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产业资本增持数据预示 市场或延续上升走势

2013-01-11 04:10:00 作者:孙华 来源:证券日报

据《证券日报》市场研究中心统计显示,2012年12月沪深两市共有372家上市公司重要股东在二级市场有所交易,其中增持122家,持平9家,减持241家。

其中,从增持股份占流通股本比例看,中青宝(300052)、广汽集团(601238)、新潮实业(600777)、新华联(000620)、 金安国纪(002636)、 光迅科技(002281)、中国水电(601669)、齐翔腾达(002408)、奥克股份(300082)、中国医药(600056)、南京银行(601009)、顺鑫农业(000860)、鲁西化工(000830)、道明光学(002632)、青松股份(300132)、四川九洲(000801)、南京中商(600280)、广汇能源(600256)、浙报传媒(600633)、贝因美(002570)位列增持排行榜的前20位。从12月市场表现看,这20只个股涨势喜人,其中,涨幅超过20%的个股有9只。

由此,日信证券认为,产业资本变动对股市具有指导意义,其与市场走势高度相关。产业资本大规模增(减)持往往对应着市场的阶段性底(顶)部。被增持个股在增持后的一段时间内(1个月、3个月、6个月及12个月后),可获得超额收益率的机会较大。

统计数据显示,12月增持金额和减持金额都大幅增长,而净减持金额小幅上升(净减持额=减持金额-增持金额)。减持金额达到74.58亿元,上月为47.54亿元;增持金额45.75亿元,上月为26.43亿元。净减持金额28.82亿元,较上月的21.11亿元小幅上升。对此,日信证券分析认为,从历史数据来看,1.净减持额在90亿元以上预示着后市可能见顶;2.在10亿元以下预示着后市可能见底;3.在10亿元至—90亿元之间时,不具有指标作用,市场还会延续原趋势。因此,从12月净减持数据来看,预计1月市场还将延续去年12月上升的趋势。

从增持数据统计可以看出,12月增持主力在主板,122家增持的公司当中,主板68家,中小板38家,创业板16家。

12月减持主力在中小板和创业板,表明中小板和创业板利用大盘反弹之机减持的意图很明显。241家减持的公司当中,主板52家,中小板106家,创业板83家。12月增持行业特征不明显,而减持行业主要集中在机械设备、医药生物、信息服务和信息设备、电子、化工等行业。

日信证券认为,在投资挑选股时应注意以下几点:1.增持主体及动机。基于不同的增持动机,股价在中长期的表现可能有所差异。在无法准确判断增持动机的客观约束下,公司高管的连续增持更加值得关注。2.增持数量占流通股本的比例。增持比例越高,增持行为对股价的提振作用越明显。另外,此指标客观可得,具有很强的可操作性,因此,将以此作为构建组合时的重要选股指标。

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