豫园股份（600655）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期豫园股份（600655）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入275.72亿元，同比上升0.47%，归母净利润11.42亿元，同比下降48.53%。按单季度数据看，第二季度营业总收入103.51亿元，同比下降14.77%，第二季度归母净利润9.62亿元，同比下降49.38%。本报告期豫园股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达112.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.3%，同比减1.11%，净利率3.69%，同比减52.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计38.32亿元，三费占营收比13.9%，同比增1.41%，每股净资产9.42元，同比增1.15%，每股经营性现金流0.34元，同比减68.91%，每股收益0.29元，同比减48.34%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 其他应收款变动幅度为77.07%,原因:处置子公司应收投资款增加。
2. 其他非流动金融资产变动幅度为49.95%,原因:公司持有的金融资产公允价值变动。
3. 其他非流动资产变动幅度为71.27%,原因:租赁负债的待取得抵扣凭证进项税。
4. 应付票据变动幅度为56.22%,原因:公司新增银行承兑汇票及信用证业务。
5. 应付职工薪酬变动幅度为-62.06%,原因:公司于本报告期支付已计提的归属于以前年度的奖金。
6. 财务费用变动幅度为35.55%,原因:本报告期公司未实现汇兑损失及利息支出较上年同期增加。
7. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-68.94%,原因:本报告期内公司销售商品回款结算周期变化及物业销售周期差异。
8. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-108.76%,原因:本报告期公司处置子公司及其他营业单位收到的现金净额较上年同期减少。
9. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为90.48%,原因:本报告期公司净偿还债务所支出的金额较上年同期减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.98%，资本回报率不强。去年的净利率为3.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市32年以来，累计融资总额251.25亿元，累计分红总额93.27亿元，分红融资比为0.37。公司预估股息率4.24%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为23.41%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-1.53%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达30.22%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达112.72%）

重仓豫园股份的前十大基金见下表：

持有豫园股份最多的基金为华泰柏瑞中证500指数增强A，目前规模为0.77亿元，最新净值0.8347（8月23日），较上一交易日上涨0.22%，近一年下跌13.57%。该基金现任基金经理为田汉卿 徐帅宇。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。