四方光电股份有限公司
Cubic Sensor and Instrument Co., Ltd
武汉市东湖新技术开发区凤凰产业园凤凰园三路3号
关于四方光电股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
发行注册环节反馈意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
上海市黄浦区广东路689号
二零二零年十二月
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所：
上海证券交易所于2020年10月12日转发的《发行注册环节反馈意见落实函》（以下简称“意见落实函”）已收悉，海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）会同四方光电股份有限公司（以下简称“公司”、“四方光电”或“发行人”）及天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“申报会计师”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“律师”、“发行人律师”）等中介机构，已就意见落实函所列示问题进行了逐项落实、核查，现逐条进行说明，请予审核。
说明：
一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与招股说明书（注册稿）中的相同。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：问询函所列问题 黑体（加粗）对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）
三、本回复报告中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
目 录
1.关于气体分析仪器的销售及持续经营能力情况.....................................................4
2.关于实际控制人行贿情况.......................................................................................33
1.关于气体分析仪器的销售及持续经营能力情况
请发行人（1）按照“老产品”和“新产品”披露报告期各期尾气分析仪器前五大客户的获取方式、合作历史、具体销售内容、销售金额及变动原因，发行人产品的终端销售情况；（2）说明向佛山翰创实际销售微流红外NO尾气传感器模组数量与承诺最低采购量差异较大的原因及合理性；（3）说明由于机动车尾气排放检测新政带动的收益是否属于非经常性损益；（4）说明在手订单金额，并结合下游市场需求、发行人市场占有率及竞争优势、具体经营情况等说明发行人是否具备持续经营能力；结合主要产品气体传感器具体生产情况，说明发行人是否符合“主要依靠核心技术开展生产经营”要求。
请保荐机构就上述问题进行核查并发表明确意见，请申报会计师就第（1）（2）（3）项问题进行核查并发表明确意见。
回复：
一、发行人补充披露
按照“老产品”和“新产品”披露报告期各期尾气分析仪器前五大客户的获取方式、合作历史、具体销售内容、销售金额及变动原因，发行人产品的终端销售情况
发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“四、发行人销售情况和主要客户”之中补充披露如下：
（三）尾气分析仪器主要客户情况
1、报告期各期尾气分析仪器前五大客户的具体销售内容、销售金额及变动原因，发行人产品的终端销售情况
（1）尾气分析仪器“老产品”1
报告期各期，发行人尾气分析仪器“老产品”前五大客户的具体销售内容、销售金额、终端销售情况及客户变动原因如下：
单位：万元
1 尾气分析仪器“老产品”主要系多组分尾气分析仪（CO、CO2、HC、O2、NO（电化学）），配套销售少量三
组分尾气传感器模组（CO、CO2、HC）以及不透光烟度计、振动转速仪和点烟器转速仪
期间 序号 客户名称 具体销售内容 销售金额 终端销售情况
1 Netel (India) 振动转速仪 20.93 已向境外机动车检
Limited. 测站销售
尾气分析仪、不透光 已向境外机动车检
2 GigaTIR S.A. 烟度计、尾气传感器 18.78 测站销售
模组
3 河南万国 不透光烟度计、振动 17.52 已向境内机动车检
2020年 转速仪 测站销售
1-6月 Tro Thai 尾气分析仪、不透光 已向境外机动车检
4 Equipment 烟度计、尾气传感器 17.50 测站销售
Co.,Ltd. 模组
PT.Kawan Lama 尾气分析仪、点烟器 已向境外机动车检
5 Sejahtera 转速仪、不透光烟度 16.43 测站销售
计
- 合计 - 91.16 -
1 Netel (India) 振动转速仪 75.63 已向境外机动车检
Limited. 测站销售
尾气分析仪、点烟器
2 GigaTIR S.A. 转速仪、不透光烟度 71.34 已向境外机动车检
计、振动转速仪、尾 测站销售
气传感器模组
PT.Kawan Lama 尾气分析仪、点烟器 已向境外机动车检
2019年度 3 Sejahtera 转速仪、不透光烟度 57.66 测站销售
计
4 飞尼科斯（上海）点烟器转速仪、尾气 50.00 已向境外尾气分析
科技有限公司 传感器模组 仪厂商销售
Tro Thai 尾气分析仪、不透光 已向境外机动车检
5 Equipment 烟度计、尾气传感器 32.57 测站销售
Co.,Ltd. 模组
- 合计 - 287.20 -
尾气分析仪、不透光 已向境外机动车检
1 GigaTIR S.A. 烟度计、尾气传感器 41.38 测站销售
模组
Tro Thai 尾气分析仪、点烟器 已向境外机动车检
2 Equipment 转速仪、尾气传感器 35.72 测站销售
Co.,Ltd. 模组
2018年度 3 PT.Kawan Lama 尾气分析仪、不透光 15.83 已向境外机动车检
Sejahtera 烟度计 测站销售
Techy
4 Mechatronics & 尾气分析仪 8.60 已向境外机动车检
Supply Ltd., 测站销售
Part
5 无锡华源凯马发 尾气分析仪 3.44 自用产品，主要为自
动机有限公司 产发动机下线检测
- 合计 - 104.97 -
尾气分析仪、不透光 已向境外机动车检
1 GigaTIR S.A. 烟度计、尾气传感器 39.91 测站销售
模组
2 深圳市一达通企 尾气分析仪 32.31 已向境外尾气分析
业服务有限公司 仪厂商销售
Tro Thai 尾气分析仪、尾气传 已向境外机动车检
3 Equipment 感器模组 22.46 测站销售
2017年度 Co.,Ltd.
PT.Kawan Lama 尾气分析仪、点烟器 已向境外机动车检
4 Sejahtera 转速仪、不透光烟度 19.54 测站销售
计
IAM-Inspeccoes 尾气分析仪、不透光 已向境外机动车检
5 de Automoveis de 烟度计 4.79 测站销售
Mocambique Lda
- 合计 - 119.01 -
报告期内，发行人尾气分析仪器“老产品”前五大客户新增Netel (India)Limited.、河南万国、飞尼科斯（上海）科技有限公司、Techy Mechatronics &Supply Ltd., Part及无锡华源凯马发动机有限公司，主要系发行人持续开拓市场，在报告期内与上述客户建立业务联系，并实现销售。
（2）尾气分析仪器“新产品”2
报告期各期，发行人尾气分析仪器“新产品”前五大客户的具体销售内容、销售金额、终端销售情况及客户变动原因如下：
单位：万元
期间 序号 客户名称 具体销售内容 销售金额 终端销售情况
1 河南万国 尾气分析仪 680.00 已向境内机动车检测
站销售
2 云网科技 尾气传感器模组 123.94 已向境内机动车检测
站销售
2020年 3 成都成保 尾气传感器模组 43.36 已向境内机动车检测
1-6月 站销售
4 天津众泰依科技有 尾气传感器模组 8.23 已向境内尾气分析仪
限公司 厂商销售
5 Jastec Co., Ltd 尾气传感器模组 7.06 已向境外机动车检测
站销售
2 尾气分析仪器“新产品”主要系微流红外及紫外尾气传感器模组（NO、NO2），少量多组分新型尾气分析
仪（CO、CO2、HC、O2、NO（微流红外或紫外）、NO2（紫外））
- 合计 - 862.59 -
1 佛山翰创 尾气传感器模组 3,871.68 已向境内机动车检测
设备集成商销售
2 云网科技 尾气传感器模组 857.79 已向境内机动车检测
站销售
3 成都成保 尾气传感器模组 136.73 已向境内机动车检测
站销售
2019年度 4 河南万国 尾气分析仪 127.52 已向境内机动车检测
站销售
自用产品，主要为境
高德科科技（北京） 内外汽车制造工厂提
5 有限公司 尾气分析仪 5.97 供下线检测，汽车尾
气分析、汽车综合检
测与诊断
- 合计 - 4,999.69 -
注：发行人尾气分析仪器“新产品”于2019年度开始实现销售。
报告期内，发行人尾气分析仪器“新产品”前五大客户新增佛山翰创、云网科技、成都成保、河南万国、高德科科技（北京）有限公司和天津众泰依科技有限公司，主要系随着机动车尾气检测新政实施，尾气分析仪器制造厂商向发行人采购尾气传感器模组及尾气分析仪规模增加；发行人尾气分析仪器“新产品”前五大客户新增Jastec Co., Ltd，主要系2019年度该客户主动与发行人接洽并建立业务联系，随后发行人对该客户实现销售。
2、报告期各期尾气分析仪器前五大客户的获取方式、合作历史
（1）尾气分析仪器“老产品”
报告期内，尾气分析仪器“老产品”主要客户的获取方式及合作历史如下：
客户名称 获取方式 合作历史
Netel (India) Limited. 网站宣传 2018年开始合作
GigaTIR S.A. 网站宣传 2008年开始合作
河南万国 客户主动接洽 2019年开始合作
Tro Thai Equipment Co.,Ltd. 网站宣传 2009年开始合作
PT.Kawan Lama Sejahtera 网站宣传 2016年开始合作
飞尼科斯（上海）科技有限公司 客户主动接洽 2019年开始合作
Techy Mechatronics & Supply Ltd., Part 网站宣传 2018年开始合作
无锡华源凯马发动机有限公司 客户主动接洽 2016年开始合作
深圳市一达通企业服务有限公司 客户推荐 2017年开始合作
IAM-Inspeccoes de Automoveis de Mocambique Lda 网站宣传 2017年开始合作
（2）尾气分析仪器“新产品”
报告期内，尾气分析仪器“新产品”主要客户的获取方式及合作历史如下：
客户名称 获取方式 合作历史
河南万国 客户主动接洽 2019年开始合作
云网科技 展会交流 2019年开始合作
成都成保 展会交流 2006年开始合作
天津众泰依科技有限公司 展会交流 2019年开始合作
Jastec Co., Ltd 客户主动接洽 2019年开始合作
佛山翰创 客户主动接洽 2019年开始合作
高德科科技（北京）有限公司 客户主动接洽 2019年开始合作
二、发行人说明
（一）向佛山翰创实际销售微流红外 NO 尾气传感器模组数量与承诺最低采购量差异较大的原因及合理性
1、合作协议中佛山翰创承诺的最低采购量系双方根据市场预判协商一致的结果
2019年4月，发行人子公司湖北锐意与佛山翰创签订关于微流红外NO尾气传感器模组的合作协议，约定佛山翰创独家采购发行人上述产品，同时承诺年度最低采购数量。自协议签订之日起两年内，佛山翰创每年采购数量应在3,000台以上，否则发行人有权取消独家销售条款；相应地，发行人承诺上述产品不向汽车排放检测行业的其他企业销售。
当时，发行人作为新政下NO尾气传感器模组的新进供应商，面对直接客户数量有限、终端使用者分散而少数直接客户拥有较大范围终端渠道资源的情况，选择与佛山翰创合作。佛山翰创也需要借助发行人产品应对原境外供应商产品售价较高及产能受限的客观情况。双方根据当时预计的市场容量及佛山翰创的市场占有率，协商一致约定年度3,000台的最低采购量，具有合理性。
2、发行人向佛山翰创实际销售微流红外NO尾气传感器模组数量远超承诺最低采购量，具有合理性
自双方开展独家销售合作模式以来，2019 年度发行人累计向佛山翰创销售微流红外NO尾气传感器模组5,650台，接近双方协议约定的两年合作期内总的最低采购量，远超单年度承诺最低采购量要求，具有合理性，具体如下：
（1）发行人尾气传感器模组产品市场竞争力较强
经过多年的技术积累，发行人全面掌握了微流红外非分光红外（Micro-FlowNDIR）、紫外差分吸收光谱（UV-DOAS）、热电堆非分光红外（NDIR）等多种技术，通过使用上述一种或多种技术组合，发行人能够根据客户需求提供多种技术指标与同类进口产品相当的产品。
在此基础上，发行人积极推动尾气传感器模组核心零部件自产，已形成较为全面的零部件自产能力，产品销售价格较同类进口产品价格下降30%以上，使得发行人产品具有较强的价格优势。
（2）市场供求环境变化使得佛山翰创尾气分析仪市场占有率较预计情况有明显提升
根据2018年11月机动车尾气排放检测新政的要求，柴油车检测站、汽油车检测站分别须在2019年11月、2020年5月前配置采用红外、紫外或化学发光技术原理的具有氮氧化物检测功能的尾气分析仪，检测对象包括一氧化氮（NO）、二氧化氮（NO2），原电化学技术不再使用。结合尾气分析仪主要厂商南华仪器、浙大鸣泉相关产品系使用红外技术实施NO检测来看，红外技术占据市场主流地位。其中，南华仪器所产的尾气分析仪搭载自产NO尾气传感器模组，包括浙大鸣泉在内的其他厂商则主要自日本堀场（Horiba）采购NO尾气传感器模组。
由于我国机动车检测站存量市场整体需求集中于2019年释放，市场环境变化使得日本堀场（Horiba）的NO尾气传感器模组及符合新政要求的尾气分析仪产能严重不足。与此同时，佛山翰创采购发行人的NO尾气传感器模组后所生产的尾气分析仪器凭借良好的产品品质、相对较低的价格以及充足的现货供应，在较短时间内获得了市场认可度。检测设备集成商或其他尾气分析仪厂商为解决缺货问题并降低成本，转而向佛山翰创购买尾气分析仪，使得佛山翰创的市场占有率相较预计情况有明显提升，进而影响发行人向佛山翰创实际销售的微流红外NO尾气传感器模组数量远超年度最低采购量要求，接近双方协议约定的两年合作期内总的最低采购量。
从下表所示的各月销售数量情况来看，发行人向佛山翰创销售产品数量系于8月开始明显增加，呈现出产品质量取得认可、知名度逐步提升、销量陆续增多的发展过程：
月份 微流红外NO尾气传感器模组销售数量（台）
2019年5月 128
2019年6月 347
2019年7月 564
2019年8月 1,104
2019年9月 1,007
2019年10月 2,000
2019年11月 500
合计 5,650（3）发行人尾气传感器模组销售收入大幅增长与同行业上市公司业绩增长趋势一致
根据同行业上市公司定期报告，受益于机动车尾气排放检测新政，主要尾气分析仪器相关厂商于2019年均有明显业绩增长，与发行人尾气传感器模组收入的变动趋势一致，具体如下：
发行人名称 证券代码 业绩受益机动车尾气排放检测新政情况
根据2019年年报，南华仪器与新政实施相关的新产品汽
南华仪器 300417.SZ 车排放气体测试仪、柴油车排气分析仪取得良好销售业
绩，成为2019年营业收入增长292.33%、扣非后归母净
利润增长742.27%的主要驱动因素。
根据2019年年报，安车检测是市场上少数具备生产符合
安车检测 300572.SZ 新政标准机动车环保检测系统的主体之一，新政实施后，
安车检测2019年营业收入增长84.30%、扣非后归母净
利润增长49.86%。
2020年以来，在市场需求较2019年客观上有所减少的背景之下，叠加疫情及尾气分析仪行业竞争加剧影响，佛山翰创下游客户向其采购尾气分析仪的情况不及预期，佛山翰创自发行人处采购微流红外NO尾气传感器模组的数量远低于3,000台的最低数量要求。经友好协商，双方于2020年6月对合作协议进行部分内容变更，解除其中包含的独家销售条款。
综上，发行人尾气分析仪器凭借良好的产品品质、相对较低的价格以及充足的现货供应，在市场环境的整体影响下，发行人向佛山翰创实际销售微流红外NO尾气传感器模组数量远超承诺最低采购量，具备合理性。
（二）说明由于机动车尾气排放检测新政带动的收益是否属于非经常性损益
根据企业会计准则的相关规定，收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。其中“日常活动”，是指企业为完成其经营目标所从事的经常性活动以及与之相关的活动。根据中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》〔2008〕43号，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
发行人2019年度以来由于机动车尾气排放检测新政带动的收益不属于非经常性损益，具体分析如下：
1、机动车尾气排放检测新政带动的收益与正常经营业务相关
发行人是一家专业从事气体传感器、气体分析仪器研发、生产和销售的高新技术企业。发行人基于多年技术研发形成的微流红外、紫外差分吸收光谱技术，积极把握2018年机动车尾气排放检测新政出台、氮氧化物检测要求升级的契机，针对性开发的 NO、NO2检测尾气传感器模组快速进入市场并实现规模化销售，实现业绩的较快增长。上述机动车尾气排放检测新政带动的收益与正常经营业务密切相关。
2、机动车尾气排放检测新政带动的收益性质具备合理性和持续性，不会影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断
（1）机动车尾气排放检测新政带动的市场需求具有合理性和持续性
根据机动车尾气排放检测新政要求，柴油车检测站、汽油车检测站分别须在2019年11月、2020年5月前配置采用红外、紫外或化学发光技术原理的具有氮氧化物检测功能的尾气分析仪。受此政策影响，2019 年存量机动车尾气检测站集中升级改造、更换检测设备，但该市场未来仍存在较大的增量市场需求。
现阶段我国机动车检测站数量缺口较大，截至2019年末我国机动车保有量达3.48亿辆，每万辆汽车拥有的检测站为0.43个。按照发达国家的平均配比水平2.5个/万辆汽车计算，机动车检测站需求量接近8.7万家。随着检测站数量的增加及原有检测站的改扩建需求，尾气分析仪器的市场需求也将持续扩大。
同时，随着我国汽车排放检验与维护制度（I/M制度）的落地，机动车维修站对检测设备的配置也将为尾气分析仪器带来新的增量市场需求。2020年6月，生态环境部、交通运输部、国家市场监督管理总局颁布《关于建立实施汽车排放检验与维护制度的通知》，在全国范围内建立完善I/M制度。该制度是指依法对在用汽车排放进行定期检验、监督抽测和维护修理，使汽车排放符合标准。
除机动车外，非道路移动机械种类繁多、应用领域广阔，主要包括工程机械、农业机械等。2019年2月我国提出预计于2020年底实施国四标准，新增便携排放检测系统（PEMS）测试要求以及氮氧化物控制措施。由此，非道路移动机械排放气体分析仪、发动机便携排放检测系统市场需求将迎来新一轮增量。
综上，随着节能减排政策进一步推进，汽车排放污染物控制力度不断加强，在用燃油车定期检测和强制维修要求呈现出持续加严的态势。由此，在每年新增机动车检测站和维修站的检测设备配置，加之原有尾气分析仪的周期性更换或升级迭代，以及非道路移动机械即将实施国四标准的综合影响下，仍将为尾气分析仪带来相对稳定的市场需求量。
（2）发行人因机动车尾气排放检测新政产生的收益具有持续性
2019 年度，发行人机动车尾气分析仪器“新产品”开发佛山翰创、河南万国、重庆云网、成都成保等客户，实现了业绩的较快增长。
2020 年度以来，发行人在进一步稳固与上述客户合作关系的基础上，积极开发新的市场及客户，预计 2020 年 1-9 月发行人尾气分析仪器实现销售收入1,786.95 万元。随着尾气传感器模组的产品质量逐步得到市场检验及客户认可，发行人于 2020 年 8 月 27 日与浙大鸣泉签订《采购框架协议》，取代日本堀场（Horiba）向其供应尾气传感器模组，进一步扩大了尾气分析仪器产品的市场份额。
凭借既有技术优势逐步扩大现有市场份额，发行人未来仍有望在尾气分析仪细分市场取得相对稳定的收入。
（3）机动车尾气分析仪器所应用的微流红外、紫外差分吸收光谱技术具有广泛的适用性
随着居民对室外空气质量的日益重视，大气污染治理逐步深化，微流红外、
紫外差分吸收光谱技术被广泛应用于二氧化硫、工业烟尘、细颗粒物、氮氧化物
和挥发性有机物等污染因子的检测，应用场景也由工业点固定污染源拓宽至机动
车等移动污染源。发行人基于对微流红外、紫外差分吸收光谱技术的全面掌握，
在气体分析仪器方面持续发力，报告期内实现尾气分析仪器业绩突破，烟气分析
仪器销量亦稳步提升，使得气体分析仪器逐步成为发行人重要的收入来源。未来，
发行人还计划将微流红外、紫外差分吸收光谱等技术的应用场景不断拓宽，应用
于发动机便携排放检测系统（PEMS）、发动机实验室排放检测系统、具备氨逃
逸测试功能的烟气分析仪等领域，预计相关产品将持续为发行人带来收益。
综合考虑检测站市场需求、发行人市场份额、产品销售结构、价格影响以及相关技术广泛的适用性，发行人预计在未来较长时期内，该产品仍有相对稳定的市场需求，相关技术产品将持续为发行人带来收益。同时，随着我国非道路移动机械国四标准的实施、汽车排放检验与维护制度的落地以及发行人尾气后处理系统用发动机O2及NOx传感器逐步市场化，也将为相关技术产品带来相对稳定的市场需求量。因此由机动车尾气排放检测新政带动的收益性质具备普遍性和持续性，不会影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断。
（三）说明在手订单金额，并结合下游市场需求、发行人市场占有率及竞争优势、具体经营情况等说明发行人是否具备持续经营能力；结合主要产品气体传感器具体生产情况，说明发行人是否符合“主要依靠核心技术开展生产经营”要求
1、说明在手订单金额，并结合下游市场需求、发行人市场占有率及竞争优势、具体经营情况等说明发行人是否具备持续经营能力
（1）在手订单金额
①截至2020年9月30日在手订单金额及其执行情况
截至2020年9月30日，发行人在手订单金额为8,156.82万元，截至11月30日前述在手订单中已执行的订单金额4,498.06万元，具体如下：
单位：万元
产品名称 在手订单金额 截至11月30日已执行订单金额
气体传感器 4,461.09 3,916.86
其中：粉尘传感器 2,712.50 2,673.18
CO2气体传感器 692.51 651.83
气体传感器模块及控制器 641.72 300.83
氧气传感器 259.84 226.06
其他 154.52 64.95
气体分析仪器 3,688.64 574.23
其中：尾气分析仪器 3,407.12 324.21
煤气分析仪器 104.19 97.59
沼气分析仪器 104.11 81.62
烟气分析仪器 73.21 70.81
其他 7.10 6.98
合计 8,156.82 4,498.06
如上表所示，发行人气体传感器订单执行率超过80%，订单执行情况良好。已执行订单金额前五大客户分别为坚田电机、法雷奥、莱克电气、江苏日盈和天瑞电器，合计金额1,750.12万元，占比44.68%。发行人向上述客户销售粉尘传感器、CO2气体传感器及同时搭载上述气体传感器类型的模块产品。其中，坚田电机、莱克电气及天瑞电器系知名空气净化家电制造商，均位于报告期前五大客户之列，发行人对其销售产品类型及销售规模具有延续性和稳定性；法雷奥、江苏日盈系为车企供应汽车空气净化系统的一级供应商，发行人主要向其销售车载激光粉尘传感器，并最终运用于奇瑞、一汽大众等品牌汽车，发行人在车载气体传感器领域的研发投入及市场开拓陆续显现效果。
发行人气体分析仪器订单执行率较低，未执行订单主要为尾气分析仪器产品。尾气分析仪器在手订单执行率整体较低，主要系浙大鸣泉相关年度订单须于每月
陆续执行、待执行金额较高；同时，受市场整体需求量降低以及尾气分析仪细分
行业中原优势厂商、新进入者竞争加剧影响，发行人部分客户销售尾气分析仪的
情况不及预期，因而向发行人采购尾气传感器模组数量较少。
在尾气分析仪器细分市场需求回归常态，市场进一步向成熟化、稳定化发展的背景下，发行人作为具有微流红外、紫外差分吸收光谱等气体传感核心技术的企业，能够为尾气分析仪及检测系统客户提供高性价比的尾气传感器模组、尾气分析仪产品，并在后续市场竞争中取得较为稳定的市场地位和突出的竞争优势。
②截至2020年11月30日在手订单金额及其执行情况
截至2020年11月30日，发行人在手订单金额为11,535.68万元，具体如下：
单位：万元
产品名称 在手订单金额 10-11月新增在手订单金额
气体传感器 7,014.28 6,470.05
其中：粉尘传感器 3,875.63 3,836.31
CO2气体传感器 1,630.32 1,589.64
气体传感器模块及控制器 467.76 126.87
氧气传感器 454.51 420.73
其他 586.06 496.49
气体分析仪器 4,423.99 1,309.58
其中：尾气分析仪器 3,978.43 895.52
煤气分析仪器 193.14 186.54
沼气分析仪器 103.84 81.35
烟气分析仪器 148.58 146.18
其他 97.42 97.30
合计 11,535.68 7,876.92
如上表所示，发行人截至2020年11月30日的在手订单覆盖主要产品类别且订单金额充足，在粉尘传感器、CO2气体传感器、尾气分析仪器等优势领域持续取得订单，是发行人具备持续经营能力的重要体现。一方面，发行人气体传感器产品下游空气净化器、新风系统的市场需求持续扩容，促使粉尘传感器、CO2气体传感器订单显著增加；另一方面，发行人也在尾气分析仪器领域持续取得河南万国、云网科技、成都成保等主要客户的订单，并成功开拓深邦智能科技（青岛）有限公司等新客户，表明尾气分析仪整体市场需求及发行人产品销售情况具有持续性。
随着我国工业现代化进程不断推进和居民生活水平、健康意识不断提高，室内外环境监测与治理市场需求大幅增加，以及疫情对提高居民对空气品质重视程度的加速作用，发行人气体传感器产品下游应用领域和场景不断丰富，气体传感器配置率提升。发行人掌握较为全面的气体传感核心技术，适时推出结构多样的气体传感器产品，并通过积极的市场开拓，实现业绩的快速增长。2020年1-11月，发行人实现营业收入25,134.09万元，归属于母公司股东的净利润7,257.73万元，经营情况稳中向好，经营业绩同比显著提升，与公司较高的市场竞争地位相适应，体现出公司具有持续经营能力，未来也能够较好地回应其他政策或市场的具体需求。
（2）气体传感器搭载量扩容、新兴应用市场持续涌现，下游市场需求广阔，为发行人提供良好的市场环境
气体传感器在空气品质、环境监测、医疗健康、智慧计量等主要应用领域呈现出产品搭载量扩容、新兴应用市场持续涌现、市场需求愈发广阔的发展情况及趋势：
①空气品质
随着人们对生活品质的要求不断提升，城市化带来的环境问题日益受到重视。空气质量监测覆盖室内、车内、室外等主要应用场景，所监测对象不断拓展，应
用场景产品功能也由单一检测对象升级为可同时检测多种气体的集成化产品。
在室内空气品质方面，居民对室内净化除尘、杀菌消毒、除异味等需求的重视程度持续提升，空气净化器、新风系统等室内空气净化设备产销量整体呈现上升趋势。根据中怡康及海关总署统计数据，综合考虑国内销量及出口数量，2017-2019年空气净化器产量分别约为1,862万台、2,270万台和2,522万台，呈现稳步增长趋势；根据奥维云网（智慧家庭垂直领域大数据服务商）及海关总署统计数据，2020年1-6月空气净化器产量为1,302万台。另据奥维云网统计，2017-2019年新风系统销量分别为86万台、106万台、146万台，复合增长率超过30%；中商产业研究院（国内知名产业咨询服务机构）预测2020年新风系统销售数量将达到189.80万台。
在车内空气品质方面，车内空气质量管理系统从最初的中高端车型逐渐覆盖至更广阔车型范围，车载空气品质传感器正迎来整个汽车行业的广阔市场。根据中国汽车工业协会数据，2019年度全球汽车产销量分别达到9,179万辆和9,130万辆，国内汽车产销量分别为2,572.10万辆和2,576.90万辆。2020年1-6月，国内汽车产销量分别为1,011.20万辆和1,025.70万辆，产销规模整体保持稳定。同时，车载空气品质气体传感器的检测对象逐步扩展至甲醛、VOC、香氛和负离子，所运用技术也发展为涵盖光学、电化学、MOX等多种技术类型。
上述下游行业市场需求与居民日益增长的对清洁环境的要求密切相关，属于消费升级趋势带动下的自然增长，非为行业政策或特殊时期所催生的偶发性需求，预计未来可保持增长态势，带动气体传感器自身的市场需求持续扩容。
②环境监测
在尾气分析仪器方面，尾气分析仪产品未来需求将主要来源于新增及改扩建机动车检测站。目前，我国每年新增机动车检测站约800个，按照每家机动车检测站平均配置4台检测设备计算，每年来自新增机动车检测站的尾气分析仪产品需求约为3,200台；此外，我国现有检测站因无法满足市场检测需要存在改扩建需求，按照现有检测站扩建30%的规模来计算，存在1.8万台新增检测设备缺口，预计于5年内持续释放，则每年原有机动车检测站为满足改扩建需求而产生的尾气分析仪缺口约为 3,600 台。综上，预计未来尾气分析仪年度市场需求约为6,000-7,000台。除机动车外，随着政策升级及国产化加速，非道路移动机械排放气体分析仪、发动机便携排放检测系统市场需求将迎来新一轮增量。
此外，尾气后处理系统用发动机O2及NOx传感器市场空间广阔且国产化需求强烈，具备自产能力的厂商迎来广阔的国产化替代契机。目前，国六排放汽油车一般需要两个O2传感器，柴油车需要两个NOx传感器。按照每年新增2,000万台汽油车以及现保有2亿台汽油车每5年更换O2传感器的更换周期测算，O2传感器每年市场需求约1.2亿个；按照每年新增400万台柴油车及100万台工程机械等非道路柴油车计算，NOx传感器每年市场需求量约1,000万个。按照平均单价80元测算，尾气后处理系统用发动机O2及NOx传感器年需求量超过百亿元。
在烟气分析仪器方面，随着国际及我国环境治理广度、深度的不断延展，工业企业及船舶用烟气分析仪器将拥有持续稳定的年市场需求。由此，虽然未来一定期间内新型尾气分析仪市场需求无法延续2019年度爆发态势，但综合考虑该细分产品持续需求数量以及烟气分析仪器年稳定需求量，发行人在环境监测领域的现有及储备产品仍拥有可观的市场需求空间。
③医疗健康
2020 年新冠肺炎疫情对医用制氧机、呼吸机市场需求有一定的直接带动作用；与此同时，医疗器械及所配套气体传感器市场也呈现出自然增长趋势。制氧机方面，华经情报网统计数据显示近年来国内制氧机产量逐步增长，至2018年达到105.20万台，同比增长52.90%，市场规模达到28亿元。呼吸机方面，中国报告网统计数据显示近年来中国呼吸机行业迅速发展，市场规模从 2014 年的55.80亿元增长至2018年的116.10亿元，年复合增长率达到20.10%；据工信部统计，截至2020年4月8日我国呼吸机生产企业本年已累计向国内外供应各类呼吸机合计近4.7万台。
近年来，随着分级诊疗制度有序推进，县级医院、基层医疗卫生机构及居民家庭对制氧机、呼吸机、麻醉机、监护仪、肺功能检查仪等医疗器械的配置需求扩容，带动氧气传感器、CO2气体传感器、NOx气体传感器以及流量传感器的市场需求提升。
受新冠肺炎疫情影响，国家卫健委推出的“肺功能检查适宜技术试点”项目逐步受到各方重视，随着当前国家卫健委新一轮的肺功能仪集中招标采购，发行人凭借在医疗健康领域的深厚积淀将迎来广阔的市场需求空间。
④智慧计量
根据智研咨询统计数据，2018年我国燃气表产量约5,220.10万台，相较于2015年燃气表产量3,585.50万台而言年复合增长率达13.34%，具有广阔市场需求。随着我国天然气消费量迅速增长，物联网智能燃气表成为燃气表向智慧计量方向发展的新趋势。相比传统的膜式燃气表，超声波燃气表具有精度高、抗污染性能好、体积小等优点，逐渐成为物联网智能燃气表的可靠选择。暂按智能燃气表单价200元计算，2018年燃气表市场规模已逾百亿元。
目前我国超声波燃气表核心计量模块主要自松下进口，亟待国产化。在天然气消费量增长、燃气表新增与存量替换需求以及智能燃气表渗透率提升等积极因素的共同影响下，预计未来我国智能燃气表市场需求将稳定增长，为具备超声波燃气表核心传感技术的厂商带来可观的市场需求量。
综上所述，在发行人重点布局的应用领域，受消费者及工业企业自发需求驱动影响，气体传感器呈现出搭载量扩容、新兴应用市场涌现、下游市场需求愈发广阔的情形，为发行人提供良好的市场环境。
（3）发行人在细分行业市场地位较高，具有突出的竞争优势，能够积极主动把握市场机遇
①气体传感器细分行业
发行人是我国气体传感器行业中享有较高知名度、产品技术附加值高的代表性企业，在行业中享有较高地位。通过多年的研发投入、生产经验积累以及与客户保持长期良好的合作关系，发行人气体传感器产品的市场竞争力不断提升。发行人主要产品粉尘传感器、CO2气体传感器、氧气传感器的市场占有率较高，具体计算如下：
A、激光及 LED 粉尘传感器
报告期内，发行人激光及 LED粉尘传感器主要配套于空气净化器。根据中怡康及海关总署统计数据，2019年度空气净化器国内销量为417万台，出口量为2,105万台，合计为2,522万台。
空气净化器中粉尘传感器的搭载率无权威市场统计数据。目前，空气净化器中通常会搭载粉尘传感器，系因受雾霾影响，居民希望实时掌握居住环境中的粉尘浓度情况，为回应该诉求，空气净化器除发挥净化室内环境、输出洁净空气的功效以外，还需要对所处环境中粉尘浓度进行实时数字显示，从而能够直观反馈净化效果。在此背景下，粉尘传感器作为感知空气中粉尘含量并输出浓度数值或等级的部件，已成为空气净化器中的标准配置。
同时，每台空气净化器中只需要装配一个粉尘传感器，就能起到上述作用。由此，按照空气净化器中粉尘传感器100%搭载率统计，2019年度国产空气净化器对粉尘传感器的需求量为2,522万个。发行人2019年配套于空气净化器的激光及 LED 粉尘传感器境内销量合计为228万个，在市场需求总量2,522万个中占比9.04%。
B、CO2气体传感器
报告期内，发行人 CO2气体传感器主要配套于新风系统。根据奥维云网数据，2019年国内新风系统销量约为146万台。3
新风系统中 CO2气体传感器的搭载率无权威市场统计数据。按照不同类型区分，搭载CO2气体传感器的情况如下：壁挂机、柜式机约占总数的20%，通常搭载传感器；地产配套单向流吊顶机约占总数的20%，通常不会搭载传感器；全热交换吊顶机约占总数的 60%，其传感器搭载率 50%左右。因此，新风系统中CO2气体传感器的搭载率约50%（=20%+60%×50%），即配置CO2气体传感器的新风系统共计73万台。
同时，在前述搭载CO2气体传感器的新风系统中，只需要装配一个传感器，就能起到监测室内CO2气体浓度并通风换气的作用。由此，2019年度国产新风系统对CO2气体传感器的需求量为73万个。
发行人2019年配套于新风系统的CO2气体传感器销量约16万个，在市场需求总量73万个中占比21.92%。上述市场占有率比例较高，与发行人掌握非分光红外核心技术并较早将其引入民用领域有关，与发行人配套新风系统行业主要客户的实际情况相符。
C、氧气传感器
报告期内，发行人氧气传感器主要配套于制氧机。根据华经产业研究院数据，2018年国内制氧机产量为105.20万台。因未在公开渠道查询得2019年国内制氧机产销量数据，故按照2018年市场情况计算。
3 新风系统方面“出口量”未统计在内，主要系海关总署《海关统计数据在线查询平台》中新风系统的出
口量主要包含在“离心通风机”大类中，无法从中识别，亦无其他权威数据统计；结合市场研判可知，新
风系统出口量较小，未纳入统计不影响发行人市场占有率数据的客观、准确性。
目前制氧机中氧气传感器的搭载率无权威市场统计数据，约在 60%-70%之间。制氧机分为医用制氧机和保健制氧机，根据行业标准要求，医用制氧机必须搭载氧气传感器以实时监测氧气浓度，并能实现报警；而保健制氧机通常不会搭载氧气传感器。
在上述搭载氧气传感器的制氧机中，通常在制氧机的氧气出气端装配一个氧气传感器就能满足需求。按照制氧机中氧气传感器70%搭载率统计，2018年度国产制氧机对氧气传感器的需求量为73.64万个。发行人2018年氧气传感器销量约24万个，在市场需求总量73.64万个中占比32.59%。上述市场占有率比例较高，与发行人多年以来为国内制氧机龙头鱼跃医疗稳定供应氧气传感器的市场地位相匹配。
②气体分析仪器细分行业
在环境监测及工业过程气体分析仪器方面，由于行业具有较高的技术壁垒，核心气体传感器模组仍主要依赖进口。基于突出的自主创新及新产品开发能力，凭借领先的微流红外、热电堆红外、紫外差分吸收光谱气体传感技术及煤气成分及热值分析技术，发行人能够与国际同行业公司开展竞争，并取得较高的利润水平。
以尾气分析仪器为例，2019 年度公司基于自主微流红外、紫外差分吸收光谱技术开发的尾气分析仪器新产品销售数量为7,431台，以机动车检测站存量市场对满足新政要求设备的整体需求为6万台计算，发行人尾气分析仪器市场占有率约为12%。4
综上，发行人在气体传感器、气体分析仪器的前述细分行业中具有突出的竞争优势。在专业技术团队的带领及完善管理体制的保障下，依托对自主研发创新的重视及专业覆盖全面的研发队伍，发行人逐步形成较为全面的自主研发能力、较为完整的气体传感核心技术平台、丰富的产品种类、规模化生产和精益成本管控以及丰富客户资源等竞争优势，从而形成较强的抗风险能力和可持续发展能力。
基于在细分行业中享有较高行业地位和突出竞争优势，发行人能够主动把握4 截至2019年末，国内机动车检测站超过1.5万家，平均每家机动车检测站需要配置2-6台新设备。按照每家机动车检测站配置4台新设备计算，2019年度机动车检测站存量市场整体需求为6万台左右。
市场机遇，扩大现有优势产品的市场份额，同时积极开发新产品并实现市场开拓，
从而持续巩固和增强经营能力。
（4）发行人 2020 年以来具体经营情况稳中向好，与下游市场需求扩容与发行人较高的市场竞争地位相适应
①发行人2020年1-9月的具体经营情况
发行人2020年1-9月主要财务数据情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年1-9月 同比增长率
营业收入 17,932.46 14,049.52 27.64%
净利润 4,627.33 3,486.80 32.71%
归属于母公司股东的净利润 4,660.42 3,555.88 31.06%
扣除非经常性损益后归属于 4,649.75 3,141.15 48.03%
母公司股东的净利润
注：上述财务数据经会计师审阅。
2020年1-9月，发行人实现营业收入17,932.46万元，同比增长27.64%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,649.75 万元，同比增长48.03%。发行人2020年三季度具体经营情况良好，营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润等主要盈利能力指标同比实现增长。其中，主要产品销售收入情况如下：
单位：万元
产品种类 主要产品 2020年1-9月 2019年1-9月 同比变动率
空气品质气体传感器 11,887.22 7,494.59 58.61%
其中：粉尘传感器 9,057.64 5,715.11 58.49%
CO2气体传感器 2,184.69 1,184.34 84.46%
气体传感器 医疗健康气体传感器 1,226.45 1,174.54 4.42%
其中：氧气传感器 1,216.99 1,166.40 4.34%
其他 440.71 314.10 40.31%
小计 13,563.84 9,000.87 50.69%
环境监测气体分析仪器 2,922.36 3,929.71 -25.63%
其中：尾气分析仪器 1,786.95 2,648.14 -32.52%
烟气分析仪器 1,135.41 1,281.56 -11.40%
气体分析仪器 工业过程气体分析仪器 880.88 918.80 -4.13%
其中：煤气分析仪器 571.23 625.92 -8.74%
其他 8.61 7.83 9.99%
小计 3,811.85 4,856.33 -21.51%
其他 556.77 192.32 189.50%
合计 17,932.46 14,049.52 27.64%
注：上述财务数据经会计师审阅。
由上表数据可知，2020年1-9月发行人在受疫情影响近两个月未复工、环境监测气体分析仪器销售金额同比减少、医疗健康气体传感器销售金额同比保持稳定的情况下，仍凭借空气品质气体传感器等优势产品，实现整体销售收入同比增长 27.64%。发行人三季度经营情况稳中向好，与下游市场需求扩容与发行人较高的市场竞争地位相适应，体现出发行人具备持续经营能力。具体来说：
一方面，受机动车尾气排放检测新政带来的尾气分析仪更新需求于2020年上半年基本消化完毕的影响，2020年1-9月新型尾气分析仪整体市场需求同比减少，由此带来发行人尾气传感器模组销量减少、尾气分析仪器销售收入同比下滑约 32.52%。同时，疫情影响发行人医疗健康气体传感器产品结构由配套制氧机转变为配套呼吸机及制氧机并重，但销售金额同比保持稳定。
另一方面，2020 年以来下游市场空气净化器和新风系统需求增加，促使发行人2020年1-9月粉尘传感器、CO2气体传感器等空气品质气体传感器的销售收入同比显著增长。上述市场需求增量主要与居民愈发重视居住和出行环境中的空气质量，空气净化器、新风系统市场需求量及其对气体传感器的配置需求量增长有关。
②发行人2020年1-11月的具体经营情况及全年预计情况
发行人2020年主要财务数据情况如下：
单位：万元
类别 2020年1-9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2020年度 2019年度 同比变动率
（经审阅） （未审） （未审） （预计） （预计） （经审计）
营业收入 17,932.46 3,073.37 4,128.27 7,425.40 32,559.49 23,325.48 39.59%
归属于母公司 4,660.42 946.84 1,650.47 1,956.64 9,214.37 6,494.96 41.87%
股东的净利润
扣除非经常性
损益后归属于 4,649.75 883.15 1,529.67 1,895.87 8,958.44 5,707.61 56.96%
母公司股东的
净利润
注：上述2019年度财务数据经会计师审计，2020年1-9月财务数据经会计师审阅，2020年
10-12月及全年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审计或审阅。
2020年1-11月，发行人实现营业收入25,134.09万元，归属于母公司股东的净利润7,257.73万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,062.57万元。经过初步测算，发行人预计2020年实现营业收入32,559.49万元，同比增长39.59%，归属于母公司股东的净利润9,214.37万元，同比增长41.87%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8,958.44万元，同比增长56.96%。发行人2020年经营情况良好，营业收入及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润等主要盈利能力指标同比实现较快增长。
2、发行人符合“主要依靠核心技术开展生产经营”要求
结合主要产品气体传感器的具体生产情况，发行人符合“主要依靠核心技术开展生产经营”要求，具体情况如下：
（1）发行人坚持科技创新，通过持续研发投入形成核心技术
发行人自成立以来就高度重视自主创新，通过持续的资金和人员投入，攻克发行人所需核心关键气体传感技术及其产业的开发应用，并逐渐形成核心技术。报告期内发行人研发投入合计为5,199.86万元，占营业收入比例为9.26%。上述研发投入围绕发行人长期关注的气体传感器和分析仪器核心技术展开，既包括现有优势技术的深化和拓展，又涵盖新技术、新产品的研究和创新，具体如下：
一方面，发行人通过长期研发投入形成目前具有竞争优势的核心技术，并在精度、稳定性、寿命等指标及应用场景方面持续深化技术布局，形成并不断更新迭代微流红外、热电堆红外、光散射、超声波、电化学甲醛、紫外差分吸收光谱、煤气成分及热值分析等气体传感技术，持续提升各项气体传感器和分析仪器产品的市场竞争力，为报告期内取得的营业收入提供了支撑和保障。
另一方面，发行人也围绕战略发展方向积极布局，在技术壁垒高、市场需求大、国内供应短缺的领域主动加大投入，储备了发动机尾气O2及NOx传感器技术、基于MEMS工艺的MOX气体传感技术、激光拉曼光谱气体分析技术，以及医用气体浓度流量计、基于MEMS技术的红外气体传感器、制冷剂泄漏监测气体传感器（车载冷链运输及商用家用空调新型制冷剂泄露检测）、I/M站检测设备等丰富的在研项目，为发行人进一步增强盈利能力提供了基础。
（2）发行人的生产经营以核心技术为基础，将核心技术进行成果转化，形成基于核心技术的产品
①报告期内发行人营业收入主要来源于依托核心技术形成的气体传感器及分析仪器
发行人上述气体传感核心技术成功实现成果转化，运用于各类气体传感器及气体分析仪器，形成报告期内营业收入的来源。发行人的核心技术涉及产品生产过程中的多个环节，如零部件结构设计、嵌入式软件编写等。发行人的核心技术可应用于多项不同的产品，部分产品也存在同时使用多项核心技术的情况，具体对应关系如下表所示：
序号 核心技术 应用本项技术的主要产品
1 热电堆红外气体传感技术 CO2气体传感器、烟气分析仪器、尾气分析仪
器、煤气分析仪器、沼气分析仪器
2 微流红外气体传感技术 烟气分析仪器、尾气分析仪器
3 光散射探测粉尘传感技术 粉尘传感器
4 超声波气体传感技术 氧气传感器、超声波燃气表及气体流量计、肺
功能检查仪
5 电化学甲醛气体传感技术 电化学甲醛传感器
6 紫外差分吸收光谱气体传感技术 烟气分析仪器、尾气分析仪器
7 煤气成分及热值分析技术 煤气分析仪器
如上表所示，发行人报告期内主营业务产品系依托于核心技术，报告期各期应用核心技术的产品占营业收入的比例达95%以上。
②发行人核心技术的具体体现
A、发行人作为专业的气体传感器企业，通过外购获取部分零部件更具经济效益且具有行业普遍性
发行人作为专业的气体传感器企业，通过采购基础原材料、外购零部件及半成品件等，通过一系列的设计、加工、装配、调试、标定等环节，生产出最终产品。虽然产品零部件主要通过外购取得，但零部件仅提供了组成气体传感器的各个独立功能单元，其本身距离实现气体检测的作用还有很长距离。发行人的气体传感器产品实现了待测气体浓度等物理信号转换为电信号，再从电信号转换为浓度等具有物理意义的数值信号输出的过程。
发行人气体传感器所用外购关键零部件主要是芯片、光源、风扇、探测器、气室、PCB。上述所列举零部件虽不能独立感知粉尘含量、CO2气体浓度等指标，但每个零部件都具有关键功能，如缺少该零部件则该气体传感器无法实现检测功能。以激光粉尘传感器为例，风扇将被测气体吸入气室，激光光源提供了激光与粉尘发生散射的来源，气室决定了光的大小和方向，探测器接收散射光的强弱、其灵敏度决定了探测信号的稳定性，PCB 上的芯片用于控制风扇转速实现恒流采样，同时控制探测器开启以采集不同粉尘颗粒的散射光谱图；上述关键零部件互相配合，并通过发行人自研的软件算法实现不同颗粒粒子的计数、质量浓度的智能计算并最终输出粉尘浓度。
在上述关键零部件中，芯片、探测器所处细分行业经过多年发展，已经形成了独立和完整的产业链；且发行人产品对芯片制程、运行速度、功耗的要求及对探测器精度、响应时间的要求不高，可替代性较强，市场上可实现同类功能的产品也较多。光源、风扇、PCB 等零部件的标准化程度较高，市场上存在较多专业生产此类部件厂家提供成熟的高性价比产品。因此，发行人对上述零部件采用外购而非自产方式更具经济效益，可降低公司的经营风险。
同时，根据公开信息，同行业可比公司外购零部件情况与发行人类似，亦大量外购芯片、电子元器件、PCB及其他特殊零部件。具体如下表所示：
发行人外购关键零部件 外购同类零部件的同行业可比公司举例
汉威科技（芯片）、南华仪器（电子元器件）、森霸传感（芯片）、
芯片 星云股份（电子元器件）、柯力传感（芯片）、皖仪科技（电子
元器件）、攀藤科技（主控芯片）
光源 汉威科技（光源）、皖仪科技（脉冲氙灯灯泡等光源）
风扇 攀藤科技（风扇）
探测器 汉威科技（热电探测器）、南华仪器（红外检测器、光敏二极管
等电子元器件）
气室 汉威科技（采样气室等机械结构件）、南华仪器（机械加工件）、
攀藤科技（结构件）
PCB 汉威科技（电路板）、森霸传感（PCB）、星云股份（线路板）、
柯力传感（线路板）
注：1、同行业可比上市公司采购零部件情况主要从招股说明书、再融资募集说明书中摘取；
2、部分同行业可比上市公司由于上市时间较早，选用招股说明书信息可能存在滞后情况，
为尽可能准确还原同行业可比公司外购零部件情况，本回复说明增加了部分近三年上市的传
感器及分析仪器行业企业作为可比公司；3、攀藤科技为非上市公司，该公司信息取自南昌
经济技术开发区网站公示的《南昌攀藤科技有限公司攀藤1000万套智能传感器产品项目（一
期）环境影响评价文件》中“项目主要设备及原辅材料”小节，该项目主要投资建设激光粉
尘传感器生产线，与发行人激光粉尘传感器系同类产品，其原材料采购情况与公司具有较强
的可比性。
B、发行人的核心技术体现为在各项约束条件下实现高精度、高稳定性检测
发行人的核心技术在于自主设计光路、气路、电路，确定符合性能要求的零部件设计参数、型号和内部结构，并运用自主设计的软件算法，准确测出气体的浓度、流量等参数。发行人产品性能的发挥需要克服温湿度等外部环境变动、内部器件老化及应用场景的差异化需求等困难，确保检测结果的精确度和稳定性。具体举例如下：
光散射探测粉尘传感技术主要用于粉尘传感器。以发行人核心产品激光粉尘传感器为例，经过长期研发积累，发行人形成了自动修正技术、自动粒子识别技术和抗污技术，以克服不同环境下粉尘粒子密度差异、温湿度变化与零部件老化等对测量精度造成的干扰。上述技术的共通点在于发行人运用了自行研制的软件算法，从而能够对不同场景下不同分布特征的粉尘浓度给予合理反馈，实现与标准仪器近乎一致的测量结果，且具备温度、湿度补偿及风扇转速变化修正功能，使得产品具有较长的使用寿命。
前述发行人自行研制软件算法的工作过程和技术难点具体如下：首先，气体传感器内置主控芯片中包含的模数转换器采集经过放大的光散射信号、温湿度信号、风扇转速信号和激光管工作电流等参数，但该信号中既包含有效信号，又有无效的干扰信号，软件算法须通过对信号的频域特征、幅值特征进行模式识别，保留有效信号、剔除干扰信号；继而，根据发行人研究得到的自动粒子识别算法，即光散射信号与粉尘数量、粉尘粒径、粉尘密度的模型，计算得到不同粒径的质量；同时，根据发行人研究得到的光散射信号与温度、湿度、风扇转速、激光管电流等信号及使用时间的关系，采用发行人掌握的融合算法，修正不同使用环境下的粉尘质量，得到粉尘浓度测量结果。
热电堆红外气体传感技术可应用于生产 CO2气体传感器，体现在气室结构设计、光源设计、PCB 电路设计、嵌入式软件编写等各个方面。例如，为适应应用场景对产品体积的要求，发行人在气室设计方面采取多次光路反射的方法，在有限空间内保证了合理的吸收光程，使得气体传感器无需使用较长的气室也能获得较高的气体吸收率，在体积微型化的同时保证测量的准确性。又如，在光源设计方面，公司设计了双光源热电堆红外气体传感器，采用参考通道分时测量，确保实现与双探测器产品同样的测量精度和稳定性。
C、发行人已逐步向上游延伸产业链，通过整合供应链进一步实施质量和成本管控
发行人目前实际参与气室、PCB、风扇等外购零部件的设计，向上游供应商提出设计参数和性能需求并进行定制化生产，有利于发行人最终产品整体性输出，确保了发行人产品的质量与核心竞争力。
同时，发行人亦积极向上游零部件制造领域延伸，通过整合供应链进一步实施成本管控。报告期内，公司已部分实现激光粉尘传感器核心部件风扇、激光管模组的自产。当前，发行人已逐渐具备微流量传感器、超声波探测器等探测器设计、开发及制造能力，计划于2020年底建立热电堆红外探测器封装生产线。
综上，发行人外购关键零部件的模式具有行业普遍性，上述关键零部件所在细分行业发展较为成熟、同类产品之间可替代性较强；且零部件仅提供了组成气体传感器的独立功能单元，发行人的核心技术在于使得上述零部件协同发挥作用，实现气体浓度、流量等参数的准确、稳定测量。发行人多年来在气体传感器及分
析仪器领域深耕产品研发，通过仿真分析及验证测试，积累了大量符合客户产品
性能要求的设计参数和算法模型，形成丰富的数据和素材库，从而掌握了深厚的
软硬件设计经验。由此，发行人可根据市场需求，确定关键部件及要求，持续提
出新结构、新工艺，以达到优化平衡产品性能与生产成本的效果。发行人符合“主
要依靠核心技术开展生产经营”的要求。
三、核查情况
（一）核查程序
针对（1）（2）（3）项问题，保荐机构及申报会计师履行了以下核查程序：
1、查阅了发行人的销售合同台账，检查报告期各期发行人尾气分析仪器的前五大客户具体销售内容和销售金额是否准确。
2、对发行人相关业务部门负责人进行访谈，了解尾气分析仪器的前五大客户的获取方式、合作历史及变动原因。
3、通过查询国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn/）、企查查（https://www.qcc.com/），核查报告期各期尾气分析仪器的前五大客户是否与发行人及其关联方存在关联关系。
4、通过访谈、查阅合同等方式，核查报告期各期尾气分析仪器的前五大客户是否与发行人及其关联方存在其他特殊利益安排。
5、根据客户构成和交易金额选取核查客户样本，通过函证、实地走访及视频访谈的方式对尾气分析仪器客户进行了核查，各项核查手段覆盖的销售金额及占比情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
尾气分析仪器销售情况：
当期尾气分析仪器销售金额 972.29 5,326.56 111.82 128.46
函证情况：
函证确认销售金额 927.01 5,295.97 96.58 114.90
函证确认销售金额占当期尾气分析仪 95.34% 99.43% 86.37% 89.44%
器销售金额的比例
实地走访情况：
实地走访客户销售金额 697.52 5,008.65 - -
实地走访客户销售金额占当期尾气分 71.74% 94.03% - -
析仪器销售金额的比例
视频访谈情况：
视频访谈客户销售金额 - 103.91 77.10 62.37
视频访谈客户销售金额占当期尾气分 - 1.95% 68.95% 48.55%
析仪器销售金额的比例
各项核查手段汇总情况：
各核查手段共覆盖当期尾气分析仪器 927.01 5,295.97 96.58 114.90
销售金额
占当期尾气分析仪器销售金额的比例 95.34% 99.43% 86.37% 89.44%
2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，保荐机构及申报会计师通过函证、实地走访和视频访谈等核查手段覆盖尾气分析仪器销售金额的 89.44%、86.37%、99.43%和95.34%。
6、通过函证、实地走访及视频访谈的方式核查尾气分析仪器“老产品”和“新产品”前五大客户销售业务的真实性，各项核查手段覆盖的销售金额及占比情况如下：
尾气分析仪器“老产品”：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
前五大客户销售情况：
当期前五大客户销售金额 91.16 287.20 104.97 119.01
函证情况：
函证确认销售金额 57.23 287.20 96.37 114.22
函证确认销售金额占当期前五大客 62.78% 100.00% 91.81% 95.98%
户销售金额的比例
实地走访情况：
实地走访客户销售金额 17.52 - - -
实地走访客户销售金额占当期前五 19.22% - - -
大客户销售金额的比例
视频访谈情况：
视频访谈客户销售金额 - 103.91 77.10 62.37
视频访谈客户销售金额占当期前五 - 36.18% 73.45% 52.41%
大客户销售金额的比例
各项核查手段汇总情况：
各核查手段共覆盖当期前五大客户 57.23 287.20 96.37 114.22
销售金额
占当期前五大客户销售金额的比例 62.78% 100.00% 91.81% 95.98%
尾气分析仪器“新产品”：
单位：万元
项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
前五大客户销售情况：
当期前五大客户销售金额 862.59 4,999.69 - -
函证情况：
函证确认销售金额 855.53 4,993.72 - -
函证确认销售金额占当期前五大客 99.18% 99.88% - -
户销售金额的比例
实地走访情况：
实地走访客户销售金额 680.00 4,993.72 - -
实地走访客户销售金额占当期前五 78.83% 99.88% - -
大客户销售金额的比例
视频访谈情况：
视频访谈客户销售金额 - - - -
视频访谈客户销售金额占当期前五 - - - -
大客户销售金额的比例
各项核查手段汇总情况：
各核查手段共覆盖当期前五大客户 855.53 4,993.72 - -
销售金额
占当期前五大客户销售金额的比例 99.18% 99.88% - -
2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，保荐机构及申报会计师通过函证、实地走访和视频访谈等核查手段覆盖尾气分析仪器“老产品”销售金额的95.98%、91.81%、100.00%和62.78%。2019年及2020年1-6月，保荐机构及申报会计师通过函证、实地走访和视频访谈等核查手段覆盖尾气分析仪器“新产品”销售金额的99.88%和99.18%。
7、通过实地走访及视频访谈了解尾气分析仪器“老产品”和“新产品”前五大客户针对发行人产品的采购、仓储及终端客户销售情况，并获取了相关客户向终端客户销售情况的说明。
8、针对发行人子公司湖北锐意对重大客户佛山翰创的销售业务，进行如下核查：
（1）对佛山翰创进行实地走访，了解其主营业务、主要客户、向发行人采购的情况及库存情况等，查看其生产车间生产线及其运转情况，确认其采购及采购规模的合理性。同时，抽样检查佛山翰创与发行人的合同、订单、发票、银行回单等原始单据，确认发行人对佛山翰创销售的真实性。
（2）对佛山翰创下游7家主要客户进行实地走访，了解其主营业务、主要客户、向佛山翰创采购的情况、佛山翰创产品在下游客户处的库存情况等，查看其生产车间生产线及其运转情况，确认其采购及采购规模的合理性。同时，抽样检查佛山翰创与其下游客户的合同、订单、发票、银行回单等原始单据，确认其对下游客户销售的真实性。
（3）对佛山翰创进行函证，回函金额与发行人账面记录一致。
（4）检查佛山翰创期后回款情况，验证对佛山翰创销售的真实性。截至2020年11月30日，回款比例已达96.45%。截至本回复出具之日，已全额回款。
（5）查阅发行人子公司湖北锐意与佛山翰创签订的《关于微流红外NO传感器的合作协议》及其补充协议，了解双方合同约定情况。
（6）对比发行人子公司湖北锐意向佛山翰创销售的尾气传感器模组单价与进口产品售价是否存在重大差异，分析差异原因是否合理。
9、访谈发行人管理层及相关业务部门负责人，了解发行人尾气分析仪器业务模式，评价发行人对机动车尾气排放检测新政带动收益的会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定。
针对（4）项问题，保荐机构履行了以下核查程序：
1、了解发行人产品下游行业发展趋势、在手订单情况，取得并分析复核发行人经营业绩预计情况的准确性、充分性。
2、取得发行人下游行业的研究报告、查询海关总署出口数据库，获取报告期内下游市场需求量信息。
3、取得发行人出具的市场占有率分析报告，访谈发行人国内销售部门负责人，了解终端设备对发行人对应产品的搭载率情况、发行人产品在客户终端设备中的配套比例，并分析市场占有率计算的合理性；
4、访谈空气净化器（中国）行业联盟、中国建筑科学研究院、鱼跃医疗的行业专家，了解空气净化器、新风系统、制氧机的国内产销量规模以及发行人对应产品的搭载率情况，与市场统计数据、发行人提供的市场占有率分析情况相印证。
5、获取发行人研发项目资料，复核报告期内研发投入情况，并向发行人总经理、研发负责人详细了解发行人未来技术及产品的研发方向。
6、访谈发行人总经理及研发负责人，了解发行人核心技术应用于生产经营的具体情况、与主要工序的对应关系，以及发行人核心技术如何体现。
（二）核查意见
针对（1）（2）（3）项问题，经核查，保荐机构及申报会计师认为：
1、报告期各期发行人尾气分析仪器“老产品”和“新产品”前五大客户的获取方式、合作历史、具体销售内容、销售金额、变动原因及发行人产品的终端销售情况真实、准确。
2、发行人向佛山翰创实际销售微流红外NO尾气传感器模组数量与承诺最低采购量差异较大，与政策内容、市场供求关系及发行人产品市场竞争力相关，具备合理性。
3、由于机动车尾气排放检测新政带动的收益不属于非经常性损益。
针对（4）项问题，经核查，保荐机构认为：
综合发行人下游市场需求广阔、发行人在细分市场具有竞争优势及充足的在手订单，且发行人在2020年经历新冠肺炎严重不利影响的情况下，经营业绩保持稳定增长，发行人具备持续经营能力；发行人的研发投入主要围绕核心技术及其相关产品，营业收入主要来源于依托核心技术的产品，符合“主要依靠核心技术开展生产经营”要求。
2.关于实际控制人行贿情况
请发行人说明相关判决书关于发行人及其实际控制人部分的具体内容，司法机关是否就发行人、熊友辉相关行为作出明确处理结论，发行人董事、监事和高级管理人员是否因此涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论意见等情形；请保荐机构及发行人律师结合司法实践情况及相关规定，说明判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任的风险较低及该事项不构成本次发行的障碍是否准确、依据是否充分。
请保荐机构、发行人律师就上述问题进行核查并审慎发表意见。回复：
一、发行人说明
（一）相关判决书关于发行人及其实际控制人具体内容
四川省绵阳市中级人民法院作出的（2014）绵刑初字第29号《屈锋犯受贿、贪污罪一审刑事判决书》在屈锋受贿罪事实的表述中涉及发行人及其实际控制人，在其他部分未涉及发行人及其实际控制人，具体内容如下：
“一、受贿罪事实
2003年至2013年期间，被告人屈锋在担任四川省农村能源办公室（以下简称农能办）副主任、主任期间，利用主管全省农村能源建设管理和推广工作的职务便利，在产品销售、推广，项目招投标，支付货款、给予优惠政策等方面为20 家被管理企业和下属单位谋取利益，收受企业、单位或个人名义所送现金人民币672.2万元、四根金色条状物、一套金色龙形摆件。具体事实如下：
……
（十六）2010年至2011年，屈锋多次在公私场合向地方农能办主任推荐武汉四方光电科技有限公司生产的沼气检测仪，帮助提高产品销量，2次收受武汉四方光电科技有限公司董事长兼总经理熊某某所送现金人民币共计12万元；上述事实有以下事实予以证实：
（1）书证公司营业执照及组织机构代码。四方公司中标2009年农能办采购项目中标通知书及合同。
（2）证人熊某某的证言。证实因为屈锋对公司产品的认可和支持，产品销量在 2009、2010 年大幅提升，为了感谢和继续取得屈锋的支持，于 2010 年 3月，在公司会议室送屈锋现金10万，2011年初春节前夕，到屈锋办公室送现金2万元的事实。送钱时间、地点、金额与屈锋的供述吻合。
（3）被告人屈锋的供述。证实武汉四方光电科技有限公司生产仪表仪器，也生产沼气检测仪。屈锋利用职务便利，多次在公私场合向地方农能办主任推荐公司沼气检测仪，帮助提高公司产品销量，收受公司董事长兼总经理熊某某所送现金共计12万元。
……”
（二）司法机关是否就发行人、熊友辉相关行为作出明确处理结论，发行人董事、监事和高级管理人员是否因此涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论意见等情形
根据屈锋受贿案侦查及审判时适用的《中华人民共和国刑法（2011年修正）》、《中华人民共和国刑事诉讼法（2012年修正）》的规定并结合司法实践，在贪污贿赂案件中，如需要追究行贿人的刑事责任，通常由办理受贿案的检察机关一并追诉。司法机关对行贿行为所作出的明确处理结论包括撤销案件、不起诉、终止审理以及作出有罪或无罪判决，并分别出具撤销案件决定书、不起诉决定书、终止审理裁定书、刑事判决书等法律文书。上述处理结论在检察机关启动立案、侦查等刑事追诉程序后作出。
熊友辉涉及的屈锋受贿案的侦查和公诉机关为四川省绵阳市人民检察院。根据保荐机构、发行人律师对四川省绵阳市人民检察院的走访查询及该院分别于2020年6月22日出具的《关于对四方光电股份有限公司董事长兼总经理熊友辉进行综合评价的复函》、2020年11月18日出具的《关于对四方光电股份有限公司董事长兼总经理熊友辉事项的复函》，熊友辉在屈锋受贿案中积极配合调查，主动证实向屈锋提供资金的事实，根据相关法律规定该院对熊友辉及所属四方光电不予追究刑事责任。
四川省绵阳市人民检察院于2020年11月18日出具的《关于对四方光电股份有限公司董事长兼总经理熊友辉事项的复函》同时确认了发行人董事、监事、高级管理人员不存在被立案侦查、审查逮捕、审查起诉的案件。
经保荐机构、发行人律师核查，由于司法机关未对发行人、熊友辉启动立案侦查程序，因而未就发行人、熊友辉相关行为出具相关法律文书；司法机关已书面确认发行人、熊友辉的行为属于不予追究刑事责任的情形；发行人董事、监事和高级管理人员也不存在因此涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论意见等情形。
二、保荐机构说明
请保荐机构及发行人律师结合司法实践情况及相关规定，说明判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任的风险较低及该事项不构成本次发行的障碍是否准确、依据是否充分。
（一）判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任风险较低的依据
保荐机构判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任风险较低的依据如下：
1、刑法及司法解释关于行贿罪的规定
（1）《中华人民共和国刑法（2011年修正）》
屈锋受贿案侦查、审判时适用的《中华人民共和国刑法（2011年修正）》第三百九十条规定，“对犯行贿罪的，处五年以下有期徒刑或者拘役；因行贿谋取不正当利益，情节严重的，或者使国家利益遭受重大损失的，处五年以上十年以下有期徒刑；情节特别严重的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，可以并处没收财产。行贿人在被追诉前主动交待行贿行为的，可以减轻处罚或者免除处罚。”
（2）《最高人民法院、最高人民检察院关于办理贪污贿赂刑事案件适用法律若干问题的解释（2016年）》
《最高人民法院、最高人民检察院关于办理贪污贿赂刑事案件适用法律若干问题的解释（2016 年）》对于前述行贿罪构成要件中“情节严重”“使国家利益遭受重大损失”的情形作出了解释性规定。
其中，第八条明确列举的“情节严重”情形包括：①行贿数额在一百万元以上不满五百万元的；②行贿数额在五十万元以上不满一百万元，并具有以下五项特殊情形之一的：“向三人以上行贿”、“将违法所得用于行贿”、“通过行贿谋取职务提拔、调整”、“向负有食品、药品、安全生产、环境保护等监督管理职责的国家工作人员行贿，实施非法活动的”、“向司法工作人员行贿，影响司法公正的”。“使国家利益遭受重大损失”是指“为谋取不正当利益，向国家工作人员行贿，造成经济损失数额在一百万元以上不满五百万元”。
从上述解释性规定并结合司法实践来看，通常将行贿金额较大、使国家利益遭受重大损失、行贿行为有其他危害性作为严重情节，将行贿金额较小、未造成国家利益重大损失、不具有其他危害性的行贿作为情节轻微情形。
2、刑事诉讼法关于依法不追诉原则的规定
刑事诉讼法第十六条规定了“依法不追诉原则”，即“有下列情形之一的，不追究刑事责任，已经追究的，应当撤销案件，或者不起诉，或者终止审理，或者宣告无罪：（一）情节显著轻微、危害不大，不认为是犯罪的；（二）犯罪已过追诉时效期限的；（三）经特赦令免除刑罚的；（四）依照刑法告诉才处理的犯罪，没有告诉或者撤回告诉的；（五）犯罪嫌疑人、被告人死亡的；（六）其他法律规定免予追究刑事责任的。”
3、最高人民检察院涉及民营企业案件执法司法标准的有关规定
最高人民检察院于2018年11月公布了11个具体问题的执法司法标准（以下简称“执法司法标准”），提供给各级检察院用于办案指导。最高检强调，企业为开展正常经营活动而给付“回扣”“好处费”的行为涉嫌行贿犯罪的，要区分个人犯罪和单位犯罪，要从起因目的、行贿数额、次数、时间、对象、谋利性质及用途等方面综合考虑其社会危害性。具有情节较轻、积极主动配合有关机关调查的，对办理件起关键作用的，因国家工作人员不作为而不得已行贿的和认罪认罚等情形之一的，要依法从宽处理。
4、熊友辉涉及的屈锋受贿案件的事实与情节
根据屈锋受贿案刑事判决书的表述，熊友辉于2010年及2011年初合计向屈锋提供资金12万元，熊友辉作为证人证实了该事实。熊友辉给予屈锋资金的起因目的主要是感谢屈锋在产品推广和介绍上的帮忙，发行人产品系通过合法的招投标程序进行销售。
5、办案机关四川省绵阳市人民检察院的确认
根据保荐机构、发行人律师对四川省绵阳市人民检察院的走访及其于 2020年6月22日出具的《关于对四方光电股份有限公司董事长兼总经理熊友辉进行综合评价的复函》，熊友辉自2013年至出文时不存在被移送逮捕、审查起诉的相关信息。
根据上述刑事法律、司法解释及执法司法标准，结合熊友辉涉嫌行贿行为的起因目的、数额、次数、时间、对象、谋利性质及用途等因素，保荐机构认为熊友辉涉嫌行贿的情节轻微且在被追诉前主动说明相关情况，符合刑法规定可以免除刑罚的情形，该案件在2014年即已作出生效判决，据此判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任风险较低及该事项不构成本次发行的障碍的依据明确、充分。
（二）屈锋受贿案办案机关四川省绵阳市人民检察院进一步确认不予追究熊友辉刑事责任
2020年11月，发行人律师再次走访屈锋受贿案的办案机关绵阳市人民检察院，该院在调取屈锋受贿案的办案资料后出具《关于对四方光电股份有限公司董事长兼总经理熊友辉事项的复函》确认：“原四川省农村能源办公室主任屈锋贪污、受贿案由我院侦查并提起公诉，该案已由四川省绵阳市中级人民法院作出判决并已生效执行。经查，武汉四方科技有限公司（现已更名为‘四方光电股份有限公司’）董事长兼总经理熊友辉在我院办理屈锋贪污、受贿案中，积极配合调查，主动证实向屈锋提供资金的事实，根据相关法律规定，我院对熊友辉及其所属四方光电公司不予追究刑事责任”。
根据四川省绵阳市人民检察院的上述进一步确认，熊友辉及发行人已不存在被追究刑事责任的风险。
综上，保荐机构认为，判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任的风险较低及该事项不构成本次发行障碍的结论准确、依据充分。根据司法机关的进一步确认，熊友辉及发行人已不存在被追究刑事责任的风险，熊友辉涉及的屈锋案事项不构成本次发行的障碍。
三、核查情况
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师执行了如下核查程序：
1、查阅了四川省绵阳市中级人民法院作出的（2014）绵刑初字第29号《刑事判决书》，了解发行人实际控制人熊友辉涉及屈锋受贿案的具体情况。
2、查询了中国裁判文书网（http://wenshu.court.gov.cn）、中国执行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn）、12309 中国检察网（https://www.12309.gov.cn）等渠道的公开信息，查询发行人、熊友辉及屈锋受贿案部分行贿人员是否存在刑事犯罪记录。
3、通过电话咨询、实地走访四川省绵阳市人民检察院，就发行人实际控制人熊友辉是否存在被追究刑事责任的相关情况向案件查询中心服务人员进行查询，并取得四川省绵阳市人民检察院针对查询结果出具的复函；并就《刑事判决书》所载明的相关事实、情节是否会导致实际控制人被追究刑事责任等事项，咨询四川省绵阳市人民检察院相关部门业务人员的专业意见。
4、取得了武汉市公安局洪山区分局分别于2020年5月、2020年8月、2020年10月出具的熊友辉《无违法犯罪记录证明》。
5、实地走访武汉市公安局武汉东湖高新技术开发区分局，访谈确认发行人是否存在刑事立案侦查记录，并取得其于2020年1月出具的《情况说明》。
6、访谈了熊友辉本人，确认其向屈锋提供资金行为发生至今未受到立案侦查，未经历立案侦查阶段司法机关所通常采取措施。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
1、司法机关未对发行人、熊友辉启动刑事追诉程序，未就发行人、熊友辉相关行为作出明确处理结论。
2、发行人董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论意见等情形。
3、判断熊友辉在剩余追诉期限内被追究刑事责任的风险较低及该事项不构成本次发行障碍的结论准确、依据充分。根据司法机关的进一步确认，熊友辉及发行人已不存在被追究刑事责任的风险，熊友辉涉及的屈锋案事项不构成本次发行的障碍。
对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
（以下无正文）（此页无正文，为四方光电股份有限公司《关于四方光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行注册环节反馈意见落实函的回复》之盖章页）
四方光电股份有限公司
年 月 日
发行人董事长声明
本人已认真阅读四方光电股份有限公司本次发行注册环节反馈意见落实函的全部内容，确认发行注册环节反馈意见落实函回复报告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
董事长签字、盖章：
熊友辉
四方光电股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为海通证券股份有限公司《关于四方光电股份有限公司首次公开
发行股票并在科创板上市发行注册环节反馈意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人签名： ________________ ________________
曾 军 周 威
保荐机构董事长签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
声 明
本人已认真阅读四方光电股份有限公司本次发行注册环节反馈意见落实函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，发行注册环节反馈意见落实函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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