长城证券: 长城证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级公司债券（第一期）信用评级报告内容摘要

（原标题：长城证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级公司债券（第一期）信用评级报告）

长城证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级公司债券（第一期）信用评级报告由联合资信评估股份有限公司发布。公司主体长期信用等级为AAA，本期次级公司债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。本期债券发行规模不超过10.00亿元，分为3年期和5年期两个品种，每年付息一次，最后一期利息随本金兑付。募集资金用于偿还到期公司债本金，无担保。

公司作为全国综合性上市证券公司之一，具有很强的股东背景，法人治理结构完善，内部控制体系健全，风险管理水平较高，业务资质齐全，营业网点遍布国内主要地区，主要业务处于行业中上游水平，具备较强行业竞争力。资本实力较强，盈利能力很强，资本充足性很好，杠杆水平处于行业一般水平，资产流动性很好。本期债项发行对公司偿债能力影响不大。

公司面临一定短期集中偿付压力，需对其偿债能力和流动性状况保持关注。监管趋严对合规管理及风险管理提出了更高要求。2023年，公司实现营业收入39.91亿元，净利润14.28亿元，增幅远高于行业平均水平。2024年上半年，公司营业收入及净利润同比有所下降。公司股东背景很强，股东能够在资本补充、业务资源、业务协同等方面给予较大支持。