关于智洋创新科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
审核中心意见落实函的回复
保荐人（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、2104A室
上海证券交易所：
贵所于2019年9月24日出具的《关于智洋创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（上证科审（审核）[2020]743号）（以下简称“审核中心意见落实函”）已收悉。智洋创新科技股份有限公司（以下简称“智洋创新”、“发行人”、“公司”）与保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）对审核中心意见落实函所列问题进行了逐项检查，现回复如下（以下简称“本回复”），请予审核。
除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《智洋创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。
本问询意见回复中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差，均系数据计算时四舍五入造成。
审核中心意见落实函所列问题 黑体（加粗）对审核中心意见落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）
对招股说明书的修改、补充 楷体-GB2302（加粗）
目 录
问题1..............................................................................................................4
问题2..............................................................................................................7问题1
一、请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，按重要性进行排序。
回复：
公司按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，对“重大事项提示”各项内容进行了全面梳理。
公司已更新招股说明书“重大事项提示”具体如下：
本重大事项提示仅对公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真阅读本招股说明书正文的全部内容，对公司的风险做全面了解。
一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）对电力行业及电网公司依赖的风险
公司是一家电力智能运维分析管理系统提供商，通过对输电、变电、配电环节设备运行状况的智能监测及数据分析，提供集监控、管理、分析、预警、告警、联动于一体的智能运维分析管理系统。因此，报告期内，公司的客户主要集中在电力行业，主要为国内各级电网公司及其下属企业。公司对该类客户销售收入及占比如下：
单位：万元
2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国家电网及其下 8,652.88 53.43% 23,252.16 70.77% 16,008.83 73.04% 10,016.41 73.23%
属企业
南方电网及其下 - - 772.31 2.35% 72.68 0.33% 229.19 1.68%
属企业
内蒙古电力集团 - - 110.18 0.34% 340.18 1.55% 308.34 2.25%
合计 8,652.88 53.43% 24,134.65 73.46% 16,421.69 74.92% 10,553.94 77.16%
注：比例为对相应客户的销售收入占对应年度主营业务收入的比例。
报告期内，公司对电网公司及其下属企业客户销售收入合计占各年度主营业务收入的比例分别为77.16%、74.92%、73.46%和53.43%，其中对第一大客户国家电网及其下属企业销售收入占各年度销售收入的比例分别为73.23%、73.04%、70.77%和53.43%。若穿透至最终客户，报告期内，公司对电网公司的销售收入分别为13,639.06万元、21,889.79万元、32,815.16万元和16,148.58万元，占主营业务收入的比例分别为99.71%、99.87%、99.88%和99.72%，同时，公司各期新增客户主要为电力行业及电网系统客户，电网系统外客户新增数量有限，因此公司客户集中于电网系统。
以2019年度为例，假设毛利率及其他因素保持不变，若公司对第一大客户国家电网及其下属企业销售下降，按销售收入下降10.00%-30.00%的幅度进行测算，对利润总额影响的敏感性分析如下：
单位：万元
对国家电网及其下属企业销售 2019年利润总额下降金额 2019年利润总额下降幅度
收入下降幅度
10.00% 1,126.57 11.38%
20.00% 2,253.13 22.75%
30.00% 3,379.70 34.13%
若未来我国电力行业相关政策、投资规模、电网公司采购偏好发生不利变化,或公司产品技术性能、创新能力及售后服务等不能满足电网公司客户需求而导致销量下降，将会对公司的财务状况、经营成果及持续盈利能力造成不利影响。
（二）毛利率下降的风险
公司主要产品为电力智能运维分析管理系统，报告期内公司综合毛利率分别为51.92%、47.72%、48.45%和40.14%，受电力行业季节性波动以及新冠肺炎疫情因素影响，2020年1-6月，公司与同行业可比公司综合毛利率较2019年均有所下降，其中，公司输电领域产品毛利率由51.80%下降至41.45%，变电领域产品毛利率由39.32%下降至32.11%。
未来不排除因客户要求、行业竞争加剧、新冠肺炎疫情影响等不利原因使公司产品出现价格下降、成本上升、毛利率进一步下降的情形。
此外，报告期内公司直流电源智能监控管理系统、变电站智能辅助系统毛利率整体处于下降趋势，未来不排除上述产品的毛利率继续下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。
（三）业务区域较为集中的风险
报告期内，公司业务主要集中于华东、华北地区，尤其是华东地区销售占比较高，各期主营业务收入占比分别为69.18%、65.06%、57.37%和54.89%，其中各期来自山东省的收入分别为5,993.27万元、7,537.96万元、9,471.59万元和2,855.87万元，占各期主营业务收入比例分别为43.82%、34.39%、28.83%和17.64%。若未来华东、华北地区电网公司采购政策和采购偏好发生变化，或者公司产品不能满足上述区域电网公司需求，可能会对公司营业收入和经营业绩产生不利影响，具体分析如下：
以2019年度为例，假设毛利率及其他因素保持不变，若公司在华东、华北地区的销售收入下降，按销售收入下降10.00%-30.00%的幅度进行测算，对利润总额影响的敏感性分析如下：
单位：万元
销售收入下降幅度 2019年利润总额下降金额 2019年利润总额下降幅度
10.00% 1,151.90 11.63%
20.00% 2,303.79 23.27%
30.00% 3,455.69 34.90%
由上表可见，若上述区域相关销售发生不利变化，将对公司盈利能力产生不利影响。
（四）业绩季节性波动的风险
报告期内，公司主营业务收入存在较明显的季节性波动，上半年收入较少，下半年尤其是第四季度收入较高。同行业公司如申昊科技、亿嘉和等也存在类似的季节性波动，主要是因为电网公司及下属企业具有严格的计划采购制度，预算约束较强，电力系统的投资立项申请一般集中在每年四季度，次年年初对上一年的立项项目进行审批，合同项目的执行与实施相对集中于下半年。
报告期各期，公司分季度主营业务收入情况如下：
单位：万元
2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 1,511.20 9.33% 1,359.67 4.14% 762.76 3.48% 497.06 3.63%
第二季度 14,682.66 90.67% 6,315.30 19.22% 3,301.45 15.06% 1,059.37 7.74%
第三季度 - - 6,706.61 20.41% 4,865.90 22.20% 2,851.92 20.85%
第四季度 - - 18,472.46 56.23% 12,987.72 59.26% 9,270.10 67.77%
合计 16,193.85 100.00% 32,854.04 100.00% 21,917.84 100.00% 13,678.45 100.00%
注：上表分季度数据未经审计。
由于公司的人力成本、研发投入等支出在年度内发生较为均衡，从而导致公司净利润的季节性波动较明显，上半年净利润一般明显少于下半年，通常在第一季度存在亏损。公司业绩存在较为显著的季节性波动风险。
（五）实际控制人共同控制稳定性的风险
公司实际控制人刘国永、聂树刚和赵砚青在公司中均担任董事或重要管理职务，共同控制公司。上述三人于2017年8月签署了《一致行动协议书》，约定在处理有关公司经营发展、需经公司董事会、股东大会审议批准的重大事项时应采取一致行动，协议至公司首次公开发行股票并上市交易后五年内有效。在公司上市交易5年后，若上述三人未达成新的一致行动协议或根据实际需要减持股份退出公司管理层，将对公司稳定性及治理的有效性造成一定的不利影响。
二、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
公司客户主要为电网公司及其下属企业，项目承接通常需要经过立项、预算、审批、招标、合同签订等流程，营业收入呈现季节性波动，2020 年上半年由于疫情防控原因，原计划进行验收的部分项目有所延期，随着公司和客户的逐步复工，公司积极与客户沟通验收工作，预计2020年1-9月实现收入25,000.00-27,000.00万元，较上年同期增长73.83%-87.74%，实现净利润4,700.00-5,300.00万元，较上年同期增长58.00%-78.17%。除上述情况外，公司财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。
公司财务报告审计截止日后的经营情况较为稳定，总体运营情况良好，不存在重大异常变动情况。
问题2
二、请发行人：（1）结合财务信息更新情况，进一步说明公司2020年上半年收入及利润大幅增长的预计是否合理准确，是否具有可持续性；（2）进一步说明国家坚强智能电网的建设情况，如坚强智能电网按计划于2020年全面建成，对公司业务的影响，并视情况作风险揭示和重大事项提示；（3）进一步说明并披露输电线路智能运维分析管理系统等产品的主要部件组成情况，相关零部件的自主生产与外部采购情况，公司核心技术在生产过程中的具体应用；（4）通过引用权威统计数据，选取同行业可比公司进行分析比较，进一步说明并披露公司产品的市场地位和核心竞争力。
请保荐机构核查并发表明确意见。
回复：
（一）结合财务信息更新情况，进一步说明公司2020年上半年收入及利润大幅增长的预计是否合理准确，是否具有可持续性；
公司于2020年8月26日报送的招股说明书（申报稿）中预测的2020年1-6月主要经营数据及同比预计变化情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2020年1-6月预计
金额区间 变动比例区间
营业收入 7,674.97 16,000.00-17,000.00 108.47%-121.50%
净利润 1,769.27 2,500.00-3,000.00 41.30%-69.56%
归属于母公司股东的净利润 1,769.27 2,500.00-3,000.00 41.30%-69.56%
扣除非经常性损益后归属于母 1,718.51 2,200.00-2,700.00 28.02%-57.11%
公司股东的净利润
公司2020年1-6月经审计的主要经营数据及同比变化情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-6月 2020年1-6月（经审计）
金额区间 变动比例区间
营业收入 7,674.97 16,193.85 111.00%
净利润 1,769.27 2,963.25 67.48%
归属于母公司股东的净利润 1,769.27 2,963.25 67.48%
扣除非经常性损益后归属于母 1,718.51 2,722.16 58.40%
公司股东的净利润
由上表可知，公司预计的2020年上半年收入及利润较上年同期大幅增长与实际经营情况一致。
2020年1-6月，公司收入及净利润较上年同期大幅增长，主要是由于公司输电线路智能运维分析管理系统收入大幅增长所致。公司于2015年推出了输电线路智能运维分析管理系统，2017年将人工智能深度学习算法应用于该系统，2018年，公司将边缘计算技术应用于输电产品，推出了输电线路智能汇集终端。2019 年，公司运用微波组网及北斗卫星通信等通讯技术，推出了适用于无信号区的输电线路可视化监控管理系统。公司输电线路智能运维分析管理系统产品属于技术含量较高产品，基于该产品在国内仍具有较为广阔的市场空间，公司未来业绩具有可持续性。
（二）进一步说明国家坚强智能电网的建设情况，如坚强智能电网按计划于2020年全面建成，对公司业务的影响，并视情况作风险揭示和重大事项提示；
1、电网建设由传统智能电网向电力物联网转型升级，电力物联网将是未来电网投资的重点，能源互联网的建设持续为行业内企业提供新需求
（1）坚强智能电网的建设情况
2009年，国家电网在“特高压输电技术国际会议”上提出了“坚强智能电网”的发展规划，并设定于2020年全面建成统一的“坚强智能电网”。根据《国家电网智能化规划总报告》，智能电网的重点在用电、配电、变电及通信环节，主要包括提升电网自动化、信息化、互动化水平，强化资源配置能力、改善安全稳定运行水平、适应清洁能源发展与并网等。坚强智能电网建设共分为规划试点阶段、全面建设阶段、引领提升阶段等三个阶段。国家电网各环节智能化投资具体如下：
资料来源：《国家电网智能化规划总报告》
国家电网自2009年提出坚强智能电网战略起，至2020年其间建设期长达12年，发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节的智能化水平显著提升。在“三型两网”的建设背景下，国家电网将继续大力推进智能电网建设，并和电力物联网融合发展，共筑能源互联网。
（2）电力物联网将成为未来发展的主线
2019年国家电网顺应能源革命和数字革命融合发展趋势，提出了“三型两网、世界一流”的战略目标，其中“三型”是指枢纽型、平台型、共享型企业；“两网”是指坚强智能电网和泛在电力物联网，二者相辅相成、融合发展。根据《泛在电力物联网白皮书2019》，泛在电力物联网将围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各个环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统。
随着坚强智能电网建设逐步完善，电力物联网建设将接过坚强智能电网成为未来发展主线。泛在电力物联网的投资方向主要为电网信息化、智能化及营销系统。泛在电力物联网建设主要分为两阶段，2019-2021年为战略突破期，通过三年攻坚至2021年初步建成泛在电力物联网，基本实现业务协同和数据贯通，初步实现统一物联管理，各级智慧能源综合服务平台具备基本功能，支撑电网业务与新兴业务发展；再通过三年提升，到2024年基本建成泛在电力物联网，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理，公司级智慧能源综合服务平台具备强大功能，全面形成共建、共治、共享的能源互联网生态圈。
自2019年下半年开始，随着建设思路与框架逐渐清晰、各省网试点推进电力物联网取得一定成果，信息化投资与招标进行加速阶段，电力物联网建设持续推进。
（3）能源互联网的建设持续为行业内企业提供新需求
能源互联网是一种互联网与能源生产、传输、存储、消费深度融合的能源产业发展新形态，具有可再生能源替代传统能源、分布式、多能融合协同、信息对称、双向流动等特征。泛在电力物联网作为国家电网战略转型、寻求新增长动力的手段，亦是推动能源互联网建设的关键一环。
当前，为满足我国工业升级需求、能源安全及使用效率的提升，国家政策积极推动能源互联网建设，发改委等相关部门于2016年发布《关于推进“互联网+”智慧能源发展的指导意见》，将我国的能源互联网构建分为近中期两个阶段：2016年-2018年为第一阶段，该阶段以推进能源互联网试点示范工作为重点，在能源互联网技术上力争达到国际先进水平，初步建成能源互联网技术标准体系，并初步建立能源互联网技术市场机制和市场体系，催生能源金融、第三方综合能源服务等新兴业态；2019年-2025年为第二阶段，重点推进能源互联网多元化、规模化发展，初步建成能源互联网产业体系，成为经济增长重要驱动力，形成较为完备的技术及标准体系并推动实现国际化，建成较为完善的能源互联网市场机制和市场体系。
同时，国家电网加大投资力度，推进能源互联网建设，于2020年4月上调年度投资计划额度，将年度投资计划由4,186亿元调增至4,500亿元，并重点向特高压、新能源汽车充电桩、“数字新基建”等领域倾斜，其中“数字新基建”涵盖数字化中心、能源工业云、5G应用、电力物联网、人工智能等十个方面，这将推动公司下游客户需求的增长。
以上楷体加粗内容已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况”之“（五）行业发展态势及壁垒”之“1、行业发展态势”中补充披露。
2、公司核心产品——输电线路智能运维分析管理系统未来的市场空间巨大
（1）输电线路智能运维分析管理系统为新产品，整体覆盖有限
2014 年，国家电网修订了《输电线路图像/视频监控装置技术规范》（Q/GDW560-2010），输电可视化相关产品开始逐步在山东、江苏、福建等省份得到试点应用及推广，相较于变电领域产品，输电可视化产品进入市场时间较晚，且前期发展较缓，现有输电线路覆盖可视化产品程度有限。
截至2018年末，国家电网110（66）千伏及以上输电线路长度增至103.34万千米，南方电网110千伏及以上输电线路长度也突破22.67万千米。以山东省为例，110kV输电线路杆塔间距通常约为250米、220kV输电线路杆塔间距约为330米，电压等级越高输电线路杆塔间距越远。公司以110kV输电线路杆塔间距约为250米为基础，假定安装间距为250～500米，根据国家电网及南方电网2018年底110千伏及以上输电线路长度计算，全国预计可安装输电可视化装置252～504万台（基于逐级安装测算）。
截至目前，公司输电线路智能运维分析管理系统前端感知层设备累计出货量约13 万台，整体覆盖线路较少，电网公司对输电线路智能运维分析管理系统存在较大需求。
（2）输电领域产品存在设备更新周期
根据电网公司招标技术规范，一般要求输电可视化相关产品的使用寿命为5～10年，该类产品存在一定的使用寿命。同时，随着行业内技术的迭代、产品的更新，电网公司亦存在对现有输电线路智能运维分析管理系统迭代更新需求。因此，在电网投资规模持续维持较高的水平下，存量市场需求将逐步释放。
（3）“新基建”特高压输电线路建设带来增量市场
根据我国新建特高压输电线路情况及未来规划，我国目前在建特高压里程和投资额分别为6,020.4km和821.07亿元，计划建设特高压里程和投资额分别为11,219km和1,879亿元，未来5年间，上述规划中的特高压输电线路将陆续建设完成，将为公司输电线路智能运维分析管理系统带来大量新增市场需求。
综上所述，随着电力物联网成为未来发展的主线，电力物联网将逐步扩大投资，同时，能源互联网的建设持续为行业内企业提供新需求，叠加公司输电线路智能运维分析管理系统整体覆盖有限、该产品存在设备更新周期、“新基建”特高压输电线路建设带来增量市场等现状，公司预计输电线路智能运维分析管理系统未来的市场空间良好，不存在短期内随着坚强智能电网的建成而给公司带来业务风险的情形。
（三）进一步说明并披露输电线路智能运维分析管理系统等产品的主要部件组成情况，相关零部件的自主生产与外部采购情况，公司核心技术在生产过程中的具体应用；
公司输电线路智能运维分析管理系统包含了感知层的可视化装置、本体监测装置等智能感知单元，网络层的2G/3G/4G/5G无线通信、无线自组网通信、北斗卫星通信等通信单元，平台层的设备管理平台、一站式AI服务平台、大数据挖掘分析平台等软件平台，应用层的通道隐患识别、本体缺陷识别、告警推送（微信推送、APP推送）、辅助决策、移动巡检等功能应用。其中，感知层设备包含的主要部件为主板、控制板、摄像头等；网络层通信单元的主要部件为通信模块；平台层软件平台的主要部件为数据采集模块、数据存储及隐患样本管理模块、人工智能算法训练平台等；应用层功能应用的主要部件为隐患预警展示模块、大数据应用展示模块、输电巡检APP应用模块等。
公司输电线路智能运维分析管理系统生产环节主要包括：项目技术方案设计，核心感知层设备生产（含模块组装、软件烧录、设备测试等），现场施工交付（含现场安装调试、系统联调等）。对于输电线路智能运维分析管理系统的感知层设备及通信模块，公司主要通过自主研发设计，并由供应商依据公司提供的技术方案提供各项主要部件，采购入库完成后，由公司自主组装、软件烧录、测试完成生产。对于上述烧录的软件、平台层的软件平台、应用层的软件应用均系由公司研发部门进行统一研发适配，针对业务领域客户多元化需求，持续进行升级、迭代开发。
公司输电线路智能运维分析管理系统的主要部件、自主生产与外部采购情况、生产过程中运用的核心技术的具体情况如下：
项目 主要部件 自主生产与外部采购情况 生产过程中运用的核心技术
1、供应商根据公司制定的主板规格标准
进行生产、供应；
2、主板涉及的嵌入式软件均由公司自主 运用了“输电线路图像监拍技
主板 研发，可实现边缘计算，隐患识别，参数 术”、“智能监拍装置边缘计
设置等； 算技术”、智洋电力巡检图像
3、主板采购入库完成后，公司生产部门 隐患检测算法”
完成主板调试、程序烧录、参数设置、测
试检验等工作。
1、供应商根据公司自主设计研发的硬件
电路进行制板、焊接；
2、控制板涉及的嵌入式软件均由公司自 运用了“智能监拍装置低功耗
控制板 主研发，可实现电池充放电，电源管理， 技术”，降低了整机功耗，提
低功耗运行策略等； 升了设备续航时间
3、控制板采购入库完成后，公司生产部
门完成控制板调试、程序烧录、参数设置、
测试检验等工作。
1、供应商根据公司制定的摄像头规格标
准进行生产、供应； 运用了“输电线路图像监拍技
摄像头 2、摄像头涉及的嵌入式软件均由公司自 术”，提高图像色彩质量和清
主研发，可实现图像校准和优化； 晰度
感知层 3、摄像头采购入库完成后，公司生产部
门完成摄像头调教、测试检验工作。
1、公司根据实际应用场景进行太阳能板、
锂电池和超级电容的选型设计，供应商根 运用了“智能监拍装置低功耗
太阳能板、锂电 据公司制定的太阳能板、锂电池和超级电 技术”，提高了太阳能板取电
池、超级电容等电 容规格标准进行生产、供应； 效率、锂电池的充电效率和使
源模块 2、太阳能板、锂电池、超级电容等电源 用寿命
模块采购入库完成后，公司生产部门完成
组装调试工作。
1、供应商根据公司制定的声光报警器规
格标准进行生产、供应；
2、声光报警器涉及的自研嵌入式软件均 运用了“输电线路防外破声光
声光报警器 由公司自主研发，可实现声光报警器的联 报警技术”、“输电线路外破
动告警； 探测报警技术”
3、声光报警器采购入库完成后，公司生
产部门完成声光报警器联调工作。
1、公司根据实际应用场景进行外壳、支
机壳、支架等结构 架的研发设计，供应商根据公司图纸进行
件 外壳、支架的生产、供应； -
2、机壳、支架等结构件采购入库完成后，
公司生产部门完成组装调试工作。
项目 主要部件 自主生产与外部采购情况 生产过程中运用的核心技术
1、供应商根据公司制定的硬件规格标准
进行生产、供应； 运用了“智能监拍装置低功耗
网络层 通信模块 2、通信模块涉及的嵌入式软件，可实现 技术”，达到降低流量费和降
通信策略和低功耗策略； 低功耗的目的
3、通信模块由外协加工商在SMT贴片时
进行安装。
运用了“输电线路图像监拍技
数据采集模块 术”，实现对感知层图像和传
感器信息的采集
数据存储及隐患 运用了“智洋分布式存储系
样本管理模块 统”，实现多源异构信息的存
储和隐患样本的管理
人工智能算法训 由公司研发部门进行统一研发适配，针对 运用了“智洋电力巡检图像隐
平台层 练平台 业务领域客户多元化需求，持续进行升 患检测算法”，实现隐患算法
级、迭代开发 的训练
运用了“智洋电力巡检图像隐
隐患识别模块 患检测算法”，实现对采集上
来的图片中隐患的识别和标注
运用了“基于输电通道隐患的
大数据分析模块 数据挖掘分析技术”，实现对
数据信息的规律分析和预警
图像及传感信息 运用了“输电线路图像监拍技
实时监控模块 术”，实现对感知层图像和传
感器信息的实时监控
隐患预警展示模 运用了“智洋电力巡检图像隐
块 患检测算法”，实现对隐患预
警的展示
隐患闭环管理模 由公司研发部门进行统一研发适配，针对 -
应用层 块 业务领域客户多元化需求，持续进行升
大数据应用展示 级、迭代开发 运用了“基于输电通道隐患的
模块 数据挖掘分析技术”，对大数
据分析结果进行展示
企业微信应用模 -
块
输电巡检APP应用 -
模块
综上，公司外部采购的部件主要集中于感知层设备组件与网络层通信模块，上述部件虽主要采取外购的方式，但部件多具备定制性的特点，其技术方案均由公司提供，涉及如“输电线路图像监拍技术”、“智能监拍装置边缘计算技术”、“智能监拍装置低功耗技术”等众多核心技术。对于平台层与应用层的主要部件，均系由公司研发部门进行统一研发适配，涉及“智洋电力巡检图像隐患检测算法”、“智洋分布式存储系统”、“基于输电通道隐患的数据挖掘分析技术”等众多核心技术。感知层、网络层、平台层、应用层各自不同的部件构成了各层具体的单元/模块，感知层、网络层、平台层、应用各单元/模块共同构成了公司输电线路智能运维分析管理系统。
以上楷体加粗内容已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“七、发行人主要产品的核心技术情况”之“（一）发行人主要产品的核心技术情况”之“2、核心技术情况”中补充披露。
（四）通过引用权威统计数据，选取同行业可比公司进行分析比较，进一步说明并披露公司产品的市场地位和核心竞争力。
根据中国电力企业联合会科技开发服务中心、山东省电力企业协会、山东电机工程学会出具的《情况说明》，由于输电线路可视化起步较晚，行业内已形成销售规模的相关企业较少，尚无公开的市场规模及数据统计。从出货量的角度而言，2019 年度输电可视化设备在全国范围内公司出货量排名前三。此外，输电线路智能运维管理根据实现方式的不同，主要分为通道可视化及本体状态监测、无人机巡检及机器人巡检等方式。上述输电线路智能运维管理方式应用于不同的具体场景，相互补充，共同参与完成整个输电线路的智能运维管理。三种运维管理方式分别解决了不同场景下输电线路运维的不同难题，不存在较为明显的替代性或排他性。
公司的同行业可比公司申昊科技和亿嘉和的产品主要为变电智能运维领域的智能机器人产品。在输电智能运维领域，申昊科技的产品主要为海缆隧道防锚损监测，亿嘉和主要为机器人巡检、无人机巡检，申昊科技与亿嘉和与公司在输电领域不存在较为明显的竞争情况。
公司产品的市场地位和核心竞争力主要体现在如下几个方面：
1、持续的技术、产品研发创新
公司始终以行业发展趋势及下游客户需求为导向开展研发，持续保持较高水平的研发投入，丰富技术储备、保持产品创新。
核心技术方面，公司积极探索人工智能、大数据等前沿技术在电力智能运维行业相关场景的深度应用，2020年至今，公司新增授权发明专利12项，目前累计拥有授权发明专利18项，并有61项发明专利申请正在审核过程中。同时，公司积极优化迭代现有核心技术，例如“智洋电力巡检图像隐患检测算法”自诞生以来已经过多次优化迭代，从原有仅为平台端人工智能算法升级至云端和边端均可使用的人工智能算法，同时大幅提升了识别准确率与识别速度，运用该算法的公司输电智能运检解决方案获得了“2019华为开发者大赛Atlas赛道（商业组）”一等奖。
产品方面，公司持续保持产品创新，每年均可推出数款新品。例如公司输电线路智能运维分析管理系统前端感知层设备根据使用场景的丰富，从最初功能较为单一的架空输电线路通道监拍装置ZHY810ZF产品持续更新迭代，随后推出了架空输电线路通道监拍及周边环境监拍装置 ZHY860、输电线路“三跨”点位视频监控装置ZHY880、架空输电线路本体监测装置ZHY850、无信号区架空输电线路通道监拍装置ZHY810C-WB，到目前最新的架空输电线路通道、本体及周边环境巡视装置ZHY970，共计13款不同产品。2019年，公司与华为推出了电力场景AI应用联合解决方案，此后，公司搭载华为Atlas 200 AI加速模块的产品逐步得到了广泛应用。
2、专注于电力智能运维的行业经验优势
由于电力系统高安全性、高可靠性的特点，行业经验一直是重要的竞争指标。公司自成立以来就致力于电力运维管理领域，具有较为明显的先发优势，积累了深厚的行业经验。公司现有管理团队、技术团队具备多年电力行业从业经验，熟悉电力行业设备标准化体系、项目实施流程和规范及电力行业运维管理需求，并依此制定相应的发展战略目标及实施规划。
得益于对行业经验深刻的理解和行业发展趋势准确的把握，公司及时洞悉下游电网公司对电力智能运维的需求及现有电力系统运维中存在的问题、弊端，并依托于公司较为强大的研发能力和丰富的技术储备，公司不断推出解决行业痛点的新产品。公司变电产品成功应用于国家电网首批智能变电站建设，公司率先将现代信息技术应用于电力运维管理领域，较早研发成功输电线路智能运维分析管理系统，并率先推出变电站智慧消防系统产品，契合了下游电网公司发展需求，获得了客户的高度认可，公司营业收入获得快速成长。
以上楷体加粗内容已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况”之“（六）发行人的市场地位、技术特点和技术水平、竞争优势和劣势及面临的机遇与挑战”之“3、发行人的竞争优势”中补充披露。
（五）请保荐机构核查并发表明确意见。
1、核查程序
保荐机构执行了以下核查程序：
（1）查阅了发行人2020年1-6月经审计的财务数据；
（2）访谈了发行人的客户、核心技术人员、生产人员等相关人员；
（3）搜索了发行人所处行业的行业研究报告、行业政策信息、竞争对手的公开披露信息，并获取了行业协会出具的《情况说明》。
2、核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）发行人预计的2020年上半年收入及净利润较上年同期大幅增长与其实际经营情况一致，发行人未来业绩具有可持续性；
（2）随着电力物联网成为未来发展的主线，电力物联网将逐步扩大投资，同时，能源互联网的建设持续为行业内企业提供新需求，叠加发行人输电线路智能运维分析管理系统整体覆盖有限、该产品存在设备更新周期、“新基建”特高压输电线路建设带来增量市场等现状，预计输电线路智能运维分析管理系统未来的市场空间良好，不存在短期内随着坚强智能电网的建成而给发行人带来业务风险的情形；
（2）发行人外部采购的部件主要集中于感知层设备组件与网络层通信模块，上述部件虽主要采取外购的方式，但部件多具备定制性的特点，其技术方案均由发行人提供。对于平台层与应用层的主要部件，均系由发行人研发部门进行统一研发适配；
（3）由于输电线路可视化起步较晚，行业内已形成销售规模的相关企业较少，尚无公开的市场规模及数据统计。发行人产品的市场地位和核心竞争力主要体现在持续的技术、产品研发创新和专注于电力智能运维的行业经验优势等方面。
（本页无正文，为《关于智洋创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核中心意见落实函的回复》之签章页）
智洋创新科技股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读智洋创新科技股份有限公司本次审核中心意见落实函回复的全部内容，确认回复中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
发行人董事长：
刘国永
智洋创新科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《关于智洋创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核中心意见落实函的回复》之签章页）
保荐代表人：
梁 军 卞 进
民生证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读智洋创新科技股份有限公司本次审核中心意见落实函回复的全部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本次审核中心意见落实函回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对回复的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读智洋创新科技股份有限公司本次审核中心意见落实函回复的全部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本次审核中心意见落实函回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对回复的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
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