科创板特别提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面
临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因
素，审慎作出投资决定。
成都盟升电子技术股份有限公司
（四川省成都市天府新区兴隆街道场镇社区正街57号2幢1单元9号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
发行人声明
中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 本次发行数量2,867.00万股，占发行后总股本的25.00%，全部为
新股发行，原股东不公开发售股份
每股面值 1.00元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2020年7月22日
拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 11,467.00万股
保荐机构、主承销商 华泰联合证券有限责任公司
招股意向书签署日 2020年7月14日
重大事项提示
本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真阅读本招股意向书正文内容，对本公司做全面了解。本公司特别提醒投资者注意以下事项：
一、本公司提醒投资者注意的风险因素
报告期内，公司认为可能对持续经营产生重大不利影响的风险因素包括但不限于经营风险、财务风险、技术风险、法律风险等，在本招股意向书“第四节 风险因素”中进行了分析并披露。请投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注下列风险：
（一）客户集中度高的风险
发行人主要客户为中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国电子科技集团公司、中国航空工业集团有限公司等主要军工集团的下属科研院所。2017年度至2019年度，公司同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为72.13%、73.92%和89.25%，非同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为44.18%、58.64%和60.85%，总体集中度较高。如果未来发行人无法在各主要客户的供应商体系中持续保持优势，无法继续维持与主要客户的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。同时，如果客户对公司主要产品的需求产生变化或公司竞争对手产品在技术性能上优于公司，会对公司的经营业绩造成不利影响。特提醒投资者关注公司客户集中度高的风险。
（二）武器装备生产任务承担及执行风险
发行人卫星导航产品主要为基于北斗卫星导航系统的导航终端设备以及核心部件产品，如卫星导航接收机、组件、专用测试设备等，目前应用于国防军事领域，报告期内，发行人军品销售收入分别为13,248.88万元、13,406.44万元和18,257.01万元，占当年收入的82.51%、66.21%和64.50%，是发行人收入的主要构成部分。
由于军工产品需根据客户交付的武器装备生产任务技术指标设计、生产，而发行人承担的武器装备生产任务的顺利实施依赖于公司的研发技术实力和重大项目管理能力。若发行人不能按照约定保证项目实施、不能按时保质完成承担的研制任务，将会对发行人的后续项目承担以及发行人经营业绩产生一定的影响。（三）国内卫星通信天线市场发展不足预期的风险
在机载卫星通信领域，国内市场尚处于发展初期，仅部分宽体机型具有空地互联功能，窄体机型作为我国民航机型的主力，大部份还未实现空地互联功能。目前宽体机均通过“前装”（即出厂前安装）方式实现机载Wi-Fi通信，设备由松下航电、霍尼韦尔提供。公司机载卫星通信天线产品主要面向窄体机型改装的“后装”市场（即出厂后改装），目前还未实际在国内装机飞行。公司作为卫星通信天线制造商产品需由下游集成商集成后销售予航空公司，未来如果国内机载卫星通信市场发展进度慢于预期或业内无法形成有效的商业模式，或下游集成商在与松下航电、霍尼韦尔等国际厂商竞争中获取市场份额过小，则公司未来在国内机载卫星通信市场的扩展将受到较大影响。
在船载卫星通信领域，公司船载卫星通信天线产品主要供各类船只于海上建立卫星通信，实现通信、联网功能，受限于通信速率、资费水平、使用习惯等因素的限制，目前船载卫星通信尚未大规模普及，渗透率较低。未来如果我国高通量卫星的建设未达预期或者用户习惯未能按预期形成，卫星通信于海洋市场的普及受阻，则会对公司船载卫星通信天线产品销售的增长产生不利影响。特提醒投资者注意上述市场发展不足预期的风险。
（四）境外销售的风险
1、境外客户较为单一、地域集中的风险
报告期内，公司实现境外销售866.71万元、3,521.62万元和6,737.87万元。其中，公司境外销售收入主要来源于客户Taqnia Space和其采购服务提供商
USAT。报告期内，公司向其销售收入分别为708.05万元、3,294.68万元和6,188.82
万元，占境外收入的81.69%、93.56%和91.85%。
因此，公司境外销售客户较为单一，如果未来客户需求产生变化或公司无法持续满足客户需求，将对公司境外销售收入产生不利影响。同时，客户TaqniaSpace位于沙特阿拉伯，相应公司境外收入集中于沙特阿拉伯市场，未来如果沙特阿拉伯政治、经济等发生重大不利变化，亦会对公司境外收入产生不利影响。
2、境外销售毛利率较低的风险
为开拓中东市场，公司聘请了Polaris为公司中东地区的销售服务代理机构，同时，由于公司技术团队尚无法提供全球性的售后技术支持服务，为向客户
Taqnia Space提供售后技术支持服务，公司聘请了Mobility为公司售后技术支持
服务。由于公司向Polaris支付的销售佣金及向Mobility支付的售后服务费用金
额较高，使公司境外市场的利润率水平较低。
报告期内，模拟测算在扣除销售佣金、售后服务费影响后的公司境外销售的毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
境外销售收入 6,737.87 3,521.62 866.71
境外销售成本 1,838.81 1,245.68 311.29
销售佣金 1,005.49 661.13 260.53
售后服务费 2,010.99 926.53 -
毛利率（扣除佣金、售后服务费） 27.94% 19.54% 34.02%
由上表可见，剔除销售佣金和售后服务费后，特提醒投资者关注公司境外销售的毛利率较低的风险。
3、境外开拓难度较大，保持持续增长存在不确定性的风险
限于公司人员、资金实力等约束，公司目前尚不具备全球化的销售渠道及提供全球化的技术支持服务能力，因此，公司境外业务尚处于探索阶段，对境外市场的渠道、制度、交易惯例等了解还不够深入，境外客户拓展主要依靠行业展会中的交流、推介等方式进行，业务开拓存在较大的难度。
此外，公司目前境外销售主要集中于沙特阿拉伯的卫星应用市场，收入主要来源于Taqnia Space等客户，由于沙特阿拉伯的卫星应用市场仍处于发展初期且其市场空间有限，公司未来销售一定程度上取决于沙特阿拉伯卫星运营的整体安排和Taqnia Space等主要客户的采购安排。因此，公司未来境外销售收入保持持续增长存在一定的不确定性。特提醒投资者关注公司境外销售收入持续增长存在不确定性的风险。
（五）毛利率波动的风险
报告期内，主营业务综合毛利率分别为57.84%、64.89%和65.91%，毛利率水平呈上升态势。由于产品具有定制化的特点，公司每年根据客户的需求生产和销售具体产品，报告期内，公司高毛利率产品销售占比的不断提升驱动了公司综合毛利率水平的提升。报告期内公司产品毛利率分布情况如下：
项目 2019年 2018年 2017年
毛利率超过60% 78.65% 74.82% 61.83%
毛利率60%以下 21.35% 25.18% 38.17%
由上表可见，产品销售结构向高毛利率产品集中驱动了公司毛利率的提升。
此外，公司为开拓境外业务，按照销售产品的数量支付佣金及售后服务费用，由于相关费用与销售数量直接相关，为充分反映公司整体的毛利润情况，模拟测算在扣除销售佣金、售后服务费影响后的公司的综合毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2019年 2018年 2017年
主营业务收入 28,306.50 20,248.81 16,056.82
业务成本 12,665.58 8,697.21 7,029.32
毛利率 55.26% 57.05% 56.22%
由上表可见，扣除销售佣金、售后服务费影响后，公司的综合毛利率降低较为显著，因此，公司为开拓市场所支付的销售佣金、售后服务费亦会对公司的盈利水平构成较大影响。
综上，由于公司客户每年根据采购计划安排对公司产品的需求不同，未来，如果公司不能继续获取客户高价值含量的订单导致收入结构变化或者收入结构、产品销售价格、原材料价格、用工成本波动，或公司为开拓市场而支付了较高的费用，则可能导致综合毛利率水平波动，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。（六）应收账款回款周期较长的风险
在军品销售领域，行业中付款条款普遍约定为根据合同签订、进度审查、产品交付验收、质保期等节点分批支付合同款，在各付款节点客户根据其内部审核流程及付款计划向公司付款；同时，部分客户还需在收到上级单位款项后再向发行人付款。其中，公司部分产品配套层级较低使其应收账款回款周期在一年以上。由于军品业务配套层级相对较多，回款周期较长，基于此，公司回款的周期较大程度上受公司产品所处配套层级的影响。
民品销售方面，公司主要面向海洋和民航市场进行销售，回款周期取决于下游客户信用状况、付款能力、合同约定、客户业务开展情况等多项商业因素的影响。同时，公司船载市场下游客户普遍采取分期收款方式回收设备投入的成本，导致其向公司的回款速度较慢，从而一定程度上拉长了公司民品业务的回款周
期。公司部分民品的回款周期在一年以上。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为1.41、1.60和1.41。应收账款作为发行人资产的重要组成部分，回款周期影响发行人的资金周转速度和经营活动的现金流量。若未来公司军工产品配套层级降低或民品客户不能按期回款，则会导致公司应收账款回款周期过长，公司可能面临运营效率降低和经营业绩下滑的风险。
（七）境外应收款项收回风险
公司与USAT签署了50台的双频机载平板动中通天线产品订单，总共分为3个批次按客户要求发货，截至本招股意向书签署日，公司应收USAT款项为536.27万美元。其中，根据合同条款约定，第三批次20台双频机载平板动中通天线产品20%的款项已经逾期，金额为110.00万美元。
USAT作为Taqnia Space的采购服务提供商，需要Taqnia Space向其支付采购款后方能向公司付款。由于Taqnia Space所处的沙特阿拉伯疫情仍处于较为严重的状态，其尚未恢复正常办公，无法向USAT支付采购款项，从而使USAT不能按时支付公司货款。
因此，最终客户Taqnia Space受海外疫情影响使公司货款无法收回，对公司的回款影响较大，相应减少了公司的经营活动现金流入。截至本招股意向书签署日，沙特阿拉伯疫情影响尚未消除，特提醒投资者注意公司境外逾期应收款项收回的风险。
（八）军品暂定价格与审定价格差异导致收入及业绩波动的风险
公司部分军品的销售价格由军方审价确定，由于军方对新产品的价格批复周期较长，针对尚未审价确定的产品，公司按照与客户签订的暂定价合同价格确认销售收入，在军方批价后对最终价格与暂定价的差额确认当期损益。因此公司存在军品最终审定价格与暂定价格存在差异导致收入及业绩波动的风险。
（九）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成影响的风险
受新型冠状病毒疫情影响，公司于全面复工时间推迟至2020年2月24日，由于复工延迟，疫情对公司一季度的生产、研发活动有一定影响。
采购方面，由于公司采取了较为有效的应对措施，疫情未对采购活动造成较大影响。
军品销售、回款方面，公司的客户主要集中于北京、成都、西安、武汉、上海等地，一方面，疫情限制了人员的流动，使得公司对客户需求响应受到一定限制；另一方面，由于客户疫情期间停工影响，公司产品的验收及回款有所推迟，具体而言，一季度93.67万元发出商品未按预期验收，584.15万元账款未能及时收回，对一季度产生了不利影响。
民品销售、回款方面，主要海外业务受疫情影响。由于欧洲改装工厂停工，USAT向公司采购的第三批次产品最后3台无法发货，影响了收款节奏。同时，沙特政府采取了控制措施，Taqnia Space尚未恢复正常办公，无法支付给USAT款项，使USAT不能按时支付公司货款。总体上影响了公司约618.75万美元的收款，对公司的回款影响较大。截至本招股意向书签署日，英国、美国及沙特阿拉伯疫情影响尚未消除，对公司发货及收款的影响尚未消除。
虽然上述影响仅为暂时性影响，但不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营产生不利影响。
二、本次发行的相关重要承诺的说明
与本次发行相关的重要承诺，包括股份锁定、自愿锁定的承诺，持股意向和减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺，对欺诈发行上市的股份购回承诺，填补被摊薄即期回报的措施及承诺，上市后未来三年分红回报规划的承诺，相关责任主体关于未履行承诺时的约束措施的承诺等。具体内容请详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“五、本次发行相关机构或人员的重要承诺”。
三、滚存利润的分配安排
经公司2019年11月12日第三届董事会第五次会议审议通过，2019年11月30日召开的2019年第六次临时股东大会批准，本公司首次公开发行股票并上市前滚存利润的分配安排为：公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。
四、本次发行上市后发行人分红回报规划
本次发行上市后发行人分红回报规划具体内容请详见本招股意向书“第十节投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策”。
五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况
发行人财务报告审计截止日为2019年12月31日，发行人2020年一季度相关财务信息未经审计，但已经立信会计师审阅。
发行人2020年一季度主要财务信息及经营状况情况如下：（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2020.3.31 2019.12.31 变动比例
总资产 81,934.09 87,195.67 降低6.03%
总负债 30,472.89 35,133.35 降低13.27%
归属于母公司股东的所有者权益 51,461.20 52,062.32 降低1.15%
合计
截至2020年3月31日，公司总资产、总负债较上年末有所下降，主要系支付了采购款所致。公司所有者权益变动主要系一季度经营亏损所致。总体而言，合并资产负债表主要数据变动系公司业务经营正常变动，不存在明显异常。
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2020年1-3月 2019年1-3月 变动比例
营业收入 1,494.70 282.32 增长429.44%
营业成本 553.67 153.11 增长261.60%
期间费用 1,529.52 1,245.40 增长22.81%
营业利润 -477.12 -668.15 增长28.59%
利润总额 -480.62 -689.42 增长30.29%
归属于母公司股东的净利润 -601.12 -759.70 增长20.87%
扣除非经常性损益后归属于母公 -605.44 -754.18 增长19.72%
司股东的净利润
2020年1-3月，公司实现营业收入1,494.70万元，较2019年同期增长429.44%，主要是由于行业政策利好，下游客户需求上升，军品及民品收入均快速增长。2020年1-3月公司毛利率为62.96%，高于2019年同期的45.76%，主要系产品的销售结构不同所致。2020年1-3月公司归属于母公司股东的净利润为-601.12万元，亏损收窄20.87%。在收入大幅增长的情况下，亏损收窄幅度较小，主要系研发费用及信用减值损失变动所致。
关于公司财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况的具体内容，详见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。
六、下一报告期业绩预计信息披露
公司2020年上半年营业收入预计为9,000.00万元到11,000.00万元，与去年同期相比增长10.97%至35.63%；净利润预计为2,200.00万元到2,700.00万元，与去年同期相比增长10.79%至35.96%。公司预计2020年上半年收入及利润情况好于去年同期，主要原因包括：1）在军品领域，随着行业政策利好刺激国防下游客户需求量显著提升，中国航天科技集团下属单位1、中国航天科工集团下属单位1等客户的订单已在执行中，预计上半年可完成较大金额的验收，使军品收入有所增长；2）在民品领域，随着海洋市场等对卫星通信需求的逐步成熟，2020年上半年休斯网络技术有限公司、中国电信股份有限公司舟山分公司等船载领域客户采购数量加大。同时，公司新承接了沙特电信等境外客户订单，相应将带来境外收入的增长。因此，预计民品收入情况将好于去年同期。
目 录
发行人声明.........................................................................................................................................1
发行概况.............................................................................................................................................2
重大事项提示.....................................................................................................................................3
一、本公司提醒投资者注意的风险因素.............................................................................3
二、本次发行的相关重要承诺的说明.................................................................................9
三、滚存利润的分配安排..................................................................................................... 9
四、本次发行上市后发行人分红回报规划.........................................................................9
五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.................................................9
六、下一报告期业绩预计信息披露................................................................................... 11目 录...............................................................................................................................................12第一节 释义.....................................................................................................................................15
一、基本术语....................................................................................................................... 15
二、专业术语....................................................................................................................... 16第二节 概览.....................................................................................................................................19
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................................19
二、本次发行概况............................................................................................................... 19
三、报告期的主要财务数据和财务指标...........................................................................21
四、主营业务经营情况....................................................................................................... 21
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略...... 22
六、发行人选择的具体上市标准.......................................................................................23
七、公司治理的特殊安排................................................................................................... 24
八、募集资金用途............................................................................................................... 24第三节 本次发行概况.....................................................................................................................26
一、本次发行的基本情况................................................................................................... 26
二、本次发行的有关当事人............................................................................................... 27
三、发行人与本次发行有关中介机构的权益关系情况...................................................29
四、预计发行时间表........................................................................................................... 29
五、保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况...............................................................29第四节 风险因素.............................................................................................................................30
一、经营风险....................................................................................................................... 30
二、财务风险....................................................................................................................... 35
三、技术风险....................................................................................................................... 41
四、法律风险....................................................................................................................... 42
五、内控管理风险............................................................................................................... 43
六、发行认购不足风险....................................................................................................... 43
七、募集资金投资项目风险............................................................................................... 44第五节 发行人基本情况................................................................................................................ 45
一、公司概览....................................................................................................................... 45
二、发行人设立及股东变化情况.......................................................................................45
三、发行人股权结构及组织结构.......................................................................................57
四、发行人子公司、参股公司及分公司情况...................................................................59
五、持有5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况........................................ 67
六、发行人的股本情况....................................................................................................... 77
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况...................................... 86
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况...................................... 92
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系...................... 93
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、所作承诺及履
行情况................................................................................................................................... 93
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生
诉讼纠纷等情形................................................................................................................... 93
十....二....、....董....事....、....监....事....、...高....级....管....理.....人....员....及....核....心....技....术....人....员....在....最....近.....2...年....内....变....动....情....况....及....变....动....原... 9因3
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的个人投资情况.......................... 94
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况...................................... 96
十五、报告期内股权激励情况........................................................................................... 97
十六、报告期内员工投资入股情况.................................................................................103
十七、员工及其社会保障情况.........................................................................................106第六节 业务与技术.......................................................................................................................111
一、公司主营业务、主要产品和服务情况..................................................................... 111
二、公司所处行业的基本情况.........................................................................................138
三、公司销售情况及客户、采购情况和主要供应商.....................................................195
四、发行人主要固定资产和无形资产.............................................................................206
五、技术水平情况............................................................................................................. 214
六、发行人境外经营情况................................................................................................. 240第七节 公司治理与独立性........................................................................................................ 244
一....、....股....东....大....会....、....董....事....会....、....监....事....会....、....独....立....董....事....、....董....事....会....秘....书....制....度....的....建....立....健....全....及....运....行....情. 24况4
二、公司内部控制制度情况............................................................................................. 249
三、公司近三年的违法违规情况.....................................................................................250
四、公司近三年资金占用和对外担保情况.....................................................................250
五、公司独立运行情况..................................................................................................... 250
六、发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员近2年变动的情况........ 252
七、权属纠纷情况............................................................................................................. 253
八、同业竞争..................................................................................................................... 253
九、关联方、关联关系及关联交易.................................................................................254
十、规范关联交易的制度安排.........................................................................................260
十一、独立董事关于关联交易的意见.............................................................................260
十二、关联方的变化情况................................................................................................. 260第八节 财务会计信息与管理层分析........................................................................................ 261
一、与财务会计信息相关的重大事项的判断标准.........................................................261
二、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及变化趋势，及
其对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的具体影响或风险............ 261
三、公司财务报表............................................................................................................. 263
四、审计意见..................................................................................................................... 270
五....、....财....务....报....表....的....编....制....基....础....、....遵....循....企....业....会....计....准....则....的....声....明....、....合....并....财....务....报....表....范....围....及....变....化....情. 27况2
六、主要会计政策和会计估计.........................................................................................273
七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策.............................................................303
八、分部信息..................................................................................................................... 305
九、报告期内取得经营成果的逻辑.................................................................................306
十、非经常性损益情况..................................................................................................... 308
十一、主要财务指标......................................................................................................... 309
十二、经营成果分析......................................................................................................... 311
十三、资产质量分析......................................................................................................... 352
十四、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.............................................................375
十五、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项383
十六、期后事项、或有事项及其他重要事项.................................................................383
十七、盈利预测报告......................................................................................................... 386
十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.............................................386第九节 募集资金运用与未来发展规划...................................................................................... 389
一、募集资金运用概况..................................................................................................... 389
二、募集资金投向的具体情况.........................................................................................392
三、发行人未来发展规划................................................................................................. 416第十节 投资者保护.......................................................................................................................421
一、信息披露制度相关情况............................................................................................. 421
二、本次发行上市后的股利分配政策.............................................................................422
三、发行前滚存利润的分配............................................................................................. 424
四、发行人股东投票机制的建立情况.............................................................................425
五、本次发行相关机构或人员的重要承诺.....................................................................426第十一节 其他重要事项.............................................................................................................. 465
一、重大合同..................................................................................................................... 465
二、对外担保情况............................................................................................................. 476
三、诉讼或仲裁事项......................................................................................................... 476
四、控股股东、实际控制人近三年的重大违法行为.....................................................476第十二节 声明...............................................................................................................................477
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.........................................................477
二、发行人控股股东、实际控制人声明.........................................................................478
三、保荐人（主承销商）声明.........................................................................................479
四、发行人律师声明......................................................................................................... 482
五、会计师事务所声明..................................................................................................... 483
六、验资及验资复核机构声明.........................................................................................484第十三节 备查文件.......................................................................................................................485
一、文件列表.......................................................................................错误！未定义书签。
二、备查文件查阅网址、地点、时间..............................................错误！未定义书签。
第一节 释义
在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：一、基本术语
发行人、盟升电子、本 指 成都盟升电子技术股份有限公司
公司、公司
盟升投资 指 成都盟升投资有限公司，本公司控股股东，2018年9月更
名为成都荣投创新投资有限公司
荣投创新 指 成都荣投创新投资有限公司，本公司控股股东
盟升科技 指 成都盟升科技有限公司，本公司全资子公司
北京盟升 指 北20京17盟年升5信月息注技销术。有限公司，系本公司原全资子公司，于
国卫通信 指 成都国卫通信技术有限公司，本公司全资子公司
国卫电子 指 四川国卫电子设备制造有限公司，本公司全资子公司
盟升志合 指 宁波盟升志合企业管理合伙企业（有限合伙），由成都盟升
志合企业管理合伙企业（有限合伙）更名而来
盟升创合 指 宁波盟升创合企业管理合伙企业（有限合伙），由成都盟升
创合投资合伙企业（有限合伙）更名而来
盟升道合 指 宁波盟升道合共赢企业管理合伙企业（有限合伙），由成都
市盟升道合企业管理合伙企业（普通合伙）更名而来
弘升衡达 指 成都弘升衡达企业管理合伙企业（有限合伙）
弘升衡达互强 指 成都弘升衡达互强企业管理合伙企业（有限合伙）
弘升衡达精诚 指 成都弘升衡达精诚企业管理合伙企业（有限合伙）
蓝海沣盈 指 成都蓝海沣盈企业管理中心（有限合伙）
蓝海共赢 指 成都蓝海共赢企业管理中心（有限合伙）
蓝海同创 指 成都蓝海同创企业管理中心（有限合伙）
致心军跃 指 宁波梅山保税港区致心军跃投资合伙企业（有限合伙）
国鼎军安 指 北京国鼎军安天下二号投资合伙企业（有限合伙）
京道天盟 指 成都京道天盟股权投资合伙企业（有限合伙）
博盈财富 指 成都博盈财富科技中心（有限合伙）
泰中成鹏 指 共青城泰中成鹏股权投资合伙企业（有限合伙）
智溢酒业 指 宜宾市智溢酒业有限公司
祥禾涌安 指 上海祥禾涌安股权投资合伙企业（有限合伙）
恒鑫汇诚 指 深圳市恒鑫汇诚股权投资中心（有限合伙）
安泰信电子 指 深圳市安泰信科技有限公司，由深圳市安泰信电子有限公司
更名而来
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
/工工业信和部信息化部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国防科工局 指 国家国防科技工业局
装备发展部 指 中国共产党中央军事委员会装备发展部
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《成都盟升电子技术股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》 指 《成都盟升电子技术股份有限公司章程（草案）》
《减持规定》 指 《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》
《减持细则》 指 《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人
员减持股份实施细则》
华/保泰荐联机合构证/保券荐人指 华泰联合证券有限责任公司
律师/天元律师 指 北京市天元律师事务所
会计师/立信会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期/最近三年 指 2017年度、2018年度及2019年度
元、万元、亿元 指 除非特指，均为人民币元、万元、亿元
二、专业术语
北斗/北斗导航 指 中国北斗卫星导航系统
卫星导航 指 采用导航卫星对地面、海洋、空中和空间用户进行导航定位
的技术
惯性导航 指 通过测量飞行器的加速度，并自动进行积分运算，获得飞行
器瞬时速度和瞬时位置数据的技术
卫星通信 指 利用人造地球卫星作为中继站来转发无线电波，从而实现两
个或多个地球站之间的通信
通导一体化 指 在同种设备、系统、技术上实现卫星导航、卫星通信功能的
一体化整合
全球导航卫星系统（Global Navigation Satellite System），
GNSS 指 它的是，如泛美指国所的有G的P卫S、星俄导罗航斯系的统G，LO包N括A全SS球、欧的洲、的区域GA的L和IL增EO强、
中国的北斗卫星导航系统
短报文 指 北斗系统具有的双向报文通信功能，用户可以通过北斗系统
一次传送120个汉字的短报文信息
北斗导航民用分理级服 指分理北斗卫星导航定位、授时、位置报告和短信服务，开
务资质 指 展获准的增值服务和应用项目开发的资质，由中国卫星导航
定位应用管理中心监督管理
北斗导航民用终端级服 指开展北斗卫星导航芯片、板卡、模块、整机等终端产品的
务资质 指 生产活动的资质，由中国卫星导航定位应用管理中心监督管
理
GPS 指 全部球研定制位建系立统的（一G种lo具ba有lP全os方iti位on、in全gS天ys候tem、）全，时是段由、高美精国度国的防
卫星导航系统
GLNONASS 指 格缩洛写纳，是斯由（苏GL联O（N现AS由S）俄，罗是斯俄）国语防“部全独球立卫研星制导和航控系制统的”第的
二代军用卫星导航系统，与美国的GPS相似
GALILEO 指 伽是利由略欧卫盟星研导制航和系建统立（的G全a球lile卫o星sat导ell航ite定n位avi系ga统tionsystem），
地球静止轨道（或作“地球静止同步轨道”、“地球静止卫
星轨道”、“克拉克轨道”）是特别指卫星或人造卫星垂直
地球静止轨道 指 于地球赤道上方的正圆形地球同步轨道，在这轨道上进行地
球环绕运动的卫星或人造卫星始终位于地球表面的同一位
置
又称中轨道地球卫星，是指卫星轨道距离地球表面2,000～
中圆地球轨道卫星 指 20,000km的地球卫星。它属于地球非同步卫星，主要是作
为陆地移动通信系统的补充和扩展
VSAT 指 甚信小地孔球径站终、微端型（地Ve球ry站Sm或al小lA型pe地rtu球re站T，er是min2a0l）世，纪又8称0卫年星代通中
期开发的一种卫星通信系统
HTS 指 高宽通的量频卫率星资（源H，而igh数T据hr吞ou吐gh量pu是tS传ate统lli通tes信）卫，星是数指倍使甚用至相数同十带
倍的通信卫星，实现通信容量达数百Gbps甚至Tbps量级
C频段/C波段 指 是指频率在4-8 GHz的无线电波波段
Ku频段/Ku波段 指 是指频率在12-18 GHz的无线电波波段
Ka频段/Ka波段 指 是指频率在27-40 GHz的无线电波波段
C4ISR 指 军括事通指信挥、计控算制机通、信情专报网、，监是视指、从侦基查础等的要指素挥的与全控维制度出军发事，信囊
息系统框架
L频段/L波段 指 L波段是指频率在1-2 GHz的无线电波波段
S频段/S波段 指 S波段是指频率在2-4 GHz的无线电波波段
ITU 指 国责际分电配信和联管盟理，全是球主无管线信电息频通谱信与技卫术星事轨务道的资联源合，制国定机全构球，电负
信标准，向发展中国家提供电信援助，促进全球电信发展
FCC 指 美卫国星联和邦电通缆信来委协员调会国，内其和通国过际控的制通无信线电广播、电视、电信、
ETSI 指 欧的洲一电个信非标营准利化性协的会电，信是标由准欧化共组体织委，其员制会定1的98推8年荐批性准标建准立常
被欧共体作为欧洲法规的技术基础而采用并被要求执行
德国莱茵，德国最大的产品安全及质量认证机构，是一家德
TüVRheinland 指 国为政目前府公国认际领的先检验的检机测构技，在术德及国认及证欧服洲务享提有供1商45，莱年的茵信集誉团拥作
有遍及全球的服务网络
DNV·GL船级社 指 D合N并V而-G来L集，船团级，社由是挪一威个船建级立社和(D维NV护)船与舶德和国离劳岸氏设船施级的社建(G造L)
和操作的相关技术标准的机构
互耦 指 天线与天线之间信号的相互影响
增益 指 对信号功率的放大，以提高信号强度，便于信号处理
宽轴比 指 宽轴比技术可以提升天线在低仰角下的信号接收能力，保证
天线接收到更大范围的导航卫星信号
高抑制、低插损 指 信号过滤过程中，对有效信号之外干扰信号保持较高抑制的
情况下，较低损失有效信号强度
零陷 指 天线方向图上增益最小的方向对准干扰信号，并通过算法尽
量减少增益，保证接收到干扰信号最弱
信噪比 指 有效信号与干扰信号的功率之比，越高有效信号质量越好
双极化高隔离度阵列 指 单一天线在提高利用率，同时接受两个信号的情况下，保证
信号之前的相互隔离，减少相互影响
是在卫星定位导航技术中的载波相位测量时，载波相位与基
整周模糊度 指 准相位之间相位差的首观测值所对应的整周未知数。正确地
确定整周模糊度是全球定位系统载波相位测量中非常重要
且必须解决的问题之一
双频模糊 指 对两个不同频率的信号进行组合求解整周模糊度
干信比 指 干扰信号与有效信号的功率之比，该值越大证明干扰信号越
强
存储式再生转发 指 一种将存储的卫星导航信号进行过滤噪声、修正误差后进行
转发的技术
机械伺服环路 指 机械伺服环路是将惯导测量的姿态信息和产品机械的控制
意图进行对比，调整控制偏差的一种方式
惯性姿态估计 指 通过惯导中的传感器数据，估计出惯导安装位置的方位、俯
仰、横滚三个姿态角度的算法
惯导的零偏 指 惯导零偏是指惯导中的传感器静止时输出量的平均值相应
的等效输入角速率，理想状态下为地球自转角速度的分量
相位 指 电磁波在空间传播是按一定频率周期循环的，相位是指电磁
波在一个周期内特定时刻的循环位置
天线圆极化 指 一种电磁波的传播方式，圆极化性能越好接受卫星导航信号
能力越强
再生转发 指 一种将卫星导航信号进行过滤噪声、修正误差后进行转发的
技术
帽式馈源技术 指 一种馈源技术，外形像帽子而得名
相位一致性 指 接收的多路信号在达到信号处理前的时间一致性
注：在本招股意向书中，除特别说明外，所有数值均保留2位小数。若出现总数与各分项数值之和尾数不
符的情况，均由于四舍五入的运算法则造成。
第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读
招股意向书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名称 成都盟升电子技术股份有限 成立日期 2013年9月6日
公司
注册资本 8,600.00万人民币 法定代表人 刘荣
四川省成都市天府新区兴隆 主要生产经 四川省成都市高新西区西芯
注册地址 1街单道元场镇9号社区正街57号2幢营地址 大号道楼5号汇都总部园5栋1
控股股东 成都荣投创新投资有限公司 实际控制人 向荣
C39计算机、通信和其他电 在场其所他（交申易请）
行业分类 子设备制造业 挂牌或上市 无
的情况
（二）本次发行有关的中介机构
保荐人 华泰联合证券有限责任公司 主承销商 华泰联合证券有限责任公司
发行人律师 北京市天元律师事务所 其他承销机 无
构
审计机构 立信会计师事务所（特殊普通 评估机构 无
合伙）
二、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数 2,867.00万股 占发行后总股本比例 25.00%
其中：发行新股数量 2,867.00万股 占发行后总股本比例 25.00%
股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本比例 -
发行后总股本 11,467.00万股
每股发行价格 【】
【】(按发行价格除以每股收益计算，其中每股收益按照发
发行市盈率 行前一年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公
司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算)
6.05元/股（根据2019 0.86元/股（根
据2019年经审
年12月31日经审计 计的归属于母
发行前每股净资产 的归属于母公司股东 发行前每股收益 公司股东净利
权益除以本次发行前 润除以本次发
总股本计算） 行前总股本计
算）
发行后每股净资产 【】 发行后每股收益 【】
发行市净率 【】(按每股发行价格除以发行后每股净资产计算)
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资
发行方式 者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售
存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所
发行对象 股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场
投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与
者除外
承销方式 由华泰联合证券以余额包销方式承销
拟公开发售股份股东名称 -
发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、
发行手续费等发行相关费用由发行人承担
募集资金总额 【】
募集资金净额 【】
卫星导航产品产业化项目
募集资金投资项目 卫星通信产品产业化项目
技术研发中心项目
补充流动资金
本次发行费用（不含税）合计约【】万元，明细如下：
（1）保荐费200.00万元，承销费为募集资金总额*10%；
（2）会计师费用724.00万元；
（3）律师费用358.49万元；
（4）用于本次发行的信息披露费用528.30万元；
发行费用概算 （5）发行手续费等其他52.92万元。
注:发行费用均为不含增值税金额；各项费用根据发行结果可能
会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四
舍五入造成。发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基
为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%，将结合最终
发行情况计算并纳入发行手续费。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期 2020年7月14日
刊登发行公告日期 2020年7月21日
申购日期 2020年7月22日
缴款日期 2020年7月24日
股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创
板上市
三、报告期的主要财务数据和财务指标
项目 /22001199.1年2.3度1/22001188.1年2.3度1/22001177.1年2.3度1
资产总额（万元） 87,195.67 58,558.88 47,222.11
归属于母公司所有者权益（万元） 52,062.32 36,326.30 33,908.58
资产负债率（母公司） 20.26% 14.77% 11.51%
营业收入（万元） 28,306.50 20,248.81 16,056.82
净利润（万元） 7,306.02 3,227.72 497.80
归属于母公司所有者的净利润（万元） 7,306.02 3,227.72 497.80
扣除非经常性损益后归属于母公司所 6,980.10 3,054.84 1,315.75
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.86 0.40 0.06
稀释每股收益（元） 0.86 0.40 0.06
加权平均净资产收益率 15.78% 9.02% 1.67%
经营活动产生的现金流量净额（万元） 2,687.48 5,062.34 4,759.33
现金分红（万元） - 810.00 -
研发投入占营业收入的比例 9.96% 14.25% 11.86%
四、主营业务经营情况
发行人自成立以来，持续专注于卫星应用技术领域相关产品的研发及制造，是一家卫星导航和卫星通信终端设备研发、制造、销售和技术服务的高新技术企业，主要产品包括卫星导航、卫星通信等系列产品。
发行人始终坚持走军民并重的发展路线，以技术自主创新为根基，以持续研发投入为保障，建立了完善的研发体系和强大的科研团队，通过多年的发展，已掌握了卫星导航和卫星通信终端设备中的多项核心技术，积累了丰富的项目经验和质量管理经验，产品质量和服务水平赢得了用户的一致认可。通过多年的不懈努力和创新发展，发行人已经在卫星导航和卫星通信终端设备制造领域成为国内主要的供应商之一，被评定为国家高新技术企业、优秀高新技术企业、四川省级工程研究中心和工程实验室、四川省企业技术中心、成都市企业技术中心、成都市院士（专家）创新工作站、“十三五”四川省“专精特新”中小企业。
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来
发展战略
（一）发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况
卫星导航和卫星通信属于技术密集型和人才密集型行业，公司致力于卫星导航和卫星通信产品的研发，通过多年的技术创新以及在项目中的锻炼积累，掌握了多项自主知识产权的关键核心技术。
公司始终秉承“质量第一，顾客至上”的质量方针，不断强化内部管理和技术创新，紧跟市场需求，建立了完善的研发体系和勇于创新的研发团队，公司经历了从模块配套到整机配套再到系统配套的发展路线，已逐渐成为国内卫星导航终端产品和卫星通信终端产品的主要供应商之一。
在卫星导航领域，公司是国内少数几家已自主掌握导航天线、微波变频、信号与信息处理等环节核心技术的厂商之一，具备全国产化设计能力，不仅能研发卫星导航接收终端，还具备模拟卫星信号的设计能力，研制、开发各种卫星导航模拟测试设备。公司的各类卫星导航产品主要应用于国防军事领域，公司近年来参与了多个装备型号的研制，多款产品已经定型，进入批量生产阶段，成为了国家国防力量的组成部分。近年来公司还成功研发出了弹载导航数据链一体化终端产品并应用于国防武器平台，实现了民营企业在该领域内的首次突破。
在卫星通信领域，公司已掌握了天馈设计、射频及微波、传动结构及力学仿真分析、惯性导航及伺服跟踪等主要环节的核心技术。动中通产品覆盖了目前卫星通信从L频段、S频段、Ku频段到Ka频段的各主流频段，形成了机载、船载和车载各种系列化产品，支持海事通信、天通系统、VSAT系统等各种卫星通信系统。目前，公司的各类卫星通信产品主要应用于海事、民航市场及国防军事领域，其中，部分产品还在国际竞争中脱颖而出，获得了国外客户的认可。
卫星导航作为战略性新兴产业，因国外应用于军工行业的抗干扰、高精度、高动态卫星导航技术属于高度保密的核心技术，禁止向我国出口和转让，所以国内早期自主研发主要以军工科研院所为主。在卫星通信领域，我国卫星通信尚处于行业起步阶段，由于受到资金、技术、人力资源、研发力量、品牌等方面的限制，目前国内具有自主天线研发和生产能力的厂家不多。发行人作为国内自主掌握卫星导航和卫星通信核心技术的厂商之一，能积极参与到市场竞争之中，是公司较强的研发设计能力和技术实力的体现。
此外，公司坚持通导一体化的设计思路和经营模式，在技术竞争较为激烈的卫星导航和卫星通信领域实现了对部分进口产品的替代。公司不断参与到市场竞争之中，有助于在卫星导航和卫星通信领域不断提高我国的国产化产品装配率，保障我国时间、位置信息等重要战略资源的自主可控。同时，作为掌握自主知识产权的厂商，公司产品质量和服务水平赢得了用户的认可，随着公司产品的批量化销售，公司核心技术均已得到了产业化的运用。
（二）未来发展战略
发行人持续专注于卫星应用技术领域相关产品的研发及制造，不断积累在卫星导航、卫星通信领域的自主知识产权，已成为国内少数几家自主掌握卫星导航和卫星通信核心技术的厂商之一。发行人将抓住国家对卫星和国防行业的政策支持、武器装备不断升级优化的战略机遇以及民用市场对卫星导航定位、卫星通信快速增长的需求，坚持以科技创新、产业创新、产品创新的理念，加大研发投入，进一步提升企业自主创新能力。
发行人将进一步深化内部管理改革，不断优化研发激励机制，以研发核心技术为基础，以高效的研发为手段，以发展自身过硬的产品实力为重点，进一步提升产品的市场占有率，持续改善盈利能力。同时，发行人还将以本次发行股票和募集资金投资项目的实施为契机，继续巩固提升在技术、服务、质量、品牌等方面的综合竞争优势，进一步扩大产能、拓展产品应用领域，实现公司的持续快速健康发展，并将积极关注海外先进卫星通信技术、产品，在国际市场构建公司卫星通信产品的竞争优势。
六、发行人选择的具体上市标准
根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人选择的具体上市标准为“（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
发行人最近一年的营业收入为28,306.50万元，最近一年净利润为7,306.02万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6,980.10万元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。同时，发行人预计市值不低于人民币10亿元。发行人符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第一条上市标准第二款。
七、公司治理的特殊安排
本次发行不涉及公司治理的特殊安排。
八、募集资金用途
本次发行募集资金总额扣除发行费用后，拟投入以下项目的建设：
单位：万元
序号 募集资金投资方向 投资总额 募集资金投资额
金额 比例
1 卫星导航产品产业化项目 16,948.25 16,948.25 33.37%
2 卫星通信产品产业化项目 17,635.74 17,635.74 34.73%
3 技术研发中心项目 6,200.00 6,200.00 12.21%
4 补充流动资金 10,000.00 10,000.00 19.69%
合计 50,783.99 50,783.99 100.00%
若实际募集资金数额不能满足以上募集资金投资项目的资金需求，则不足部分将由公司自有资金或银行贷款补足。如果本次公开发行及上市募集资金到位时间晚于资金需求的时间，公司可根据实际情况需要以自有资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换。
若实际募集资金投入项目后尚有剩余，剩余部分用于主营业务或者根据中国证监会、上海证券交易所等相关规定的要求执行，将多余部分用于与主营业务相关的营运资金项目，继续加大研发、生产和销售等方面的投入等。公司在实际使用募集资金前，将按照相关规定履行相应的董事会或股东大会审议程序并及时披露。
公司已经根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，实行募集资金专项存储制度，公司募集资金将存放于董事会决定的专户进行管理，做到专款专用。
第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
发行股数 本次发行数量2,867.00万股，占发行后总股本的25.00%，
全部为新股发行，原股东不公开发售股份
每股发行价格 【】元
发行人高管、员工拟参与战略 本次发行不涉及高管和员工战略配售
配售情况
保荐机构将安排实际控制本保荐机构的证券公司依法设立
的相关子公司华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配
售，华泰创新投资有限公司将依据《上海证券交易所科创板
保荐人相关子公司拟参与战 股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股
略配售情况 份数量和金额，预计最大跟投比例为本次公开发行数量的
5%，即最大跟投数量为143.35万股，具体数量和金额将在
发行价格确定后明确。本次跟投获配股票的限售期为24个
月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始
计算
【】（发行价格除以每股收益，每股收益按照发行前一年度
发行市盈率 经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东
的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股收益： 0.86元/股（根据2019年经审计的归属于母公司股东净利润
除以本次发行前总股本计算）
【】元/股（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司
发行后每股收益： 股东的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行
后总股本计算）
发行前每股净资产 6.05元/股（根据2019年12月31日经审计的归属于母公司
股东权益除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产 【】（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者
权益加本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算）
发行市净率 【】（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投
发行方式 资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方
式进行
符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易
发行对象 所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板
市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁
止参与者除外
拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板
承销方式 由华泰联合证券以余额包销方式承销
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
发行费用（不含税）概算明细如下：
其中，保荐及承销费用 保荐费200.00万元，承销费为募集资金总额*10%
审计、验资费用 724.00万元
律师费用 358.49万元
本次发行的信息披露费用 528.30万元
发行手续费等其他 52.92万元
【】万元
注:发行费用均为不含增值税金额；各项费用根据发行结果
上述发行费用（不含税）合计 可能会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差
异，为四舍五入造成。发行手续费中暂未包含本次发行的印
花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为
0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人
名称 成都盟升电子技术股份有限公司
法定代表人 刘荣
董事会秘书 向静
住所 四川省成都市天府新区兴隆街道场镇社区正街57号2幢1单元9号
联系电话 028-61773081
传真 028-61773086
（二）保荐人（主承销商）
名称 华泰联合证券有限责任公司
法定代表人 江禹
住所 深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇
B7栋401
联系地址 上海市浦东新区东方路18号保利广场E座20楼
联系电话 021-38966911
传真 021-38966500
保荐代表人 陈劭悦、姜海洋
项目协办人 李明晟
其他经办人 寇琪、郭长帅、於桑琦、薛峰、柳柏桦
（三）发行人律师
名称 北京市天元律师事务所
律师事务所负责人 朱小辉
联系地址 北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦B座10层
联系电话 010-57763888
传真 010-57763777
经办律师 刘斌、祝雪琪
（四）审计机构
名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人 朱建弟、杨志国
联系地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼
联系电话 021-63391166
传真 021-63392558
经办注册会计师 谢骞、董汉逸
（五）股票登记机构
股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
法定住所 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
联系电话 021-58708888
传真 021-58899400
（六）上市交易所
名称 上海证券交易所
联系地址 上海市浦东南路528号证券大厦
联系电话 021-68808888
传真 021-68804868
（七）收款银行
名称 中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行
户名 华泰联合证券有限责任公司
账号 4000010209200006013
三、发行人与本次发行有关中介机构的权益关系情况
截至本招股意向书签署日，发行人以及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、预计发行时间表
刊登初步询价公告日期 2020年7月14日
刊登发行公告日期 2020年7月21日
申购日期 2020年7月22日
缴款日期 2020年7月24日
股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市
五、保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况
保荐机构将安排保荐机构依法设立的相关子公司华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配售，华泰创新投资有限公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数量和金额，预计最大跟投比例为本次公开发行数量的5.00%，预计最大跟投数量为1,433,500股，具体数量和金额将在发行价格确定后明确。华泰创新投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
第四节 风险因素
投资者在评价发行人此次公开发行股票时，除本招股意向书提供的其它各项资料外，应
特别考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人及本次发行产生重
大不利影响。发行人提请投资者仔细阅读本节全文。
根据重要性原则或可能影响投资者决策的程序排序，公司本次发行股票风险如下：
一、经营风险
（一）客户集中度高的风险
发行人主要客户为中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国电子科技集团公司、中国航空工业集团有限公司等主要军工集团的下属科研院所。2017年度至2019年度，公司同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为72.13%、73.92%和89.25%，非同一控制下合并口径前五大客户的销售占比分别为44.18%、58.64%和60.85%，总体集中度较高。如果未来发行人无法在各主要客户的供应商体系中持续保持优势，无法继续维持与主要客户的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。同时，如果客户对公司主要产品的需求产生变化或公司竞争对手产品在技术性能上优于公司，会对公司的经营业绩造成不利影响。特提醒投资者关注公司客户集中度高的风险。
（二）武器装备生产任务承担及执行风险
发行人卫星导航产品主要为基于北斗卫星导航系统的导航终端设备以及核心部件产品，如卫星导航接收机、组件、专用测试设备等，目前应用于国防军事领域，报告期内，发行人军品销售收入分别为13,248.88万元、13,406.44万元和18,257.01万元，占当年收入的82.51%、66.21%和64.50%，是发行人收入的主要构成部分。
由于军工产品需根据客户交付的武器装备生产任务技术指标设计、生产，而发行人承担的武器装备生产任务的顺利实施依赖于公司的研发技术实力和重大项目管理能力。若发行人不能按照约定保证项目实施、不能按时保质完成承担的研制任务，将会对发行人的后续项目承担以及发行人经营业绩产生一定的影响。（三）国内卫星通信天线市场发展不足预期的风险
在机载卫星通信领域，国内市场尚处于发展初期，仅部分宽体机型具有空地互联功能，窄体机型作为我国民航机型的主力，大部份还未实现空地互联功能。目前宽体机均通过“前装”（即出厂前安装）方式实现机载Wi-Fi通信，设备由松下航电、霍尼韦尔提供。公司机载卫星通信天线产品主要面向窄体机型改装的“后装”市场（即出厂后改装），目前还未实际在国内装机飞行。公司作为卫星通信天线制造商产品需由下游集成商集成后销售予航空公司，未来如果国内机载卫星通信市场发展进度慢于预期或业内无法形成有效的商业模式，或下游集成商在与松下航电、霍尼韦尔等国际厂商竞争中获取市场份额过小，则公司未来在国内机载卫星通信市场的扩展将受到较大影响。
在船载卫星通信领域，公司船载卫星通信天线产品主要供各类船只于海上建立卫星通信，实现通信、联网功能，受限于通信速率、资费水平、使用习惯等因素的限制，目前船载卫星通信尚未大规模普及，渗透率较低。未来如果我国高通量卫星的建设未达预期或者用户习惯未能按预期形成，卫星通信于海洋市场的普及受阻，则会对公司船载卫星通信天线产品销售的增长产生不利影响。特提醒投资者注意上述市场发展不足预期的风险。
（四）市场竞争风险
发行人在经营过程中需要与竞争对手在产品设计方案、技术指标等多方面进行竞争。若公司不能有效应对市场竞争，继续保持在技术研发、产品品质等方面的优势，则可能在市场竞争过程中落选，从而会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
卫星导航领域，公司的卫星导航产品在客户比选中通常会面临中国电子科技集团公司第五十四研究所、航天恒星科技有限公司、中国电子科技集团公司第二十研究所、航天长征火箭技术有限公司等央企下属研究所以及其他同行业公司的竞争。由于通常只有比选获得客户认可后才能最终接到相关军工订单，且竞争对手均有较强的研发能力以及资金实力，因此若未来公司不能持续保持市场竞争能力，则可能对公司产品市场份额产生影响，进而影响公司的经营业绩和盈利水平。
在卫星通信领域，公司的机载卫星通信天线产品主要用于出厂前未配备星地互联系统的民航客机，主要服务于客机的后装市场；而松下航电、霍尼韦尔等大型企业目前已在客机前装市场积累了显著的竞争优势，随着其对后装市场的布局，公司将与其在后装市场产生竞争关系；其次，公司船载卫星动中通产品亦面临国内同行业企业的竞争，若未来公司产品不能及时跟进市场需求提供或市场竞争格局发生重大变化，亦会影响卫星通信业务的市场份额及盈利水平。
以2019年度为例，假设公司因市场竞争导致收入规模下降，假设毛利率、期间费用率及其他因素保持不变，按营业收入5%-15%的下降幅度进行测算，对利润总额的敏感性分析如下：
收入下降幅度 2019年利润总额下降金额（万元） 2019年利润总额下降幅度
5% 394.86 4.99%
10% 789.71 9.98%
15% 1,184.57 14.98%
（五）境外销售的风险
1、境外客户较为单一、地域集中的风险
报告期内，公司实现境外销售866.71万元、3,521.62万元和6,737.87万元。其中，公司境外销售收入主要来源于客户Taqnia Space和其采购服务提供商
USAT。报告期内，公司向其销售收入分别为708.05万元、3,294.68万元和6,188.82
万元，占境外收入的81.69%、93.56%和91.85%。
因此，公司境外销售客户较为单一，如果未来客户需求产生变化或公司无法持续满足客户需求，将对公司境外销售收入产生不利影响。同时，客户TaqniaSpace位于沙特阿拉伯，相应公司境外收入集中于沙特阿拉伯市场，未来如果沙特阿拉伯政治、经济等发生重大不利变化，亦会对公司境外收入产生不利影响。
2、境外销售毛利率较低的风险
为开拓中东市场，公司聘请了Polaris为公司中东地区的销售服务代理机构，同时，由于公司技术团队尚无法提供全球性的售后技术支持服务，为向客户
Taqnia Space提供售后技术支持服务，公司聘请了Mobility为公司售后技术支持
服务。由于公司向Polaris支付的销售佣金及向Mobility支付的售后服务费用金
额较高，使公司境外市场的利润率水平较低。
报告期内，模拟测算在扣除销售佣金、售后服务费影响后的公司境外销售的毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
境外销售收入 6,737.87 3,521.62 866.71
境外销售成本 1,838.81 1,245.68 311.29
销售佣金 1,005.49 661.13 260.53
售后服务费 2,010.99 926.53 -
毛利率（扣除佣金、售后服务费） 27.94% 19.54% 34.02%
由上表可见，剔除销售佣金和售后服务费后，特提醒投资者关注公司境外销售的毛利率较低的风险。
3、境外开拓难度较大，保持持续增长存在不确定性的风险
限于公司人员、资金实力等约束，公司目前尚不具备全球化的销售渠道及提供全球化的技术支持服务能力，因此，公司境外业务尚处于探索阶段，对境外市场的渠道、制度、交易惯例等了解还不够深入，境外客户拓展主要依靠行业展会中的交流、推介等方式进行，业务开拓存在较大的难度。
此外，公司目前境外销售主要集中于沙特阿拉伯的卫星应用市场，收入主要来源于Taqnia Space等客户，由于沙特阿拉伯的卫星应用市场仍处于发展初期且其市场空间有限，公司未来销售一定程度上取决于沙特阿拉伯卫星运营的整体安排和Taqnia Space等主要客户的采购安排。因此，公司未来境外销售收入保持持续增长存在一定的不确定性。特提醒投资者关注公司境外销售收入持续增长存在不确定性的风险。
（六）公司生产工序委托外协模式的相关风险
报告期内，发行人将PCBA、筛选物料、结构件加工、表面处理（如三防处理等）、第三方实验等资产占用大、核心价值较低或客户有特殊要求的加工制造工序委托给外协厂商，公司面临外协加工环节中出现产品质量风险或无法按期交货的风险。
（七）产品质量控制的风险
发行人的卫星导航产品主要应用于国防军事领域，适用于弹载、机载、舰载等多种武器平台；卫星通信产品主要应用于海事、民航市场及国防军事领域，适用于机载、船载、车载等多种平台。由于发行人产品应用领域和适用平台对于其所提供产品的技术性能、可靠性等方面有着较高要求。但随着发行人经营规模的持续扩大，及客户对产品质量要求的提高，如果发行人不能持续有效的执行相关质量控制措施，导致产品质量出现问题、下游产品性能受到影响，将对发行人的品牌声誉和经营收益产生不利影响。
（八）实际控制人控制风险
发行人实际控制人向荣在本次发行前直接持有公司317.14万股股份，通过荣投创新控制公司3,321.31万股股份，通过盟升志合控制公司837.00万股股份，通过盟升创合控制公司279.00万股股份。向荣先生合计控制本公司4,754.45万股股份，占本次发行前总股本的55.28%。
如果公司内部控制不能得到有效的执行，实际控制人利用其控制地位对本公司的人事、经营决策等进行控制，可能会使公司的法人治理结构不能有效发挥作用，从而给公司经营及其他股东的利益带来损害。
（九）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成影响的风险
受新型冠状病毒疫情影响，公司于全面复工时间推迟至2020年2月24日，由于复工延迟，疫情对公司一季度的生产、研发活动有一定影响。
采购方面，由于公司采取了较为有效的应对措施，疫情未对采购活动造成较大影响。
军品销售、回款方面，公司的客户主要集中于北京、成都、西安、武汉、上海等地，一方面，疫情限制了人员的流动，使得公司对客户需求响应受到一定限制；另一方面，由于客户疫情期间停工影响，公司产品的验收及回款有所推迟，具体而言，一季度93.67万元发出商品未按预期验收，584.15万元账款未能及时收回，对一季度产生了不利影响。
民品销售、回款方面，主要海外业务受疫情影响。由于欧洲改装工厂停工，USAT向公司采购的第三批次产品最后3台无法发货，影响了收款节奏。同时，沙特政府采取了控制措施，Taqnia Space尚未恢复正常办公，无法支付给USAT款项，使USAT不能按时支付公司货款。总体上影响了公司约618.75万美元的收款，对公司的回款影响较大。截至本招股意向书签署日，英国、美国及沙特阿拉伯疫情影响尚未消除，对公司发货及收款的影响尚未消除。
虽然上述影响仅为暂时性影响，但不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营产生不利影响。
二、财务风险
（一）毛利率波动的风险
报告期内，主营业务综合毛利率分别为57.84%、64.89%和65.91%，毛利率水平呈上升态势。由于产品具有定制化的特点，公司每年根据客户的需求生产和销售具体产品，报告期内，公司高毛利率产品销售占比的不断提升驱动了公司综合毛利率水平的提升。报告期内公司产品毛利率分布情况如下：
项目 2019年度 2018年度 2017年度
毛利率超过60% 78.65% 74.82% 61.83%
毛利率60%以下 21.35% 25.18% 38.17%
由上表可见，产品销售结构向高毛利率产品集中驱动了公司毛利率的提升。
此外，公司为开拓境外业务，按照销售产品的数量支付佣金及售后服务费用，由于相关费用与销售数量直接相关，为充分反映公司整体的毛利润情况，模拟测算在扣除销售佣金、售后服务费影响后的公司的综合毛利率情况如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
主营业务收入 28,306.50 20,248.81 16,056.82
业务成本 12,665.58 8,697.21 7,029.32
毛利率 55.26% 57.05% 56.22%
由上表可见，扣除销售佣金、售后服务费影响后，公司的综合毛利率降低较为显著，因此，公司为开拓市场所支付的销售佣金、售后服务费亦会对公司的盈利水平构成较大影响。
综上，由于公司客户每年根据采购计划安排对公司产品的需求不同，未来，如果公司不能继续获取客户高价值含量的订单导致收入结构变化或者收入结构、产品销售价格、原材料价格、用工成本波动，或公司为开拓市场而支付了较高的费用，则可能导致综合毛利率水平波动，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。（二）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为9,492.01万元、15,884.55万元和24,230.00万元，占资产总额的比例分别为20.10%、27.13%和27.79%。由于应收账款金额较大，若不能及时收回，可能影响公司的现金流量。如果宏观经济形势、行业发展前景等因素发生不利变化，客户经营状况发生重大困难，公司可能面临应收账款无法收回而发生坏账的风险。
以2019年度为例，公司应收账款账面原值为25,768.07万元，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，计提坏账准备1,538.07万元，计提比例5.97%。如果公司客户销售回款放慢，假设应收账款坏账准备计提比例分别上升5%、10%、15%，公司应收账款坏账准备将由此增加1,288.40万元、2,576.81万元和3,865.21万元，相应利润总额的下降幅度分别为16.29%、32.58%和
48.86%，公司经营业绩将受到一定程度不利影响。
（三）应收账款回款周期较长的风险
在军品销售领域，行业中付款条款普遍约定为根据合同签订、进度审查、产品交付验收、质保期等节点分批支付合同款，在各付款节点客户根据其内部审核流程及付款计划向公司付款；同时，部分客户还需在收到上级单位款项后再向发行人付款。其中，公司部分产品配套层级较低使其应收账款回款周期在一年以上。由于军品业务配套层级相对较多，回款周期较长，基于此，公司回款的周期较大程度上受公司产品所处配套层级的影响。
民品销售方面，公司主要面向海洋和民航市场进行销售，回款周期取决于下游客户信用状况、付款能力、合同约定、客户业务开展情况等多项商业因素的影响。同时，公司船载市场下游客户普遍采取分期收款方式回收设备投入的成本，导致其向公司的回款速度较慢，从而一定程度上拉长了公司民品业务的回款周
期。公司部分民品的回款周期在一年以上。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为1.41、1.60和1.41。应收账款作为发行人资产的重要组成部分，回款周期影响发行人的资金周转速度和经营活动的现金流量。若未来公司军工产品配套层级降低或民品客户不能按期回款，则会导致公司应收账款回款周期过长，公司可能面临运营效率降低和经营业绩下滑的风险。
（四）境外应收款项收回风险
公司与USAT签署了50台的双频机载平板动中通天线产品订单，总共分为3个批次按客户要求发货，截至本招股意向书签署日，公司应收USAT款项为536.27万美元。其中，根据合同条款约定，第三批次20台双频机载平板动中通天线产品20%的款项已经逾期，金额为110.00万美元。
USAT作为Taqnia Space的采购服务提供商，需要Taqnia Space向其支付采购款后方能向公司付款。由于Taqnia Space所处的沙特阿拉伯疫情仍处于较为严重的状态，其尚未恢复正常办公，无法向USAT支付采购款项，从而使USAT不能按时支付公司货款。
因此，最终客户Taqnia Space受海外疫情影响使公司货款无法收回，对公司的回款影响较大，相应减少了公司的经营活动现金流入。截至本招股意向书签署日，沙特阿拉伯疫情影响尚未消除，特提醒投资者注意公司境外逾期应收款项收回的风险。
（五）收入存在季节性波动风险
在军品销售领域，受军方采购资金预算管理和军方项目整体安排的影响，国防领域客户一般于年初制定当年财务预算和生产计划，根据预算和计划再确定合适的供应商并下发生产任务通知书，并通常于下半年完成产品的交付和验收。其中，根据发行人客户及检验单位工作安排，公司产品交付、验收及结算集中于下半年尤其是四季度。
在民品销售领域，对于机载卫星通信产品，由于公司产品主要服务于沙特阿拉伯市场，受当地宗教习俗的影响，公司发货一般集中于每年第四季度；对于船载卫星通信产品，由于公司产品主要服务于海洋市场，受船只出海返港停留时间的影响，公司产品装船高峰一般为每年春节（出海、捕鱼淡季，停靠时间长），公司下游的客户一般要求公司在每年四季度发货。
基于下游市场的行业特点，公司收入分布存在一定的季节性特征。由于国防领域客户的采购常受到国家政策、国际环境、国家安全形势、地缘政治、国防发展水平等的影响；民品领域客户的采购除了行业特征影响外，亦会受其自身经营计划、安排影响，从而使公司收入的季节性分布存在一定波动性，对公司执行生产计划、资金使用等经营活动产生一定影响。因此，公司业绩存在季节性波动的风险。
（六）存货减值风险
公司存货主要包括原材料、在产品、发出商品、库存商品、委托加工物资等。报告期各期末，公司存货账面价值分别为6,539.67万元、9,969.87万元和10,925.66万元。在生产经营过程中，公司按照产品需求，考虑相关原材料的采购周期等因素，会适当提前安排部分原材料的备货采购。未来若公司在项目执行过程中不能有效控制成本费用，或客户订货计划出现变动，或相关原材料市场价值大幅下跌，则将可能导致存货出现减值的风险。
（七）人力成本上升及主要原材料价格波动的风险
公司是知识密集型和人才密集型企业，人才是公司发展的核心要素之一。一方面，随着经营规模的进一步扩张，公司人员数量尤其是高端研发人才的数量将进一步增加；另一方面，卫星应用行业人才较为短缺，特别是具备尖端技术设计能力和项目管理能力的复合型高端人才一般均有较高的收入预期，公司为吸引优秀人才需要不断加大人工成本开支。因此，未来人员工资水平持续上涨将导致公司成本费用不断上升，从而对公司的经营业绩造成一定不利影响。
随着经济发展以及受通货膨胀等因素的影响，未来公司人力成本将相应上升。如果人均产值无法相应增长，则人力成本的上升可能会对公司的经营业绩带来不利影响。此外，公司原材料主要包括芯片、各类模块、组件等集成电路产品，电阻、电容、电感等电子元器件产品，PCB板、结构件、线缆等结构产品以及
各类生产工具。报告期内，公司原材料价格较为稳定，未来主要原材料价格若出
现短期大幅上涨，也将对公司的经营业绩产生不利影响。
以2019年度为例，假设公司主营业务收入规模不变，但原材料采购价格整体上升一定幅度即营业成本中直接材料费用上升，其余各项成本及费用等因素保持不变，按5%-15%的上升幅度进行测算，对利润总额的敏感性分析如下：
原材料价格整体上 2019年利润总额下降金额（万元） 2019年利润总额下降幅度
升幅度
5% 404.77 5.12%
10% 809.54 10.23%
15% 1,214.32 15.35%
以2019年度为例，假设公司主营业务收入规模不变，但人力成本整体上升一定幅度即营业成本中直接人工费用及期间费用中职工薪酬上升，其余各项成本及费用等因素保持不变，按5%-15%的上升幅度进行测算，对利润总额的敏感性分析如下：
人力成本整体上升 2019年利润总额下降金额（万元） 2019年利润总额下降幅度
幅度
5% 210.75 2.66%
10% 421.50 5.33%
15% 632.24 7.99%
（八）经营活动产生的现金流量净额波动风险
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,759.33万元、5,062.34万元和2,687.48万元。公司业务规模持续增长，公司的采购支出、支付给员工的工资持续增长，产品的研发投入持续增加，而公司下游国防领域客户通常付款周期较长且需结合其当年财务预算使用情况、付款计划安排等进行分配，资金支出与销售回款之间存在一定的时间差异；此外，近年来公司民品业务处于快速成长期，相关资源投入需求更大，同时，部分下游客户的付款进度相对滞后，使公司销售回款滞后于资金支出。因此，公司资金支出与相应的经营活动现金流入存在时间差异，可能使得公司资金状况紧张，面临一定程度的流动性风险。特提醒投资者注意经营活动产生的现金流量净额波动所带来的风险。
（九）军品暂定价格与审定价格差异导致收入及业绩波动的风险
公司部分军品的销售价格由军方审价确定，由于军方对新产品的价格批复周期较长，针对尚未审价确定的产品，公司按照与客户签订的暂定价合同价格确认销售收入，在军方批价后对最终价格与暂定价的差额确认当期损益。因此公司存在军品最终审定价格与暂定价格存在差异导致收入及业绩波动的风险。
（十）税收优惠政策变动的风险
盟升科技持有编号为GR201851000931的《高新技术企业证书》（发证时间：2018年12月3日），有效期为三年；国卫通信持有编号为GR201851000702的《高新技术企业证书》（发证时间：2018年12月3日），有效期为三年。根据国家税务总局国税函〔2009〕203号《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》，公司企业所得税适用税率为15%。
公司军品业务根据军工企业相关退税规定，按照财政部和国家税务总局发布的军品免征增值税合同清单办理免税申报，对于军品免征增值税合同清单下发前已征收入库的增值税税款可以办理退库手续。另外，盟升科技、国卫通信销售中的嵌入式软件产品，根据财政部、国家税务总局发布的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），享受增值税即征即退优惠。
2017年度、2018年度和2019年度，公司获得的税收优惠金额分别为617.33万元、443.89万元和1,460.76万元，占扣除股份支付影响后利润总额的比例为
26.06%、11.52%和18.47%。未来如果国家调整相关的税收优惠政策或公司不能
继续享受相关税收优惠政策，将对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。
三、技术风险
（一）技术开发迭代风险
报告期内，公司依靠核心技术开展生产经营所产生收入的占比分别为83.76%、98.28%以及96.82%，发行人依靠核心技术开展生产经营所产生的收入比例较高。
作为知识密集型和人才密集型企业，在未来经营过程中，定制化产品的设计、研发是否达到客户预期，技术储备是否能够应对市场竞争均依赖于公司的经验、对行业的理解和人才的积累等，如果公司未来不能对技术、产品的发展趋势做出正确判断并及时做出准确决策，有可能导致新技术的开发失败，或者新技术开发迭代速度不能达到客户或市场的预期，将会对公司的长远发展和竞争力产生一定的不利影响。鉴于公司核心技术产生的收入比例较高，若未来公司核心技术落后于行业技术水平，则存在收入大幅下滑的风险。
（二）公司专利数量较少，专利体系的技术保护能力相对较弱的风险
截至本招股意向书签署日，公司拥有70项专利，其中7项为发明专利，48项为实用新型专利，出于保障国家秘密的安全性的考虑，结合自身业务特点，公司未将卫星导航领域相关核心技术申请专利；同时，公司卫星通信业务技术体系形成时间较晚，相关的专利授权数量较少。
因此，公司专利数量较少，尤其发明数量低于可比上市公司水平，公司专利体系的技术保护能力相对较弱，存在专利体系保护较弱的风险。
（三）核心技术泄露的风险
报告期内，发行人依靠核心，技术开展生产经营所产生的收入比例较高，同时，公司未将卫星导航领域相关核心技术申请专利，主要通过自身保密制度和措施进行管理。基于此，核心技术是发行人持续经营和保持竞争优势的的基础保障，未来如果公司核心技术的信息保护措施不善或由于公司核心技术人员流失、研发团队变动等因素导致公司核心技术泄露，则会对发行人持续经营能力造成不利影响。
（四）研发失败和成果转化风险
发行人所处行业产品研发周期较长、资金投入较大，需要经过立项、设计、初样、正样等多个阶段的迭代，为保证公司产品的技术符合市场需求，发行人往往需要提前较长时间进行产品研发规划并持续投入资金进行预研，在长时间的产品研发过程中，研发结果存在不确定性，如果发行人研发失败或者研发成果无法顺利实现产业化，将会对发行人的经营业绩产生不利影响。
四、法律风险
（一）国家秘密发生泄露的风险
根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。发行人拥有《二级保密资格单位证书》、《武器装备科研生产备案凭证》和《装备承制单位注册证书》等资质。因此，公司生产经营中存在涉及国家秘密的情况，不排除一些意外情况的发生有可能导致有关国家秘密泄露，进而对发行人生产经营产生不利影响。
（二）资质风险
根据相关部门的要求，从事军品生产的企业需要获得法律、法规规定所必须的经营资质或资格认证。发行人已具备军品业务所必需的经营资质和资格认证，目前持有《二级保密资格单位证书》、《装备承制单位注册证书》、《武器装备科研生产备案凭证》、《武器装备质量管理体系认证证书》等经营资质和资格认证。若公司需要获得的相关资质不能持续取得或备案不能被受理，将面临被取消相关经营资质或资格认证而无法继续从事军品生产的风险。
（三）宏观环境变化的风险
国防领域作为特殊的经济领域，主要受国际环境、国家安全形势、地缘政治、国防发展水平等多种因素影响。若未来国际国内形势出现重大变化，导致国家削减军费支出，或调整与发行人产品相关的军费支出预算，则可能对公司的生产经营带来不利影响。
五、内控管理风险
近年来，发行人处于快速扩张阶段，业绩迅速增长，资产规模和利润水平持续提高。本次发行后，募集资金投资项目的实施以及发行人业务的自然增长将使发行人整体规模的进一步扩张，管控难度有所提升，对发行人管理层的经营管理能力和内部控制体系的制度建设及执行效率提出了更高的要求。若发行人不能及时响应业务扩张对经营管理的更高要求，提高管理能力，将对发行人的经营发展和持续增长造成不利影响。
六、发行认购不足风险
本次拟公开发行2,867.00万股，用于卫星导航产品产业化项目、卫星通信产品产业化项目、技术研发中心项目和补充流动资金。本次公开发行投资者认购公司股票主要基于对公司当前市场价值、未来发展前景等因素，由于投资者投资偏好不同、对行业以及公司业务的理解不同，若公司的价值及未来发展前景不能获得投资者的认同，则可能存在本次发行认购不足的风险。
七、募集资金投资项目风险
公司本次募集资金投资项目预算资金总额50,783.99万元，拟投资于卫星导航产品产业化项目、卫星通信产品产业化项目、技术研发中心项目和补充流动资金。上述项目的实施可能会给公司带来以下风险：
（一）净资产收益率下降的风险
本次发行完成后，公司的净资产规模将大幅增加。由于募集资金投资项目的实施需要一段时间，在项目全部建成后才有可能逐步达到预期的收益水平。因此，短期内公司将面临由于资本快速扩张而导致净资产收益率下降的风险。
（二）募投项目新增折旧和摊销对公司经营业绩带来的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产将增加35,783.99万元，预计每年新增折旧、摊销费用大约3,263.42万元，若市场出现变化，投资项目预期收益难以实现，仍存在因资产折旧及摊销费用大幅增加导致利润下滑的风险。
（三）募集资金投资项目实施的风险
本次募投项目投资额较大，虽然公司已进行相关准备并制定了募集资金管理制度，但仍存在项目在实施过程中因管理不善而未能按计划实施完成的风险。（四）产能消化的风险
公司募投项目中卫星导航产品产业化项目、卫星通信产品产业化项目实施后将提升公司卫星导航产品和卫星通信产品的产能和产品质量，由于发行人募投项目是基于公司对卫星导航、卫星通信行业未来市场规模、技术和产品发展趋势等因素的判断而设置，如果未来市场需求、国家宏观经济政策、行业竞争状况等多种因素发生重大不利变化导致未来市场发展情况不及预期，则募投项目建成后将面临着产能不能有效消化的风险。
第五节 发行人基本情况
一、公司概览
中文名称： 成都盟升电子技术股份有限公司
英文名称： CHENGDU M&S ELECTRONICS TECHNOLOGY CO.,LTD.
注册资本： 8,600.00万人民币
法定代表人： 刘荣
成立日期： 2013年9月6日
住所： 四川省成都市天府新区兴隆街道场镇社区正街57号2幢1单元9号
邮编： 611731
联系电话： 028-61773081
传真： 028-61773086
互联网网址： http://www.microwave-signal.com/
电子信箱： zhengquanbu@microwave-signal.com
信息披露及投 证券投资部
资者关系部门：
负责人： 向静
咨询电话： 028-61773088
二、发行人设立及股东变化情况
（一）发行人的设立
发行人是由盟升投资、盟升创合2名发起人共同出资发起设立的股份有限公司，法定代表人为向荣，经营范围为“电子产品的研发、生产、销售；软件开发及销售，电子产品技术咨询及转让；货物及技术进出口贸易（法律行政法规禁止项目除外，法律行政法规限制的项目取得许可证后方可经营）。”
2013年8月21日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（XYZH/2013CDA2014号），验证截至2013年8月21日止，发行人已收到盟升投资和盟升创合首次缴纳的注册资本合计人民币300万元，盟升投资以货币出资240万元，盟升创合以货币出资60万元。
2013年9月6日，公司完成了相应的工商登记手续并取得成都市工商行政管理局核发的注册号为510109000390801号《企业法人营业执照》。
公司发起人股东及发起设立时股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资方式 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升投资 货币 1,200.00 240.00 80.00%
2 盟升创合 货币 300.00 60.00 20.00%
合计 1,500.00 300.00 100.00%
注：盟升投资已于2018年9月更名为“成都荣投创新投资有限公司”。
2014年7月15日，盟升投资和盟升创合完成第二期出资，盟升电子注册资本未发生变更，实收资本增加至1,500.00万元。经四川锦程会计师事务所有限责任公司2014年7月15日出具的《验资报告》（川锦程会司验字[2014]第7-3号）审验，截至2014年7月15日，盟升电子己收到盟升投资、盟升创合缴纳的第二期实收资本1,200万元，其中盟升投资实缴出资额960万元，出资方式为货币，盟升创合实缴出资额240万元，出资方式为货币。
本次实收资本变更后，公司股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资方式 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升投资 货币 1,200 1,200 80.00%
2 盟升创合 货币 300 300 20.00%
合计 1,500.00 1,500.00 100.00%
注：盟升投资已于2018年9月更名为“成都荣投创新投资有限公司”。
（二）发行人报告期内增资及股权转让情况
1、2017年4月，第六次股权转让
2017年4月10日，盟升投资与向荣、刘荣、罗顺华、汤勇军分别签订《股份转让协议》，约定以2.93元/股的价格将其持有的盟升电子3.82%股份（293.31万股）转让给向荣，转让款项合计859.40万元；以2.93元/股的价格将其持有的盟升电子0.17%股份（13.34万股）转让给刘荣，转让款项合计39.10万元；以2.93元/股的价格将其持有的盟升电子0.13%股份（10.02万股）转让给罗顺华，转让款项合计29.35万元；以2.93元/股的价格将其持有的盟升电子0.04%股份（3.33万股）转让给汤勇军，转让款项合计9.75万元。
本次股权转让时向荣、刘荣、罗顺华、汤勇军持有盟升投资的股权比例为91.66%、4.17%、3.13%、1.04%，与向荣、刘荣、罗顺华、汤勇军在本次股权转让中盟升电子股份（320万股）的占比相对应，通过本次股权转让，向荣、刘荣、罗顺华、汤勇军直接及间接持有的盟升电子股份数量未发生变动。因此本次股权转让系向荣、刘荣、罗顺华、汤勇军将通过盟升投资间接持有的盟升电子部分股份变更为直接持有所致。本次转让价格系以盟升电子截止2017年3月31日的每股净资产溢价10%为基础由转让双方协商确定。
本次股权转让后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 盟升投资 3,520.00 45.82%
2 盟升志合 900.00 11.71%
3 向荣 737.312 9.60%
4 弘升衡达互强 593.12 7.72%
5 弘升衡达精诚 439.56 5.72%
6 盟升创合 300.00 3.90%
7 赖晓凤 192.00 2.50%
8 蓝海沣盈 170.76 2.22%
9 弘升衡达 160.52 2.09%
10 刘荣 145.344 1.89%
11 罗顺华 134.016 1.74%
12 博盈财富 125.72 1.64%
13 盟升道合 107.72 1.40%
14 胡妍丽 85.40 1.11%
15 向静 50.00 0.65%
16 汤勇军 11.328 0.15%
17 温黔伟 10.00 0.13%
合计 7,682.80 100.00%
注：盟升投资已于2018年9月更名为“成都荣投创新投资有限公司”。
2、2017年5月，第七次股权转让
2017年5月9日，向荣、刘荣、罗顺华、盟升创合、盟升志合分别与熊斌签署《股份转让协议》，约定向荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.65%股份（50万股）转让给熊斌；刘荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.08%股份（6万股）转让给熊斌；罗顺华以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子
0.04%股份（3万股）转让给熊斌；盟升创合以15.62元/股的价格将其持有的盟
升电子0.27%股份（21万股）转让给熊斌；盟升志合将其持有的盟升电子0.05%
股份（4万股）转让给熊斌。
本次转让作价系由转让双方根据盟升电子当时发展现状和将来盈利情况等共同协商确定。
本次股权转让后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 盟升投资 3,520.00 45.82%
2 盟升志合 896.00 11.66%
3 向荣 687.312 8.95%
4 弘升衡达互强 593.12 7.72%
5 弘升衡达精诚 439.56 5.72%
6 盟升创合 279.00 3.63%
7 赖晓凤 192.00 2.50%
8 蓝海沣盈 170.76 2.22%
9 弘升衡达 160.52 2.09%
10 刘荣 139.344 1.81%
11 罗顺华 131.016 1.71%
12 博盈财富 125.72 1.64%
13 盟升道合 107.72 1.40%
14 胡妍丽 85.40 1.11%
15 熊斌 84.00 1.09%
16 向静 50.00 0.65%
17 汤勇军 11.328 0.15%
18 温黔伟 10.00 0.13%
合计 7,682.80 100.00%
注：盟升投资已于2018年9月更名为“成都荣投创新投资有限公司”。
3、2017年6月，第八次、第九次、第十次股权转让
2017年6月1日，博盈财富与蓝海共赢签署《股权转让协议书》，约定博盈财富以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子1.64%股份（125.72万股）转让给蓝海共赢。
2017年6月12日，向荣与蓝海同创签署《股份转让协议》，约定向荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子2.08%股份（160万股）转让给蓝海同创，转让款项为2,499.20万元。
2017年6月12日，盟升志合、向荣分别与国鼎军安签署《股份转让协议》，约定盟升志合以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.16%股份（12万股）
转让给国鼎军安，转让款项为187.44万元；向荣以15.62元/股的价格将其持有
的盟升电子0.26%股份（20万股）转让给国鼎军安，转让款项为312.40万元。
2017年6月12日，向荣、刘荣、罗顺华、盟升志合分别与致心军跃签署《股份转让协议》，约定向荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.78%股份（60万股）转让给致心军跃，转让款项为937.20万元；刘荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.05%股份（4万股）给致心军跃，转让款项为62.48万元；罗顺华以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.07%股份（5万股）转让给致心军跃，转让款项为78.10万元；盟升志合以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.38%股份（29万股）转让给致心军跃，转让款项为452.98万元。
2017年6月28日，向荣、刘荣、罗顺华、盟升志合分别与京道天盟签署《股份转让协议》，约定向荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.52%股份（40万股）转让给京道天盟，转让款项为624.80万元；刘荣以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.05%股份（4万股）转让给京道天盟，转让款项为62.48万元；罗顺华以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.03%股份（2万股）转让给京道天盟，转让款项为31.24万元；盟升志合以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.23%股份（18万股）转让给京道天盟，转让款项为281.16万元。
上述股份转让的作价系由转让双方根据盟升电子当时发展现状情况及将来盈利情况等共同协商确定。
本次股权转让后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 盟升投资 3,520.00 45.82%
2 盟升志合 837.00 10.89%
3 弘升衡达互强 593.12 7.72%
4 弘升衡达精诚 439.56 5.72%
5 向荣 407.312 5.30%
6 盟升创合 279.00 3.63%
7 赖晓凤 192.00 2.50%
8 蓝海沣盈 170.76 2.22%
9 弘升衡达 160.52 2.09%
10 蓝海同创 160.00 2.08%
11 刘荣 131.344 1.71%
12 蓝海共赢 125.72 1.64%
13 罗顺华 124.016 1.61%
14 盟升道合 107.72 1.40%
15 致心军跃 98.00 1.28%
16 胡妍丽 85.40 1.11%
17 熊斌 84.00 1.09%
18 京道天盟 64.00 0.83%
19 向静 50.00 0.65%
20 国鼎军安 32.00 0.42%
21 汤勇军 11.328 0.15%
22 温黔伟 10.00 0.13%
合计 7,682.80 100.00%
注：盟升投资已于2018年9月更名为“成都荣投创新投资有限公司”。
4、2017年7月，第三次增资
2017年6月12日，盟升电子、向荣分别与熊斌、京道天盟、致心军跃、蓝海同创签署《增资协议书》，约定公司注册资本增至8,100万元，新增417.20万股股份由熊斌认购101.65万股股份、京道天盟认购44.80万股股份、致心军跃认购68.45万股股份、蓝海同创认购202.30万股股份，认购价格均为15.62元/股。
2017年6月24日，盟升电子召开2016年度股东大会，审议通过了《关于成都盟升电子技术股份有限公司增加注册资本的议案》。同意增发新股417.20万股，其中熊斌认购101.65万股股份，京道天盟认购44.80万股股份，致心军跃认购68.45万股股份，蓝海同创认购202.30万股股份，增发价格为15.62元/股。本次增资完成后，盟升电子的总股本增至8,100.00万股。
2017年9月15日，四川锦程会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（川锦程会司验字[2017]第9-6号），验明截至2017年7月31日止，盟升电子已收到股东缴纳的新增出资人民币6,516.76万元。其中：熊斌实际缴纳新增出资1,587.87万元，其中新增注册资本101.65万股，差额1,486.22万元计入资本公积；京道天盟实际缴纳新增出资699.776万元，其中新增注册资本44.80万元，差额654.98万元计入资本公积；蓝海同创实际缴纳新增出资3,159.93万元，其中新增注册资本202.30万元，差额2,957.63计入资本公积；致心军跃实际缴纳新增出资1,069.19万元，其中新增注册资本68.45万元，差额1,000.74万元计入资本公积。
2017年7月11日，盟升电子完成了工商登记手续并取得成都市工商行政管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码：915101000776776935）。
本次增资完成后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 盟升投资 3,520.00 43.46%
2 盟升志合 837.00 10.33%
3 弘升衡达互强 593.12 7.32%
4 弘升衡达精诚 439.56 5.43%
5 向荣 407.312 5.03%
6 蓝海同创 362.30 4.47%
7 盟升创合 279.00 3.44%
8 赖晓凤 192.00 2.37%
9 熊斌 185.65 2.29%
10 蓝海沣盈 170.76 2.11%
11 致心军跃 166.45 2.05%
12 弘升衡达 160.52 1.98%
序号 股东 持股数（万股） 持股比例
13 刘荣 131.344 1.62%
14 蓝海共赢 125.72 1.55%
15 罗顺华 124.016 1.53%
16 京道天盟 108.80 1.34%
17 盟升道合 107.72 1.33%
18 胡妍丽 85.40 1.05%
19 向静 50.00 0.62%
20 国鼎军安 32.00 0.40%
21 汤勇军 11.328 0.14%
22 温黔伟 10.00 0.12%
合计 8,100.00 100.00
注：盟升投资已于2018年9月更名为“成都荣投创新投资有限公司”。
5、2019年1月，第十一次股权转让
2019年1月7日，罗顺华与朱建辉签订《股权转让协议》，约定以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子0.19%股权（15万股）转让给朱建辉，转让款项合计234.30万元；同日，刘荣与赵极星签订《股权转让协议》，约定以15.62元/股的价格将其持有的盟升电子的0.19%股权（15万股）转让给赵极星，转让款项合计234.30万元。
本次股份转让的作价均系由转让双方根据盟升电子当时发展现状和将来盈利情况等共同协商确定。
本次股权转让后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 荣投创新 3,520.00 43.46%
2 盟升志合 837.00 10.33%
3 弘升衡达互强 593.12 7.32%
4 弘升衡达精诚 439.56 5.43%
5 向荣 407.312 5.03%
6 蓝海同创 362.30 4.47%
7 盟升创合 279.00 3.44%
8 赖晓凤 192.00 2.37%
序号 股东 持股数（万股） 持股比例
9 熊斌 185.65 2.29%
10 蓝海沣盈 170.76 2.11%
11 致心军跃 166.45 2.06%
12 弘升衡达 160.52 1.98%
13 蓝海共赢 125.72 1.55%
14 刘荣 116.344 1.44%
15 罗顺华 109.016 1.35%
16 京道天盟 108.80 1.34%
17 盟升道合 107.72 1.33%
18 胡妍丽 85.40 1.06%
19 向静 50.00 0.62%
20 国鼎军安 32.00 0.40%
21 朱建辉 15.00 0.19%
22 赵极星 15.00 0.19%
23 汤勇军 11.328 0.14%
24 温黔伟 10.00 0.12%
合计 8,100.00 100.00%
6、2019年3月，第十二次、第十三次股权转让
2019年3月13日，荣投创新、向荣与智溢酒业签署了《股份转让协议》，约定荣投创新以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.66%股份（53.38万股）转让给智溢酒业，转让款项为899.99万元；向荣以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.44%股份（35.58万股）转让给智溢酒业，转让款项为599.88万元。
同日，荣投创新与泰中成鹏签署了《股份转让协议》，约定以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.81%股份（65.24万股）转让给泰中成鹏，转让款项为1,099.95万元。
2019年3月22日，荣投创新、向荣与祥禾涌安签署了《股份转让协议》，约定荣投创新以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.62%股份（50.41万股）转让给祥禾涌安，转让款项为849.91万元；向荣以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.37%股份（29.66万股）转让给祥禾涌安，转让款项为500.07万元。
同日，荣投创新与吕云峰签署了《股份转让协议》，约定以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.34%股份（29.66万股）转让给吕云峰，转让款项为500.07万元；向荣与恒鑫汇诚签署了《股份转让协议》，约定以16.86元/股的价格将其持有的盟升电子0.29%股份（24.93万股）转让给恒鑫汇诚，转让款项为420.32万元。
上述股份转让的作价均系由转让双方根据盟升电子当时发展现状和将来盈利情况等共同协商确定。
本次股权转让后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 荣投创新 3,321.31 41.00%
2 盟升志合 837.00 10.33%
3 弘升衡达互强 593.12 7.32%
4 弘升衡达精诚 439.56 5.43%
5 向荣 317.142 3.92%
6 蓝海同创 362.30 4.47%
7 盟升创合 279.00 3.44%
8 赖晓凤 192.00 2.37%
9 熊斌 185.65 2.29%
10 蓝海沣盈 170.76 2.11%
11 致心军跃 166.45 2.06%
12 弘升衡达 160.52 1.98%
13 蓝海共赢 125.72 1.55%
14 刘荣 116.34 1.44%
15 罗顺华 109.02 1.35%
16 京道天盟 108.80 1.34%
17 盟升道合 107.72 1.33%
18 智溢酒业 88.96 1.10%
19 胡妍丽 85.40 1.06%
20 祥禾涌安 80.07 0.99%
21 泰中成鹏 65.24 0.81%
22 向静 50.00 0.62%
序号 股东 持股数（万股） 持股比例
23 国鼎军安 32.00 0.40%
24 吕云峰 29.66 0.37%
25 恒鑫汇诚 24.93 0.31%
26 朱建辉 15.00 0.19%
27 赵极星 15.00 0.19%
28 汤勇军 11.328 0.14%
29 温黔伟 10.00 0.12%
合计 8,100.00 100.00%
7、2019年3月，第四次增资
2019年3月13日，盟升电子分别与智溢酒业、泰中成鹏签署了《增资协议书》，约定公司注册资本增加至8,600.00万元，其中智溢酒业认购207.60万股、泰中成鹏认购130.49万股，认购价格均为16.86元/股。
2019年3月22日，盟升电子分别与祥禾涌安、恒鑫汇诚签署了《增资协议书》，约定公司注册资本增加至8,600.00万元，其中祥禾涌安认购97.87万股、恒鑫汇诚认购64.04万万股，认购价格均为16.86元/股。
2019年3月25日，盟升电子召开2019年度第二次临时股东大会，同意增发新股500万股，其中，智溢酒业认购新增股份207.60万股，泰中成鹏认购新增股份130.49万股，祥禾涌安认购新增股份97.87万股，恒鑫汇诚认购新增股份64.04万股，认购价格均为16.86元/股。本次增资完成后，盟升电子的总股本增至8,600.00万股。
2019年3月29日，盟升电子完成了相应的工商变更登记手续并取得了成都市市场监督管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码：
915101000776776935）。
本次增资后，公司股东及股权结构如下：序号 股东 持股数（万股） 持股比例
1 荣投创新 3,321.31 38.62%
2 盟升志合 837.00 9.73%
3 弘升衡达互强 593.12 6.90%
4 弘升衡达精诚 439.56 5.11%
5 蓝海同创 362.30 4.21%
6 向荣 317.142 3.69%
7 智溢酒业 296.56 3.45%
8 盟升创合 279.00 3.24%
9 泰中成鹏 195.73 2.28%
10 赖晓凤 192.00 2.23%
11 熊斌 185.65 2.16%
12 祥禾涌安 177.94 2.07%
13 蓝海沣盈 170.76 1.99%
14 致心军跃 166.45 1.94%
15 弘升衡达 160.52 1.87%
16 蓝海共赢 125.72 1.46%
17 刘荣 116.34 1.35%
18 罗顺华 109.02 1.27%
19 京道天盟 108.80 1.27%
20 盟升道合 107.72 1.25%
21 恒鑫汇诚 88.97 1.03%
22 胡妍丽 85.40 0.99%
23 向静 50.00 0.58%
24 国鼎军安 32.00 0.37%
25 吕云峰 29.66 0.34%
26 朱建辉 15.00 0.17%
27 赵极星 15.00 0.17%
28 汤勇军 11.33 0.13%
29 温黔伟 10.00 0.12%
合计 8,600.00 100.00%
（三）发行人报告期内的重大资产重组情况
报告期内，公司未发生过重大资产重组。（四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在于其他证券市场上市或挂牌的情况。
三、发行人股权结构及组织结构
（一）发行人的股权结构图
（二）发行人内部组织结构图
（三）发行人的内部组织机构职能及运行情况
序号 职能部门 职责
为公司生产经营提供财务支撑，做好财务核算、预算、资金、成
1 财务部（室） 标本、，实税现务提、融供信资等息财、支务持管决理策工、作规，范有流效落程、实本监部控运门的营各、项经工营作服目务
及创造价值的财务管理目标
2 研发部 负代责，产公品司手北册斗、导产航品产宣品传、材卫料星，通产信品产的品售的前研技发术、支系持列、化专、利更申新请换、
产品售后技术支持及对外技术交流等工作
由项目管理、生产保障、生产制造等部门组成，根据项目计划、
安排，负责公司供应链物料管理工作，完成各项生产任务，包括
3 生产部 制制定定生安全产生制产造管部理工作制度目、标、生产工安作计全操划及作产规程品生；产组织工艺解操决作生流产程过；程
中的质量、技术问题，制定、落实纠正和预防措施；组织对生产
过程中的不合格品或质量问题进行统计、分析，并形成报告
负责公司质量体系建设及运行监督，确保公司质量方针、质量目
4 质量部 和标评的有审工效作实；现组；织组织进行公原司内辅材部料质量的品管理质体检验系的。策组织划、对实产施品、质监量督进
行验收、评价等
负责制定、修订公司保密方面的规章制度，并监督实施，根据法
5 保密办 限定的程序确定和、有变关更规和定，解密组工织实作，施涉公司密人有关员国、涉家秘密密资料事项、的存密储级介、质期等
的管理
6 行政部 负品责、公公司司日文常件行及政资管质理、、固后定勤资管产理、、环车境辆卫管生理、工出作差，机包票括预办订公、用车
辆管理等
根据公司战略目标制定人力资源规划，负责制订公司力资源规划、
7 人力资源部 绩规效章、制度薪、酬及流程福等利；制度负责的制人订员及的招实施聘与；负录用责、员培工关训及系开管发理；等相负关责
事宜
8 市场及营销部 根市据场公计司划战和略预规算划、，品负牌责管政理策、研推究广、方市案场制研定究、、产营品销推方广式、研定究价、策
略、媒体管理及产品规划，积极完成公司年销售指标
9 证券投资部 负会责等与会监议管的部召门开的；联按络照工有作关；法负定责程筹序备，股做东好大公会司、临董时事信会息和和监定事期
报告编制和披露工作
负责组织实施公司各类科技项目奖申报，省级、市级先进集体和
10 科技发展部 知先进识产个人权保评护选资工作料、的共整通理、技申术的报工管作理工；负作；责公配司合国各类家专、利省申、报市和各
科技项目主管部门完成各种调研、调查、统计报表等资料的填报
工作；负责和省、市及行业相关部门建立良好的工作关系
负责项目立项报告的把控，包括市场及技术的输入；有效推进项
11 项目管理部 可目，控；确保准确项考目按核营计销划、完研成；发确、生保立产项等相报告关部中研门发的综投资合及能制力造及成绩本效
考核；负责跟进各模块设计进度，组织原理图及PCB设计评审，
组织结构评审；指导、协调生产计划室开展项目管理工作
四、发行人子公司、参股公司及分公司情况
截至本招股意向书签署日，本公司拥有3家全资子公司，分别为盟升科技、国卫通信、国卫电子，1家全资控股孙公司盟升信息。具体情况如下：
（一）发行人控股子公司情况
1、成都盟升科技有限公司
（1）基本信息公司名称： 成都盟升科技有限公司
统一社会信用代码： 91510100693659448J
法定代表人： 刘荣
成立日期： 2009年8月19日
注册资本： 8,000.00万人民币
实收资本： 8,000.00万人民币
注册地： 成都高新西区西芯大道5号5栋
生产经营地： 成都高新西区西芯大道5号5栋
股东构成： 股东名称 持股比例
盟升电子 100.00%
（2）设立及报告期内股东变化情况
①2009年8月，盟升科技成立
2009年8月3日，成都市工商行政管理局出具了“（成）登记内名预核字2009第019169号”《企业名称预先核准通知书》，核准了“成都盟升科技有限公司”为该企业名称。
2009年8月19日，盟升科技取得了成都市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为510109000087984。
盟升科技成立时注册资本为100.00万元。向荣出资51万元，其中以货币出资20万元，以非货币资产出资31万元；刘涛出资29万元，其中以货币出资10万元，以非货币资产出资19万元；苟朋以货币出资10万元；徐科以货币出资
10万元。
2009年9月18日，四川宏伟资产评估有限责任公司出具《资产评估报告》（川宏评财字[2009]第9-1号），对向荣和刘涛作为对盟升科技出资的资产（宝马牌BMW7251FL轿车一辆、荣威牌CSA7250AA-GD轿车一辆）进行评估，根据该资产评估报告书，在评估基准日2009年9月18日，向荣委托评估的资产价值为31.09万元，刘涛委托评估的资产价值为19.03万元。上述资产均于2009年9月9日过户至盟升科技名下。
2009年10月23日，四川华诚会计师事务所有限公司对盟升科技的实收资本缴纳情况进行了审验，并出具了《验资报告》（川华诚所验字[2009]字第10-63号），验证截至2009年10月20日止，盟升科技已收到向荣、刘涛、苟朋、徐科四位股东缴纳的实收资本100万元，其中，货币资金实际投入50.00万元，实物资产投入50.00万元。
2009年10月29日，盟升科技取得了成都市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为510109000087984。
盟升科技设立时股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 向荣 51.00 51.00 51.00%
2 刘涛 29.00 29.00 29.00%
3 苟朋 10.00 10.00 10.00%
4 徐科 10.00 10.00 10.00%
合计 100.00 100.00 100.00%
②2017年5月，吸收合并北京盟升
2016年9月23日，盟升科技与北京盟升签署《吸收合并协议》，对盟升科技吸收合并北京盟升事宜进行了约定。
2016年9月30日，盟升科技股东作出股东决定，同意吸收合并北京盟升，并同意签署吸收合并协议；吸收合并完成后，盟升科技注册资本仍为500万元。同日，北京盟升股东作出股东决定，同意被盟升科技吸收合并，并同意签署吸收合并协议。
2017年3月30日，盟升科技与北京盟升在《法制晚报》刊登了吸收合并公告。
2017年5月25日，北京市工商行政管理局朝阳分局出具《注销核准通知书》，准予北京盟升注销。同日，北京市工商行政管理局朝阳分局出具《合并注销证明》，确认北京盟升因吸收合并于2017年5月25日经该局核准办理了注销登记。
③2017年8月，盟升科技第二次增资
2017年8月21日，盟升科技股东作出决定，同意将盟升科技注册资本增至2,000万元，新增注册资本全部由盟升电子认缴。
2017年9月15日，四川锦程会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（川锦程会司验字[2017]第9-8号），验证截至2017年7月31日，盟升科技已收到盟升电子缴纳的新增注册资本人民币1,500万元。
2017年8月30日，盟升科技完成了相应的工商变更登记手续并取得了成都市工商行政管理局核发的《营业执照》。
本次增资后，盟升科技的股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 2,000.00 2,000.00 100.00%
合计 2,000.00 2,000.00 100.00%
④2019年2月，盟升科技第三次增资
2019年1月18日，盟升科技股东作出决定，同意将盟升科技注册资本增至5,000万元，新增注册资本全部由盟升电子认缴。
2019年2月18日，盟升科技完成了相应的工商变更登记手续并取得了成都市工商行政管理局核发的《营业执照》。
本次增资后，盟升科技的股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 5,000.00 5,000.00 100.00%
合计 5,000.00 5,000.00 100.00%
⑤2019年10月，盟升科技第四次增资
2019年10月28日，盟升科技股东作出决定，同意将盟升科技注册资本增至8,000万元，新增注册资本全部由盟升电子认缴。
2019年10月31日，盟升科技完成了相应的工商变更登记手续并取得了成都高新技术产业开发区市场监督管理局核发的《营业执照》。
本次增资后，盟升科技的股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 8,000.00 8,000.00 100.00%
合计 8,000.00 8,000.00 100.00%
（3）主营业务情况
盟升科技的主营业务为卫星导航、卫星通信终端设备研发、制造、销售和技术服务，在发行人业务体系内定位为国防军工产品的研发、制造和销售平台，承接国防领域的武器装备生产任务。盟升科技自设立以来主营业务未发生重大变化。
盟升科技最近三年不存在重大违法违规的情况。
（4）最近一年的财务数据
盟升科技最近一年经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日
总资产 43,076.29
负债 26,123.77
所有者权益 16,952.53
项目 2019年度
营业收入 19,541.68
净利润 6,676.84
2、成都国卫通信技术有限公司
（1）基本信息公司名称： 成都国卫通信技术有限公司
统一社会信用代码 91510100096508246Y
法定代表人： 胡明武
成立日期： 2014年3月31日
注册资本： 8,000.00万人民币
实收资本： 8,000.00万人民币
注册地： 四川省成都市天府新区兴隆街道场镇社区57号2幢1单元9号
生产经营地： 成都高新区西芯大道5号5栋
股东构成 股东名称 持股比例
盟升电子 100.00%
（2）设立及股东变化情况
①2014年3月，国卫通信成立
2014年3月26日，成都市工商行政管理局出具了（成）登记内名预核字[2014]第011585号《企业名称预先核准通知书》，核准了“成都国卫通信技术有限公司”为该企业名称。2014年3月31日，国卫通信取得了成都市工商行政管理局核发的《营业执照》。
2017年4月28日，四川锦程会计师事务所有限责任公司出具了《验资报告》（川锦程会司验字[2017]第4-8号），验证截至2017年4月26日止，国卫通信已收到盟升电子首次缴纳的注册资本人民币400万元，以货币形式出资。
国卫通信设立时股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 400.00 400.00 100.00%
合计 400.00 400.00 100.00%
②2017年8月，国卫通信第一次增资
2017年8月21日，国卫通信股东盟升电子作出股东决定，同意增加国卫通信注册资本至2,000万元，新增注册资本全部由盟升电子认缴。
2017年8月29日，国卫通信取得了成都市工商行政管理局核发的《营业执照》。
2017年9月15日，四川锦程会计师事务所有限责任公司出具了《验资报告》（川锦程会司验字[2017]第9-7号），验证截至2017年7月31日，国卫通信已收到盟升电子缴纳的新增注册资本人民币1,600万元。
本次增资完成后，国卫通信股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 2,000.00 2,000.00 100.00%
合计 2,000.00 2,000.00 100.00%
③2019年11月，国卫通信第二次增资
2019年10月28日，国卫通信股东盟升电子作出股东决定，同意增加国卫通信注册资本至8,000万元，新增注册资本全部由盟升电子认缴。
2019年11月6日，国卫通信取得了四川天府新区成都管理委员会城市管理和市场监管局核发的《营业执照》。
本次增资完成后，国卫通信股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 8,000.00 8,000.00 100.00%
合计 8,000.00 8,000.00 100.00%
（3）主营业务情况
国卫通信的主营业务为卫星通信终端设备研发、制造、销售和技术服务，在发行人业务体系内定位为民用卫星通信产品的研发、制造和销售平台，承接民用领域的卫星通信产品订单。国卫通信自设立以来主营业务未发生重大变化。
国卫通信最近三年不存在重大违法违规的情况。
（4）最近一年的财务数据
国卫通信最近一年经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日
总资产 20,387.09
负债 14,923.45
所有者权益 5,463.65
项目 2019年度
营业收入 12,692.53
净利润 841.11
3、四川国卫电子设备制造有限公司
（1）基本信息公司名称： 四川国卫电子设备制造有限公司
统一社会信用代码 91511421MA64LJ5BXQ
法定代表人： 向荣
成立日期： 2017年11月2日
注册资本： 1,000.00万人民币
实收资本： 50.00万元人民币
注册地： 天府新区仁寿县视高经济开发区
生产经营地： 天府新区仁寿县视高经济开发区
股东构成 股东名称 持股比例
盟升电子 100.00%
（2）设立及股东变化情况
国卫电子是由盟升电子出资发起设立的有限责任公司。设立时住所为“天府新区仁寿县视高经济开发区”，注册资本为1,000万元。法定代表人为向荣，经营范围为“电子产品生产及销售；软件销售；电子产品技术咨询及转让；通信设备、导航设备的生产及销售；信息系统集成服务；进出口贸易。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。
2017年11月2日，国卫电子取得了仁寿县工商行政管理和质量技术监督局核发的《营业执照》（统一社会信用代码91511421MA64LJ5BXQ）。
国卫电子设立时股东及股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 盟升电子 1,000.00 50.00 100.00%
合计 1,000.00 50.00 100.00%
根据国卫电子公司章程，国卫电子认缴出资应在2020年10月30日前缴足。
（3）主营业务情况
发行人子公司国卫电子未来计划拟承接国卫通信所从事的卫星通信业务中的生产制造业务。国卫电子自设立以来不存在重大违法违规的情况。
（4）最近一年的财务数据
国卫电子最近一年经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日
总资产 49.84
负债 0.08
所有者权益 49.76
项目 2019年度
营业收入 -
净利润 -0.06
4、成都盟升信息系统有限公司
（1）基本信息公司名称： 成都盟升信息系统有限公司
统一社会信用代码： 91510100MA69XNF8XL
法定代表人： 刘荣
成立日期： 2019年4月25日
注册资本： 5,000.00万人民币
实收资本： 0.00万元人民币
注册地： 四川省成都市天府新区新兴街道办天工大道916号
生产经营地： 四川省成都市天府新区新兴街道办天工大道916号
股东构成： 股东名称 持股比例
国卫电子 100.00%
（2）设立及股东变化情况
盟升信息是由国卫电子发起设立的有限责任公司。设立时住所为“成都市天府新区新兴街办天工大道916号”，注册资本为人民币5,000万元。法定代表人为刘荣，经营范围为“电子产品研发及销售；软件开发及销售；电子产品技术咨询及转让；信息系统集成服务；货物及技术进出口。”
2019年4月25日，盟升信息取得了成都市工商行政管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码：91510100MA69XNF8XL）。
盟升信息设立时股权结构如下：
单位：万元
序号 股东 出资额 实际出资额 出资比例
1 国卫电子 5,000.00 - 100.00%
合计 5,000.00 - 100.00%
根据盟升信息公司章程，盟升信息认缴出资应在2029年5月1日前缴足。
（3）主营业务情况
盟升信息拟开展电子信息系统集成、电子产品研发及销售等相关业务，截至本招股意向书签署日，盟升信息尚未开展实际业务。
盟升信息自设立以来不存在重大违法违规的情况。
（4）最近一年的财务数据
盟升信息最近一年经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日
总资产 0.84
负债 1.03
所有者权益 -0.19
项目 2019年
营业收入 -
净利润 -0.19
（二）发行人参股公司及分公司情况
截至本招股意向书签署日，发行人无参股公司和分公司。
五、持有5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况
（一）实际控制人基本情况
公司实际控制人为向荣先生。截至本招股意向书签署日，向荣直接持有公司317.14万股股份，向荣通过荣投创新控制公司3,321.31万股股份，通过盟升志合控制公司837.00万股股份，通过盟升创合控制公司279.00万股股份。向荣先生合计控制本公司4,754.45万股股份，占本次发行前总股本的55.28%。
向荣先生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号51300119800311****，住所为成都市成华区前锋街*号*栋*单元*号。向荣先生1980年出生，毕业于电子科技大学，硕士学历。2003年至2009年任职于成都赛英科技有限公司（兼职），2005年至2013年任电子科技大学电子工程学院教师；2009年创办盟升科技，历任执行董事兼总经理；现任盟升电子董事长、荣投创新执行董事兼总经理、盟升创合执行事务合伙人、盟升志合执行事务合伙人、国卫电子执行董事、盟升信息执行董事。
报告期内，公司实际控制人未发生变化。（二）控股股东基本情况
截至本招股意向书签署日，荣投创新直接持有公司38.62%的股份，为公司的控股股东。荣投创新的基本情况如下：
1、基本信息公司名称： 成都荣投创新投资有限公司
统一社会信用代码： 91510100072404127X
法定代表人： 向荣
成立日期： 2013年7月2日
注册资本： 1,500.00万元人民币
实收资本： 1,500.00万元人民币
注册地： 中国（四川）自由贸易试验区四川省成都市天府新区兴隆街道湖畔路
西段6号成都科学城天府菁蓉中心C区
生产经营地： 中国（四川）自由贸易试验区四川省成都市天府新区兴隆街道湖畔路
西段6号成都科学城天府菁蓉中心C区
股东名称 持股比例
股东构成： 向荣 91.66%
刘荣 4.17%
罗顺华 3.13%
汤勇军 1.04%
2、主营业务情况
荣投创新除持有盟升电子38.62%股份外，未开展其他业务，自设立以来主营业务未发生重大变化，与发行人主营业务没有关联性。
荣投创新最近三年不存在重大违法违规的情况。
3、最近一年简要财务数据
荣投创新最近一年经审计的简要财务数据如下：
单位：万元
项目 2019年12月31日
总资产 4,657.78
负债 834.41
所有者权益 3,823.38
项目 2019年度
营业收入 1.39
净利润 2,327.02
（三）发行人股份质押或其他有争议的情况
截至本招股意向书签署日，公司股东持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
（四）持有5%以上股份的其他主要股东的基本情况
截至本招股意向书签署日，持有公司5%以上股份的主要股东如下：序号 股东名称 持股比例 持股情况说明
向荣 3.69%
荣投创新 38.62% 向荣持有荣投创新91.66%股
1 盟升志合 9.73% 权，且为盟升志合、盟升创
盟升创合 3.24% 合执行事务合伙人
小计 55.28%
2 弘升衡达 1.87% 执行事务合伙人均为成都金
弘升衡达互强 6.90% 控弘合股权投资管理有限公
序号 股东名称 持股比例 持股情况说明
弘升衡达精诚 5.11% 司
小计 13.87%
蓝海同创 4.21%
3 蓝海沣盈 1.99% 执行事务合伙人均为深圳蓝
蓝海共赢 1.46% 海优创基金管理有限公司
小计 7.66%
直接持有发行人1.35%的股
4 刘荣 5.64% 份合，、通盟升过志荣投合、创盟新升、道盟升合间创
接持有发行人4.29%的股份
上述持有公司5%以上股份或表决权的主要股东基本情况如下：
1、荣投创新
荣投创新的基本情况请详见本节之“五、持有5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况”之“（二）控股股东基本情况”。
2、向荣
向荣的基本情况请详见本节之“五、持有5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况”之“（一）实际控制人基本情况”。
3、盟升志合
盟升志合的基本情况请详见本节之“十五、报告期内股权激励情况”之“（一）股东层面持股平台情况”。
4、盟升创合
盟升创合的基本情况请详见本节之“十五、报告期内股权激励情况”之“（一）股东层面持股平台情况”。
5、弘升衡达企业名称： 成都弘升衡达企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码： 915101003944799731
主要经营场所： 成都市高新区益州大道北段333号1栋704号
执行事务合伙人： 成都金控弘合股权投资管理有限公司（委派代表：王明望）
认缴出资额： 1,552.00万元
实缴出资额： 1,552.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
经营范围： 企业管理咨询。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展
经营活动）
成立日期： 2014年10月28日
截至本招股意向书签署日，弘升衡达各合伙人出资情况如下：
序号合伙人名称/姓名 合伙人类型 出方资式认（缴万出元资）额持股比例
1 成都资金管控理弘有合限股公权司投普通合伙人 货币 18.00 1.16%
2 王明望 有限合伙人 货币 332.00 21.40%
3 况世燕 有限合伙人 货币 200.00 12.90%
4 徐邦蓉 有限合伙人 货币 192.00 12.37%
5 向良芬 有限合伙人 货币 110.00 7.09%
6 张银梅 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
7 钱亚敏 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
8 林修铿 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
9 张忠莉 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
10 闵革雄 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
11 何永宏 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
12 王晶 有限合伙人 货币 100.00 6.44%
合计 1,552.00 100.00%
6、弘升衡达互强企业名称： 成都弘升衡达互强企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码： 91510100MA61T6P96C
主要经营场所： 成都高新区益州大道北段333号1栋7层704号
执行事务合伙人： 成都金控弘合股权投资管理有限公司（委派代表：王明望）
认缴出资额： 6,950.00万元
实缴出资额： 6,950.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
经营范围： 企业管理咨询。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展
经营活动）
成立日期： 2016年1月6日
截至本招股意向书签署日，弘升衡达互强各合伙人出资情况如下：序号 合伙人名称/姓名 合伙人类型 出方资式 认（缴万出元资）额 持股比例
1 成都资金管控理弘有合限股公权司投普通合伙人 货币 20.00 0.29%
2 赵树森 有限合伙人 货币 600.00 8.63%
3 孙玉琴 有限合伙人 货币 400.00 5.76%
4 郝富春 有限合伙人 货币 400.00 5.76%
5 陈琴 有限合伙人 货币 350.00 5.04%
6 赵帅 有限合伙人 货币 300.00 4.32%
7 刘黔 有限合伙人 货币 300.00 4.32%
8 黄飞 有限合伙人 货币 300.00 4.32%
9 曾祥荣 有限合伙人 货币 225.00 3.24%
10 但加友 有限合伙人 货币 210.00 3.02%
11 李明辉 有限合伙人 货币 200.00 2.88%
12 迭金华 有限合伙人 货币 200.00 2.88%
13 章志良 有限合伙人 货币 180.00 2.59%
14 蒋利群 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
15 钱文进 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
16 杨蜀黔 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
17 王衡 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
18 钱蓉 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
19 张燕 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
20 刘小蓉 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
21 黄昌凤 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
22 何军锋 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
23 李菊花 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
24 杨程 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
25 孙向阳 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
26 朱贺军 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
27 张小义 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
28 王昶华 有限合伙人 货币 150.00 2.16%
29 胡俊亮 有限合伙人 货币 105.00 1.51%
30 周中军 有限合伙人 货币 105.00 1.51%
序号合伙人名称/姓名 合伙人类型 出方资式认（缴万出元资）额持股比例
31 王强 有限合伙人 货币 105.00 1.51%
32 熊谕芳 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
33 钱继辉 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
34 章微 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
35 裴胜海 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
36 陈彤 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
37 郑小吉 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
38 文扬 有限合伙人 货币 100.00 1.44%
合计 6,950.00 100.00%
7、弘升衡达精诚企业名称： 成都弘升衡达精诚企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码： 91510100MA61T54H5E
主要经营场所： 成都高新区益州大道北段333号1栋7层704号
执行事务合伙人： 成都金控弘合股权投资管理有限公司（委派代表：王明望）
认缴出资额： 5,185.00万元
实缴出资额： 5,185.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
经营范围： 企业管理咨询。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展
经营活动）。
成立日期： 2015年12月31日
截至本招股意向书签署日，弘升衡达精诚各合伙人出资情况如下：序号 合伙人名称/姓名 合伙人类型 出资 认缴出资额 持股比例
方式 （万元）
1 成都资金管控理弘有合限股公权司投普通合伙人 货币 20.00 0.39%
2 蒋琦 有限合伙人 货币 800.00 15.43%
3 侯军 有限合伙人 货币 595.00 11.48%
4 孙芳萍 有限合伙人 货币 450.00 8.68%
5 李亚平 有限合伙人 货币 450.00 8.68%
6 付跃能 有限合伙人 货币 400.00 7.71%
7 谭孝平 有限合伙人 货币 300.00 5.79%
8 周志远 有限合伙人 货币 300.00 5.79%
序号合伙人名称/姓名 合伙人类型 出方资式 认（缴万出元资）额持股比例
9 聂丹 有限合伙人 货币 150.00 2.89%
10 江勇 有限合伙人 货币 110.00 2.12%
11 程俊东 有限合伙人 货币 110.00 2.12%
12 刘东来 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
13 张静 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
14 詹晓林 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
15 刁青 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
16 熊学平 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
17 孙颖 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
18 周双建 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
19 郑鸿 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
20 卢小东 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
21 黄小东 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
22 武英 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
23 肖鲲 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
24 杜家忠 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
25 熊祥琼 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
26 陈中平 有限合伙人 货币 100.00 1.93%
合计 5,185.00 100.00%
8、蓝海同创企业名称： 成都蓝海同创企业管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码： 91510100MA6CQ6U32D
主要经营场所： 中国（四川）自由贸易试验区成都高新区天府五街200号5号楼A
区4楼
执行事务合伙人： 深圳蓝海优创基金管理有限公司（委派代表：金子扬）
认缴出资额： 5,670.00万元
实缴出资额： 5,670.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
经营范围： 企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营）
成立日期： 2017年5月19日
截至本招股意向书签署日，蓝海同创各合伙人出资情况如下：
序号股东名称/姓名 合伙人类型 出方资式认（缴万出元资）额持股比例
1 深圳蓝理海有优限创公基司金管普通合伙人 货币 3.74 0.07%
2 郑洪 有限合伙人 货币 1,200.00 21.16%
3 叶枫 有限合伙人 货币 900.00 15.87%
4 赵树森 有限合伙人 货币 700.00 12.35%
5 成红霞 有限合伙人 货币 700.00 12.35%
6 蔡珊珊 有限合伙人 货币 624.26 11.01%
7 胡淑芹 有限合伙人 货币 500.00 8.82%
8 徐邦蓉 有限合伙人 货币 400.00 7.05%
9 韩红波 有限合伙人 货币 300.00 5.29%
10 鲁品 有限合伙人 货币 222.00 3.92%
11 杨飞 有限合伙人 货币 120.00 2.12%
合计 5,670.00 100.00%
9、蓝海沣盈企业名称： 成都蓝海沣盈企业管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码： 91510100MA61RULL3D
主要经营场所： 成都高新区益州大道北段333号1栋7层704号
执行事务合伙人： 深圳蓝海优创基金管理有限公司（委派代表：金子扬）
认缴出资额： 2,001.00万元
实缴出资额： 2,001.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
经营范围： 企业管理咨询。（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展
经营活动）
成立日期： 2015年12月9日
截至本招股意向书签署日，蓝海沣盈各合伙人出资情况如下：序号 股东姓名 合伙人类型 出资方式 认缴出资额 持股比例
（万元）
1 深圳蓝海有优限创公基司金管理普通合伙人 货币 1.00 0.05%
2 周秋玲 有限合伙人 货币 509.00 25.44%
3 苏荣东 有限合伙人 货币 300.00 14.99%
4 方炳希 有限合伙人 货币 300.00 14.99%
5 胥新民 有限合伙人 货币 291.00 14.54%
序号 股东姓名 合伙人类型 出资方式 认缴出资额 持股比例
（万元）
6 倪群丽 有限合伙人 货币 150.00 7.50%
7 马勇生 有限合伙人 货币 150.00 7.50%
8 高少芳 有限合伙人 货币 100.00 5.00%
9 刘 健 有限合伙人 货币 100.00 5.00%
10 章方俊 有限合伙人 货币 100.00 5.00%
合计 2,001.00 100.00%
10、蓝海共赢企业名称： 成都蓝海共赢企业管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码： 91510100MA6CP0AN7W
主要经营场所： 成都高新区益州大道北段333号1栋7层704号
执行事务合伙人： 深圳蓝海优创基金管理有限公司（委派代表：金子扬）
认缴出资额： 1,965.00万元
实缴出资额： 1,965.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
经营范围： 企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营）
成立日期： 2017年4月26日
截至本招股意向书签署日，蓝海共赢各合伙人出资情况如下：序号 合伙人名称/姓名 合伙人类型 出资 认缴出资额 持股比例
方式 （万元）
1 深圳蓝理海有优限创公基司金管普通合伙人 货币 30.00 1.53%
2 胡琼 有限合伙人 货币 800.00 40.71%
3 周安军 有限合伙人 货币 431.00 21.93%
4 张学红 有限合伙人 货币 300.00 15.27%
5 孔勇 有限合伙人 货币 170.00 8.65%
6 罗德群 有限合伙人 货币 134.00 6.82%
7 王明望 有限合伙人 货币 100.00 5.09%
合计 1,965.00 100.00%
11、刘荣
刘荣的基本信息请详见本节之“七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。
六、发行人的股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
本次发行前发行人总股本为8,600.00万股，本次公开发行2,867.00万股，本次发行的股份占发行后总股本的比例为25.00%。
（二）本次发行前的前十名股东持股情况
本次发行前发行人的前十名股东持股情况如下：序号 股东名称 发行前
持股数量（万股） 持股比例
1 荣投创新 3,321.31 38.62%
2 盟升志合 837.00 9.73%
3 弘升衡达互强 593.12 6.90%
4 弘升衡达精诚 439.56 5.11%
5 蓝海同创 362.30 4.21%
6 向荣 317.14 3.69%
7 智溢酒业 296.56 3.45%
8 盟升创合 279.00 3.24%
9 泰中成鹏 195.73 2.28%
10 赖晓凤 192.00 2.23%
合计 6,833.72 79.46%
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
本次发行前，发行人共有自然人股东12名，其中前10名自然人股东在公司任职情况具体如下：
序号 股东名称 在公司担任职务 发行前
持股数量（万股）注 持股比例
1 向荣 董事长 317.14 3.69%
2 赖晓凤 无 192.00 2.23%
3 熊斌 无 185.65 2.16%
4 刘荣 董事、总经理 116.34 1.35%
5 罗顺华 科室主任、监事 109.02 1.27%
6 胡妍丽 无 85.40 0.99%
7 向静 董秘事书、副总经理兼董事会 50.00 0.58%
8 吕云峰 无 29.66 0.34%
9 朱建辉 无 15.00 0.17%
10 赵极星 无 15.00 0.17%
合计 1,115.21 12.97%
注：该持有股份数为直接持有公司股份数量
（四）关于股份性质、战略投资者的情况
本次发行前，发行人股本中无国有股份及外资股份，发行人股东中无战略投资者。
（五）最近一年发行人新增股东的持股数量及变化情况
最近一年发行人新增股东包括朱建辉、赵极星、智溢酒业、泰中成鹏、祥禾涌安、恒鑫汇诚、吕云峰。公司新增股东的持股数量及变化情况、取得时间、价格情况如下：
序号 股东 持股数量 持股来源 价格
（万股） （元/ 时间股）
智溢酒业 88.96 转让 16.86 2019年3月13日
1 207.60 增资 16.86 2019年3月29日
小计 296.56
泰中成鹏 65.24 转让 16.86 2019年3月13日
2 130.49 增资 16.86 2019年3月29日
小计 195.73
祥禾涌安 80.07 转让 16.86 2019年3月22日
3 97.87 增资 16.86 2019年3月29日
小计 177.94
恒鑫汇诚 24.93 转让 16.86 2019年3月22日
4 64.04 增资 16.86 2019年3月29日
小计 88.97
5 吕云峰 29.66 转让 16.86 2019年3月22日
6 朱建辉 15.00 转让 15.62 2019年1月7日
7 赵极星 15.00 转让 15.62 2019年1月7日
合计 818.86
发行人新增股东基本信息如下：
1、智溢酒业
（1）基本信息企业名称： 宜宾市智溢酒业有限公司
统一社会信用代码： 91511502734874508P
主要经营场所： 宜宾市翠屏区专署街50号主楼三楼318房间
认缴出资额： 5,000.00万元
法定代表人： 李松涛
批发零售：预包装食品、酒类（含国家名白酒，不含食用酒精)、农
经营范围： 副产品收购;企业管理咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
成立日期： 2001年12月31日
股东名称 持股比例
股本结构 李松涛 40.00%
刘南 30.00%
张春艺 30.00%
（2）股东情况
李松涛女士，1964年8月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，1995年6月至今任智溢酒业执行董事。
张春艺女士，1969年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历，1995年10至今任智溢酒业总经理。
刘南先生，1975年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，1996年8月至今任智溢酒业监事。
2、泰中成鹏
（1）基本情况企业名称： 共青城泰中成鹏股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码： 91360405MA38CA7230
主要经营场所： 江西省九江市共青城市基金小镇内
执行事务合伙人： 北京泰中合投资管理有限公司（委派代表：李蓓冉）
认缴出资额： 1,000.00万元
合伙企业类型： 有限合伙企业
股权投资，项目投资，实业投资。（未经金融监管部门批准，不得从
经营范围： 事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业
务；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立日期： 2019年1月23日
（2）合伙人出资情况
单位：万元
序号 合伙人名称/姓名 合伙人类型 认缴出资额 持股比例
1 北京泰中合投资管理有限公司 普通合伙人 70.00 1.03%
2 丁宏 有限合伙人 700.00 10.33%
3 吕晨 有限合伙人 550.00 8.12%
4 赵极星 有限合伙人 550.00 8.12%
5 刘伟东 有限合伙人 550.00 8.12%
6 向培胜 有限合伙人 510.00 7.53%
7 蔡云 有限合伙人 460.00 6.79%
8 牛沁阳 有限合伙人 100.00 1.48%
9 李蓓冉 有限合伙人 485.00 7.16%
10 杜雪梅 有限合伙人 370.00 5.46%
11 梁春林 有限合伙人 330.00 4.87%
12 杨武琼 有限合伙人 300.00 4.43%
13 罗荔 有限合伙人 300.00 4.43%
14 张小英 有限合伙人 300.00 4.43%
15 杨鹰 有限合伙人 300.00 4.43%
16 王云仕 有限合伙人 300.00 4.43%
17 陈兴兵 有限合伙人 200.00 2.95%
18 刘祥兵 有限合伙人 100.00 1.48%
19 胡宇辰 有限合伙人 200.00 2.95%
20 何彦瑾 有限合伙人 100.00 1.48%
合计 6,775.00 100.00%
（3）普通合伙人基本情况企业名称： 北京泰中合投资管理有限公司
统一社会信用代码： 91110108318222180X
主要经营场所： 北京市海淀区高里掌路1号院2号楼2层201-110
法定代表人： 吕晨
认缴出资额： 1,000.00万元
投资管理;项目投资;资产管理;投资咨询。（“1、未经有关部门批准，
不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品
交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提
经营范围： 供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;
企业依法自主选择经营项目，开展经营活动;依法须经批准的项目，
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政
策禁止和限制类项目的经营活动。）
成立日期： 2015年3月12日
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