路维光电: 关于深圳市路维光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复（上会业函字(2024)第1289号)内容摘要

（原标题：关于深圳市路维光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复（上会业函字(2024)第1289号)）

7-2-1关于深圳市路维光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复上会业函字(2024)第 1289号上海证券交易所：

1. 关于融资规模和效益测算
2. 融资规模：公司拟发行可转换公司债券总规模不超过 73,700.00万元，其中，“半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目”拟募集资金 41,903.76万元、“收购成都路维少数股东股权项目”拟募集资金 21,796.24万元、“补充流动资金及偿还银行借款”拟募集资金 10,000.00万元。

3. 效益测算：半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目测算内部收益率为 17.20%，项目税后静态投资回收期为 6.39年（含建设期）。

4. 关于经营情况

5. 业绩增长的可持续性：行业发展环境良好，进口替代需求持续增加。下游客户需求旺盛，掩膜版市场空间逐步扩大。各期产品销售平均单价和销量变动主要系受相关行业趋势与下游客户需求变动、公司产品结构有所变动所致，公司总体业绩增长具备可持续性。
6. 毛利率变化：公司的掩膜版产品受行业趋势与下游需求变动等影响，产品结构有所变动，同时，在产品单价及原材料价格变动、公司相关产品产能及产能利用效率等因素影响综合影响下，公司报告期内的毛利率整体呈上升趋势。

7. 客户和供应商集中度：公司前五大客户、供应商集中度情况与同行业可比公司不存在较大差异，公司与前五大客户、供应商合作关系稳定，相关风险已在《募集说明书》中进行充分披露。

8. 关于固定资产和在建工程

9. 固定资产和在建工程增长：报告期各期发行人固定资产、在建工程大幅增长系生产设备购入安装及厂房建设所致，未计提减值准备符合会计准则要求，具有合理性，且与同行业公司一致。

10. 新增折旧摊销：募投项目新增折旧及摊销预计将保持在一定范围内，对公司未来经营业绩的影响可控。

11. 关于存货和应收账款

12. 存货规模上升：报告期各期末公司存货规模主要系各期末原材料备货及发出商品增加所致。公司主要基于销售预测、库存情况及原材料供应情况等因素对原材料进行备货，并依据客户订单进行生产，库存商品和在产品均有订单覆盖。公司近年来产销规模逐步扩大，细分产品类别增加，且相关产品需求增加，公司为及时响应与满足客户需求，增加了相关原材料的库存并提前备货，公司存货规模上升具备合理性，与产销规模相匹配。

13. 应收账款增加：报告期各期末，公司应收账款账面价值及变动情况与同行业可比公司平均水平不存在显著差异。公司主要客户均为行业内知名客户、信用情况良好、信用政策在报告期内未发生重大变化。

14. 关于财务性投资

15. 投资情况：公司对路行维远、湖南普照、珂阳科技的投资属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，未认定为财务性投资具有合理性。
16. 财务性投资情况：审议本次证券发行方案的董事会决议日前六个月至本回复出具日，除上述产业投资外，公司不存在其他实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。