巨星农牧: 四川华信(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）《关于乐山巨星农牧股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》之回复（豁免版）内容摘要

（原标题：四川华信(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）《关于乐山巨星农牧股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》之回复（豁免版））

乐山巨星农牧股份有限公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过80,000.00万元，用于“生猪养殖产能新建项目”42,609.19万元、“养殖技术研究基地建设项目”2,936.54万元、“数字智能化建设项目”17,000.00万元和补充流动资金17,454.27万元。本次募投项目包括多个子项目，如崇州林秀公猪站建设项目、夹江巨星甘江种猪场建设项目、盐边巨星新民智慧养殖园区等，详细列出了各项目的投资结构、建筑工程及附属设施投资、设备投资、引种投资、工程建设其他资本性支出、预备费及铺底流动资金、建设期利息等内容。公司现有资金余额48,019.94万元，未来三年预期经营活动现金净流入98,428.34万元，但面临资金缺口138,681.82万元。本次募投项目中实际用于非资本性支出金额不超过募集资金总额的30%，不存在置换董事会前投入情形。效益测算方面，销售单价、出栏量、毛利率等关键指标参考了历史数据及同行业公司情况，内部收益率为11.24%至17.31%。公司主营产品包括生猪、饲料、商品鸡、皮革，报告期内主营业务收入分别为297,345.09万元、396,015.67万元、403,246.28万元和394,853.43万元，毛利率分别为18.94%、14.58%、-0.39%和17.87%，扣非后归母净利润分别为30,769.81万元、28,032.54万元、-55,162.06万元和27,713.15万元。公司不断加大生猪养殖领域布局，确立长期发展战略，逐步优化业务布局，缩减商品鸡业务。公司生物资产包括消耗性生物资产和生产性生物资产，主要分布在四川省内。公司重视应收账款管理，期后回款情况较好，坏账准备计提政策合理。公司资产负债率上升、流动比率及速动比率下降主要因扩大生猪业务规模，持续进行大规模养殖场建设投资所致。