成都极米科技股份有限公司
（中国（四川）自由贸易试验区成都高新区世纪城路1129号天府软件园A
区4栋1单元2层2号）
关于成都极米科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
审核中心意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
上海证券交易所：
贵所于2020年9月17日出具的《关于成都极米科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（上证科审（审核）〔2020〕708 号）（以下简称“意见落实函”）已收悉。成都极米科技股份有限公司（以下简称“极米科技”、“公司”、“发行人”）与保荐机构中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、发行人律师北京大成律师事务所（以下简称“发行人律师”）和发行人会计师信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关各方对意见落实函所列问题认真进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。
除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《成都极米科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》中的含义相同。
意见落实函所列问题 黑体、加粗
对问题的回答 宋体
对招股说明书的修改 楷体、加粗
目录
问题1：............................................................................................................................. 4
问题2：............................................................................................................................. 7
问题1：
请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，删除冗余表述，按重要性进行排序，并补充、完善以下内容：（1）原材料价格波动的风险；（2）部分核心零部件依赖外购的风险。
回复：
发行人梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增项针对性，并根据重要性原则进行重新排序，在招股说明书“重大事项提示”中修改披露如下：
（一）新增关于专利诉讼及专利无效宣告事项说明的披露
“一、专利诉讼及专利无效宣告事项说明
（一）专利诉讼及专利无效宣告事项进展说明
针对深圳光峰科技股份有限公司（以下简称“光峰科技”）之控股子公司峰米（北京）科技有限公司（以下简称“峰米科技”）向天津市第三中级人民法院起诉公司和成都极米视界电子商务有限公司天津第二分公司侵犯ZL201110086731.9号发明专利之案号为“（2020）津03知民初159号”的诉讼案件，公司与峰米科技及光峰科技于2020年8月31日签署《和解协议》、《战略合作协议》和《专利许可协议》。截至本招股说明书签署日，天津市第三中级人民法院已裁定准许峰米科技撤回起诉。
针对光峰科技对公司的16项发明专利向国家知识产权局提出的无效宣告请求，光峰科技已于2020年9月4日向国家知识产权局专利局复审和无效审理部提交撤回针对公司16项发明专利提出的无效宣告请求，并已收到国家知识产权局出具的提交回执确认相关撤回申请文件已经由国家知识产权局接收。截至本招股说明书签署日，公司已收到8项发明专利无效宣告结案通知书。
上述专利诉讼及专利无效宣告事项的具体情况参见本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“三、诉讼、仲裁或行政处罚事项”之“（一）发行人诉讼、仲裁或行政处罚情况”的相关内容。
（二）知识产权诉讼风险提示
公司专利及计算机软件著作权覆盖光学设计、图像处理、结构设计、核心算法等方面。鉴于行业内竞争日趋激烈，若公司未能有效保护自有知识产权免受他人侵犯，或因疏漏在产品开发过程中侵犯了他人的知识产权，将可能面临知识产权诉讼或纠纷的风险；若公司知识产权被宣告无效，公司被宣告无效的专利或其权利要求中公开的技术点存在被竞争对手模仿的风险。如果发生知识产权产生诉讼、纠纷或被宣告无效的情形，会对公司的业务发展和财务状况造成不利影响。”
（二）删除“重大风险提示”中“知识产权诉讼风险”，并新增“（二）原材料价格波动风险”，调整“（一）重要原材料采购风险”标题为“（一）部分核心零部件依赖外购风险”，并相应修改招股说明书“第四节 风险因素”对应部分
“（一）部分核心零部件依赖外购风险
目前，主流消费级投影设备均采用DLP投影技术，DLP投影技术的核心专利都掌握在美国德州仪器（TI）公司。采用DLP投影技术的投影设备产品，其核心成像器件是DMD器件，目前公司全部采用TI生产的DMD器件，并已与TI建立了长期合作关系。未来，若公司重要核心部件供应商与公司业务关系发生不利变化、或者其供货价格有重要调整、亦或因国家间贸易争端或新冠疫情进一步蔓延导致无法及时供货，将对公司的生产经营产生不利影响。
（二）原材料价格波动风险
报告期内，公司直接材料成本占营业成本的比例分别为96.94%、96.31%、96.46%和 96.36%，占比极高。虽然随着公司规模的不断扩大，公司采购议价能力不断增强，与主要供应商保持了良好的合作关系，且公司核心部件光机产品自主生产能力逐步增强，但公司仍存在原材料价格波动给生产经营造成不利的影响。根据公司敏感性分析结果，以2019年为基准，假设其他条件不变，当单位平均成本上升1%，对应净利润下降约17.37%。”
（三）新增关于财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况的披露并相应修改“本次发行相关主体作出的重要承诺”、“本次发行上市前的滚存利润的分配”、“本次发行上市后的利润分配政策”的编号
“三、公司2020年上半年主要财务信息及经营状况”
（一）公司2020年上半年整机销售情况
公司2020年上半年整机产品销售实际情况与上年同期情况如下所示：
单位：台
项目 2020年1-6月 2019年1-6月
智能微投 344,000 320,864
激光电视 4,086 6,581
创新产品 5,540 1,670
合计 353,626 329,115
注：2019年1-6月数据仅为管理层数据，未经审计或审阅。
整体而言，公司主要销售模式为电商入仓模式、线上 B2C、线上分销等，京东、天猫等主要电商平台受疫情影响较小；尽管新冠肺炎疫情对公司线下销售带来一定负面影响，但随着全面复工复产的推行及疫情的逐渐好转，公司线下销售已恢复正常。2020年上半年，公司实现整机销售35.36万台，同比增长7.45%。新冠肺炎疫情对公司不具有重大影响。
（二）公司2020年半年度经审计业绩情况
公司2020年半年度业绩情况已经信永中和会计师审计，公司2020年1-6月实现营业收入114,363.69万元，同比增长21.99%；2020年1-6月实现毛利35,185.19万元，同比增长83.74%，提升较多，主要系随着公司核心零部件逐步自产、产品售价提高以及原材料采购价格下降，公司整机产品毛利率有所提高；同时，配件产品销售、互联网增值服务等高毛利业务毛利额提升所致。公司2020年1-6月净利润9,729.96万元，同比增长 491.98%；2020 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润9,083.71万元，同比增长586.96%。
前述2019年1-6月业绩情况未经信永中和会计师审计。”问题2：
请发行人进一步说明并披露：（1）募投项目实施后对发行人业务模式和财务状况的影响；（2）在“财务会计信息与管理层分析”部分，根据最近一期的财务数据情况，分析最近一年及一期收入、利润大幅增长的原因和是否具有可持续性，并视情况进行风险揭示；（3）结合行业技术发展趋势，说明并披露激光电视系列产品的发展是否会对智能微投系列产品形成替代；（4）产品核心零部件中外购、进口部分的占比情况。
回复：
一、募投项目实施后对发行人业务模式和财务状况的影响
发行人已在招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划”之“一、本次募集资金运用概况”中进一步补充披露募投项目实施后对发行人业务模式和财务状况的影响，具体如下：
“（五）募集资金投资项目实施后对发行人业务模式和财务状况的影响
1、募集资金投资项目实施后对发行人业务模式的影响
本次募集资金投资项目主要包括“智能投影与激光电视系列产品研发升级及产业化项目”、“光机研发中心建设项目”、“企业信息化系统建设项目”和“补充流动资金”。本次募集资金投资项目是基于公司主营业务的发展现状、经营规模、财务状况以及未来发展战略规划等因素，并充分考虑了行业整体发展趋势变化设立的。本次募集资金投资项目实施后，发行人目前的研发、生产及采购、销售等主要经营业务模式不会发生重大变化。
本次募集资金投资项目实施后，公司的生产经营规模将会扩大，组织结构和管理体系需要进一步优化，公司的经营管理将面临更新更高的要求。公司将积极调动研发、采购、生产、销售、信息化建设等各方面资源，进一步优化人才梯队建设，为募投项目的顺利实施提供保障。
2、募集资金投资项目实施后对发行人财务状况及经营成果的影响
本次募集资金投资项目与公司主营业务紧密相关，有利于进一步提高公司产品创新研发能力，提升公司技术研发水平和信息化运营效率，完善公司战略布局，并增强公司的资金实力。因此，本次募集资金投资项目的实施，预期将会对本公司的财务状况和经营成果产生积极的影响，具体如下：
（1）对总资产规模、净资产规模及每股净资产的影响
本次募集资金到位后，公司总资产规模、净资产规模将显著增长，每股净资产也将有所增加，有利于公司提升资金实力和整体经营规模，增强公司后续持续融资能力和抗风险能力，提升公司的市场竞争力。
（2）对公司净资产收益率的影响
本次募集资金到位后，公司净资产和股本规模将有较大幅度增长，短期内公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下降，但随着募集资金投资项目的实施，公司的盈利能力将随着项目预期收益的实现而逐渐增强，公司的营业收入和利润总额都将逐步增长，净资产收益率也将逐步回升。同时，公司也将积极稳妥地实施募集资金投资项目，提高运营效率，以增强公司未来的盈利能力和投资回报能力。
（3）对公司经营状况的影响
本次募集资金投资项目主要用于智能投影与激光电视系列产品研发升级及产业化、光机研发中心建设、企业信息化系统建设等，均围绕公司主营业务开展。本次募集资
金投资项目将进一步扩大公司经营规模，完善公司业务战略布局，从而巩固并提高公
司的市场竞争力。”
二、在“财务会计信息与管理层分析”部分，根据最近一期的财务数据情况，分析最近一年及一期收入、利润大幅增长的原因和是否具有可持续性，并视情况进行风险揭示
发行人已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”中对最近一年及一期收入、利润大幅增长的原因进行分析，汇总如下：
1、营业收入的增长情况
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司营业收入按产品类别分类的结构如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 113,218.80 99.00% 210,016.50 99.23% 164,576.37 99.23%
整机产品 106,750.57 93.34% 197,775.29 93.45% 155,185.15 93.57%
配件产品 4,621.05 4.04% 10,110.72 4.78% 8,153.75 4.92%
互联网增值服务 1,847.19 1.62% 2,130.49 1.01% 1,237.47 0.75%
其他业务收入 1,144.89 1.00% 1,623.69 0.77% 1,280.56 0.77%
营业收入合计 114,363.69 100.00% 211,640.20 100.00% 165,856.93 100.00%
由上表可见，公司营业收入主要来源于整机产品收入，营业收入的增长主要系整机产品收入持续增长所致。
（1）整机产品销量变化情况
发行人整机产品均为智能投影整机产品，2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司各系列产品产量（包括外协加工产量及OEM产量）及销量情况如下：
单位：万台
产品系列 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
产量 40.58 66.14 56.84
智能微投系列 销量 34.40 65.43 51.22
产销率 84.76% 98.93% 90.11%
产量 0.69 1.21 1.40
激光电视系列 销量 0.41 1.40 1.27
产销率 59.35% 116.05% 90.32%
产量 0.66 2.12 2.08
创新产品系列 销量 0.55 2.16 2.04
产销率 84.08% 101.82% 97.80%
产量 41.93 69.47 60.32
合计 销量 35.36 68.99 54.53
产销率 84.33% 99.31% 90.40%
由上表可见，2018 年以来，公司整机产品总体销量保持稳定增长，且公司各系列整机产品产销率保持较高水平，2019年度各系列产品产销率均接近100%。2020年1-6月公司各系列整机产品产销率有所下降，主要原因系“618”大促期间公司向京东平台的产品销售截止2020年6月末尚未达到结算时点，公司未确认对应产品销售收入；其中激光电视产销率更低主要系激光电视具有一定的大家电属性，多用于线下销售，受疫情影响较大所致。
（2）整机产品销售价格的总体变动情况
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司整机产品按照产品系列统计的平均价格（不含税）变动情况具体如下：
单位：元/台
产品系列 2020年1-6月 2019年度 2018年度
智能微投-H系列 4,043.22 3,560.80 3,393.08
智能微投-Z系列 2,440.73 2,267.36 2,251.62
智能微投-便携系列 2,104.22 1,996.95 1,980.28
智能微投-其他产品 3,559.53 2,608.58 2,293.54
激光电视 13,134.49 12,324.17 12,271.25
创新产品 3,179.29 2,771.06 2,804.75
2019年度，智能微投系列其他产品平均价格有所提高，主要原因系2019年度公司发布4K级高性能产品RS Pro单价远超其他产品，该产品零售价格为8,999元/台（含税），导致其他产品系列整体平均价格上升。2020年1-6月，智能微投各系列平均单价均明显提升，主要原因系公司2019年推出的H系列的H3、Z系列的新一代Z6X、Z8X等多款新产品销售价格较高且销售占比提升。
2019年度和2020年1-6月，激光电视系列产品平均价格总体保持上升趋势，主要原因系公司2019年推出的A2 Pro、曜·LUNE 4K Pro等多款新产品销售价格较高且销售占比提升。2020年1-6月创新产品系列销售单价较2019年上升，主要为公司2020年1-6月主要销售阿拉丁二代产品，该产品销售定价较2019年主要销售的阿拉丁一代产品高约40美元/台，导致创新产品系列销售单价上涨。
（3）公司不断加大研发投入、优化直营店布局提升品牌认知，为公司收入的增长提供了较好的条件
近年来，公司不断加大研发投入和产品创新，截至2020年8月31日，公司共拥有计算机软件著作权34项、已经取得权利证书的专利330项，其中发明专利22项；在申请发明专利158项。报告期内，公司研发投入及占比情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 114,363.69 211,640.20 165,856.93 99,864.21
研发投入 5,164.57 8,106.09 6,300.17 3,305.08
研发投入占营业收入 4.52% 3.83% 3.80% 3.31%
的比例
另外，为进一步提升品牌形象，公司在经济发达的一、二线城市大型购物中心开设了直营店铺，形成对于公司的线下品牌宣传以及新产品推广具有战略意义的零售终端，通过线上线下协同的方式与消费者展开互动；报告期各期末，线下直营店铺数量分别为15家、75家、55家和48家。2019年度及2020年1-6月公司线下直营店铺有所减少，主要由于公司关闭了部分销售额较低的直营店铺。
综上，公司营业收入增长主要系公司主营业务产品智能投影产品产销量提升以及产品优化升级带来的单价提升所致，具有可持续性。
2、净利润的增长情况
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
营业收入 114,363.69 211,640.20 165,856.93
毛利率 30.77% 23.32% 18.04%
销售费用 14.01% 12.24% 11.29%
管理费用 2.27% 3.04% 2.44%
研发费用 4.52% 3.83% 3.80%
财务费用 -0.02% 0.36% 0.58%
净利润 9,729.96 9,340.48 951.72
由上表可见，公司净利润大幅提升，一方面系公司营业收入持续稳定增长所致，公司营业收入增长情况详见本节之“1、营业收入增长情况”：另一方面系伴随着公司不断加大研发投入开发新产品、光机核心零部件、树立品牌形象，在研发费用率、销售费用率同期略有上升的前提下，公司总体毛利率大幅提升所致。
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司营业收入的毛利构成情况及毛利贡献占比如下表所示：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
整机产品 31,021.48 88.17% 42,494.05 86.10% 25,428.85 84.98%
配件产品 2,172.54 6.17% 4,195.87 8.50% 2,865.50 9.58%
互联网增值服务 1,621.35 4.61% 1,900.44 3.85% 1,110.95 3.71%
其他业务收入 369.82 1.05% 761.75 1.54% 516.32 1.73%
合计 35,185.19 100.00% 49,352.11 100.00% 29,921.62 100.00%
由上表可见，公司营业收入的毛利主要来源为整机产品的销售。2018 年度、2019年度和2020年1-6月，整机产品毛利分别为25,428.85万元、42,494.05万元和31,021.48万元，各期毛利贡献占比均超过84%。
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司整机产品的毛利构成情况及毛利率如下表所示：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率
智能微投 28,756.32 28.87% 37,005.68 21.21% 21,929.98 16.37%
激光电视 1,799.88 33.54% 3,868.16 22.36% 2,144.08 13.80%
创新产品 465.27 26.42% 1,620.22 27.03% 1,354.79 23.73%
合计 31,021.48 29.06% 42,494.05 21.49% 25,428.85 16.39%
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司整机产品毛利率分别为16.39%、21.49%和29.06%，变动趋势与公司综合毛利率基本一致。
2019年度、2020年1-6月，公司整机产品销售毛利率有所提升主要系随着产品售价提高、原材料采购价格下降以及自研光机的逐步量产，公司整机产品毛利率有所提高。其中，公司产品销售单价的提升详见本节之“1、营业收入的增长情况”之“（2）整机产品销售价格的总体变动情况”，原材料采购价格下降、自研光机的逐步量产具体分析如下：
（1）原材料采购价格的下降
报告期内，公司整机产品的营业成本按性质构成情况如下表所示：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 73,194.33 96.65% 149,892.33 96.52% 124,968.94 96.32%
人工成本 1,407.90 1.86% 1,374.39 0.89% 1,069.27 0.82%
加工费 773.33 1.02% 3,534.13 2.28% 3,405.35 2.62%
制造费用 353.54 0.47% 480.39 0.31% 312.73 0.24%
总计 75,729.10 100.00% 155,281.24 100.00% 129,756.29 100.00%
由以上可知，原材料成本是影响整机产品营业成本最主要的因素，2018年度、2019年度和2020年1-6月发行人整机产品营业成本中材料成本占比分别为96.32%、96.52%和96.65%。2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司主要原材料采购单价变化情况及与单位成本的变动对比情况如下：
单位：元
采购内容 2020年1-6月 2019年度 2018年度
单价 变动 单价 变动 单价
光机 910.65 -4.73% 955.84 -9.35% 1,054.37
芯片-DLP 91.28 3.18% 88.46 -1.06% 89.41
芯片-主控芯片 66.36 -21.94% 85.01 -7.62% 92.02
激光电视整机 7,393.72 -13.18% 8,516.32 -3.18% 8,795.81
音响 73.63 -5.15% 77.63 -9.14% 85.44
电源 60.51 1.54% 59.59 -3.42% 61.7
PCB 3.50 -46.86% 6.59 -3.51% 6.83
单位成本 2,141.50 -4.85% 2,250.57 -5.44% 2,380.10
注：2019年度和2020年1-6月光机的采购价格包含由公司自主采购的DMD器件及LED原材料部
分。
由上表可见，报告期内，公司主要原材料采购单价的下降，与公司单位成本变动趋势保持一致。
2019 年度，各类主要原材料采购价格均有所下降，其中光机、主控芯片、音响等原材料采购单价下降较多，因此当年单位成本整体下降5.44%较为合理。2020年1-6月，光机、主控芯片、激光电视整机、音响、PCB等原材料采购单价下降较多，仅有 DLP芯片和电源等原材料采购单价略有上升，因此当期单位成本下降4.85%较为合理。
（2）自研光机的逐步量产
2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司主要自产核心零部件为光机，光机采购成本占采购成本的比重均维持在40%左右。报告期各期公司不同方式的光机入库数量占比情况如下：
光机技术来源 生产方式 2020年1-6月 2019年度 2018年度
自研光机 自主生产 6.85% 0.05% -
对外采购 51.87% 7.87% -
非自研光机 对外采购 41.28% 92.07% 100%
2018年度，公司光机均为非自研光机，2019年以来，公司实现光机技术自主化并逐步导入量产。2019年以来，尤其是2020年1-6月，自研光机入库数量占比已达58.72%，带动了公司光机采购成本的大幅下降。
2019 年以来，公司已量产多款整机产品的自研光机，相关已量产自研光机成本显著低于外购光机成本，部分型号光机相关成本具体对比情况如下：
单位：元/台
光机型号 对应整机型号 外购光机单价 自研光机单价 下降比例
0.47英寸 4K 激光电视A2 Pro 5,972.47 4,883.90 18.23%
0.47英寸 4K 激光电视A2（A） 5,972.47 4,883.90 18.23%
0.33英寸 1920*1080 Z6-B（GQ） 942.74 798.39 15.31%
0.33英寸 1920*1080 Z6X（848版-GQ） 927.02 798.39 13.88%
0.47英寸 1080*1920 H3 1,461.84 1,339.55 8.37%
综上，2019年度和2020年1-6月，公司毛利率提升一方面系公司整机产品单价稳步提升所致，另一方面系公司整机产品单位成本下降所致，具有合理性，其中主要核心零部件光机目前自研光机采购占比稳步提升，具有可持续性；其他原材料采购单价虽然具有一定的不可控性，但由于公司目前已经与主要核心供应商均建立了稳定的合作关系，且伴随着产销量的提升采购金额也稳步增加，具有一定的议价能力，其他原材料的采购
价格的稳定具有一定的可持续性。
因此，未来随着业务规模的进一步扩大、高毛利新品的不断推出以及公司光机技术的进一步成熟和量产，公司净利润水平有望继续保持。但由于宏观经济可能存在变化、市场竞争可能进一步加剧、原材料价格的波动及公司产品售价水平的调整，公司净利润的持续增长存在一定不确定性。
针对公司最近一年及一期收入、净利润增加幅度较大，发行人在招股说明书“重大事项提示”中“产品降价及公司增速放缓风险”和“第四节 风险因素”之“二、经营风险”之“产品降价及公司增速放缓风险”中分别补充披露如下：
“产品降价及公司增速放缓风险
我国智能投影设备行业正处于快速增长阶段，市场参与主体多，竞争程度高。尽管公司2019年度和2020年1-6月营业收入和净利润增长幅度较大，但未来，随着智能投影设备市场的进一步扩大及新参与者的进入，市场竞争预计将进一步加剧，对公司是否能以过往速度持续增长带来挑战，并使公司产品存在降价可能。如果公司不能持续保持技术领先、压缩新产品上线周期，公司市场份额可能存在下降风险，公司产品可能存在降价风险，进而导致公司营业收入增速放缓，压缩公司利润空间。
若未来公司产品存在降价可能，根据公司敏感性分析结果，以2019年为基准，假设其他条件不变，当销售价格下降1%，对应净利润下降约22.66%。若公司无法持续推出具有市场竞争力的新产品并保持产品的不断改进，或者无法投入更多的财务、人力资源进行销售、营销，从而导致市场份额与竞争力下降，进而对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响。”
三、结合行业技术发展趋势，说明并披露激光电视系列产品的发展是否会对智能微投系列产品形成替代
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况及市场竞争状况”之“（三）行业发展情况、发行人的产业融合情况”之“2、所属行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面近三年的发展和未来发展趋势”之“（2）智能微投和激光电视细分市场发展概况”中进一步补充披露激光电视与智能微投的关系，具体如下：
“3）激光电视与智能微投的关系
激光电视产品与智能微投相比，产品形态不同导致应用场景存在显著差异，产品价格不同导致目标客群亦存在显著差异，而不同应用场景与目标客群所形成的不同细分市场的差异化需求又导致激光电视和智能微投未来技术发展存在不同侧重点，从而使得二者差异更加明显，因此激光电视产品的发展不会对智能微投产品形成明显替代，具体如下：
①产品形态不同导致应用场景存在差异
相比激光电视，智能微投尺寸普遍更小、重量更轻，产品移动属性更强，适应于多区域的场景切换，比如客厅、卧室、书房等不同场景间的区域移动；而激光电视在使用过程中为保证观影效果一般需搭配抗光幕布，使用环境相对局限，更适应于以客厅为中心的观影场景，因此产品形态不同导致二者应用场景存在差异。
②产品价格不同导致目标客群存在差异
激光电视采用激光光源与超短焦镜头，智能微投采用LED光源和中长焦镜头，同等条件下，激光光源价格相比LED光源更高、超短焦镜头生产组装难度相比中长焦镜头更高，因此激光电视价格普遍明显高于智能微投，导致二者目标客群存在差异。
③不同细分市场的差异化需求导致两种产品未来技术发展方向存在差异
激光电视细分市场用户对价格相对不敏感，追求极致的大屏体验，且激光电视主要应用场景为客厅，因此激光电视未来技术发展更加侧重于提高产品的亮度与画质表现，实现对客厅液晶电视的竞争；而智能微投则需要进一步满足多元化应用场景对产品易用性提出的更高要求，解决用户使用的便携性痛点，因此智能微投未来技术发展更加侧重于算法等智能化方面，提升用户使用体验。
综上，激光电视与智能微投在应用场景和目标客群方面存在显著差异，导致二者处于明显不同的细分市场中，而不同细分市场的差异化需求导致二者未来技术发展方向不同，进一步强化不同产品间的差异，因此激光电视产品的发展不会对智能微投产品形成明显替代。”
四、产品核心零部件中外购、进口部分的占比情况
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“（二）主要经营模式”之“2、生产及采购模式”之“（2）零部件”中补充披露产品核心零部件中外购、进口部分的占比情况，具体如下：
“报告期各期，公司产品硬件的核心零部件包括光机、DMD器件、DLP驱动芯片及主控芯片，其中除光机外，其他核心零部件均全部来自对外采购。报告期各期公司光机中外购比例分别为100.00%、100.00%、99.95%和93.15%。
报告期各期，公司产品核心零部件采购中进口部分的占比情况如下：
单位：万元
核心零 采购情 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
部件 况 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
进口 7,909.17 54.50% 25,390.54 75.28% 50,120.77 81.83% 23,191.65 58.75%
光机 非进口 6,602.66 45.50% 8,337.94 24.72% 11,132.40 18.17% 16,281.65 41.25%
小计 14,511.83 100.00% 33,728.48 100.00% 61,253.17 100.00% 39,473.30 100.00%
进口 23,418.80 100.00% 28,241.90 100.00% 492.56 100.00% - -
DMD器 非进口 - - - - - - - -
件
小计 23,418.80 100.00% 28,241.90 100.00% 492.56 100.00% - -
进口 7,949.34 100.00% 10,741.95 100.00% 8,951.94 100.00% 4,902.03100.00%
DLP驱 非进口 - - - - - - - -
动芯片
小计 7,949.34 100.00% 10,741.95 100.00% 8,951.94 100.00% 4,902.03100.00%
进口 3,069.12 90.94% 6,095.40 98.84% 5,362.37 100.00% 3,534.68100.00%
主控芯 非进口 305.81 9.06% 71.49 1.16% 0.08 0.00% 0.01 0.00%
片
小计 3,374.93 100.00% 6,166.89 100.00% 5,362.45 100.00% 3,534.69100.00%
注：核心零部件进口统计口径系最终供应商为境外供应商的核心零部件采购”
（此页无正文，为成都极米科技股份有限公司对《关于成都极米科技股份有限公司首次
公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之盖章页）
法定代表人签字：________________
钟波
成都极米科技股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为中国国际金融股份有限公司对《关于成都极米科技股份有限公司首次
公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
保荐代表人： 赵 言 黄 钦
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读成都极米科技股份有限公司本次审核问询函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长签字：
沈如军
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
查看公告原文
首页
微信公众号
证券之星APP
