关于安徽元琛环保科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
的审核中心意见落实函的回复
保荐人（主承销商）
二〇二〇年十月
关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复上海证券交易所：
根据贵所于2020年10月15日下发的《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（上证科审（审核）〔2020〕802号）（以下简称“《意见落实函》”）的要求，安徽元琛环保科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“元琛科技”）、国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“国元证券”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）本着勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行了尽职调查义务，针对意见落实函相关问题进行了逐项认真核查，现回复如下，请予审核。
除另有说明外，本回复所用简称与《安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义一致。
本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
本回复报告中的字体代表以下含义：
意见落实函所列问题 黑体
意见落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）
回复中所列问题 宋体（加粗）
涉及修改招股说明书等申请文件的内容 楷体（加粗）
目录
问题一............................................................................................................................4
问题二..........................................................................................................................10
问题三..........................................................................................................................28
问题四..........................................................................................................................30
问题一
请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 41 号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，按重要性进行排序，并补充、完善以下内容：（1）防护用品业务相关风险，包括但不限于该类业务为暂时性业务，相关医疗资质为临时资质，有效期届满不准备再续期，相关资产已计提减值准备、未来继续减值，产品存在质量纠纷，与防护用品相关的募投项目取消；（2）2020 年上半年滤袋和催化剂业务业绩大幅下滑的风险，今年全年净利润可能出现下滑；（3）来自电力行业的收入占比下降，非电行业市场开拓不力的风险；（4）原材料价格波动的风险；（5）应收账款逾期的风险；（6）行业集中度较高、市场竞争激烈的风险；（7）电力行业超净排放改造已基本完成，滤袋产品在电力行业市场趋于饱和的风险。
回复：
一、发行人披露事项
发行人已在招股说明书“重大事项提示”中修订并补充披露如下：“一、防护用品业务相关风险
（一）医用防护用品业务为暂时性业务及医疗资质有效期届满不再续期的风险
防护用品主要为民用口罩、医用口罩、医用防护服、熔喷布和纳米级PTFE覆膜材料，其中，熔喷布和纳米级PTFE覆膜材料主要为公司生产口罩配套的原材料，该原材料及民用口罩无需取得医疗资质，医用口罩、医用防护服需要取得《医疗器械注册证》和《医疗器械生产许可证》。
发行人在疫情期间通过应急审批程序取得了较短有效期的医疗器械注册及许可资质，该类资质将于2021年4月到期，公司不会在法定期限内办理医疗器械注册及许可资质的续期申请，医疗器械注册及许可资质不再续期。公司结合医用防护用品的市场情况及公司的实际经营状况，在医疗资质有效期届满后，发行人不再从事医用防护用品业务，即不再生产医用口罩、医用防护服产品等；发行人主要从事民用防护用品业务，即生产民用口罩、熔喷布和纳米级PTFE覆
膜材料等。未来防护用品业务将维持较小规模。
（二）防护用品相关资产已计提减值准备、未来继续减值的风险
随着国内的疫情逐步稳定，公司新增的防护用品业务所在行业前景发生了
重大变化，目前国内该类防护用品产能大、市场需求量小等现象的产生，导致
公司出现口罩、熔喷布生产线停产闲置的情况，公司防护用品资产存在减值的
情形。
截至2020年6月末，公司防护用品相关的存货、预付款项对应的存货及固
定资产账面净值合计为8,741.62万元，计提的减值损失金额为4,599.70万元。
减值后，公司防护用品相关资产账面价值为4,141.92万元。如果未来防护用品
及相关资产价格进一步下跌或公司未能取得足够的订单，防护用品相关资产存
在继续减值的风险。
（三）防护用品业务存在质量纠纷的风险
公司新增防护用品业务，存在质量纠纷，报告期后发生的诉讼情况如下：
序 原告 被告 案由 诉讼结果 案件进展 对发行人
号 的影响
调解结案：1.解除红爱股份与发行人之 支付退款
买卖 间的销售合同；2.发行人返还红爱股份 发行人于2020 不影响公
1 红爱 发行 合同 未交货部分货款及退货部分货款累计 年8月3日向红 司报告期
股份 人 纠纷 854,017.2元；3.双方就本案无其他争 爱股份退款 及当月损
议；4.案件受理费减半收取即13,364 854,017.20元 益
元，由发行人负担。
调解结案：1.发行人返还安琴医疗预付 发行人于2020 返还预付
安琴 发行 买卖 款391,468元；2.安琴医疗自愿放弃其 年8月5日向安 款不影响
2 医疗 人 合同 他诉讼请求，双方就本案无其他争议； 琴医疗返还预 公司报告
纠纷 3.案件受理费减半收取3,586元，由安 付款 期及当月
琴医疗负担。 391,468.00元。损益
调解结案：1.信义大时代立即给付发行
人货款441万元，该款从其定金1,680 发行人于2020 返还定金
信义 买卖 万元中抵扣后，发行人立即给付信义大 年8月24日向 不影响公
3 大时 发行 合同 时代1,239万元；2.本诉案件受理费减 信义大时代返 司报告期
代 人 纠纷 半收取与保全费合计244,386.5元，由 还定金 及当月损
信义大时代负担；反诉案件受理费减半 12,390,000元 益
收取与保全费合计216,838.5元，由发
行人负担；3.本案双方无其他争议。
4 发行 信义 买卖 与本诉一同调解 信义大时代向 -
人 大时 合同 发行人支付的
序 原告 被告 案由 诉讼结果 案件进展 对发行人
号 的影响
代 纠纷 货款已自发行
人返还的定金
中扣除
截至2020年9月30日，发行人已经签订的防护用品销售合同合计489个，
包括销售口罩、熔喷布、纳米膜、防护服等。截至本招股说明书签署日，除上
述诉讼外，公司防护用品合同不存在纠纷或对持续经营能力造成重大影响的潜
在纠纷。
针对防护用品业务的纠纷或潜在纠纷，发行人的实际控制人作出承诺：“截
至目前，元琛科技的防护用品业务不存在纠纷；自本承诺作出之日起，如元琛
科技的防护用品业务出现纠纷，因该等纠纷使元琛科技承担违约责任或赔偿责
任，或被人民法院、仲裁机构决定、判决或裁定向任何人支付补偿、赔偿等，
承诺人将及时、无条件地足额补偿元琛科技因此发生的支出或所受到的损失，
以确保不会给元琛科技造成任何经济损失。”
随着疫情逐步得到控制，口罩市场降温，熔喷布市场销量下降，市场价格走
低，很多口罩生产企业经营困难，出现要求退货、退款的情形。如果未来发生诉
讼事项，有可能对公司经营业绩、财务状况造成不利影响。
（四）与防护用品相关的募投项目取消
公司原拟将2500万元募集资金投入医疗防护用品研发及产业化建设项目，
鉴于项目已用自有资金投入并建设完成，且结合防护用品的市场情况，经元琛
科技第二届董事会第十次临时会议和2020年第五次临时股东大会审议通过《关
于变更公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，公司
变更募集资金投资项目，募集资金不再用于医疗防护用品研发及产业化建设项
目。发行人在进行投资项目决策时，将严格按照相关法律法规、《上海证券交易
所科创板股票上市规则》及《公司章程（草案）》《对外投资管理制度（草案）》
的要求，履行相应的审议程序与信息披露义务，提高投资决策的科学性，加强
对外投资的风险控制，切实保护广大投资者的合法权益，特别是保护中小投资
者的合法权益。
二、2020年上半年滤袋和催化剂业务业绩大幅下滑、2020年全年净
利润可能出现下滑的风险
2020年1-6月，滤袋、脱硝催化剂合计实现销售收入9,353.68万元，毛利3,028.72万元，分别较同期下滑35.07%、45.79%。受新冠疫情影响，公司部分客户推迟了订单的发货或验收，公司上半年滤袋产品产量和销量较去年同期下降，滤袋、脱硝催化剂经营业绩大幅下滑。
公司预计2020年度滤袋、脱硝催化剂业务实现营业收入30,900～35,000万元，较2019年滤袋、脱硝催化剂业务同期下降3.46%～14.77%；2020年新增防护用品业务预计实现营业收入9,300～9,900万元，以公司2020年度预计新增期间费用1300万元作为防护用品应分摊的期间费用，再扣除防护用品资产减值4,600万元后，预计2020年防护用品净利润0～50万元。
不考虑防护用品，公司预计2020年度滤袋和催化剂业务扣除非经常性损益后的净利润较上年下滑13.27%～22.80%左右。
三、来自电力行业的收入占比下降，非电行业市场开拓不力的风险
2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司滤袋产品的电力行业收入金额占其收入的比例分别为90.37%、79.38%、63.89%和43.20%；催化剂产品的电力行业收入金额占其收入金额的比例分别为 90.44%、68.24%、52.65%和28.52%，呈逐年下降的趋势。随着电力行业超净排放改造的基本完成，市场需求基本稳定，公司加大了对非电市场的开拓，非电市场占比呈现上升趋势。
2017年度、2018年度、2019年度，公司滤袋产品在非电市场占有率分别为0.4%、0.7%、0.9%，公司脱硝催化剂在非电市场占有率分别为0.4%、1.6%和3.0%，市场占有率较低，市场地位不高，竞争激烈。公司如果未来在非电行业市场开拓不力，将会在市场竞争中处于不利地位。
四、原材料价格波动的风险
公司滤袋和催化剂产品的主要原材料为PPS纤维、PTFE基布、钛白粉料、偏钒酸铵、聚四氟乙烯、催化剂粉料、聚氧化乙烯、偏钨酸铵等。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司直接材料占各期主营业务成本的比例分别为84.94%、83.51%、82.81%和77.37%，直接材料成本占主营业务成本的比例较高，主要原材料的采购价格对公司生产成本影响较大。如果未来主要原材料价格波动幅度较大，公司未采取有效措施控制成本，将会对公司的盈利能力产生不利影响。
五、应收账款逾期的风险
报告期内，公司逾期应收账款规模较大，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司逾期应收账款余额分别为12,126.54万元、13,753.53万元、12,418.59万元和12,711.40万元，占当期应收账款余额比例分别为72.29%、72.86%、73.97%和69.07%。截至2020年8月末，上述逾期应收账款回款金额分别为11,011.35万元、10,883.80万元、6,427.40万元和1,453.40万元，占逾期应收账款比例分别为90.80%、79.13%、51.76%和11.43%。公司产品一般需要验收，由于存在验收及结算周期，公司收款周期一般为1-3年。部分客户因付款审批流程、商业付款习惯等因素存在付款延迟的情形，导致公司应收账款逾期。
若下游企业经营业绩持续下滑或资金状况出现恶化，且公司不能持续有效控制应收账款规模，及时收回账款，可能会出现公司应收账款发生坏账或进一步延长应收账款收回周期的风险，从而对公司营运资金安排和经营业绩产生一定的影响。
六、行业集中度较高、市场竞争激烈的风险
公司滤袋和催化剂产品销售主要集中于电力行业。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月公司滤袋、脱硝催化剂产品在电力行业收入占滤袋、脱硝催化剂总收入的比例分别为90.39%、74.76%、57.64%和37.58%。电力行业超净排放改造基本完成，市场受限，且市场竞争主体数量较多，竞争激烈。报告期内，公司产品收入对电力行业存在着依赖，虽然其占比存在不断下降的趋势，但总体占比仍较高。公司存在着行业集中度较高、市场竞争激烈的风险。七、电力行业超净排放改造已基本完成，滤袋产品在电力行业市场趋于饱和的风险
电力行业对于滤袋产品需求主要来源于增量和存量更换两部分，增量需求来自于未完成超低排放改造的火电设备和新增的火电设备，存量更换需求来自于已完成超低排放改造的设备后续更换。在超低排放改造方面，截至2019年末全国达到超低排放限制的煤电机组约8.9亿千瓦，占全国煤电总装机容量的86%，火电行业超低排放改造已基本完成；在新增火电设备方面，近年电力行业中光伏、风电、核电等清洁能源比例逐步提高，传统火电增速减慢，未来市场空间有限。根据中国环境保护产业协会袋式除尘委员会预测，2020-2022电力行业袋除尘滤料市场规模将保持4%左右的年复合增长率，分别达到24亿元、25亿元、26亿元。因此，电力行业市场需求主要来源于除尘设备的后续更换，市场将趋于稳定，公司存在滤袋产品在电力行业市场趋于饱和的风险。
问题二
请发行人进一步说明：（1）电力行业市场占有率下降的具体原因，导致前
述原因的相关因素是否将持续存在，未来下降趋势是否持续；（2）梳理应收账
款数额较大的客户，并进一步说明客户资金状况若发生恶化对发行人应收款回
收的不利影响；（3）2020年上半年已确认的防护用品收入中是否包括存在诉讼
纠纷的相关合同收入；（4）结合前3 季度经营情况、目前在手订单情况以及市
场开拓情况，进一步论证 2020 年下半年净利润是否会较上半年大幅增长及原
因，2020 年全年业绩预计数是否具有充分依据，请对相关预计信息揭示必要风
险；（5）发行人新增防护用品业务的诉讼原因，因质量等问题是否会引发其他
潜在纠纷，是否对发行人财务状况及持续经营能力产生重大不利影响。
请保荐机构就上述事项核查并发表明确意见；请申报会计师就第（2）至（4）
项核查并发表明确意见；请发行人律师就第（5）项核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明事项
（一）电力行业市场占有率下降的具体原因，导致前述原因的相关因素是
否将持续存在，未来下降趋势是否持续
2017-2019年度，公司主营业务产品主要为脱硝催化剂和滤袋，其中脱硝催
化剂产品在电力行业市场占有率呈上升趋势，滤袋产品在电力行业市场占有率呈
现下降趋势。
公司滤袋产品在电力及非电行业市场占有率变化情况如下：
滤袋产品市场占有率变化趋势图
2017年 2018年 2019年
9.0% 8.5%
8.0%
7.0% 6.4%
6.0%
5.0% 4.3%
4.0% 2.9%
3.0% 2.4% 1.8%
2.0%
1.0% 0.4% 0.7% 0.9%
0.0%
电力市场 非电市场 滤料（电力+非电）市场
注：滤料市场规模及在电力行业、非电行业的分布情况相关数据来源于中国环境保护产
业协会袋式除尘委员会出具的《说明》，公司以此计算产品的市场占有率
2017-2019年度，公司滤袋产品在电力行业的销售收入分别为16,983.20万
元、14,123.98万元、9,850.43万元，呈下降趋势。2017-2019年度，公司滤袋
产品在电力行业市场占有率分别为8.5%、6.4%、4.3%，呈下降趋势。
1、电力行业市场占有率下降的具体原因
2017-2019年度，公司主营业务各产品的收入情况如下：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项目 占主营 占主营 占主营增长率增长率
金额 （%） 业务收 金额 （%） 业务收 金额 业务收
入比（%） 入比（%） 入比（%）
脱硝催化剂 19,323.63 52.98 53.30 12,631.50 99.55 39.28 6,329.97 23.78
滤袋 15,418.06 -13.34 42.53 17,792.13 -5.32 55.32 18,792.23 70.60
其中：电力行业 9,850.43 -30.26 27.17 14,123.98 -16.84 43.91 16,983.20 63.80
非电行业 5,567.63 51.78 15.36 3,668.15 102.77 11.41 1,809.03 6.80
其他 1,511.91 -12.94 4.17 1,736.65 16.01 5.40 1,497.01 5.62
合计 36,253.60 12.73 100.00 32,160.27 20.82 100.00 26,619.22 100.00
2017-2019 年度，公司滤袋产品的销售收入分别为 18,792.23 万元、
17,792.13万元、15,418.06万元，占主营业务收入的比例分别为70.60%、55.32%、
42.53%，下降幅度较大；同时，2017-2019年度，公司脱硝催化剂产品的销售收
入分别为6,329.97万元、12,631.50万元、19,323.63万元，占主营业务收入的
比例分别为23.78%、39.28%、53.30%，上升幅度较大。
2017-2019年度，公司脱硝催化剂产品产销量大幅增加，脱硝催化剂收入大
幅增长，2018年度、2019年度分别增长99.55%、52.98%。脱硝催化剂运营规模
大幅增加占用了公司较多的营运资金，公司对滤袋产品的投入相对减少，因此滤
袋产品的产销量略有减少，滤袋产品收入2018年度、2019年度分别减少5.32%、
13.34%。
随着电力行业超低排放改造基本完成，滤袋产品电力行业市场增长有限，市
场竞争激烈。受限于营运资金，公司在投标时优先选择回款周期较短、价格相对
较高的项目进行合作，对回款周期较长、价格相对较低的项目进行了谨慎决策，
电力行业滤袋项目中标减少，因此公司滤袋产品在电力行业的收入、市场占有率
逐年下降。
2、导致前述原因的相关因素是否将持续存在
随着公司经营积累增加，资金实力增强，公司营运资金将不断得到补充，公
司营运资金有限的情形将会有效缓解，这有利于公司加大对滤袋产品在电力行业
的研发及市场投入，导致电力行业市场占有率下降的因素将不会持续存在。
3、未来下降趋势是否持续
2017-2019年度，公司对电力行业市场滤袋产品的投入相对不足，市场占有
率有所下降。
滤袋产品为公司立足之本，历经多年积累，在电力行业产品研发、生产方面，
公司有着较高的技术研发创新能力；在电力行业市场方面，公司有着一定的市场
基础，与主要客户保持着良好的合作关系。根据中国环境保护产业协会袋式除尘
委员会预测，2020-2022电力行业袋除尘滤料市场规模将保持4%左右的年复合增
长率，分别达到24亿元、25亿元、26亿元。随着资金实力增强，公司将通过加
大对电力行业滤袋产品的研发投入、工艺改进，研发出更多稳定性好、适用性强、
性能优越的产品，并不断提高生产效率、降低生产成本，提高产品核心竞争力。
公司将加大对电力行业市场滤袋产品的投入，电力行业市场滤袋产品占有率
未来下降趋势将不会持续。
（二）梳理应收账款数额较大的客户，并进一步说明客户资金状况若发生
恶化对发行人应收款回收的不利影响
1、报告期末应收账款数额较大的客户及回款情况如下：
单位：万元
序 应收账款 坏账准 截至 尚未收
号 客户 余额 备 2020/9/30回 回金额
款金额
1 福建龙净环保股份有限公司 2,835.02 142.26 1,231.79 1,603.23
2 首钢京唐钢铁联合有限责任公司 1,138.86 56.94 - 1,138.86
3 中国大唐集团有限公司 1,099.83 132.33 381.02 718.81
4 浙江菲达环保科技股份有限公司 602.82 57.23 470.24 132.58
5 北京清新环境技术股份有限公司 564.31 35.78 111.45 452.86
6 旗滨集团 530.41 27.80 81.13 449.28
7 大同煤矿集团有限责任公司 488.60 27.73 77.33 411.27
8 山西兴能发电有限责任公司 474.38 23.72 331.60 142.78
序 应收账款 坏账准 截至 尚未收
号 客户 余额 备 2020/9/30回 回金额
款金额
9 上海康恒环境股份有限公司 472.85 23.64 - 472.85
10 中国华润集团 462.39 38.18 218.21 244.18
11 北京利德衡环保工程有限公司 436.29 28.95 0.44 435.85
12 国家电投 399.05 21.43 - 399.05
13 江苏峰峰鸿运环保科技发展有限公司 268.06 13.40 100.00 168.06
14 信义集团（玻璃）有限公司 264.96 13.25 33.34 231.62
15 广东省能源集团有限公司 187.62 9.38 11.87 175.75
16 浙江天洁环境科技股份有限公司 178.25 13.01 - 178.25
17 河北安丰钢铁有限公司 168.82 8.44 - 168.82
18 沈阳金山能源股份有限公司 168.32 8.42 - 168.32
19 中建材环保研究院（江苏）有限公司 99.40 4.97 67.00 32.40
20 安徽省能源集团 98.63 4.94 - 98.63
- 合计 10,938.87 691.80 3,115.42 7,823.45
注：2020年公司执行新收入准则，未到期的质保金在合同资产核算，为保持可比性，
表中应收账款包括合同资产。
2、报告期末应收账款数额较大的客户近期资金状况如下：
单位：万元
客户 2020.6.30资产 2020.6.30货币 简介 数据来源
总额 资金余额
国有控股上市公司，在烟气
循环流化床干法脱硫工艺
福建龙净环保股 2,466,506.63 420,415.30 应用的技术水平、成本控 上市公司公开披
份有限公司 制、投运业绩、市场竞争力 露数据
等方面均位居国内同行第
一。
首钢京唐钢铁联 大型国有上市公司首钢股 母公司首钢股份
合有限责任公司 14,538,333.76 630,946.58 份的子公司，国内大型钢铁 （SZ000959）公
企业，是世界500强企业。 开披露数据
大型央企，集团拥有多家上 子公司大唐发电
中国大唐集团有 28,129,996.60 1,022,284.80 市公司及大型企业，中国五 （SH601991）公
限公司 大发电集团之一，是世界 开披露数据
500强企业。
国有上市公司，是全国大气
浙江菲达环保科 652,480.01 74,180.04 污染治理行业龙头企业、全 上市公司公开披
技股份有限公司 球最大的燃煤电站除尘设 露数据
备供应商。
客户 2020.6.30资产 2020.6.30货币 简介 数据来源
总额 资金余额
北京清新环境技 国有控股上市公司，运营脱 上市公司公开披
术股份有限公司 1,036,064.78 68,111.83 硫、脱硝机组容量连续多年 露数据
均居行业三甲之列。
旗滨集团 1,387,201.07 55,576.39 上市公司，玻璃产业的产能 上市公司公开披
规模位列全国前二位 露数据
大同煤矿集团有 国有大型企业，集团有两家 子公司大同煤业
限责任公司 2,711,212.61 772,486.87 上市公司，是世界500强企 （SH601001）公
业 开披露数据
国有大型控股上市公司西 母公司西山煤电
山西兴能发电有 6,634,273.86 699,134.17 山煤电的子公司，西山煤电 （SZ000983）公
限责任公司 是全国最大的炼焦煤生产 开披露数据
基地，是世界500强企业
康恒环境是上海市高新技
术企业、国家工商总局“守
合同重信用”企业，连年入
选中国固废“十大影响力企
业”。截至2020年6月，累
上海康恒环境股 未披露 未披露 计获取垃圾焚烧发电 PPP —
份有限公司 项目超50个，总规模超8
万吨/日，列全国五强。炉
排设备市场占有率第一（超
40%），供应全国焚烧187
座厂，387条焚烧线，总规
模超22万吨
中国 华 润 集 团 大型央企，集团拥有多家上 子公司华润电力
【注】 22,421,841.10 429,978.60 市公司，是世界500强企业 （HK836）公开
披露数据
北京利德衡环保工程有限
公司成立于1997年，是集
烟气净化治理工程总承包、
北京利德衡环保 工程设计、设备制造、安装 北京利德衡环保
工程有限公司 98,558.49 1,317.62 调试和运营管理为一体的 工程有限公司提
北京市高新技术企业，是中 供
关村瞪羚企业、北京市专利
试点单位，是国家科技创新
项目承担单位
客户 2020.6.30资产 2020.6.30货币 简介 数据来源
总额 资金余额
大型央企，集团拥有多家上
国家电投 121,507,033.12 2,392,453.81 市公司及大型企业，中国五 公开披露数据
大发电集团之一，是世界
500强企业
江苏峰峰鸿运环保科技发
展有限公司是国家高新技
江苏峰峰鸿运环 术企业，国家环保会员单位
保科技发展有限 未披露 未披露 之一，是从事环境保护产品 —
公司 生产的专业工厂，工厂引进
国内外先进生产设备，注册
资金16800万元，拥有较强
的实力
大型上市公司，是产品结构
完整、品种齐全的浮法玻璃
信义集团（玻璃） 3,769,616.70 502,434.40 生产和玻璃深加工的超大 上市公司公开披
有限公司【注】 型企业，是中国及国际同行 露数据
的的领导企业，入围“中国
上市企业市值500强”
国有大型能源企业，拥有火
电、水电、风电、新能源、
广东省能源集团 综合能源服务、天然气、燃 子公司粤电力A
有限公司 15,128,793.07 1,044,527.81 料、航运、金融、贵州区域、（SZ000539）公
境外投资等 11 个业务板 开披露数据
块，产业遍布海内外，是全
国500强企业
国家重点高新技术企业，国
浙江天洁环境科 153,113.00 7,085.80 家环保产业重点骨干企业， 上市公司公开披
技股份有限公司 中国大企业集团竞争力500 露数据
强，中国民营企业500强。
大型现代化民营企业，现在
拥有固定资产70亿元，职
河北安丰钢铁有 未披露 未披露 工万余人，是集烧结、炼铁、 —
限公司 炼钢、轧钢、型材为一体，
年生产能力 800 万吨的河
北省百强企业
客户 2020.6.30资产 2020.6.30货币 简介 数据来源
总额 资金余额
国有控股上市公司，是集火
沈阳金山能源股 1,981,960.45 80,400.50 力发电、供热、供汽、风力 上市公司公开披
份有限公司 发电、水力发电为一体的综 露数据
合性的发电企业。
母公司为中国建材股份有
限公司，是大型建材央企中
国建材集团有限公司最核
中建材环保研究 心的产业平台和旗舰上市 母公司中国建材
院（江苏）有限公 45,754,661.80 2,471,715.90 公司，水泥、商混、石膏板、（03323.HK）公
司 风电叶片、玻璃纤维、水泥 开披露数据
和玻璃工程服务业务均居
世界第一，拥有多家上市公
司，是世界500强企业。
大型国有独资公司，是安徽 子公司皖能电力
安徽省能源集团 3,310,873.83 152,776.03 省政府授权的投资经营机 （SZ000543）公
构和国有资产投资主体，是 开披露数据
全国500强企业。
注：资产总额、货币资金余额单位为港币。
综上，公司客户主要以上市公司、国有大中型企业为主，信用较好，资金状
况发生恶化的可能性较低。且公司产品与服务得到客户的普遍认可，建立了稳定
的合作关系，款项回收风险较小，发生坏账的可能性较低。公司主要客户付款审
批流程较长，但历史上均保持持续回款，应收账款回款情况良好。
若应收账款余额较大客户经营环境发生不利变化、突发意外事件或不可抗力
导致客户的资金状况恶化，导致无法按时支付货款，形成坏账的风险，将可能导
致公司无法及时收回货款，对公司的资产质量和经营业绩产生不利影响。公司已
在招股说明书对相关风险进行了风险提示。
（三）2020年上半年已确认的防护用品收入中是否包括存在诉讼纠纷的相
关合同收入
1、发行人防护用品收入确认具体方法
（1）境内销售：公司按客户要求备料生产，将货物送达到客户指定地点或
客户自公司提货后，客户在交货单据上签字确认，公司据此确认收入。
（2）出口销售：公司出口销售为自营出口销售，一般采用FOB或CIF贸易
方式，公司产品在境内港口报关后，将产品所有权上的主要风险和报酬转移给客
户。因此，公司以报关单或提单作为出口收入的确认依据，确认销售收入。
2、公司2020年上半年防护用品确认收入具体情况
2020年上半年，公司已确认的防护用品收入为7,740.05万元，其中涉及诉
讼纠纷的合同收入483.60万元。具体如下：
单位：万元
序 2020年1-6月 2020年1-6月 依据调解
号 客户名称 合同金额 预收金额 收入（含税） 收入（不含税）书预收款
退款金额
苏州信义大时
1 代网络科技有 6,160.00 1,680.00 441.00 390.27 1,239.00
限公司
2 安徽红爱实业 360.00 184.80 99.40 87.96 85.40
股份有限公司
3 安徽安琴医疗 55.00 55.00 6.07 5.37 39.15
设备有限公司
合计 6,575.00 1,919.80 546.47 483.60 1,363.55
占防护用品收入比例 6.25%
注：公司扣除安徽安琴医疗设备有限公司违约金9.78万元退款39.15万元。
公司防护用品相关诉讼均已通过调解方式终结，根据民事调解书，仅需退回
预收款1,363.55万元，上半年已确认收入483.60万元无需退回，不存在退货风
险，相关销售合同已终止履行。
公司于2020年1月1日执行新收入准则，公司防护用品在客户取得相关商
品控制权时点时，按照因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额，并合理估
计未来销售退回情况后确认收入，收入确认方法符合《企业会计准则第14号—
收入》的相关规定。
发行人已在招股说明书之“第八节财务会计信息与管理层分析”之“四、主
要会计政策和会计估计”之“（一）收入确认的原则”中补充披露如下：
“3、防护用品收入确认具体方法
（1）境内销售：公司按客户要求备料生产，将货物送达到客户指定地点或
客户自公司提货后，客户在交货单据上签字确认，公司据此确认收入。
（2）出口销售：公司出口销售为自营出口销售，一般采用FOB或CIF贸易
方式，公司产品在境内港口报关后，将产品所有权上的主要风险和报酬转移给
客户。因此，公司以报关单或提单作为出口收入的确认依据，确认销售收入。”
（四）结合前3季度经营情况、目前在手订单情况以及市场开拓情况，进
一步论证 2020年下半年净利润是否会较上半年大幅增长及原因，2020年全
年业绩预计数是否具有充分依据，请对相关预计信息揭示必要风险
1、公司2020年前三季度经营情况及下半年预计业绩
（1）公司2020年上半年及前三季度实际完成业绩情况如下表：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2020年7-9月 2020年1-9月
一、营业总收入 17,923.76 9,752.97 27,676.73
主营业务收入 17,855.14 9,517.36 27,372.50
其中：滤袋、脱硝催化剂 9,353.69 8,951.68 18,305.37
口罩及熔喷布等防护用品 7,740.05 396.16 8,136.21
其他业务收入 68.62 235.61 304.23
二、营业总成本 12,887.54 8,251.46 21,139.00
主营业务成本 9,278.19 6,085.79 15,363.98
其中：滤袋、脱硝催化剂 6,324.96 5,517.83 11,842.79
口罩及熔喷布等防护用品 2,407.46 462.65 2,870.11
其他业务成本 85.03 145.39 230.42
营业税金及附加 99.99 73.78 173.77
期间费用 3,424.33 1,946.50 5,370.83
加：其他及投资收益 207.33 401.43 608.76
信用减值损失 58.70 -40.11 18.59
资产减值损失 -4,601.88 - -4,601.88
营业外收支净额 89.27 88.38 177.65
三、利润总额 789.63 1,951.21 2,740.84
减：所得税 56.73 251.90 308.63
四、净利润 732.90 1,699.31 2,432.21
非经常性损益 249.10 413.50 662.60
扣非后净利润 483.80 1,285.81 1,769.61
（2）结合前三季度经营情况、在手订单以及市场开拓情况，2020年第四季
度预计业绩情况如下：
单位：万元
项目 2020年10-12月
一、营业总收入 17,215.13
主营业务收入 17,215.13
其中：滤袋、脱硝催化剂 16,037.24
口罩及熔喷布等防护用品 1,177.89
其他业务收入 -
二、营业总成本 13,688.83
主营业务成本 10,795.30
项目 2020年10-12月
其中：滤袋、脱硝催化剂 10,137.25
口罩及熔喷布等防护用品 658.05
其他业务成本 -
营业税金及附加 124.24
期间费用 2,769.29
加：其他及投资收益 67.71
信用减值损失 -323.09
资产减值损失 -
营业外收支净额 -
三、利润总额 3,270.92
减：所得税 419.66
四、净利润 2,851.26
非经常性损益 57.55
扣非后净利润 2,793.71
2、2020年下半年净利润较上半年大幅增长及其原因
公司预计2020年下半年业绩较上半年大幅增加，上半年与下半年数据对比
情况如下表：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2020年7-12月预计 2020年全年预计
一、营业总收入 17,923.76 26,968.10 44,891.86
主营业务收入 17,855.14 26,732.49 44,587.63
其中：滤袋、脱硝催化剂 9,353.69 24,988.92 34,342.61
口罩及熔喷布等防护用品 7,740.05 1,574.05 9,314.10
其他业务收入 68.62 235.61 304.23
二、营业总成本 12,887.54 21,940.29 34,827.83
主营业务成本 9,278.19 16,881.09 26,159.28
其中：滤袋、脱硝催化剂 6,324.96 15,655.08 21,980.04
口罩及熔喷布等防护用品 2,407.46 1,120.70 3,528.16
其他业务成本 85.03 145.39 230.42
营业税金及附加 99.99 198.02 298.01
期间费用 3,424.33 4,715.79 8,140.12
加：其他及投资收益 207.33 469.13 676.46
信用减值损失 58.70 -363.20 -304.50
资产减值损失 -4,601.88 - -4,601.88
营业外收支净额 89.27 88.38 177.65
三、利润总额 789.63 5,222.13 6,011.76
减：所得税 56.73 671.56 728.29
四、净利润 732.90 4,550.57 5,283.47
非经常性损益 249.10 471.05 720.15
扣非后净利润 483.80 4,079.52 4,563.32
从上表可知，公司预计2020年下半年利润较上半年大幅增长，主要原因如下：
（1）受新冠疫情影响，2020年上半年滤袋及脱硝催化剂产品部分客户推迟订单或验收，造成公司上半年产量和销量较去年同期下降，滤袋及脱硝催化剂经营业绩下滑幅度较大。2020 年上半年滤袋及脱硝催化剂实现销售收入 9,353.69万元，毛利3,028.73万元，分别较上年同期下滑35.07%、45.79%。
（2）2020年下半年滤袋及脱硝催化剂产品订单及验收逐渐恢复正常，公司预计下半年生产及交付及验收滤袋、脱硝催化剂产品幅度较大。截至2020年9月30日发出商品金额为6,290.68万元，较上年同期末发出商品金额增长85.61%，大部分发出商品将在2020年第四季度验收并确认收入，因此预计2020年第四季度销售收入比上年同期增幅较大。
（3）因公司客户以大中型国有企业为主，受年底集中验收的行业惯例影响，通常情况公司第四季度业绩普遍高于其他季度，故公司预计2020年第四季度业绩增长显著。
综上，根据公司2020年第三季度实际完成业绩，并结合2020年第四季度预计业绩，公司预计2020年下半年利润较2020年上半年大幅增长，且增长依据充分、增长原因合理。
3、公司2020年第四季度业绩预计的依据
（1）收入的预计
1）滤袋及脱硝催化剂产品收入预计
公司2020年第四季度滤袋及脱硝催化剂产品收入预计来源于以下三部分：
①截至2020年9月30日公司已发出的商品，根据合同约定可以在2020年第四季度验收并确认的收入；
②截至2020年9月30日公司在手订单中，按合同约定应在2020年第四季度发出并完成交付，部分可以在2020年第四季度验收并确认的收入；
③2020年10月1日-17日，公司中标或已签合同中，按合同约定将在2020年第四季度生产发出并交付，部分可在2020年第四季度验收并确认的收入。
上述三部分预计收入具体如下表：
单位：万元
预计收入的来源 预计2020年第四季度可确认收入
序号 类别 产品 不含税合同 10月 11月 12月 合计
金额
截至2020年9月30 滤袋 3,693.39 1,450.73 443.36 1,799.30 3,693.39
1 日的发出商品，预计 脱硝催化
第四季度可验收确 剂 4,756.96 1,000.05 1,778.34 1,978.57 4,756.96
认的收入
小计 8,450.35 2,450.78 2,221.70 3,777.87 8,450.35
截至2020年9月30 滤袋 4,863.06 55.53 261.09 2,752.53 3,069.15
2 日在手订单中，预计 脱硝催化
第四季度可验收确 剂 4,273.77 184.90 913.68 3,073.99 4,172.57
认的收入
小计 9,136.83 240.43 1,174.77 5,826.52 7,241.72
2020年10月1-17 滤袋 242.99 66.74 102.55 73.70 242.99
3 日中标或已签合同 脱硝催化
中，预计第4季度可 剂 102.18 - 42.69 59.49 102.18
验收确认的收入
小计 345.17 66.74 145.24 133.19 345.17
滤袋 8,799.44 1,573.00 807.00 4,625.53 7,005.53
汇总 脱硝催化 9,132.91 1,184.95 2,734.71 5,112.05 9,031.71
剂
合计 17,932.35 2,757.95 3,541.71 9,737.58 16,037.24
2）熔喷布、纳米级PTFE覆膜材料、口罩等防护用品收入预计
截至2020年10月17日公司防护用品在手订单不含税金额178.00万元，预
计2020年10月底可交付完成并确认收入。根据防护用品市场预计，以及最近几
个月公司合同洽谈情况，预计公司在第四季度可签订合同金额约1,200.00万元，
该部分合同预计产生收入约1,000.00万元，故2020年第四季度防护用品收入预
计合计金额约1,178.00万元。
（2）营业成本的预计
1）滤袋、脱硝催化剂产品
公司2020年第四季度可确认收入的合同对应的品种及规格、合同价格等与
2020年前三季度产品情况类似，故公司预计2020年第四季度毛利率与前三季度
毛利率相近，故以2020年前三季度实际完成的毛利率为基础预计第四季度的营
业成本。
2）熔喷布、纳米级PTFE覆膜材料、口罩等防护用品成本预计
公司2020年6月末对防护用品原材料及设备计提减值，故公司根据7-9月
相同品种防护用品材料、人工及制造费用等单位成本为依据，预计第四季度防护
用品的营业成本。
（3）税金及附加的预计
城建税、教育费附加以产品毛利额为基础乘以13%的增值税率，再乘以12%
城建及教育附加的合计税率为基础预计；水利基金按预计收入的0.06%税率预
计；房产税、土地使用税按税法规定的纳税基数及税率预计。
（4）期间费用的预计
销售及管理人员薪酬根据相应岗位人员工资水平及业绩考核等情况预计；运
费根据2020年第四季度发货情况进行预计；差旅、办公费等其他费用结合2020
年1-9月的费用率进行合理预计；研发费用根据项目领料及研发人员薪酬预计。
（5）信用减值损失的预计
根据2020年第四季度预计收入完成情况，合理预计2020年末应收账款余额
及账龄结构，给合公司的坏账政策预计计提的坏账准备。
综上所述，2020年第四季度收入主要由截至2020年9月30日已发出商品
及在手订单等为基础进行合理预计，报表其他项目以2020年前三季度实际完成
情况为基础合理预计，因此2020年第四季度预计依据充分。2020年第四季度预
计结合2020年1-9月实际完成业绩数据，2020年全年业绩预计依据充分。
4、预计信息风险提示
发行人已在招股说明书“重大事项提示”中修订并补充披露如下：
“八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
经测算，公司2020年度主要经营数据同比预计情况如下：
单位：万元
项目 2020年度预计 上年同期 同期对比
营业收入 40,300～45,000 36,318.79 10.96%～23.90%
其中：滤袋、脱硝催化剂 30,900～35,000 36,253.60 -14.77%～-3.46%
熔喷布、口罩等防护用品 9,300～9,900 - -
净利润 4,400～4,900 5,911.29 -25.57%～-17.11%
归属于母公司股东的净利润 4,400～4,900 5,911.29 -25.57%～-17.11%
扣除非经常性损益后归属于母 4,050～4,600 5,246.33 -22.80%～-12.32%
公司股东的净利润
受新冠疫情影响，公司部分客户推迟了订单的发货或验收，公司上半年滤
袋产品产量和销量较去年同期下降。随着新冠疫情逐步得到控制，公司陆续恢
复相关订单发货和验收工作，受疫情影响推迟的订单已逐步执行。根据现有订
单情况，公司滤袋产品产量和销量预计分别较去年同期上升5.69%～24.88%和
10.09%～24.70%；脱硝催化剂产品产量和销量预计分别较去年同期下降8.39%～
18.17%和9.38%～19.73%。2020年度，滤袋、脱硝催化剂业务预计实现营业收
入30,900～35,000万元，较2019年同期下降3.46%～14.77%；实现毛利10,300～
11,200万元，较2019年同期下降14.57%～22.14%。公司2020年度净利润及扣
除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计将较上年同期有所下降。
上述数据系公司预计数据，未经审计或审阅，不构成盈利预测，亦不代表
发行人对实现收入、净利润等业绩的承诺。”
（五）发行人新增防护用品业务的诉讼原因，因质量等问题是否会引发其
他潜在纠纷，是否对发行人财务状况及持续经营能力产生重大不利影响
1、发行人新增防护用品业务的诉讼原因
发行人新增防护用品业务的诉讼情况如下表：
序 原告 被 案由 诉讼结果 案件进展
号 告
调解结案：1.解除红爱股份与发行人之间的销 发行人于 2020
红爱 发 买卖 售合同；2.发行人返还红爱股份未交货部分货 年8月3日向红
1 股份 行 合同 款及退货部分货款累计 854,017.2元；3.双方 爱 股 份 退 款
人 纠纷 就本案无其他争议；4.案件受理费减半收取即 854,017.20元
13,364元，由发行人负担。
发 买卖 调解结案：1.发行人返还安琴医疗预付款 发行人于 2020
2 安琴 行 合同 391,468 元；2.安琴医疗自愿放弃其他诉讼请 年8月5日向安
医疗 人 纠纷 求，双方就本案无其他争议；3.案件受理费减 琴医疗返还预付
半收取3,586元，由安琴医疗负担。 款391,468.00元
调解结案：1.信义大时代立即给付发行人货款
信义 441万元，该款从其定金1,680万元中抵扣后，发行人于 2020
大时 发 买卖 发行人立即给付信义大时代1,239万元；2.本 年8月24日向信
3 代 行 合同 诉案件受理费减半收取与保全费合计 义大时代返还定
人 纠纷 244,386.5 元，由信义大时代负担；反诉案件 金12,390,000元
受理费减半收取与保全费合计216,838.5元，
由发行人负担；3.本案双方无其他争议。
发行 信 买卖 信义大时代向发
4 人 义 合同 与本诉一同调解 行人支付的货款
大 纠纷 已自发行人返还
序 原告 被 案由 诉讼结果 案件进展
号 告
时 的定金中扣除
代
注：1、安徽红爱实业股份有限公司简称“红爱股份”；
2、安徽安琴医疗设备有限公司简称“安琴医疗”；
3、苏州信义大时代网络科技有限公司简称“信义大时代”
2020年4月3日、2020年4月15日、2020年4月20日，红爱股份、信义
大时代、安琴医疗分别与发行人签署了《销售合同》，合同约定红爱股份、信义
大时代、安琴医疗向公司支付预付款或定金，发行人向其销售熔喷布、纳米膜。
随着疫情逐步得到控制，熔喷布市场销量下降，市场价格走低，在此市场背景下，
发行人新增防护用品业务出现了3起诉讼，具体原因如下：
（1）红爱股份诉发行人买卖合同纠纷一案的原因
2020年4月3日，发行人与红爱股份签订了《销售合同》，约定发行人向
红爱股份销售熔喷布过滤材料，2020年4月至6月期间发行人分批发货，其间，
发行人就红爱股份提出质量异议的部分产品完成了退货处理；2020年5月中旬，
红爱股份通知发行人停止发货，发行人与红爱股份就合同是否继续履行未协商达
成一致，红爱股份以发行人未按约交付合同标的为由向合肥市瑶海区人民法院提
起诉讼。
（2）信义大时代与发行人买卖合同纠纷一案的原因
2020年4月15日，发行人与信义大时代签订《销售合同》，约定发行人向
信义大时代销售纳米熔喷新材料，信义大时代收到货物后，对部分货物质量提出
异议，同时与发行人协商一致完成换货；2020年6月上旬，信义大时代以货物
质量存在问题为由要求解除合同、发行人返还定金、赔偿损失，经双方协商未达
成一致，信义大时代以货物质量存在问题为由向安徽省合肥市中级人民法院提起
诉讼。
（3）安琴医疗诉发行人买卖合同纠纷一案的原因
2020年4月20日，发行人与安琴医疗签订了《销售合同》，约定发行人向
安琴医疗销售微/纳超细纤维高效熔喷过滤材料，安琴医疗收货后，认为货物质
量有问题要求退款退货、解除合同；安琴医疗与发行人就合同是否继续履行未协
商达成一致，安琴医疗以产品质量为由向合肥市瑶海区人民法院提起诉讼。
2、因质量等问题是否会引发其他潜在纠纷，是否对发行人财务状况及持续
经营能力产生重大不利影响
（1）截至2020年9月30日已经签订的防护用品销售合同
截至2020年9月30日，发行人已经签订的防护用品销售合同合计489个，
包括销售口罩、熔喷布、纳米膜、防护服等。
合同双方就商品名称、规格、数量、单价、质量条款、验收条款、运输条款、
交货期限、结算条款、违约责任等进行了约定，不存在对发行人持续经营能力和
财务状况造成重大影响的约定。
（2）截至2020年9月30日已经履行完毕的合同
截至2020年9月30日，已履行完毕的防护用品销售合同合计477个，涉及
销售收入金额为7,142.92万元。
发行人对16家客户进行了走访，对46家客户进行了邮件、函件回访，取得
了62份《客户情况回访单》，其中62家客户明确不存在异议。
截至2020年9月30日，对客户进行回访涉及收入情况如下表：
防护用品业务销售收入金额（万元） 8,136.21
回访客户涉及销售收入金额（万元） 3,373.95
回访客户涉及销售收入占防护用品业务销售收入的比例 41.47%
回访明确不存在异议客户涉及销售收入金额（万元） 3,373.95
回访明确不存在异议客户涉及销售收入占防护用品业务销售收入 41.47%
的比例
发行人已履行完毕的防护用品销售合同中，对方当事人按照合同约定提出的
数量或质量不符合合同约定的异议均已通过协商解决，目前不存在尚未解决的对
方当事人按照合同约定提出数量或质量不符合合同约定的异议。
综上，截至本意见落实函回复出具日，已履行完毕的防护用品销售合同不存
在当事人按照合同约定提出数量或质量异议而尚未解决的情况，发行人不存在应
披露未披露的因质量等问题引发其他潜在纠纷的情况，不会对发行人财务状况及
持续经营能力产生重大不利影响。
（3）截至2020年9月30日未履行完毕的合同
截至2020年9月30日，未履行完毕的防护用品销售合同合计12个，涉及
预收账款金额为469.39万元，销售收入为365.48万元。
截至2020年9月30日，未履行完毕的防护用品销售合同涉及预收账款金额
为469.39万元，占最近一期经审计的净资产的1.38%。
综上，截至2020年9月30日，未履行完毕的防护用品销售合同涉及预收账款金额为469.39万元，占发行人最近一期经审计的净资产比例较低；截至本意见落实函回复出具日，发行人不存在应披露未披露的因质量等问题引发其他潜在纠纷的情况，不会对发行人财务状况及持续经营能力产生重大不利影响。
（4）发行人实际控制人出具的承诺
发行人的实际控制人作出承诺：“截至目前，元琛科技的防护用品业务不存在纠纷；自本承诺作出之日起，如元琛科技的防护用品业务出现纠纷，因该等纠纷使元琛科技承担违约责任或赔偿责任，或被人民法院、仲裁机构决定、判决或裁定向任何人支付补偿、赔偿等，承诺人将及时、无条件地足额补偿元琛科技因此发生的支出或所受到的损失，以确保不会给元琛科技造成任何经济损失。”
二、保荐机构、申报会计师及发行人律师核查情况
（一）核查程序
1、针对问题（1），保荐机构实施了以下核查程序：
（1）获取公司收入明细表，分析公司各业务收入构成情况、行业分布情况；
（2）查阅公司财务报表，对报告期公司营运资金状况进行分析；
（3）对公司管理层进行访谈，了解公司电力行业占有率下降的具体原因；并结合公司实际经营情况，分析公司电力行业滤袋产品占有率下降的相关影响因素是否持续存在、未来下降趋势是否持续。
2、针对问题（2）、（3）、（4），保荐机构及申报会计师实施了以下核查程序：
（1）获取发行人报告期末大额应收账款客户销售合同及收入和应收账款明细表，检查发行人主要客户期后回款情况；
（2）收集下游行业信息，分析行业情况对主要客户的影响；抽取大额应收账款客户，查询企查查、网络公开信息分析其经营情况是否出现重大不利变化；查询主要客户公开财务信息，了解资金状况，分析应收账款回款风险；
（3）获取发行人销售收入明细账、销售合同、出库单、签收凭证、销售发票、银行收款凭证；
（4）获取诉讼相关资料、民事调解书和预收款退回的银行凭证；
（5）访谈发行人高级管理人员、法务人员和代理律师；
（6）访谈发行人高级管理人员，了解发行人2020年度经营业绩预计情况；
（7）获取发行人在手订单统计表，检查与在手订单执行有关的销售合同、发货单、验收单及银行回单等单据，确认在手订单是否有效执行；
（8）结合在手订单及执行情况，检查发行人2020年业绩预测表，对预计收入、成本、净利润数据合理性进行分析复核，结合报告期内业绩增长情况对预测结果进行了论证，确认业绩预测依据的合理性。
3、针对问题（5），保荐机构及发行人律师进行了以下核查程序：
（1）查阅了发行人相关诉讼的传票、原告起诉状、原告提供的证据文件；
（2）核查了与诉讼相关的买卖合同；
（3）核查了与诉讼相关的发货记录及物流回单；
（4）对与诉讼相关的人员进行了访谈；
（5）查阅了《民事调解书》；
（6）查阅了发行人相关诉讼的反诉状；
（7）查阅了付款凭证；
（8）核查了全部与防护用品相关的销售合同及补充协议；
（9）对部分客户进行了走访，确认是否存在纠纷；
（10）抽查了发行人防护用品相关的发货记录、退换货记录；
（11）抽查了客户的付款凭证、发行人的退款凭证；
（12）实际控制人就防护用品业务不存在纠纷及潜在纠纷出具承诺；
（13）查阅了《客户情况回访单》。
（二）核查结论
经核查，保荐机构认为：
随着电力行业超低排放改造基本完成，滤袋产品电力行业市场增长有限，市场竞争激烈。受限于营运资金，公司在投标时优先选择回款周期较短、价格相对较高的项目进行合作，对回款周期较长、价格相对较低的项目进行了谨慎决策，电力行业滤袋项目中标减少，因此公司滤袋产品在电力行业的收入、市场占有率逐年下降；随着公司经营积累增加，资金实力增强，公司营运资金将不断得到补充，公司营运资金有限的情形将会有效缓解，这有利于公司加大对滤袋产品在电力行业的研发及市场投入，导致电力行业市场占有率下降的因素将不会持续存在；公司将加大对电力行业市场滤袋产品的投入，电力行业市场滤袋产品占有率未来下降趋势将不会持续。
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
发行人应收账款余额较大的客户主要为上市公司、国有大中型企业，资金状况良好；若该等应收账款余额较大客户资金状况若发生恶化，将可能导致发行人无法及时收回货款或产生坏账，对发行人的资产质量、经营业绩产生不利影响，发行人已在招股说明书进行风险提示。发行人2020年上半年已确认的防护用品收入中存在诉讼纠纷的相关合同收入符合收入确认条件，确认金额真实、准确，不存在退货风险。发行人2020年下半年净利润较上半年增长原因合理，全年业绩预计充分。
经核查，保荐机构和发行人律师认为：
发行人已履行完毕的防护用品销售合同不存在当事人按照合同约定提出数量或质量异议而尚未解决的情况；发行人未履行完毕的防护用品销售合同涉及预收账款金额为 469.39 万元，占发行人最近一期经审计的净资产比例较低；发行人防护用品业务不存在应披露未披露的因质量等问题会引发其他潜在纠纷的情况，不会对发行人财务状况及持续经营能力产生重大不利影响。
问题三
请发行人在招股说明书中补充披露防护用品的经营模式等相关业务情况，以及未来不再从事防护用品的相关安排。
回复：
一、发行人披露事项
（一）防护用品的经营模式
关于防护用品的经营模式，公司已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务和主要产品情况”之“（二）公司主要经营模式”中补充披露如下：
2、防护用品经营模式
（1）采购模式
防护用品主要原材料为PP树脂、驻极母粒、纺粘布、耳绳等。公司采取以产定购、主要原材料适当备货的采购模式。公司主要通过对多家供应商的咨询报价情况，询价、比质确定供应商。
（2）生产模式
防护用品生产的关键在于核心材料，如熔喷布和纳米级PTFE覆膜材料，公司核心材料自产。公司防护用品产品生产主要采取“以销定产”的模式。防护用品业务开展以来，市场需求变化波动较大，公司生产部每周制定生产作业计划，各车间按照生产计划及时调整并组织生产。
（3）销售模式
目前，公司销售模式主要为直销模式，主要通过线上平台及线下原有客户等渠道进行销售。
（二）未来防护用品业务的相关安排
公司防护用品生产中熔喷设备升级改造后，可生产PP棉滤芯和PP折叠滤筒，用于空气净化、工业除尘、民用水过滤行业，鉴于PP棉滤芯和PP折叠滤筒等过滤行业市场空间有限，且受限于人员和资金等因素，短期内发行人不会实施改造计划。公司已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务和主要产品情况”之“（一）公司主营业务和主要产品”之“2、主要产品”之“（3）防护用品”中删除PP棉滤芯和PP折叠滤筒相关内容，具体如下：
“公司目前生产的防护用品主要为民用及医用口罩、防护服。未来，疫情得到控制后，防护用品生产中熔喷设备升级改造后，可生产PP棉滤芯和PP折叠滤筒，用于空气净化、工业除尘、民用水过滤行业。
……
公司目前主要客户集中于电力、钢铁及焦化、水泥和玻璃行业，原有客户对上述两类产品需求潜力较大，公司结合目前的客户资源能够进入相关市场。”
未来防护用品业务的相关安排，公司已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务和主要产品情况”之“（一）公司主营业务和主要产品”之“2、主要产品”之“（3）防护用品”中修订并补充披露如下：
“随着国内疫情稳定，口罩、熔喷布等防护用品市场供给过剩，公司对防护用品业务进行了相关安排，具体如下：
防护用品主要为民用口罩、医用口罩、医用防护服、熔喷布和纳米级PTFE覆膜材料，其中，熔喷布和纳米级PTFE覆膜材料主要为公司生产口罩配套的原材料，该原材料及民用口罩无需取得医疗资质，医用口罩、医用防护服需要取得《医疗器械注册证》和《医疗器械生产许可证》。
发行人在疫情期间通过应急审批程序取得了较短有效期的医疗器械注册及许可资质，该类资质将于2021年4月到期，公司不会在法定期限内办理医疗器械注册及许可资质的续期申请，医疗器械注册及许可资质不再续期。公司结合医用防护用品的市场情况及公司的实际经营状况，在医疗资质有效期届满后，发行人不再从事医用防护用品业务，即不再生产医用口罩、医用防护服产品等；发行人主要从事民用防护用品业务，即生产民用口罩、熔喷布和纳米级PTFE覆膜材料等。未来防护用品业务将维持较小规模。”
问题四
请发行人进一步说明与招股说明书申报稿中防护用品募投项目相关的论证是否审慎、充分，相关决策程序是否完善，相关内控制度是否健全，中介机构是否按照规定履行审慎核查职责。
回复：
一、发行人说明事项
1、招股说明书申报稿中防护用品募投项目相关的论证是否审慎、充分
新冠疫情爆发前，公司主要从事过滤材料、烟气净化系列环保产品的研发、生产、销售和服务，主要产品为各类耐高温耐腐蚀滤袋和SCR脱硝催化剂。
新冠疫情爆发后，口罩等防护用品严重短缺，尤其是上游熔喷布等过滤材料缺口巨大。2020年2月初，正处于春节假期，发行人管理层密切关注防护用品短缺的情况，考虑到公司在覆膜材料方面的技术积累，以及在生产过滤材料方面的经验，经过总经理办公会议研究决定，在现有的覆膜材料生产设备、生产场地的基础上，利用自有资金采购相关口罩、熔喷布等防护用品生产设备，并计划于2020年3月进行量产。
公司早在2014年开始准备首次公开发行股票的上市工作，经历了5年多的发展和规范过程，恰逢科创板注册制的全面推行，为此在2019年8月开始进行申报准备工作，并计划于2020年3月底前完成申报工作。
公司于2020年2月决定投产防护用品之后得到了当地政府的高度重视，省市有关领导多次到公司进行视察和指导。公司在政府的号召和扶持下，结合疫情期间防护用品市场短缺的客观需求、技术能力储备和项目建设资源等情况，以本次发行为契机，拟以募集资金投资防护用品项目。为此，公司于2020年2月29日，委托安徽和昌工程咨询有限公司编制《安徽元琛环保科技股份有限公司医疗防护用品研发及产业化建设项目可行性研究报告》，该报告从行业状况及产品市场分析、项目场址及建设条件、原材料供应及能源消耗、项目建设方案等多方面对项目的必要性和可行性进行论证。
2020年3月6日，公司向合肥新站高新技术产业开发区经贸局进行了《医疗防护用品研发及产业化建设项目》备案。
2020 年 3 月 24 日，公司完成该项目的《环境影响登记表》（备案号20203401000300000049）的备案。
公司在招股说明书申报稿中对防护用品募投项目的具体用途、可行性、与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系、投资概算情况、具体用途所需的时间周期和时间进度、备案及环保情况、用地情况等方面进行了披露，论证了公司生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标等相关内容。
综上，公司在招股说明书申报稿中防护用品募投项目相关的论证是审慎、充分的。
此外，因医疗防护用品的市场需求情况发生急剧变化，且医疗防护用品研发及产业化建设项目的投资已经全部完成，公司在申报过程中于2020年8月17日召开2020年第五次临时股东大会，审议通过《关于变更公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，取消防护用品募投项目。
2、相关决策程序是否完善，相关内控制度是否健全
（1）防护用品募投项目履行的决策程序如下：
2020年2月28日，元琛科技总经理办公会议召开，就医疗防护用品研发及产业化建设项目的可行性研究报告、作为募投项目的相关情况进行审议，并审议通过；
2020年3月2日，元琛科技第二届董事会战略委员会第四次会议召开，审议通过《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目可行性研究报告的议案》《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，就防护用品募投项目进行审议，经董事会战略委员会全体委员一致同意审议通过；
2020年3月4日，元琛科技第二届董事会第五次会议召开，审议通过《关于公司申请首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目可行性研究报告的议案》《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，就防护用品募投项目进行审议，经董事会全体董事一致同意审议通过；
2020年3月20日，元琛科技2020年第二次临时股东大会召开，审议通过了《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，就防护用品募投项目进行审议，经出席会议的股东所持表决权的100%审议通过。
（2）募投项目变更履行的决策程序如下：
2020年7月24日，元琛科技总经理办公会议召开，就变更募投项目，防护用品项目不再作为募投项目进行审议，并审议通过；
2020年7月28日，元琛科技第二届董事会战略委员会第七次会议召开，审议通过《关于变更公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，就变更募投项目进行审议，经董事会战略委员会全体委员一致同意审议通过，防护用品项目不再作为募投项目；
2020年8月1日，元琛科技第二届董事会第十次临时会议召开，审议通过《关于变更公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，就变更募投项目进行审议，经董事会全体董事一致同意审议通过，防护用品项目不再作为募投项目；
2020年8月17日，元琛科技2020年第五次临时股东大会召开，审议通过《关于变更公司首次公开发行股票并在科创板上市募集资金投资项目的议案》，就变更募投项目进行审议，经出席会议的股东所持表决权的100%审议通过，防护用品项目不再作为募投项目。
发行人已经依据《公司章程》《董事会议事规则》《股东大会议事规则》《重大投资管理办法》《总经理工作细则》履行了相应的决策程序。
（3）发行人关于募投项目建立的内部控制制度
发行人的《公司章程》《董事会议事规则》《股东大会议事规则》对董事会、股东大会的职权、召开及审议程序进行规定，发行人制定了《重大投资管理办法》对发行人的重大投资决策权限及批准程序进行规定，发行人制定了《总经理工作细则》对总经理的职权、总经理办公会召开及审议程序进行规定，因此，发行人关于募投项目的内控制度健全。
3、中介机构是否按照规定履行审慎核查职责
针对“招股说明书申报稿中防护用品募投项目相关的论证是否审慎、充分”、“相关决策程序是否完善”、“相关内控制度是否健全”等情况，保荐机构、申报会计师、发行人律师履行了以下核查程序：
（1）查阅了《安徽元琛环保科技股份有限公司医疗防护用品研发及产业化建设项目可行性研究报告》；
（2）查阅了与防护用品募投项目决策相关总经理办公会议会议记录、董事会战略委员会的会议文件、董事会会议文件、股东大会会议文件；
（3）查阅了发行人的《公司章程》《董事会议事规则》《股东大会议事规则》《重大投资管理办法》《总经理工作细则》；
（4）查阅了防护用品募投项目立项、环评文件；
（5）查阅了《审计报告》；
（6）查阅了发行人《招股说明书（申报稿）》。
经保荐机构、申报会计师、发行人律师核查后认为，招股说明书申报稿中防护用品募投项目相关的论证审慎、充分，相关决策程序完善，相关内控制度健全，保荐机构、申报会计师、发行人律师已按照规定履行审慎核查职责。
对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
（以下无正文）
（本页无正文，为《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之签字盖章页）
安徽元琛环保科技股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》的全部内容，本次审核问询函回复不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人董事长：_______________
徐 辉
安徽元琛环保科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为国元证券股份有限公司《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
_______________ _______________
武 军 詹凌颖
国元证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：_______________
俞仕新
国元证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构总经理声明
本人已认真阅读《关于安徽元琛环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：_______________
陈 新
国元证券股份有限公司
年 月 日
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