安源煤业: 中信证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于安源煤业集团股份有限公司重大资产置换暨关联交易草案信息披露的问询函》回复之核查意见内容摘要

（原标题：中信证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于安源煤业集团股份有限公司重大资产置换暨关联交易草案信息披露的问询函》回复之核查意见）

中信证券股份有限公司作为安源煤业本次交易的独立财务顾问，对《问询函》中有关问题进行了核查。关于交易方案，上市公司拟以除保留资产及负债外的全部剩余资产及负债与江钨发展持有的金环磁选57%股份进行置换，差额部分现金补足。上市公司拟提前清偿6.61亿元金融负债。保留负债部分债权人包括中国工商银行股份有限公司萍乡安源支行，借款期限12个月，借款利率3.65%。交易完成后，上市公司偿债压力将显著下降。关于标的公司估值，金环磁选评估采用资产基础法和收益法，最终选择收益法，评估结果为6.47亿元，增值率46.76%。前次评估值为4.24亿元，增值率35.07%。关于标的公司资产，存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成，2024年存货账面价值3.79亿元，占资产总额47.38%。关于海外业务收入，2024年境外收入占比22.51%，主要客户包括Rashmi Group、Metso Finland Oy等。关于标的公司历史沿革，金环有限设立于2002年，2005年吸收合并赣州立环，形成目前的金环磁选。江钨控股及江西省国资委已确认金环磁选历史沿革相关事宜。