源：广州万隆）