东北证券: 东北证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告内容摘要

（原标题：东北证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告）

东北证券股份有限公司计划于2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期），联合资信评估股份有限公司对其进行了信用评级，确定东北证券主体长期信用等级为AAA，债券信用等级也为AAA，评级展望稳定。东北证券作为全国性综合类上市证券公司，拥有较强的综合实力和业务多元化，其业务排名位于行业中上游，尤其在吉林省内具有显著的区域竞争优势。截至2023年末，公司流动性覆盖率高达378.24%，资产流动性及资本充足性表现优异。

在信用交易业务方面，2021-2023年间，东北证券的融资融券余额和股票质押业务规模有所调整，其中股票质押业务规模持续压缩，而融资融券余额略有增长。公司对股票质押业务采取了提高准入门槛、控制单一项目规模等措施，同时加强了存量项目的管理，优化项目结构。截至2023年末，公司股票质押业务的待购回初始交易金额为6.73亿元，较上年末下降52.44%。

在证券投资业务上，2021-2023年，东北证券的证券投资业务规模持续增长，投资品种以债券为主，且未新增投资风险事件。2023年，公司证券投资业务实现收入11.70亿元，同比增长257.72%，主要得益于债券投资的良好收益以及权益投资亏损的收窄。公司投资资产规模持续增长，债券投资规模的扩大是主要原因。截至2023年末，公司投资资产中债券占比达到68.11%，且大部分为AAA级债券。

东北证券的内部控制机制健全，符合《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的要求，建立了内部控制评价考核约束机制和绩效与合规风险控制并重的激励机制。然而，公司近年来在经纪业务和投行业务上受到监管处罚，涉及反洗钱规定、客户身份识别义务等问题，显示内控管理水平仍有提升空间。

2024年一季度，东北证券的营业收入和净利润同比大幅下降，主要受证券市场波动影响，尤其是渤海期货现货业务收入减少及权益投资业务浮盈减少所致。此外，公司面临的第一大股东亚泰集团拟转让股份事项，目前仍存在重大不确定性，需关注后续进展。