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法律及法規出售。本公告內所指的境外優先股及境外優先股轉換時可發行的H股並無亦不會根據《美國證券法》登
記，及除根據有關《美國證券法》的登記要求下適用的豁免，或有關交易將不受限於有關《美國證券法》或其他當地
證券法的登記要求外，概不能於美國或向美國或美國人持有或實益擁有之賬戶發出要約或出售。於本公告內描述
的證券的任何部分無意圖於美國登記或在美國公開發售。
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限制。任何不遵守這些限制的行為都可能構成違反此類司法管轄區的證券法。
歐元優股先份股代股號份：代13號98：4604
建議發行
2,900,000,000美元3.58%股息率的非累積永續境外優先股
獨家全球協調人
聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人
認根據購認協議購協的議條的款個條款別個而非別而連非帶連認帶購或促使促使購買購買方方或或認認購方購認方認購購，本，及行配將發售經行的辦人境已外同優意先
股外優。境先外股將優以先等股同每於股清票算面優金先額金將額為總人額民1幣001%0的0元價。格（受2限,90於0,認00購0,0協00議美所元規）認定購的。條除《件公，司境
應章付程》金另額有，規將定僅外由，美所元有支本付行。就境外優先股或所有與境外優先股相關的權利主張以及
境本行外董優事先長股另將行根授據《權公的司其章他程人》士、（股單東獨決或議共案同以辦及理對）的本授行權董發事行長。、境副外董優事先長股、行於長發及行後由
將作為本行之符合《資本管理辦法》規定的其他一級資本。
有在負本債行（發包生括清次算級時性，的境債外券優及先其股他股負東債的，權但利不或包權括利具主有張同受等償受順償序順如序下的：義(務a)在）以(i)及本(行ii)本所
權行發利行主或張擔之保後的；(且b)受所償有順境序外在優或先明股確股規東定的在受境償外順優序先在股所之有前方的面義相務同的，彼持此有之人間的不權存利在或
優及(先c)在性普，並通與股具股有東同的等權受利償或順權序利的主義張務之的前持。有人的權利或權利主張受償順序相同；以
境股。外境優外先優股先永股久股存東續無，權無要到求期本日行。贖本回行境僅外有優權先根股據，條亦款無與權條向件本的行規回定售贖其回持境有外的優境外先
優同先意）股，。滿然足而贖，回本前行提有條權件在的取前得提銀下保，監在會提批前准至（但少無30日須的境時外間優內先通股知股境東外或優普先通股股股股東東
和至境財外務優代先理股後全，在部第被一贖個回重或置轉日股以。每及股後境續外任優何先付股息的日贖贖回回價全格部為或該部境分外境優外先優股先的股清，直算
優宣先派金但額未加支上付自的前股一息付總息額日。（詳含情該請日參）起見至條計款劃與的條贖件回。日（不含該日）為止的期間內的已
息受（限計於息條本款金與為條其件清的算規優定先，金每額股）：境(外a)自優發先行股日股起東（可含按該照日以）至下第股一息個率重收置到日非止累（積不的含該股
日日））至，按下年一息個3重.5置8%日計止息（；不以含及該(b日)此）的後期，間自，第按一相個關重重置置日股及息隨率後計每息一，個但重前置提日是起（，股含息該
率後在，本任行何有時權間以均條不款得與高條於件每載年明13的.42方%式。在取任消何全情部況或部下分，經已股計東劃大在會付審息議日通派過發相的關股決息議。
受限於限條於款條與款條與件條的件規的定規，定第，一每個項付股息息日應為於2每02年1年9月9月232日3日，。每年度於計息期末支付。受
的根前據提條下款（與但條無件需，獲如得果優發先生股任股何東無或法普生通存股觸股發東事同件意，）境並外且優在先本股行將已被獲強得制銀轉保股監為會H批股准。
按所募照集中資國金外的匯總交額易約中為心人公民佈幣的129062.06年9億9月元1。6日在的扣人除民佣幣金匯及率發中行間費價用，後境，外境優外先優股先發股發行
行其他所一募級集資資本金。的淨額約為人民幣196.40億元，有關款項根據相關監管要求將作為本行
的區H、股英並國無、且日不本會、根中據國《、美中國國證香券港法、》中登國記台，及灣除和有新關加交坡易。境獲外豁優免先遵守股《與美轉國股證時券可法發》的行
境登記外要優求先外股，在概其不他於司美法國管或轄向區美的國出或售美可國能人受持制有於或適實用益的擁法有律之法賬規戶。發出要約或出售。
境否則外不優先應通股過僅一發售級或給二專業級市投場資購者買，且境僅外適優合先專股業。境投資外優者先。投股資無者意除且非不為應專發業售投、資出者售或，
以納其資他本方的式形提式供發給行歐，洲並經將濟按區記或名英形國式的發任行何，零發售行投和資轉者讓。的境最外小優金先額股為將20以0,美000元美全元額（或繳
10,000股境外優先股），超過部分為1,000美元（或50股境外優先股）的整數倍。
本行將向香港聯交所提交申請以獲得境外優先股及根據條款與條件轉股下所需發行的
H股的上市以及交易許可。本行將於境外優先股開始上市買賣前刊登有關公告。
得本行穆已迪「獲B得a1」標評準級普。爾評的級國並際非評買級「入A、」出以售及或穆持迪有的境國外際優評先級「股A的1」建。議境，外可優能先在股任預何期時將獲候
中進止行、獨降立低評或估撤。銷。有意向的投資者應當對境外優先股的評級和本行其他證券的評級
《公司章程》及條款與條件均以中文書就。如果(i)中文版的《公司章程》及條款與條件與
司(ii《)章公程司》及章條程款》和與條條款件與為條準件。的此任外何，譯如文果《之公間司出章現程任》何與不條一款致與之條處件，之應間以出中現文任版何的不《公一
致之處，應以《公司章程》為準。
認件。購此協外議，的認完購成協及議境及外境優外先優股先的股發的行發受行限可於能達在成特及定╱情或形豁下免終認止購。協據議此所，載股的東先及決潛條在
投資者於買賣本行證券時務請審慎行事。
購董事協會議欣的然條宣款佈個本別行而已非與連聯帶席認牽購頭或經促辦使人購簽買訂方認或購認協購議方，認據購此，認及購配經售辦經人辦已人同已意同根意據認根
據認購協議的條款個別而非連帶促使購買方或認購方認購，本行將發行的境外優先股。
行境外董優事先長股另將行根授據權《的公其司他章人程士》（、單股獨東或決共議同案辦以及理）對的本授行權董發事行長。、境副外董優事先長股、於行發長行及後由將本
作為本行之符合《資本管理辦法》規定的其他一級資本。
張除《以公及司應章付程金》額另，有將規僅定由外美，元所支有付本。行就境外優先股或所有與境外優先股相關的權利主
境區、外英優國先、股日的本發、售中及國銷、售中於國部香分港司、法中管國轄台區灣受和限新制加，坡包。括境但外不優先限股於與，美轉國股時、歐可洲發經行的濟
要H股求並外無，且概不不會於根美據國《或美向國美證國券或法美》登國記人，持及有除或有實關益交擁易有獲之豁賬免戶遵發守出《要美約國或證出券售法。》的境登外優記
先股在其他司法管轄區的出售可能受制於適用的法律法規。
他則不方應式通提過供一給級歐或洲二經級濟市區場或購英買國境的外任優何先零股售。投境資外者優。先境股外無優意先且股不將應以發美售元、全出額售繳或納以其資
境本的外形優式先發股行），，超並過將部按分記為名1形,00式0美發元行（，或發50行股和境轉外讓優的先最股小）金的額整為數2倍00。,000美元（或10,000股
認購協議
日期
2020年9月16日
協議方
(i) 本行作為發行人；
(ii) 工銀國際證券有限公司作為獨家全球協調人；
(iii)工銀國際證券有限公司，ICBC Standard Bank Plc作為配售經辦人；及
(iv)高盛（亞洲）有限責任公司，德意志銀行香港分行，法國興業銀行，Merrill Lynch
(司As，ia野Pa村ci國fic際)（Li香mit港ed），有瑞限士公信司貸，（中香銀港國）有際限亞公洲司有，限渣公打司銀作行為，認建購銀經國辦際人金（與融有配限售公經
辦人合稱「聯席牽頭經辦人」）。認購
受促使限購於買完方成或下認文「購先方決認條購件，」及一配節售所經述辦的人條已件同，認意購個經別辦而人非已連同帶意促個使購別買而方非或連認帶購認方購認或
購，本行將發行的境外優先股。本行預期境外優先股的發行於交割日完成。
（受2,限90於0,0認00購,00協0美議元所）規認定購的。條件，境外優先股將以等同於清算優先金額總額100%的價格
認購方
就則》本）。行深知、知悉及確信，聯席牽頭經辦人並非本行的關連人士（定義見《香港上市規
境聯外席優牽先頭股經受辦限人於已最通多知2本00行名，合彼資等格擬投發資行者境。外本優行先無股意予亦不不少得於在6初名始合配資售格時獲向配本售行人的，惟關
（連及人彼士等（定各義自見之《最香終港實上益市擁規有則人》））配並售非境本外行優的先關股連。人就士（本定行義深見知《、香知港悉上及市確規信則，》獲）。配售人
達聯成席以牽下頭先經決辦條人件認方購可並落支實付：或促使認購方或購買方認購並支付境外優先股的責任，須
1. 協議：於交割日當日或之前各方簽署及交付代理協議、收款代理協議及總額證書；
2. 核師數事師務函所（件本：行於核發數售師通）函致日聯期席及牽交頭割經日辦人，已的向函聯件席，牽其頭形經式辦為人本寄行發和一聯封席畢牽馬頭威經會辦計人
的商定格式，日期為發售通函日期及交割日（視情況而定）；3. 合作規出：；(及a)(本b)行於於交認割購日協，本議行中已所履作行的其聲於明認及購保協證議屬規真定實須、於準交確割且日無或誤之，猶前如履於行交的割所有日
上義務符，合且認為購使協其議生附效件已3的向日聯期席為牽交頭割經日辦的人證交書付；經本行的授權簽署人簽署的形式實質4. 法人律合意理見滿書意：的於，日交割期日為當交日割或日之的前：，已向聯席牽頭經辦人交付形式令聯席牽頭經辦
(i) 由書；聯席牽頭經辦人法律顧問安理國際律師事務所就香港法律出具的法律意見
(ii) 意由見聯書席；牽及頭經辦人中國法律顧問競天公誠律師事務所就中國法律出具的法律
(iii)由本行中國法律顧問北京市金杜律師事務所就中國法律出具的法律意見書；5. 重化大或不動利向變，更即：：可自能認涉購及協本議行日或期其起任直何至子交公割司日的及狀於況交（割財日務當或日其，他未方發面生）下、述前任景何、經變
營成果或一般事務的預期變化，且就發行或發售境外優先股而言重大且不利；6. 上股市在：香在港合聯理交滿所足的聯上席市牽，頭及經於辦境人外任優何先條股件轉的股前為提新下H，股香後港，聯新交H股所在已香同港意聯境交外所優的先
上市；及7. 評境級外：優於先交股割授日予「當B日a1或」的之評前級，，已向聯席牽頭經辦人交付穆迪出具的確認文件確認向惟的全聯部席或牽任頭何經部辦分人先可決全條權件酌（情上及述根第據1段其（認1.協為議合）適規的定相的關先條決款條，件豁除免外遵）。守上述段落規定在資金發總生額下前列通任過何向情本況行時發，出聯通席知牽終頭止經認辦購人協可議於：交割日向本行支付境外優先股發行募集1. 聲為明重失複準作：出的本任行何於日認期購屬協失議實中或所失作準的或任被何證聲明明為及失保準證或於失認實購；協議日期或於其被視2. 違反義務：本行未履行其於認購協議項下應履行的義務；
3. 未未達獲成聯先席決牽條頭件經：辦人任豁何免上；述或段落規定的先決條件於交割日當日或之前未有達成或
4. 不認可為(抗i)國力家：或自國認際購金協融議、日政期治起或且經聯濟席狀牽況頭或經貨辦幣人匯（率在或可匯行率的管情制況發下生與任本何行變協化商或後可）
美能國引、起紐變約化州的、動新向加；坡(ii、)英中國國、或美中國國、香紐港約的州商、業新銀加行坡活、動中、國證或券中結國算香或港清或算英服國務、全
制面，暫或停在或紐中約斷證；券(iii交)本易行所在、香倫港敦聯證交券所交或易上所海、證新券加交坡易證所券的交交易易所發、生香暫港停聯或交重所大、上限
重海證大券限交制易；所或(、iv深)出圳現證任券何交事易件所或或一任系何列其事他件交（包易括所或但場不外限交於易在市任場何普地遍方發、國生家暫或停國或
際爆層發面或發升生級）任，何以災上難每爆種發情、況敵中對聯、席暴牽動頭、經武辦裝人衝認突為、可恐能怖嚴行重為損、害天境災外或優或先流股行病的的成
功發售和發行或境外優先股在二級市場交易。境外優先股主要條款
《公司章程》及條款與條件均以中文書就。如果(i)中文版的《公司章程》及條款與條件與
章(ii《)程公》及司條章款程與》和條條件款為與準條。件此的外任，何如譯果《文公之司間章出程現》任與何條不款一與致條之件處之，間應出以現中任文何版不的一《致公司之
處，應以《公司章程》為準。
下列為境外優先股主要條款的概要：
本行 中國工商銀行股份有限公司
本次發行 股中國息工率商非銀累行積股永份續有的限境公外司優將先發股行。2,900,000,000美元3.58%
清算優先金額 先境外股優的先發股行以價美格元為全20額美繳元納。資本的形式發行，每股境外優
基於監管要求，境外優先股每股票面金額為人民幣100元。
發行價格 100%
發行日 2020年9月23日
義登記並存放在共同存託人處的總額證書代表。
在境外優先股由總額證書代表並且總額證書由Euroclear、
股Cle將ar根str據eam其或額任定何面其值（他定清義算見系下統）代而表非持股有數期進間行，登境記外、優轉讓先
及╱或轉股。
境外優先股將按記名形式發行，發行和轉讓的最小金額為
元20（0,或00500美股元境（外或優10先,00股0股）的境整外數優倍先（股各）稱，為超「過額部定分面為值1」,0）0。0美
到期日 境條件外的優規先定股贖永回久境存外續優，無先到股期。境日外。本優行先僅股有股權東根無據權條要款求與本
股行贖。回境外優先股，亦無權向本行回售其持有的境外優先
股息 每受股限於境條外優款先與股條收件取的於規計定息，境期外末優支先付股的股、應東支有付權且每未年被度取就
消的、非累積的股息。
受每年限度於於條計款息與期條末件支的付規。定受，限每於項條股款息與應條於件每的年規9月定2，3日第一，
個付息日為2021年9月23日。
受重置限日於（條但款不與包條括件當的日規）定期，間自的發每行個日付（息包日括應當支日付）至的第股一息個應
為境外優先股清算優先金額的每1,000美元35.8美元。
股息率 息境：外優先股將以其清算優先金額，按下述相關股息率計
(a) 按自發年行息日3.5起8（%計含息該；日）以至及第一個重置日止（不含該日），
(b) 此日）後至，下自一第個一重個置重日置止日（及不隨含後該每日一）的個期重間置，日按起相（關含重該
置股息率計息，發但行前日提前是本，股行息最率近兩在個任會何計時年間度均的不年得均高加於權每平年均13淨.42資%產，收即益編報率（規根則據第經9號不—時修淨訂資產的《收公益開率發和行每證股券收的益公的司計信算息及披披露露（行20計10算年）修。訂）》確定，以歸屬於本行普通股股東的口徑進(a) 議董事；會已根據《公司章程》通過宣佈該等派發股息的決(b) 一本行般在準依備法後彌，補有以可前分年配度稅的後虧利損潤（、可提分取配法稅定後公利積潤金來和
源司於財按務中報國表會中計的準未則分或配國利際潤財，務且報以告較準低則數編額製為的準母）公；
以及(c) 本行資本充足率滿足相關監管法規的要求。此本行外有，在權任以何條情款況與下條，件經載股明東的大方會式審取議消通全過部相或關部決分議已後計劃，在資付金息，將日其派用發於的償股付息其。本他行到可期以債自務由。除支條配款取與消條派件息規所定獲的的在情況該外等，股境東外大優會先表股決股。東無權召集、出席該等股東大會或依下照，不條構款成與本條行件違取消約任。股何（息全支部付或方部式分為）非股累息積，在。在任本何行情況依照情該形股下東，該大計會息決期議當案期和未條向款境與外條優件先取股消股全東部足或額部派分發股息的的任何股息不累積至下一個計息期。
本優行先按股照股條東款不與再條同件普規通定股的股股東息一率起支參付加相剩關餘股利息潤後分，配境。外
股息制動機制 如股息果（本但行非選因擇根取據消條已款計與劃條在件付基息於日無派法發生的存（觸全發部事或件部的分發）
生分）而取導消致還被應取經消本股行息股），東該大等會境決外議優通先過股。股本息行的承（諾全任部何或部取
消同境等外受優償先順股序（義全務部股或息部的分決）股議息，並的承股諾東不大會會於決任議何將股為取東消大
會償僅順提序出義取務消股境息外的優決先議股。除股條息的款決與議條而件不規提定出的取情消況同外等，境受
外大優會先表股決股。東無權召集、出席該等股東大會或在該等股東
起於境，本外行優不先得股向之任後何的普任通何股其或他受類償別順的序股位份於或或義明務確以規現金定或位
其向普他通形股式或進任行何任其何他分受配償或順股序息位分於派或，並明且確本規行定應位促於使境外不優得
先任股何之分後配的或任股何息類分別派的。上股述份行或義為務將以持現續金，即或自其股他東形大式會進通行
件過取發消生（同以等較受早償者順為序準義）務：(股i)已息全的額決向議境的外次優日先起股直股至東下支述事付
優已計先劃股在被此贖後回任或一購付買息後日註派銷發或的被股轉息股；。或全(部ii)或所部有分存取續消境外境
外條優件先所股述及的具分有配同或等股受息償分順派序限的制義以務外的，不派構息成除對構本成行條款的與其
他限制。
發 生情無況法下生的存強觸制發轉事股件 會如果批發准生但任無何需無獲法得生優存先觸股發股事東件或，普本通行股應股（東在同獲意得的銀情保監況
下）：
(a) 取的消但截未至派轉發股的日任（何包股含息該；日）就相關損失吸收金額應計
(b) 於性轉地股轉日換將為全相部應或數部量分的境H股外，優依先據股條不款可與撤條銷件地的、以強下制
規定：
(i) 他境外一優級資先本股工將具在按所照有合其同他約設定有的同方一式觸或發者事適件的用法其
律但在法二規級進資行本減工記具、轉的股減或記取、轉消股的或同取時消進之行前轉股；，以
及(ii) 持該等有被的轉相股關的損H失股吸的收數金量額等（按於(照A)1境.00外美優元先兌股7.股849東2
港強幣制的轉固股定價折格算，並匯向率下兌換取為整港至幣最）接除近以的(BH)股有整效數的
的股數不（足在一適股用H法股律的法任規何允非許整的股範將圍不內會）予，以轉發股行產生，
且不會通過任何現金付款或其他調整作出替代。
強制轉股價格 條境外款優與先條股件的規初定始的轉調股整價。格為每股H股港幣5.73元，受限於
境董事外會優決先議股公的告初日始（強20制18轉年股8月價3格0日為）審前議二境十外個優交先易股日發本行行的H
股普通股股票交易均價。
進行調整：
(a) 如發果行本已行記通為過股送本紅已股繳或足轉的增任股何本類的別方的式普向通普股通；股股東
(b) 續如的果(融i)本資行工增具發行任使任何何類該別類的別普普通通股（股但的根轉據股任權何、現轉存換
權外）、，認並購且權該或次購增買發權的而每發股行普的通任股何價該格類低別於的緊普隨通該股次除
增公告發）的前首一次個公交告易日日（每指股已普生通效股且收不盤可價撤（銷於的該增類發別條普款通
股通過上配市股的的主方要式證發券行交任易何所類發別佈的的普收通盤股價；），及或(ii)本行(c) 其當他本情行形發使生本所行回股購份股類份別註、銷數、量公和司╱合或併股、分東立股或權任發何生
變化從而可能影響本次境外優先股股東的權益時。
選擇性贖回 普本行通有股權股在東取同得意）銀，保滿監足會贖批回准前（但提無條須件境的外前優提先下股，在股提東前或
至第一少3個0日重的置時日間以內及通後知續境任何外付優息先日股贖股回東全和部財或務部代分理境後外，優在
先股的股贖，直回至價境格外為優該先境股外全優部先被股的贖清回算或優轉先股金。每額股加境上外自優前先一
內付息的日已（宣含派該但日未）起支至付計的劃股的息贖總回額日。（不含該日）為止的期間
清算時的地位和權利 在償本順行序發如生下清：算時，境外優先股股東的權利或權利主張受
(a) 但在(不i)本包行括所具有有負同債等（受包償括順次序級的性義的務債）券以及及(其ii)他本負行發債，行
的或擔義保務的的且持受有償人順的序權在利或或明權確利規主定張在之境後外；優先股之前(b) 此所之有間境不外優存在先優股先股性東的，並受與償具順有序同在等所受有償方順面序相的同義，務彼
的持有人的權利或權利主張受償順序相同；以及(c) 在普通股股東的權利或權利主張之前。
在算費本用行；發(生ii)清支算付時本，行本職行工財工產資按、社下會列保順險序費清用償和：法(i)支定付補清償
款金；；(及iii()v支)清付償個本人行儲其蓄他存債款務的。本金和利息；(vi)交納所欠稅
規償定前清，將償不後會的分剩配餘給財股產東，按；照本股行東財持產有按的前股述份第種(i)至類(和v)款比的例
進順序行的分配義務，境的外持優有先人股同股比東例應分在享所，且有受方償面順與序具在有普同通等股受股償
東償金之額前為。當屆本時行已發發生行清且算存時續的，境境外外優優先先股股股的東清應算獲優得先的金清額
加該境外優先股當期已宣派但尚未支付的股息。
當和所本有行發具有生同清等算時受償，如順果序剩的餘義財務產的不全足部以應清付償金境額外，境優外先優股
先各股自股所東應和受該償類的具總有金同額等按受比償例順分序配的本義行務的的剩持餘有財人產將。根據
在後支，該付等境境外外優優先先股股股股東東在對本本行行清剩算餘時財有產權不獲再得享的有全任部款何項權
利或主張。
稅費和預繳 除的清非算根優據先中金國額法及律╱必或須股進息行的相付關款預均提不或得扣預除提，境或外扣優除中先國股
或或其未任來何施行加政或區徵劃收或的任任何何在性中質國的境稅內費有、徵稅稅務權、核的定機徵關稅目或前
政預提府或收費扣除。受，本限於行應條當款支與付條件額外規的定的金額事件，以，如確需保進境行外該優等先
情股股況東下實原際本收可到以的收金到額的等金於額不。需要進行該等預提或扣除的
表決權 本根據行《的公任司何章股程東》大的會規或定在，境本外行優的先任股何股股東東無大權會召上集行及使出表席決
權，但條款與條件中列示的情況除外。
僅股股於《東公有司權章就程該》等及特條別款決與議條（件定所義述見的條若款干與情條況件下）行境外使表優先決
權發行，並的與每普股通優股先股股東享分有類一表票決表。決境權外。優由先本股行股持東有有的權境就外已優
先股沒有表決權。
受條款制與於條條件款規與定條件的任所一述表的決撤銷權恢恢復復表事件決權，則的自規股定東，如大發會生通
過日本的行次不日全起額，各支境付外觸優發先表股決股權東恢在復適事用件法的律有允關許股的息範的決圍議內
議有權任出何席決任議何進股行東表大決會，並一與如普其通為股普股通東股共股同東就。股東大會擬
適用法律 境律外並優按先中股國及法境律外解優釋先。股附帶的權利和義務均適用中國法
議解決規則：
(a) 之凡境間外，境上外市上股市份股的份股的東（股包東括（包境括外境優外先優股先股股東）股與東本）行與
本東（行包董括事境、外監優事先和股高股級東管）理與人其員他，股境東外之上間市，股基份於的《股公
定司的章權程利》、義《務公發司生法的》及與其本他行有事關務法有律關、的行爭政議法或規者所權利規
仲主張裁，解有決關。當事人應當將此類爭議或者權利主張提交
前主張述或爭者議爭或議者整權體利；主所張有提由交於仲同裁一時事，應由當有是訴全因部的權人利或
者身該份爭為議本或行權或利本主行張股的東解、決董需事要、監其事參、與行的長人或，者如其果他其
高級管理人員，應當服從仲裁。
解有關決股。東界定、股東名冊的爭議，可以不用仲裁方式(b) 其申請仲仲裁裁規者則可進以行選仲擇裁中，也國可國以際選經擇濟香貿港易國仲際裁仲委員裁會中按心
按權利其主證券張提仲交裁仲規則裁後進行，對仲方裁必。須申在請仲申請裁者者將選擇爭的議或仲裁者
機構進行仲裁。
如何一申方請可仲以裁按者香選港擇國香際港仲國裁際中仲心裁的中證心券進仲行裁仲規裁則，的則規任
定請求該仲裁在深圳進行。(c) 中以仲國裁的方法式律解；決但因法上律段、所行述政爭法議規或另者有權規利定主的張除，外適。用(d) 力仲裁。機構作出的裁決是終局裁決，對各方均具有約束評級 「本A行1」已。獲境得外標優準先普股爾預的期國將際獲評得級穆「迪A「」B以a1及」評穆級迪。的國際評級
評何時級候並非中止買入、降、出低或售撤或持銷有。有境意外向優的先投股資的者建應議當，可對能境外在任優
先股的評級和本行其他證券的評級進行獨立評估。
優本先行股將開向始香上港市聯買交賣所前提刊交登申有請關以公獲告得。境外優先股的上市以及交易許可。本行將於境外
發行原因及募集資金的使用
經多過元持的續業努務力結和構穩、強健勁發的展創，本新行能已力經和邁市入場世競界爭領力先，打大造銀國行際之化列綜，擁合有化優發質展的新客生戶態基，礎增強、
個綜合人服金務融能業力務。、本資行產向管客理戶業提務供、廣金泛融的市金場融業產務品、和互服聯務網，金主融要業業務務等包。括公司金融業務、
募按集照資中金國的外總匯額交約易為中人心民公幣佈1的962.06290億年元9月。1在6日扣的除人佣民金幣及匯發率行中費間用價後，，境境外外優優先先股股發發行行所所
募級集資資本金。的淨額約為人民幣196.40億元，有關款項根據相關監管要求將作為本行其他一
董事會認為境外優先股的發行符合本行及股東的整體利益。
過去十二個月的資金募集活動
公茲提告。述本本行行已於經201收9年到9境月內27優日先發股佈第的二標期題發為《行關募於集完資成金非總公額開人發民行幣境70內,00優0,0先00股,0的00公元（告含》的發
股行費第用二人期民發幣行2所0,募65集6,0資00金元在）。扣上除述發募行集費資用金後已，由全相部關用驗於資補機充構本出行具其驗他資一報級告資。本境。內優先
除本證上券述。披露外，本行未有於本公告日期前十二個月內以募集資金作為目的發行任何股
一般性授權
根據本行於2018年11月21日召開的2018年第一次臨時股東大會及於2020年6月12日召開的
當201於9年當度時股已東發年行會H股採總納數的的決2議0%案，，即本17行,3向58董,80事8,9會10授股予H股一。般於性境授外權優，先以股分強配制及轉發股行時最多發相行
行的H。股將會根據此一般性授權發行。截至本公告日期，概無H股已根據此一般性授權發
港本行聯將交向所香上港市聯及交交所易申。請批准境外優先股根據條款與條件轉股下所需發行的H股可在香
對股本的影響
本會次發境生外變優化先。但股發如行果完觸成發後轉，股在，不本發行生普無通法股生股存本觸則發將事增件加的。情況下，本行普通股股本不
假外優設先發股行將等進額行人轉民股幣，30強0億制元轉的股境價外格優模先擬股為（初已始經轉股股東價於格20每18股年51.17月3港21幣日，批即准審）且議所通有過境境
（外前優二先十股個發交行易方日案H的股董交事易會均決價議=公前告二日十（個即2交01易8年日8H月股3交0日易）總前額二╱十該個二交十易個日H交股易交日易H股均交價
易總量），境外優先股轉股時可發行的H股數目將不超過6,037,015,963股（含）H股。
情僅供況說下明對之本用行，普下通表股列股出本在結擬構發的行影的響所：有境外優先股均按照轉股相關條款轉換成H股的
截至2020年6月30日 境外優先股發行之後(1) 所有境外優先股轉股之後
股本 股數 在的股佔本比中 股數 在的股佔本比中 股數 在的股佔本比中
A股. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269,612,212,539 75.65% 269,612,212,539 75.65% 269,612,212,539 74.39%
H股. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86,794,044,550 24.35% 86,794,044,550 24.35% 92,831,060,513 25.61%
總計. . . . . . . . . . . . . . . . . . 356,406,257,089 100% 356,406,257,089 100.00% 362,443,273,052 100.00%
註釋：若未發生無法生存觸發事件導致轉股，境外優先股發行將不會對本行的普通股股本產生影響。
對本行淨資產的影響
本次境外優先股作為權益工具核算。境外優先股發行完成後，本行淨資產將增加。
對權益回報及歸屬於普通股股東每股收益的影響
由方於式發計行算境，外歸優屬先於股普的通股股息股支東出的將權攤益薄回歸報屬和於歸普屬通於股普股通東股的股稅東後的淨每利股潤收，益因將此會按下照上降述。
但因此本，次鑒境於外發優行先的股境發外行優將先支股持作本為行其生他息一資級產資的本增，長在，本能行為保本持行目帶前來資一本定經的營營效業率收的前入提。
東下，的本每次股發收行益的產境生外積極優影先響股。預計將對母公司普通股股東的權益回報及歸屬於普通股股
《規資定本包管括理最辦低法資》本自要201求3年、1儲月備1日資起本施要行求，、該逆辦週法期規資定本商要業求銀、行系須統遵重守要的性資銀本行附充足加資率監本管要
求以及第二支柱資本要求，具體情況如下表所示：
監管要求 最低資本要求
核一心級一資級本資充本足充率足. .率. . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 65%%
儲資備本資充本足要率.求. . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 28.%5%，由核心一級資本來滿足
逆週期資本要求 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 特儲備定情資本況要下求，商之業上銀計行提應逆當週在期最資低本資。本逆週要求期和資
資本要本求來為滿風足險加權資產的0–2.5%，由核心一級
系統重要性銀行附加資本要求. . . . . . . . 國內╱全球系統重要性銀行：風險加權資產的
第二支柱資本要求 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 由1–3中.5國%，銀由保核監心會一在級第資二本支滿柱足框架下予以規定
須根分據別上達述到要7求.5，%、中8國.5商%和業1銀0.5行%的。核截心至2一02級0年資6本月充30足日率，、本一集級團資的本核充心足一率級和資資本本充充足足率率為
12.70%，一級資本充足率為13.72%，以及資本充足率為16.00%。
設下生表效載的列（情僅況供調說整明，之假用設）(，i)本本次行境的外一優些先監股管於資20本20指年標1月信1息日乃完基成於發實行際，資發料行並規經模以為下人假民
預幣3期00的億擬元發；行及境(ii外)股優息先率股分的別股為息(a率)示）及意(性b)實股際息股率息4%率和為6%3（.58僅%為且示全意額性派測息算，不，不考代慮表募本集資行
金的財務回報且境外優先股股息不可於稅前抵扣。
截至2020年6月30日
實際值 調整後
以示意性股息率4%計算 以示意性股息率6%計算 以實際股息率計算
本集團 本行 本集團 本行 本集團 本行 本集團 本行
（除特別註明外，以人民幣百萬元列示）
一核級心資一本級淨資額本(淨2) .額. .(1.) .. .. .. .. .. 22,,571111,,242363 22,,246477,,742489 22,,754100,,203236 22,,427666,,522489 22,,753099,,643236 22,,427655,,962489 22,,754100,,315592 22,,427666,,635745
核總心資一本級淨資額.本. .充. .足. .率. . .. .. .. .. 3,11622.7,104%1 2,81824.6,294%6 3,11920.7,904%1 2,91123.6,084%6 3,11920.6,394%1 2,91122.6,484%6 3,11921.7,006%7 2,91123.6,187%2
資一本級充資足本率充.足. .率. . .. .. .. .. .. .. .. .. 1163..0702%% 1163..1740%% 1163..1846%% 1163..3806%% 1163..1846%% 1163..3806%% 1163..1846%% 1163..3806%%
註釋：
(1) 核心一級資本淨額（調整後）的計算已考慮一個完整年度的境外優先股股息和資本公積相應扣減的影響，但
是不考慮境外優先股募集資金使用所增加的風險加權資產或其財務回報╱損失。
相險加應權扣資減產以或及其其財他務一回級報資╱本損因失發。行境外優先股而增加的影響，但是不考慮優先股募集資金使用所增加的風本以本集行團截的至一2級02資0年本6充月足30率日的與財資務本資充料足測率算將，都本分次別境提外高優0先.14股個發百行分後點，至假13設.8股6%息與率16為.144%%；，假設股息率為6%，本集團的一級資本充足率與資本充足率將都分別提高0.14個百分點至13.86%與16.14%。
資總體本上充，足發率行與本資次本境充外足優率先；股同應時有，利境於外本優行先持股續的滿發足行最能低夠資緩本解監普管通要股求融，資提對高股本東行權一級益
的攤薄，優化本行資本結構。
豁免嚴格遵守《香港上市規則》
則為》籌的備相境關外條優文先。股上市，本行已向香港聯交所申請並獲豁免嚴格遵守以下《香港上市規
本行申請該等豁免是基於以下理由：
? 境相比外，優其先同股債在券性類質證上券更具接有近更於多固相定似收的益特類質產。品特（別如是準境債外券優產先品股），具且有同固股定權股類息證率，券
止且在的贖期回間時內境的外已優宣先派股但將尚以未發支行付價的格股的息1總00%額（）加被上贖自回緊。接境付外息優日先至股計可劃以的被贖轉回股日成為H
股但該種轉股只會為強制性的並只會在發生無法生存觸發事件的情況下才會發生。? 境其則外無優投先資股渠只道會通。境過外非優公先開股發將行被的設方計式為發不售屬給於機《構香和港專上業市投規資則者》下，而的零合售資格投證資券者且對
市不會場通通過過中香央港結聯算交及所交進收行系交統易清。相算反和地結，算與。《預香期港境上外市優規先則股》不第3會7章在下發僅行針時對或專在業二投級
和資結者算發。售因的此其境他外債優務先證股券並類非似旨，在境香外港優聯先交股所將交通易過或E利ur用ocl香ea港r及聯Cl交ea所rst的rea任m進何行設清施。算鑒工於具此且，旨本在行向已機向構香和港專聯業交投所資申者請發一售系的列境豁外免優以先使股該能固夠定在收《益香性港質上、市更規類則似》的於規債管務下資本於香港聯交所上市。
本行已向香港聯交所申請並獲准的豁免大致分類如下：
? 與需的為上滿市足資境質外相優關先；股為僅對專業投資者發售的投資者固定收益證券的事實條件所
? 為使境外優先股滿足其僅針對機構和專業投資者而非零售投資者發售的要求；
? 為所需使的境要外求優；先及股符合機構和專業投資者對此類證券所持預期以使其發售成為可能
發售與上市不相稱的合規義務。本行已向香港聯交所申請並獲准的豁免列示如下：? 電第2子.0形7A式(2收)條取：公公司司通必訊須，事所先有收公到司境通外訊優須先向股境股外東優明先確股和股正東面發的送書；面確認表示可以? 第2.07A(3)條：境外優先股股東有權要求收取公司通訊的印刷本；
? 站第2及.0本7C行(1)網(b站)(i刊)條登、上第市2.0文7C件(4並)(b隨)條附、中及文第譯2本.07；C(6)條及第11.14條：於香港聯交所網
? 第7.10條：有關向公眾配售境外優先股的配售指引；
? 引附錄；六第3段第一部分及第4、5、6、8、10段：有關向公眾配售境外優先股的配售指
? 第8.07條：境外優先股必須有充分的市場和公眾需求；
? 第8.08條：境外優先股必須有公開市場；
? 算第8准.1入3A；條：境外優先股須作為合資格證券（定義見《香港上市規則》）獲香港中央結
? 先第8股.1股6條東及名第冊1；9A.13(3)(a)條：在香港聘請經核准的股票過戶登記處，並設置境外優
? 《第香9.港23上(2)市(a)規條則：》提）簽交署由的牽配頭售經函紀件商及、單任獨何銷分售銷聲商明及；任何交易所參與者分別（定義見
? 第9.23(2)(b)條及附錄六第11段：發行境外優先股須提交承配人名單；
? 責第1任1.聲12明條；、第19A.26(1)條及附錄一B的第2段：發行人董事就上市文件中所載資料的
? 刊第1發2.格03式條及、第內1容2.要04求、第，1及2.正05式條通及告第1必2.須07同條時：以關中於文發行和境英外文優形先式股刊正發式；通告的時間、
? 附錄一B第6(1)、6(3)、13、30、32、39、40(1)及40(2)段：上市文件中某些披露要求：
? 述第6每(1家)及交第易6(所3)段及：與其該他等債交務易證所券之在間其的他買證賣券及交結易算所安上排市的的有有關關詳詳情情；，以及在上
? 第13段：用作支持境外優先股的有形資產淨額；
? 第30段：董事就至少過去12個月內的營運資金聲明；
? 第39段：董事的服務合約之詳情；
? 情第4；0(1)及40(2)段：董事於本行資產具有利益關係，以及重要的合約或安排的詳? 附錄八第5段：就發行境外優先股支付交易徵費；及
? 附錄八第6段：就發行境外優先股支付交易費。
認此購外協，認議購的協完議成及及境境外外優優先先股股的的發發行行受可限能於在達特成定及情╱形或下豁終免止認。購據協此議，股所東載及的潛先決在條投件資。者
於買賣本行證券時務請審慎行事。
釋義
於本公告中，除非文義另有所指，下列詞彙具有以下涵義：
「A股」 本股份行於普上通海股證股券本交中易每所股上面市值並人以民人幣民1.0幣0元買的賣內，股資票股代，有碼關為
601398
「其他一級資本」 （或任何等效或後續詞語）定義見《資本管理辦法》
「其他一級資本工具」 （或任何等效或後續詞語）定義見《資本管理辦法》
「《公司章程》」 本行的公司章程（經不時修訂、修改和補充）
「本行」 中國工商銀行股份有限公司
「董事會」 本行董事會
「計算代理」 The Bank of New York Mellon, London Branch
「計算日」 相關重置日前的第二個計算營業日（定義見條款與條件）
「資本充足率」 《資本管理辦法》賦予其的涵義
「《資本管理辦法》」 業銀保銀監行會資於本2管01理2年辦6法月（7試日行頒）佈》（並經於不20時13修年訂1月）1日生效的《商
「 銀「中保國監銀會」保╱監會」 中中國國保銀險行監保督險管監理督委管員理會委合員併會（為其銀涵保義監包會括的於中2國018銀年行4月業監和
繼督任管實理體委，員包會括）或其其各他自國派務出院機銀構行業監督管理機構或任何
豁會進免行的通知，或銀保監會對《資本管理辦法》相關要求的
「中國台灣」 中華人民共和國台灣省
「Clearstream」 Clearstream Banking S.A.
「交割日」 2020年9月23日，或本行與聯席牽頭經辦人同意的不遲於
2020年10月7日的一個較晚日期
「《公司法》」 《中國人民共和國公司法》（經不時修訂）
「強制轉股價格」 每股H股港幣5.73元，受限於條款與條件規定的調整
「條款與條件」 境外優先股條款與條件
「轉股╱（被）轉股」 於轉換轉為股相日應將數全量部的或H部股分，境該外等優H先股股的不數可量撤等銷於地(i)相、強關損制失性吸地
除收金以(額i（i)有按效照的1.0強0美制元轉兌股7價.84格92，港並幣向的下固取定整匯至率最兌接換近為港的H幣股）
整數股數（在適用法律法規允許的範圍內）
「轉股日」 無法生存觸發事件有效日的後一日
「核心一級資本」 （或任何等效或後續詞語）定義見《資本管理辦法》
「核心一級資本充足率」 （或任何等效或後續詞語）定義見《資本管理辦法》
「股息」 境支外付優的先、應股支股東付有且權未每被年取度消就的境、外非優累先積股的收股取息於計息期末
「付息日」 每年9月23日
「計息期」 間自，發以行及日此起（後含每該個日自）付至息下日一起（個含付該息日日）止至（下不一含個該付日息）的日止期
（不含該日）的期間
「股息率」 初始股息率和╱或適用的重置股息率（以適用者為準）
「境內優先股」 本行不時向境內投資人發行的以人民幣認購的優先股
「境內優先股第二期」 境70,內00優0,0先00股,000人民幣、4.20%票息、非累積、非參與、永續
「Euroclear」 Euroclear Bank SA/NV
「第一個重置日」 2025年9月23日
「本集團」 中國工商銀行股份有限公司及其控股機構
「H股」 交本行易股的本每中股在面香值港為1聯.0交0元所人上民市幣，的股境票外代上碼市為外13資98股，以港幣
「港幣」 港幣，香港的法定貨幣
「香港中央結算」 香港中央結算有限公司
「香港」╱「中國香港」 中華人民共和國香港特別行政區
「《香港上市規則》」 香港聯合交易所有限公司證券上市規則
「香港聯交所」 香港聯合交易所有限公司
「初始股息率」 3.58%的年息率
「發行日」 2020年9月23日
「 聯「聯席席賬牽簿頭管經理辦人」人及」 洲工）銀有國限際責證任券公有司限，公德司意，志IC銀B行C香Sta港nd分ar行d B，an法k國Plc興，業高銀盛行（，亞
公Me司rri，ll渣Ly打nc銀h (行As，ia建Pa銀cif國ic)際L金im融ite有d，限瑞公士司信，貸野（村香國港）際有（限香
港）有限公司，中銀國際亞洲有限公司
「清算優先金額」 每股境外優先股實收總額，將為20美元
「息差」 年固定息差3.30%
「穆迪」 穆迪投資服務有限公司
「無法生存觸發事件」 以下兩者中的較早者：
(a) 銀存；保及監會認定若不進行轉股或減記，本行將無法生
(b) 的相關支部持門，本認行定若將不無進法行生公存共部門注資或提供同等效力
「無法生存觸發事件有效日」銀且保向監本會行或發相出關通部知門，同認時為發無佈法公生告存的觸日發期事。件如已果經無發法生生，存並
部觸發門事確件認有的效時日間出為現準任何不確定性，應以銀保監會或相關
外股及優境先外股優的先資股料於香港聯交所上市，並載有關於本行及境
「境外優先股股東」 境外優先股持有人
「境外優先股」 外本行優將先發股行的2,900,000,000美元3.58%股息率非累積永續境
「普通股股東」 普通股持有人
「普通股」 H股及A股
「 取股消息同的等決受議償」順序義務 的一更項長決期定間於，有超關過決十議二日個期月後的十部二分個以月十期二間（個或月該的決整議數規倍計定
算及）發內行，在不外可具撤有銷同地等取受消償支順付序於的決義議務通到過期日應就付境或外計優劃先支股付
比的例股取息消或）分的配股（東如決取議消部分股息，則以全部應付金額的同
「具有同等受償順序的義務」本及行任資何本其中他不和時境存外在優（先包股括享境有內或優明先確股規）定的享其有他同系等列優受先償股順
序行子的公本司行發任行何且其由他本類行別擔義保務（，無而論該由擔本保行的直受接償發順行序或與由或明本
確規定與境外優先股相同的義務）
「配售經辦人」 工銀國際證券有限公司，ICBC Standard Bank Plc
「中國」 中華人民共和國
「優先股股東」 優先股的持有人
「優先股」 境外優先股和任何其他本行不時發行的優先股
「贖回前提條件」 就境外優先股的任何贖回而言，指本行遵守下列條件：
(a) 外本行優使先用股同，並等且或只更有高在質收量入的能資力本具工備具可替持換續被性贖回的的條境件
下才能實施資本工具的替換；或者(b) 定本行的行監使管贖資回本權要後求的資本水準仍明顯高於銀保監會規「相關損失吸收金額」 算在發優生先任金何額無總法額生，存即觸：發事件時，被轉股境外優先股的清
(a) 的就境清外算優優先先股金全額部總被額轉；股或時，全部存續的境外優先股
將觸發按事照件存的續所的有境其外他優一先級股資的本清工算具優（先包金括額境在外設優有先同股一）
的總本金額或清算優先價值總額中所佔的比例計算
「重置日」 第一一日個重置日及第一個重置日後五年或五的倍數年份的同
「重置股息率」 任計何算重代置理期按的照重該置重股置息期率的為相年關股計息算率日（的以基百準分利比率表（示定）義，由見
條款與條件）加上息差確定
「重置期」 第段一，以個及重置重日置（日含（該含日該）日起）至起下至一下個一重個置後日續（重不置含日該（日不）含的時該
日）的各個後續時段
「人民幣」 人民幣，中國的法定貨幣
「標準普爾」 標普全球評級
「股東」 普通股股東及╱或優先股股東
「股東決議案」 本行於2018年11月21日召開的股東大會採納的決議案
「獨家全球協調人」 工銀國際證券有限公司
「認購經辦人」 高業盛銀（行亞，洲M）e有rri限ll L責yn任ch公(A司s，ia德Pa意cif志ic)銀Li行mi香ted港，分瑞行士，信法貸國（興香
港國）際有（香限港公）司有，限渣公打司銀，行中，銀建國銀際國亞際洲金有融限有公限司公司，野村
「認購協議」 議由本行及聯席牽頭經辦人於2020年9月16日訂立的認購協
「一級資本充足率」 （或任何等效或後續詞語）定義見《資本管理辦法》
「交易日」 期在香六港或聯星交期所日開除門外營）業並且可進行H股交易的任何一天（星
「美國」 美利堅合眾國、其領土及屬地、各州以及哥倫比亞特區
「美元」 美元，美國的法定貨幣
終而進有行效的的且命其令（條但款為已進事行先重經組境、外整優合先、股聯股合東、特合別併決或議重批准整
的除外）
中國工商銀董行事股會份有限公司
中國，北京
2020年9月17日
於鄭福本清公先告生刊、發梅日迎期春，女董士事、會馮成衛員東包先括生執和行曹董利事群陳女四士清；先獨生立、非谷執澍行先董生事和梁廖定林邦先先生生；、非楊執紹行信董先事生盧、永沈真思先先生生、、
努特?韋林克先生和胡祖六先生。
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