关于北京亿华通科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
上市委会议意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
二零二零年五月
尊敬的上海证券交易所：
2020年4月30日，北京亿华通科技股份有限公司（以下简称“亿华通”、“公司”或“发行人”）收到贵所《关于北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》（上证科审（审核）〔2020〕176号）（以下简称“意见落实函”）。国泰君安证券股份有限公司作为亿华通首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，会同北京德恒律师事务所、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对意见落实函涉及的问题进行了逐项核查，具体问题回复如下。
如无特别说明，本问询函回复中的简称与《北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》中的简称具有相同含义。
本问询函回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
对问题的回复 宋体
对招股说明书等文件的修改、补充 楷体（加粗）
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目 录
问题一： .......................................................................................................................3
问题二： .....................................................................................................................12
问题三： .....................................................................................................................15
问题四： .....................................................................................................................24
问题五： .....................................................................................................................28
问题一：
请发行人补充披露：（1）印证终端客户采购产品业务销售真实性和商业合理性的依据，并提供相关终端客户的专项说明；（2）终端客户采购的整车车辆具体行驶里程等信息。请保荐人、申报会计师核实并发表明确意见。
问题答复：
（一）印证终端客户采购产品业务销售真实性和商业合理性的依据，并提供相关终端客户的专项说明
发行人已在招股说明中“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”中补充披露如下：
“10、终端客户销售真实性与商业合理性
在国家及地方政策的支持下，水木通达与光荣出行是率先进入燃料电池汽车运营领域的社会资本。作为先行先试的行业参与者，水木通达与光荣出行拥有良好的股东背景、切实的商业计划和运营业务，具备一定的商业决策能力和风险承担能力，目前已分别成功导入大型集团客户京东物流与中国外运，其销售真实性和商业合理性具有相关依据。
水木通达与光荣出行投放车辆在前期行驶里程较低，系由于提前布局有利于抢占客户资源、锁定补贴标准以及获得市场先发优势等。考虑到氢燃料电池汽车的技术可靠性、运营稳定性、成本经济性，下游运营用户采用燃料电池汽车方案需要一定的调研、试用、反馈和正式导入的周期，符合燃料电池汽车产品在产业化初期开拓下游应用的商业背景，不影响其真实性与合理性。
（1）水木通达的业务真实性与合理性
根据水木通达的商业计划书及核心团队履历等，其创始团队在商业大巴运营方面积累的深厚运营经验，基于对燃料电池大巴相比纯电动客车续航里程长、低温适应性好、加氢时间短等优势的理解，利用北京2022年冬奥会契机可以争取交通管理部门在牌照资源上的支持。
根据水木通达历次融资进程等，水木通达成立后，持续在燃料电池运营领域取得市场瞩目的成绩，先后获得了清华大学工研院下属水木创投、全球最大的工业气体供应商AP公司投资入股，AP公司现为水木通达第一大股东。
根据北京市交通委员会发布的公告等公开资料，水木通达以北京市客运行业唯一的氢燃料电池客车企业成为冬奥测试系列赛事运营服务提供商，在运营牌照资源等方面受到了北京市交委的大力支持。北京2022年冬奥会是燃料电池推广运营的重要契机，水木通达将借此扩大业务规模和建立品牌形象。
根据水木通达的下游签约租赁客户情况，水木通达在市场策略上以北京地区高等院校、高科技园区以及大型企事业单位为主要目标客户，并在物流领域拓展了以京东物流为代表的大型绿色物流集团客户。根据当前行驶里程情况，其商业大巴单车月均行驶里程已达到1,500km，行驶利用率持续提升至合理水平；其物流车单车平均行驶里程自正式进入京东物流后也已快速改善。
（2）光荣出行的业务真实性与合理性
根据光荣出行的商业计划书，光荣出行系由知名奢侈品互联网服务平台寺库集团联合创始人陶广全等孵化创办，初期即以大数据+车联网等作为核心业务方向，并持续关注燃料电池汽车等新能源汽车技术，选择以新一代燃料电池车型为载体开展运营和数据服务符合其发展脉络。
根据光荣出行出资人结构及其背景资料，光荣出行主要出资人包括寺库集团联合创始人陶广全、寺库集团实际控制人李日学以及其他团队成员等，购车资金来源于事业合伙人投入的自有资金，具有一定的风险承担能力，其投资决策与出资人背景契合。
根据光荣出行核心团队成员的履历情况，光荣出行的创始团队背景主要来自于互联网，长期跟踪车联网+大数据业务方向，其在决策时主要是基于探索以燃料电池车辆为载体实现技术、数据和市场资源整合，并延伸构建无人驾驶试验平台等，因此其商业决策并不完全依赖可实现的运营收益。
根据光荣出行的下游签约租赁客户情况，光荣出行先后与顺丰速运、中国外运等大型物流集团客户签署试用协议，并在经历一系列试用、反馈与商务流程后与中国外运正式签约，其行驶里程情况已有所改善。”
（二）终端客户采购的整车车辆具体行驶里程等信息。请保荐人、申报会计师核实并发表明确意见
发行人已在招股说明书中“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”中补充披露如下：
“（1）各批次终端车辆行驶里程情况
截至2019年12月，搭载发行人燃料电池发动机系统的各批次终端车辆对应的车型、终端用户、上牌时间、单车平均运营里程情况如下：
单车平 单车日 累计运营
序号 终端用户 数量 车型 上牌时间 均运营 均运营 里程
里程 里程 （km）
（km） （km）
1 49 公交车 2018.06 83,320 151.77 4,082,667
2 25 公交车 2018.07 46,690 90.14 1,167,245
3 张家口公交 40 公交车 2019.10 7,041 115.43 281,625
4 30 公交车 2019.10 8,637 141.59 259,117
5 30 公交车 2019.10 5,791 94.93 173,732
6 5 公交车 2018.12 40,266 110.32 201,331
张家港公交
7 2 公交车 2018.12 30,288 82.98 60,576
8 60 商业大巴 2017.12 22,718 31.12 1,363,092
9 水木通达 50 商业大巴 2019.01 15,794 47.29 789,700
10 （含福怀运 30 商业大巴 2018.12 12,916 35.39 387,472
11 输） 25 物流车 2018.12 3,334 9.13 83,352
12 40 物流车 2019.09 815 8.86 32,619
13 北京公交 5 公交车 2018.09 39,907 87.32 199,535
14 潍坊公交 30 公交车 2019.01 34,306 102.71 1,029,177
15 郑州公交 22 公交车 2018.12 28,904 79.19 635,894
16 上海奉贤公交 2 公交车 2019.01 14,382 43.06 28,764
17 光荣出行 100 物流车 2018.12 1,367 3.75 136,724
18 成都龙泉 20 公交车 2019.06 1,291 7.02 25,815
驿区公交
发行人下游终端车辆主要包括公交车、商业大巴、物流车等类别，公交车用户主要包括张家口、郑州、苏州（张家港）、成都（龙泉驿区）、北京公交以及上海（奉贤）等地的公交公司，商业大巴用户主要为水木通达，物流车用户主要为光荣出行与水木通达。
其中，公交车由于政府主导、运营成熟、客运量稳定，除2019年新上线的公交线路外，平均运营里程均在2.8万公里以上，普遍行驶里程较高。而对于商业大巴和物流车，由于社会资本主导、运营刚刚起步、业务处于开拓期，运营利用率的提高需要一定周期，下文将进一步展开。
（2）水木通达商业大巴行驶里程情况
自2017年以来，水木通达累计购买燃料电池团体客车140辆，分别采购自北汽福田（60辆）、中植汽车（50辆）、申龙客车（30辆）。其中北汽福田60辆为第一批次，自2017年12月陆续开始投入运营；中植汽车50辆和申龙客车30辆于2019年一季度陆续投入运营。
氢燃料电池汽车是首次进入运营市场，水木通达亦是国内首批开展燃料电池汽车运营的企业之一，从运营许可、车辆调试、运营保障以及客户认可等均需要经历一定的时间周期。从2017年12月至2019年11月，该等商业大巴自投运以来各月度平均运营里程快速提升。为了准确地分析商业大巴车辆利用率情况，我们呈现了从车辆投运以来单车月度平均行驶里程变化情况：
水木通达商业大巴单车月度平均行驶里程（单位：km）
2,000 1,851
1,7011,591
1,500 1,449 1,3915,5018,3001,383
1,0511,000 1,023 1,089
1,000 772
579534 578 540
500 359428 371 369
276 325
97 153
-注：单车平均里程=当月各批次车辆累计里程/当月已投入运营车辆数量
由此可见，从2017年12月至2018年12月，首批团体客车从单车100km/月左右的水平不断提升至1,000km/月，利用率大幅提升。2019年一季度，随着新车陆续投运，导致车辆总体利用率在短期内有所下降。2019年3月以后，车辆利用率快速提升，至2019年11月达到最高单车1,850km/月。按照2019年度行驶里程中间水平1,500km/月测算，相当于平均日行驶里程达到75km（以通勤20个工作日测算），运营利用率符合通勤服务正常水平。
（3）水木通达物流车行驶里程情况
1）行驶里程及其变化
自2018年末以来，水木通达累计购买两个批次福田欧马可燃料电池物流车合计60辆，福怀运输购买5辆。其中第一批次25辆，自2018年12月开始投入运营；第二批次40辆，于2019年6月投入运营。该等物流车自投运以来各月度车辆利用率情况如下：
水木通达物流车单车月度平均行驶里程（单位：km）
400 359
350 329309
300
250 205
200 170 166
150
100 86 72
50 13 43 6 10 15
-
该等物流车现阶段利用率水平总体较低，其主要目标客户为京东物流等，已经过京东物流的试用并进入京东物流招采中心商务流程阶段。随着进入京东物流为代表的绿色物流体系以及加氢基础设施逐步完善，利用率快速提升。
2）行驶里程较少的原因及合理性
一方面，水木通达等购买的该批次物流车是北汽福田开发的第一批燃料电池轻卡车型，在2018年底交付后水木通达与北汽福田开展了一系列联合测试、反馈、调试并逐步达到稳定车况，耗费了一定的时间。
另一方面，在行业和细分市场发展初期，氢燃料电池汽车的推广需要经过前期上牌、运营许可手续、基础设施协调，特别是氢燃料电池车型作为新产品的客户导入周期较长，导致其投放初期运营里程总体较低。具体而言，水木通达自2019年6月开始逐步导入以京东物流为主要目标客户的市场开发，京东物流现已提取一批次23辆物流车，期间经历了战略合作框架、车辆试用、试用情况反馈、商务谈判等一系列较长的复杂流程：
①2019年6月，在张家口市主办的氢能张家口建设规划发布会上，京东物流与北京清华工业开发研究院签署战略合作协议，将率先在张家口开展氢能物流系统的建设和应用示范。水木通达借助股东背景的支持正式导入京东物流体系，并逐步开展合作。
②2019年9月，水木通达与北京京讯递科技有限公司签署《车辆试用合同》，水木通达为其提供1辆新车进行试车，试车结果将作为京东物流体系未来车辆招标或采购的技术指标参考。
③2019年11月，水木通达氢燃料电池物流车在京东张家口测试完成，覆盖了京东张家口所有15个传站相关路线，距离京东物流园区最短往返距离20公里，最远距离往返300公里，每日最高运行里程达到396公里，运行期间气温最低至2℃，车辆续航里程及车辆启动未受到气温方面的影响，测试期间未出现故障等影响正常使用情形。
④2019年12月，京东已将水木通达正式纳入氢燃料电池物流车供应商名录，并计划从张家口区域开始合作，投放顺利则将继续向河北、北京、天津等其他城市拓展。双方合作的框架与主要内容已基本确定，并进行最后的商务条款的磋商。
⑤2020年2月，京东与水木通达签署协议，向水木通达提取了一批次23辆氢燃料电池物流车。
3）行驶里程改善进展情况
2020年2月下旬，经签署协议后京东物流向水木通达租赁的燃料电池物流车正式投入运营，该批次燃料电池物流车的利用率显著上升，自2020年2月24日起单车日均行驶里程在200km上下。在此期间，水木通达日均出勤车辆数量约为30辆，出勤车辆日均行驶里程达到330km，行驶里程情况符合物流配送场景，随着正式签约投运较前期已获得显著改善。
水木通达日均单车里程（单位：km）
300
250 237 245
209 199
200 188 184
158 164 167 163 157
150 129 130 129 132 135 109
100
50 4
-
（4）光荣出行物流车行驶里程情况
1）行驶里程及其变化
2018年12月，光荣出行购买一批次中通牌氢燃料电池物流车100辆，该等物流车自交付以来各月度车辆利用率情况如下：
光荣出行物流车单车月度平均里程（单位：km）
300 262
250 223
200 162
150
100 66
50 19 24 37 24
-
-
2）行驶里程较少的原因及合理性
因2019年度取得运营资质时间滞后、经历氢源受限、缺乏运营经验等因素制约，光荣出行该批次车辆并未充分进入运营状态。氢燃料电池物流车在2018年底对于各地政府，尤其是具体职能部门如交通管理部门等都属于新兴事物，光荣出行也处于经营车辆运营的起步阶段。
在与顺丰速运、招商局集团等国内大型物流集团企业开展车辆试用后，光荣出行现已与招商局集团下属中国外运签约合作，未来利用率将逐步提升。有关行驶里程较少的原因和用户导入的具体情况如下：
①在车辆营运证办理过程中，地方交管部门在燃料选项中不包含氢气，导致车辆始终无法顺利办理营运手续，直至2019年3月底才开始逐步办理，至2019年7月中旬才全部办理完成车辆道路运输许可证，达到运营条件。
②光荣出行该批车辆落地时主要合作加氢站点为中山氢枫能源加氢站(大洋电机广丰站)，拟围绕中山市制定城际运营线路和拓展客户，后因下游燃料电池车辆发展较快，在地方氢气来源有限、加氢站满负荷情况下，出现加氢瓶颈导致运营企业无法顺利加氢，影响了运营的效果和租赁车辆的意愿。
在地方氢能产业发展过程中，这一问题逐步解决，自2019年9月起光荣出行陆续扩展了包括广州联新氢能加氢站、佛山南海瑞晖加氢站、佛山中石化樟坑油氢合建站等多个加氢站的合作。
③2020年1月，经历车辆试用反馈以及一系列商务流程，光荣出行已正式与中外运物流华南有限公司签署《物流车辆租赁合同》，达成正式合作，首批租赁数量为60辆，租赁期限为24个月。
中国外运是国务院国资委下属招商局集团控股的二级子公司和物流业务的统一运营平台，是中国最大的综合物流整合商和国家5A级综合物流企业，服务网络覆盖全国，遍及全球主要经济带。中国外运在合同物流、工程物流、供应链物流、化工物流等专业领域居国内领先地位，是中国物流标准委员会审定的、国内唯一的集团整体5A级综合服务型物流企业。
3）行驶里程改善进展情况
随着与中国外运正式签约，光荣出行首批租赁的60辆燃料电池物流车于2020年2月下旬开始逐步投入使用，单车日均行驶里程在逐步提高，较前期行驶里程情况已有较大改善。由于受到新冠疫情等影响，该批次60辆物流车尚未全部交付运行，随着相关影响逐步消除，其利用率还将快速提升。
光荣出行日均单车里程（单位：km）
100
80 77 76 72 75
59
60
43 37
40 24 27 31 34
21 23 15
20 7
- - 3
-
”
（三）请保荐人、申报会计师核实并发表明确意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为，终端客户采购产品业务销售真实性和商业合理性具有合理依据，相关终端客户水木通达与光荣出行已提供专项说明，发行人已据此披露其采购的整车车辆具体行驶里程等信息。
问题二：
请发行人补充披露其业务订单形成的常规业务环节、意向订单和在手订单区别、以及2020年第一季度末在手订单的具体情况。请保荐人发表明确核查意见。
问题答复：
（一）请发行人补充披露其业务订单形成的常规业务环节、意向订单和在手订单区别、以及2020年第一季度末在手订单的具体情况
发行人在招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务情况”之“（四）发行人主要经营模式”之“2、销售模式”中补充披露如下：
“（2）销售流程
发行人的销售模式属于直销，发行人的产品是新能源汽车动力系统的重要部件，与传统发动机相似，根据国家车辆产品准入相关规定需要经过强制性产品认证，且进入整车厂商的供应链需要经过严格的认证体系，与对应整车车型之间具有严格的匹配性。因此，发行人产品作为动力系统重要构件具有较强的专用性，而非汽车通用零部件，且发行人的主要客户集中于整车厂商，采用直销模式符合发行人业务特征。
1）销售业务的环节
发行人在直销模式下的主要销售对象为国内知名商用车生产企业，现阶段主要包括宇通客车、北汽福田、中通客车、申龙客车、吉利商用车等。发行人实现销售的过程主要包括形成初步销售意向、样机技术匹配及认证、公告目录以及批量化销售等步骤。
发行人业务订单形成的常规业务环节主要如下：
环节 主要进程
销售意向 整车厂根据当年终端客户需求及其燃料电池汽车推广计划与发行人进
行商务对接并形成采购意向。
样机技术匹配 燃料电池发动机系统作为燃料电池汽车的核心部件，对于每款车型均有
认证 严格的匹配关系，且不同客户的不同车型对发动机系统的功率、关键性
能、机械机构等存在一定的差异。发行人根据客户需求开发样机，并协
助客户完成全部的整车验证测试，直至符合相关技术标准。
整车厂以配套发行人发动机系统的燃料电池车型申请《道路机动车辆生
公告目录 产企业及产品公告》许可，通过国家强制性检测，并申请纳入《新能源
汽车推广应用推荐车型目录》。
具备相应的燃料电池车型资质后，整车厂通常通过了解招标意向、市场
订单意向确认 化客户开发等多种方式了解各地公交公司、运营公司等客户意向，通过
邮件、纪要或框架订单等方式与发行人确认订单意向。
正式签署批量 双方经过一系列商务流程并经内部审批后，正式完成订单签署或下达。
化订单
2）意向订单和在手订单的区别
由于燃料电池系统的备货及生产周期长，发行人一般与整车厂商在技术确认和重要商务条件确认后即开始订单生产，一般通过会议纪要、邮件等方式确认形成意向订单。
形成意向订单后，距离实际合同签署还需要经过整车厂一系列商务及审批流程，因此正式确认在手订单的时间往往滞后。发行人与整车厂完成合同签署或整车厂在供应商交互平台中正式下单，即正式确认在手订单。
3）发行人意向订单与在手订单的具体情况
截至本招股说明书签署日，发行人尚未与主要客户正式签署在手订单，发行人主要客户意向订单如下：
客户 功率 数量 订单状态
客户A 60kW 100 邮件确认意向
客户B 60kW 50 邮件确认意向
客户C 40kW 20 合作意向书
合计 170 -
根据发行人所处燃料电池汽车产业的季节性特征，发行人一般于下半年与客户签署正式订单，故目前仅确认部分订单意向，合计为170台发动机。”
（二）请保荐人发表明确核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人已在招股说明书中据实补充披露其业务订单形成的常规业务环节、意向订单和在手订单区别、以及2020年第一季度末在手订单的具体情况，符合发行人业务实际情况。
问题三：
请发行人结合主营行业的行业政策和市场发展空间，补充披露其募投项目投产后的预计产能利用率，以及如产能消化不符预期的应对措施，并充分提示风险。请保荐人发表明确核查意见。
问题答复：
（一）补充披露其募投项目投产后的预计产能利用率，以及如产能消化不符预期的应对措施
发行人已在招股说明书“第九节 募集资金运用与发展规划”之“二、募集资金投资项目分析”之“（四）发行人募投项目实施后预计产能利用率”中补充披露如下：
“（四）发行人募投项目实施后预计产能利用率
1、预计产能利用率情况
发行人发动机系统生产基地二期工程预计在2021年投产，届时发行人产能将增加至10,000台/年，预计在建成后三年达产，具体产能消化计划如下：
项目 2021年 2022年 2023年 2024年
产能 6,000 10,000 10,000 10,000
产量 3,000 5,000 8,000 10,000
产能利用率 50% 50% 80% 100%
注：假设年产8,000台二期工程于2021年6月投产，当年产能按半年期测算；上述产能消
化计划是发行人综合考虑多项因素预计的，不代表任何盈利承诺和盈利预测。
发行人本次新建产能系根据对行业和企业自身的合理分析和判断做出的决策，对新增产能订立了消化计划，并制定了切实可行的消化措施。
2、与发行人主营业务相关的行业政策和市场发展空间
（1）国家政策层面
我国政府长期以来对新能源汽车技术研发给予了高度重视和大力支持，自21世纪初即开始规划氢能与燃料电池汽车产业发展，将燃料电池汽车纳入国家战略性新兴产业规划，并在“十五”至“十三五”计划期间层层递进，不断推进相关技术的研发与产业化。近年来，又相继发布了《国家创新驱动发展战略纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》、《能源技术革命创新行动计划（2016-2030年）》、《汽车产业中长期发展规划》等一系列政策措施，引导并鼓励发展氢能及燃料电池产业，提出2020年实现氢燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用目标，充分体现了我国加快推进燃料电池汽车技术产业化的坚定决心。
2020年4月，财政部等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》，提出将当前对燃料电池汽车的购置补贴，调整为选择有基础、有积极性、有特色的城市或区域，重点围绕关键零部件的技术攻关和产业化应用开展示范，中央财政将采取“以奖代补”方式对示范城市给予奖励(有关通知另行发布)。争取通过4年左右时间，建立氢能和燃料电池汽车产业链，关键核心技术取得突破，形成布局合理、协同发展的良好局面。
紧随其后，根据公开媒体报道，财政部已向北京市、山西省、上海市、江苏省、河南省、湖北省、广东省、四川省下发《关于征求(征求意见稿)意见的函》，这意味着燃料电池的“十城千辆”示范项目即将开启。函件指出，示范工作将重点支持珠三角、长三角、京津冀及中部地区的城市，优先支持工作基础好、资金落实到位、计划目标明确、工作机制创新较为突出的城市；示范城市应因地制宜，聚焦技术创新和产业链建设、燃料电池汽车示范运行、氢能供应和加氢站建设、政策法规环境等方向，组织开展示范应用，探索形成可复制、可推广的发展模式；示范期间，要推广超过1,000辆达到相关技术指标的燃料电池汽车。据此，发行人布局的氢能重点城市北京、张家口、上海、成都、郑州、苏州等均在重点支持城市之列，预计均将加大燃料电池汽车推广应用力度，有望入围第一批示范城市，下游市场将迎来快速发展机遇，进一步带动发行人产能利用率的提升。
（2）行业发展路线目标
根据中国氢能联盟最新发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》（2019版），氢能将成为中国能源体系的重要组成部分，预计到2050年全国加氢站达到10000座以上，交通运输、工业等领域将实现氢能普及应用，燃料电池车产量达到500万辆/年，固定式发电装置达到2万台套/年，燃料电池系统产能达到550万台套/年，分阶段总体目标情况如下：
产业目标 现状 近期目标 中期目标 远期目标
（2019） （2020-2025）（2026-2035）（2036-2050）
氢能源比例 2.70% 4% 5.90% 10%
产业产值（亿元） 3,000 10,000 50,000 120,000
加氢站（座） 23 200 1,500 10,000
燃料电池车产量（万辆） 0.2 5 130 500
固定式电源/电站（座） 200 1,000 5,000 20,000
燃料电池系统产量（万套） 1 6 150 550
同时，根据《节能与新能源汽车产业技术路线图》规划，我国燃料电池汽车到2025年将实现较大区域应用，规模超过5万辆，燃料电池系统产能超过1万套/企业；到2030年将实现大规模商业化，规模超过100万辆，燃料电池系统产能超过10万套/企业，整机性能达到与传统内燃机相当。
规划目标 2020年 2025年 2030年
在特定地区的公共 在城市私人用车、 在私人乘用车、大
发展目标 服务用车领域小规 公共服务用车领域 型商用车领域实现
模示范应用 实现大批量应用 大规模化商业推广
燃料电池汽车规模 0.5 5 100
（万辆）
加氢站（座） 100 350 1,000
燃料电池系统产能 1,000 10,000 100,000
（套/企业）
发行人作为国内燃料电池系统领先企业，立足行业规划、积极响应规划目标导向，发行人计划在2024年消化完成合计10,000台的产能，完成技术路线图规划的2025年燃料电池系统产能目标，从而大幅降低系统成本，满足市场需求。
（3）地方政策层面
全国各地争相布局氢能产业，为抢占氢能产业制高点，已有20多个省市发布了氢能产业发展规划与支持政策，加快布局氢能产业。上海、河北、佛山、武汉、成都、浙江、江苏等省市都将氢能产业作为重点予以推进。目前，我国已初步形成长三角、珠三角、京津冀等主要氢能产业集群。
据不完全统计，部分氢能示范城市在相关发展规划中明确了未来燃料电池汽车推广的阶段性目标，摘录如下：
省/市 规划名称 2020年发展数 2025年发展数
量（辆） 量（辆）
上海 上海市燃料电池汽车发展规划 3,000 30,000
武汉 武汉氢能产业发展规划 2,000-3,000 10,000-30,000
佛山 佛山市氢能源产业发展规划 5,500 11,000
（2018-2030年）
河北 河北省推进氢能产业发展实施意见 2,500（2022 10,000
年）
成都 成都市氢能产业发展规划 2,000（2023 -
（2019-2023年） 年）
浙江 浙江省加快培育氢能产业发展的指导意见 1,000（2022 -
年）
苏州 苏州市氢能产业发展指导意见（试行） 800 10,000
山西 山西省氢燃料电池汽车产业发展规划 700 7,500
天津 天津市氢能产业发展行动方案 1,000（2022 -
（2020-2022年） 年）
潍坊 潍坊市氢能产业发展三年行动计划 640（2021年） -
（2019-2021年）
合计 19,140-20,140 83,140-
103,140
注：计算2025年合计发展数量时，部分未明确规划其2025年发展数量的省市以其2020年
发展数量为准
仅根据上述部分省市规划，该等地区氢燃料电池汽车应用规模在2020年前后将达到1.9万辆以上，在2025年前将发展到8.3万辆以上，市场空间可观，大幅超过发行人的产能计划目标。
（4）市场产销数据变化情况
我国燃料电池汽车销量于2016年开始快速起步，最近4年燃料电池汽车销量年复合增长率达到63.26%。2019年度，燃料电池汽车销量达到2,737辆，较2018年度同比增长79%，表明我国燃料电池汽车产业已经从政府主导的技术探索、示范运营阶段发展至商业化初期阶段。
图：2015-2019年度中国燃料电池汽车销量
3,000 2,737
国我
料燃
池电2,000 1,527
车汽 1,275
销产1,000 629
（量 10
辆） -
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
燃料电池汽车销量
数据来源：中国汽车工业协会、深圳市高工产业研究有限公司
综上，氢能与燃料电池汽车是我国能源结构转型和推动节能减排的重要路径，发行人产能消化计划系结合国家及地方发展政策支持、行业发展技术路线图以及下游市场需求变化情况等予以制定，具有可行性。
3、产能消化不及预期的应对措施
发行人围绕重点城市开发、冬奥项目开发、重点客户开发以及重点推广车型开发等四个方面制定了合理可行的产能消化应对措施，具体如下：
（1）重点城市开拓计划
仅根据发行人现阶段布局的重点省市如北京、河北（张家口）、上海、成都、苏州等地的氢能规划，2020年前后合计将推广应用达到8,300辆燃料电池车辆，2025年前合计将推广应用达到50,000辆燃料电池车辆。
省/ 规划名称 2020年前发展数量 2025年前发展数量
市 （辆） （辆）
上海 上海市燃料电池汽车发展规 3,000 30,000
划
北京市加快科技创新培育新 推进冬奥会和冬残奥会相关区域出行电动化。围
北京 能源智能汽车产业的指导意 绕燃料电池汽车规模化示范应用，在冬奥会和冬
见 残奥会相关区域推进制氢、加氢核心技术应用。
河北 河北省推进氢能产业发展实 2,500 10,000
施意见
成都 成都市氢能产业发展规划 2,000（2023年） -
（2019-2023年）
苏州 苏州市氢能产业发展指导意 800 10,000
见（试行）
省/ 规划名称 2020年前发展数量 2025年前发展数量
市 （辆） （辆）
合计 8,300 50,000
现阶段，发行人燃料电池产品推广策略围绕“点-线”辐射的推广布局。首先，发行人优先选择政府支持力度较强、氢源富集度高、氢燃料产业集聚、加氢基础设施较为完善的区域进行重点布局。随着重点氢能城市燃料电池汽车的大规模应用、大功率燃料电池技术的突破、加氢设施配套进程提速，发行人还将以重点氢能城市为依托拓展直线距离500公里内的燃料电池汽车推广城市。
（2）冬奥项目开发情况
以京张冬奥为主题的燃料电池汽车赛事保障，包括冬奥场馆内与丰田汽车合作项目、冬奥场馆外京张地区公交专线、其他赛事服务保障车辆等。根据2020年3月张家口市人民政府印发的《张家口赛区冬奥会交通服务车辆能源保障加氢站规划》，冬奥会期间张家口赛区运行的氢燃料电池汽车将达到2,000辆,将建设完成16座加氢站。
根据发行人与北汽福田、丰田汽车签署的备忘录，三方计划以北汽福田提供的大巴车型为基础，搭载亿华通的燃料电池系统产品，该等燃料电池系统采用丰田汽车的燃料电池电堆及其辅助件等，将用于向北京2022年冬奥会和冬残奥会组织委员会提供，满足大会各赛区及赛区间的移动和人员输送的需求。根据外媒公开报道，丰田汽车计划在2020年东京奥运会推出100辆燃料电池巴士，在2022年北京冬奥会上推出1,000辆燃料电池巴士。发行人将借此合作契机争取相应的订单机会，更为重要的是借助冬奥会规模化示范应用，加快发掘京张地区的燃料电池市场机会。
作为2022年冬奥会的举办城市之一，张家口地区的年度极端气温可以达到零下30°C，发行人产品出色的低温环境性能有效保障了冬季运行的可靠性，也为冬奥会寒区环境运营积累了大量的运营经验。发行人最新一代产品可以实现零下30°C低温启动、零下40°C低温存储，达到国际领先水平。发行人在燃料电池低温技术领域保持行业领先并持续布局前沿技术，成功通过了“北京市科委-适于低温启动的燃料电池电堆研制”课题验收，正在实施的低温技术课题包括“科技部国家重点研发计划项目-面向寒区环境的燃料电池汽车示范运行整车技术适应性评价研究”、“北京市科学技术委员会项目-面向冬奥环境的燃料电池客车关键技术研发及示范应用”。
（3）客户开拓计划
在国家政策扶持、地方政府支持的背景下，发行人主要客户积极布局燃料电池汽车产业，并在行业内占据了领先的市场份额。发行人依托技术领先优势、市场推广领先优势与客户建立了长远、稳定的战略合作关系，发行人主要客户在燃料电池汽车领域的积极布局与产品推广将有效支持发行人的产能消化。
发行人在维护宇通客车、北汽福田等主要商用车企业客户的同时，积极向全市场其他知名客户推广燃料电池产品，发行人已向苏州金龙、吉利四川商用车有限公司批量供货，向安凯客车、东风汽车、陕汽集团以及中国重汽等在燃料电池汽车产业布局的客户小批量供货或销售样机，从而建立配套关系，发行人是业内配套车型目录数量及整车企业数量最多的燃料电池发动机厂商。
（4）车型拓展开发计划
燃料电池与锂电池等纯电动技术路线长期并存互补，相比纯电动汽车更适用于大型、长途等商用领域已经成为重要共识。根据2019年10月工信部最新发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）（征求意见稿）》，我国新能源汽车的发展愿景之一为纯电动乘用车成为主流，燃料电池商用车实现规模化应用，到2025年新能源汽车占当年汽车总销量的20%，到2030年新能源汽车销量占当年汽车总销量的40%。
目前我国中、重型卡车的新能源化仍处于起步阶段，该种车辆由于对续航里程的要求较高，如果采用动力电池的技术路线，将造成整车重量过大，续航里程不足，而且充电时长也较长，客户痛点突出。而基于燃料电池的特性，相对于传统的燃油车型，其不仅具有排放优势，也具有与燃油车基本等同的续航里程和燃料补充时长，可以有效解决客户对中、重型商用车新能源化的需求。
发行人已布局进行相关技术研发并承担了“北京市科委-燃料电池重型商用车液氢动力系统平台关键技术研究和系列化车型应用”国家课题项目，其研发目标为针对城市中心、长途货运的35、49吨不同级别卡车电动化的需求，研发大功率燃料电池系统、大容量液氢系统、大功率轮彀电机驱动系统和电动化卡车底盘，面向商用车搭建通用型的大功率燃料电池动力系统+电动轮的分布式纯电驱动平台，突破燃料电池重型商用车的长里程、高功率和长寿命等核心关键技术，完成不同系列化样车车型研发测试，引领燃料电池商用车发展。
2019年，全国商用车产销分别达到436万辆和432.4万辆。分车型产销情况看，客车产销量分别完成47.2万辆和47.4万辆；货车产销量分别完成388.8万辆和385万辆，其中重型货车产销分别达到119.3万辆和117.4万辆。预期在未来3-5年，在节能减排、技术进步等各项因素推动下，有关燃料电池中、重型商用车的市场将全面打开，具有十分广阔的应用前景。
（二）产能消化不及预期的风险提示
1、发行人已于招股说明书中充分揭示发行人存在燃料电池汽车产业化初期市场开拓风险：
“（二）燃料电池汽车产业化初期市场开拓风险
……
当前氢燃料电池汽车的推广受到关键技术不成熟、燃料电池成本较高以及氢能基础设施建设不完善等多个方面的影响，特别是加氢站存在建设成本高、氢气成本高、补贴支持政策滞后以及审批管理机制不健全等情况，导致我国加氢站建设推广进度较慢且现阶段多数加氢站处于亏损状态，进而导致现阶段终端用户实际用氢成本较高。燃料电池技术路线的发展情况与锂电池相比仍存在一定的差距，上述内外部不利因素均可能影响行业的发展进程，存在市场开拓与推广不及预期的风险。”
2、发行人已于招股说明书中充分揭示发行人存在募投项目实施不及预期导致的影响公司经营业绩的风险
“六、募投项目实施风险
发行人本次募集资金投资项目主要是燃料电池发动机生产基地建设项目,该项目建设完成后，发行人的燃料电池发动机系统产能将从年产2,000台增加至年产10,000台。发行人的募投项目可行性分析主要是基于当前国家及地方对氢能及燃料电池产业的高度支持、快速成长的市场需求以及发行人充分的技术和市场储备等。如果燃料电池汽车市场推广不及预期、政策环境等发生重大不利变化或燃料电池技术进步滞后等，均可能导致发行人无法充分发挥生产能力，导致募投项目产能消化不及预期风险，从而影响公司经营业绩。”
（三）保荐机构核查意见
1、核查程序
（1）核查了国家及地方产业政策规划、权威机构制定新能源汽车技术路线图和产业规划、历年燃料电池汽车销售资料；
（2）核查了发行人现有产能建设资料以及募投项目消化计划等资料；
（3）结合行业前景、市场容量、公司占有市场份额、行业地位、客户产能扩张情况等，核查发行人制定的产能消化计划。
2、核查结论
经核查，保荐机构认为，发行人本次新建产能系根据对行业和企业自身的合理分析和判断做出的决策，对新增产能订立了消化计划，并制定了切实可行的消化措施，发行人已充分揭示燃料电池汽车产业化初期市场开拓风险，以及募投项目实施不及预期的风险。
问题四：
请发行人补充披露：（1）发行人存在股东代持、体外代垫费用等，发行人实际控制人与公司供应商博瑞华通间存在资金往来的具体原因；（2）发行人加强内部控制的针对性措施及执行情况。请保荐人发表明确核查意见。
回复：
（一）发行人存在股东代持、体外代垫费用等，发行人实际控制人与公司供应商博瑞华通间存在资金往来的具体原因
发行人已在招股说明书“第五节 公司治理与独立性”之“二、内控制度的自我评估意见及注册会计师的意见”中补充披露如下：
“（三）发行人报告期内存在的内部控制不规范的情形
1、报告期内存在的股权代持情况
2016年4月，发行人以9元/股的价格发行股份，该次发行对象限定为发行人管理层及核心人员，宋海英该次合计认购622,222股股份，其中的79,998股涉及代持，被代持人为胡剑平、张璞、张红黎及吴晓核，上述被代持股份占发行人当前总股本的0.15%。
上述股权代持设立及解除的具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“（四）股权代持设立及解除情况”。
2、报告期内存在的费用报销不规范的情况
报告期内，发行人在备用金管理及费用报销内部控制环节存在一定的不规范情形。具体而言，因发行人日常经营活动，员工需通过垫付资金或支取备用金的方式支付业务费用，其中存在因交易对方为个体户等类似无法获取发票的情形。报告期前期，发行人对于上述无票费用的情况，在费用报销内部控制上存在一定的缺陷，导致存在部分通过供应商博瑞华通代垫费用或代开装修费发票等情形。报告期内，相关情形发生金额如下：
单位：万元
事项 2018年度 2017年度 2016年度
博瑞华通代垫费用 66.72 159.18 -
代开装修费发票报销 - - 294.92
合计 66.72 159.18 294.92
3、发行人实际控制人与供应商博瑞华通之间存在资金往来
根据发行人实际控制人张国强的银行对账单，其与博瑞华通存在资金往来情况，具体发生原因如下：
单位：万元
时间 收入金额 支出金额 交易对手 交易原因
2018/11/08 500.00 往来借款
2018/12/24 200.00
博瑞华通
2019/07/30 280.00 归还借款
2019/12/28 20.00
根据张国强的个人银行账户对账单、民生银行借款单据、还款记录并根据其出具的说明，相关资金往来系因其个人在民生银行的贷款到期，因还贷周转需要而向博瑞华通借款500万元，后续已逐步清偿完毕，具有真实交易背景。”
（二）发行人加强内部控制的针对性措施及执行情况
发行人已在招股说明书“第五节 公司治理与独立性”之“二、内控制度的自我评估意见及注册会计师的意见”中补充披露如下：
“（四）发行人加强内部控制的针对性措施及执行情况
报告期内，发行人已经针对内部控制不规范环节进行了积极的整改，具体措施及执行情况如下：
1、关于股权代持情形的规范
经协商一致，宋海英于2019年12月与吴晓核、张璞、张红黎以及胡剑平签署《股份代持解除协议》，根据协议约定，由宋海英退回全部股份认购款并按年利率5%向被代持方支付利息，原代持股份则仍由宋海英持有。协议签署后，双方关于股份代持的权利义务即解除，代持股份所有权归宋海英所有，被代持方不再享有代持股份相关权利。
2019年12月，宋海英以其自有资金分别向胡剑平、张璞、吴晓核、张红黎等人退还股份认购款并按照年利率5%支付了相应利息；此外，代持人与被代持人均已出具关于代持关系解除情况的承诺函，确认历史上的代持情况及代持关系解除的事实真实、准确。
2、关于费用报销内部控制的规范
（1）会计差错更正
针对上述情形，发行人已经对报告期内的财务报表进行了差错更正，将上述费用调整计入相应的报告期的管理费用，更正相关信息披露：
单位：万元
事项 2019年1-9月 2018年度 2017年度 调整方式
体外公司代垫 - 42.94 182.88 调整费用计入相应报告期
费用 的管理费用
该笔支出对应的尚未摊销
代开装修费发 63.57 -- - 的长期待摊费用，于2019
票 年三季度全部摊销计入管
理费用
合计 63.57 42.94 182.88 -
（2）内部控制的完善及整改执行
发行人已进一步修订及完善《营运资金管理制度》，其中重点针对资金支付授权审批、现金和银行存款管理、费用报销审批等事项的关键节点加强控制，并补充了在未取得发票的情况下费用的报销及审批制度。对于发行人员工因公司经营需要发生对外支付、但未取得发票的情况，在申请报销过程中，员工需书面说明报销事项及未能取得发票的原因，经主管部门领导及财务部门审批后方可进行报销；财务部门将建立专门的无票报销备查账，对无票报销的事项事由及账务处理情况进行记录。
经上述规范整改后，发行人2019年度未出现通过供应商代垫费用或代开发票的情形，关于费用报销的内部控制可以有效执行。
3、关于发行人实际控制人与博瑞华通资金往来的规范
截至2019年末，发行人实际控制人张国强因个人资金周转需要向博瑞华通的借款500.00万元均已归还。根据张国强出具的声明及其他相关资料，上述资金往来不存在其他利益安排。”
（三）保荐机构核查意见
1、发行人股东宋海英所持部分股份曾涉及代持情况，该等代持情况均已有效解除，且经代持关系当事人确认该等代持不存在纠纷或潜在纠纷，上述情况对本次发行不构成重大影响；
2、报告期内，发行人在费用报销内部控制方面的不规范情形所造成的报表影响金额较小，发行人已针对性地完善了相关内部控制制度，2019 年后未再出现类似情形。发行人已经按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制；
3、发行人实际控制人因个人资金周转需要而向博瑞华通借款，截至2019年末张国强均已归还上述借款，根据张国强出具的声明及其他相关资料，上述资金往来不存在其他利益安排。
问题五：
请发行人根据我国《专利法》第 15 条的规定，进一步核实并披露其在行使专利权时，是否已经得到专利共有人同意，是否签署明确权利和收益分配协议，以及对发行人是否存在潜在的法律风险，并充分提示风险。请保荐人和发行人律师发表明确核查意见。
问题答复：
（一）进一步核实并披露发行人在行使专利权时，是否已经得到专利共有人同意，是否签署明确权利和收益分配协议，以及对发行人是否存在潜在的法律风险，并充分提示风险。
发行人在招股说明书“第六节 业务与技术”之“五、主要资产情况”之“（二）无形资产”之“8、共有专利行使情况及潜在法律风险”中补充披露如下：
“8、共有专利权行使情况及潜在法律风险
（1）相关权利义务约定
发行人存在与国家电网及其子公司、清华大学以及亿明动力共有专利权的情形，发行人与专利共有人就相关共有专利的权利义务总体约定如下：
序号 共有单位 行使专利权的约定 收益分配的约定
双方未就收益分配明确约定，其收
益分配根据《中华人民共和国专利
法》第十五条规定执行：“专利申请
根据协议约定，该共有专利 权或者专利权的共有人对权利的
由神力科技和国家电网及其 行使有约定的，从其约定。没有约
1 国家电网及 子公司等共同享有、共同使 定的，共有人可以单独实施或者以
其子公司 用；并由国家电网及其子公 普通许可方式许可他人实施该专
司等承担该共有专利的年费 利；许可他人实施该专利的，收取
等维护费用。 的使用费应当在共有人之间分配。
除前款规定的情形外，行使共有的
专利申请权或者专利权应当取得
全体共有人的同意。”
根据合作课题任务书，合作 双方未就收益分配单独进行协议
2 清华大学 开发的知识产权由双方共 约定。根据合作课题任务书，专利
有。拥有专利权的任一单位 申请书上的申请人顺序，由申请单
可以在非商业模式前提下单 位根据对成果所作贡献自行协商
独实施该专利，但为满足商 决定，并以书面形式明确权利分
业目的而实施该专利的需经 配；专利申请被批准并授权后，所
共有方书面同意并明确实施 获得的收益由专利权共有人共同
专利所获收益的分配。 分配，分配比例由专利权共有人根
据对专利成果所作贡献事先共同
协商决定，难以分清贡献大小时，
以各单位负担专利申请费与维持
费的比例确定。
根据双方合作研发协议约
定，双方合作研发形成的知 双方合作研发形成的知识产权由
识产权由双方共同拥有，且 双方共同拥有，且神力科技拥有该
神力科技拥有该等共有知识 等共有知识产权在中国境内的独
3 亿明动力 产权在中国境内的独家使用 家使用权；在中国以外实施对共有
权；在中国以外实施对共有 专利进行技术许可、再许可、分销、
专利进行技术许可、再许可、转售等权利分配及权利交易行为
分销、转售等权利分配及权 则需经双方事前明确同意。
利交易行为则需经双方事前
明确同意。
发行人与国家电网及其子公司共有的专利权，系发行人下属公司神力科技因历史期间经营状况欠佳，将自有专利转让予双方共有所形成。在行使该等专利权方面，发行人目前不存在除单独实施该专利之外的情形；在收益分配方面，发行人对于该等共有专利均系自主实施，不存在许可他人实施等需向共有方分配收益的情况，且双方未就收益分配进行专门约定，故发行人无需向国家电网及其子公司分配因自主实施专利所获收益，符合上述专利法的相关规定，不存在纠纷或潜在纠纷。
发行人与清华大学共有的专利权，系共同承担国家课题任务所形成。发行人行使该等共有专利时，不存在为满足商业目的单独实施该专利的情形。发行人与清华大学的共有专利目前限于电堆实验研究，不作商业化使用，对发行人产品销售收入不构成直接贡献，故发行人无需向共有方分配收益，符合双方课题任务书的相关约定，不存在纠纷或潜在纠纷。
发行人与亿明动力共有的专利权，系双方合作研发所形成。发行人行使该等共有专利时，不存在在中国以外行使该专利权的情形，根据双方合作研发约定无需事先获取共有人同意的情形，亦无需向亿明动力分配相关收益，不存在纠纷或潜在纠纷。
综上，发行人与专利共有人就相关共有专利的权利义务关系清晰，相关专利权行使或收益分配符合课题任务书、合作研发协议或专利法的相关规定，不存在纠纷或潜在纠纷。
（2）发行人行使共有专利权潜在的法律风险
发行人现有对共有专利权实施的方式不涉及需要专利共有权人同意或对其进行收益分配的情形。但根据发行人与专利权共有人的相关权利义务关系，若发行人在未来行使共有专利涉及如下情形，则需获取专利权共有人的同意：
1）发行人未来行使与国家电网及其子公司等共有专利权时，如果在单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利之外行使专利权，应当取得共有专利权人的同意；
2）发行人未来行使与清华大学的共有专利权时，如需以满足商业目的单独实施该专利，需取得清华大学的同意；
3）发行人未来行使与亿明动力的共有专利权时，在中国以外对共有专利实施技术许可、再许可、分销、转售等权利分配及权利交易行为需经双方事前明确同意。
总体而言，发行人未来涉及如上实施方式的可能性较小。如未来发行人意图改变现有实施方式、目的或地区，存在共有人不同意的相关风险。”
（二）保荐机构及发行人律师核查意见
1、核查程序
（1）获取并查阅发行人及下属公司与清华大学、亿明动力等签署的课题任务书、合作研发协议等。
（2）获取发行人下属公司神力科技与国家电网及其子公司等签署的专利转让证明、国家知识产权局出具的专利证明、发行人知识产权证书。
（3）通过网络查询发行人及下属公司知识产权诉讼情况，并获取发行人及下属公司关于其知识产权情况的声明。
（4）就合作研发原因、研发机制、研发成果归属及具体应用情况等访谈发行人研发相关负责人。
2、核查结论
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
（1）发行人与专利共有人就相关共有专利的权利义务关系清晰，相关专利权行使或收益分配符合课题任务书、合作研发协议或专利法的相关规定，不存在纠纷或潜在纠纷。
（2）发行人目前行使共有专利权不存在潜在的法律风险，发行人未来涉及如上实施方式的可能性较小。如未来发行人意图改变现有实施方式、目的或地区，存在共有人不同意的相关风险。
（本页无正文，为北京亿华通科技股份有限公司《关于北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
北京亿华通科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为国泰君安证券股份有限公司《关于北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
杨志杰 徐 振
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读北京亿华通科技股份有限公司本次意见落实函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
关于北京亿华通科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的
上市委会议意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
二零二零年五月
尊敬的上海证券交易所：
2020年4月30日，北京亿华通科技股份有限公司（以下简称“亿华通”、“公司”或“发行人”）收到贵所《关于北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》（上证科审（审核）〔2020〕176号）（以下简称“意见落实函”）。国泰君安证券股份有限公司作为亿华通首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，会同北京德恒律师事务所、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对意见落实函涉及的问题进行了逐项核查，具体问题回复如下。
如无特别说明，本问询函回复中的简称与《北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）》中的简称具有相同含义。
本问询函回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
对问题的回复 宋体
对招股说明书等文件的修改、补充 楷体（加粗）
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目 录
问题一： .......................................................................................................................3
问题二： .....................................................................................................................12
问题三： .....................................................................................................................15
问题四： .....................................................................................................................24
问题五： .....................................................................................................................28
问题一：
请发行人补充披露：（1）印证终端客户采购产品业务销售真实性和商业合理性的依据，并提供相关终端客户的专项说明；（2）终端客户采购的整车车辆具体行驶里程等信息。请保荐人、申报会计师核实并发表明确意见。
问题答复：
（一）印证终端客户采购产品业务销售真实性和商业合理性的依据，并提供相关终端客户的专项说明
发行人已在招股说明中“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”中补充披露如下：
“10、终端客户销售真实性与商业合理性
在国家及地方政策的支持下，水木通达与光荣出行是率先进入燃料电池汽车运营领域的社会资本。作为先行先试的行业参与者，水木通达与光荣出行拥有良好的股东背景、切实的商业计划和运营业务，具备一定的商业决策能力和风险承担能力，目前已分别成功导入大型集团客户京东物流与中国外运，其销售真实性和商业合理性具有相关依据。
水木通达与光荣出行投放车辆在前期行驶里程较低，系由于提前布局有利于抢占客户资源、锁定补贴标准以及获得市场先发优势等。考虑到氢燃料电池汽车的技术可靠性、运营稳定性、成本经济性，下游运营用户采用燃料电池汽车方案需要一定的调研、试用、反馈和正式导入的周期，符合燃料电池汽车产品在产业化初期开拓下游应用的商业背景，不影响其真实性与合理性。
（1）水木通达的业务真实性与合理性
根据水木通达的商业计划书及核心团队履历等，其创始团队在商业大巴运营方面积累的深厚运营经验，基于对燃料电池大巴相比纯电动客车续航里程长、低温适应性好、加氢时间短等优势的理解，利用北京2022年冬奥会契机可以争取交通管理部门在牌照资源上的支持。
根据水木通达历次融资进程等，水木通达成立后，持续在燃料电池运营领域取得市场瞩目的成绩，先后获得了清华大学工研院下属水木创投、全球最大的工业气体供应商AP公司投资入股，AP公司现为水木通达第一大股东。
根据北京市交通委员会发布的公告等公开资料，水木通达以北京市客运行业唯一的氢燃料电池客车企业成为冬奥测试系列赛事运营服务提供商，在运营牌照资源等方面受到了北京市交委的大力支持。北京2022年冬奥会是燃料电池推广运营的重要契机，水木通达将借此扩大业务规模和建立品牌形象。
根据水木通达的下游签约租赁客户情况，水木通达在市场策略上以北京地区高等院校、高科技园区以及大型企事业单位为主要目标客户，并在物流领域拓展了以京东物流为代表的大型绿色物流集团客户。根据当前行驶里程情况，其商业大巴单车月均行驶里程已达到1,500km，行驶利用率持续提升至合理水平；其物流车单车平均行驶里程自正式进入京东物流后也已快速改善。
（2）光荣出行的业务真实性与合理性
根据光荣出行的商业计划书，光荣出行系由知名奢侈品互联网服务平台寺库集团联合创始人陶广全等孵化创办，初期即以大数据+车联网等作为核心业务方向，并持续关注燃料电池汽车等新能源汽车技术，选择以新一代燃料电池车型为载体开展运营和数据服务符合其发展脉络。
根据光荣出行出资人结构及其背景资料，光荣出行主要出资人包括寺库集团联合创始人陶广全、寺库集团实际控制人李日学以及其他团队成员等，购车资金来源于事业合伙人投入的自有资金，具有一定的风险承担能力，其投资决策与出资人背景契合。
根据光荣出行核心团队成员的履历情况，光荣出行的创始团队背景主要来自于互联网，长期跟踪车联网+大数据业务方向，其在决策时主要是基于探索以燃料电池车辆为载体实现技术、数据和市场资源整合，并延伸构建无人驾驶试验平台等，因此其商业决策并不完全依赖可实现的运营收益。
根据光荣出行的下游签约租赁客户情况，光荣出行先后与顺丰速运、中国外运等大型物流集团客户签署试用协议，并在经历一系列试用、反馈与商务流程后与中国外运正式签约，其行驶里程情况已有所改善。”
（二）终端客户采购的整车车辆具体行驶里程等信息。请保荐人、申报会计师核实并发表明确意见
发行人已在招股说明书中“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”中补充披露如下：
“（1）各批次终端车辆行驶里程情况
截至2019年12月，搭载发行人燃料电池发动机系统的各批次终端车辆对应的车型、终端用户、上牌时间、单车平均运营里程情况如下：
单车平 单车日 累计运营
序号 终端用户 数量 车型 上牌时间 均运营 均运营 里程
里程 里程 （km）
（km） （km）
1 49 公交车 2018.06 83,320 151.77 4,082,667
2 25 公交车 2018.07 46,690 90.14 1,167,245
3 张家口公交 40 公交车 2019.10 7,041 115.43 281,625
4 30 公交车 2019.10 8,637 141.59 259,117
5 30 公交车 2019.10 5,791 94.93 173,732
6 5 公交车 2018.12 40,266 110.32 201,331
张家港公交
7 2 公交车 2018.12 30,288 82.98 60,576
8 60 商业大巴 2017.12 22,718 31.12 1,363,092
9 水木通达 50 商业大巴 2019.01 15,794 47.29 789,700
10 （含福怀运 30 商业大巴 2018.12 12,916 35.39 387,472
11 输） 25 物流车 2018.12 3,334 9.13 83,352
12 40 物流车 2019.09 815 8.86 32,619
13 北京公交 5 公交车 2018.09 39,907 87.32 199,535
14 潍坊公交 30 公交车 2019.01 34,306 102.71 1,029,177
15 郑州公交 22 公交车 2018.12 28,904 79.19 635,894
16 上海奉贤公交 2 公交车 2019.01 14,382 43.06 28,764
17 光荣出行 100 物流车 2018.12 1,367 3.75 136,724
18 成都龙泉 20 公交车 2019.06 1,291 7.02 25,815
驿区公交
发行人下游终端车辆主要包括公交车、商业大巴、物流车等类别，公交车用户主要包括张家口、郑州、苏州（张家港）、成都（龙泉驿区）、北京公交以及上海（奉贤）等地的公交公司，商业大巴用户主要为水木通达，物流车用户主要为光荣出行与水木通达。
其中，公交车由于政府主导、运营成熟、客运量稳定，除2019年新上线的公交线路外，平均运营里程均在2.8万公里以上，普遍行驶里程较高。而对于商业大巴和物流车，由于社会资本主导、运营刚刚起步、业务处于开拓期，运营利用率的提高需要一定周期，下文将进一步展开。
（2）水木通达商业大巴行驶里程情况
自2017年以来，水木通达累计购买燃料电池团体客车140辆，分别采购自北汽福田（60辆）、中植汽车（50辆）、申龙客车（30辆）。其中北汽福田60辆为第一批次，自2017年12月陆续开始投入运营；中植汽车50辆和申龙客车30辆于2019年一季度陆续投入运营。
氢燃料电池汽车是首次进入运营市场，水木通达亦是国内首批开展燃料电池汽车运营的企业之一，从运营许可、车辆调试、运营保障以及客户认可等均需要经历一定的时间周期。从2017年12月至2019年11月，该等商业大巴自投运以来各月度平均运营里程快速提升。为了准确地分析商业大巴车辆利用率情况，我们呈现了从车辆投运以来单车月度平均行驶里程变化情况：
水木通达商业大巴单车月度平均行驶里程（单位：km）
2,000 1,851
1,7011,591
1,500 1,449 1,3915,5018,3001,383
1,0511,000 1,023 1,089
1,000 772
579534 578 540
500 359428 371 369
276 325
97 153
-注：单车平均里程=当月各批次车辆累计里程/当月已投入运营车辆数量
由此可见，从2017年12月至2018年12月，首批团体客车从单车100km/月左右的水平不断提升至1,000km/月，利用率大幅提升。2019年一季度，随着新车陆续投运，导致车辆总体利用率在短期内有所下降。2019年3月以后，车辆利用率快速提升，至2019年11月达到最高单车1,850km/月。按照2019年度行驶里程中间水平1,500km/月测算，相当于平均日行驶里程达到75km（以通勤20个工作日测算），运营利用率符合通勤服务正常水平。
（3）水木通达物流车行驶里程情况
1）行驶里程及其变化
自2018年末以来，水木通达累计购买两个批次福田欧马可燃料电池物流车合计60辆，福怀运输购买5辆。其中第一批次25辆，自2018年12月开始投入运营；第二批次40辆，于2019年6月投入运营。该等物流车自投运以来各月度车辆利用率情况如下：
水木通达物流车单车月度平均行驶里程（单位：km）
400 359
350 329309
300
250 205
200 170 166
150
100 86 72
50 13 43 6 10 15
-
该等物流车现阶段利用率水平总体较低，其主要目标客户为京东物流等，已经过京东物流的试用并进入京东物流招采中心商务流程阶段。随着进入京东物流为代表的绿色物流体系以及加氢基础设施逐步完善，利用率快速提升。
2）行驶里程较少的原因及合理性
一方面，水木通达等购买的该批次物流车是北汽福田开发的第一批燃料电池轻卡车型，在2018年底交付后水木通达与北汽福田开展了一系列联合测试、反馈、调试并逐步达到稳定车况，耗费了一定的时间。
另一方面，在行业和细分市场发展初期，氢燃料电池汽车的推广需要经过前期上牌、运营许可手续、基础设施协调，特别是氢燃料电池车型作为新产品的客户导入周期较长，导致其投放初期运营里程总体较低。具体而言，水木通达自2019年6月开始逐步导入以京东物流为主要目标客户的市场开发，京东物流现已提取一批次23辆物流车，期间经历了战略合作框架、车辆试用、试用情况反馈、商务谈判等一系列较长的复杂流程：
①2019年6月，在张家口市主办的氢能张家口建设规划发布会上，京东物流与北京清华工业开发研究院签署战略合作协议，将率先在张家口开展氢能物流系统的建设和应用示范。水木通达借助股东背景的支持正式导入京东物流体系，并逐步开展合作。
②2019年9月，水木通达与北京京讯递科技有限公司签署《车辆试用合同》，水木通达为其提供1辆新车进行试车，试车结果将作为京东物流体系未来车辆招标或采购的技术指标参考。
③2019年11月，水木通达氢燃料电池物流车在京东张家口测试完成，覆盖了京东张家口所有15个传站相关路线，距离京东物流园区最短往返距离20公里，最远距离往返300公里，每日最高运行里程达到396公里，运行期间气温最低至2℃，车辆续航里程及车辆启动未受到气温方面的影响，测试期间未出现故障等影响正常使用情形。
④2019年12月，京东已将水木通达正式纳入氢燃料电池物流车供应商名录，并计划从张家口区域开始合作，投放顺利则将继续向河北、北京、天津等其他城市拓展。双方合作的框架与主要内容已基本确定，并进行最后的商务条款的磋商。
⑤2020年2月，京东与水木通达签署协议，向水木通达提取了一批次23辆氢燃料电池物流车。
3）行驶里程改善进展情况
2020年2月下旬，经签署协议后京东物流向水木通达租赁的燃料电池物流车正式投入运营，该批次燃料电池物流车的利用率显著上升，自2020年2月24日起单车日均行驶里程在200km上下。在此期间，水木通达日均出勤车辆数量约为30辆，出勤车辆日均行驶里程达到330km，行驶里程情况符合物流配送场景，随着正式签约投运较前期已获得显著改善。
水木通达日均单车里程（单位：km）
300
250 237 245
209 199
200 188 184
158 164 167 163 157
150 129 130 129 132 135 109
100
50 4
-
（4）光荣出行物流车行驶里程情况
1）行驶里程及其变化
2018年12月，光荣出行购买一批次中通牌氢燃料电池物流车100辆，该等物流车自交付以来各月度车辆利用率情况如下：
光荣出行物流车单车月度平均里程（单位：km）
300 262
250 223
200 162
150
100 66
50 19 24 37 24
-
-
2）行驶里程较少的原因及合理性
因2019年度取得运营资质时间滞后、经历氢源受限、缺乏运营经验等因素制约，光荣出行该批次车辆并未充分进入运营状态。氢燃料电池物流车在2018年底对于各地政府，尤其是具体职能部门如交通管理部门等都属于新兴事物，光荣出行也处于经营车辆运营的起步阶段。
在与顺丰速运、招商局集团等国内大型物流集团企业开展车辆试用后，光荣出行现已与招商局集团下属中国外运签约合作，未来利用率将逐步提升。有关行驶里程较少的原因和用户导入的具体情况如下：
①在车辆营运证办理过程中，地方交管部门在燃料选项中不包含氢气，导致车辆始终无法顺利办理营运手续，直至2019年3月底才开始逐步办理，至2019年7月中旬才全部办理完成车辆道路运输许可证，达到运营条件。
②光荣出行该批车辆落地时主要合作加氢站点为中山氢枫能源加氢站(大洋电机广丰站)，拟围绕中山市制定城际运营线路和拓展客户，后因下游燃料电池车辆发展较快，在地方氢气来源有限、加氢站满负荷情况下，出现加氢瓶颈导致运营企业无法顺利加氢，影响了运营的效果和租赁车辆的意愿。
在地方氢能产业发展过程中，这一问题逐步解决，自2019年9月起光荣出行陆续扩展了包括广州联新氢能加氢站、佛山南海瑞晖加氢站、佛山中石化樟坑油氢合建站等多个加氢站的合作。
③2020年1月，经历车辆试用反馈以及一系列商务流程，光荣出行已正式与中外运物流华南有限公司签署《物流车辆租赁合同》，达成正式合作，首批租赁数量为60辆，租赁期限为24个月。
中国外运是国务院国资委下属招商局集团控股的二级子公司和物流业务的统一运营平台，是中国最大的综合物流整合商和国家5A级综合物流企业，服务网络覆盖全国，遍及全球主要经济带。中国外运在合同物流、工程物流、供应链物流、化工物流等专业领域居国内领先地位，是中国物流标准委员会审定的、国内唯一的集团整体5A级综合服务型物流企业。
3）行驶里程改善进展情况
随着与中国外运正式签约，光荣出行首批租赁的60辆燃料电池物流车于2020年2月下旬开始逐步投入使用，单车日均行驶里程在逐步提高，较前期行驶里程情况已有较大改善。由于受到新冠疫情等影响，该批次60辆物流车尚未全部交付运行，随着相关影响逐步消除，其利用率还将快速提升。
光荣出行日均单车里程（单位：km）
100
80 77 76 72 75
59
60
43 37
40 24 27 31 34
21 23 15
20 7
- - 3
-
”
（三）请保荐人、申报会计师核实并发表明确意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为，终端客户采购产品业务销售真实性和商业合理性具有合理依据，相关终端客户水木通达与光荣出行已提供专项说明，发行人已据此披露其采购的整车车辆具体行驶里程等信息。
问题二：
请发行人补充披露其业务订单形成的常规业务环节、意向订单和在手订单区别、以及2020年第一季度末在手订单的具体情况。请保荐人发表明确核查意见。
问题答复：
（一）请发行人补充披露其业务订单形成的常规业务环节、意向订单和在手订单区别、以及2020年第一季度末在手订单的具体情况
发行人在招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务情况”之“（四）发行人主要经营模式”之“2、销售模式”中补充披露如下：
“（2）销售流程
发行人的销售模式属于直销，发行人的产品是新能源汽车动力系统的重要部件，与传统发动机相似，根据国家车辆产品准入相关规定需要经过强制性产品认证，且进入整车厂商的供应链需要经过严格的认证体系，与对应整车车型之间具有严格的匹配性。因此，发行人产品作为动力系统重要构件具有较强的专用性，而非汽车通用零部件，且发行人的主要客户集中于整车厂商，采用直销模式符合发行人业务特征。
1）销售业务的环节
发行人在直销模式下的主要销售对象为国内知名商用车生产企业，现阶段主要包括宇通客车、北汽福田、中通客车、申龙客车、吉利商用车等。发行人实现销售的过程主要包括形成初步销售意向、样机技术匹配及认证、公告目录以及批量化销售等步骤。
发行人业务订单形成的常规业务环节主要如下：
环节 主要进程
销售意向 整车厂根据当年终端客户需求及其燃料电池汽车推广计划与发行人进
行商务对接并形成采购意向。
样机技术匹配 燃料电池发动机系统作为燃料电池汽车的核心部件，对于每款车型均有
认证 严格的匹配关系，且不同客户的不同车型对发动机系统的功率、关键性
能、机械机构等存在一定的差异。发行人根据客户需求开发样机，并协
助客户完成全部的整车验证测试，直至符合相关技术标准。
整车厂以配套发行人发动机系统的燃料电池车型申请《道路机动车辆生
公告目录 产企业及产品公告》许可，通过国家强制性检测，并申请纳入《新能源
汽车推广应用推荐车型目录》。
具备相应的燃料电池车型资质后，整车厂通常通过了解招标意向、市场
订单意向确认 化客户开发等多种方式了解各地公交公司、运营公司等客户意向，通过
邮件、纪要或框架订单等方式与发行人确认订单意向。
正式签署批量 双方经过一系列商务流程并经内部审批后，正式完成订单签署或下达。
化订单
2）意向订单和在手订单的区别
由于燃料电池系统的备货及生产周期长，发行人一般与整车厂商在技术确认和重要商务条件确认后即开始订单生产，一般通过会议纪要、邮件等方式确认形成意向订单。
形成意向订单后，距离实际合同签署还需要经过整车厂一系列商务及审批流程，因此正式确认在手订单的时间往往滞后。发行人与整车厂完成合同签署或整车厂在供应商交互平台中正式下单，即正式确认在手订单。
3）发行人意向订单与在手订单的具体情况
截至本招股说明书签署日，发行人尚未与主要客户正式签署在手订单，发行人主要客户意向订单如下：
客户 功率 数量 订单状态
客户A 60kW 100 邮件确认意向
客户B 60kW 50 邮件确认意向
客户C 40kW 20 合作意向书
合计 170 -
根据发行人所处燃料电池汽车产业的季节性特征，发行人一般于下半年与客户签署正式订单，故目前仅确认部分订单意向，合计为170台发动机。”
（二）请保荐人发表明确核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人已在招股说明书中据实补充披露其业务订单形成的常规业务环节、意向订单和在手订单区别、以及2020年第一季度末在手订单的具体情况，符合发行人业务实际情况。
问题三：
请发行人结合主营行业的行业政策和市场发展空间，补充披露其募投项目投产后的预计产能利用率，以及如产能消化不符预期的应对措施，并充分提示风险。请保荐人发表明确核查意见。
问题答复：
（一）补充披露其募投项目投产后的预计产能利用率，以及如产能消化不符预期的应对措施
发行人已在招股说明书“第九节 募集资金运用与发展规划”之“二、募集资金投资项目分析”之“（四）发行人募投项目实施后预计产能利用率”中补充披露如下：
“（四）发行人募投项目实施后预计产能利用率
1、预计产能利用率情况
发行人发动机系统生产基地二期工程预计在2021年投产，届时发行人产能将增加至10,000台/年，预计在建成后三年达产，具体产能消化计划如下：
项目 2021年 2022年 2023年 2024年
产能 6,000 10,000 10,000 10,000
产量 3,000 5,000 8,000 10,000
产能利用率 50% 50% 80% 100%
注：假设年产8,000台二期工程于2021年6月投产，当年产能按半年期测算；上述产能消
化计划是发行人综合考虑多项因素预计的，不代表任何盈利承诺和盈利预测。
发行人本次新建产能系根据对行业和企业自身的合理分析和判断做出的决策，对新增产能订立了消化计划，并制定了切实可行的消化措施。
2、与发行人主营业务相关的行业政策和市场发展空间
（1）国家政策层面
我国政府长期以来对新能源汽车技术研发给予了高度重视和大力支持，自21世纪初即开始规划氢能与燃料电池汽车产业发展，将燃料电池汽车纳入国家战略性新兴产业规划，并在“十五”至“十三五”计划期间层层递进，不断推进相关技术的研发与产业化。近年来，又相继发布了《国家创新驱动发展战略纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》、《能源技术革命创新行动计划（2016-2030年）》、《汽车产业中长期发展规划》等一系列政策措施，引导并鼓励发展氢能及燃料电池产业，提出2020年实现氢燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用目标，充分体现了我国加快推进燃料电池汽车技术产业化的坚定决心。
2020年4月，财政部等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》，提出将当前对燃料电池汽车的购置补贴，调整为选择有基础、有积极性、有特色的城市或区域，重点围绕关键零部件的技术攻关和产业化应用开展示范，中央财政将采取“以奖代补”方式对示范城市给予奖励(有关通知另行发布)。争取通过4年左右时间，建立氢能和燃料电池汽车产业链，关键核心技术取得突破，形成布局合理、协同发展的良好局面。
紧随其后，根据公开媒体报道，财政部已向北京市、山西省、上海市、江苏省、河南省、湖北省、广东省、四川省下发《关于征求(征求意见稿)意见的函》，这意味着燃料电池的“十城千辆”示范项目即将开启。函件指出，示范工作将重点支持珠三角、长三角、京津冀及中部地区的城市，优先支持工作基础好、资金落实到位、计划目标明确、工作机制创新较为突出的城市；示范城市应因地制宜，聚焦技术创新和产业链建设、燃料电池汽车示范运行、氢能供应和加氢站建设、政策法规环境等方向，组织开展示范应用，探索形成可复制、可推广的发展模式；示范期间，要推广超过1,000辆达到相关技术指标的燃料电池汽车。据此，发行人布局的氢能重点城市北京、张家口、上海、成都、郑州、苏州等均在重点支持城市之列，预计均将加大燃料电池汽车推广应用力度，有望入围第一批示范城市，下游市场将迎来快速发展机遇，进一步带动发行人产能利用率的提升。
（2）行业发展路线目标
根据中国氢能联盟最新发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》（2019版），氢能将成为中国能源体系的重要组成部分，预计到2050年全国加氢站达到10000座以上，交通运输、工业等领域将实现氢能普及应用，燃料电池车产量达到500万辆/年，固定式发电装置达到2万台套/年，燃料电池系统产能达到550万台套/年，分阶段总体目标情况如下：
产业目标 现状 近期目标 中期目标 远期目标
（2019） （2020-2025）（2026-2035）（2036-2050）
氢能源比例 2.70% 4% 5.90% 10%
产业产值（亿元） 3,000 10,000 50,000 120,000
加氢站（座） 23 200 1,500 10,000
燃料电池车产量（万辆） 0.2 5 130 500
固定式电源/电站（座） 200 1,000 5,000 20,000
燃料电池系统产量（万套） 1 6 150 550
同时，根据《节能与新能源汽车产业技术路线图》规划，我国燃料电池汽车到2025年将实现较大区域应用，规模超过5万辆，燃料电池系统产能超过1万套/企业；到2030年将实现大规模商业化，规模超过100万辆，燃料电池系统产能超过10万套/企业，整机性能达到与传统内燃机相当。
规划目标 2020年 2025年 2030年
在特定地区的公共 在城市私人用车、 在私人乘用车、大
发展目标 服务用车领域小规 公共服务用车领域 型商用车领域实现
模示范应用 实现大批量应用 大规模化商业推广
燃料电池汽车规模 0.5 5 100
（万辆）
加氢站（座） 100 350 1,000
燃料电池系统产能 1,000 10,000 100,000
（套/企业）
发行人作为国内燃料电池系统领先企业，立足行业规划、积极响应规划目标导向，发行人计划在2024年消化完成合计10,000台的产能，完成技术路线图规划的2025年燃料电池系统产能目标，从而大幅降低系统成本，满足市场需求。
（3）地方政策层面
全国各地争相布局氢能产业，为抢占氢能产业制高点，已有20多个省市发布了氢能产业发展规划与支持政策，加快布局氢能产业。上海、河北、佛山、武汉、成都、浙江、江苏等省市都将氢能产业作为重点予以推进。目前，我国已初步形成长三角、珠三角、京津冀等主要氢能产业集群。
据不完全统计，部分氢能示范城市在相关发展规划中明确了未来燃料电池汽车推广的阶段性目标，摘录如下：
省/市 规划名称 2020年发展数 2025年发展数
量（辆） 量（辆）
上海 上海市燃料电池汽车发展规划 3,000 30,000
武汉 武汉氢能产业发展规划 2,000-3,000 10,000-30,000
佛山 佛山市氢能源产业发展规划 5,500 11,000
（2018-2030年）
河北 河北省推进氢能产业发展实施意见 2,500（2022 10,000
年）
成都 成都市氢能产业发展规划 2,000（2023 -
（2019-2023年） 年）
浙江 浙江省加快培育氢能产业发展的指导意见 1,000（2022 -
年）
苏州 苏州市氢能产业发展指导意见（试行） 800 10,000
山西 山西省氢燃料电池汽车产业发展规划 700 7,500
天津 天津市氢能产业发展行动方案 1,000（2022 -
（2020-2022年） 年）
潍坊 潍坊市氢能产业发展三年行动计划 640（2021年） -
（2019-2021年）
合计 19,140-20,140 83,140-
103,140
注：计算2025年合计发展数量时，部分未明确规划其2025年发展数量的省市以其2020年
发展数量为准
仅根据上述部分省市规划，该等地区氢燃料电池汽车应用规模在2020年前后将达到1.9万辆以上，在2025年前将发展到8.3万辆以上，市场空间可观，大幅超过发行人的产能计划目标。
（4）市场产销数据变化情况
我国燃料电池汽车销量于2016年开始快速起步，最近4年燃料电池汽车销量年复合增长率达到63.26%。2019年度，燃料电池汽车销量达到2,737辆，较2018年度同比增长79%，表明我国燃料电池汽车产业已经从政府主导的技术探索、示范运营阶段发展至商业化初期阶段。
图：2015-2019年度中国燃料电池汽车销量
3,000 2,737
国我
料燃
池电2,000 1,527
车汽 1,275
销产1,000 629
（量 10
辆） -
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
燃料电池汽车销量
数据来源：中国汽车工业协会、深圳市高工产业研究有限公司
综上，氢能与燃料电池汽车是我国能源结构转型和推动节能减排的重要路径，发行人产能消化计划系结合国家及地方发展政策支持、行业发展技术路线图以及下游市场需求变化情况等予以制定，具有可行性。
3、产能消化不及预期的应对措施
发行人围绕重点城市开发、冬奥项目开发、重点客户开发以及重点推广车型开发等四个方面制定了合理可行的产能消化应对措施，具体如下：
（1）重点城市开拓计划
仅根据发行人现阶段布局的重点省市如北京、河北（张家口）、上海、成都、苏州等地的氢能规划，2020年前后合计将推广应用达到8,300辆燃料电池车辆，2025年前合计将推广应用达到50,000辆燃料电池车辆。
省/ 规划名称 2020年前发展数量 2025年前发展数量
市 （辆） （辆）
上海 上海市燃料电池汽车发展规 3,000 30,000
划
北京市加快科技创新培育新 推进冬奥会和冬残奥会相关区域出行电动化。围
北京 能源智能汽车产业的指导意 绕燃料电池汽车规模化示范应用，在冬奥会和冬
见 残奥会相关区域推进制氢、加氢核心技术应用。
河北 河北省推进氢能产业发展实 2,500 10,000
施意见
成都 成都市氢能产业发展规划 2,000（2023年） -
（2019-2023年）
苏州 苏州市氢能产业发展指导意 800 10,000
见（试行）
省/ 规划名称 2020年前发展数量 2025年前发展数量
市 （辆） （辆）
合计 8,300 50,000
现阶段，发行人燃料电池产品推广策略围绕“点-线”辐射的推广布局。首先，发行人优先选择政府支持力度较强、氢源富集度高、氢燃料产业集聚、加氢基础设施较为完善的区域进行重点布局。随着重点氢能城市燃料电池汽车的大规模应用、大功率燃料电池技术的突破、加氢设施配套进程提速，发行人还将以重点氢能城市为依托拓展直线距离500公里内的燃料电池汽车推广城市。
（2）冬奥项目开发情况
以京张冬奥为主题的燃料电池汽车赛事保障，包括冬奥场馆内与丰田汽车合作项目、冬奥场馆外京张地区公交专线、其他赛事服务保障车辆等。根据2020年3月张家口市人民政府印发的《张家口赛区冬奥会交通服务车辆能源保障加氢站规划》，冬奥会期间张家口赛区运行的氢燃料电池汽车将达到2,000辆,将建设完成16座加氢站。
根据发行人与北汽福田、丰田汽车签署的备忘录，三方计划以北汽福田提供的大巴车型为基础，搭载亿华通的燃料电池系统产品，该等燃料电池系统采用丰田汽车的燃料电池电堆及其辅助件等，将用于向北京2022年冬奥会和冬残奥会组织委员会提供，满足大会各赛区及赛区间的移动和人员输送的需求。根据外媒公开报道，丰田汽车计划在2020年东京奥运会推出100辆燃料电池巴士，在2022年北京冬奥会上推出1,000辆燃料电池巴士。发行人将借此合作契机争取相应的订单机会，更为重要的是借助冬奥会规模化示范应用，加快发掘京张地区的燃料电池市场机会。
作为2022年冬奥会的举办城市之一，张家口地区的年度极端气温可以达到零下30°C，发行人产品出色的低温环境性能有效保障了冬季运行的可靠性，也为冬奥会寒区环境运营积累了大量的运营经验。发行人最新一代产品可以实现零下30°C低温启动、零下40°C低温存储，达到国际领先水平。发行人在燃料电池低温技术领域保持行业领先并持续布局前沿技术，成功通过了“北京市科委-适于低温启动的燃料电池电堆研制”课题验收，正在实施的低温技术课题包括“科技部国家重点研发计划项目-面向寒区环境的燃料电池汽车示范运行整车技术适应性评价研究”、“北京市科学技术委员会项目-面向冬奥环境的燃料电池客车关键技术研发及示范应用”。
（3）客户开拓计划
在国家政策扶持、地方政府支持的背景下，发行人主要客户积极布局燃料电池汽车产业，并在行业内占据了领先的市场份额。发行人依托技术领先优势、市场推广领先优势与客户建立了长远、稳定的战略合作关系，发行人主要客户在燃料电池汽车领域的积极布局与产品推广将有效支持发行人的产能消化。
发行人在维护宇通客车、北汽福田等主要商用车企业客户的同时，积极向全市场其他知名客户推广燃料电池产品，发行人已向苏州金龙、吉利四川商用车有限公司批量供货，向安凯客车、东风汽车、陕汽集团以及中国重汽等在燃料电池汽车产业布局的客户小批量供货或销售样机，从而建立配套关系，发行人是业内配套车型目录数量及整车企业数量最多的燃料电池发动机厂商。
（4）车型拓展开发计划
燃料电池与锂电池等纯电动技术路线长期并存互补，相比纯电动汽车更适用于大型、长途等商用领域已经成为重要共识。根据2019年10月工信部最新发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）（征求意见稿）》，我国新能源汽车的发展愿景之一为纯电动乘用车成为主流，燃料电池商用车实现规模化应用，到2025年新能源汽车占当年汽车总销量的20%，到2030年新能源汽车销量占当年汽车总销量的40%。
目前我国中、重型卡车的新能源化仍处于起步阶段，该种车辆由于对续航里程的要求较高，如果采用动力电池的技术路线，将造成整车重量过大，续航里程不足，而且充电时长也较长，客户痛点突出。而基于燃料电池的特性，相对于传统的燃油车型，其不仅具有排放优势，也具有与燃油车基本等同的续航里程和燃料补充时长，可以有效解决客户对中、重型商用车新能源化的需求。
发行人已布局进行相关技术研发并承担了“北京市科委-燃料电池重型商用车液氢动力系统平台关键技术研究和系列化车型应用”国家课题项目，其研发目标为针对城市中心、长途货运的35、49吨不同级别卡车电动化的需求，研发大功率燃料电池系统、大容量液氢系统、大功率轮彀电机驱动系统和电动化卡车底盘，面向商用车搭建通用型的大功率燃料电池动力系统+电动轮的分布式纯电驱动平台，突破燃料电池重型商用车的长里程、高功率和长寿命等核心关键技术，完成不同系列化样车车型研发测试，引领燃料电池商用车发展。
2019年，全国商用车产销分别达到436万辆和432.4万辆。分车型产销情况看，客车产销量分别完成47.2万辆和47.4万辆；货车产销量分别完成388.8万辆和385万辆，其中重型货车产销分别达到119.3万辆和117.4万辆。预期在未来3-5年，在节能减排、技术进步等各项因素推动下，有关燃料电池中、重型商用车的市场将全面打开，具有十分广阔的应用前景。
（二）产能消化不及预期的风险提示
1、发行人已于招股说明书中充分揭示发行人存在燃料电池汽车产业化初期市场开拓风险：
“（二）燃料电池汽车产业化初期市场开拓风险
……
当前氢燃料电池汽车的推广受到关键技术不成熟、燃料电池成本较高以及氢能基础设施建设不完善等多个方面的影响，特别是加氢站存在建设成本高、氢气成本高、补贴支持政策滞后以及审批管理机制不健全等情况，导致我国加氢站建设推广进度较慢且现阶段多数加氢站处于亏损状态，进而导致现阶段终端用户实际用氢成本较高。燃料电池技术路线的发展情况与锂电池相比仍存在一定的差距，上述内外部不利因素均可能影响行业的发展进程，存在市场开拓与推广不及预期的风险。”
2、发行人已于招股说明书中充分揭示发行人存在募投项目实施不及预期导致的影响公司经营业绩的风险
“六、募投项目实施风险
发行人本次募集资金投资项目主要是燃料电池发动机生产基地建设项目,该项目建设完成后，发行人的燃料电池发动机系统产能将从年产2,000台增加至年产10,000台。发行人的募投项目可行性分析主要是基于当前国家及地方对氢能及燃料电池产业的高度支持、快速成长的市场需求以及发行人充分的技术和市场储备等。如果燃料电池汽车市场推广不及预期、政策环境等发生重大不利变化或燃料电池技术进步滞后等，均可能导致发行人无法充分发挥生产能力，导致募投项目产能消化不及预期风险，从而影响公司经营业绩。”
（三）保荐机构核查意见
1、核查程序
（1）核查了国家及地方产业政策规划、权威机构制定新能源汽车技术路线图和产业规划、历年燃料电池汽车销售资料；
（2）核查了发行人现有产能建设资料以及募投项目消化计划等资料；
（3）结合行业前景、市场容量、公司占有市场份额、行业地位、客户产能扩张情况等，核查发行人制定的产能消化计划。
2、核查结论
经核查，保荐机构认为，发行人本次新建产能系根据对行业和企业自身的合理分析和判断做出的决策，对新增产能订立了消化计划，并制定了切实可行的消化措施，发行人已充分揭示燃料电池汽车产业化初期市场开拓风险，以及募投项目实施不及预期的风险。
问题四：
请发行人补充披露：（1）发行人存在股东代持、体外代垫费用等，发行人实际控制人与公司供应商博瑞华通间存在资金往来的具体原因；（2）发行人加强内部控制的针对性措施及执行情况。请保荐人发表明确核查意见。
回复：
（一）发行人存在股东代持、体外代垫费用等，发行人实际控制人与公司供应商博瑞华通间存在资金往来的具体原因
发行人已在招股说明书“第五节 公司治理与独立性”之“二、内控制度的自我评估意见及注册会计师的意见”中补充披露如下：
“（三）发行人报告期内存在的内部控制不规范的情形
1、报告期内存在的股权代持情况
2016年4月，发行人以9元/股的价格发行股份，该次发行对象限定为发行人管理层及核心人员，宋海英该次合计认购622,222股股份，其中的79,998股涉及代持，被代持人为胡剑平、张璞、张红黎及吴晓核，上述被代持股份占发行人当前总股本的0.15%。
上述股权代持设立及解除的具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“（四）股权代持设立及解除情况”。
2、报告期内存在的费用报销不规范的情况
报告期内，发行人在备用金管理及费用报销内部控制环节存在一定的不规范情形。具体而言，因发行人日常经营活动，员工需通过垫付资金或支取备用金的方式支付业务费用，其中存在因交易对方为个体户等类似无法获取发票的情形。报告期前期，发行人对于上述无票费用的情况，在费用报销内部控制上存在一定的缺陷，导致存在部分通过供应商博瑞华通代垫费用或代开装修费发票等情形。报告期内，相关情形发生金额如下：
单位：万元
事项 2018年度 2017年度 2016年度
博瑞华通代垫费用 66.72 159.18 -
代开装修费发票报销 - - 294.92
合计 66.72 159.18 294.92
3、发行人实际控制人与供应商博瑞华通之间存在资金往来
根据发行人实际控制人张国强的银行对账单，其与博瑞华通存在资金往来情况，具体发生原因如下：
单位：万元
时间 收入金额 支出金额 交易对手 交易原因
2018/11/08 500.00 往来借款
2018/12/24 200.00
博瑞华通
2019/07/30 280.00 归还借款
2019/12/28 20.00
根据张国强的个人银行账户对账单、民生银行借款单据、还款记录并根据其出具的说明，相关资金往来系因其个人在民生银行的贷款到期，因还贷周转需要而向博瑞华通借款500万元，后续已逐步清偿完毕，具有真实交易背景。”
（二）发行人加强内部控制的针对性措施及执行情况
发行人已在招股说明书“第五节 公司治理与独立性”之“二、内控制度的自我评估意见及注册会计师的意见”中补充披露如下：
“（四）发行人加强内部控制的针对性措施及执行情况
报告期内，发行人已经针对内部控制不规范环节进行了积极的整改，具体措施及执行情况如下：
1、关于股权代持情形的规范
经协商一致，宋海英于2019年12月与吴晓核、张璞、张红黎以及胡剑平签署《股份代持解除协议》，根据协议约定，由宋海英退回全部股份认购款并按年利率5%向被代持方支付利息，原代持股份则仍由宋海英持有。协议签署后，双方关于股份代持的权利义务即解除，代持股份所有权归宋海英所有，被代持方不再享有代持股份相关权利。
2019年12月，宋海英以其自有资金分别向胡剑平、张璞、吴晓核、张红黎等人退还股份认购款并按照年利率5%支付了相应利息；此外，代持人与被代持人均已出具关于代持关系解除情况的承诺函，确认历史上的代持情况及代持关系解除的事实真实、准确。
2、关于费用报销内部控制的规范
（1）会计差错更正
针对上述情形，发行人已经对报告期内的财务报表进行了差错更正，将上述费用调整计入相应的报告期的管理费用，更正相关信息披露：
单位：万元
事项 2019年1-9月 2018年度 2017年度 调整方式
体外公司代垫 - 42.94 182.88 调整费用计入相应报告期
费用 的管理费用
该笔支出对应的尚未摊销
代开装修费发 63.57 -- - 的长期待摊费用，于2019
票 年三季度全部摊销计入管
理费用
合计 63.57 42.94 182.88 -
（2）内部控制的完善及整改执行
发行人已进一步修订及完善《营运资金管理制度》，其中重点针对资金支付授权审批、现金和银行存款管理、费用报销审批等事项的关键节点加强控制，并补充了在未取得发票的情况下费用的报销及审批制度。对于发行人员工因公司经营需要发生对外支付、但未取得发票的情况，在申请报销过程中，员工需书面说明报销事项及未能取得发票的原因，经主管部门领导及财务部门审批后方可进行报销；财务部门将建立专门的无票报销备查账，对无票报销的事项事由及账务处理情况进行记录。
经上述规范整改后，发行人2019年度未出现通过供应商代垫费用或代开发票的情形，关于费用报销的内部控制可以有效执行。
3、关于发行人实际控制人与博瑞华通资金往来的规范
截至2019年末，发行人实际控制人张国强因个人资金周转需要向博瑞华通的借款500.00万元均已归还。根据张国强出具的声明及其他相关资料，上述资金往来不存在其他利益安排。”
（三）保荐机构核查意见
1、发行人股东宋海英所持部分股份曾涉及代持情况，该等代持情况均已有效解除，且经代持关系当事人确认该等代持不存在纠纷或潜在纠纷，上述情况对本次发行不构成重大影响；
2、报告期内，发行人在费用报销内部控制方面的不规范情形所造成的报表影响金额较小，发行人已针对性地完善了相关内部控制制度，2019 年后未再出现类似情形。发行人已经按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制；
3、发行人实际控制人因个人资金周转需要而向博瑞华通借款，截至2019年末张国强均已归还上述借款，根据张国强出具的声明及其他相关资料，上述资金往来不存在其他利益安排。
问题五：
请发行人根据我国《专利法》第 15 条的规定，进一步核实并披露其在行使专利权时，是否已经得到专利共有人同意，是否签署明确权利和收益分配协议，以及对发行人是否存在潜在的法律风险，并充分提示风险。请保荐人和发行人律师发表明确核查意见。
问题答复：
（一）进一步核实并披露发行人在行使专利权时，是否已经得到专利共有人同意，是否签署明确权利和收益分配协议，以及对发行人是否存在潜在的法律风险，并充分提示风险。
发行人在招股说明书“第六节 业务与技术”之“五、主要资产情况”之“（二）无形资产”之“8、共有专利行使情况及潜在法律风险”中补充披露如下：
“8、共有专利权行使情况及潜在法律风险
（1）相关权利义务约定
发行人存在与国家电网及其子公司、清华大学以及亿明动力共有专利权的情形，发行人与专利共有人就相关共有专利的权利义务总体约定如下：
序号 共有单位 行使专利权的约定 收益分配的约定
双方未就收益分配明确约定，其收
益分配根据《中华人民共和国专利
法》第十五条规定执行：“专利申请
根据协议约定，该共有专利 权或者专利权的共有人对权利的
由神力科技和国家电网及其 行使有约定的，从其约定。没有约
1 国家电网及 子公司等共同享有、共同使 定的，共有人可以单独实施或者以
其子公司 用；并由国家电网及其子公 普通许可方式许可他人实施该专
司等承担该共有专利的年费 利；许可他人实施该专利的，收取
等维护费用。 的使用费应当在共有人之间分配。
除前款规定的情形外，行使共有的
专利申请权或者专利权应当取得
全体共有人的同意。”
根据合作课题任务书，合作 双方未就收益分配单独进行协议
2 清华大学 开发的知识产权由双方共 约定。根据合作课题任务书，专利
有。拥有专利权的任一单位 申请书上的申请人顺序，由申请单
可以在非商业模式前提下单 位根据对成果所作贡献自行协商
独实施该专利，但为满足商 决定，并以书面形式明确权利分
业目的而实施该专利的需经 配；专利申请被批准并授权后，所
共有方书面同意并明确实施 获得的收益由专利权共有人共同
专利所获收益的分配。 分配，分配比例由专利权共有人根
据对专利成果所作贡献事先共同
协商决定，难以分清贡献大小时，
以各单位负担专利申请费与维持
费的比例确定。
根据双方合作研发协议约
定，双方合作研发形成的知 双方合作研发形成的知识产权由
识产权由双方共同拥有，且 双方共同拥有，且神力科技拥有该
神力科技拥有该等共有知识 等共有知识产权在中国境内的独
3 亿明动力 产权在中国境内的独家使用 家使用权；在中国以外实施对共有
权；在中国以外实施对共有 专利进行技术许可、再许可、分销、
专利进行技术许可、再许可、转售等权利分配及权利交易行为
分销、转售等权利分配及权 则需经双方事前明确同意。
利交易行为则需经双方事前
明确同意。
发行人与国家电网及其子公司共有的专利权，系发行人下属公司神力科技因历史期间经营状况欠佳，将自有专利转让予双方共有所形成。在行使该等专利权方面，发行人目前不存在除单独实施该专利之外的情形；在收益分配方面，发行人对于该等共有专利均系自主实施，不存在许可他人实施等需向共有方分配收益的情况，且双方未就收益分配进行专门约定，故发行人无需向国家电网及其子公司分配因自主实施专利所获收益，符合上述专利法的相关规定，不存在纠纷或潜在纠纷。
发行人与清华大学共有的专利权，系共同承担国家课题任务所形成。发行人行使该等共有专利时，不存在为满足商业目的单独实施该专利的情形。发行人与清华大学的共有专利目前限于电堆实验研究，不作商业化使用，对发行人产品销售收入不构成直接贡献，故发行人无需向共有方分配收益，符合双方课题任务书的相关约定，不存在纠纷或潜在纠纷。
发行人与亿明动力共有的专利权，系双方合作研发所形成。发行人行使该等共有专利时，不存在在中国以外行使该专利权的情形，根据双方合作研发约定无需事先获取共有人同意的情形，亦无需向亿明动力分配相关收益，不存在纠纷或潜在纠纷。
综上，发行人与专利共有人就相关共有专利的权利义务关系清晰，相关专利权行使或收益分配符合课题任务书、合作研发协议或专利法的相关规定，不存在纠纷或潜在纠纷。
（2）发行人行使共有专利权潜在的法律风险
发行人现有对共有专利权实施的方式不涉及需要专利共有权人同意或对其进行收益分配的情形。但根据发行人与专利权共有人的相关权利义务关系，若发行人在未来行使共有专利涉及如下情形，则需获取专利权共有人的同意：
1）发行人未来行使与国家电网及其子公司等共有专利权时，如果在单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利之外行使专利权，应当取得共有专利权人的同意；
2）发行人未来行使与清华大学的共有专利权时，如需以满足商业目的单独实施该专利，需取得清华大学的同意；
3）发行人未来行使与亿明动力的共有专利权时，在中国以外对共有专利实施技术许可、再许可、分销、转售等权利分配及权利交易行为需经双方事前明确同意。
总体而言，发行人未来涉及如上实施方式的可能性较小。如未来发行人意图改变现有实施方式、目的或地区，存在共有人不同意的相关风险。”
（二）保荐机构及发行人律师核查意见
1、核查程序
（1）获取并查阅发行人及下属公司与清华大学、亿明动力等签署的课题任务书、合作研发协议等。
（2）获取发行人下属公司神力科技与国家电网及其子公司等签署的专利转让证明、国家知识产权局出具的专利证明、发行人知识产权证书。
（3）通过网络查询发行人及下属公司知识产权诉讼情况，并获取发行人及下属公司关于其知识产权情况的声明。
（4）就合作研发原因、研发机制、研发成果归属及具体应用情况等访谈发行人研发相关负责人。
2、核查结论
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
（1）发行人与专利共有人就相关共有专利的权利义务关系清晰，相关专利权行使或收益分配符合课题任务书、合作研发协议或专利法的相关规定，不存在纠纷或潜在纠纷。
（2）发行人目前行使共有专利权不存在潜在的法律风险，发行人未来涉及如上实施方式的可能性较小。如未来发行人意图改变现有实施方式、目的或地区，存在共有人不同意的相关风险。
（本页无正文，为北京亿华通科技股份有限公司《关于北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
北京亿华通科技股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为国泰君安证券股份有限公司《关于北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的上市委会议意见落实函的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
杨志杰 徐 振
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读北京亿华通科技股份有限公司本次意见落实函回复报告的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
贺 青
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
查看公告原文
首页
微信公众号
证券之星APP
