长城证券: 长城证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告内容摘要

（原标题：长城证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告）

长城证券股份有限公司计划在2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期），发行规模不超过20亿元人民币，分为3年期和5年期两个品种，为固定利率债券，每年付息一次，最后一期利息随本金一同支付。募集资金在扣除发行费用后将用于偿还到期债务，本期债券无担保。联合资信评估股份有限公司对长城证券及其拟发行的债券进行了信用状况分析，确定长城证券主体长期信用等级为AAA，本期债券信用等级也为AAA，评级展望稳定。长城证券作为全国综合性上市证券公司之一，具有强大的股东背景，完善的法人治理结构和内部控制体系，较高的风险管理水平，齐全的业务资质，遍布国内主要地区的营业网点，主要业务处于行业中上游水平，资本实力强，盈利能力强，资本充足性好，杠杆水平适中，资产流动性好。本期债券发行规模较小，发行后主要财务指标对全部债务的覆盖程度略有下降但仍属良好，对公司偿债能力影响不大。股东背景强大，能在资本补充、业务资源、业务协同等方面给予公司较大支持。未来，随着资本市场的发展和股东的支持，公司业务规模有望提升，整体竞争实力将增强。然而，公司经营易受环境影响，如经济周期变化、证券市场波动和监管政策变化等，2021年以来，公司证券投资及交易业务收入波动大，营业收入和净利润也出现波动，2024年第一季度，营业收入和净利润同比均有所下降。此外，公司资本充足性很好，盈利能力很强，但盈利稳定性一般。2024年第一季度，收入和利润规模同比下降，需关注证券市场波动对公司盈利的影响。公司或有负债风险较小，过往债务履约情况良好，间接融资渠道畅通，获得的银行授信规模很大，能满足业务发展需求。公司积极参与绿色金融活动，履行社会责任，治理结构和内控制度完善，ESG表现良好，对公司持续经营无负面影响。