华康股份: 坤元资产评估有限公司关于对浙江华康药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函中有关评估事项的回复内容摘要

（原标题：坤元资产评估有限公司关于对浙江华康药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函中有关评估事项的回复）

坤元资产评估有限公司关于浙江华康药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函中有关评估事项的回复。本次评估采用资产基础法和收益法对豫鑫糖醇股东全部权益价值进行评估，最终选用收益法评估结果，评估值为110,100.00万元，增值率102.01%。交易将形成商誉46,714.04万元。标的公司2024年实现扭亏为盈，主要产品包括木糖醇、麦芽糖醇、木糖、阿拉伯糖、赤藓糖醇等。评估增值主要科目为存货、长期股权投资、固定资产及无形资产。预测期2025-2029年营业收入预计从98,364.23万元增长至121,554.99万元，复合增长率5.43%。木糖醇及木糖产品预测期销售单价复合增长率分别为3.81%和5.35%。标的公司与不凡帝、玛氏箭牌等知名品牌客户建立了合作关系。预测期内期间费用率下降，财务费用不考虑利息支出，资本性支出远低于折旧摊销金额。本次评估加权平均资本成本为9.75%和9.64%。截至2025年5月31日，标的公司2025年1-5月业绩实现情况良好，营业收入、毛利率、毛利和净利润分别为37,104.35万元、24.73%、9,175.46万元和4,399.78万元。标的公司与乐湛特进行采购和销售，定价公允，乐湛特已停止相关业务。评估师认为本次评估结果合理公允。