关于南通星球石墨股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市发行注册
环节反馈意见落实函的回复中有关财务会计
问题的专项说明
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
中国北京朝阳区建国门外大街22号
赛特广场5层邮编100004
电话+861085665588
传真+861085665120
www.grantthornton.cn
关于南通星球石墨股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市发行注册
环节反馈意见落实函的回复中有关财务会计
问题的专项说明
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所：
上海证券交易所关于《发行注册环节反馈意见落实函》（以下简称“《落实函》”）收悉。对《落实函》所提财务会计问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“我们”）对南通星球石墨股份有限公司（以下简称“发行人”、“星球石墨”或“公司”）相关资料进行了核查，现做专项说明如下：
问题3 关联方利益冲突或输送
发行人披露，实际控制人亲属控制的南通利泰、南通亿能、宁夏利泰与发行人存在部分客户和供应商重合的情形。报告期内，公司从南通利泰、南通亿能采购少量设备或部件用于石墨成套设备配套使用。
请发行人逐个客户或供应商分析说明，与南通利泰、南通亿能、宁夏利泰等关联方在面对客户和供应商重合的情形下，发行人及关联方的采购销售价格是否公允，是否存在利益冲突或输送的情况。
同时请保荐机构和律师会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
（一）发行人及关联方的采购销售价格公允
1、发行人及关联方的的销售价格公允
（1）发行人的销售价格公允
发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）均各自制定了独立的销售管理制度，建立了各自独立的销售体系，销售人员相互独立，不存在共用销售渠道、销售人员的情形。
化工生产过程是一个复杂的生产过程，介质、温度、压力变化范围很大，不同的工作介质和不同的生产条件要求使用的材料也各不相同，衬塑管道、衬塑设备、搪瓷设备以及发行人石墨设备均为化学生产线不可或缺的一部分，因而南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）和发行人的下游客户均主要为化工厂商，存在一定的客户重合情形。
2017年、2018年、2019年以及2020年1-6月，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）主要重合客户销售金额分别为7,900.33万元、20,879.69万元、19,734.58万元、4,570.81万元，占同期主营业务收入比例分别为26.64%、49.79%、41.11%、20.73%；南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）对主要重合客户的销售金额分别为3,559.15万元、8,875.12万元、11,424.48万元、1,742.47万元，占南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）同期主营业务收入比例分别为33.10%、59.50%、47.12%、18.99%。南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）对主要重合客户销售以连接管道为主、设备为辅。双方客户重合主要系化工厂商对设备连接管道及不同材质设备需求所致，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）对主要客户销售金额和占比总体呈现下降趋势。
从客户数量来看，主要重合客户占发行人客户数量的比例分别为5.87%、11.96%、11.41%、7.93%，占南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）客户数量的比例分别为12.12%、17.65%、17.89%、13.14%。主要重合客户数量占双方客户数量比例均较低，总体亦呈现下降趋势。
发行人主要产品的定制化程度较高，主要按产品成本加成并考虑工况、规格等进行差异化的定价，客户之间毛利率以及各产品之间毛利率存在一定差异。发行人向主要重合客户销售的毛利率与非主要重合客户毛利率对比情况如下：
①2017年度
单位：万元
主要重合客户 同期可比其他客户 毛利率
客户名称 交易内容 销售毛利率 客户名称 销售毛利率 差异
合成炉 52.07% 中盐常州化工股份有限公司 47.57% 4.50%
山西瑞恒化工 换热器 42.57% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% 2.41%
有限公司 塔器 33.84% 南京红太阳生物化学有限责 35.30% -1.46%
任公司
其他 54.42% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% 1.40%
合成炉 46.06% 中盐常州化工股份有限公司 47.57% -1.51%
鄂尔多斯市君 换热器 38.53% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% -1.63%
正能源化工有 塔器 44.59% 安徽广信农化股份有限公司 42.69% 1.91%
限公司
其他 49.52% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -3.50%
陕西北元化工 合成炉 46.61% 中盐常州化工股份有限公司 47.57% -0.96%
集团股份有限 换热器 39.63% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% -0.53%
公司 其他 50.00% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -3.01%
合成炉 46.50% 中盐常州化工股份有限公司 47.57% -1.07%
江西世龙实业 换热器 41.49% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% 1.33%
股份有限公司 海安县中丽化工材料有限公
其他 32.76% 司 32.43% 0.33%
换热器 43.43% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% 3.27%
新疆圣雄氯碱 塔器 50.70% 湖北可赛化工有限公司 51.49% -0.79%
有限公司
其他 52.45% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -0.57%
江苏瑞祥化工 换热器 42.32% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% 2.16%
有限公司 其他 49.85% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -3.17%
中盐吉兰泰氯
碱化工有限公 其他 52.27% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -0.75%
司
江苏扬农化工 换热器 48.40% 福建润华化工有限公司 47.75% 0.65%
集团有限公司 其他 62.94% 佛山市华昊化工有限公司电 63.15% -0.21%
化厂
华陆工程科技 塔器 39.76% 安徽广信农化股份有限公司 42.69% -2.93%
有限责任公司
江苏优嘉植物 换热器 50.84% 福建润华化工有限公司 47.75% 3.09%
保护有限公司 其他 57.81% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% 4.79%
换热器 47.73% 福建润华化工有限公司 47.75% -0.02%
唐山三友硅业 塔器 41.51% 安徽广信农化股份有限公司 42.69% -1.18%
有限责任公司
其他 56.42% 江苏省盐海化工有限公司 58.79% -2.37%
南通江山农药 换热器 52.98% 江门市广悦电化有限公司 48.97% 4.01%
化工股份有限 塔器 44.63% 安徽广信农化股份有限公司 42.69% 1.94%
公司 其他 58.98% 江苏省盐海化工有限公司 58.79% 0.19%
茌平信发华兴 其他 36.95% 海安县中丽化工材料有限公 32.43% 4.51%
化工有限公司 司
建滔（衡阳） 换热器 37.42% 赛恩斯环保股份有限公司 40.16% -2.74%
实业有限公司 其他 58.35% 江苏省盐海化工有限公司 58.79% -0.44%
内蒙古腾龙生 换热器 28.16% 中盐常州化工股份有限公司 31.15% -2.99%
物精细化工有 其他 70.57% 江苏富比亚化学品有限公司 72.73% -2.16%
限公司
新汶矿业集团 换热器 46.24% 福建润华化工有限公司 47.75% -1.51%
有限责任公司 塔器 42.91% 安徽广信农化股份有限公司 42.69% 0.23%
泰山盐化工分
公司 其他 78.32% 山西长清生物科技有限公司 79.45% -1.13%
内蒙古中谷矿
业有限责任公 其他 57.36% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% 4.34%
司
换热器 24.69% 利民化工股份有限公司 24.76% -0.08%
长治市霍家工 塔器 51.43% 湖北可赛化工有限公司 51.49% -0.06%
业有限公司
其他 52.30% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -0.72%
湖北泰盛化工 塔器 39.77% 安徽广信农化股份有限公司 42.69% -2.91%
有限公司
乳源东阳光电 换热器 52.46% 江门市广悦电化有限公司 48.97% 3.49%
化厂 其他 50.64% 安徽八一化工股份有限公司 53.02% -2.38%
注1：其他主要包括按照一定标准折算的配件、维保服务、釜类、罐类、泵类等金额较小的
石墨设备。
②2018年度
单位：万元
主要重合客户 同期可比其他客户 毛利率
客户名称 交易内容 销售毛利率 客户名称 销售毛利率 差异
合成炉 52.44% 河北八维化工有限公司 51.77% 0.67%
陕西北元化 换热器 37.23% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% 0.22%
工集团股份 司
有限公司 塔器 35.95% 焦作煤业（集团）开元化工 39.16% -3.20%
有限责任公司
其他 51.34% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -1.14%
宁夏瑞泰科 换热器 46.33% 河南联创化工有限公司 46.84% -0.51%
技股份有限 塔器 43.19% 焦作煤业（集团）开元化工 39.16% 4.03%
公司 有限责任公司
其他 51.89% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -0.59%
合成炉 47.32% 江油启明星氯碱化工有限责 45.62% 1.70%
任公司
新疆中泰化 换热器 38.16% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% 1.15%
学阜康能源 司
有限公司 塔器 36.91% 焦作煤业（集团）开元化工 39.16% -2.24%
有限责任公司
其他 46.41% 福建豪邦化工有限公司 45.92% 0.49%
合成炉 43.82% 江油启明星氯碱化工有限责 45.62% -1.80%
任公司
山西榆社化 江苏东普新材料科技有限公
工股份有限 换热器 35.63% 37.01% -1.38%司
公司 塔器 51.80% 山东民基化工有限公司 54.65% -2.85%
其他 51.06% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -1.42%
内蒙古君正 合成炉 46.74% 江油启明星氯碱化工有限责 45.62% 1.12%
化工有限责 任公司
任公司 其他 62.05% 江苏维多股份有限公司 63.06% -1.00%
江苏瑞祥化 换热器 44.88% 河南联创化工有限公司 46.84% -1.96%
工有限公司 塔器 51.63% 山东民基化工有限公司 54.65% -3.02%
其他 59.15% 江苏维多股份有限公司 63.06% -3.91%
合成炉 46.84% 江油启明星氯碱化工有限责 45.62% 1.22%
任公司
宁夏金昱元 换热器 39.46% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% 2.45%
广拓能源有 司
限公司 塔器 43.50% 焦作煤业（集团）开元化工 39.16% 4.34%
有限责任公司
其他 55.42% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% 2.93%
换热器 33.80% 福建三农新材料有限责任公 32.22% 1.58%
安徽东至广 司
信农化有限 塔器 42.95% 焦作煤业（集团）开元化工 39.16% 3.79%
公司 有限责任公司
其他 37.34% 江苏东普新材料科技有限公 39.87% -2.53%
司
唐山三友硅 换热器 50.74% 河南联创化工有限公司 46.84% 3.90%
业有限责任 塔器 36.60% 焦作煤业（集团）开元化工 39.16% -2.56%
公司 有限责任公司
其他 54.93% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% 2.45%
江苏扬农化 换热器 46.14% 河南联创化工有限公司 46.84% -0.70%
工集团有限 其他 62.85% 江苏维多股份有限公司 63.06% -0.21%
公司
合成炉 41.92% 江油启明星氯碱化工有限责 45.62% -3.70%
常州新东化 任公司
工发展有限 换热器 31.80% 福建三农新材料有限责任公 32.22% -0.42%
公司 司
其他 50.08% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -2.40%
山西瑞恒化 合成炉 55.34% 河北八维化工有限公司 51.77% 3.57%
工有限公司 其他 55.68% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% 3.20%
合成炉 48.59% 河北八维化工有限公司 51.77% -3.18%
德州实华化 换热器 37.63% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% 0.62%
工有限公司 司
其他 53.21% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% 0.73%
换热器 36.55% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% -0.46%
济宁中银电 司
化有限公司 塔器 32.52% 华强化工集团股份有限公司 29.87% 2.66%
复合肥二分公司
其他 26.45% 包头华美稀土高科有限公司 29.56% -3.10%
建滔（衡阳） 合成炉 46.65% 江油启明星氯碱化工有限责 45.62% 1.03%
实业有限公 任公司
司 换热器 33.94% 福建三农新材料有限责任公 32.22% 1.72%
司
其他 60.34% 江苏维多股份有限公司 63.06% -2.72%
唐山三友氯 换热器 54.22% 广安利尔化学有限公司 54.43% -0.21%
碱有限责任 其他 46.70% 福建豪邦化工有限公司 45.92% 0.78%
公司
江苏东普新材料科技有限公
内蒙古亿利 换热器 38.27% 37.01% 1.26%司
化学工业有 塔器 55.52% 山东民基化工有限公司 54.65% 0.87%
限公司 其他 46.49% 福建豪邦化工有限公司 45.92% 0.58%
长治市霍家 换热器 47.81% 河南联创化工有限公司 46.84% 0.97%
工业有限公 塔器 50.03% 山东民基化工有限公司 54.65% -4.61%
司 其他 49.25% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -3.23%
合成炉 48.54% 河北八维化工有限公司 51.77% -3.23%
新汶矿业集 换热器 53.26% 广安利尔化学有限公司 54.43% -1.17%
团有限责任 焦作煤业（集团）开元化工
公司泰山盐 塔器 38.87% 有限责任公司 39.16% -0.28%
化工分公司
其他 28.09% 包头华美稀土高科有限公司 29.56% -1.47%
四川永祥多 换热器 -1.23% - - -
晶硅有限公 其他 7.92% - - -
司
宜昌金信化 换热器 31.89% 福建三农新材料有限责任公 32.22% -0.33%
工有限公司 司
山东鲁泰化 其他 49.19% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -3.30%
学有限公司
乳源东阳光 换热器 43.75% 河南联创化工有限公司 46.84% -3.09%
电化厂 其他 64.62% 江苏维多股份有限公司 63.06% 1.56%
山东阳煤恒 塔器 52.62% 山东民基化工有限公司 54.65% -2.03%
通化工股份 其他 51.38% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -1.10%
有限公司
内蒙古恒业
成有机硅有 其他 51.15% 广西柳化氯碱有限公司 52.48% -1.33%
限公司
包头海平面
高分子工业 其他 64.58% 江苏维多股份有限公司 63.06% 1.52%
有限公司
内蒙古乌海 换热器 44.69% 河南联创化工有限公司 46.84% -2.15%
化工有限公 其他 63.35% 江苏维多股份有限公司 63.06% 0.29%
司
南通江山农 换热器 44.85% 河南联创化工有限公司 46.84% -1.99%
药化工股份 其他 63.63% 江苏维多股份有限公司 63.06% 0.57%
有限公司
宁夏日盛高
新产业股份 换热器 42.26% 河南联创化工有限公司 46.84% -4.58%
有限公司
沈阳科创化 合成炉 47.94% 河北八维化工有限公司 51.77% -3.83%
学品有限公 其他 65.21% 江苏维多股份有限公司 63.06% 2.15%
司
内蒙古伊东 换热器 43.07% 河南联创化工有限公司 46.84% -3.77%
集团东兴化
工有限责任 其他 58.39% 江苏维多股份有限公司 63.06% -4.67%
公司
新浦化学（泰 换热器 34.08% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% -2.93%
兴）有限公司 司
其他 64.11% 江苏维多股份有限公司 63.06% 1.05%
滨化集团股 换热器 37.72% 江苏东普新材料科技有限公 37.01% 0.71%
份有限公司 司
其他 66.96% 江苏维多股份有限公司 63.06% 3.91%
注1：其他主要包括按照一定标准折算的配件、维保服务、釜类、罐类、泵类等金额较小的
石墨设备。
注2：2018年，发行人与四川永祥多晶硅有限公司交易毛利率为负数，主要系双方因买卖合
同纠纷，经法院调解合同金额由533.60万元降低至325.00万元所致。
③2019年度
单位：万元
主要重合客户 同期可比其他客户 毛利率
客户名称 交易内容 销售毛利率 客户名称 销售毛利率 差异
换热器 47.51% 广西中南油化工股份有限公 43.98% 3.54%
江苏瑞祥化 司
工有限公司 塔器 50.30% 焦作煤业（集团）开元化工 49.25% 1.05%
有限责任公司
其他 57.58% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 2.87%
合成炉 49.66% 沧州聚隆化工有限公司 52.44% -2.78%
新疆中泰化 换热器 39.33% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -4.64%
学托克逊能 司
化有限公司 塔器 41.22% 沧州聚隆化工有限公司 40.22% 0.99%
其他 47.36% 北京永新环保有限公司达旗 46.68% 0.68%
分公司
合成炉 53.41% 沧州聚隆化工有限公司 52.44% 0.97%
中国成达工 换热器 41.98% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -2.00%
程有限公司 司
塔器 53.83% 焦作煤业（集团）开元化工 49.25% 4.58%
有限责任公司
其他 58.60% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 3.89%
合成炉 50.77% 沧州聚隆化工有限公司 52.44% -1.67%
宁夏金昱元 换热器 42.86% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -1.12%
广拓能源有 司
限公司 塔器 43.58% 沧州聚隆化工有限公司 40.22% 3.36%
其他 38.93% 杭州电化新材料有限公司 35.65% 3.28%
合成炉 54.61% 沧州聚隆化工有限公司 52.44% 2.17%
陕西北元化 换热器 38.93% 福建省邵武市永飞化工有限 34.79% 4.13%
工集团股份 公司
有限公司 塔器 41.28% 沧州聚隆化工有限公司 40.22% 1.06%
其他 51.69% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% -3.03%
江苏瑞恒新材料科技有限公
中盐吉兰泰 换热器 48.01% 50.70% -2.69%司
氯碱化工有 塔器 54.63% 福建豪邦化工有限公司 55.60% -0.97%
限公司 其他 59.11% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 4.40%
宁夏瑞泰科 换热器 52.38% 江苏瑞恒新材料科技有限公 50.70% 1.68%
技股份有限 司
公司 其他 57.91% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 3.19%
湖北兴瑞硅 换热器 45.83% 广西中南油化工股份有限公 43.98% 1.86%
材料有限公 司
司 其他 59.93% 甘肃北方三泰化工有限公司 60.63% -0.69%
唐山三友氯
碱有限责任 其他 57.09% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 2.37%
公司
山西瑞恒化 合成炉 52.16% 沧州聚隆化工有限公司 52.44% -0.28%
工有限公司 其他 56.23% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 1.52%
新疆中泰化 换热器 51.30% 江苏瑞恒新材料科技有限公 50.70% 0.60%
学阜康能源 司
有限公司 其他 58.73% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 4.01%
新疆华泰重 换热器 48.94% 江苏瑞恒新材料科技有限公 50.70% -1.76%
化工有限责 司
任公司 其他 59.24% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 4.52%
唐山三友硅 换热器 47.22% 广西中南油化工股份有限公 43.98% 3.25%
业有限责任 司
公司 其他 33.55% 杭州电化新材料有限公司 35.65% -2.10%
乳源东阳光 换热器 51.05% 江苏瑞恒新材料科技有限公 50.70% 0.35%
电化厂 司
其他 59.36% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 4.64%
山西信发化 换热器 34.84% 福建省邵武市永飞化工有限 34.79% 0.05%
工有限公司 公司
其他 54.59% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% -0.13%
内蒙古鄂尔 换热器 38.48% 福建省邵武市永飞化工有限 34.79% 3.69%
多斯电力冶 公司
金集团股份
有限公司氯 其他 56.63% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 1.91%
碱化工分公
司
安徽华塑股 换热器 33.90% 福建省邵武市永飞化工有限 34.79% -0.90%
份有限公司 公司
其他 50.69% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% -4.03%
内蒙古恒业 换热器 46.70% 广西中南油化工股份有限公 43.98% 2.72%
成有机硅有 司
限公司 其他 58.57% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 3.85%
换热器 46.72% 广西中南油化工股份有限公 43.98% 2.75%
德州实华化 司
工有限公司 塔器 44.84% 沧州聚隆化工有限公司 40.22% 4.62%
其他 60.04% 甘肃北方三泰化工有限公司 60.63% -0.58%
南通江山农 换热器 45.40% 广西中南油化工股份有限公 43.98% 1.43%
药化工股份 司
有限公司 其他 47.08% 北京永新环保有限公司达旗 46.68% 0.39%
分公司
江苏扬农化 换热器 27.26% 福建润华化工有限公司 29.72% -2.46%
工集团有限 其他 57.49% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 2.78%
公司
建滔（衡阳） 换热器 73.05% 凯惠药业（上海）有限公司 68.96% 4.09%
实业有限公 塔器 51.60% 焦作煤业（集团）开元化工 49.25% 2.35%
司 有限责任公司
其他 58.45% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 3.73%
换热器 37.48% 福建省邵武市永飞化工有限 34.79% 2.69%
常州新东化 公司
工发展有限 塔器 46.38% 焦作煤业（集团）开元化工 49.25% -2.87%
公司 有限责任公司
其他 69.23% 江苏蓝色星球环保科技股份 68.23% 1.00%
有限公司
内蒙古君正
化工有限责 其他 56.44% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 1.72%
任公司
山西榆社化 换热器 43.78% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -0.19%
工股份有限 司
公司 其他 54.72% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 0.00%
沈阳科创化 换热器 49.56% 江苏瑞恒新材料科技有限公 50.70% -1.15%
学品有限公 司
司 塔器 54.28% 福建豪邦化工有限公司 55.60% -1.31%
新疆中泰新 换热器 51.10% 江苏瑞恒新材料科技有限公 50.70% 0.40%
鑫化工科技 司
股份有限公 其他 54.68% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% -0.04%
司
山西霍家长 福建省邵武市永飞化工有限
化合成橡胶 换热器 33.70% 公司 34.79% -1.09%
有限公司
安徽东至广 塔器 43.91% 沧州聚隆化工有限公司 40.22% 3.69%
信农化有限 其他 55.31% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 0.59%
公司
长治市霍家 换热器 42.80% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -1.17%
工业有限公 司
司 其他 50.66% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% -4.06%
泰兴梅兰新 换热器 41.37% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -2.61%
材料有限公 司
司 其他 53.19% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% -1.53%
陕西金泰氯 换热器 40.12% 广西中南油化工股份有限公 43.98% -3.85%
碱化工有限 司
公司 其他 58.39% 安徽八一化工股份有限公司 54.72% 3.68%
湖南昊华生 北京永新环保有限公司达旗
物制品有限 其他 45.83% 分公司 46.68% -0.86%
公司
青岛海湾化 其他 48.56% 北京永新环保有限公司达旗 46.68% 1.87%
学有限公司 分公司
注1：其他主要包括按照一定标准折算的配件、维保服务、釜类、罐类、泵类等金额较小的
石墨设备。
④2020年1-6月
单位：万元
主要重合客户 同期可比其他客户 毛利率
客户名称 交易内容 销售毛利率 客户名称 销售毛利率 差异
合成炉 47.67% 湖南恒光科技股份有限公司 47.52% 0.14%
昊华宇航化 换热器 38.34% 湖南湘利来化工有限公司 34.97% 3.36%
工有限责任 塔器 19.76% 福建豪邦化工有限公司 21.22% -1.46%
公司 焦作煤业(集团)开元化工有
其他 45.33% 限责任公司 46.39% -1.05%
江苏瑞祥化 换热器 48.70% 东明澳科精细化工有限公司 50.15% -1.44%
工有限公司 其他 53.38% 江苏禾裕泰化学有限公司 51.12% 2.26%
中盐吉兰泰 换热器 51.57% 东明澳科精细化工有限公司 50.15% 1.42%
氯碱化工有 其他 53.00% 江苏禾裕泰化学有限公司 51.12% 1.88%
限公司
宁夏瑞泰科 换热器 43.53% 成都华融化工有限公司 41.65% 1.88%
技股份有限 塔器 57.70% 新疆晶硕新材料有限公司 53.13% 4.58%
公司 焦作煤业(集团)开元化工有其他44.07% 46.39% -2.32%
限责任公司
建滔（衡阳） 换热器 55.70% 甘肃银光聚银化工有限公司 52.67% 3.03%
实业有限公 塔器 42.44% 山东海力化工股份有限公司 44.28% -1.84%
司 柳州东风容泰化工股份有限其他58.13% 62.01% -3.89%
公司
湖北山水化 换热器 37.66% 湖南湘利来化工有限公司 34.97% 2.69%
工有限公司
换热器 61.29% 优利德（江苏）化工有限公 60.54% 0.75%
沈阳科创化 司
学品有限公 塔器 53.74% 新疆晶硕新材料有限公司 53.13% 0.62%
司 其他 42.68% 焦作煤业(集团)开元化工有 46.39% -3.70%
限责任公司
江西世龙生
物科技有限 换热器 30.38% 湖南湘利来化工有限公司 34.97% -4.59%
公司
芜湖融汇化 换热器 48.56% 东明澳科精细化工有限公司 50.15% -1.58%
工有限公司 其他 41.28% 宁夏华御化工有限公司 39.63% 1.65%
内蒙古兴发 换热器 28.36% 焦作煤业（集团）开元化工 29.23% -0.86%
科技有限公 有限责任公司
司 其他 38.31% 宁夏华御化工有限公司 39.63% -1.31%
内蒙古宜化 换热器 39.45% 湖南湘利来化工有限公司 34.97% 4.48%
化工有限公 其他 43.06% 焦作煤业(集团)开元化工有 46.39% -3.33%
司 限责任公司
新疆中泰化 焦作煤业(集团)开元化工有
学阜康能源 其他 43.64% 限责任公司 46.39% -2.75%
有限公司
内蒙古恒业 换热器 32.10% 湖南湘利来化工有限公司 34.97% -2.88%
成有机硅有 其他 46.60% 焦作煤业(集团)开元化工有 46.39% 0.21%
限公司 限责任公司
鄂尔多斯市 焦作煤业(集团)开元化工有
君正能源化 其他 48.61% 限责任公司 46.39% 2.22%
工有限公司
内蒙古亿利 焦作煤业(集团)开元化工有
化学工业有 其他 45.13% 限责任公司 46.39% -1.26%
限公司
滨化集团股 换热器 28.03% 焦作煤业（集团）开元化工 29.23% -1.19%
份有限公司 有限责任公司
其他 51.10% 江苏禾裕泰化学有限公司 51.12% -0.02%
青海宜化化 换热器 18.91% 宁夏福瑞硅烷材料有限公司 14.55% 4.36%
工有限责任 其他 39.76% 宁夏华御化工有限公司 39.63% 0.13%
公司
常州新东化 换热器 29.21% 焦作煤业（集团）开元化工 29.23% -0.02%
工发展有限 有限责任公司
公司 其他 54.68% 江苏禾裕泰化学有限公司 51.12% 3.55%
注1：其他主要包括按照一定标准折算的配件、维保服务、釜类、罐类、泵类等金额较小的
石墨设备。
发行人向主要重合客户销售的产品包括合成炉、换热器、塔器等各型号石墨设备及相关配件。不同类型的产品适用的工况不同，相同类型产品的型号、规格、工艺及材质等方面亦存在差别，发行人需要根据客户的具体技术要求进行工艺生产。因此，发行人主要采取按产品成本加成并考虑工况、规格等进行差异化的定价，客户之间毛利率以及各产品之间毛利率存在一定差异。报告期内，除发行人与四川永祥多晶硅有限公司因买卖合同纠纷，销售合同金额经法院调解从533.60万元降低至325.00万元，导致发行人向四川永祥多晶硅有限公司销售的换热器及其他产品毛利率较低以外，发行人向其他主要重合客户销售的各类产品毛利率与同期可比其他客户的毛利率不存在重大差异，销售价格公允。
（2）关联方的销售价格公允
根据部分主要重合客户的说明及走访情况，主要重合客户生产经营对石墨设备、衬塑/搪瓷设备均具有较大需求，通过向石墨设备制造商、衬塑/搪瓷设备制造商进行招投标、发起供应商系统比价、竞争性谈判等方式综合考虑价格、技术、质量等因素确定供应商。
报告期内，发行人主要重合客户出具说明和接受走访的销售额分别为6,591.69万元、19,023.68万元、18,606.59万元、3,439.02万元，占同期发行人对主要重合客户销售额比例分别为83.44%、91.11%、94.28%、75.24%。主要重合客户向发行人及南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）采购的交易价格均参照市场价格进行确定，交易价格公允，不存在利益输送情形。
2、发行人及关联方的采购价格公允
（1）发行人的采购价格公允
公司与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）均各自制定了独立的采购管理制度，建立了各自独立的采购体系，采购人员相互独立，各自根据生产经营需要与供应商单独签订采购合同，不存在共用采购渠道、采购人员的情形。
因石墨设备、衬塑管道、衬塑设备、搪瓷设备均需钢制壳体增加产品物理强度，双方均需采购大量钢材、壳体以及五金配件，因此发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）存在少量重合供应商。
发行人与主要重合供应商、同期可比其他供应商的交易情况如下：
单位：万元、万元/吨
主要重合供应商 同期可比其他供应商
期间 供应商名称 采购 采购 采购 供应商名称 采购 采购
内容 金额 均价 金额 均价
2017 江苏万喜隆钢 钢材 413.6 3,767.94 南通舜业钢材销 279.41 3,642.24
年度 业有限公司 4 售有限公司
大明金属科技 钢材 643.4 4,261.91 南通群佳工贸有 291.88 4,211.03
有限公司 5 限公司
上海今弘物资 钢材 172.9 4,140.78 南通群佳工贸有 291.88 4,211.03
有限公司 1 限公司
无锡市威冶钢 钢材 111.7 4,403.28 南通群佳工贸有 291.88 4,211.03
铁有限公司 4 限公司
2018 南通天赐五金 五金 142.7 市场价 - - -
年度 机电有限公司 配件 1
如皋市亢木机 壳体 133.5 6,990.29 如皋市美忠金属 45.71 7,087.38
械配件加工厂 1 制品加工厂
如皋市国港机 壳体 121.9 7,087.38 如皋市美忠金属 45.71 7,087.38
械配件加工厂 0 制品加工厂
如皋市伟忠机 壳体 65.56 7,087.38 如皋市美忠金属 45.71 7,087.38
械配件加工厂 制品加工厂
大明金属科技 钢材 994.4 4,052.84 南通天庆钢结构 538.80 3,839.24
有限公司 0 有限公司
2019 无锡市威冶钢 钢材 235.2 3,822.14 南通天庆钢结构 538.80 3,839.24
年度 铁有限公司 2 有限公司
南通天赐五金 五金 140.1 市场价 - - -
机电有限公司 配件 7
主要重合供应商 同期可比其他供应商
期间 供应商名称 采购 采购 采购 供应商名称 采购 采购
内容 金额 均价 金额 均价
如皋市明泰机 壳体 127.9 7,087.40 南通市德昌机械 32.68 8,141.59
械配件加工厂 4 制造有限公司
如皋市明通机 壳体 77.25 7,087.38 南通市德昌机械 32.68 8,141.59
械配件加工厂 制造有限公司
2020
年1-6 - - - - - - -
月
注1：发行人向南通天赐五金机电有限公司集中采购各种型号螺丝配件，按照市场价格双方
协商确定，不存在通过重合供应商输送利益的情形；
注2：2018年无锡市威冶钢铁有限公司钢材采购均价略高于南通群佳工贸有限公司，主要系
采购Q235B钢材厚度差异所致；
注 3：2019 年可比壳体供应商南通市德昌机械制造有限公司壳体材质采用 Q345R 钢板，
Q345R钢板的采购价格高于重合供应商Q235B钢板500元/吨左右,同时加工工艺要求也相
应较高。剔除材质和工艺因素，2019 年重合供应商与南通市德昌机械制造有限公司壳体采
购价格基本相当。
综上，报告期内，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）主要重合供应商之间的交易遵循市场化定价原则，定价公允。
（2）关联方的采购价格公允
根据主要重合供应商出具的说明，主要重合供应商向发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）提供钢材、壳体以及五金配件，根据产品材质、工艺要求、规格等因素参考市场价格协商定价，交易价格公允，不存在利益输送的情况。
综上，发行人及关联方与主要重合客户、供应商采购销售价格公允。
（二）发行人及关联方不存在利益冲突或输送的情况
1、从客户重合情况来看，发行人及关联方不存在利益冲突或输送
（1）发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）业务体系沿革相互独立
南通利泰由钱文林及其配偶于2004年12月独立创业、独立发展形成，十多年以来始终受钱文林及其配偶控制。发行人实际控制人钱淑娟、张艺与钱文林及其配偶不存在交叉持股、委托持股的情况，也从未涉入南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）的生产经营，双方围绕各自主营业务发展并形成了各自独立的业务体系。
（2）发行人及关联方各自独立销售、独立核算，销售渠道相互独立
发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）产品材料、设备的性能及应用场景不同，双方围绕各自主营业务自行发展客户，各自独立销售、独立核算。截至2020年6月30日，发行人销售人员21人，南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）销售人员15人，双方销售人员各自独立，不存在相互兼职情形，双方均建立了独立的销售渠道，独立开展市场信息搜集、客户关系维护、货款回收等，不存在共享销售渠道情形。
（3）主要重合客户数量占比较低，且主要重合客户主要为大型国有化工厂商和上市公司，该类重合客户主要采用招投标方式确定采购对象，且不同材质设备通常分批次分标段发标/采购，双方在获取订单层面不完全具有主导性，也不存在竞争关系
报告期内主要重合客户占发行人客户数量的比例分别为5.87%、11.96%、11.41%以及7.93%，占南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）客户数量的比例分别为12.12%、17.65%、17.89%、13.14%。主要重合客户数量占双方客户数量比例均较低，总体呈现下降趋势。且主要重合客户中，大型国有化工厂商和上市公司数量的比例分别为80.00%、69.70%、79.41%、72.22%，此类客户经营独立规范，一般采用招投标方式确定采购对象。报告期内，主要重合客户采用招投标方式获取订单的金额占比分别为74.26%、73.74%、85.15%、75.46%。
发行人主要重合客户主要为大型化工厂商，由于化工行业特点和化工过程的复杂性，设计单位通常在设计方案中明确化工生产线各工序段设备选型，化工生产企业在采用招投标等方式确定采购对象时，不同材质设备通常分批次分标段发标/采购，公司与南通利泰、南通亿能的产品分别属于石墨设备、衬塑设备及搪瓷设备标段，由于设备材质选型由设计单位完成，分段招标/采购成为行业惯例，双方在获取订单层面不完全具有主导性，也不存在竞争关系。
基于上述，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）系各自独立设立并独立运营，双方围绕各自主营业务发展并形成了各自独立的业务体系，各自建立了独立的销售体系。报告期内主要重合客户数量占比较低，且主要重合客户主要为大型国有化工厂商和上市公司，该类重合客户主要采用招投标方式确定采购对象，且不同材质设备通常分批次分标段发标/采购，双方在获取订单层面不完全具有主导性，不存在利益冲突或输送的情况。
2、从供应商重合情况来看，发行人及关联方不存在利益冲突或输送
（1）发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）业务体系沿革相互独立
南通利泰由钱文林及其配偶于2004年12月独立创业、独立发展形成，十多年以来始终受钱文林及其配偶控制。发行人实际控制人钱淑娟、张艺与钱文林及其配偶不存在交叉持股、委托持股的情况，也从未涉入南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）的生产经营，双方围绕各自主营业务发展并形成了各自独立的业务体系。
（2）发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）各自独立采购、独立核算，采购渠道相互独立
发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）产品原材料不同，双方围绕各自产品自行采购，各自独立采购、独立核算。截至2020年6月30日，发行人采购人员6人，南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）采购人员4人。公司与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）均各自制定了独立的采购管理制度，建立了各自独立的采购体系，采购人员相互独立，各自根据生产经营需要与供应商单独签订采购合同，不存在共用采购渠道、采购人员的情形，不存在共享采购渠道的情形。
（3）主要重合供应商金额占比较低，且向重合供应商采购标的主要为设备制造企业通用配套部件，相关采购交易遵循市场化定价原则
报告期发行人与主要重合供应商交易金额分别为413.64万元、1,391.79万元、1,574.98万元、0.00万元，占同期采购比例分别为2.00%、5.20%、6.02%、0.00%，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）主要重合供应商采购金额和比例较低。发行人向重合供应商采购标的主要为钢材、壳体及五金配件等设备制造企业通用配套部件，相关采购交易遵循市场化定价原则，定价公允，不存在利益输送情形。
（4）关联采购金额占比较低，且采购标的主要为设备制造企业通用配套部件，相关采购交易遵循市场化定价原则
报告期内，发行人曾向南通利泰、南通亿能采购少量配套部件的情形，主要原因是该类配套部件为设备制造企业通用配套部件，因当时生产所需而临时采购，合计采购金额分别为6.41万元、71.10万元、0.00万元、0.00万元，采购金额较小
且按照市场化原则交易，不影响发行人采购渠道的独立性，亦不存在利益输送情
形。
基于上述，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）系各自独立设立并独立运营，双方围绕各自主营业务发展并形成了各自独立的业务体系，各自建立了独立的采购渠道。报告期内发行人存在向重合供应商采购及向南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）关联采购的情况，但主要重合供应商采购金额及关联采购金额占比均较低，且采购标的主要为设备制造企业通用配套部件，相关采购交易遵循市场化定价原则，不影响发行人采购渠道的独立性，亦不存在利益输送情形。
二、核查意见
（一）核查程序
就该问题，我们履行了包括但不限于以下核查程序：
1、比对分析发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）客户重合数量、金额，逐个分析主要重合客户毛利率与其他客户毛利率是否存在差异；
2、比对分析发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）供应商重合数量、金额，取得了发行人与其他供应商交易明细，逐个比较发行人与主要重合供应商交易价格公允性；
3、查阅了发行人与主要重合客户交易的招投标资料或相关客户出具的说明；走访了部分主要重合客户；
4、查阅了发行人与主要重合供应商交易的合同或相关供应商出具的说明；
5、访谈了发行人管理层、钱文林及其配偶，了解客户、供应商重合情况及双方销售渠道、供应商渠道的独立性等；
6、取得发行人实际控制人及南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）实际控制人钱文林及其配偶签署的不存在相互业务引流、相互依赖、相互促进的确认文件；
7、取得钱文林及其配偶签署的避免同业竞争承诺。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）各自建立了独立的业务体系，销售/采购人员、渠道独立。主要重合客户主要采用招投标方式确定采购对象，且不同材质设备通常分批次分标段发标/采购，发行人与南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）在获取订单层面不完全具有主导性，也不存在竞争关系；
2、除发行人与四川永祥多晶硅有限公司因买卖合同纠纷，销售合同金额经法院调解从533.60万元降低至325.00万元，导致发行人向四川永祥多晶硅有限公司销售的换热器及其他产品毛利率较低以外，发行人向其他主要重合客户销售的各类产品毛利率与同期可比其他客户的毛利率不存在重大差异。发行人与主要重合供应商之间的交易遵循市场化定价原则，发行人向主要重合供应商采购均价与同期可比其他供应商的采购均价不存在重大差异。发行人及关联方与主要重合客户、供应商的采购销售价格公允，不存在利益冲突或输送的情况。
问题4
根据招股说明书及问询回复（1）报告期内，发行人直接材料成本分别为12,848.66万元、18,228.93万元、19,710.75万元、9,117.79万元，占主营业务成本的比重分别为82.20%、82.63%、83.38%、74.11%，石墨原材料为公司主要原材料，占主营业务成本的比重分别为55.90%、51.48%、52.97%、47.73%。（2）公司主营业务毛利率分别为47.30%、47.39%、50.75%、44.14%，总体呈现上升趋势。
请发行人补充说明并披露：1.分产品列示钢材及外购件等非石墨原材料成本占主营业务成本的比例,结合报告期内上述原材料的采购情况、生产各主要产品的领用情况、相应能源的消耗情况,各主要产品的销售和库存情况补充披露主要产品产量的合理性、相应成本核算的完整性。2.结合非石墨原材料类别、主要供应商情况、主要结算条款对比情况，说明采购价格是否公允及对毛利率的影响程度，是否与可比公司存在重大差异。
请保荐机构和会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”之“（二）营业成本分析”之“4、非石墨原材料成本分析”中及时就相关情况进行了补充披露，具体如下：
（一）分产品列示钢材及外购件等非石墨原材料成本占主营业务成本的比例
公司非石墨原材料主要包括钢材、浸渍材料、外购件及辅材等，其中，外购件及辅材主要包括公司根据客户需求定制化采购的管道、仪表、阀门、泵、罐等系统配套件，以及五金件、密封件、填料、包装物与其他易耗品等。报告期内，公司分产品主要非石墨原材料成本及占主营业务成本的比例具体如下：
单位：万元
产品名称 非石墨 2020年 占比 2019年度 占比 2018年度 占比 2017年度 占比
原材料 1-6月
钢材 234.07 1.90% 523.90 2.22% 776.49 3.52% 374.10 2.39%
合成炉 浸渍材料 64.76 0.53% 106.12 0.45% 112.26 0.51% 50.96 0.33%
外购件及辅材 237.22 1.93% 351.28 1.49% 688.37 3.12% 195.90 1.25%
钢材 328.98 2.67% 657.13 2.78% 660.53 2.99% 725.09 4.64%
换热器 浸渍材料 147.02 1.19% 304.91 1.29% 264.73 1.20% 170.71 1.09%
外购件及辅材 498.19 4.05% 614.97 2.60% 428.02 1.94% 345.18 2.21%
钢材 114.83 0.93% 137.12 0.58% 453.67 2.06% 187.10 1.20%
塔器 浸渍材料 35.01 0.28% 67.99 0.29% 53.35 0.24% 49.28 0.32%
外购件及辅材 170.27 1.38% 223.39 0.94% 136.07 0.62% 124.17 0.79%
钢材 35.87 0.29% 256.08 1.08% 371.88 1.69% 144.11 0.92%
设备配件 浸渍材料 21.73 0.18% 126.18 0.53% 104.36 0.47% 89.74 0.57%
外购件及辅材 879.71 7.15% 2,563.08 10.84% 1,913.23 8.67% 1,055.10 6.75%
维保服务 钢材 126.81 1.03% 447.93 1.89% 361.21 1.64% 304.02 1.95%
浸渍材料 67.27 0.55% 224.97 0.95% 304.16 1.38% 107.85 0.69%
产品名称 非石墨 2020年 占比 2019年度 占比 2018年度 占比 2017年度 占比
原材料 1-6月
外购件及辅材 161.06 1.31% 347.50 1.47% 140.90 0.64% 73.26 0.47%
钢材 51.42 0.42% 136.38 0.58% 78.44 0.36% 97.27 0.62%
其他 浸渍材料 15.87 0.13% 21.06 0.09% 10.77 0.05% 6.85 0.04%
外购件及辅材 54.86 0.45% 79.94 0.34% 14.08 0.06% 10.05 0.06%
合计 3,244.96 26.37% 7,189.94 30.41% 6,872.52 31.15% 4,110.74 26.30%
由上表可见，报告期各期，公司非石墨原材料成本及占主营业务成本的比例为30%左右，低于石墨原材料。由于公司主要石墨设备产品定制化程度较高，不同工况条件以及客户需求对非石墨原材料种类及数量的需求均不相同，从而导致报告期各期非石墨原材料成本占比合理变动。
（二）结合报告期内上述原材料的采购情况、生产各主要产品的领用情况、相应能源的消耗情况,各主要产品的销售和库存情况补充披露主要产品产量的合理性、相应成本核算的完整性
由于发行人设备配件以及维保服务种类繁多、定制化程度较高、情况各异，因此，无法计算、统计相关产销量。以下主要分析说明公司合成炉、换热器以及塔器产品产量的合理性以及相应非石墨原材料成本核算的完整性。
1、非石墨原材料采购及领用情况
（1）从金额角度
①2020年1-6月
单位：万元
项目 采购金额 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用金额 领用金额 金额 领用金额
钢材 1,001.47 52.10 350.24 103.59 312.68 818.61 81.74%
浸渍材料 253.08 11.75 95.30 29.38 115.33 251.75 99.48%
外购件及 2,047.53 46.91 490.46 176.37 1,144.10 1,857.84 90.74%
辅材
②2019年
单位：万元
项目 采购金额 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用金额 领用金额 金额 领用金额
钢材 2,058.01 316.55 814.85 219.09 746.20 2,096.69 101.88%
浸渍材料 898.20 70.12 350.96 110.37 382.33 913.77 101.73%
外购件及 4,929.50 252.18 898.28 331.64 2,732.61 4,214.72 85.50%
辅材
③2018年
单位：万元
项目 采购金额 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用金额 领用金额 金额 领用金额
钢材 3,210.58 819.53 976.31 216.30 813.81 2,825.95 88.02%
浸渍材料 1,073.75 153.47 357.59 56.23 468.93 1,036.22 96.50%
外购件及 4,969.29 531.51 951.23 184.69 3,518.72 5,186.14 104.36%
辅材
④2017年
单位：万元
项目 采购金额 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用金额 领用金额 金额 领用金额
钢材 2,309.95 354.79 867.68 220.29 736.39 2,179.15 94.34%
浸渍材料 643.98 59.07 193.13 48.50 340.77 641.46 99.61%
外购件及 3,205.97 237.00 641.18 135.05 2,049.79 3,063.02 95.54%
辅材
由上表可见，报告期内，公司非石墨原材料主要采用“以产定购”的方式，各期领用率均相对较高。
（2）从重量角度
由于非石墨原材料中的外购件及辅材主要包括公司根据客户需求定制化采购的管道、仪表、阀门、泵、罐等系统配套件，以及五金件、密封件、填料、包装物与其他易耗品等，均具有种类繁多、规格不一、定制化较高等特点，无法统一采用重量单位计量。因此，以下主要从重量角度分析说明钢材及浸渍材料的采购及领用情况。
①2020年1-6月
单位：吨
项目 采购重量 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用重量 领用重量 重量 领用重量
钢材 2,435.41 121.90 859.47 245.30 779.14 2,005.80 82.36%
浸渍材料 363.64 16.21 136.17 41.62 167.03 361.04 99.29%
②2019年
单位：吨
项目 采购重量 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用重量 领用重量 重量 领用重量
钢材 5,001.54 726.04 1,990.54 517.73 1,673.57 4,907.87 98.13%
浸渍材料 1,084.26 83.24 416.63 127.02 453.87 1,080.76 99.68%
③2018年
单位：吨
项目 采购重量 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用重量 领用重量 重量 领用重量
钢材 5,842.17 1,501.25 1,826.52 400.90 1,448.21 5,176.88 88.61%
浸渍材料 1,250.40 184.22 432.90 68.07 569.26 1,254.44 100.32%
④2017年
单位：吨
项目 采购重量 合成炉 换热器 塔器领用 其他产品 领用合计 领用/采购
领用重量 领用重量 重量 领用重量
钢材 5,150.99 753.06 1,861.06 482.29 1,673.87 4,770.28 92.61%
浸渍材料 957.65 86.83 288.31 70.41 519.19 964.74 100.74%
由上表可见，报告期内，公司非石墨原材料钢材及浸渍材料主要采用“以产定购”的方式，从重量角度，各期领用率均相对较高。其中，钢材各期领用率不足100%，主要系在制品以及安全备货增加所致。
2、各主要产品的产量、销量及库存情况
报告期内，公司各主要产品的产量、销量及期末库存情况具体如下：
单位：台
实际 折算后 实际 折算后 期末 期末 期末实 期末折
类别 年度 产量 产量 销量 销量 实际 折算 际发出 算发出
库存 库存 商品 商品
2020年1-6月 7 5.88 26 22.75 2 1.50 19 16.19
合成 2019年度 34 30.56 40 36.75 4 3.25 36 31.31
炉 2018年度 69 62.68 55 51.31 27 23.44 19 17.31
2017年度 39 34.50 38 32.63 11 8.82 21 20.56
换热 2020年1-6月 727 610.71 595 671.38 236 181.09 330 599.30
实际 折算后 实际 折算后 期末 期末 期末实 期末折
类别 年度 产量 产量 销量 销量 实际 折算 际发出 算发出
库存 库存 商品 商品
器 2019年度 1,517 1,478.97 1,468 1,171.13 96 121.80 338 719.26
2018年度 1,164 1,224.13 940 959.58 208 249.51 177 283.71
2017年度 1,291 1,182.97 1,330 1,250.55 63 106.03 98 162.64
2020年1-6月 44 51.35 42 43.05 26 29.30 47 50.40
塔器 2019年度 98 99.50 68 63.60 7 7.40 64 64.00
2018年度 89 69.36 72 61.26 18 13.30 23 22.20
2017年度 103 93.40 149 127.00 4 7.00 20 20.40
注：合成炉的折算标准为直径1,600mm，换热器的折算标准为80平方米，塔器的折算标准
为直径1,000mm。各产品规格除以折算标准后的值为折算后的台数。
3、主要产品中非石墨原材料单位耗用情况
（1）从金额角度
①2020年1-6月
单位：万元/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 8.86 0.57 2.02
浸渍材料 2.00 0.16 0.57
外购件及辅材 7.98 0.80 3.43
注：单位耗用=产品成本中的非石墨原材料金额/产品折算后产量，下同
②2019年
单位：万元/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 10.36 0.55 2.20
浸渍材料 2.29 0.24 1.11
外购件及辅材 8.25 0.61 3.33
③2018年
单位：万元/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 13.07 0.80 3.12
浸渍材料 2.45 0.29 0.81
外购件及辅材 8.48 0.78 2.66
④2017年
单位：万元/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 10.28 0.73 2.36
浸渍材料 1.71 0.16 0.52
外购件及辅材 6.87 0.54 1.45
（2）从重量角度
由于非石墨原材料中的外购件以及其他辅材种类繁多、规格不一、定制化较高，无法统一采用重量单位计量，因此，以下从重量角度分析说明公司主要产品对钢材及浸渍材料单位耗用情况。
①2020年1-6月
单位：吨/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 20.73 1.41 4.78
浸渍材料 2.76 0.22 0.81
注：单位耗用=非石墨原材料当期领用重量/当期折算后产量，下同
②2019年
单位：吨/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 23.76 1.35 5.20
浸渍材料 2.72 0.28 1.28
③2018年
单位：吨/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 23.95 1.49 5.78
浸渍材料 2.94 0.35 0.98
④2017年
单位：吨/台
项目 合成炉单位耗用 换热器单位耗用 塔器单位耗用
钢材 21.83 1.57 5.16
浸渍材料 2.52 0.24 0.75
报告期内，公司主要原材料的采购及生产领用，主要产品的生产、销售及库存核算准确、完整。主要产品中相关非石墨原材料的单位耗用由于产品非标准、定制化的特点及产品结构的差异存在一定变动。具体而言，公司主要产品的规格大小、压力等级、材料密度、工况条件、结构设计都会对具体钢材及浸渍材料的单位耗用情况产生影响。上述单位耗用变动情况符合公司生产经营实际。
4、主要产品相应能源耗用情况
公司耗用的主要能源包括水、电及天然气。其中，天然气主要用于对导热油进行加热。报告期内，公司总体耗用的水电气金额以及主营业务成本金额具体如下：
单位：万元
产品名称 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
水电气金额 201.05 431.65 409.84 372.69
主营业务成本 12,303.70 23,639.49 22,060.76 15,630.34
由于公司主要石墨设备产品定制化程度较高，不同工况条件以及客户需求对产品原材料种类、规格、大小以及具体生产工艺均有不同要求，因此，公司主要产品单位产量能源耗用情况各期合理变动。报告期内，公司主要产品生产过程中所需水、气耗用较少，电量耗用相对较多，由于具体产品的生产时间不同，峰谷电价存在较大差异，同时受到季节性、产品结构等因素综合影响，公司各期电费金额与主要产品产量不存在严格的线性变化关系。总体来看，报告期内，随着生产规模的不断扩大，公司水电气耗用金额呈逐年上升趋势，变动情况符合生产经营实际，具有合理性。
5、结论
综上所述，报告期各期公司非石墨原材料的采购数量与领用数量符合生产经营实际情况，非石墨原材料的领用数、对应产品的生产数量以及库存及发出商品数量之间相互匹配，主要产品的生产入库数与产品销售数量合理且符合实际情况，公司主要产品中相关原材料的单位耗用由于产品非标准、定制化的特点及产品结
构的差异存在一定变动，符合公司实际经营情况，能源耗用与主营业务成本变动
趋势匹配，因此，公司报告期内主要产品产量变化具有合理性，相应成本核算具
有完整性。同时，公司建立健全了采购与付款、生产和仓储管理内控制度，确
保采购与付款、存货与仓储管理制度得到一贯执行，不存在少计成本的情形。
（三）结合非石墨原材料类别、主要供应商情况、主要结算条款对比情况，说明采购价格是否公允及对毛利率的影响程度，是否与可比公司存在重大差异。
公司非石墨原材料主要包括钢材、浸渍材料、外购件及辅材，以下分类别说明主要供应商情况、主要结算条款对比情况、采购价格是否公允、对毛利率的影响程度：
1、钢材
（1）主要供应商采购情况
报告期内，公司向前五大钢材供应商采购的具体情况如下：
单位：万元
期间 钢材供应商名称 采购内容 金额 占当期钢材采 主要结算条款
购比重
大明金属科技有限公司 钢板 955.00 95.36% 款到发货
预付30%，货到
陕西精泰利达新材料股份有限公司 钢板 31.64 3.16% 验收合格付款
70%
2020年 预付30%，货到
1-6月 南通市德昌机械制造有限公司 壳体 13.32 1.33% 验收合格付款
65%，质保期届
满后付5%
乌海市林盛金属材料有限公司 圆钢 1.51 0.15% 货到付款
合计 1,001.47 100.00% -
大明金属科技有限公司 钢板 994.40 48.32% 款到发货
南通天庆钢结构有限公司 钢板 538.80 26.18% 货到付款
无锡市威冶钢铁有限公司 钢板 235.22 11.43% 货到付款
2019年 如皋市明泰机械配件加工厂 壳体 127.94 6.22% 货到付款
如皋市明通机械配件加工厂 壳体 77.25 3.75% 货到付款
合计 1,973.62 95.90% -
江苏星瑞化工工程科技有限公司 壳体 903.65 28.15% 合同签订七日
内付款
2018年 大明金属科技有限公司 钢板 643.45 20.04% 款到发货
南通茗海钢结构有限公司 钢板 309.03 9.63% 货到付款
货到验收合格
南通群佳工贸有限公司 钢板 291.88 9.09% 付款90%，质保
期届满后付
10%
上海今弘物资有限公司 钢板 172.91 5.39% 款到发货
合计 2,320.93 72.29% -
江苏星瑞化工工程科技有限公司 壳体 803.41 34.78% 合同签订七日
内付款
江苏万喜隆钢业有限公司 钢板 413.64 17.91% 货到付款
2017年 南通舜业钢材销售有限公司 钢板 279.41 12.10% 货到付款
南通天庆钢结构有限公司 钢板 264.95 11.47% 款到发货
大明金属科技有限公司 钢板 259.64 11.24% 款到发货
合计 2,021.04 87.49% -
（2）主要供应商基本情况
报告期内，公司主要钢材供应商的基本情况如下：
开始合作 与公司是
序号 供应商名称 成立时间 注册地址 注册资本 时间 否存在关
联关系
1 大明金属科 2014/6/9 江苏江阴-靖江工业园 6,500 万美 2017/9/1 否
技有限公司 区滨江一路188号 元
陕西精泰利 陕西省宝鸡市高新开 1,080 万元
2 达新材料股 2009/5/18 发区大道50号（财富 人民币 2020/2/1 否
份有限公司 大厦）B座1110号
南通市德昌 如皋市九华镇马桥村 200 万元人
3 机械制造有 2009/3/24 20组8号 民币 2011/7/1 否
限公司
乌海市林盛 内蒙古自治区乌海市
4 金属材料有 2014/3/24 海勃湾区机场路养殖 20 万元人民 2020/5/1 否
限公司 小区隔离带原交通驾 币
校院内
南通天庆钢 580 万元人
5 结构有限公 2012/2/14 南通市城港路820号 民币 2012/3/1 否
司
无锡市威冶 无锡市广瑞路 308 万元人
6 钢铁有限公 2008/7/16 780-1002 民币 2018/6/5 否
司
如皋市明泰 如皋市九华镇小马桥 38 万元人民
7 机械配件加 2018/12/28 村十六组1号 币 2019/5/1 否
工厂
如皋市明通 九华镇小马桥村16组 38 万元人民
8 机械配件加 2018/10/9 1号 币 2018/12/1 否
工厂
江苏星瑞化 江苏省如皋市长江镇
9 工工程科技 2007/8/20 （如皋港区）鼎盛路 6,800 万元 2007/12/1 是
有限公司 86号 人民币
（注）
南通茗海钢 南通市崇川区中南世 500 万元人
10 结构有限公 2017/9/19 纪城35幢2335室 民币 2017/10/15 否
司
11 南通群佳工 2007/4/28 南通市城港路820号 200 万元人 2018/5/16 否
贸有限公司 民币
12 上海今弘物 2009/7/28 上海市宝山区友谊路 1,000 万元 2018/8/1 否
资有限公司 1588弄1号1304室 人民币
江苏万喜隆 无锡市广益路 500 万元人
13 钢业有限公 2011/8/1 311-1501 民币 2016/12/20 否
司
南通舜业钢 南通市外环北路390 1,800 万元
14 材销售有限 2014/4/15 号美丽华商业广场9 人民币 2017/4/18 否
公司 幢1210室
注：后更名为“南通星瑞船舶装备有限公司”。
（3）采购价格公允性
①向关联方采购钢材制品的价格与非关联采购价格的比较情况
报告期内，公司向关联方及非关联方采购壳体等钢材制品的价格情况如下：
单位：元/吨
采购内容 项目 采购价格 2019年度 2018年度 2017年度
关联采购 平均价 7,234.52 7,777.54 8,206.58
壳体等钢材 最高价 8,620.69 10,594.85 9,279.97
制品 非关联采购价 最低价 7,087.38 6,990.29 6,905.38
平均价 7,310.43 7,168.04 7,940.19
注：2020年1-6月，公司未发生钢材制品关联采购。
报告期内，公司采购壳体等钢材制品由于材质、规格型号、批次数量等产品属性差异，采购价格存在一定范围的波动情况。各期间，公司向关联方采购壳体等钢材制品的采购单价分别为8,206.58元/吨、7,777.54元/吨及7,234.52元/吨，处于非关联采购壳体等钢材制品的单价变动区间，与非关联采购的平均价不存在重大差异，符合公司的经营实际。整体来看，公司关联采购价格由双方参考市场价格协商确定，定价公允，且相关结算条款不存在明显异常。
②主要钢材采购价格与市场价格总体变动趋势一致
报告期内，除壳体等钢材制品外，公司采购的钢材主要为Q235B钢板、Q345R钢板，采购价格主要受市场价格影响，具体情况如下：
单位：元/吨
类别 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
单价 变动 单价 变动 单价 变动 单价
Q235B钢板 3,575.09 -4.37% 3,738.32 -5.27% 3,946.23 9.40% 3,607.06
Q345R钢板 4,273.50 -1.02% 4,317.51 -4.61% 4,526.20 8.66% 4,165.41
报告期内，Q235B钢板、Q345R钢板市场价格波动趋势图列示如下：
单位：元/吨
数据来源：Wind
由上图可见，公司钢板的采购价格与市场价格总体变动趋势一致。因此，公司钢材采购价格公允。同时，公司主要钢材供应商相关结算条款不存在明显异常。
（4）毛利率影响程度
报告期内，公司钢材成本金额、占主营业务成本比例以及毛利率影响程度具体如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
钢材成本 891.99 2,158.55 2,702.22 1,831.68
占主营业务 7.25% 9.13% 12.25% 11.72%
成本比例
占营业 4.04% 4.49% 6.44% 6.17%
收入比例
毛利率影响 -4.04% -4.49% -6.44% -6.17%
2、浸渍材料
（1）主要供应商采购情况
报告期内，公司向前五大浸渍材料供应商采购的具体情况如下：
单位：万元
期间 浸渍材料供应商名称 采购内容 金额 占当期浸渍材 主要结算条款
料采购比重
山东圣泉新材料股份有限公司 浸渍材料 153.20 60.54% 货到付款
南通华鼎防腐材料有限公司 浸渍材料 54.17 21.41% 货到付款
大金氟化工（中国）有限公司
2020年 上海分公司 浸渍材料 30.24 11.95% 款到发货
1-6月 东莞市聚司氟塑胶有限公司 浸渍材料 7.61 3.01% 款到发货
南通云凯新材料有限公司 浸渍材料 4.99 1.97% 款到发货
合计 250.22 98.87% -
山东圣泉新材料股份有限公司 浸渍材料 596.85 66.45% 货到付款
南通华鼎防腐材料有限公司 浸渍材料 278.76 31.04% 货到付款
江苏恒神股份有限公司 浸渍材料 11.65 1.30% 款到发货
2019年 南通市通州区金聚合成树脂厂 浸渍材料 9.84 1.10% 款到发货
(普通合伙)
上海中科易成新材料技术有限 浸渍材料 1.09 0.12% 款到发货
公司
合计 898.20 100.00% -
南通华鼎防腐材料有限公司 浸渍材料 447.09 41.64% 货到付款
山东圣泉新材料股份有限公司 浸渍材料 261.01 24.31% 货到付款
江苏小米化工贸易有限公司 浸渍材料 193.03 17.98% 货到付款
2018年 南通市通州区金聚合成树脂厂 浸渍材料 153.24 14.27% 款到发货
(普通合伙)
江苏恒神股份有限公司 浸渍材料 11.23 1.05% 款到发货
合计 1,065.60 99.24% -
南通华鼎防腐材料有限公司 浸渍材料 222.76 34.59% 货到付款
江苏小米化工贸易有限公司 浸渍材料 219.78 34.13% 货到付款
南通市通州区金聚合成树脂厂 浸渍材料 97.18 15.09% 货到付款
(普通合伙)
2017年 南通市海顺化工有限公司 浸渍材料 54.62 8.48% 货到付款
预付30%，发货
河北盛华化工有限公司 浸渍材料 35.98 5.59% 前60%，10%质
保金质保期满
后付清
合计 630.32 97.88% -
（2）主要供应商基本情况
报告期内，公司主要浸渍材料供应商的基本情况如下：
开始合作 与公司是
序号 供应商名称 成立时间 注册地址 注册资本 时间 否存在关
联关系
山东圣泉新 山东省济南市章丘区 28,535.44 万
1 材料股份有 1997/4/18 刁镇工业开发区 元人民币 2017/12/1 否
限公司
南通华鼎防 南通市通州区五接镇 80 万元人民
2 腐材料有限 2005/2/23 李港村 币 2017/8/1 否
公司
大金氟化工 上海市静安区南京西
3 （中国）有限 2006/8/18 路1468号3701、3702、 - 2010/2/1 否
公司上海分 3703、3704、3705、3706
公司 室
东莞市聚司 广东省东莞市樟木头 100 万元人
4 氟塑胶有限 2015/9/23 镇塑胶路1号71号楼 民币 2019/6/1 否
公司 101室
南通云凯新 南通市通州区兴东街 200 万元人
5 材料有限公 2019/12/17 道土山村北1组 民币 2020/3/1 否
司
6 江苏恒神股 2007/8/17 江苏省丹阳市通港路 333,814.2472 2016/11/1 否
份有限公司 777号 万元人民币
南通市通州
7 区金聚合成 2001/10/18 南通市通州区兴东镇 40 万元人民 2013/1/12 否
树脂厂(普通 土山北村 币
合伙)
上海中科易 上海市嘉定工业区兴 7,300 万元
8 成新材料技 2013/7/12 贤路1151号9号厂房 人民币 2018/6/1 否
术有限公司 第一、二层
开始合作 与公司是
序号 供应商名称 成立时间 注册地址 注册资本 时间 否存在关
联关系
江苏小米化 江阴临港经济开发区 1,000 万元
10 工贸易有限 2014/4/23 滨江西路2号7幢208 人民币 2014/7/10 否
公司 室
南通市海顺 海安县城东镇南阳村 300 万元人
11 化工有限公 2009/8/10 十八组 民币 2010/2/28 否
司
12 河北盛华化 2000/5/25 张家口市桥东区大仓 46,485 万元 2005年之前 否
工有限公司 盖镇梅家营村 人民币
（3）采购价格公允性
报告期内，公司浸渍材料主要系酚醛树脂，2017年、2018年、2019年以及2020年1-6月份，公司酚醛树脂平均采购价格分别为0.78万元/吨、0.90万元/吨、0.79万元/吨以及0.69万元/吨。根据不同的工况条件以及客户需求，发行人采用的浸渍材料等级以及配方有所不同，同时，受市场价格波动以及采购规模等因素影响，公司各期酚醛树脂平均采购价格合理变动。通过查询相关网站市场价格统计数据，公司报告期各期酚醛树脂平均采购价格均在合理范围之内，价格公允。
报告期内，公司采购的浸渍材料种类与规格较多，主要通过比价的方式向浸渍材料供应商进行采购，由于相关浸渍材料供应市场竞争较为充分，价格相对透明，公司通常会向三家以上的供应商进行询价对比并确定最合适的供应商，公司采购相关内部控制健全且运行有效，同时，公司与主要浸渍材料供应商不存在关联关系，因此采购价格公允，且相关结算条款不存在明显异常。
（4）毛利率影响程度
报告期内，公司浸渍材料成本金额、占主营业务成本比例以及毛利率影响程度具体如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
浸渍材料成本 351.65 851.23 849.63 475.39
占主营业务成 2.86% 3.60% 3.85% 3.04%
本比例
占营业 1.59% 1.77% 2.02% 1.60%
收入比例
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
毛利率影响 -1.59% -1.77% -2.02% -1.60%
3、外购件及辅材
（1）主要供应商采购情况
报告期内，公司向前五大外购件及辅材供应商采购的具体情况如下：
单位：万元
期间 外购件及辅材供应商名称 采购内容 金额 占当期外购件及 主要结算条款
辅材采购比重
合同签订后3
上海赛青流体控制设备中心 外购件 148.98 7.28% 个工作日内预
付30%，余款
在发货前付清
上海剑森智能科技有限公司 外购件 97.87 4.78% 款到发货
2020年 江苏小米化工贸易有限公司 其他辅材 96.87 4.73% 款到发货
1-6月 货到验收合格
如皋市新时包装材料厂 其他辅材 76.99 3.76% 支付90%，10%
质保金质保期
满后付清
南通天赐五金机电有限公司 其他辅材 59.08 2.89% 货到付款
合计 479.78 23.43% -
货到验收合格
南通市东郊钢铁物资有限公司 其他辅材 254.19 5.16% 支付95%，质
保金5%，质保
期一年
合同签订后5
日内预付总金
额的50%，供
咸阳赛福防腐设备有限公司 外购件 231.29 4.69% 方在模具加工
完成并开具全
2019年 额增值税发票
付总金额的
50%
货到验收合格
如皋市新时包装材料厂 其他辅材 208.06 4.22% 支付90%，质
保金10%，质
保期一年
预付30%，发
昆山天大化工填料有限公司 其他辅材 203.13 4.12% 货前60% ，
10%质保金质
保期满后付清
预付30%，余
上海赛青流体控制设备中心 外购件 194.94 3.95% 款在发货前付
清
合计 1,091.62 22.14% -
货到验收合格
苏州博锦自控阀业有限公司 外购件 404.94 8.15% 支付90%，质
保金10%，质
保期到期付清
货到验收合格
南通米特仪表自控科技有限公司 外购件 333.76 6.72% 支付90%，质
保金10%，质
保期到期付清
货到验收合格
南通市东郊钢铁物资有限公司 其他辅材 254.92 5.13% 支付95%，质
2018年 保金5%，质保
期一年
预付30%，余
上海赛青流体控制设备中心 外购件 187.61 3.78% 款在发货前付
清
货到验收合格
支付95%，质
如皋市万通防腐有限公司 外购件 169.63 3.41% 保金5%，合同
到期后一个月
内付清
合计 1,350.87 27.18% -
南通市东郊钢铁物资有限公司 其他辅材 175.30 5.47% 货到付款
货到验收合格
如皋市新时包装材料厂 其他辅材 174.00 5.43% 支付90%，质
保金10%，质
保期一年
货到、票到后
南通米特仪表自控科技有限公司 外购件 136.82 4.27% 支付90%，余
2017年 10%质保金1
年后付清
南通优氟防腐科技有限公司 外购件 134.12 4.18% 货到付款
货到验收合格
苏州博锦自控阀业有限公司 外购件 132.24 4.12% 支付90%，质
保金10%，质
保期一年
合计 752.49 23.47% -
（2）主要供应商基本情况
报告期内，公司主要外购件及辅材供应商的基本情况如下：
开始合作 与公司是
序号 供应商名称 成立时间 注册地址 注册资本 时间 否存在关
联关系
上海赛青流 上海市金山区亭林镇 500 万元人
1 体控制设备 2018/7/24 松隐育才路121弄22 民币 2018/8/1 否
中心 号1幢2687室
上海剑森智 上海市崇明县横沙乡
2 能科技有限 2016/12/2 富民支路58号 501 万元人 2018/7/1 否
公司 A1-7136室(上海横泰 民币
经济开发区)
江苏小米化 江阴临港经济开发区 1,000 万元
3 工贸易有限 2014/4/23 滨江西路2号7幢208 人民币 2014/7/10 否
公司 室
4 如皋市新时 1994/1/19 九华镇郭李村 30 万元人民 2005/12/3 否
包装材料厂 币
南通天赐五 南通市崇川区外环西 100 万元人
5 金机电有限 2015/2/9 路138号 民币 2017/5/12 否
公司
南通市东郊 南通市濠北路翡翠花 100 万元人
6 钢铁物资有 2009/3/13 苑14幢305室 民币 2009/6/11 否
限公司
咸阳赛福防 陕西省咸阳市秦都区 700 万元人
7 腐设备有限 2005/9/15 西北橡胶塑料研究设 民币 2019/2/28 否
公司 计院有限公司院内
昆山天大化 江苏省昆山市周市镇
8 工填料有限 2013/12/4 翠薇西路508号义乌 500 万元人 2017/3/14 否
公司 国际小商品市场1幢 民币
1292号
苏州博锦自 苏州吴中经济开发区 1,008 万元
9 控阀业有限 2007/4/19 横泾街道东太湖路 人民币 2014/2/20 否
公司 2318号6幢
南通米特仪 南通市崇川区三喜大 50 万元人民
10 表自控科技 2004/11/16 厦A座602室 币 2008/5/10 否
有限公司
如皋市万通 如皋市搬经镇加力村 3,518 万元
11 防腐有限公 1995/9/25 一组110号 人民币 2007/5/11 否
司
南通优氟防 如皋市搬经镇加力东 3,000 万元
12 腐科技有限 2014/7/2 路188号 人民币 2017/4/12 是
公司
（3）采购价格公允性
①向关联方采购外购件及辅材的价格与非关联采购价格的比较情况
报告期内，2017年度及2018年度，公司向关联方采购外购件及辅材主要由喷涂材料（单价：元/㎡）、泵器（单价：元/件）、衬四氟材料（单价：元/㎡）以及其他诸如管道、三通、封头等零散配件构成，具体的金额分布如下表所示：
单位：万元
采购内容 分类 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比
喷涂材料 40.30 19.98% 86.43 38.15%
泵器 27.90 13.83% 83.98 37.07%
外购件及辅材 衬四氟材料 72.53 35.96% 7.85 3.46%
其他 60.95 30.22% 48.30 21.32%
合计 201.68 100.00% 226.56 100.00%
注：2019年以及2020年1-6月，公司未发生外购件及辅材关联采购。
2017年度及2018年度，公司向关联方采购喷涂材料、泵器及衬四氟材料的合计金额分别为178.26万元及140.73万元，占关联外购件及辅材采购总额的比重分别为78.68%及69.78%，为主要的关联外购件及辅材采购类型。除此以外，其他外购件及辅材的品类较多、不同类别的尺寸型号、材质等均存在不同程度的差异，价格不具有直接可比性，且由于其他外购件及辅材采购金额较小，不会对公司当期的采购价格公允性造成重大不利影响。
报告期内，公司向关联方及非关联方采购喷涂材料、泵器、衬四氟材料三大类辅材配件的价格情况如下：
单位：元/㎡、元/件、元/㎡
采购内容 项目 细分类别 2018年度 2017年度
关联采购 非PFA材质 2,212.01 2,265.62
价格 PFA材质 5,833.12 -
喷涂材料
非关联采购 非PFA材质 2,250.39 2,320.29
报价 PFA材质 5,883.62 -
一效轴流泵 - 141,025.64
泵器 关联采购 二效轴流泵 - 188,034.20
价格
其他泵器 9,299.44 6,410.85
采购内容 项目 细分类别 2018年度 2017年度
一效轴流泵 - 142,179.49
非关联采购 二效轴流泵 - 189,743.59
报价
其他泵器 10,240.23 6,775.45
衬四氟材料 关联采购价格 2,377.92 2,399.44
非关联采购报价 2,455.87 2,474.26
注：报告期内，公司采购的外购件及辅材较为零散，且型号较多，不同供应商之间的价格不
具有直接可比性，因而非关联采购价格为市场询价的参考数据。
报告期内，发行人采购喷涂材料、泵器、衬四氟材料等辅材配件的平均价格与非关联采购价格不存在重大差异，公司关联采购价格由双方参考市场价格协商确定，定价公允，且相关结算条款不存在明显异常。
②公司外购件及辅材采购价格公允
报告期内，公司采购的外购件及辅材的种类、型号、材质较多，定制化程度较高，公司主要通过比价的方式向外购件及辅材供应商进行采购，由于相关外购件及辅材供应市场竞争较为充分，价格相对透明，公司通常会向三家以上的供应商进行询价对比并确定最合适的供应商，公司采购相关内部控制健全且运行有效，同时，除南通优氟防腐科技有限公司以外，公司与主要外购件及辅材供应商不存
在关联关系，因此采购价格公允，且相关结算条款不存在明显异常。
（4）毛利率影响程度
报告期内，公司外购件及辅材成本金额、占主营业务成本比例以及毛利率影响程度具体如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
外购件及辅 2,001.32 4,180.16 3,320.67 1,803.66
材成本
占主营业务 16.27% 17.68% 15.05% 11.54%
成本比例
占营业 9.06% 8.69% 7.91% 6.07%
收入比例
毛利率影响 -9.06% -8.69% -7.91% -6.07%
4、同行业公司比较情况
报告期内，宇林德石墨电极销售收入占比较高，各期均高于70%，石墨设备收入金额及占比均相对较小，由于宇林德未公开披露石墨设备业务中的成本构成的具体情况，因此无法将发行人非石墨原材料的毛利率影响程度与其进行比较。另一方面，久吾高科的主要业务及产品为无机陶瓷膜元件及成套设备，虽然与发行人相关产品适用的工况以及实现的功能较为类似，但主要材质存在较大差异，从而导致相关原材料的毛利率影响程度也不具有直接的可比性。
5、结论
综上所述，公司非石墨原材料采购价格公允，相关结算条款不存在明显异常，对毛利率的影响程度相对石墨原材料较小，与同行业公司不具有直接的可比性，符合公司实际经营情况。
二、核查意见
（一）核查程序
就该问题，我们履行了包括但不限于以下核查程序：
1、取得报告期内非石墨原材料采购、领用、完工入库、销售出库、期末库存、发出商品等的类型、金额和数量明细，对报告期内非石墨原材料采购、领用情况等和主要产品产量的匹配性执行了分析程序，对报告期内主要产品的产量、销量和库存量、发出商品量（包括实际与折算数量）的匹配性执行了分析程序。
2、将非石墨原材料领用量（包括金额及重量角度），结合主要产品产量计算单耗并分析合理性。
3、将非石墨原材料和能源消耗金额与报告期内主营业务成本相对应，分析变动合理性与匹配性。
4、通过访谈以及查阅采购订单方式核查报告期内非石墨原材料价格变动情况。
5、查阅主要非石墨原材料的订单，结合查询相关供应商工商信息，了解报告期内主要原材料的供应商基本情况与变动情况、结算条款以及市场供求情况。
6、通过查询专业网站公开信息，核查相关非石墨原材料市场采购价格变动情况，分析相应采购价格公允性。
7、抽查财务系统数据，了解原材料入库、单价统计、领用和成本结转的核算过程，复核了发行人成本归集、分配及成本结转相关会计政策的合理性。
8、获取发行人内控报告，了解成本核算相关内部控制制度，并执行穿行测试及控制测试程序；分析企业成本结转流程和相应控制手段有效性。
9、查阅并取得主要非石墨原材料采购合同，结合对相关供应商的访谈，了解主要非石墨原材料的市场供应情况，分析报告期内对供应商采购的合理性和原材料采购价格的公允性。
10、取得了发行人非石墨原材料关联采购涉及的相关产品及服务的采购明细表、市场询价资料，并就关联采购与非关联采购的价格进行了比较，核查了关联采购定价的公允性。
11、计算并分析发行人主要非石墨原材料成本对毛利率的影响程度。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、报告期各期，发行人非石墨原材料成本及占主营业务成本的比例为30%左右，低于石墨原材料。由于发行人主要石墨设备产品定制化程度较高，不同工况条件以及客户需求对非石墨原材料种类及数量的需求均不相同，从而导致报告期各期非石墨原材料成本占比合理变动。
2、报告期各期，发行人非石墨原材料的采购数量与领用数量符合生产经营实际情况，非石墨原材料的领用数、对应产品的生产数量以及库存及发出商品数量之间相互匹配，主要产品的生产入库数与产品销售数量合理且符合实际情况，发行人主要产品中相关原材料的单位耗用由于产品非标准、定制化的特点及产品结构的差异存在一定变动，符合发行人实际经营情况，能源耗用与主营业务成本变动趋势匹配，因此，发行人主要产品产量变化具有合理性，相应成本核算具有完整性。同时，发行人建立健全了采购与付款、生产和仓储管理内控制度，确保采购与付款、存货与仓储管理制度得到一贯执行，不存在少计成本的情形。
3、发行人非石墨原材料采购价格公允，相关结算条款不存在明显异常，对毛利率的影响程度相对石墨原材料较小，与同行业公司不具有直接的可比性，符合发行人实际经营情况。
问题5
根据招股说明书及问询回复，（1）发行人主营业务收入分别为29,660.32万元、41,932.76万元、48,002.27万元、22,093.84万元，采用直销方式销售。发行人主要客户所属的氯碱、农药、有机硅及环氧氯丙烷行业属于基础化工产业，上述客户收入占主营业务收入的比例分别为82.57%、90.81%、87.99%、75.41%，近年来，随着我国供给侧改革的不断深入，该类客户面临引入优质产能、淘汰落后产能的业务转型。（2）报告期各期末，发行人应收账款逾期余额分别为7,034.82万元、6,405.90万元、5,525.80万元、6,608.48万元，占期末应收账款余额的比重分别为41.78%、34.64%、29.59%、34.57%，主要由于宏观经济及所处行业发展、客户自身经营状况及其下游客户的回款情况等原因导致客户自身的资金周转情况发生不良变化。（3）对于主要客户所处行业判断上，发行人认为相关行业的平稳向好走势具有一定的可持续性。（4）报告期内，发行人涉诉案件共16项，其中作为原告的案件 14 项，涉案金额合计 2,312.50 万元，累计计提坏账准备1,091.44万元。（5）2019年12月31日，公司销售人员20人。
请发行人补充说明并披露：（1）结合下游主要客户所在行业发展、应收账款逾期及期后回款情况、诉讼情况，并与同行业企业进行比较，说明是否存在大额货款逾期且无法收回重大经营风险。（2）复核问题描述中（1）（2）（3）及招股书中有关行业现状、发展趋势、市场空间等信息的分析和描述是否恰当、准确、一致,是否符合实际情况，是否具有合理可靠的依据,是否存在前后矛盾和误导陈述，完善相关信息披露内容，并提供前后对照版本。（3）客户情况（包括但不限于数量、开发客户难度、新增客户基本情况及所属领域、售后维护投入等）和销售人员、销售人员薪酬、业务招待费费用的配比情况，并与同行业可比公司进行比较。
请保荐机构和会计师对上述事项进行核查，说明核查方式、核查依据是否足以支持核查结论，并发表明确意见。
回复：
一、发行人说明
（一）结合下游主要客户所在行业发展、应收账款逾期及期后回款情况、诉讼情况，并与同行业企业进行比较，说明是否存在大额货款逾期且无法收回重大经营风险。
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、资产质量分析”之“（一）流动资产构成及其变化分析”之“2、应收票据及应收账款”之“（2）应收账款”之“5）应收账款逾期情况分析”中及时就上述情况进行了补充披露，具体如下：
“5）应收账款逾期情况分析
①应收账款客户所处行业的发展概况
报告期内，公司销售业务主要涵盖了氯碱、农药、有机硅及环氧氯丙烷四大行业，相关行业的发展概况如下：
A、氯碱行业
氯碱行业产品包括无机化工产品，例如烧碱、盐酸、液氯、氯化钡、三氯化铁、漂白消毒系列产品等，还包括有机化工产品，例如聚氯乙烯及其共聚物、氯溶剂、直链烃、芳烃氯化物、氯化石蜡等，市场上主要的氯碱产品近百种，广泛应用于轻工、化工、纺织、农业、建材、电力、国防、军工等国民经济各个部门，并与人民生活密切相关。
2008年12月-2020年6月，我国氯碱行业整体呈现出积极向好的行情走势，氯碱行业指数的变动情况如下图所示：
数据来源：WIND资讯
氯碱行业是我国经济的重要基础产业和配套产业，2008年金融危机之后，整个氯碱行业开始逐步回暖，经历了多轮震荡行情，并在2015年达到行情的阶段性高位，随着2015年底供给侧改革的逐步推进，氯碱行业也步入了结构性改革的关键阶段，报告期内，氯碱行业整体呈现出探底回升的良好趋势。
与此同时，近年来，国家针对氯碱化工行业的安全、环保、能耗等出台了一系列的标准和规范，提出了新的约束要求。随着氯碱等化工行业产能结构改造与技术升级，石墨设备有望获得更大的市场发展空间。
B、农药行业
从行业整体发展来看，农药行业正在向集约化、规模化发展。在环保压力趋于常态化以及行业技术水平不断提高的背景下，农药行业将加速淘汰落后产能，实现从“量”向“质”的方向发展，进而加快行业转型升级。
2008年12月-2020年6月，与氯碱行业整体走势基本一致，我国农药行业整体也呈现出积极向好的行情走势，农药行业指数的变动情况如下图所示：
数据来源：WIND资讯
从指数行情走势来看，自2008年金融危机之后，农药行业的行情走势相对平稳，同样在2015年达到了行情的阶段性高位。近年来，随着供给侧改革的持续推动，在管理监督政策推新、市场供需结构转变、行业优势资源整合、环保安监重压升级等多因素的驱动下，农药产品的结构性改革更加明显，传统的高毒、高残留的农药加快被淘汰，高效、低毒、低残留的新型环保农药成为行业研发重点和主流趋势，报告期内，农药行业也整体呈现出探底回升的良好趋势。
同时，农药行业环保化发展需要通过加大技术改造和环保投入力度，提高技术装备智能水平，全面推广先进适用的清洁生产工艺和“三废”处理技术，开展主导品种和中间体绿色生产工艺开发、生产装备的集成化和大型化、工艺控制自动化、水基型剂型加工技术等共性关键技术的应用，促进农药产业结构和产品结构调整。因而，未来农药行业对高效节能环保设备（其中包括石墨设备）需求也将大幅增加。
C、有机硅行业
硅材料已广泛应用于建筑、纺织、电子电气、汽车、境保护、新能源及国防军工等几乎所有工业领域和高新技术领域，对航空航天、信息通讯、生命科学、新能源等战略性新兴产业和可持续发展的传统产业的支持作用越来越显著，已经成为现代工业和日常生活不可缺的高性能材料。硅材料是《中国制造2025》重点支持发展的新材料之一。目前，我国已经发展成为全球有机硅工业的产业大国。
2008年12月-2020年6月，我国有机硅行业整体也呈现出积极向好的行情走势，有机硅行业指数的变动情况如下图所示：
数据来源：WIND资讯
从指数行情走势来看，自2008年金融危机之后，有机硅行业的行情走势在短暂回暖后，步入了连续几年的下降周期，于2012年底达到阶段性低位后开始持续回暖，同样在2015年达到了行情的阶段性高位。
近年来，有机硅行业也进入了供给侧结构优化改革阶段，供需格局持续改善，经过连续几年的结构性调整，有机硅行业的产能过剩问题得到初步缓解，行业平均开工率提高，整体已经步入持续上升的通道。预计未来几年，除传统行业外，光伏、新能源等节能环保产业，超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料及3D打印等新兴产业的发展均为有机硅提供了新的需求增长点，这也将带动相关行业对石墨设备的需求进一步增长。
D、环氧氯丙烷行业
环氧氯丙烷是一种重要的有机化工原料和精细化工耗氯产品。国内环氧氯丙烷的应用领域较为广泛，但市场需求集中度较高，主要下游在环氧树脂领域。
2015年1月-2020年6月，我国环氧氯丙烷的现货价格也呈现出积极向好的行情走势，现货价格的变动情况如下图所示：
数据来源：WIND资讯
从环氧氯丙烷的现货价格走势来看，在2017年1月触及阶段性低位以来，2017年-2020年6月，环氧氯丙烷的整体价格行情处于基本趋势线之上，报告期内，环氧氯丙烷的现货价格整体维持在近五年来的相对景气行情周期内。
近年来，环保监管压力下，环氧氯丙烷的下游环氧树脂行业出现装置限产、停产现象，市场供应趋紧。未来，随着下游行业完成改造复工，将支撑环氧氯丙烷的市场上行，环氧氯丙烷产量将进一步增加，对石墨设备以及相关配件与维保业务的需求也将进一步增长。
E、行业发展对应收账款管理的影响
综上所述，公司下游客户所处的氯碱、农药、有机硅、环氧氯丙烷等主要相关行业，均为我国经济发展的基础性化工行业。从相关行业指数或价格数据的变动来看，相关行业在报告期内，随着供给侧改革的深入，均呈现出产业结构的优化调整特点，并经历了阶段性的小幅下降走势之后，逐步回暖，现阶段已整体呈现出积极上升的发展趋势，为公司在相关行业的持续经营布局提供了相对良好的市场预期，也有利于公司加强对相关行业客户应收款项的预期回收管理，从而降低公司的整体经营风险，确保经营业务的可持续发展。
整体来看，公司不存在面临下游行业持续恶化的情形，行业的走势情况良好，公司不存在面临因行业环境发生重大不利变化而造成大额货款逾期且无法收回的重大经营风险。
②应收账款逾期及期后回款情况
A、报告期各期末，公司应收账款逾期及期后回款的整体情况
报告期各期末，公司逾期应收账款主要为预收款以外的合同尾款，各期末应收账款逾期及期后回款情况如下：
单位：万元
项目 应收账款逾期及期后回款金额
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应收账款余额① 19,116.59 18,676.96 18,493.25 16,837.56
应收账款逾期金额② 6,608.48 5,525.80 6,405.90 7,034.82
逾期金额占比③=②/① 34.57% 29.59% 34.64% 41.78%
逾期应收账款期后累计回款金 2,777.36 2,750.42 4,621.12 5,684.62
额④
期后回款率⑤=④/② 42.03% 49.77% 72.14% 80.81%
应收账款逾期未收回金额⑥=② 3,831.13 2,775.38 1,784.78 1,350.21
-④
注：逾期应收账款期后累计回款金额=截至2020年12月31日的累计回款金额；
报告期各期末，公司应收账款逾期余额分别为7,034.82万元、6,405.90万元、5,525.80万元及6,608.48万元，占期末应收账款余额的比重分别为41.78%、34.64%、29.59%及34.57%，整体保持平稳下降的趋势。截至2020年12月31日，公司各期末逾期应收账款的期后回款率分别为80.81%、72.14%、49.77%及42.03%，平均回款率为61.19%，整体回款情况良好，风险可控。
对于逾期应收账款，公司与相关客户保持积极沟通，逐步收回逾期款项。同时，对于经营情况不佳，应收账款回收存在较大风险的客户，公司保留包括诉讼在内的各项权利，对于预计难以收回的应收账款，公司已对其单项全额计提应收账款坏账准备。公司不存在面临大额货款逾期且无法收回的重大经营风险。
B、报告期各期末，公司及同行业可比公司的应收账款余额对比情况
由于同行业可比公司未单独公开应收账款的逾期及期后回款情况，因而，谨慎起见，以账龄在一年以上应收账款及单项难以收回的应收账款的占比情况作比较，具体如下表所示：
单位：万元
项目 账龄1年以上及单项难以收回的应收账款占比情况
平均值 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
久 应收账款余额① 28,257.14 25,098.86 37,132.51 26,392.11 24,405.07
吾 账龄1年以上及
高 单项难以收回的 13,412.49 14,023.84 12,376.74 16,068.98 11,180.40
科 应收账款余额②
占比③=②/① 48.98% 55.87% 33.33% 60.89% 45.81%
应收账款余额① 3,999.89 970.48 1,913.49 5,678.22 7,437.35
宇 账龄1年以上及
林 单项难以收回的 366.39 448.31 448.31 247.62 321.33
德 应收账款余额②
占比③=②/① 19.58% 46.19% 23.43% 4.36% 4.32%
星 应收账款余额① 18,281.09 19,116.59 18,676.96 18,493.25 16,837.56
球 账龄1年以上及
石 单项难以收回的 4,891.09 4,597.07 4,009.77 5,480.66 5,476.87
墨 应收账款余额②
占比③=②/① 26.92% 24.05% 21.47% 29.64% 32.53%
从账龄在1年以上及单项难以收回的应收账款余额占比来看，报告期各期末，同行业可比公司久吾高科的该项比例分别为45.81%、60.89%、33.33%及55.87%，整体占比较高，平均占比为48.98%；宇林德的该项比例分别为4.32%、4.36%、23.43%及46.19%，占比逐年提升，平均占比为19.58%。
相较而言，公司的该项比例分别为32.53%、29.64%、21.47%及24.05%，占比整体逐年下降，平均占比为26.92%，处于可比公司的变动区间范围内。因而，从账龄结构及款项性质分布来看，报告期内，公司账龄在1年以上及单项难以收回的应收账款余额处于合理变动区间，且整体上有所改善，公司不存在面临大额货款逾期且无法收回的重大经营风险。
③与诉讼相关的应收账款情况
A、发行人作为被告的诉讼进展及对发行人生产经营的影响
发行人报告期内作为被告的相关诉讼进展及对发行人生产经营的影响如下：
序号 案件名称 案号 裁判日期 涉诉金额 案件 对发行人生产经营的
进展 影响
白仕海与公 （2019）川 2019.04. 原告 公司不承担任何义务，不会
1 司债权转让 1112民初 02 88,986.08元 撤诉 对公司生产经营产生重大不
合同纠纷案 273号 利影响
中石化第五建设有限公司因
中石化第五 公司未支付《机电安装工程
建设有限公 （2017）甘 施工合同》项下的工程尾款，
2 司与公司建 0402民初 2017.06. 68,176.77元 和解 对公司提起诉讼。公司于
设工程施工 1422号 01 结案 2017年5月支付全部款项
合同纠纷案 68,176.77元，涉案金额较
小，不会对公司生产经营产
生重大不利影响
上述发行人作为被告的案件已结案，涉案金额分别为88,986.08元和68,176.77元，发行人在第1件诉讼中不承担任何义务，且已履行完毕第2件诉讼的相关义务，该等案件不会对公司生产经营产生重大不利影响。
B、发行人作为原告的诉讼进展及对发行人生产经营的影响
发行人报告期内作为原告的相关诉讼进展及对发行人生产经营的影响如下：
序号 案件名称 案号 裁判日期 涉诉金额 案件 对发行人生产经营的
进展 影响
公司与阳煤 截至2020年12月31
集团昔阳化 （2019）晋 货款及逾期利息 公司胜诉， 日，已计提坏账准备
1 工有限责任 0724民初982 2019.12.15 5,836,233.38 正在执行 4,110,826.40元，不
公司买卖合 号 元 会对公司生产经营产
同纠纷案 生重大不利影响
截至2020年12月31
公司与青海 日 ， 已 收 回
盐湖镁业有 （2019）青 调解结案， 2,000,000.00元，已
2 限公司买卖 2801民初807 2019.04.29 6,293,950元 正在执行 计 提 坏 账 准 备
合同纠纷案 号 4,267,319.13元，不
会对公司生产经营产
生重大不利影响
3 公司与云南 （2020）苏06 2020.06.28 545,011.47 元 公司胜诉， 截至2020年12月31
南磷集团电 民终1102号 及利息 正在执行 日，已全额计提坏账准
化有限公司 备
定作合同纠
纷案
公司与昆明
东磷贸易有
限公司、云南 （2019）苏 1,242,155.30 公司胜诉， 截至2020年12月31
4 安一精细化 0682民初 2019.10.22 元并承担逾期付 正在执行 日，已全额计提坏账准
工有限公司 7322号 款利息 备
等定作合同
纠纷案
公司与江西
海汇龙洲锂 （2020）赣09 公司部分胜 截至2020年12月31
5 业有限公司 民终776号 2020.06.08 214,500元 诉，正在执 日，已全额计提坏账准
承揽合同纠 行 备
纷案
公司与河南 （2015）焦仲
尚宇新能源 裁字第111 2016.01.08 434,000元及利 公司胜诉， 截至2020年12月31
6 股份有限公 号、 、 息和仲裁费 正在执行 日，已全额计提坏账准
司买卖合同 （2020）豫08 2020.04.14 备
纠纷案 执恢2号
公司与泰安
阳光硅业科 （2017）苏 48,000 元及利 公司胜诉， 截至2020年12月31
7 技有限公司 0682执1399 2017.05.11 息 正在执行 日，已全额计提坏账准
买卖合同纠 号 备并核销
纷案
公司与重庆
农药化工（集 （2018）苏 242,000元及逾 已结案，公 该诉讼不会对公司生
8 团）有限公司 0682执5631 2019.05.13 期付款利息 司胜诉并结 产经营产生重大不利
买卖合同纠 号 清相关款项 影响
纷案
公司与四川 （2016）川
省乐山市福 1112民初 2017.01.05 已结案，公 该诉讼不会对公司生
9 华通达农药 1140号、 、 2,800,160元及 司胜诉并结 产经营产生重大不利
科技有限公 （2017）苏06 2017.05.27 逾期付款违约金 清相关款项 影响
司买卖合同 民终1634号
纠纷案
公司与四川 （2018）川
永祥多晶硅 1112民初507 2018.11.01 调解结案， 该诉讼不会对公司生
10 有限公司买 号之一、 、 3,736,000元 公司已结清 产经营产生重大不利
卖合同纠纷 （2018）苏 2018.10.17 相关款项 影响
案 0682民初
4204号
11 公司与江苏 （2017）苏 2017.09.12 213,795元及逾 和解结案， 该诉讼不会对公司生
振方生物化 0682民初 期付款利息 公司已结清 产经营产生重大不利
学有限公司 8551号 相关款项 影响
（原江苏振
方医药化工
有限公司）承
揽合同纠纷
案
公司与江苏
琦衡农化科 （2018）苏 调解结案， 该诉讼不会对公司生
12 技有限公司 0623民初 2019.05.16 980,000元 公司已结清 产经营产生重大不利
承揽合同纠 6447号 相关款项 影响
纷案
公司与浙江
绿科安化学 （2020）苏 和解结案， 该诉讼不会对公司生
13 有限公司买 0682民初 2020.07.21 291,350元 公司已结清 产经营产生重大不利
卖合同纠纷 4272号 相关款项 影响
案
公司与江苏
奥利斯特环 （2020）苏 调解结案， 该诉讼不会对公司生
14 保科技有限 0682民初 2020.08.04 247,864元 公司已结清 产经营产生重大不利
公司买卖合 6118号 相关款项 影响
同纠纷案
上述诉讼案件系发行人日常经营中的纠纷，其中，第1-7项诉讼涉及的应收账款已经按照相关会计准则计提坏账准备且均正在执行；第8-14项诉讼已结案，发行人已结清相关款项。
报告期内，公司与客户之间的诉讼事项所涉及的金额合计2,312.50万元。其中，已经结案诉讼涉及金额851.12万元，截至2020年12月31日，公司已结清相关款项；正在执行过程中的诉讼涉及金额1,461.38万元，公司已收回其中的200.00万元，并累计计提坏账准备1,110.38万元，未收回款项且未计提坏账准备的诉讼涉及金额为151.00万元。
整体来看，公司与客户之间的诉讼事项所涉及款项，公司已经通过法律程序部分收回、结清或基于相关会计准则计提了相应的坏账准备，因而报告期内的诉讼事项不会对公司的生产经营产生重大不利影响。公司不存在因为诉讼事项而面临重大经营风险的情况。
C、同行业可比公司的诉讼情况
报告期内，根据公开渠道检索，同行业可比公司宇林德无买卖合同纠纷诉讼情况，久吾高科的买卖合同纠纷情况如下：
序号 案件名称 案号 裁判日期 涉诉金额 案件进展 备注
久吾高科与 原告久吾高科
桂林茗兴生 （ 2020 ）苏 110,497元 因被告未能按
1 物科技有限 0192民初902 2020.11.10 及 案 件 受 判决生效 期支付相应货
公司买卖合 号 理费 款提起违约之
同纠纷案 诉，法院支持原
告诉讼请求
原告久吾高科
（ 2018 ）豫 因被告未能清
久吾高科与 1282 民 初 2018.4.23 判决生效 偿剩余货款提
河南孟成生 1576号 184,000元 起违约之诉，法
2 物药业股份 及利息、诉 院支持原告诉
有限公司买 讼费 讼请求
卖合同纠纷 （ 2018 ）豫 双方达成执行
案 1282执1696 2018.12.14 执行终结 和解协议，久吾
号 高科撤回执行
申请
（ 2018 ）苏 原告久吾高科
久吾高科与 0111 民 初 2019.1.8 判决生效 因被告未按期
江阴市瑞法 7663号 198,120元 足额支付货款
3 化工有限公 及利息、诉 提起违约之诉，
司买卖合同 （ 2019 ）苏 讼费 法院支持原告
纠纷案 0111执685号 2019.2.20 执行中 诉讼请求，被执
行人被列为失
信被执行人
久吾高科与 原告久吾高科
常熟市宝蕴 （ 2019 ）苏 129,600元 因被告余款未
4 资源再生技 0581 民 初 2019.8.29 及利息、诉 判决生效 按约支付提起
术服务有限 4924号 讼费 违约之诉，法院
公司买卖合 支持原告诉讼
同纠纷案 请求
北京星洲水 原告因认为被
科技发展有 （ 2018 ）京 告久吾高科构
5 限公司与久 0114 民 初 2019.6.4 0元 判决生效 成根本违约，要
吾高科买卖 1527号 求解除买卖合
合同纠纷案 同，法院驳回原
告诉讼请求
久吾高科与 （ 2019 ）青 青海盐镁
青海盐湖镁 2801 民 初 未公开 未公开 撤回上诉，
6 业有限公司 2706号 一审判决 -
买卖合同纠 （2020）青28 2020.2.25 管 辖 权 异 生效
纷案 民终59号 议，不涉及
久吾高科与
中国电子系 （ 2020 ）苏
7 统工程第四 0192民初318 2020.8.31 调解结案， 调解结案 -
建设有限公 号 不予公开
司买卖合同
纠纷案
久吾高科与
宜昌三峡制 （ 2018 ）鄂 调解结案，
8 药有限公司 0504民初21 2018.4.28 不予公开 调解结案 -
买卖合同纠 号
纷案
维 持
格尔木开敏 （2020）青28 管 辖 权 异 （2020）青
超市与久吾 民辖终22号 2020.9.27 议，不涉及 2801民初
9 高科,田海峰 1536号民 -
买卖合同纠 事裁定
纷案 （ 2020 ）青 调解结案，
2801 民 初 2020.10.22 不予公开 调解结案
1536号
维 持
常州市漕桥 （2018）苏04 管 辖 权 异 （2018）苏
氟塑防腐设 民辖终298号 2018.6.28 议，不涉及 0412民初
10 备厂与久吾 386 号 民 -
高科买卖合 事裁定
同纠纷案 （ 2018 ）苏
0412民初386 未公开 未公开 裁定生效
号
久吾高科与 撤销原裁 该案仍由江苏
大兴安岭林 （2020）苏01 2020.12.1 管 辖 权 异 定，裁定本 省南京市浦口
格贝寒带生 民辖终912号 议，不涉及 案由原审 区人民法院管
11 物科技股份 法院管辖 辖
有限公司买 （ 2020 ）苏 2020.12.2
卖合同纠纷 0111 民 初 在审 - 1已开庭 -
案 5162号
久吾高科与
上海驰净清 （ 2020 ）苏 2020.10.1
12 洁设备有限 0111 民 初 在审 - 9已开庭 -
公司买卖合 4308号
同纠纷案
兰州济美水
处理设备有 （ 2020 ）苏
13 限责任公司 0111 民 初 在审 - 2020.9.3 -
与久吾高科 3895号 已开庭
买卖合同纠
纷案
格尔木荣恒
劳保日杂经 （ 2020 ）青
14 营店与久吾 2801 民 初 在审 - 2020.7.31 -
高科,田海峰 2122号 已开庭
买卖合同纠
纷案
注：由于上表中的相关资料系公开信息检索取得，相关案件的进展可能与目前的实际进展
存在一定差异。
经核查，报告期内，同行业可比公司久吾高科存在相关买卖合同纠纷引致的货款难以回收、合同被要求解除等特殊性经营事项。
根据公司的经营实际，在货款回收具有可控性的背景下，随着公司经营规模的扩大及公司合作客户的增多，公司与部分客户之间由于业务往来过程中的特殊原因（如客户经营不善等）而造成的合同纠纷或货款纠纷，具有客观合理性。近年来，公司通过建立常态化的回款跟踪机制，并通过诉讼等合理的法律手段维护自身的合同权益，保障了整体的货款回收处于可控水平，公司不存在因此而面临重大经营风险的情况。”
（二）复核问题描述中（1）（2）（3）及招股书中有关行业现状、发展趋势、市场空间等信息的分析和描述是否恰当、准确、一致,是否符合实际情况，是否具有合理可靠的依据,是否存在前后矛盾和误导陈述，完善相关信息披露内容，并提供前后对照版本。
1、对问题描述（1）中相关表述的复核
问题描述（1）中描述了发行人主要客户为氯碱等基础化工行业，该类行业在我国供给侧改革的不断深入下面临引入优质产能、淘汰落后产能的专项升级。该表述具有研究报告及政策依据的支持，例如，根据中国产业信息网的相关报告，公司的下游行业氯碱行业正由快速外延式发展进入到调结构增效益为主的稳定增长阶段，供给侧结构性改革仍然是国内氯碱等行业发展的重要方向。部分省份出台了政策文件，明确要求减少低端产能规模，如江苏省于2019年颁布了《江苏省化工产业安全环保整治提升方案》，明确提出“大幅压减低端落后化工产能”、“压减规模以下化工生产企业数量”等举措。因此发行人招股说明书中相关结论描述恰当，与化工行业当前的实际情况相符，具有政策依据。
2、对问题描述（2）中相关表述的复核
问题描述（2）中描述了发行人应收账款逾期的主要原因系客户自身的资金周转情况发生不良变化。经统计，公司报告期各期末前十大应收账款逾期客户逾期的原因主要包括资金调配及财务困难等情形。造成上述情形的主要原因包括发行人客户自身的下游客户回款情况不佳导致其资金调配受限，或因其自身经营不善导致财务困难影响向发行人付款。此外，宏观经济及化工行业的景气程度存在波动，造成公司客户销售业绩相应波动，该表述属于对化工行业内的企业较为恰当的普遍性描述，同样适用于公司应收账款逾期的客户，因此不存在前后矛盾及误导性陈述等情形。
3、对问题描述（3）中相关表述的复核
问题描述（3）中描述了发行人客户所处行业平稳向好的走势具有一定的可持续性。发行人客户主要包括氯碱、有机硅、农药、制药等领域，上述领域属于与国民经济联系较为紧密的基础化工行业，其未来的增长情况如下：
序号 主要行业 需求情况
2019年全年国内聚氯乙烯产量为2,011万吨，相比去年同期1,874万吨
的产量，实现137万吨增量，增幅7.3%。市场研究机构Research and
1 聚氯乙烯 Markets发布的报告预计2022年全球PVC的产量将达到5,481万吨，其
中，中国依然是全球PVC需求最大的国家（数据来源：中国氯碱工业
协会）
2019年，国内环氧氯丙烷总产量约70万吨，随着下游行业完成改造复
2 环氧氯丙烷 工，将支撑市场上行，环氧氯丙烷产量将进一步增加（资料来源：化
工在线）
2019年我国有机硅（折聚硅氧烷）产能、产量分别达到142.3万吨/年
3 有机硅 及118.0万吨/年，均占全球总量的一半以上，同比分别增长8.9%和4.4%
（资料来源：有色金属工业协会硅业分会）
2019年全球作物用农药市场的销售额为577.90亿美元，同比增长0.4%；
4 农药 包括非作物用农药在内的总销售额为655.90亿美元，同比增长0.8%。
农药市场的需求总体保持稳定上升的趋势（资料来源：Phillips
McDougall公司的统计数据）
因此，发行人招股说明书中对客户所处行业未来发展趋势描述恰当，均有统计数据作为依据。
4、对招股说明书中相关表述的复核
（1）行业现状
招股说明书中披露公司所处行业较为细分，行业内中小企业较多，暂不存在专门从事石墨设备研发、生产及销售的上市公司，大部分企业选择聚焦下游的某几类特定行业，因此市场的竞争格局中“马太效应”较弱。经查询工商信息资料，仅南通地区就有南通三圣石墨设备科技股份有限公司、南通鑫宝石墨设备有限公司及南通山剑石墨设备有限公司等多家从事石墨设备相关业务的中型或小型企业，因此，发行人对行业现状的表述与实际情况相符，不存在前后矛盾的情形。
（2）发展趋势
发行人及行业内其他参与方的产品及发展情况与招股说明书披露的行业发展趋势相符，印证情况如下：
序号 招股说明书披露的 行业内的公司与发展趋势的印证情况
发展趋势
发行人重视科技研发，是国家首批专精特新小巨人企业、江
苏省防腐节能石墨设备工程技术研究中心、江苏省企业技术
中心，荣获制造业单项冠军称号，拥有多项核心技术，在新
重视技术研发，在 技术的发展上成果显著；
1 新技术的发展上成 宇林德通过全资子公司大同通扬碳素有限公司建设相关项
果显著 目以进一步提升市场竞争能力，扩大市场份额。
三圣石墨建立了省级工业废酸资源回收利用工程技术研发
中心和国家级博士后科研工作分站，致力于多行业的“三废”
环保技术开发和循环经济发展研究，取得了相应的成果
前瞻布局上游原材 发行人拟使用募集资金投资石墨原材料生产项目；
2 料产业，积极打造 宇林德同时具备材料端的石墨电极及设备端石墨设备的生
新产业 产能力
发行人的技术可实现成果转化，相关产品具有节能环保的行
业属性；
注重技术成果转 宇林德在大规格节能型高效石墨设备、高效石墨环保成套装
3 化，助力节能环保 置方面有所投入；
新业态的发展 久吾高科将工业生产过程中的技术改造、节能减排手段和环
保末端治理有效结合起来；
三圣石墨针对国内外诸多行业的“三废”环保技术开发和循
环经济发展研究有所布局
发展石墨设备的系 发行人的产品包括合成、解吸等系统，由交付单台设备逐步
4 统业务，探索一体 发展为提供系统化的解决方案；
化交付新模式 三圣石墨具有酸浴再生系统、醋酸浓缩系统及盐酸提纯精制
系统等系统产品
（3）市场空间等信息
招股说明书披露了发行人主要产品的市场空间，发行人对市场空间进行了补充披露，补充披露前后对照版本如下：
原表述 补充披露表述
招股说明书“第六节 业务与技术” 发行人在招股说明书“第六节业务与技术”之“二、
之“二、发行人所处行业的基本情 发行人所处行业的基本情况及竞争情况”之“2、行
况及竞争情况”之“2、行业发展历 业发展历程”补充披露如下：“合成炉及塔器的下
程”披露：“合成炉及塔器的下游 游行业较为广泛，包括农药、医药、有机硅、氯碱、
行业较为广泛，包括农药、医药、 氟化工、肥料等产业，同行业无上市公司专门从事
有机硅、氯碱、氟化工、肥料等产 该类产品的生产及销售，公开渠道暂无合成炉及石
业，同行业无上市公司专门从事该 墨塔器的市场规模数据。根据中国产业信息网统计
类产品的生产及销售，公开渠道暂 数据，预计2020年换热器的行业需求将超过1,200
无合成炉及石墨塔器的市场规模数 亿元。根据国际研究机构 QYR 出具的相关预测报
据。根据中国产业信息网统计数据，告，2019年，全球石墨换热器市场规模为4.739亿
预计 2020 年换热器的行业需求将 美元，约合人民币33亿元。根据公司以往项目经验
超过1,200亿元。根据国际研究机 测算，每处理10万吨规模的废酸，至少需要用到
构QYR出具的相关预测报告，2019 500万元以上的石墨设备，未来3-5年，如以处理
年，全球石墨换热器市场规模为 30%的废酸测算，约有15亿元以上规模的市场空间。
4.739 亿美元，约合人民币 33 亿 总体来看，石墨塔釜类设备未来的市场容量较大，
元。” 市场需求未趋于饱和。”
综合以上分析，发行人关于行业现状、发展趋势、市场空间等信息的分析和描述符合实际情况并具有合理可靠的依据，不存在前后矛盾和误导陈述的情形。
（三）客户情况（包括但不限于数量、开发客户难度、新增客户基本情况及所属领域、售后维护投入等）和销售人员、销售人员薪酬、业务招待费费用的配比情况，并与同行业可比公司进行比较。
发行人已在招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”之“（五）期间费用分析”之“1、销售费用”之“（5）公司销
售人员、薪酬、招待费及客户情况的配比分析”中及时就上述情况进行了补充披
露，具体如下：
“（5）公司销售人员、薪酬、招待费及客户情况的配比分析
1）报告期内，公司及同行业可比公司的客户情况
①报告期各期，公司主要行业的客户情况
报告期内，公司客户主要覆盖了氯碱、农药、有机硅、环氧氯丙烷四大行业领域，不同行业收入的变动及占比情况如下表所示：
单位：万元
下游应用 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年
行业 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
氯碱行业 14,160.28 64.21% 30,029.16 62.56% 28,925.40 68.98% 18,500.32 62.37%
农药行业 956.73 4.34% 2,356.19 4.91% 5,984.20 14.27% 3,285.00 11.08%
有机硅行业 790.96 3.59% 2,194.21 4.57% 1,878.06 4.48% 1,676.45 5.65%
环氧氯丙烷 1,512.66 6.86% 7,655.37 15.95% 1,289.49 3.08% 1,029.34 3.47%
行业
合计 17,420.63 79.00% 42,234.93 87.99% 38,077.15 90.81% 24,491.11 82.57%
为了增强可比性，以报告期2017年、2018年及2019年三个完整年度进行统计，公司在上述四大主要行业内的客户数量及销售额情况如下表所示：
单位：万元、个
年度 下游应用行业 销售额 客户家数 新增客户销售额 新增客户家数
氯碱行业 30,029.16 137.00 4,864.81 12.00
农药行业 2,356.19 29.00 127.81 5.00
2019年度 有机硅行业 2,194.21 15.00 350.62 3.00
环氧氯丙烷行业 7,655.37 7.00 - -
合计 42,234.93 188.00 5,343.24 20.00
增幅 10.92% 8.05% 281.82% 17.65%
氯碱行业 28,925.40 127.00 783.21 9.00
农药行业 5,984.20 21.00 406.08 4.00
2018年度 有机硅行业 1,878.06 16.00 17.09 1.00
环氧氯丙烷行业 1,289.49 10.00 193.02 3.00
合计 38,077.15 174.00 1,399.41 17.00
增幅 55.47% -0.57% 52.98% -22.73%
氯碱行业 18,500.32 127.00 394.17 12.00
2017年度 农药行业 3,285.00 28.00 278.42 8.00
有机硅行业 1,676.45 12.00 99.69 1.00
环氧氯丙烷行业 1,029.34 8.00 142.48 1.00
合计 24,491.11 175.00 914.76 22.00
从整体的客户家数来看，2017年度、2018年度及2019年度，公司在四大主要行业领域客户数量合计分别为175家、174家及188家，整体保持平稳增长的趋势。其中，2018年度客户家数较2017年度基本持平，行业内客户结构分布有所调整，农药行业客户略有减少、有机硅及环氧氯丙烷行业客户有所增加；2019年度客户数量较2018年度增幅达到8.05%，主要由于氯碱和农药行业客户均有所增加所致。
从新增客户家数来看，2017年度、2018年度及2019年度，公司在四大主要行业领域客户新增家数合计分别为22家、17家、20家，每年均有约10%的新增客户数量。其中，2018年度的新增客户家数较2017年度有所减少，主要为氯碱行业新增客户数量有所减少所致；2019年度的新增客户家数较2018年有所增加，主要为氯碱行业及农药行业的新增客户数量有所增加所致。与新增客户家数的增减变化相比较，公司连续三年的新增客户贡献的收入分别为914.76万元、1,399.41万元及5,343.24万元，新增客户贡献收入呈现持续增加的良好趋势。
报告期2017年、2018年及2019年，公司在上述四大主要行业内客户销售额的分布情况及销售额集中度、售后维护投入情况如下表所示：
单位：个、万元
销售额500万 销售额500 年度前五大 年度售后维
年度 下游应用行业 （含）以上的客 万以下的客 客户销售收 护投入
户家数 户家数 入占比
氯碱行业 15.00 122.00
农药行业 1.00 28.00
2019年度 有机硅行业 1.00 14.00 33.88% 2,609.23
环氧氯丙烷行业 3.00 4.00
合计 20.00 168.00
增幅 11.11% 7.69%
氯碱行业 13.00 114.00
2018年度 农药行业 4.00 17.00 31.04% 2,303.40
有机硅行业 1.00 15.00
环氧氯丙烷行业 - 10.00
合计 18.00 156.00
增幅 20.00% -2.50%
氯碱行业 11.00 116.00
农药行业 2.00 26.00
2017年度 有机硅行业 1.00 11.00 22.31% 1,980.61
环氧氯丙烷行业 1.00 7.00
合计 15.00 160.00
报告期2017年、2018年及2019年，公司在四大主要行业内，销售额达到或超过500万的客户数量合计分别为15家、18家及20家，较大销售规模的客户数量有所增加；相较而言，销售额低于500万元的客户数量合计分别为160家、156家、168家，中小销售规模的客户数量整体有所增长，且占四大行业各年度的客户总数的比重分别为91.43%、89.66%及89.36%，公司中小销售规模的客户数量较多，且占比较高。同时，公司连续三个年度，前五大客户的销售额占比分别为22.31%、31.04%及33.88%，因而销售的集中度整体较为分散。由于客户布局的分散性且中小销售规模客户数量较多，公司在客户需求开发、商务洽谈及维护管理等方面的难度较大，频次也相对较高，客户开发的投入也有所增加。
报告期2017年、2018年及2019年，公司与产品销售配套产生的年度售后维护投入为维保服务的成本投入，分别为1,980.61万元、2,303.40万元及2,609.23万元，占各期间营业收入的比重分别为6.67%、5.49%及5.42%，占比保持相对平稳，售后维护投入与营业收入的匹配性良好。同时，报告期内，公司的维保服务已逐步形成规模，在保障公司售后服务能力、提升产品市场竞争优势的同时，已成为公司重要的盈利点。
②报告期各期，同行业可比公司的客户情况
由于同行业可比公司公开披露的客户情况数据较为有限，且半年度报告中未公布相关客户销售数据等情况，因而，为增强可比性，以报告期2017年、2018年及2019年三个完整年度进行统计并简要分析久吾高科及宇林德的客户分布情况，具体如下表所示：
年度 项目 久吾高科 宇林德 星球石墨
2019年度 客户1 8.94% 10.93% 12.80%
年度 项目 久吾高科 宇林德 星球石墨
前五大客户销售收入 客户2 6.86% 10.70% 9.15%
占比 客户3 6.12% 7.89% 4.59%
客户4 4.28% 7.84% 4.26%
客户5 4.28% 7.53% 3.08%
合计 30.48% 44.89% 33.88%
客户1 46.25% 12.76% 11.12%
客户2 4.86% 8.72% 6.20%
2018年度 客户3 4.34% 8.53% 5.92%
前五大客户销售收入 客户4 4.07% 7.35% 4.43%
占比
客户5 3.00% 5.05% 3.37%
合计 62.52% 42.41% 31.04%
客户1 12.63% 23.10% 4.99%
客户2 6.66% 17.58% 4.96%
2017年度 客户3 4.40% 16.97% 4.76%
前五大客户销售收入 客户4 4.04% 8.12% 4.36%
占比
客户5 3.94% 3.82% 3.24%
合计 31.67% 69.59% 22.31%
报告期2017年、2018年及2019年，同行业可比公司久吾高科前五大客户的销售收入占比分别为31.67%、62.52%及30.48%，平均占比为41.56%，客户集中度较高；同期，宇林德前五大客户的销售收入占比分别为69.59%、42.41%及44.89%，平均占比为52.31%，且根据宇林德公开信息资料，其2014年度及2015年度的前五大客户销售收入占比分别为100%及52.24%，平均值为76.12%，宇林德的客户集中度也处于较高水平。
相较而言，报告期2017年、2018年及2019年，星球石墨的前五大客户销售收入占比分别仅为22.31%、31.04%及33.88%，平均占比为29.08%，客户的集中度相对较低，符合公司多行业布局且客户数量较多的经营实际。
根据公开信息数据，报告期2017年、2018年及2019年，久吾高科连续三年的营业收入分别为2.94亿元、4.72亿元及4.94亿元，平均为4.20亿元，而宇林德同期的营业收入分别为1.92亿元、6.45亿元及2.06亿元，平均为3.48亿元，久吾高科与宇林德的整体收入规模与星球石墨基本相当。整体来看，由于久吾高科及宇林德的客户集中度较高，因而其客户开发及维护的投入理论上也具有一定的集中效应。
2）报告期内，公司客户、销售人员、销售人员薪酬、业务招待费用的配比情况分析
报告期各期，公司营业收入对应的客户总数量、各期末销售人员数量、销售人员薪酬及业务招待费情况如下表所示：
单位：万元、个
项目 2020年1-6月 2019年度/ 2018年度/ 2017年度/
/6月末 年末 年末 年末
客户总数量 215.00 322.00 259.00 278.00
销售人员数 期末销售人员数量 21.00 20.00 16.00 15.00
量及客户覆 人均覆盖客户数量 10.24 16.10 16.19 18.53
盖情况 前五大客户销售收入
占比 44.85% 33.88% 31.04% 22.31%
销售人员总薪酬 188.42 324.88 288.38 144.00
销售人员薪 期末销售人员数量 21.00 20.00 16.00 15.00
酬情况
人均薪酬金额 17.94（注1） 16.24 18.02 9.60
业务招待费金额 425.56 830.21 627.28 272.73
客户总数量 215.00 322.00 259.00 278.00
招待费情况 平均客户招待费金额 1.98 2.58 2.42 0.98
营业收入 22,093.84 48,096.52 41,986.02 29,701.29
招待费用率（注2） 1.93% 1.73% 1.49% 0.92%
注1：销售人员人均薪酬2020年1-6月数据为年化口径数据
注2：招待费用率=招待费用/营业收入。
从销售人员数量及客户覆盖情况来看，相较于同行业可比公司久吾高科及宇林德而言，公司的客户集中度在报告期内总体处于较低水平。为了更好的提升市场开发及客户维护管理的效率，公司适度逐年增加了销售人员储备，人均客户覆盖数量由2017年度的18.53个逐步降低至2019年度的16.10个左右。报告期末，公司销售人员的年龄、学历及行业经验情况如下表所示：
销售人员的年龄分布 销售人员的学历分布 销售人员的行业经验分布
公司30岁以上的核心销售 公司大专及本科学历的销售 公司行业经验达到及超过5
人员数量累计占比80.95% 人员数量累计占比80.95% 年的销售人员累计占比
57.14%
凭借多年来的品牌影响力及多行业的持续布局，报告期内，公司已经积累了较多的现有客户资源，而公司销售人员绝大部分行业经验充分，年龄梯队和学历分布较为合理，并且通过公司持续的业务培训、跨部门交流学习等培养方式，公司销售人员的客户覆盖能力进一步得到提升，能够满足公司的销售业务需求，客户覆盖情况符合公司业务发展的阶段性特点。
从销售人员的薪酬情况来看，根据公开信息资料，同行业可比公司久吾高科主要经营场所位于江苏省南京市，宇林德主要经营场所位于山西省大同市，星球石墨主要经营场所位于江苏省如皋市，公司及同行业可比公司销售人员的薪酬水平如下表所示：
单位：万元/年
项目 2019年 2018年 2017年 平均值
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
城镇居民
江 人均可支 6.44 17.33% 5.93 19.27% 5.45 24.39% 5.94 19.74%
苏 配收入
南 人均GDP 16.57 44.60% 15.29 49.67% 14.11 63.10% 15.32 50.91%
京 久吾高科
市 销售人员 37.15 100.00% 30.78 100.00% 22.36 100.00% 30.10 100.00%
薪酬
城镇居民
山 人均可支 3.79 46.72% 3.69 51.81% 3.27 69.92% 3.58 53.99%
西 配收入
大 人均GDP 3.23 39.76% 2.99 42.02% 2.80 59.88% 3.00 45.29%
同 宇林德销
市 售人员薪 8.11 100.00% 7.12 100.00% 4.67 100.00% 6.63 100.00%
酬
江 城镇居民
苏 人均可支 4.80 29.54% 4.33 24.00% 3.99 41.58% 4.37 29.90%
如 配收入
皋 人均GDP 9.81 60.41% 9.00 49.95% 8.21 85.57% 9.01 61.62%
市 星球石墨
销售人员 16.24 100.00% 18.02 100.00% 9.60 100.00% 14.62 100.00%
薪酬
注：占比数据为城镇居民人均可支配收入、人均GDP占销售人员薪酬的比例。
经统计，报告期内，星球石墨与同行业可比公司的销售人员薪酬水平均高于同期当地的城镇居民人均可支配收入和人均GDP水平。其中，星球石墨的销售人员平均薪酬水平约为如皋市城镇居民人均可支配收入的3倍及如皋市人均GDP的2倍，久吾高科的销售人员平均薪酬水平约为南京市城镇居民人均可支配收入的5倍及南京市人均GDP的2倍，宇林德的销售人员平均薪酬水平约为大同市城镇居民人均可支配收入的2倍及大同市人均GDP的2倍。综合来看，星球石墨的销售人员薪酬水平适当，与同行业可比公司销售人员在所属地区的收入水平具有相对可比性。
从业务招待费来看，报告期内，公司的平均客户招待费金额分别为0.98万元、2.42万元、2.58万元及1.98万元，同期的招待费率分别为0.92%、1.49%、1.73%及1.93%。其中，2017-2018年公司的平均客户招待费及招待费用率提升较多，主要系公司业务处于多行业布局、经营规模扩大、新领域市场客户开拓、原有领域客户需求挖掘的发展阶段，且公司积累的客户区域分布较广、数量较多、集中度较低等情况，因而公司销售服务人员进行市场开拓、商务洽谈及客户关系维护等日常销售活动的业务频次也相对较多，同时公司还通过开展产品推广会等方式扩大品牌知名度，从而造成招待费用开支也相对较高，但业务招待费整体与同期销售收入的增长变动保持良好的匹配性。相较而言，同行业可比公司久吾高科及宇林德的客户集中度较高，且客户数量数据无法取得，因而平均客户的招待费指标无法比较。根据公开信息数据，久吾高科及宇林德在报告期内的人均业务招待费金额分别约为3.69万元及1.93万元。
综上所述，公司客户、销售人员、销售人员薪酬及业务招待费情况，符合公司的经营实际，具有合理性。”
二、核查意见
（一）核查程序
就该问题，我们履行了包括但不限于以下核查程序：
1、查阅了发行人产品主要应用领域的相关行业研究资料、统计数据信息等资料，分析了相关行业的发展情况及未来的发展趋势，核查了发行人是否面临行业环境发生重大不利变化而造成大额货款逾期且无法收回的重大经营风险；
2、查阅发行人应收账款期末余额明细表、主要客户的销售合同、订单、销售发票、客户签收单、回款凭证、客户对账单、银行回单等支持性文件，并统计分析了发行人相关客户货款逾期的主要原因，核查了报告期各期主要客户的销售内容、应收账款期末余额构成、账龄分布、逾期金额明细及期后回款情况以及发行人是否面临因货款逾期而面临重大经营风险；
3、通过中华人民共和国最高人民法院（http://www.court.gov.cn）、江苏省高 级 人 民 法 院 （ http://www.jsfy.gov.cn ） 、 中 国 裁 判 文 书 网（http://wenshu.court.gov.cn）、中国庭审公开网（http://tingshen.court.gov.cn/）、人民法院公告网（https://rmfygg.court.gov.cn/）等网站查询与发行人相关的案件信息，同时查阅了发行人提供的判决书、调解书、仲裁裁决书、和解协议等诉讼文件及相关凭证，核查了报告期内发行人涉及的相关诉讼情况以及相关诉讼给发行人生产经营的实际影响；
4、通过访谈管理层、向主要客户函证、走访、查阅业务相关资料等方式，核查了报告期内主要客户与发行人的交易情况、报告期各期末应收账款余额、逾期未付款原因以及发行人与客户之间的诉讼纠纷等具体情况；
5、查阅同行业可比公司的公开信息资料，统计分析发行人与同行业可比公司的应收账款账龄分布情况、诉讼相关事项，进一步对比核查了发行人期末应收账款的质量情况及是否面临重大经营风险情况；
6、针对问题中所列情形，全面复核校对了相关信息披露文件及工作底稿文件，包括相关行业研究报告、产业政策性文件、发行人经营相关的底稿资料等，核查了信息披露的真实准确完整性；
7、取得并查阅了发行人的客户交易明细表、销售人员基本信息调查表、销售费用明细表、业务招待费明细表、销售人员薪酬明细表、同行业可比公司的相关公开信息资料、地方城镇居民人均可支配收入及人均GDP数据等资料，访谈了公司管理层，并结合销售收入的变动情况，统计分析了报告期内发行人的客户行业分布情况、客户开发难度情况、新增客户情况、客户集中度情况、销售人员的构成及分布情况、销售人员的业务能力情况、销售人员的薪酬水平及业务招待费的开支情况，核查了发行人的客户情况、销售人员、销售人员薪酬、业务招待费等配比情况。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、发行人客户所处的主要行业经过供给侧结构改革，发展趋势向好，逾期应收账款的期后回款情况良好，相关诉讼事项已经得到适当处理，发行人不存在因行业发展、货款逾期、诉讼等情况而造成大额货款逾期且无法收回的重大经营风险；
2、问题描述中（1）（2）（3）及招股书中有关行业现状、发展趋势、市场空间等信息的分析和描述恰当、准确、一致，符合实际情况，具有合理可靠的依据，不存在前后矛盾和误导陈述；
3、发行人客户所处行业及客户数量较多，客户集中度相对较低，客户开发、洽谈及维护管理较同行业可比公司存在更高的分散性特点，发行人销售人员储备情况良好，能满足客户覆盖的基本要求，相关销售人员薪酬水平及业务招待费适当，发行人在销售客户储备、销售人员数量、销售人员薪酬及业务招待费等方面的经营投入符合发行人的业务发展阶段性特点和经营业务实际，具有配比性及合理性。
我们根据《落实函》的落实情况及再次履行审慎核查义务之后，提供了本《落实函》的专项说明。
致同会计师事务所 中国注册会计师：
（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国 北京 中国注册会计师：
二〇二一年一月十五日
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