有研粉末：上市保荐书_股票频道

长江证券承销保荐有限公司

关于

有研粉末新材料股份有限公司

首次公开发行股票并在科创板上市

之

上市保荐书

保荐机构二〇二〇年十月保荐机构及保荐代表人声明长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”、“保荐人”或“保荐机构”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

如无特别说明，本上市保荐书中的简称与《有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义。

本上市保荐书中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成，而非数据错误。

目录

目录...........................................................................................................................2

第一节本次证券发行基本情况.................................................................................3

一、发行人基本情况............................................................................................3

二、本次发行情况..............................................................................................22

三、保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况..........................................23

四、保荐机构与发行人关联关系的核查..........................................................24

五、保荐人内部审核程序和内核意见..............................................................25第二节保荐机构承诺事项.......................................................................................29

一、对本次上市保荐的一般承诺......................................................................29

二、对本次上市保荐的逐项承诺......................................................................29第三节对本次发行上市的推荐意见.......................................................................30

一、发行人关于本次发行上市的决策程序合法..............................................30

二、发行人科创属性符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的科创板定位要求..................................................................................31

三、发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件......................................................................................................................................31

四、发行人证券上市后持续督导工作的具体安排..........................................37

五、对本次上市的推荐意见..............................................................................38

第一节本次证券发行基本情况

一、发行人基本情况

（一）基本情况

公司名称：有研粉末新材料股份有限公司

英文名称 GRIPM Advanced Materials Co., Ltd.

注册地址：北京市怀柔区雁栖经济开发区雁栖路3号1幢

有限公司成立时间： 2004年3月4日

股份公司成立日期： 2018年12月24日

注册资本： 7,366.00万元

法定代表人：汪礼敏

董事会秘书：薛玉檩

联系电话： 010-61666627

互联网地址： http://www.gripm.com

本次证券发行的类型：首次公开发行普通股并在科创板上市

（二）主营业务情况

发行人自设立以来一直专注于先进有色金属粉体材料的设计、研发、生产和销售，主要产品包括铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料和3D打印粉体材料等，是国内铜基金属粉体材料和锡基焊粉材料领域的龙头企业，已成为国际领先的先进有色金属粉体材料生产企业之一。

有色金属粉体材料是高端制造业的关键基础性材料。作为行业领军企业，发行人以市场需求为导向，以技术创新为驱动，持续进行新产品开发和技术迭代，积极拓展产品应用新领域，为客户提供性能优异、质量稳定的金属粉体材料，产品主要用于粉末冶金、超硬工具、微电子封装、摩擦材料、催化剂、电工合金、电碳制品、导电材料、热管理材料、3D打印等领域，其终端产品广泛应用于汽车、高铁、机械、航空、航天、化工、电子信息、国防军工等诸多行业。

发行人坚持以技术创新驱动发展，拥有较强的科技创新能力，作为北京市高新技术企业，先后设立了北京市金属粉末工程技术研究中心、北京市企业技术中心、中国有色金属工业协会金属粉末工程中心、增材制造创新中心、先进金属材料应用技术联合实验室等多个创新平台，发起创立金刚石工具产业技术创新联盟、粉末冶金产业技术创新联盟，设立了博士后科研工作站，并于2020年在工信部支持下组建了金属粉体材料产业技术研究院，开展金属粉体材料关键共性技术开发。2019年发行人子公司康普锡威入选工信部专精特新“小巨人”企业。

自设立以来，发行人不断发展壮大，目前已汇聚了一批国内顶尖的有色金属粉体材料专家，组建了国内有色金属粉体领域极具竞争力的研发团队，在有色金属粉体材料的制备和应用方面储备了多项达到国际领先或国际先进水平的技术成果；发行人逐步在北京、重庆、安徽、山东、英国和泰国等国内外地区布局了产业基地，在国内外有色金属粉体材料市场皆具有较强的市场竞争力，发行人铜基金属粉体材料产品的国内市场占有率约35%，排名国内第一，2019年总销量约 2.35 万吨，排名全球第二；发行人微电子锡基焊粉材料的国内市场占有率在15%以上，排名国内第一。

（三）核心技术

发行人掌握了球形金属粉体材料制备技术、高品质电解铜粉绿色制备技术、系列无铅环保微电子焊粉制备及材料设计技术、扩散/复合粉体材料均匀化制备技术、超细金属粉体材料制备技术、3D打印粉体材料制备技术和高性能粉末冶金中空凸轮轴制备技术等金属粉体材料制备和应用相关的核心技术。

发行人球形金属粉体材料制备技术应用于离心雾化制粉、气雾化制粉生产工艺中，实现了球形金属粉体材料规模化工业生产，用于生产微电子锡基焊粉材料、铜基金属粉体材料和3D打印粉体材料，该项技术于2017年获得国家科学技术进步奖二等奖。

发行人在电解制粉过程中应用连续制备装置与技术、绿色制造技术，可对电解铜粉整个生产过程进行智能化控制，有效净化电解液中的金属元素和有机物等杂质，产品的性能和品质得到显著提升，并提高了资源的利用率。发行人利用此项技术，实现了低松比、超低松比铜粉的工业化生产，填补国内电解铜粉规格的空缺、提升国内电解铜粉的竞争力。与该技术相关的“铜粉电解高效节能关键技术及应用”项目于2016年获得中国有色金属工业科学技术三等奖。

发行人系列无铅环保微电子焊粉制备及材料设计技术成功开发出了能够替代原Sn-Pb合金的系列低、中、高温无铅合金焊粉，并突破了国内外低温无铅焊料的技术瓶颈，实现了电子封装领域新型低温无铅焊料的成功制备，相关项目于2016年获得中国有色金属工业科学技术一等奖。

发行人扩散/复合粉体材料均匀化制备技术制备的新型含Ti金刚石胎体复合材料、渗铜粉、青铜扩散粉等产品实现了规模化生产，相关研究成果“新型含Ti 的铜基金刚石胎体复合材料的研制及产业化”和“一步法渗铜烧结钢用高性能渗铜剂”分别于2016年和2010年获得中国有色金属工业科学技术奖二等奖。

发行人超细金属粉体材料制备技术突破了超细金属粉体的分散储存技术以铜基金属粉体材料为主线，产品粒度、形貌可控，用于第三代半导体封装、MLCC、5G通讯、高铁等领域。

发行人3D打印粉体材料制备技术具有连续制备、工艺操作简单、制备成本经济的特点，可以制备出球形度高、流动性良好、粒度分布均匀，满足3D打印需要的金属粉体材料，相关项目于2018年获得中国有色金属工业科学技术一等奖。

发行人高性能粉末冶金中空凸轮轴制备技术采用粉末冶金组合烧结的工艺，实现高性能预合金粉末成分设计与制备、粉末冶金凸轮片与钢管的精准装配、粉末冶金凸轮轴的组合烧结等多项核心技术突破。

公司的核心技术、科技成果具体情况如下：序号核心技术名称主要对应产品技术先进性技术所处

阶段与应用情况
铜基金属粉体材技术总体达到国际
1 球形金属粉体料、微电子锡基先进水平，部分技术技术相对成熟且不断升
材料制备技术焊粉材料、3D打指标达到国际领先级，产品已经批量生产
印粉体材料水平
高品质电解铜铜基金属粉体材技术相对成熟且不断升
2 粉绿色制备技料国际先进水平级，产品已经批量生产
术
系列无铅环保技术总体达到国际
3 微电子焊粉制微电子锡基焊粉先进水平，部分技术技术相对成熟且不断升
备及材料设计材料指标达到国际领先级，产品已经批量生产
技术水平
4 扩散/复合粉体铜基金属粉体材技术总体达到国际技术相对成熟且不断升
材料均匀化制料先进水平，部分技术级，产品已经批量生产
序号核心技术名称主要对应产品技术先进性技术所处
阶段与应用情况
备技术指标达到国际领先
水平
5 超细金属粉体铜基金属粉体材国际先进水平技术相对成熟且不断升
材料制备技术料级，产品已经批量生产
技术总体达到国际
6 3D 打印粉体材 3D 打印粉体材先进水平，部分技术技术基本成熟，产品处于
料制备技术料指标达到国际领先市场推广阶段
水平
高性能粉末冶技术相对成熟且不断升
7 金中空凸轮轴中空凸轮轴国内先进水平级，产品小批量生产
制备技术

（四）研发水平

截至2020年6月30日，公司拥有研发人员66人，占总人数的11.56%。目前公司拥有博士生导师3名，硕士生导师6名，教授级高级工程师15名，高级工程师26名，“国务院政府特殊津贴”专家3人，科技北京百名领军人才1名，北京市优秀青年知识分子1名，北京市科技新星2名，北京市优秀青年工程师4名。

发行人经过长期的自主研发和技术工艺积累过程，掌握了球形金属粉体材料制备技术、高品质电解铜粉绿色制备技术、系列环保无铅微电子焊粉材料设计技术、扩散/复合粉体材料均匀化制备技术、超细金属粉体材料制备技术、3D打印粉体材料制备技术和高性能粉末冶金中空凸轮轴制备技术等众多有色金属粉体制备和应用方面的核心技术，不断推动产品端、工艺端和应用端的创新突破，多项技术和产品达到国际领先或国际先进水平。

截至本上市保荐书出具之日，发行人拥有已授权专利123项，其中发明专利99项；参与起草国家标准8项，参与制定修订行业标准12项；参与编写学术专著4部。公司累计承担或参与实施国家重点研发计划、国家高技术研究发展计划（863计划）等国家级科研项目11项，省部级科技计划项目21项。发行人获得省部级以上科技奖励15项，其中国家科学技术进步二等奖1项，北京市科学技术奖二等奖2项，中国有色金属科学技术奖一等奖2项、二等奖6项、三等奖2项，中国专利优秀奖1项，北京市专利三等奖1项。

综上所述，发行人优势技术研发明显，为公司业务持续发展提供了技术保证。

1、重要奖项情况

截至本上市保荐书出具之日，发行人及其子公司获得科研奖项信息如下：序号项目名称奖项名称颁发机构获奖发行人

时间的作用
球形金属粉末雾化国家科学技术承担主
1 制备技术及产业化进步二等奖中华人民共和国国务院 2017年要研发
工作
SMT用环保型无铅承担主
2 焊料及其旋转盘雾北京市科学技北京市人民政府 2014年要研发
化制备技术的研究术奖二等奖工作
与应用
超声雾化法制备北京市科学技承担主
3 SMT用合金焊粉技术奖二等奖北京市人民政府 2008年要研发
术及其产业化应用工作
增材制造用低成本中国有色金属中国有色金属工业协承担主
4 球形钛粉制备技术工业科学技术会，中国有色金属学会 2018年要研发
研究及应用奖一等奖工作
节能环保型低温无中国有色金属中国有色金属工业协承担主
5 铅焊料的研究及产工业科学技术会，中国有色金属学会 2016年要研发
业化应用奖一等奖工作
新型含Ti的铜基金中国有色金属中国有色金属工业协承担主
6 刚石胎体复合材料工业科学技术会，中国有色金属学会 2016年要研发
的研制及产业化奖二等奖工作
发动机曲轴再制造中国有色金属中国有色金属工业协承担主
7 用材料及再制造工工业科学技术会，中国有色金属学会 2014年要研发
艺的研究奖二等奖工作
微电子互连用锡基中国有色金属中国有色金属工业协承担主
8 合金焊粉成套制备工业科学技术会，中国有色金属学会 2012年要研发
技术及产业化奖二等奖工作
高品质功能性锡粉中国有色金属中国有色金属工业协承担全
9 制备关键技术研究工业科学技术会，中国有色金属学会 2012年部研发
及产业化奖二等奖工作
一步法渗铜烧结钢中国有色金属中国有色金属工业协承担全
10 用高性能渗铜剂工业科学技术会，中国有色金属学会 2010年部研发
奖二等奖工作
再生铜资源利用生中国有色金属中国有色金属工业协承担全
11 产铜铁复合粉末工业科学技术会，中国有色金属学会 2008年部研发
奖二等奖工作
铜粉电解高效节能中国有色金属中国有色金属工业协承担主
12 关键技术及应用工业科学技术会，中国有色金属学会 2016年要研发
奖三等奖工作
序号项目名称奖项名称颁发机构获奖发行人
时间的作用
含稀土超细中国有色金属中国有色金属工业协承担全
13 FeCoCu 预合金粉工业科学技术会，中国有色金属学会 2007年部研发
末的研制和开发奖三等奖工作
一种金属粉末制备北京市专利三承担主
14 装置及方法等奖北京市人民政府 2017年要研发
工作
一种金属粉末制备中国专利优秀中华人民共和国国家知承担全
15 装置及方法奖识产权局 2016年部研发
工作

2、承担重大科研项目情况

公司累计承担或参与实施国家重点研发计划、国家高技术研究发展计划（863计划）、国家科技支撑计划、国际合作计划等国家级研发项目共11项，省部级科技计划项目共21项，公司承担重大科研项目情况如下表所示：

序号课题名称所属科技计划研发发行人所起作用与主营
周期业务关系
用于先进封装互科技部战略性国发行人为子课题牵
1 连的纳米铜材料际科技创新合作 2019.08- 头单位，负责纳米铜基金属
和工艺研究及应重点专项 2022.07 铜材料研发工作粉体材料
用
超细、窄粒度锡发行人为项目牵头微电子锡
2 基钎料粉末制备国家重点研发 2017.07- 单位，承担项目主基焊粉材
关键技术研发及计划 2020.06 要任务，并负责项料
产业化目实施管理
选择性激光熔化国家高技术研究发行人为项目参与
3 用高质量钛合金发展计划（863 2015.03- 单位，承担钛合金 3D打印粉
粉末检验与选用计划） 2019.03 粉体材料制备技术体材料
标准研究研发
粉末冶金烧结硬
化材料在滚花装国家自然科学 2014.01- 发行人承担全部研中空凸轮
4 配式凸轮轴上的基金 2014.12 发工作轴
应用基础
研究
环保型低温无铅科研院所技术开 2014.01- 发行人为项目参与微电子锡
5 焊料的产业化关发研究专项资金 2015.12 实施单位，承担项基焊粉材
键技术开发目主要研发工作料
高密度铁基粉末国家高技术研究 2013.01- 发行人为项目参与中空凸轮
6 冶金关键构件制发展计划（863 2015.12 单位，承担粉末冶轴
备与应用技术计划）金凸轮轴生产线设
序号课题名称所属科技计划研发发行人所起作用与主营
周期业务关系
计与建设，凸轮轴
尺寸精确控制技术
等研发
高性能发动机用国家国际科技合 2012.01- 发行人为项目实施中空凸轮
7 中空凸轮轴关键作专项项目 2014.12 单位，承担全部研轴
技术合作研究发工作
装配式凸轮轴精 “高档数控机床发行人为项目参与
密高效自动化生与基础制造装 2012.01- 单位，承担高性能中空凸轮
8 产成套技术与装备”科技重大 2016.12 预合金粉末和凸轮轴
备开发及产业化专项片的制备工艺及产
业化研发
典型废旧金属综
合利用及废旧机国家科技支撑 2010.12- 发行人为项目参与铜基金属
9 电产品再制造关计划 2013.12 实施单位，承担主粉体材料
键技术与应用研要研发工作
究
高性能有色金属国家高技术研究 2009.01- 发行人为项目参与微电子锡
10 粉末材料先进雾发展计划（863 2011.12 单位，承担主要研基焊粉材
化制备技术研究计划）发工作料
发行人为项目实施高端微电
11 精密锡球产业化科研院所技术开 2007.06- 单位，承担全部研子锡基焊
技术研究发研究专项 2009.06 发工作粉
材料
军用飞行器热端发行人为项目牵头
12 零部件超高温高北京市科技计划 2019.01- 单位，负责复合粉 3D打印粉
熵合金复合粉体 2020.12 末成分设计及先进体材料
研制及转化应用成形技术研究
功率半导体器件发行人为项目子课
13 封装材料和模组广东省重点领域 2019.01- 题牵头单位，负责铜基金属
应用研究及产业研发计划项目 2021.12 纳米铜技术研究工粉体材料
化作
高效铜基复合催发行人为项目牵头
14 化材料的产业化北京市科技计划 2019.01- 单位，承担催化材铜基金属
技术开发 2020.12 料规模化实验生产粉体材料
线建设等研发工作
发行人为项目承担
车载电子用高可单位之一，承担课微电子锡
15 靠互连材料关键北京市科技计划 2019.01- 题总体设计、实施基焊粉材
制备技术及产业 2021.12 方案制定、任务分料
化解、产业化关键技
术研发
序号课题名称所属科技计划研发发行人所起作用与主营
周期业务关系
极端环境新材料北京科技协作中 2019.07- 发行人为项目牵头铜基金属
16 领域科技协同创心 2019.11 单位，负责全部研粉体材料
新机制研究发工作
发动机轻量化拓发行人为项目承担
17 扑优化零部件的北京市科技计划 2018.09- 单位，负责全部研 3D打印粉
关键材料制备技 2020.08 发工作体材料
术研究及应用
高精密谐波减速发行人为项目承担
18 器设计与制造关北京市科技计划 2018.01- 单位之一，负责粉铜基金属
键技术研究 2019.12 末冶金刚轮成形控粉体材料
制技术等研发工作
发行人为项目牵头
SiC 模块封装用单位，承担纳米铜
19 互联材料及工艺北京市科技计划 2017.01- 颗粒的合成、抗氧铜基金属
技术研究 2018.12 化包覆、纳米铜膏粉体材料
配方研发和性能调
整优化。
高性能铝基粉末 2016.12- 发行人为项目承担铜基金属
20 冶金材料及零部北京市科技专项 2018.01 单位，负责全部研粉体材料
件制备技术研究发工作
中低温 3D 打印发行人为项目牵头
铜纳米粉末材料 2016.11- 单位，负责材料的铜基金属
21 产线建设及打印北京市科技计划 2018.10 3D打印研究及纳米粉体材料
技术开发与应用材料的示范线建设
示范
XX 系统防雷击 XX 关键材料进发行人为项目参与
22 用进口圆形编织口替代专项科研 2016.07- 单位，负责材料相铜基金属
裸搭铁线材料国项目 2018.12 关研发工作粉体材料
产化研制
金属基复合材料发行人为项目承担
23 3D 冷打印设备北京市科技计划 2015.01- 单位，负责工装附 3D打印粉
及材料研制和应 2016.12 件制作、浆料粘度体材料
用验证测试等工作
金属注射成形用 2014.07- 发行人为项目承担 3D打印粉
24 微细粉体制备及北京市科技专项 2017.06 单位，负责全部研体材料
应用研究发工作
高性能预合金粉发行人为项目承担
25 末产业化关键技北京市科技计划 2009.05- 单位，负责预合金铜基金属
术研究 2011.12 粉末制备技术等研粉体材料
究
26 高性能粉末冶金北京市科技计划 2009.05- 发行人为项目承担中空凸轮
序号课题名称所属科技计划研发发行人所起作用与主营
周期业务关系
零部件制备技术 2011.12 单位，负责主要研轴
研究及产业化究工作
离心雾化制备微发行人为项目承担高端微电
27 细粉体关键技术北京市科技计划 2009.05- 单位，负责全部研子锡基焊
研究 2010.12 发工作粉
材料
低能耗、高效精发行人为项目承担高端微电
28 密锡球制备及产北京市科技计划 2008.03- 单位，负责全部研子锡基焊
业化技术 2010.12 究工作粉
材料
发动机曲轴再制 2008.07- 发行人为项目承担铜基金属
29 造用材料及再制北京市科技计划 2010.06 单位，负责全部研粉体材料
造工艺的研究发工作
高性能铟锡无铅发行人为项目参与高端微电
30 焊料的开发与产广西科学研究与 2008- 实施单位，负责无子锡基焊
业化应用技术开发计划 2011 铅合金焊料研究工粉
作材料
高频大功率超声北京市“企业创发行人为项目承担高端微电
31 雾化制备金属粉新应用自主知识 2007.07- 单位，负责全部研子锡基焊
末技术产权与技术标准 2008.12 发工作粉
试点”专项材料
雾化工艺生产高北京市工业发展 2007.01- 发行人为项目承担铜基金属
32 品质（无铅）铜资金拨款项目 2009.06 单位，负责全部研粉体材料
合金粉扩产技改发工作

3、主持或参与制定国家标准、行业标准情况

截至本上市保荐书出具之日，发行人参与起草国家标准8项，参与制定修订行业标准12项，具体情况如下：

序号标准名称实施时间种类发行人的作用编号/计划号
1 铜磷钎料无烟尘生产技 2020年国家参与起草单位 GB/T38365-2019
术规范标准
软钎剂试验方法第1部国家
2 分：重量法测定不挥发 2020年标准参与起草单位 GB/T38265.1-2019
物质
软钎剂试验方法第2部国家
3 分：沸点发测定不挥发 2020年标准参与起草单位 GB/T38265.2-2019
物质
软钎剂试验方法第 10 国家
4 部分：软钎料铺展方法 2020年标准参与起草单位 GB/T38265.10-2019
试验钎剂功效
序号标准名称实施时间种类发行人的作用编号/计划号
软钎剂试验方法第 16 国家
5 部分：润湿平衡阀试验 2020年标准参与起草单位 GB/T38265.16-2019
钎剂功效
6 无铅钎料 2018年国家参与起草单位 GB/T20422-2018
标准
锡铅焊料化学分析方法
第14部分：锡、铅、锑、国家
7 铋、银、铜、锌、镉和 2018年标准参与起草单位 GB/T10574.14-2017
砷量的测定光电发射光
谱法
8 电解铜粉 2007年国家参与起草单位 GB/T5246-2007
标准
9 烧结式粉末冶金中空凸 2021年行业牵头起草单位 JB/T13967-2020
轮轴技术条件标准
10 焊锡膏通用规范 2020年行业参与修订单位 SJ/T11186-2019
标准
11 无铅焊料试验方法 2020年行业参与修订单位 SJ/T11390-2019
标准
12 电子产品焊接用锡合金 2020年行业牵头修订单位 SJ/T11391-2019
粉标准
13 无铅焊料化学成分与形 2020年行业参与修订单位 SJ/T11392-2019
态标准
无铅焊锡化学分析方法- 行业
14 电感耦合等离子体原子 2018年标准参与起草单位 SJ/T11698-2018
发射光谱法
锡铅焊料中锡、铅、锑、
15 铋、银、铜、锌、镉和 2015年行业参与起草单位 SN/T4116-2015
砷的测定光电发射光标准
谱法
16 铜包石墨复合粉制定中行业牵头起草单位 2019-1747T-YS
标准
17 粉末冶金铁基渗铜烧结制定中行业参与起草单位 2017-0193T-YS
件标准
18 烧结纯铁软磁材料技术修订中行业参与修订单位 2018-0783T-JB
条件标准
19 烧结铁磷软磁材料技术修订中行业参与修订单位 2018-0784T-JB
条件标准
20 液压泵、液压马达侧板修订中行业参与修订单位 2018-0785T-JB
用烧结双金属板材标准

4、公司正在从事的研发项目情况

截至本上市保荐书出具之日，发行人及其子公司正在从事的主要研究项目信息如下：序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平

人员
超细、窄粒开展新型锡基无铅多元合金和复合钎项目针对表面封装用锡基合金性脆
度锡基钎料微电子锡料的设计；实现超细、窄粒度新型合金或熔点较高的技术缺陷，以及高温含
1 粉末制备关试产阶段基焊粉材胡强、国家重点研钎料粉末性能可控；实现高密度组装用铅焊料没有替代品的现状展开材料
键技术研发料张富文发计划新型焊接/装联用系列锡基钎料粉末产锡基无铅多元合金、复合钎料的设
及产业化业化。计，实现超细、窄粒度新型合金钎料
性能可控。
为功率半导体器件及第三代半导体
用于先进封张敬国、科技部战略纳米铜粉的化学法制备、物理法制备的器件封装提供新材料新工艺及系统
装互连的纳铜基金属汪礼敏、性国际科技机理研究；纳米铜膏系统制备工艺、纳解决方案，并能够充分的发挥第三代
2 米铜材料和样品阶段粉体材料赵朝辉潘创新合作重米铜低温烧结工艺的优化研究；纳米铜功率半导体的优异特性，解决制约第
工艺研究及旭点专项互连中试技术及技术标准化；推动纳米三代功率半导体封装方向产业化应
应用铜技术的深度产业化用的技术瓶颈，有望成为第三代功率
半导体封装的世界性标准。
选择性激光盛艳伟、通过高频感应气雾化法、，通过合金快
熔化用高质 3D打印粉张金辉、国家高技术速融合和雾化精确控制，实现钛及钛合
3 量钛合金粉试产阶段体材料及陆亮亮、研究发展计金快速、可控纯净化熔炼技术突破，并负责钛合金粉末物化特征与检验及
末检验与选应用王山山、划（863计划）通过设计、制造新型内嵌式紧耦合喷标准研究等。
用标准研究袁国良嘴，突破实现微细、球形钛及钛合金粉
末制备技术突破。

3-1-3-13

序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平
人员
高速列车刹开展高品质电解铜粉制备工艺技术研将实现我国节能减排的重大战略目
车片用高品铜基金属陈林、吴重庆市技术究，突破小粒径电解铜粉制粉工艺、洁标，通过改进工艺和设备，降低电解
5 质电解铜粉样品阶段粉体材料卫、赖坤、创新与应用净化和粉末氧化控制等关键技术，实现铜的单位能耗，最终实现高品质电解
开发与产业张玉波发展专项电解铜粉产品的精细化和高纯化。铜粉的自主生产和规模产业化，替代
化或部分替代进口。
研究纳米铜尺寸和形貌的可控制备，实
功率半导体张敬国、现高效纯化、铜纳米颗粒表面抗氧化及本项目按照功率半导体器件封装全
器件封装材铜基金属徐景杰、广东省重点表面功能化处理，提高纳米铜的抗氧化产业链布局，立足现有工作基础，突
6 料和模组应样品阶段粉体材料赵朝辉、领域研发计性能；探索纳米铜膏的配方及在第三代破核心关键材料、工艺、制造及应用
用研究及产潘旭划项目半导体封装模组中的低温烧结应用；探技术，实现纳米铜材料制备与工艺
业化索物理法制备纳米铜及其它金属纳米
颗粒的装备及工艺。
车载电子用本项目围绕我国车载用高可靠性互连本项目全面建立车载电子用钎料焊
高可靠互连微电子锡张富文、北京市科技材料制备方面与国外先进水平差距较点可靠性评价体系及寿命预测模型；
7 材料关键制样品阶段基焊粉材朱学新、计划（怀柔科大、生产成本较高等共性问题，开展满在材料体系设计方面，无铅且摒弃有
备技术及产料赵朝辉、学城成果落足车载电子产品工作环境要求的新型潜在毒害的Sb元素；在工艺方面，使
业化林刚地）高可靠性无铅环保互连钎料的实验室得产品均匀分布和形貌可控。
成果落地转化。
军用飞行器针对军用飞行器热端零部件≥1500℃服本课题针对超高温高熵合金复合粉
热端零部件胡强、王役环境的苛刻要求，创新地将增材制造体材料制备及应用的研究，解决了超
8 超高温高熵样品阶段铜基金属林山、赵北京市科技技术应用于超高温复合材料成形领域，高温高熵合金复合材料的成形难题，
合金复合粉粉体材料新明计划解决超高温高熵合金难以制备杂形状可制备出耐超高温（≥1500℃）的热
体研制及转的异形构件难题，制造出军用飞行器热端零部件，主要用于航空航天、军工
化应用端部件样件，并通过第三方机构领域对高温服役环境下大型复杂结

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序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平
人员
≥1500℃的材料静态耐高温环境地面模构的快速制造，在新材料、智能制造
拟考核验证。等行业具有较强的竞争力。
将自主知识产权的技术实施成果转
高效铜基复北京市科技研究高效复合催化材料中试生产工艺、化，解决有机硅行业现用催化剂对
合催化材料铜基金属计划（怀柔科产业化生产工艺和产品应用技术，建设 M2选择性低的卡脖子问题，研制出
9 的产业化技试产阶段粉体材料付东兴学城成果落生产试验线和催化材料生产过程品质高效铜基复合催化材料工业化制备
术开发地）控制的分析检测平台，解决量产过程和技术，应用于有机硅单体合成企业，
用户使用过程中的技术问题。提高关键技术指标，降低企业生产成
本。
发动机轻量胡强、赵北京市科技
化拓扑优化 3D打印粉新明、王计划（市区两本项目针对汽车发动机的特点，从轻合掌握3D打印关键零部件用铝合金粉
10 零部件的关试产阶段体材料及志刚、付级重大紧迫金材料研制、拓扑优化结构设计、及增末低成本雾化制备技术，可用于3D
键材料制备应用东兴、刘任务科技支材制造技术一体化成型方面开展研究打印领域用铜合金等材料制备，以及
技术研究及英杰、王撑）工作，实现复杂、关键零部件轻量化。新能源用球形软磁合金材料生产。
应用林山
XX系统防本项目完成高导电性、高强韧铜合金
雷击用进口材料研制，并进行丝材加工及微细丝
12 圆形编织裸样品阶段铜基金属付东兴国防科工局发行人负责搭铁线部分研发、设计与测表面镀覆工艺研究、搭铁线编织工艺
搭铁线材料粉体材料试工作。研究、接头设计制造及连接技术研究
国产化研制等研究内容，为我国新型XX装备的
安全性提供可靠保障。
微电脑窄间微电子锡张富文、中山市协同本项目从材料合金及微细焊锡丝制备满足微电脑产品等高端应用领域焊
13 距高可靠互试产阶段基焊粉材王若达、创新专项技术两方面研究，开发及产业化应用一接技术要求，促进该技术领域的安
联用超细环料徐蕾、林种熔点低、润湿性好，且组织稳定、耐全、环保化发展。

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序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平
人员
保焊锡丝研卓贤、刘裂纹扩展，抗腐蚀性能优异的无铅环保
发与产业化希学、贺超细焊锡丝系列产品。
应用会军
项目围绕新型低温无铅合金材料、环
新型节能环张富文、开展新型节能环保型低温无铅焊料在保型助焊剂的设计、新型低温无铅合
保型低温无微电子锡刘希学、 LED产品的研究，项目完成后开发金粉末与助焊剂匹配性的研究进行
14 铅焊料在试产阶段基焊粉材徐蕾、朱中山市协同 200℃以下焊接用新型节能环保型低温创新突破，突破限制LED半导体照明
LED产品的料学新、贺创新专项无铅焊料，及所需配套的助焊剂体系，中的器件过热失效、新型材料、封装
研究及产业会军并实现其在LED产品的应用。工艺中的关键技术，制备高性能高亮
化应用度LED照明产品并实现大规模产业
化
微电子锡朱学新、锡基合金超细焊粉制备技术、设备及工随着电子产品的软小轻薄化发展，对
15 超细焊粉研试产阶段基焊粉材李志刚、公司重点研艺研究，沟通锡膏客户使用情况优化产微电子锡基焊粉材料的使用提出了
发及批量化料林刚发项目品性能，最终建立成套生产设备，成套微细化、窄粒度的要求，本项目根据
工艺文件。上述要求需求研发超细球形焊粉。
高性能复合汪礼敏、本项目针对原有电解槽重量大，使用
环保材料在铜基金属吴卫、刘公司重点研研发新型高性能复合环保材料用于电易破损等缺点，采用新型高性能复合
16 电解工艺技试产阶段粉体材料才勇、方发项目解铜粉生产。环保材料应用于电解生产，有效降低
术上的开发蔓俐电解槽重量，提高使用寿命，对环境
更加友好。
电解铜粉环汪礼敏、开展脱铜控制技术研发，改善现有脱铜
17 保脱铜控制试产阶段铜基金属陈林、朱公司重点研技术引入杂质的难题，显著提高电解铜本项目采用脱铜工艺可满足环保要
技术的研发粉体材料维平、何发项目粉质量，降低电解铜粉中铅含量。通过求，制备出的铅含量显著降低。
照强对选定脱铜材料并改进生产工艺，显著

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序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平
人员
降低电耗成本。
金刚石工具汪礼敏、本项目采用特殊处理工艺，研发出适合本项目通过离心机洗涤增加皂化洗
用高性能复铜基金属文攀、莫公司重点研金刚石工具行业专用的粉末产品，其制粉缸，制备的金刚石工具所需粉体材
18 合粉末工艺试产阶段粉体材料正彬、徐发项目备的复合粉氧含量从目前6000ppm左料解决了当前市场常规产品氧含量
技术的开发键右降低至4000ppm以下。较高、质量波动较大的问题，显著提
高产品质量。
电碳行业用胡光明、改进电解铜粉生产工艺，生产的铜粉松本项目采用特殊处理工艺，制备出适
19 电解铜粉工试产阶段铜基金属马才明、公司重点研比密度波动率下降；改进了洗粉、烘干、合电碳行业专用的电解铜粉粉末产
艺技术的开粉体材料刘强发项目筛分、合批等工艺环节，使其产品氧含品。
发量在0.045%以下，产品中无亮片。
雾化器的设计可以有效提高雾化原
离心雾化制开展离心雾化器设计及改进研究工作，粉的粒度集中度，是离心雾化的关键
粉关键技术提高雾化粉体原始的粒度分布的集中点；离心雾化过程中涉及到液体合金
开发及应用微电子锡朱学新、公司重点研度，提高符合粒度要求粉体所占比例；的物理、化学变化过程，同时合金液
20 离心雾化出试产阶段基焊粉材刘建、刘发项目使用流化床工艺选分超微粉，减少表面在雾化器上流体运动及破碎，调整雾
粉率及形貌料希学划伤；综合优化雾化工艺，提高雾化出化参数可以提高产率，提高产品质
技术改进粉率和提高粉体形貌指标。量；采用流化床粉体输送技术，将雾
化后的超微粉末通过气流带走，消除
风选系统对粉末表面造成的划伤。
一体化粉体王林山、研究压制厚度、压制压力、烧结温度、开发首创的一体化粉末烧结镍-不锈
21 烧结热管技样品阶段铜基金属郑逢时、公司重点研烧结时间、烧结气氛对粉末烧结式热管钢热管和北京空间飞行器总体设计
术研究粉体材料熊薇发项目成形的影响；研究粉末松比、粒度分布、部提供的不同芯体结构的铜基平板
比表面积、氧含量、形貌对粉末烧结式热管，研究不同工艺条件对新型热管

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序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平
人员
热管孔隙率、最大孔径的影响。结构的成形和性能影响。
气雾化制得黄铜粉粉末粒径范围大
张玉波、通过对新型工艺技术的研发，制止黄铜且存在出粉率低等缺陷，发行人拟引
22 低松比黄铜试产阶段铜基金属罗庆红、公司重点研粉粉末金属挥发飞扬造成金属损失的进新设备，通过对风盘尺寸雾化桶的
粉的研发粉体材料潘厚春、发项目现象，并控制防氧化添加剂数量制备性冷却、收尘系统的设计，力求降低松
代作勇能优良的雾化黄铜粉。装密度、缩短粒径范围和并解决氧含
量高等问题。
建立、优化水气雾化法工艺生产线并完
成调试；研究水气雾化工艺及喷盘结构
对粉末的影响规律，通过改进雾化喷盘
水气雾化制朱学新、结构设计、工艺参数以及气流场控制，通过水气雾化法工艺建立及优化，实
23 粉技术及产试产阶段其他赵新明、公司重点研保障雾化过程的连续性和稳定性，最终现良好球形度、表面光洁和高松装密
业化应用研贺宝发项目实现MIM用不锈钢合金粉末以及铁镍度的MIM用合金粉末制备，以及较高
究触媒粉末的制备；通过研究脱水、干燥出粉率的合成金刚石触媒粉制备。
以及粒度搭配等工艺环节，显著改善粉
体性能，实现高松装密度、良好流动性
粉末的制备。
研究含铋焊料焊黑的来源并找到相应低温焊料由于焊接温度低活性剂难
低温助剂微电子锡解决方案；选择合适的成膜剂、活性剂、以完全发挥作用，所以易出现锡珠和
24 （锡膏）技样品阶段基焊粉材张江松公司重点研溶剂体系满足良好焊接，同时兼顾锡膏焊黑。本项目拟开发一种适合新型低
术开发料发项目的储存和使用寿命；根据焊黑来源研究温无铅系列焊料的助焊剂并进一步
和助焊剂体系特点针对性调整焊料制研究低温焊料与助焊剂之间的匹配
备工艺。关系。

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序号项目名称研发阶段主要方向主要研发项目来源研发内容和目标先进性水平
人员
低松比水雾本项目主要研究雾化工艺对粉体本征
化铜粉的推铜基金属公司重点研性能影响，快速氧化还原方式对水雾化本项目研究拟实现低松比水雾化铜
25 广应用技术试产阶段粉体材料石韬发项目 Cu及铜合金粉松比影响分析，搭建粉体粉的工业化生产。
研究制备、粉体烧结测试平台，完善粉体制
备及应用性能测试条件。
电解铜粉产本项目主要研究电解铜粉振动落粉技通过项目开展，实现自动化生产线高
26 业升级技术工艺开发铜基金属王忠公司重点研术、电解铜粉抗氧化技术，进行阴极表效率运行与现有生产线相比人均生
研究阶段粉体材料发项目面处理的研究和分析，抗氧化工艺效果产效率提高1倍以上，为其他产业基
工程化放大验证及优化改进。地生产线建设做好技术储备。
新型铜铁复本项目研究原材料选取、混料工艺对于本项目采用满足环保要求的工艺，制
27 合材料的制试产阶段铜基金属班丽卿公司重点研粉末均匀性的影响，系统研究包覆量、备出性能不低于公司现有产品的粉
备与产业化粉体材料发项目融合时间、融合速度对铜包铁样品性能末，应用于批量生产时，达到损耗率
研究的影响，确最佳包覆工艺条件。低，出粉率高，加工成本低。
以高压柱塞泵粉末冶金缸体为研究对
象，重点突破粉末冶金缸体材料成分设
高性能柱粉末冶金梁雪冰、计、粉末冶金缸体分体结构设计与组合本项目涉及的渗铜剂分布基体密度
塞泵用粉末关键部件王林山、公司重点研烧结制备技术、粉末冶金缸体烧结渗铜分布、渗铜工艺参数对渗铜梯度和均
28 冶金关键部样品阶段及材料制张福国、发项目致密化等关键制备技术。成功开发低成匀性的影响相关技术研究在行业内
件及材料制备技术高宇、任本、高强度、高韧性、高耐磨性和密封具有较高创新性，促进我国高端液压
备技术研究德猛性的粉末冶金缸体产品，为高压柱塞泵柱塞泵技术进一步提升。
粉末冶金缸体的规模量产提供技术支
撑。

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（五）主要经营和财务数据及指标

单位：万元

2020年上 2019年度/ 2018年度/ 2017年度/
项目半年/ 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
2020.6.30
资产总额 89,826.05 90,420.35 65,908.69 64,727.46
归属于母公司所有者权益 64,082.20 63,800.01 50,792.45 38,363.78
资产负债率（母公司）（%） 21.31 21.76 14.60 8.93
营业收入 73,690.25 171,184.75 179,787.35 164,071.76
净利润 2,781.80 6,019.23 6,453.83 5,528.21
归属于母公司所有者的净利润 2,781.80 6,019.23 6,229.04 4,664.81
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利 1,643.56 4,461.93 3,992.04 4,127.96
润
基本每股收益（元/股） 0.38 0.85 1.00 0.76
稀释每股收益（元/股） 0.38 0.85 1.00 0.76
加权平均净资产收益率（%） 4.28 10.60 15.18 12.79
经营活动产生的现金流量净额 818.94 -972.12 8,233.09 2,652.95
现金分红 2,209.80 - 800.00 1,350.00
研发投入占营业收入的比例（%） 3.03 3.37 3.16 2.98

（六）发行人存在的主要风险

1、预计2020年全年业绩下滑的风险

2020年1月以来，随着新型冠状病毒肺炎疫情爆发，我国及海外多国均相继出台了各类限制物品与人员流动、减少日常活动与经济活动等疫情防控措施，对公司下游各行业客户的生产经营造成一定程度的不利影响，公司产品需求受到抑制，公司预计2020年全年业绩存在下滑的风险。

根据公司初步测算，2020年，公司营业收入预计约为159,230.00万元，较上年同期下降约6.98%；公司归属于母公司所有者净利润预计约为13,686.20万元，较上年同期上升约127.37%；公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计约为3,433.19万元，较上年同期下降约23.06%。

2、原材料价格波动导致毛利率波动的风险

公司主要原材料为铜、锡和银，上述原材料金属价格波动是公司主营业务成本波动的主要因素。报告期内，铜、锡、银市场价格存在一定波动。

公司产品销售采用“原材料价格+加工费”的定价模式，在加工费不变的情况下，原材料金属价格波动会造成公司主营业务收入的波动，同时影响生产成本和产品毛利率，即当金属价格上涨时会同时增加销售收入和生产成本进而使毛利率下降，当金属价格下降时会同时减少销售收入和生产成本进而使毛利率上升。所以原材料价格波动会导致毛利率波动。

此外，若金属价格持续上涨可能导致公司日常流动资金的需求随之上升，带来现金流压力增大的风险。

3、主营业务毛利率较低的风险

公司主要从事有色金属粉体生产销售，其中主要产品铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料收入占主营业务收入比重达 89%以上。公司产品定价原则为“原材料价格+加工费”，利润主要来自于相对稳定的加工费，由于原材料铜、锡、银价值较高，公司主要产品铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料加工具有“料重工轻”的特点，其毛利率较低。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司主营业务毛利率分别为11.28%、10.65%、11.15%和10.03%。公司产品毛利率受原材料价格、产品结构、市场供需关系等诸多因素影响，如未来相关因素发生不利变化，可能导致公司毛利率下降，影响公司盈利水平。

4、汇率波动风险

公司境外业务主要以美元、英镑或欧元定价，如果未来人民币出现升值趋势，将直接导致公司出口产品价格竞争力下降，不利于国外市场的拓展并直接扩大公司的汇兑损失金额，进而对公司业绩造成影响。

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司的汇兑损失分别为283.68万元、255.80万元、-238.82万元和20.58万元。汇率波动对公司的影响主要表现在三个方面，一是子公司英国Makin账面的外币借款主要为美元和欧元，汇率波动会导致出现汇兑损益；二是境外收入，如子公司英国 Makin 记账本位币为英镑，其境外销售业务主要以欧元和美元等外汇进行结算，英镑与美元、欧元间的汇率波动会导致其出现汇兑损益;三是境内公司出口业务，如果出现人民币升值或贬值，将会导致汇兑损失波动。

5、新冠疫情影响的风险

2020年1月以来，随着新型冠状病毒肺炎疫情爆发，我国及海外多国均相继出台了各类限制物品与人员流动、减少日常活动与经济活动等疫情防控措施，对国内及全球宏观经济带来一定冲击。

目前，国内疫情已得到控制，各地企业逐步复工复产，公司各方面生产经营已恢复正常。但全球疫情及防控仍存在较大不确定性，海外疫情蔓延也给国内带来输入性病例风险。公司全资子公司英国 Makin 的部分客户、供应商尚未恢复正常经营状态，泰国生产基地建设进度也未及预期。虽然目前公司及各子公司的生产经营均已恢复到正常状态，但是新冠疫情对公司2020年上半年的经营业绩造成了一定的不利影响。若短期内海外疫情无法得到有效控制，或国内疫情出现反复，可能对公司生产经营带来进一步的不利影响。

二、本次发行情况

股票种类：人民币普通股（A股）

每股面值：人民币1.00元

发行股数：发行不超过3,000万股，且不低于发行后总股本的25%。本次发行

股份全部为新股，不涉及原股东公开发售股份

每股发行价格：【】

发行人高管、员工拟参无

与战略配售情况：

保荐人相关子公司拟参长江证券创新投资（湖北）有限公司（为实际控制保荐机构的证

与战略配售情况券公司依法设立的子公司）参与本次发行战略配售，具体按照上

海证券交易所相关规定执行

发行市盈率：【】倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）

预计净利润及发行后每【】（如有）

股收益

发行前每股净资产：【】

发行后每股净资产：【】元/股（按本次实际募集资金量全面摊薄计算）

发行市净率：【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）

采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资

发行方式：者定价发行相结合的方式，或中国证监会及上海证券交易所认可

的其他方式

发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所人民币普通股（A股）证

券账户上开通科创板股票交易权限的符合资格的自然人、法人、

证券投资基金及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规及发

行人必须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外），中国证监会

或上海证券交易所另有规定的，按照其规定处理

承销方式：由主承销商余额包销

本次发行费用总额为【】万元，其中承销费及保荐费用【】万元、

发行费用：审计及验资费用【】万元、律师费用【】万元、用于本次发行的

信息披露、路演及发行手续费【】万元

三、保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况

（一）本次证券发行具体负责推荐的保荐代表人

长江保荐指定李海波、陈国潮担任本次有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐代表人。

上述两位保荐代表人的执业情况如下：

李海波先生：保荐代表人，长江保荐投资银行事业部执行总经理，经济学硕士。曾主持或参与三达膜（688101）IPO、新兴装备（002933）IPO、光环新网（300383）IPO、弘讯科技（603015）IPO、百邦科技（300736）IPO、华平股份（300074）再融资、南京化纤（600889）再融资、华邦健康（002004）公司债券、南一农私募债等发行项目，以及招商局集团整合辽宁省港口资产、新华百货（600785）发行股份购买资产、华邦健康（002004）发行股份购买资产等重组项目，具备扎实的专业知识和丰富的项目经验，投资银行业务能力突出。

陈国潮先生，保荐代表人，长江保荐投资银行事业部董事总经理，管理学硕士。曾负责完成建设机械（600984）、长力股份（600507）、灵宝黄金（3330.HK）、光环新网（300383）、弘讯科技（603015）、新兴装备（002933）、三达膜（688101）等IPO项目，以及吉隆矿业借壳ST宝龙上市、赤峰黄金（600988）重大资产购买、神州信息（000555）收购中农信达等重组项目，具备扎实的投资银行及财务专业知识和丰富的投资银行运作经验。

（二）本次证券发行项目协办人

本次证券发行项目的协办人为史唯西：

史唯西先生，中国注册会计师，长江保荐投资银行事业部副总监，经济学硕士。曾任职毕马威华振会计师事务所审计师，主持/参与了毅德国际（1396.HK）H 股上市、中信地产、艾美特等审计项目；从事投资银行业务期间，主持/参与了凯龙股份（002783）公开发行可转换公司债券、昌九生化（600228）上市公司收购、三达膜（688101）科创板首次公开发行股票、国通股份（837275）和春光药装（838810）新三板挂牌等项目。

（三）本次证券发行项目组其他成员

本次证券发行项目组其他成员包孔令瑞、邢纺娟、梁海勇、邢亚龙、田秀印、宋林峰、魏慧楠、朱伟、朱鸿远、李凯栋、董贤磊、黄波。

四、保荐机构与发行人关联关系的核查

长江证券创新投资（湖北）有限公司（为实际控制保荐机构的证券公司依法设立的子公司）参与本次发行战略配售，具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及长江证券创新投资（湖北）有限公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上交所提交相关文件。除此之外，本保荐机构与发行人之间不存在下列情形：

（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况；

（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；

（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。

五、保荐人内部审核程序和内核意见

（一）内部审核程序

保荐人承诺已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发行人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。

1、立项阶段审核

（1）项目组应通过投行信息系统发起流程，除军工、涉密项目外，需通过投行信息系统提交电子立项申请材料，包括立项申请报告、支持文件（如有）等。

（2）质控综合岗对立项申请报告进行形式审查，如不符合公司立项申请报告参考文本的内容要求，则退回项目组；如基本符合参考文本内容要求，则通过系统推送至质控审核岗和立项委员会委员。

立项申请报告内容粗制滥造或质量较差，经质量控制部召集业务部门会议讨论后，决定是否退回项目组及根据公司相关制度进行问责。若决定退回并问责，则本次立项申请程序终止。

（3）质控审核岗和立项委员会委员对立项申请报告及其附件进行审阅，围绕立项参考标准中的发行条件、业务模式、持续经营及是否存在障碍性问题等重要方面提出问题，并经立项会议充分讨论。

（4）质控综合岗提请立项委员会主任委员确定立项会议召开时间，组织立项会议。

普通立项类项目立项会议应在质控综合岗推送立项申请材料 5 个工作日之后召开；简易立项类项目立项会议应在质控综合岗推送立项申请材料3个工作日之后召开。

会议召开前，质量控制部可根据项目的复杂程度和实际情况，决定是否前往现场调研，现场调研时间不包含前款时间间隔。

（5）参加立项会议的委员应达到7人以上，且业务部门、内控部门委员分别达到3人及以上。会议召开前，质控综合岗对参会立项委员进行回避审查。

业务部门负责人应参加本部门项目立项会议，若不能参加，立项会议延迟召开。

（6）立项会议可通过现场、视频或音频形式召开。项目现场负责人及主要项目组成员应现场或视频参加立项会议。

（7）会上，项目组应向立项委员会简要陈述项目的基本情况、主要优势、主要问题和专业判断等。

（8）质控审核岗应向立项委员会陈述审核意见，可包括提请关注和讨论的主要问题、提请项目组重点尽职调查的有关问题、尽职调查的相关底稿要求等。

（9）立项委员向立项委员会陈述审核意见，项目组回答相关问题，接受委员关于项目有关问题或事项的质询。

（10）立项委员会讨论决定是否批准立项：立项委员会对申请立项的项目可以做出三种决定：批准该项目立项；否决该项目立项；经参会委员一致同意，暂缓决定，要求项目组补充尽职调查后，再次召开立项委员会会议；

（11）质控审核岗整理形成会议纪要，由质控综合岗将会议纪要通过OA流程推送至参会委员审阅。

2、内核阶段审核

（1）项目组完成对现场尽职调查阶段工作底稿的获取和归集工作，并提交质量控制部验收，验收通过后，方可提出内核申请。工作底稿未验收通过的，不得启动内核审议程序；

（2）除军工、涉密项目外，内核申请材料需通过投行信息系统进行提交、推送。

（3）综合岗接到项目组提交的内核申请文件后，进行形式审核，形式审核不符合要求的，内核部不接受其内核申请。

内核会议的安排应保证内核委员有充分的时间审阅申请文件，审阅时间应不少于3日，内核负责人认为有必要时可以适当延长内核审阅时间；每次参加内核会议的委员不少于7人，其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3，至少有1名合规管理部委员参加内核会议。

（4）综合岗形式审核通过后，由投行信息系统推送至内核部及内核委员进行审阅。参会委员对项目进行审阅后应形成书面反馈意见，项目组须在内核会议召开前对内核委员反馈意见进行回复。

（5）综合岗根据内核负责人确定的具体时间组织内核会议。

（6）内核会议上，项目组简要介绍项目的基本情况、关注和解决的主要问题、对项目主要优势和主要风险的分析和判断。质量控制部审核岗介绍质量控制报告的主要内容，确认是否达到内核要求，尚需提请内核会议讨论的主要问题。内核委员发表其重要审核意见，内核会议逐一进行质询、讨论，形成明确意见。内核会议质询、讨论完毕有关问题后，项目组成员、业务部人员及存在利益冲突的人员（包括签字人员等）回避。内核委员视情况可以分别进行总结发言。内核委员总结发言结束后，由内核负责人或其授权人员组织进行表决。内核会议表决结果分为通过、否决、暂缓表决三种情况。

（7）内核会议结束后，内核部形成内核反馈意见，反馈项目组落实。项目组落实内核反馈意见，提请质量控制部和内核部复核，并经参会内核委员确认。项目落实反馈意见后，有关文件方能进入公司签章程序。

（二）内核委员会意见

长江保荐内核委员会已审核了发行人首次公开发行股票并上市的申请材料，并于2020年6月7日召开项目内核会议，出席会议的内核委员共9人，其中包括质量控制部1名、风险管理部1名以及合规管理部1名，来自内部控制部门的委员人数不低于参会委员总人数的1/3，且至少有1名合规管理部委员，符合相关规定的要求。

出席内核会议的委员认为发行人已经达到首次公开发行股票并在科创板上市的有关法律法规要求，发行人首次公开发行股票并在科创板上市申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。经与会委员表决，有研粉末首次公开发行股票并在科创板上市项目通过内核。

第二节保荐机构承诺事项

一、对本次上市保荐的一般承诺

保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。根据发行人的委托，保荐机构编制了本次公开发行股票并在科创板上市申请文件，同意推荐发行人本次证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。

二、对本次上市保荐的逐项承诺

1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定；

2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；

4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；

5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；

6、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；

8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；

9、中国证监会规定的其他事项。

第三节对本次发行上市的推荐意见

一、发行人关于本次发行上市的决策程序合法

2019年7月15日，发行人第一届董事会第三次临时会议审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市的议案》、《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金投资项目及可行性分析报告的议案》、《关于公司首次公开发行股票前滚存利润的分配方案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会及其授权人士全权办理公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市相关事宜的议案》等与本次发行上市有关的议案；

2019年7月31日，发行人2019年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市的议案》、《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金投资项目及可行性分析报告的议案》、《关于公司首次公开发行股票前滚存利润的分配方案的议案》、《关于提请股东大会授权董事会及其授权人士全权办理公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市相关事宜的议案》等与本次发行上市有关的议案。

2020年3月28日，发行人第一届董事会第六次会议审议通过了《关于调整公司申请首次公开发行股票并在科创板上市方案的议案》、《关于延长授权董事会办理公司首次公开发行股票并在科创板上市相关事宜有效期的议案》等与本次发行上市有关的议案；

2020年4月17日，发行人2019年年度股东大会审议通过了《关于调整公司申请首次公开发行股票并在科创板上市方案的议案》、《关于延长授权董事会办理公司首次公开发行股票并在科创板上市相关事宜有效期的议案》等与本次发行上市有关的议案。

二、发行人科创属性符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报

及推荐暂行规定》的科创板定位要求

发行人主营业务为先进有色金属粉体材料的设计、研发、生产和销售，属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条之“（三）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等”规定的高新技术产业和战略性新兴产业，符合科创板行业领域要求。

发行人报告期内营业收入确认真实、研发费用归集准确。发行人2017-2019年三年累计研发投入金额为 16,343.25 万元，最近三年累计研发投入合计超过6,000万元，发行人符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第一款以及《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条（一）的规定。

截至本上市保荐书签署日，发行人拥有发明专利99项，全部与公司的主营业务收入相关。公司形成主营业务收入的发明专利超过5项，符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第二款以及《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条（二）的规定。

发行人2019年度营业收入为17.12亿元，最近一年营业收入金额超过3亿元，发行人符合《科创属性评价指引（试行）》第一条第三款以及《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条（三）的规定。

三、发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市

条件

长江保荐对发行人本次首次公开发行股票并在科创板上市是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件进行了逐项核查。经核查，发行人符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，具体情况如下：（一）发行人符合中国证监会规定的发行条件

1、本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件

本保荐机构对发行人符合《证券法》关于公开发行新股条件的情况进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为发行人本次发行符合《证券法》规定的发行条件，具体情况如下：

（1）发行人具备健全且运行良好的组织机构

保荐人查阅了发行人公司章程及发行人提供的股东大会、董事会、监事会的会议通知、会议议案及会议决议等相关会议材料等文件，发行人已按照《公司法》等法律、法规及公司章程等规定，设置了股东大会、董事会及其专门委员会、监事会；选举了董事（包括独立董事）、监事（包括职工代表监事）；聘任了总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员，并根据经营需要建立了相关的业务部门和管理部门，发行人具备健全且运行良好的组织机构。

综上所述，发行人具备健全且运行良好的组织机构，符合《证券法》第十二条第一款第（一）项的规定。

（2）发行人具有持续经营能力

发行人系依法设立并有效存续的股份有限公司，截至本上市保荐书签署日，发行人的生产经营符合国家产业政策，发行人不存在因违法经营而被相关行政管理部门责令停业整顿或吊销营业执照的情形，不存在根据法律、法规及公司章程规定需要终止的情形。

根据发行人审计机构天职国际出具的《审计报告》（天职业字[2020]第33234号）及本保荐机构的适当核查，最近三年及一期发行人归属于母公司的股东权益持续增长，由2017年12月31日的38,363.78万元增长到2020年6月30日的64,082.20万元；2017年实现营业收入164,071.76万元，归属于母公司股东的净利润4,664.81万元；2018年实现营业收入179,787.35万元，归属于母公司股东的净利润6,229.04万元；2019年实现营业收入171,184.75万元，归属于母公司股东的净利润6,019.23万元；2020年上半年实现营业收入73,690.25万元，归属于母公司股东的净利润2,781.80万元。截至2020年6月30日，发行人资产负债率（合并）为28.66%，流动比率2.40，速动比率1.80。发行人财务状况良好，具有持续经营能力，符合《证券法》第十二条第一款第（二）项的规定。

（3）发行人最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告

保荐机构查阅了天职国际出具的《审计报告》（天职业字[2020]第33234号），发行人最近三年及一期财务会计报告被出具无保留意见审计报告，符合《证券法》第十二条第一款第（三）项的规定。

（4）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪

保荐机构取得了相关主管部门出具的合规证明和无犯罪记录证明，取得了发行人控股股东、实际控制人的调查表及出具的承诺，并查询了国家企业信用信息公示系统、中国裁判文书网等网站。发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪。

综上所述，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，符合《证券法》第十二条第一款第（四）项的规定。

（5）发行人符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，符合《证券法》第十二条第一款第（五）项之规定

综上所述，本保荐机构认为，发行人本次发行符合《证券法》规定的关于公司首次公开发行新股的发行条件。

2、本次证券发行符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的发行条件

本保荐机构根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》对发行人及本次发行的相关条款进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为，发行人本次发行符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的发行条件，具体情况如下：

（1）发行人的设立时间及组织机构运行情况

本保荐机构查阅了发行人的工商档案、有关主管部门出具的证明文件、相关审计报告、纳税资料。发行人自成立以来持续经营并合法存续，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十条的有关规定。

（2）发行人财务规范情况

本保荐机构查阅了《审计报告》、财务报告等相关财务资料，并取得了财务相关的内外部文件。经核查，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条第一款的规定。

（3）发行人内部控制情况

本保荐机构查阅了发行人的内控资料，并与发行人相关人员进行了访谈。经核查，发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告（天职业字[2020]33254号），符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条第二款的规定。

（4）发行人资产完整性及人员、财务、机构独立情况

本保荐机构查阅了发行人的业务合同、《审计报告》、三会文件等资料。经核查，发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力，发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十二条第（一）项的规定。

（5）业务、控制权及主要人员的稳定性

本保荐机构查阅了发行人《审计报告》、三会文件等资料。经核查，最近 2年，发行人主要从事先进有色金属粉体材料的研发、生产、销售及服务，主营业务未发生变化；公司的实际控制人为国务院国资委，未发生变化；公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十二条第（二）项的规定。

（6）资产权属情况

本保荐机构查阅了发行人《审计报告》、重要资产的权属证书、银行征信报告等资料，并查询了中国裁判文书网。经核查，发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生的重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十二条第（三）项的规定。

（7）发行人经营合法合规性

本保荐机构查阅了发行人《审计报告》、发行人相关业务合同，并与发行人相关人员进行了访谈，发行人主要从事有色金属粉体材料的研发、生产、销售及服务。根据发行人的陈述并经查验发行人持有的《营业执照》、有关生产经营许可证书、发行人章程、有关产业政策，发行人的生产经营符合法律、行政法规和发行人章程的规定，符合国家产业政策，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条第一款的规定。

（8）发行人、控股股东及实际控制人的守法情况

本保荐机构对发行人相关人员进行了访谈，并取得了发行人的《企业信用报告》及控股股东的说明与承诺，并经公开信息等查询，最近三年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条第二款的规定。

（9）董事、监事和高级管理人员的守法情况

本保荐机构取得了发行人董事、监事和高级管理人员分别出具的声明以及提供的无犯罪证明，并查询了中国证监会网站的证券期货市场失信记录查询平台。经核查，发行人的董事、监事和高级管理人员不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见等情形，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条第三款的规定。

（二）发行后股本总额不低于人民币3,000万元

经核查，发行人本次发行前股本总额为7,366.00万元，本次拟发行股份不超过3,000万股，发行后股本总额不超过10,366.00万元，不低于3,000万元。

（三）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民

币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上

经核查，发行人本次发行前股本总额为7,366.00万元，本次拟发行股份不超过3,000万股，公开发行的股份不低于发行后总股本的25%。

（四）市值及财务指标符合本规则规定的标准

发行人选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2020]33234号”标准无保留意见《审计报告》，发行人2018年、2019年归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为3,992.04万元、4,461.93万元，累计为8,453.97万元，发行人2019年营业收入为171,184.75万元；参照可比公司的二级市场估值情况，发行人预计市值不低于10亿元。发行人满足其所选择的上市标准。

（五）上海证券交易所规定的其他上市条件

经核查，发行人符合上海证券交易所规定的其他上市条件。

四、发行人证券上市后持续督导工作的具体安排

事项安排

在本次发行的股票上市当年的剩余时间及其

（一）持续督导事项后三个完整会计年度内对发行人进行持续督

导。

（1）督导发行人有效执行并进一步完善已有

的防止主要股东、其他关联方违规占用发行

1、督导发行人有效执行并完善防止控股股人资源的制度；

东、其他关联方违规占用发行人资源的制度（2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关

注发行人上述制度的执行情况及履行信息

披露义务的情况。

（1）督导发行人有效执行并进一步完善已有

的防止高级管理人员利用职务之便损害发行

2、督导发行人有效执行并完善防止高管人员人利益的内控制度；

利用职务之便损害发行人利益的内控制度（2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关

注发行人上述制度的执行情况及履行信息披

露义务的情况。

（1）督导发行人有效执行《公司章程》、《关

联交易管理制度》等保障关联交易公允性和

3、督导发行人有效执行并完善保障关联交易合规性的制度履行有关关联交易的信息披露

公允性和合规性的制度，并对关联交易发表制度；

意见（2）督导发行人及时向保荐机构通报将进行

的重大关联交易情况，并对关联交易发表意

见。

（1）督导发行人严格按照《公司法》、《证券

法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》

4、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信等有关法律、法规及规范性文件的要求，履

息披露文件及向中国证监会、证券交易所提行信息披露义务；

交的其他文件（2）在发行人发生须进行信息披露的事件

后，审阅信息披露文件及向中国证监会、上

海证券交易所提交的其他文件。

（1）督导发行人执行已制定的《募集资金管

理办法》等制度，保证募集资金的安全性和

5、持续关注发行人募集资金的专户存储、募专用性；

集资金运用情况（2）持续关注发行人募集资金的专户储存、

投资项目的实施等承诺事项；

（3）如发行人拟变更募集资金及投资项目等

承诺事项，保荐机构要求发行人通知或咨询

事项安排

保荐机构，并督导其履行相关信息披露义务。

（1）督导发行人执行已制定的《对外担保管

理制度》等制度，规范对外担保行为；

6、持续关注发行人为他人提供担保等事项，（2）持续关注发行人为他人提供担保等事

并发表意见项；

（3）如发行人拟为他人提供担保，保荐机构

要求发行人通知或咨询保荐机构，并督导其

履行相关信息披露义务。

7、持续关注发行人经营环境和业务状况、与发行人建立经常性信息沟通机制，及时获

股权变动和管理状况、市场营销、核心技术取发行人的相关信息

以及财务状况

8、中国证监会及证券交易所规定的其他工无。

作

（1）定期或者不定期对发行人进行回访、查

阅保荐工作需要的发行人材料；

（二）保荐与承销协议对保荐机构的权利、（2）列席发行人的股东大会、董事会和监事

履行持续督导职责的其他主要约定会；

（3）对有关部门关注的发行人相关事项进行

核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合

（1）发行人已在保荐协议中承诺配合保荐机

（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构构履行保荐职责，及时向保荐机构提供与本

履行保荐职责的相关约定次保荐事项有关的真实、准确、完整的文件；

（2）接受保荐机构尽职调查和持续督导的义

务，并提供有关资料或进行配合

（四）其他安排无。

五、对本次上市的推荐意见

长江保荐接受发行人委托，担任其首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构。本保荐机构遵照诚实守信、勤勉尽责的原则，根据《公司法》、《证券法》和中国证监会颁布的《证券发行上市保荐业务管理办法》和上海证券交易所颁布《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的规定，对发行人进行了审慎调查。

本保荐机构对发行人是否符合证券发行上市条件及其他有关规定进行了判断、对发行人存在的主要问题和风险进行了提示、对发行人发展前景进行了评价，对发行人首次公开发行股票并在科创板上市履行了内部审核程序并出具了内核意见。

经核查，本保荐机构认为，发行人首次公开发行股票并在科创板上市符合《公司法》、《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等有关法律法规的规定，具备在上海证券交易所上市的条件，同意保荐发行人首次公开发行股票并在科创板上市。

（以下无正文）（本页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市之上市保荐书》之签署页）

项目协办人：

史唯西

保荐代表人：

李海波陈国潮

内核负责人：

徐昊

保荐业务负责人：

王承军

保荐机构法定代表人、总经理：

王承军

保荐机构董事长：

吴勇

保荐机构：长江证券承销保荐有限公司

年月日

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