关于南通国盛智能科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二
轮审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2020〕464号
上海证券交易所：
我们已对贵所出具的《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（上证科审（审核）〔2020〕58号，以下简称问询函）所提及的南通国盛智能科技集团股份有限公司（以下简称国盛智能公司或公司）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2020〕156号）。因国盛智能公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。
问题二 关于参股公司中谷实业
一、根据问题1的回复，发行人持有中谷实业36%股权，闫伟和闫嘉蓓合计持有其38%股权。中谷实业主要从事电火花穿孔机、电火花成型机等特种机床的研发、生产和销售。公司与中谷实业在客户资源上实现一定程度的共享，一是共享经销商资源，二是中谷实业先从发行人购进再加价10~20%销售给终端客户，赚取差价。报告期各年，中谷实业从发行人采购用于对外销售的数控机床台数分别为20台、36台、23台和15台，金额分别为111.56万元、341.73万元、622.50万元和382.36万元。发行人对中谷实业的销售政策与对重要经销商的销售政策基本一致。但发行人在披露数控机床前五大客户时，将中谷实业认定为直销客户。2018年和2019年1-9月份中谷实业净利润分别为-126.10万元和144.74万元。
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请发行人说明：（1）中谷实业上述销售主要的终端客户，期末库存，公司及中谷实业对上述交易的收入确认时点，中谷实业在该类交易中主要提供的服务，收入确认是否审慎，中谷实业属于公司经销商还是直销客户；（2）公司与中谷实业之间的关联交易定价的公允性；（3）中谷实业自2016年至今的主要财务数据，人员，主要固定资产，实际办公地址，结合中谷实业财务数据说明是否存在替发行人代垫成本、费用的情况；（4）公司未来是否具有进一步增持中谷实业股权的计划。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题2.1）
(一)中谷实业上述销售主要的终端客户，期末库存，公司及中谷实业对上述交易的收入确认时点，中谷实业在该类交易中主要提供的服务，收入确认是否审慎，中谷实业属于公司经销商还是直销客户
1.中谷实业与国盛智科公司业务情况
(1)国盛智科公司向中谷实业销售电火花成型机床本体及数控机床具体情况
报告期内，公司向中谷实业销售电火花成型机床本体及数控机床的具体情况如下：
销售内容 2019年度 2018年度 2017年度
电火花成型机 金额（万元） 123.11 184.50 119.46
床本体 数量（台） 14 13 29
金额（万元） 483.41 437.99 222.26
数控机床
数量（台） 9 10 7
金额（万元） 606.53 622.50 341.73
小计
数量（台） 23 23 36
占公司营业收入比例 0.91% 0.84% 0.58%
中谷实业目前主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售。鉴于中谷实业系公司重要参股公司，公司与中谷实业在生产经营过程中一定程度上能够实现市场信息共享。一方面，公司利用加工、组装能力，为中谷实业配套供应部分电火花成型机床本体，并由其进一步加工成电火花成型机等推向市场；另一方面，中谷实业在销售电火花成型机、小孔机等特种机床过程中，如若了解到其客户具有配置数控机床产品的需求信息，为拓展业务、增加客户粘性，
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则积极向客户推介公司数控机床产品，推介成功则从公司采购销售给客户。中谷
实业在此类交易中主要是了解客户需求信息，并向客户推介公司数控机床产品。
尽管该类交易过程中，中谷实业购置数控机床不用于机械加工或生产自用，但该
类交易非其主要业务，公司亦未对其按照经销商进行管理，故将对中谷实业实现
销售归类于直销业务。
(2)国盛智科公司及中谷实业对上述交易的收入确认时点
对于两种业务类型，公司收入确认时点分别如下：
1)国盛智科公司销售给中谷实业的数控机床，在产品已交付给终端客户且安装调试验收合格后，取得终端客户确认的安装验收报告时确认收入；
2)销售的电火花成型机床本体以产品交付并经中谷实业签收后确认收入。
对于上述两种业务类型，中谷实业收入确认时点分别如下：
1)中谷实业销售上述数控机床，在产品已交付且安装调试验收合格后，取得客户确认的安装验收报告时确认收入；
2)对于从国盛智科公司购买的电火花成型机床本体，中谷实业不直接对外销售，而是作为生产电火花成型机床的主要部件之一。进一步生产完工后的电火花成型机床在产品已交付且安装调试验收合格后，取得客户确认的安装验收报告时确认收入。
综上，公司及中谷实业上述收入符合《企业会计准则》的规定，收入确认谨慎。
2.中谷实业向国盛智科公司采购的数控机床及电火花成型机床本体的库存情况及其实现销售时终端客户情况
(1)报告期内，中谷实业从国盛智科公司采购的数控机床及电火花成型机床本体的库存情况如下：
类别 期间 期初结存 本期增加 本期减少 期末结存
2019年度 9 9
数控机床（台） 2018年度 10 10
2017年度 7 7
电火花成型机床 2019年度 5 14 9 10
本体（台） 2018年度 12 13 20 5
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2017年度 8 29 25 12
报告期内电火花成型机床本体有部分结存，主要系中谷实业根据生产计划进度，尚有未领用的电火花成型机床本体部件及已领用但尚未完工的电火花成型机床在产品。
(2)报告期内，中谷实业向国盛智科公司采购的数控机床及电火花成型机床本体对应的终端客户情况
1)数控机床
报告期内，中谷实业向国盛智科公司采购的数控机床对应的终端客户情况如下：
期间 终端客户 数量 期间 终端客户 数量
（台） （台）
山东方圆建筑材料有限公司 1 苏州沃泰尔精密模具机械有 1
限公司
海阳市长川电机有限公司 2 威海市泰亨电机有限公司 1
江苏双友智能装备科技股份有限 4 太仓万利达精密模具有限公 1
2019年 公司 司
武汉永杰盛机电设备有限公司 1 苏州新征程精密机械有限公 1
2018年 司
苏州高新技术产业开发区对外贸 1 江阴市合欣模具制造有限公 1
易公司 司
小 计 9 太仓市日精模具有限公司 1
苏州市凯思特模具有限公司 1 河北安迪模具有限公司 4
苏州市永利成模具制造有限公司 2 小 计 10
吴江诚达电子科技有限公司 1 -- -- --
2017年 江苏东顺新能源科技有限公司 1 -- -- --
芜湖中瑞机电销售有限公司 1 -- -- --
苏州中佳精密机械有限公司 1 -- -- --
小 计 7 -- -- --
2)电火花成型机床本体
报告期内，中谷实业向国盛智科公司采购的电火花成型机床本体进一步组装成电火花成型机床，对应的终端客户情况如下：
期间 终端客户 数量 期间 终端客户 数量
（台） （台）
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苏州西莫机器设备有限公司 2 芜湖中瑞机电销售有限公司 2
苏州益豪承模具有限公司 1 苏州市欣盛模具有限公司 1
张家港市瑞鑫精密模具有限公司 1 南通忠联精密锻造有限公司 1
重庆宽途机电设备有限公司 1 太仓万利达精密模具有限公 4
司
南通开发区炜赋对外贸易有限公 1 吉林市凇江科贸有限责任公 1
2019年 司 司
合肥金瓷机电科技有限公司 1 廊坊安德建奇数字设备有限 1
公司
金华立嘉机械科技有限公司 1 无锡市龙之信机电设备有限 1
公司
长沙焱祥机电科技有限公司 1 苏州林宏模具有限责任公司 2
2017年 无锡富启汽轮机配件有限公
小 计 9 司 1
长沙焱祥机电科技有限公司 2 宁海祥德模塑有限公司 2
宁波华如智能科技有限公司 1 南京威孚金宁有限公司 3
西安华欧精密机械有限责任公司 2 苏州中佳精密机械有限公司 1
太仓万利达精密模具有限公司 2 金华立嘉机械科技有限公司 1
山东意吉希精密制造有限公司 2 苏州金马机械电子有限公司 1
无锡市科宇橡胶模具厂 1 天津群基科技开发有限公司 1
湖北爱仕达电器有限公司 1 江苏东顺新能源科技有限公 2
司
2018年 江苏宝时达动力科技有限公司 1 小 计 25
苏州信运比尔精密机械有限公司 1 -- -- --
上海新帆实业股份有限公司 1 -- -- --
苏州中航长风数控科技有限公司 1 -- -- --
南通超达装备股份有限公司 1 -- -- --
宁波盛斯机械有限公司 1 -- -- --
贵州奇伟实业发展有限公司 1 -- -- --
苏州怡润模具有限公司 2 -- -- --
小 计 20 -- -- --
(二)公司与中谷实业之间的关联交易定价的公允性
报告期内，公司向中谷实业销售的数控机床及电火花成型机床本体的交易价格与向第三方的销售价格存在一定的差异。对于数控机床，主要是因为客户的具
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体配置需求不同，导致同一型号的价格存在一定差异，具有合理性。公司与中谷
实业之间的关联交易价格分析如下：
1.数控机床
报告期内各期，公司向中谷实业销售数控机床的交易合计金额分别为222.26万元、437.99万元和483.41万元，占当期数控机床收入比例为0.70%、0.98%和1.17%，占比较小。公司报告期各期向中谷实业销售的数控机床台数分别为7台、10台和9台，数量较少。
公司向中谷实业销售的数控机床大部分存在向无关联第三方销售的情况，报告期各年度，公司向中谷实业销售的全部数控机床与无关联第三方销售价格的对比差异及原因列示如下：
单位：万元/台
年度 型号 数量 售价 对无关联第三 差异原因 配置相 差异率
（台） 方平均售价 近价格
GMF2515BT 1 64.05 58.48 加装了齿轮箱、油冷机且系 63.48 0.90%
统配置较高
GMF4022T 1 104.42 108.67 无明显差异
MVL1270E 2 30.97 29.58 无明显差异
2019年 MVL855E 2 20.50 22.66 不带刀库、主轴配置较低 21.16 -3.11%
度
MVL855S 1 21.73 21.92 无明显差异
GMF2213BL 1 79.65 56.95 加装了齿轮箱、刀库、液压 77.75 2.44%
系统
GMF3022L 1 110.62 87.49 加装了减速机、液压系统且 105.17 5.18%
导轨数量较多
MVL855 4 28.55 22.09 其中2台加装了高配主轴、 27.44 4.03%
高配转台、高配刀库
MVL1165 2 32.16 27.38 加装了高配主轴，且主电机 32.53 -1.14%
2018年 加大
度 DHM-50 2 78.94 77.75 无明显差异
GME1010 1 35.90 报告期内无同型号产品
GMF2013B 1 65.69 54.29 加装了高配主轴、高配刀库 65.47 0.34%
（线）
MVL850 2 18.12 22.54 不带刀库 18.38 -1.39%
2017年 MVL1060 2 23.38 30.08 不带刀库和水箱 24.53 -4.69%
度
MVL1165 1 24.10 28.41 不带刀库 24.54 -1.79%
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MVL1680 1 49.57 41.10 加装了高配主轴、高配刀库 46.37 6.91%
GMF2515 1 65.60 51.99 加装了高配主轴、高配刀库 无相近
配置
2016年 VMC850 3 18.95 22.07 不带刀库 18.83 0.63%
度
注：差异率系公司向中谷实业销售的数控机床价格与向其他经销客户销售相近配置的数控机床价格之间的差异
报告期内，公司销售给中谷实业的数控机床价格与销售给无关联第三方的平均价格之间存在差异，主要原因系不同数控机床的配置不同，与相近配置的数控机床价格相比差异较小，具有商业合理性，定价公允。
2.电火花成型机床本体
报告期内，公司向中谷实业销售电火花成型机床本体的交易合计金额分别为119.46万元、184.50万元和123.11万元，占当期营业收入比例为0.20%、0.25%和0.30%，占比较小。
公司销售给中谷实业的电火花成型机床本体均为定制化产品，双方协商定价。报告期内，销售的电火花成型机床本体根据其具体尺寸的不同，价格有一定的差
异，无法直接进行比较。公司仅有部分型号的电火花成型机床本体销售给过境内
其他客户，其销售价格与销售给中谷实业价格对比如下：
单位：万元/台
年度 型号 销售给中谷 销售给境内其他 差异
实业的价格 客户的平均售价
2019年度 EDM1260 10.62 11.22 -5.37%
2019年度 EDM850 8.85 9.48 -6.64%
2.30%（中谷的价格略高，系
2019年度 EDM540 7.88 7.70 由于增值税率由16%调为13%
导致不含税价格上升）
2018年度 EDM640 11.64 12.50 -6.90%
2018年度 EDM850 8.62 9.07 -4.99%
2018年度 EDM1260 10.80 11.29 -4.34%
2018年度 EDM1880 22.84 24.11 -5.24%
2017年度 EDM850 8.23 8.93 -7.83%
根据上表，报告期内除2019年销售的电火花成型机床本体（型号EDM540）外，公司销售给中谷实业的电火花成型机床本体的价格略低于境内其他客户的价
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格，主要原因是公司与中谷实业距离较近，运输成本较低，而产品定价时考虑了
运输成本等因素，同等配置情况下运输成本低的产品售价低于运输成本高的产品
售价。总体而言，报告期内，公司销售给中谷实业的电火花成型机床本体价格与
境内其他客户的价格差异较小，具有合理性。公司对于销售给中谷实业在电火花
成型机床本体价格定价公允。
综上所述，公司与中谷实业之间的关联交易定价公允。
(三)中谷实业自2016年至今的主要财务数据，人员，主要固定资产，实际办公地址，结合中谷实业财务数据说明是否存在替公司代垫成本、费用的情况
1.中谷实业基本情况
中谷实业成立于2016年4月，目前主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售。其成立至今的主要财务数据、人员、主要固定资产如下列各表所示：
(1)主要财务数据
报告期内，中谷实业主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
/2019年度 /2018年度 /2017年度
资产总额 2,400.78 2,438.69 1,840.89
负债合计 2,023.46 2,066.55 1,342.65
所有者权益合计 377.32 372.15 498.24
营业收入 3,970.17 3,381.10 2,536.00
营业成本 2,838.54 2,479.29 1,886.97
销售费用 181.29 175.20 65.45
管理费用 688.19 561.81 491.85
研发费用 286.07 247.00
财务费用 25.12 30.94 13.10
净利润 5.18 -126.10 30.42
注：上述数据经本所审阅
(2)员工人数情况
报告期内，中谷实业员工人数如下：
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项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
员工人数（人） 51 49 52
报告期内，中谷实业人员独立，不存在与国盛智科公司共用人员的情形。
(3)主要固定资产
报告期内各期末，中谷实业拥有的固定资产情况如下：
单位：万元
项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
固定资产原值 96.81 95.92 72.00
其中：通用设备 7.89 7.00 4.98
运输工具 88.93 88.93 67.23
固定资产净值 62.06 80.59 70.60
其中：通用设备 3.54 4.87 4.64
运输工具 58.52 75.19 65.97
报告期内，中谷实业通过其参股公司苏州卫谷精密机床有限公司（以下简称“苏州卫谷”）进行电火花成型机、小孔机等机床的基础部件的加工。
苏州卫谷的基本情况如下：企业名称 苏州卫谷精密机床有限公司成立日期 2010年6月7日
注册资本 300万元
实收资本 300万元
注册地/主要生产经营地 苏州相城经济开发区澄阳路888号
法定代表人 闫伟
生产、销售：机床功能部件、机床零件、小孔机床。
经营范围 销售：机床及配件、电气设备、耗材；维修：各类机
床；加工：模具。
股权结构 中谷实业持股 38.5%；闫嘉蓓持股 34.5%；吴玉芬
20.00%；徐永勤7.00%
主要人员 执行董事：闫伟；总经理：朱亚东；监事：闫嘉蓓
苏州卫谷主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床基础部件的代加工业务，其生产的产品主要销售给中谷实业，中谷实业主要负责上述机床产品的组装、装
配工序及对外销售业务。中谷实业持有苏州卫谷38.5%股权，不纳入中谷实业的
合并报表范围，采用权益法对其进行核算。
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报告期内，苏州卫谷的主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
/2019年度 /2018年度 /2017年度
资产总额 448.56 419.11 348.26
所有者权益 254.76 264.73 237.67
营业收入 413.25 476.72 407.34
营业成本 391.62 409.45 357.44
净利润 -9.98 27.06 -7.33
注：上述数据经本所审阅
截至2019年12月31日，苏州卫谷主要生产性固定资产情况如下：
单位：万元
序号 资产名称 账面原值 账面净值
1 龙门加工中心 61.54 32.79
2 磨床 19.40 16.63
3 加工中心 18.63 2.70
4 加工中心 17.91 3.02
5 龙门铣床 13.93 5.88
6 立式铣床 8.97 2.72
7 卧式铣床 8.97 2.79
8 卧式铣床 6.50 2.07
9 数控车床 6.32 2.32
10 磨床 5.81 1.90
11 钻床 5.21 1.25
合计 173.19 74.07
中谷实业自成立至今即从中谷科技租用厂房，其实际经营地址为苏州相城经济开发区澄阳路888号。
2.营业成本与费用情况
(1)营业成本
报告期内各期，中谷实业的营业成本列示如下：
单位：万元
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项 目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 3,970.17 3,381.10 2,536.00
营业成本 2,838.54 2,479.29 1,886.97
其中：直接材料 2,613.97 2,192.83 1,789.85
直接人工 112.89 141.49 57.33
制造费用 111.67 144.97 39.79
毛利率 28.50% 26.67% 25.59%
上述直接材料支出均系中谷实业为生产、加工其产品而采购并耗用的材料；直接人工中不存在与国盛智科公司共用人员的情况；制造费用均系中谷实业为生产其产品而发生的支出，包括加工费支出、水电费、厂房承租费等。
(2)销售费用
报告期内各期，中谷实业的销售费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
运输费 98.27 85.39 27.47
展会、业务宣传费 38.49 42.97 21.04
员工薪酬及附加 35.86 35.49
技术服务费 0.37 9.24 16.94
业务招待费、差旅费等 8.32 2.11
合计 181.29 175.20 65.45
占营业收入的比重 4.57% 5.18% 2.58%
上述销售费用主要为中谷实业自身经营所产生的费用，不存在为国盛智科公司承担成本、费用的情形。
(3)管理费用
报告期内各期，中谷实业的管理费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
员工薪酬及附加 272.46 267.20 286.15
房租、水电费 230.62 111.95 87.62
办公费 103.27 114.8 97.77
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折旧及摊销 34.68 14.25 14.74
汽车交通费用 19.50 33.44 1.04
业务招待费、差旅费 27.15 19.15
其他 0.52 1.02 4.53
合计 688.19 561.81 491.85
占营业收入的比重 17.33% 16.62% 19.39%
上述管理费用主要为中谷实业自身经营所产生的费用，不存在为国盛智科公司承担成本、费用的情形。
(4)财务费用
报告期内各期，中谷实业的财务费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
利息支出 30.30 30.87 13.08
利息收入 -5.80 -0.23 -0.17
银行手续费 0.63 0.29 0.19
合计 25.12 30.94 13.10
占营业收入的比重 0.63% 0.92% 0.52%
(5)研发费用
报告期内各期，中谷实业的研发费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
员工薪酬及附加 180.81 161.29
折旧及摊销 29.82 49.47
材料领用 75.44 36.24
合计 286.07 247.00
占营业收入的比重 7.21% 7.31%
上述研发费用主要为中谷实业自身研发活动所产生的费用，不存在为国盛智科公司承担成本、费用的情形。
综上，报告期内，中谷实业发生的营业成本及期间费用均系为满足其自身的生产、经营需要而发生的支出。报告期内，中谷实业营业成本、期间费用与营业
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收入规模基本配比，不存在为公司承担成本、费用的情形。
3.中谷实业与公司的业务往来情况
中谷实业系由公司与原中谷科技股东（公司实际控制人除外）共同成立，并承继中谷科技的人员及业务。
(1)报告期内关联交易情况
报告期内，中谷实业主要向公司采购数控机床、电火花成型机床本体。报告期内，公司与中谷实业之间的数控机床业务关联交易金额分别为341.73万元、622.50万元和606.53万元，占公司营业收入的比例分别为0.58%、0.84%和0.91%，占比较小。
报告期内，公司与中谷实业之间的交易定价合理，价格公允，不存在利益输送情形，具体交易公允性分析请详见本问题回复一（二）之说明。
(2)中谷实业与公司之间业务具有独立性
中谷实业独立面向市场，自主经营，独立对外签订合同，不存在依赖公司的情况。中谷实业拥有自己独立完整的采购和销售体系，业务和人员独立。报告期内与公司不存在采购或销售机构混同，或采购、销售人员相互交叉任职的情况。
从产品来看，中谷实业主要从事电火花成型机床和小孔机的生产销售，其产品主要用于电火花成型加工、精密微细孔加工；公司主要生产、销售金属切削类机床，包括铣床、车床、镗床等。两者的产品类别、产品功能、产品应用场景不同于公司。
从客户来看，报告期内，中谷实业与公司存在少量终端客户和经销商重合的情形。终端客户重叠系中谷实业在经营过程中获取到客户有金属切割数控机床购置需求，主动撮合其终端客户购买公司的数控机床产品所致。东莞名图系公司和中谷实业共同的经销商，除此之外，公司的少数经销商在获取终端客户对特种小孔机床的需求信息时，相应推荐中谷实业相关产品，因此形成部分经销商重叠的情形。鉴于公司、中谷实业产品分别属于金属切削类机床和特种机床两大类别，且中谷实业系公司重要参股公司，双方市场信息共享，以及公司经销商在获取客户多样化需求信息时，推介中谷实业的产品，均能够更好地满足客户需求、提升客户服务能力，增加业务机会，故具有合理的业务逻辑、真实的商业背景，且公司、中谷实业各自独立开展业务，以及经销商均独立与公司、中谷实业开展业务，
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故中谷实业不存在通过购销公司数控机床，或通过重叠的经销商向公司输送利益。
(四)公司未来是否具有进一步增持中谷实业股权的计划
目前，公司尚无进一步增持中谷实业股权的具体计划。鉴于中谷实业在特种机床领域已形成较为明显的技术优势和竞争优势，为了进一步加快现有金属切削类业务与特种机床业务统筹、协调发展，推动公司由金属切削类数控机床行业龙头企业向金属加工类中高档数控机床行业龙头企业升级，未来不排除增持中谷实业股权的可能。
(五)核查情况
1.核查程序
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
(1)检查公司对中谷实业销售数控机床及电火花成型机床本体清单及收入确认依据；
(2)检查中谷实业从公司购买的数控机床及电火花成型机床本体销售台账、部分销售合同、期末库存情况及收入确认的相关资料；
(3)与公司实际控制人、关联方进行访谈，了解关联交易的主要情况，核查关联交易的必要性及合理性；
(4)检查涉及公司关联交易的明细账、销售台账等，将与关联方交易产品的价格与其他非关联方价格作对比，核查关联交易的定价公允性；
(5)取得并检查中谷实业及参股公司各年度财务报表；
(6)检查中谷实业员工花名册，核实、比对员工人数情况及是否存在共用情况；
(7)取得中谷实业及其参股公司的固定资产清单，核实固定资产的使用情况；
(8)取得并核查中谷实业的成本、费用明细情况；
(9)走访中谷实业，实地察看其各项生产运行情况；
(10)与公司实际控制人进行访谈，了解公司进一步增持中谷实业股权的计划。
2.核查结论
经核查，我们认为：
(1)中谷实业从公司采购的数控机床，以及应用采购的电火花成型机床本体
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组装的成型机床对外销售的终端客户较为分散，交易真实，期末库存少，不存在
囤货等非正常交易；
(2)公司对中谷实业销售的数控机床在货物已交付且安装调试验收合格后，取得终端客户确认的安装验收报告时确认收入，销售的电火花成型机床本体以货物交付并经中谷实业签收后确认收入，收入确认谨慎；
(3)中谷实业销售上述数控机床、以电火花成型机床本体为主要部件再生产的电火花成型机床在货物已交付且安装调试验收合格后，取得客户确认的安装验收报告时确认收入，收入确认谨慎；
(4)对于数控机床，中谷实业在这类交易中利用获取的客户需求信息，积极推介公司数控机床产品，发挥了信息渠道的作用，但公司未对其视同经销商进行管理；对于电火花成型机床本体，主要向公司购买后用于组装电火花成型机床并对外销售，属于公司的直销客户；
(5)公司与中谷实业之间的关联交易与公司非关联交易之间差异较小，关联交易定价公允；
(6)中谷实业不存在其他与公司之间交易、资金往来或其他利益安排的情况，不存在为公司代垫成本或费用的情形；
(7)公司目前尚无增持中谷实业股权的计划，未来公司将根据经营发展的需要，不排除适时增持中谷实业股权。
二、根据问题1的回复，发行人参股公司中谷实业产品主要应用于航空航天领域，发行人产品主要应用于模具、机械设备工业阀门等领域，发行人与中谷实业的主要产品分别属于机床不同类别，应用领域存有较大差异。发行人与中谷实业的客户资源共享主要为经销商资源共享及撮合交易赚取差价。根据问题10的回复，报告期内，中谷实业为发行人中档机床、高档机床、定制化机床本体业务的前五大客户之一，中谷实业主营业务处于公司产业链下游，其成为公司重要客户合理。
请发行人说明：（1）中谷实业的主要财务数据，其营业收入及利润是否主要依赖于代理发行人产品。如是，与原披露的参股目的的逻辑一致性；（2）终端客户自中谷实业购进发行人产品与直接向发行人购进或自其他经销商处购进
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同等产品的价格差异，终端客户自中谷实业购进发行人产品的原因及合理性；（3）
中谷实业与发行人共享客户资源的同时本身又是发行人重要客户的合理性；（4）
报告期内发行人及中谷实业各自与共有经销商的业务及资金往来，发行人是否
通过与中谷实业共有经销商进行利益输送或其他利益安排。
请申报会计师对（2）、（4）进行核查并发表明确意见。（问询函问题2.2）
(一)终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异，终端客户自中谷实业购进公司产品的原因及合理性；
1.终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异情况
公司对中谷实业的数控机床业务定价参考经销商的定价政策，中谷实业加价10%左右对外销售赚取差价，加价比例主要取决于中谷实业与终端客户协商形成的价格与公司给予的结算价格之间的差额，并不由公司决定。此种销售模式与经销商推荐发生的直销业务类似。由经销商推荐发生的直销业务中，公司与终端客户确定的交易价格实质上包括两个部分，即公司与经销商结算的价格以及给予经销商的顾问费，终端客户从经销商处采购，与从公司处采购的最终交易价格基本相同。故中谷实业加价对外销售的价格与公司由经销商推荐发生的直销业务价格具有可比性。
(1)中谷实业对外销售价格与公司通过经销商介绍的直销业务价格进行对比
中谷实业对外销售价格与公司通过经销商介绍的直销业务价格进行对比情况如下：
单位：万元/台
数量 中谷实业对 销售给经销商介
型号 （台） 外销售单价 绍的直销客户的 差异率 差异原因
销售价格
GMF2515BT 2 74.38 76.92 3.42%无明显差异
GMF4022T 1 115.93 113.68 -1.94%无明显差异
主要系由于公司销售的直销客户处于辽
MVL1270E 2 31.59 34.07 7.85%宁地区，运费成本较江苏省内高，因此
定价略高
MVL855E 2 23.45 23.02 -1.83%无明显差异
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数量 中谷实业对 销售给经销商介
型号 （台） 外销售单价 绍的直销客户的 差异率 差异原因
销售价格
MVL855 4 31.47 32.39 2.92%无明显差异
MVL1165 3 31.27 30.34 -2.97%无明显差异
DHM-50 2 88.12 85.34 -3.15%无明显差异
GME1010 1 39.49 报告期内无可对
比订单
GMF2013 1 71.62 68.85 -3.87%无明显差异
（线）
MVL850 2 19.91 22.30 12.00%中谷实业销售的配置无刀库，刀库差价
3.2万元，还原同配置后差异率为-3.5%
MVL1060 2 27.44 28.21 2.81%无明显差异
中谷实业销售的系统配置较高，中谷配
MVL1680 1 56.41 50.43 -10.60%置的1包3022FANUC系统，5包1680FANUC
系统，系统成本相差4.2万元，还原同
配置后差异率为-3.16%
公司对无关联第三方平均售价与对中谷
MVL855S 1 29.96 24.79 -17.23%实业的价格接近，该订单中谷实业对外
溢价能力高
GMF2213BL 1 82.83 报告期内无可对
比订单
GMF3022L 1 115.04 100.49 -12.65%中谷实业销售的加装了减速机、液压系
统且导轨数量较多,单价较高
注：若报告期内由经销商推荐的直销业务中无同型号产品，则选用抽取的部分经销商与终端客户的合同中的经销商销售给终端客户的价格。
如上表，同等型号的产品中谷实业对外销售的价格与公司通过经销商介绍的直销业务价格有所差异，差异原因主要系：一是产品的配置不同，二是各地区竞争情况、终端客户类型以及业务各方的谈判能力不同，公司与中谷实业对外销售的价格均是各自业务谈判的结果，同等配置的产品针对不同的销售主体最终约定的价格也不尽相同。
(2)中谷实业对外销售加价率与主要经销商平均加价率、江苏与上海同一地区同一产品经销毛利和经经销商引荐直销毛利率的差额进行对比
中谷实业对外销售加价率与经销商毛利率、同一地区同一产品经销毛利和经经销商引荐直销毛利率的差额进行对比，具体情况如下：
类型 区间
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中谷实业对外销售加价率 10%左右
经销毛利率与由经销商引荐的直销毛利率差额 4.28%-13.03%
主要经销商平均加价率 5.26%-25.12%
注：由于经销商报表未经审计，主要经销商平均加价率根据取得的部分终端合同对比公司销售给经销商的价格计算
如上表，中谷实业对外销售加价率区间在主要经销商平均加价率、经销商毛利率与由经销商引荐的直销毛利率差额区间范围内，中谷实业对外销售价格是合理的。
综上，终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格有所差异，主要系产品的配置、各地区竞争情况、终端客户类型以及各自的谈判能力不同，具有商业合理性
2.终端客户自中谷实业购进公司产品的原因及合理性
终端客户从中谷实业采购，主要系中谷实业在销售其自产产品业务过程中获取客户对金属切削类数控机床的需求信息，并通常向客户组合销售自产产品和公司数控机床，其与终端客户已建立信任关系和业务联系，获得终端客户的认可，故由其与终端客户签订销售合同，从交易中赚取差价。鉴于该类交易系由中谷实业撮合，且在同等配置下与公司通过经销商介绍的直销业务价格无明显差异，故选择从中谷实业购买具有商业合理性。
综上，终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异主要系产品的配置不同和各地区竞争情况、终端客户类型以及各自的谈判能力不同，终端客户自中谷实业购进公司产品主要系其与中谷实业已建立信任关系和业务联系，具有商业合理性。
(二)报告期内公司及中谷实业各自与共有经销商的业务及资金往来，公司是否通过与中谷实业共有经销商进行利益输送或其他利益安排
报告期内，国盛智科公司与中谷实业共同的经销商主要包括东莞名图、江苏泽崴（包括江苏泽崴智能科技有限公司和南京高泽数控科技有限公司）、盛斯机械、大连荣程及福晟机电。公司及中谷实业对该等经销商的销售情况如下：
单位：万元
交易主体 经销商 交易内容 2019年度 2018年度 2017年度
国盛智科 东莞名图 数控机床及配件 382.94 1,810.14 2,066.28
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公司 占营业收入比重 0.58% 2.43% 3.52%
数控机床及配件 5,042.16 4,886.79 3,104.75
江苏泽崴
占营业收入比重 7.59% 6.57% 5.29%
数控机床及配件 1,489.32 2,106.18 1,167.97
盛斯机械
占营业收入比重 2.24% 2.83% 1.99%
数控机床及配件 288.63 0.15 388.33
大连荣程
占营业收入比重 0.43% 0.00% 0.66%
数控机床及配件 3,241.78 2,994.47 965.77
福晟机电
占营业收入比重 4.88% 4.02% 1.65%
数控机床及配件 10,444.83 11,797.74 7,693.11
小计
占营业收入比重 15.71% 15.85% 13.12%
中走丝线切割机、小 43.09 279.59 243.04
东莞名图 孔机及配件
占营业收入比重 1.09% 8.27% 9.58%
电火花成型机、中走 21.16
江苏泽崴 丝线切割机
占营业收入比重 0.53%
电火花成型机、中走 50.35
盛斯机械 丝线切割机
占营业收入比重 1.49%
中谷实业
中走丝线切割机 5.75
大连荣程
占营业收入比重 0.14%
中走丝线切割机
福晟机电
占营业收入比重
电火花成型机、中走
丝线切割机、小孔机 70.00 329.94 243.04
小计 及配件
占营业收入比重 1.76% 9.76% 9.58%
报告期内，国盛智科公司销售给上述经销商的主要产品为数控机床及配件，中谷实业销售给上述经销商的主要产品为电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件，国盛智科公司及中谷实业公司销售给上述经销商的产品不同。
1.报告期内，国盛智科公司与共同经销商的业务及资金往来情况
(1)销售业务及资金往来
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单位：万元
期间 经销商 业务内容 期初应收 销售收入 毛利率 含税销售 本期收款 期末应收
账款[注] 收入 账款[注]
东莞名图 数控机床 75.95 382.94 34.07% 438.02 440.63 73.34
及配件
江苏泽崴 数控机床 -116.21 5,042.16 30.34% 5,779.41 5,646.20 17.00
及配件
2019年 盛斯机械 数控机床 -11.70 1,489.32 29.91% 1,714.25 1,776.25 -73.71
及配件
大连荣程 数控机床 -2.99 288.63 20.92% 326.95 340.48 -16.52
及配件
福晟机电 数控机床 -66.83 3,241.78 29.82% 3,714.74 3,858.81 -210.90
及配件
东莞名图 数控机床 -7.83 1,810.14 36.59% 2,106.05 2,022.27 75.95
及配件
江苏泽崴 数控机床 -354.48 4,886.79 27.89% 5,688.42 5,450.15 -116.21
及配件
2018年 盛斯机械 数控机床 -24.46 2,106.18 29.90% 2,447.10 2,434.34 -11.70
及配件
大连荣程 数控机床 0.15 31.45% 0.18 3.17 -2.99
及配件
福晟机电 数控机床 -26.77 2,994.47 27.01% 3,483.54 3,523.60 -66.83
及配件
东莞名图 数控机床 116.22 2,066.28 36.97% 2,417.55 2,541.60 -7.83
及配件
江苏泽崴 数控机床 2.85 3,104.75 27.51% 3,632.56 3,989.89 -354.48
及配件
2017年 盛斯机械 数控机床 63.39 1,167.97 31.84% 1,366.53 1,454.38 -24.46
及配件
大连荣程 数控机床 388.33 23.28% 454.35 454.35
及配件
福晟机电 数控机床 -8.40 965.77 34.86% 1,129.96 1,148.33 -26.77
及配件
注：应收账款包括应收账款余额及预收账款余额
报告期内，公司销售给上述经销商的产品主要系数控机床及配件等，销售额分别为7,693.11万元、11,797.74万元和10,444.83万元，占营业收入分别为13.12%、15.85%和15.71%。报告期内，公司对该等经销商的销售毛利率处于20.92%-36.97%之间，差异主要系机床种类、配置不同所致，总体毛利率处于合理水平。
报告期内，上述销售回款均按合同约定由经销商通过其银行转账及银行承兑
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汇票背书的形式收回，回款金额与销售收入相匹配。期末应收账款余额除东莞名
图外，其余经销商余额为零星尾款或预收款项。东莞名图的应收账款余额较大的
原因系公司每年授予其200万元信用额度，各期末该客户应收账款余额均未超过
200万元，不存在变相资金占用的情形。
(2)其他业务及资金往来
2018年公司处置固定资产中的两台龙门铣床，并将其销售给盛斯机械，含税销售价格为45万元，通过银行转账结算。另外报告期内公司每年与上述经销商结算销售服务费。
除上述交易外，公司与该等共同经销商无其他业务及资金往来。
(3)公司销售给共同经销商与数控机床经销平均毛利率比较
报告期内，公司销售给共同经销商与数控机床经销平均毛利率对比情况如下：
经销商名称 2019年度 2018年度 2017年度
东莞名图 34.07% 36.59% 36.97%
江苏泽崴 30.34% 27.89% 27.51%
盛斯机械 29.91% 29.90% 31.84%
大连荣程 20.92% 31.45% 23.28%
福晟机电 29.82% 27.01% 34.86%
数控机床经销平均毛利率 28.51% 28.38% 28.24%
如上表，报告期内，数控机床经销平均毛利率在28.24%至28.51%区间内，公司对共同经销商的毛利率在20.92%至36.97%区间内，差异主要系数控机床种类或配置不同引起，总体毛利率处于合理区间，公司不存在与中谷实业通过共同经销商进行利益输送或其他利益安排。
2.报告期内，中谷实业与共同经销商的业务及资金往来情况
(1)中谷实业与共同经销商的业务及资金往来
单位：万元
期间 经销商 业务内容 期初应 销售 毛利率 含税销 本期 期末应
收账款 收入 售收入 收款 收账款
东莞名图 中走丝线切割机、 190.25 43.09 26.81% 49.44 141.25 98.44
小孔机及配件
2019年 电火花成型机、中江苏泽崴-3.36 21.16 17.16% 24.20 20.84
走丝线切割机
盛斯机械 电火花成型机、中 5.03 5.03
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走丝线切割机
大连荣程 中走丝线切割机 5.75 21.67% 6.50 9.15 -2.65
福晟机电 中走丝线切割机
东莞名图 中走丝线切割机、 181.94 279.59 25.68% 325.26 316.96 190.25
小孔机及配件
江苏泽崴 3.36 -3.36
2018年 电火花成型机、中盛斯机械 50.35 31.82% 58.80 53.77 5.03
走丝线切割机
大连荣程
福晟机电 中走丝线切割机 0.76 0.76
东莞名图 中走丝线切割机、 243.04 24.73% 284.36 102.42 181.94
小孔机及配件
江苏泽崴 3.36 -3.36
2017年 盛斯机械
大连荣程
福晟机电 中走丝线切割机 1.02 0.26 0.76
报告期内，中谷实业销售给与公司共同经销商的产品主要系电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件，产品与公司产品不同，销售额分别为243.04万元、329.94万元和70.00万元，占中谷实业营业收入比例分别为9.58%、9.76%和1.76%，对共同经销商销售的业务比例较低。报告期内，中谷实业对共同经销商的销售毛利率在17.16%至31.82%区间内，毛利率处于合理水平。
报告期内，上述销售回款均按合同约定由经销商通过其银行转账及银行承兑汇票背书的形式收回，回款金额与销售收入相匹配。期末应收账款余额除东莞名图外，其余经销商余额为零星尾款或预收款项。中谷实业2016年刚成立，2017年及2018年东莞名图的销售占比较高，是主要经销商之一，按照与东莞名图约定的付款方式进行收款，故期末东莞名图的应收账款余额较大。2019年中谷实业开始进行逐步调整东莞名图的信用政策，授予东莞名图100万元的信用额度（年末余额不超过100万元），2019年末应收东莞名图的款项余额为98.44万元，未超过信用额度，应收账款余额合理，不存在变相资金占用的情形。
除上述情况外，中谷实业基本无其他与共同经销商的业务及资金往来。
(2)中谷实业销售给共同经销商与经销商平均毛利率、公司综合毛利率比较
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报告期内，中谷实业对共同经销商的销售毛利率与经销商平均毛利率、公司综合毛利率对比情况如下：
经销商名称 2019年度 2018年度 2017年度
东莞名图 26.81% 25.68% 24.73%
江苏泽崴 17.16%
盛斯机械 31.82%
大连荣程 21.67%
福晟机电
经销商平均毛利率 26.83% 26.27% 26.01%
综合毛利率 28.50% 26.67% 25.59%
如上表，报告期内，中谷实业综合毛利率分别25.59%、26.67%和28.50%，经销商平均毛利率分别为26.01%、26.27%和26.83%，经销商平均毛利率变动趋势与综合毛利率基本一致，中谷实业对共同经销商的毛利率为17.16%至31.82%。除东莞名图外，其余四家共同经销商销售额较低，其中2018年中谷实业仅向盛斯机械销售50.35万元，占当期营业收入1.49%，占比较小；2019年中谷实业向江苏泽崴和大连荣程分别销售21.16万元和5.75万元，占当期营业收入分别为0.53%和0.14%；中谷实业对上述四家共同经销商销售额小，毛利率处于合理水平。
中谷实业从2017年开始与东莞名图发生业务，2017年至2019年毛利率相对稳定，对东莞名图的销售毛利率略低于经销商平均毛利率，主要原因如下：一是中谷实业与东莞名图合作时间较长，在中谷实业成立前即通过中谷科技进行合作；二是中谷实业对东莞名图的销售额较高，其定价也较优惠，毛利率相对较低。对东莞名图的销售毛利率与中谷实业综合毛利率差异小，毛利率合理。
报告期内，公司、中谷实业对上述共同经销商实现的销售毛利率水平合理，公司不存在通过共同经销商进行利益输送或其他利益安排的情形。
3.共同经销商销售公司与中谷实业的产品不同
报告期内，公司销售给共同经销商的主要产品为数控机床及配件，该类产品应用于模具、机械设备、工业阀门等领域；而中谷实业销售给共同经销商的主要产品系电火花成型机、中走丝线切割机、小孔机及配件等，该类产品主要应用于模具、航空航天、汽车等领域。公司与中谷实业的产品类别存在差异，虽然公司
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与中谷实业存在经销商重叠，但各自与经销商独立开展业务，重叠的经销商和中
谷实业之间的交易与公司不存在任何关系，系双方独立开展商业谈判达成的自主
交易。
综上，报告期内公司与中谷实业对共同经销商销售的产品存在较大差异，但均具有合理毛利率且回款正常，期末应收账款余额合理，不存在大额资金占用的情形，公司不存在通过与中谷实业共同经销商进行利益输送或其他利益安排。
(三)核查情况
1.核查程序
针对上述情况，我们执行了以下核查程序
(1)取得中谷实业报告期内的销售台账，与公司报告期的销售情况进行比对；与公司销售负责人就与中谷实业的销售和共享客户情况进行访谈；
(2)将终端客户自中谷实业采购公司产品的价格与公司销售给经销商介绍的直销客户的价格作对比，核查终端客户自中谷实业采购公司产品的商业合理性；
(3)获取公司及中谷实业经销商清单确定共同经销商清单；
(4)获取并查阅公司及中谷实业共同经销商的往来明细账和销售台账，检查对应销售合同、发票、验收资料、资金往来凭证等资料；
(5)对比公司及中谷实业对共同经销商销售毛利率与经销商综合毛利率，分析其销售合理性。
2.核查结论
经核查，我们认为：
(1)终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异主要系产品的产品的配置、各地区竞争情况、终端客户类型以及各自的谈判能力不同导致，终端客户自中谷实业购进公司产品主要系其与中谷实业已建立信任关系和业务联系，具有商业合理性；
(2)报告期内公司与中谷实业对共同经销商销售的产品存在较大差异，毛利率处于合理水平，且回款正常，期末应收账款余额合理，不存在变相资金占用的情形，公司不存在通过与中谷实业共同经销商进行利益输送或其他利益安排。
三、根据问题11的回复，报告期内发行人前五大经销商的利润水平均为微
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利及亏损。根据问题14的回复，发行人的经销商东莞市名图数控机械有限公司
（以下简称东莞名图）的实际控制人为丁雷，股东分别为丁雷（持股51.00%）、
朱亚东（持股25.00%）、闫嘉蓓（持股24.00%）3人，其中朱亚东、闫嘉蓓为发
行人参股公司中谷实业的股东。报告期内发行人对东莞名图的销售额依次为
620.91万元、2,066.28万元、1,810.14万元、339.17万元。东莞名图的实际
控制人丁雷曾长期在中谷机电担任业务经理，从事机床销售工作，丁雷从中谷
机电离职后在广东东莞地区创办东莞名图，东莞名图同时作为发行人和中谷机
电/中谷实业的经销商。
请发行人说明：（1）报告期内发行人前五大经销商的利润水平均为微利及亏损的合理性，各经销商生产经营是否正常；（2）发行人参股公司的股东及前员工持有发行人经销商股份的原因及合理性；（3）报告期内中谷机电/中谷实业对东莞名图的销售额。
请申报会计师核查发行人、中谷机电/中谷实业、东莞名图三方之间的业务往来与资金流水，并对该三方之间是否存在利益输送或其他利益安排以及（1）、（3）发表明确意见。（问询函问题2.3）
(一)报告期内公司前五大经销商的利润水平均为微利及亏损的合理性，各经销商生产经营是否正常
报告期内公司前五大经销商的的利润水平如下表所示：序号 公司名称 利润指标 2019年度 2018年度 2017年度
1 河南福晟智能装备有 净利润(万元) 53.98 3.96 40.06
限公司 毛利率 20.36% 5.46% 9.03%
2 盛稷数控科技（上海） 净利润(万元) 192.87 79.92 44.79
有限公司 毛利率 15.23% 5.54% 5.38%
3 宁波盛斯机械有限公 净利润(万元) -5.26 -15.58 1.86
司（独家） 毛利率 7.91% 8.16% 9.77%
4 江苏泽崴智能科技有 净利润(万元) 1.30 8.33 13.82
限公司 毛利率 6.67% 10.99% 5.42%
5 南京高泽数控科技有 净利润(万元) 0.46 21.83 -5.85
限公司 毛利率 3.42% 4.03% 4.61%
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6 无锡市仟商汇机床成 净利润(万元) 80.89 59.22 40.33
套设备有限公司 毛利率 8.29% 13.18% 7.50%
7 同盛星数控设备（苏 净利润(万元) 1.58 -9.90 2.59
州）有限公司 毛利率 3.71% 0.73% 2.12%
8 东莞市名图数控机械 净利润(万元) -8.44 46.74 37.74
有限公司 毛利率 21.75% 10.54% 11.77%
9 济南佳和艺洋数控设 净利润(万元) -2.34 -3.02 -3.80
备有限公司 毛利率 1.76% 2.10% 2.56%
10 台州鹏立数控机械有 净利润(万元) -64.85 -3.36 -1.52
限公司 毛利率 12.01% 6.32% 9.57%
11 台州市黄岩鑫锐机电 净利润(万元) -9.40 -15.34 -13.10
有限公司 毛利率 9.54% 9.01% 5.80%
注：以上数据由经销商提供，未经审计。
1.报告期内各期前五大经销商业务稳定，具有合理的经营模式
报告期内前五大经销商作为重要经销商，公司与其的业务往来较为稳定。前五大经销商有着丰富的机床行业经验并具有一定的客户资源，销售和服务能力均较为突出，大部分经销商报告期内销售业绩逐年增长，其开发的终端客户数量亦不断上升，关键管理人员未发生重大变化，报告期内未出现巨大的累计经营性亏损，其业务基本维持稳定向好的运行趋势。
经销商在其经销区域内一般具备良好的口碑，由于其业务开展过程中仅承担销售职能，采用轻资产运营模式，主要通过销售价差和顾问费获取利益，承担人员薪酬、业务招待推广费等销售费用，具有稳定合理的经营模式。
2.公司销售给经销商的价格低于经销商对外销售价格，不存在经销商高买低卖的情形
公司给定经销商对外销售的价格区间，经销商结合与终端客户的合作历史、市场行情等因素，在该价格区间内协商确定最终销售价格，公司销售给经销商的价格低于经销商对外销售价格，不存在经销商高买低卖的情形。在销售过程中，为了更好地激励经销商开拓市场资源，完善经销网络，公司与经销商分享合作的成果，对完成年度指标的经销商给予一定的业绩奖励费。此外，由经销商开拓的部分用户因购买台数较多及消费习惯考虑，要求直接与公司签署合同，对于该部
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分订单公司按照协议规定给予一定销售佣金作为顾问费。故经销商基本实现顺价
销售，并根据业绩完成情况等获得业绩奖励费用、顾问费。
根据经销商提供的未经审计的财务数据来看，黄岩鑫锐、济南佳和艺洋、盛斯机械、台州鹏立数控机械有限公司等4家经销商近2年处于连续亏损状态，根据各经销商所提供的销售给其终端客户的合同，与公司对其的售价进行对比，报告期内公司主要经销商购销平均差价率在5.26%-25.12%范围内，系市场化定价模式，符合数控机床经销模式下经销商的利润水平，公司不存在恶意压价、侵害经销商利益的情况。上述经销商报告期内保持正常经营，部分前五大经销商财务报表反映的利润水平较低主要系部分经销商以发票作为记账依据，存在延迟确认收入，以及费用超出正常经营所需等原因造成。
综合上述情况，报告期内各期前五大经销商业务稳定，能够从与公司的业务往来中获取合理盈利，公司不存在恶意压低、侵害经销商利益的情况，且公司与经销商之间业务模式持续、稳定，购销差价维持在合理水平，可预见的未来不会出现大的变动，具有连续性、稳定性。
(二)报告期内中谷科技/中谷实业对东莞名图的销售额
报告期内，中谷科技及中谷实业对东莞名图的销售额情况如下：
单位：万元
销售主体 2019年度 2018年度 2017年度
中谷科技
中谷实业 43.09 279.59 243.04
合计 43.09 279.59 243.04
报告期内，中谷科技未对东莞名图销售产品，中谷实业对东莞名图主要销售电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件。报告期内各期，中谷实业对东莞名图的销售额为243.04万元、279.59万元及43.09万元。
根据东莞名图与其终端客户的销售合同、东莞名图填列的对外销售与回款情况，其从公司及中谷科技、中谷实业处购买产品对外销售不存在高买低卖的情形，对外销售价格均高于采购价格，终端客户主要以现金、银行转账及票据结算款项。
(三)核查情况
1.核查程序
针对公司、中谷科技/中谷实业、东莞名图三方之间的业务往来与资金流水，
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三方之间是否存在利益输送或其他利益安排及上述情况，我们执行了以下核查程
序：
(1)检查公司对中谷科技/中谷实业、东莞名图的销售台账、往来明细账，对回款情况进行细节测试；
(2)检查中谷科技/中谷实业对东莞名图的销售台账、往来明细账，对回款情况进行细节测试；
(3)检查东莞名图从公司及中谷科技/中谷实业处购买产品对外销售情况，查阅对最终客户销售合同以及了解最终客户的回款情况；
(4)将公司销售给东莞名图的产品与中谷科技/中谷实业销售给东莞名图的产品进行对比；
(5)检查报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润较低的原因；
(6)对年销售额500万元以上的经销商执行走访访谈程序，覆盖上述全部13家经销商，了解其业务模式、定价及结算情况。
2.核查结论
经核查，我们认为：
(1)公司对中谷科技/中谷实业主要销售数控机床、定制化机床本体及精密钣焊件，主要以银行转账及票据结算款项，期末应收账款合理；
(2)公司对东莞名图主要销售数控机床及配件等，主要以银行转账及票据结算款项，期末应收账款余额合理；
(3)中谷科技/中谷实业对东莞名图主要销售电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件，主要以银行转账及票据结算款项，期末应收账款余额合理；
(4)东莞名图从公司及中谷科技/中谷实业处购买的产品不一致，对外销售价格均高于采购价格，不存在高买低卖的情形，最终客户主要以现金、银行转账及票据结算款项；
(5)公司不存在销售产品给中谷科技/中谷实业，中谷科技/中谷实业再直接销售给东莞名图的情况，公司、中谷科技/中谷实业、东莞名图三方之间不存在利益输送或其他利益安排；
(6)公司各期前五大经销商报告期内业务经营正常，能够实现顺价销售，具
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有一定的盈利能力，公司不存在恶意压低、侵害经销商利益的情况，且公司与经
销商之间购销差价维持在合理水平，业务模式持续、稳定。
问题三 关于直销
四、在客户方面，数控机床-中档2018年第一大客户销售额为马鞍山博越，销售收入为352.22万元，该客户成立于2018年8月，实缴资本为222万元；2016年第一大客户为黄岩新合，对其销售收入分别为551.28万元，毛利率为45.57%，但中档数控机床2016年平均毛利率为31.12%，此外黄岩新合成立于2016年，实缴资本10万元；南通超达为发行人前五大客户之一，主要向其销售中档、高档数控机床，报告期连续向发行人采购，2016年至2019年9月，发行人向其销售中档数控机床产品的毛利率分别为43.55%、38.32%、未披露、19.69%，向其销售高档数控机床的毛利率分别为36.06%、57.91%、32.36%、26.11%，除2019年外，其余年份远高于公司产品平均毛利率，此外，根据公开信息查询发行人并不是南通超达的前五大客户，与公司对其的销售额不符。装备部件-定制化机床本体，第一大客户黄岩宝镁报告期销售毛利率分别为未披露、41.71%、41.71%、未披露，该公司成立于2015年，实缴资本资本168万元，毛利率高于平均值，公司表示其为直销客户但在客户列表中又表示该客户为经销商；2016年第一大客户为浙江纳迪克，销售金额为2511.74万元，毛利率为29.18%，但在2016年之后销售金额大幅下滑，不再为公司前五大客户，公司表示主要是支持黄岩鑫锐，黄岩鑫锐为公司的经销商。公司装备部件-精密钣焊件第一大客户为赫斯基，报告期内毛利率分别为67.16%、62.99%、52.27%和52.60%。除上述列举事项外，公司其他客户也存在类似毛利率波动大、销售额变动大、客户成立时间短、注册资本低等情况。
请发行人说明：（1）统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易，连续发生交易的，单独发生一次交易的客户的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性；（2）马鞍山博越、黄岩新合、黄岩宝镁的毛利率高于平均毛利率的原因；黄岩宝镁是否具有机床二次加工能力，作为公司直销客户的合理性，根据业务本质说明该公司为直销客户还是经销商；（3）公司与南通超达之间交易的内容，其连续向公司采购的
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原因，2016年-2017年毛利率较高，2019年毛利率大幅下滑的原因，公司对其
销售的金额与南通超达公开信息不一致的原因，公司对其是否予以真实销售；（4）
浙江纳迪克销售大幅下滑的原因，公司与其股东、董监高或者经办人之间是否
存在纠纷；公司支持黄岩鑫锐的原因，黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与发
行人股东、董监高、经办人员之间是否存在关联关系或者应当说明的关系；（5）
公司与赫斯基之间毛利率维持在高水平的原因及可持续性，赫斯基毛利率下滑
的原因。
请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查，并说明核查手段、核查范围及核查结论。（问询函问题3.2）
(一)统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易，连续发生交易的，单独发生一次交易的客户的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性；
报告期内，成立当年或次年即与公司发生交易，且截止本回复出具日实缴资本低于200万元的直销客户情况如下表所示：
单位：万元
工商信息 销售情况
客户名称 销售产品 2017年度 2018年度 2019年度
成立时 实收 金额 毛利 金额 毛利 金额 毛利
间 资本 率% 率% 率%
常州坤杰数控科技有限公司 2016/7/1 50.00定制化机床 180.77 44.06 - - - -
本体
如皋远川机电科技有限公司 2017/8/1 100.00数控机床 23.08 35.04 23.71 22.54 - -
[注]
东莞市磊润模胚有限公司 2016/3/7 10.00定制化机床 21.37 23.29 - - - -
本体
常州精智自动化科技有限公司 2017/3/10 100.00定制化机床 9.49 22.86 - - - -
[注]本体
盐城汉拿机械有限公司 2018/3/19 100.00数控机床 - - 120.69 36.86 - -
[注]
昆山鑫坤辰机械有限公司 2017/1/20 100.00数控机床 - - 37.44 20.61 - -
[注]
厦门拓沛锐机械有限公司 2018/9/27 100.00数控机床 - - 74.24 25.11 - -
[注]
南通杰然精密机械有限公司 2017/12/1 50.00数控机床 - - 23.08 25.93 22.48 26.39
5 [注]
南通卿扬设备制造有限公司 2019/5/9 100.00数控机床 - - - - 194.6 24.93
[注] 9
杭州朗克数控精密设备有限公 2018/3/15 100.00定制化机床 - - - - 84.48 42.86
司 [注]本体
如皋市永祥精密机械有限公司 2019/2/25 50.00数控机床 - - - - 48.10 20.21
[注]
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南通博创精密模具有限公司 2019/12/0 50.00数控机床 - - - - 23.01 27.80
5 [注]
合 计 - - - 1,433.2 - 1,166.8 - 431.3 -
6 8 9
注：公开渠道无法取得该等直销客户的实缴资本情况，此处以注册资本代替。
由上表可知，报告期内公司的部分直销客户注册资本少于200万元且成立当年或次年即与公司发生交易，公司与该类客户交易额占各期主营业务收入的比重分别为0.36%、0.38%%、0.64%，比重较小。公司主要向该类客户销售定制化机床本体或数控机床等产品，与该类客户发生交易主要原因如下：
一是与上述定制化本体业务直销客户发生交易，主要系该类客户主要面向小规模加工企业应其客户需要为其组装数控机床。该类客户经营者均从事机床组装或安装调试维保、销售多年，拥有销售渠道和相关业务技能。该类业务所需固定资产投资少，一般根据客户需求订单式生产，不需要占用大量资金囤货，特别是新设企业，业务量小，资金需求量小。除黄岩宝镁以外，公司与上述其他定制化本体业务直销客户交易金额均较小。黄岩宝镁经营者长期从事机床本体的整装业务，具有丰富的机床行业从业经验，具备组装和安装、维保能力，在黄岩当地拥有较为广泛的客户资源。黄岩宝镁成立之前，公司与黄岩宝镁经营者控制的台州市黄岩泽翔机器有限公司已合作多年，因此2015年黄岩宝镁成立后即与公司开展交易具有合理性。
二是与上述数控机床直销客户发生交易，主要系数控机床具有固定资产属性，下游客户在设立之初即需购买机器设备，进行固定资产投资。该类客户主要集中
在华东地区，主要从事模具、精密机械加工，生产规模较小。上述部分客户采取
租赁厂房方式生产经营。上述直销客户注册资本相对较低，工商登记的股本投入
较少，实际经营过程中主要通过股东以及外部借款等方式筹措资金。
报告期内，公司与上述两类直销客户之间发生的交易真实，具有商业合理性，且各年度交易金额较小，对公司报告期各期收入和利润不构成重大影响。
核查意见:
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1、获取公司的收入成本表，查阅报告期内公司直销客户的注册资本、成立时间等信息，对于注册资本低于200万元，且成立当年或次年即与公司发生交
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易的直销客户，向公司相关负责人了解交易背景和业务内容，分析交易的真实
性；
2、对台州市黄岩新合盛模具有限公司、盐城汉拿机械有限公司、南通卿扬设备制造有限公司、台州市黄岩毅亿模具有限公司等四家从公司处采购的产品金额高于其注册资本的直销客户发放客户调查表，了解其购买公司机床的用途及购买机床的资金来源，分析其与公司进行交易的合理性。
经核查，我们认为：
报告期内，注册资本低于200万元且成立当年或次年即与公司发生交易的直销客户与公司交易金额较小，其购买公司定制化本体整装后对外销售或购买公司数控机床进行自身固定资产投资，交易真实，且具有合理性。
(二)马鞍山博越、黄岩新合、黄岩宝镁的毛利率高于平均毛利率的原因；黄岩宝镁是否具有机床二次加工能力，作为公司直销客户的合理性，根据业务本质说明该公司为直销客户还是经销商；
1.报告期内，公司对马鞍山博越、黄岩新合、黄岩宝镁销售情况如下：客户名称 年度 产品类型 销售收入 毛利率 同类型机床平均毛利率
(万元)
马鞍山博越 2018年度 中高档数控机床 510.50 25.36% 29.23%
黄岩新合 2016年度 中档数控机床 551.28 45.57% 35.40%
2016年度 348.75 42.34% 41.68%
2017年度 定制化机床 1,180.09 44.29% 42.63%
黄岩宝镁
2018年度 本体、数控机床 887.73 41.71% 41.72%
2019年度 81.64 39.65% 37.48%
公司销售给马鞍山博越的机床毛利率低于同类机床平均毛利率，系因销售给马鞍山博越的该批中档机床为特价促销机型，给予一定的折扣优惠，故销售毛利率较低。
公司销售给黄岩新合的机床毛利率高于同类机床平均毛利率，系因为黄岩新合为黄岩鑫锐介绍的终端客户，黄岩新合与公司直接签订合同，其销售价格包含公司应支付黄岩鑫锐的顾问费，剔除顾问费后的毛利率为32.32%，与同类机床平均毛利率接近。
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公司销售给黄岩宝镁的定制化机床本体毛利率与同类产品平均毛利率差异较小，基本一致。
2、黄岩宝镁具有数控机床组装、安装、调试能力，系公司直销客户
黄岩宝镁的经营范围包括机械设备销售，维修；机床零配件销售；数控机床销售，维修。其购买公司本体经组装后发至用户处，系公司的直销客户。黄岩宝镁经营者在设立黄岩宝镁之前，已通过其控制的台州市黄岩泽翔机器有限公司与公司从2013年开始合作。经过多年业务积累，黄岩宝镁具备数控机床的组装、安装、调试能力，黄岩宝镁承担数控机床最终安装验收的责任。
公司销售给黄岩宝镁的定制化机床本体，于交付黄岩宝镁后风险报酬即转移，即黄岩宝镁买断机床本体，公司不承担其销售终端客户机床安装验收的责任。因
此根据前述交易安排，公司将黄岩宝镁认定为直销客户具有合理性。
核查意见：
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取并复核公司与马鞍山博越、黄岩新合和黄岩宝镁签订的销售合同、内部价格审核文件及技术配置文件，分析交易价格合理性；
2.函证、走访并访谈上述客户，确认上述销售真实发生且有合理的交易背景，检查顾问费计提和支付是否真实合理；
3.现场走访黄岩宝镁，观察其经营场所、设备和人员，检查其是否具有具有数控机床组装、安装、调试能力，访谈其与公司交易的业务模式是否符合直销客户；
4.检查公司与黄岩宝镁签订的销售合同，检查与收入确认相关的验收单，复核其合同条款是否符合直销客户业务模式的特征。
经核查，我们认为：
1.马鞍山博越、黄岩新合的毛利率与公司同类产品平均毛利率的差异，均有合理的商业背景，黄岩宝镁的毛利率与公司同类产品平均毛利率接近。
2.黄岩宝镁的实际控制人具多年的业务积累和经验，黄岩宝镁具有机床组装、安装和调试所需的人员和场地，具有机床二次加工能力
3.公司与黄岩宝镁签订的销售合同的条款的交易安排和业务模式，符合直销客户的定义和特征，因此黄岩宝镁为公司的直销客户。
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(三)公司与南通超达之间交易的内容，其连续向公司采购的原因，2016年-2017年毛利率较高，2019年毛利率大幅下滑的原因，公司对其销售的金额与南通超达公开信息不一致的原因，公司对其是否予以真实销售；
报告期内，公司销售南通超达明细如下：
单位：万元
年度 产品类型 中档数控 高档数控 钣焊件 铸件 材料维修 合计
机床 机床 及销售
2016年 销售收入 489.74 1,090.60 173.40 33.12 15.63 1,802.49
度 主营业务毛利率 43.55% 36.06% 46.22% 8.53% - 38.59%
2017年 销售收入 597.86 426.07 11.40 - 20.64 1,055.97
度 主营业务毛利率 38.32% 57.91% 45.20% - - 46.46%
2018年 销售收入 183.91 571.65 11.73 - 21.65 788.94
度 主营业务毛利率 23.87% 32.36% 29.09% - - 30.27%
销售收入 114.19 917.58 - - 49.63 1,081.40
2019年
主营业务毛利率 19.69% 26.11% - - - 25.40%
由上表，报告期内公司销售南通超达主要产品为中档数控机床及高档数控机床，精密钣焊件和精密铸件销售金额较小。
其连续向公司采购的原因：
1.南通超达系汽车零部件制造商，所采购的机床以模具加工用机床为主，公司生产的数控机床能够满足其需求。南通超达与公司地理位置相近，公司售后服务响应及时、产品质量稳定可靠，双方合作历史较久。报告期内南通超达因业务发展需要，根据自身的扩产计划陆续向公司采购数控机床。
根据2018年10月网上公开披露的《南通超达装备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，截至2018年6月30日，南通超达数控机床账面原值占固定资产-机器设备类原值的79.41%，系其主要生产设备。此外，根据南通超达公开披露的募集资金投资项目的具体情况，其募集资金投资项目概算中设备购置费主要为采购包括公司产品在内的各类数控机床。
根据南通超达公开披露的财务报表，其于2016年-2018年6月30日累计采购机器设备6,033.80万元，主要为数控机床。此外，根据全国投资项目在线审批监督平台的查询，南通超达“汽车大型复杂内外饰模具扩建项目”和“汽车内外饰模具生产技改项目”已经如皋市行政审批局投资审批科审批通过。
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综上，南通超达出于其自身生产投资计划需要，报告期内向公司连续采购数控机床，具有商业合理性。
2. 2016年-2017年毛利率较高，2019年毛利率大幅下滑的原因
2016年向南通超达销售的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系由于2016年的高档数控机床中龙门加工中心GMS14、16系列销售占比达到73.82%，该系列平均毛利率较高为38.82%；2016年向南通超达销售的中档数控机床毛利
率高于公司平均毛利率，主要系2016年销售给南通超达的中档数控机床中大型
号的龙门加工中心占比77.07%，该型号龙门加工中心2016年公司平均毛利率
44.06%，拉高了南通超达的中档数控机床的平均毛利率。
2017年向南通超达销售的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系其中一台是公司研发的首台五轴联动数控龙门加工中心，第一台定价参考了市场上五轴联动数控机床的价格，最终定价为334.19万元/台，另外该数控机床系南通超达的定制机，定制了工装夹具，同时当期还给予南通超达其他设备免费维护保养服务，因此单台溢价较高，毛利率为64.71%，拉高了南通超达的高档数控机床平均毛利率；2017年向南通超达销售的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系2017年销售给南通超达的中档数控机床中大型号龙门加工中心占比84.49%，该型号龙门加工中心2017年公司平均毛利率为38.36%，拉高了南通超达的中档数控机床的平均毛利率。
2018年向南通超达销售的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系2018年中档数控机床中有66.67万元系立式加工中心，其毛利率为24.90%；另外有117.24万元系型号为GMF3022的龙门加工中心，其毛利率为23.29%，主要系该机型配置属于新品，首次在GMF3022上配置凯斯勒电主轴，价格上给予优惠。
2019年向南通超达销售的高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，系南通超达连续订购3台数控机床且公司为了推广五轴联动龙门加工中心，价格上给予了优惠，但该机型配置较高，材料成本较高，因此毛利率低于公司平均毛利率；2019年向南通超达销售的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系由于2019年销售的均为立式加工中心，另外有一台MVL855毛利率为8.80%，原因系2019年1月南通超达连续订购了3台五轴龙门加工中心，所以公司对南通超达当月后续订购的1台小型立式加工中心给予了价格优惠。
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3.公司对南通超达销售的金额与其公开信息不一致的原因，公司对其是否予以真实销售；
(1)前五大供应商
根据2018年11月2日网上公开披露的《南通超达装备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，南通超达向主要供应商的采购情况如下：
年度 序号 供应商名称 采购金额 占原材料采购总额比例 采购品种
(万元)
1 南通卓晟金属制品有限公司 496.74 6.46% 铝锭
2 上海展汉金属材料有限公司 370.53 4.82% 模具钢
2018年 3 江苏特铝铝业有限公司 287.77 3.74% 合金铝材
1-6月
4 费斯托（中国）有限公司 237.89 3.09% 标准件
5 优耐铜材（苏州）有限公司 236.29 3.07% 含硫镍饼等
合 计 1,629.21 21.19% -
1 无锡麟龙合金材料有限公司 969.82 6.92% 铝锭
2 江苏特铝铝业有限公司 605.04 4.32% 合金铝材
2017 年 3 上海展汉金属材料有限公司 462.64 3.30% 模具钢
度
4 费斯托（中国）有限公司 416.56 2.97% 标准件
5 日轻商菱铝业（昆山）有限公司 358.67 2.56% 铝锭
合 计 2,812.72 20.07% -
1 日轻商菱铝业（昆山）有限公司 1,480.07 12.97% 铝锭
2 上海展汉金属材料有限公司 541.21 4.74% 模具钢
2016 年 3 江苏特铝铝业有限公司 466.89 4.09% 合金铝材
度
4 苏州哈东铝业有限公司 459.6 4.03% 合金铝材
5 费斯托（中国）有限公司 350.86 3.07% 标准件
合 计 3,298.62 28.91% -
1 日轻商菱铝业（昆山）有限公司 1,161.65 14.19% 铝锭
2 上海展汉金属材料有限公司 678.92 8.29% 模具钢
2015 年 3 苏州哈东铝业有限公司 404.55 4.94% 合金铝材
度
4 江苏特铝铝业有限公司 342.45 4.18% 合金铝材
5 费斯托（中国）有限公司 267.16 3.26% 标准件
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合 计 2,854.73 34.87% -
由上表可知，南通超达仅披露报告期各期前五大原材料供应商，从该等供应商采购内容主要系生产所需的原材料，不包括属于固定资产性质的数控机床等机器设备。公司销往南通超达的产品主要是数控机床，配套供应南通超达的精密钣焊件、铸件总金额较少，按照精密钣焊件、铸件销售金额未进入南通超达前五名供应商名单，故南通超达公布的招股说明书披露的前五大供应商不包括公司。如前所述，南通超达招股说明书等公开信息披露显示，近年来该公司不断加大项目建设投资力度，采购大量各类数控机床，与公司向其持续销售设备一致。
(2)采购合同
南通超达披露其2018年6月25日与公司签订采购合同，向公司采购五轴龙门加工中心一台，交货方式为货物运输至买方现场，合同金额291.00万元，付款方式为分期付款。根据公司财务数据，相关交易金额合计为295.28万元（不含税254.55万元），差异原因为南通超达于当年7月增加采购一套刀库。
核查意见：
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取并复核公司与南通超达签订的销售合同、内部价格审批文件和技术配置文件，检查其交易内容和销售价格，分析销售价格的合理性；
2.函证、走访并访谈南通超达，查看其生产经营场所和生产设备，检查其生产经营规模、生产设备类型和情况是否与其向公司采购的产品一致；
3.获取并查阅南通超达公开披露的招股说明书，检查南通超达招股说明书中涉及主要供应商的披露信息是否与公司披露信息矛盾；
4.检查公司销售给南通超达机床的发票、回款凭证、发货单和交机验收报告，复核其销售真实性。
经核查，我们认为：
1.南通超达出于其自身生产经营规划和固定资产需求，结合公司价格和服务优势，选择连续采购公司的机床产品，具有商业合理性；
2.公司销售给南通超达毛利率下滑原因为公司为推广高端数控机床而给予首台销售客户一定的价格优惠，毛利率下滑原因合理；
3.南通超达公开披露信息与公司对其销售情况不存在不一致的情形；
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4.公司对南通超达的销售真实完整，符合企业会计准则的规定。
综上，公司披露的与南通超达交易金额等信息与其网上公开信息不存在不一致的情况。
(四)浙江纳迪克销售大幅下滑的原因，公司与其股东、董监高或者经办人之间是否存在纠纷；公司支持黄岩鑫锐的原因，黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间是否存在关联关系或者应当说明的关系；
1.浙江纳迪克销售大幅下滑的原因
浙江黄岩地区是中国著名的模具之乡，产值约占中国模具产值的十分之一，模具加工对数控机床的需求旺盛。2016年之前，公司长期向黄岩地区客户销售机床本体，浙江纳迪克采购公司机床本体整装后亦销往黄岩地区。
黄岩地区模具类机床市场空间大，需求旺盛，且公司机床本体产品质量好、稳定性高，在该市场区域享有较高的知名度，为公司自主品牌数控机床销售奠定了一定的基础，2016年公司决定拟在黄岩地区推广销售自主品牌数控机床。因黄岩鑫锐经营者具有丰富的床数控机床销售、服务经验并拥有当地良好的销售渠道，对公司产品熟悉，故选择黄岩鑫锐作为独家经销商。为积极扶持黄岩鑫锐在黄岩区域经销公司自主品牌数控机床，避免浙江纳迪克采购公司机床本体整装后销往黄岩地区与黄岩鑫锐的数控机床经销业务产生竞争，公司主动缩减机床本体外销业务，以满足数控机床的需求，与公司整体销售战略转移至数控机床的趋势一致，使得各地区机床本体销量下降。
因公司整体战略方向转移，向发展数控机床及智能自动化生产线业务侧重，在优先满足自身需求的情况下对外销售机床本体，仅保留部分外部销售毛利率较高的机床本体业务，因此对外销售的机床本体销量呈下降趋势，同时也对销售给浙江纳迪克的机床本体业务产生影响。
我们通过访谈浙江纳迪克了解到，浙江纳迪克目前仍是数控机床的制造销售商，年销售规模约1亿左右，销售区域主要集中在江浙沪地区。目前除少量非标机床本体产品仍对外采购外，已经开始自己生产机床本体，其主打产品为立式加工中心。
综上，浙江纳迪克的销售收入大幅下降及黄岩鑫锐的销售收入大幅上涨主要
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系公司调整经营策略，大力拓展黄岩区域数控机床销售市场，扶持黄岩鑫锐在黄
岩区域经销公司自主品牌数控机床，并大幅压缩与浙江纳迪克机床本体业务以减
少对自主品牌数控机床竞争压力所致。
2.公司与浙江纳迪克股东、董监高或者经办人之间不存在纠纷；黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间不存在关联关系或者应当说明的关系
浙江纳迪克的销售收入大幅下降系公司调整经营策略，大力拓展黄岩区域数控机床销售市场，扶持黄岩鑫锐在黄岩区域经销公司自主品牌数控机床，并大幅压缩与浙江纳迪克机床本体业务以减少对自主品牌数控机床竞争压力所致。与公司与浙江纳迪克股东、董监高或者经办人之间不存在纠纷。
黄岩鑫锐的经营者拥有丰富的机床销售、服务经验及黄岩当地的客户资源，经公司筛选、考核后发展成为公司在黄岩地区的经销商，业务量不断增大，黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间不存在关联关系或者应当说明的其他关联关系。
核查意见：
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
(1)获取公司的收入成本表，查阅报告期内公司直销客户的注册资本、成立时间等信息，对于注册资本低于200万元，且成立当年或次年即与公司发生交易的直销客户，通过向公司相关负责人了解交易背景和业务内容，并重点对台州市黄岩新合盛模具有限公司、盐城汉拿机械有限公司、南通卿扬设备制造有限公司、台州市黄岩毅亿模具有限公司等从公司处采购的产品金额高于其注册资本的直销客户进行访谈等方法，分析其与公司进行交易的合理性；
(2)通过走访或发放调查问卷、问询函等方式核查公司与重要的直销客户交易的真实性并了解双方是否存在纠纷；
(3)获取重要直销客户与公司的无关联关系声明，了解双方股东、董监高等是否存在关联关系；
(4)访谈公司相关负责人了解公司与浙江纳迪克、黄岩宝镁的业务渊源，并对浙江纳迪克、黄岩宝镁进行走访核查。
经核查，我们认为：
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(1)报告期注册资本低于200万元，且成立当年或次年即与公司发生交易的直销客户与公司的交易真实、合理；
(2)浙江纳迪克的销售收入大幅下降及黄岩鑫锐的销售收入大幅上涨主要是公司业务转型所致，公司支持黄岩鑫锐的主要因为黄岩鑫锐的股东许良兵、王鹏具有丰富的数控机床销售、服务经验及在黄岩地区的销售渠道；公司与浙江纳迪克股东、董监高或者经办人之间不存在纠纷；黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间不存在关联关系或者应当说明的关系。
(五)公司与赫斯基之间毛利率维持在高水平的原因及可持续性，赫斯基毛利率下滑的原因。
1.公司经过严格的供应商资格评审后成为赫斯基精密钣焊件合格供应商，并为其配套供应钣焊件长达十多年。公司配套赫斯基供应精密钣焊件业务毛利率较高，且未来可持续，主要原因如下：
(1)赫斯基的供应商准入标准高。赫斯基系全球最大的为塑料行业提供注塑设备和服务的供应商，其供应商准入门槛较高，对供应商的设计能力、生产能力、质量保证能力、准时交付能力、经营业绩、资信状况要求高，同时要求供应商符合ISO9001、ISO14001、ISO18001等体系认证，以及通过ISO3834、EN焊接、CCS等专业体系认证，并执行严格的放行制度，供应商需通过PPAP流程、小批量生产、关键数据测量及分析，通常整个合格供应商评估周期长达一年以上。公司系赫斯基国内唯一的机架焊接件供应商，并与其签订了长期供货协议，双方合作关系稳固，公司重要供应商的地位短期内难以被取代。。
(2)双方就交易定价形成稳定、有效的磋商机制。公司自2005年起至今，作为精密钣焊件供应商，一直保持与赫斯基良好、稳定的业务关系。双方主要以赫斯基在国外采购同类产品价格为参照进行协商定价，该种定价方式较大程度上规避了钣焊件行业通常采取的分供商之间竞价销售的过度竞争风险，较好地维护了公司的利益，有利于公司该类业务维持较高的毛利率水平。
(3)产品加工过程复杂、质量要求高，多品种、小批量、交期短，业务复杂性强、附加值高。赫斯基作为高端装备制造业的全球领先企业，高度注重产品的外观、性能、质量，对影响整体外观、稳定性、使用寿命的防护、支撑底座等钣金件质量、性能提出苛刻的指标要求，按照最高等级执行。因此公司精密钣焊件
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工艺方案围绕产品的性能、功能、外观、质量，针对各生产工序建立了严格的质
量控制体系，在切割、冲孔、折弯、组装焊接、校正、喷砂、喷涂和机加工全生
产步骤和流程实施高等级质量标准，使得产品生产控制点多、要求高，加工工序
复杂、难度大，产品附加值相应较高。。
(4)生产工艺流程优化，业务熟练程度高，生产经验丰富，具有一定的规模效益，产品成本控制能力较强。公司通过采用ERP定制生产模块、自动区分同类部件、合并下料、拼版下料等优化生产流程，提高了原材料利用率，有效控制了生产成本。
综上，公司与赫斯基合作时间长、关系稳定，精密钣焊件业务难度较大，门槛较高，竞争者少，且双方已形成良好的价格磋商机制，有利于未来继续维持稳定业务关系和相对较高的盈利水平。
2.报告期内销售赫斯基钣焊件毛利率下降，原因为：
报告期内，销往赫斯基钣焊件毛利率下降，主要原因如下：一是近两年受中美、中加贸易摩擦及公司与赫斯基的业务合作范围扩大的双重影响，公司为了加强与赫斯基等优质客户的黏性，调整了对赫斯基等长期合作客户的精密钣焊件产品售价；二是精密钣焊件产品的主要原材料各类钢材的采购价格有所上升，其中焊件用钢板及不锈钢采购单价由2016年度的2.84元/千克上升至2019年度的4.21元/千克，涨幅约46.30%，导致成本相应有所增加。总体而言，因产品加工工艺复杂、质量要求高，业务难度大，供应商认证标准高，短时间公司重要供应商的地位难以被取代，毛利率大幅下滑的可能性较小，毛利率将继续维持在较高水平。
核查意见
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取并查阅公司与赫斯基签订的框架合同和销售订单，复核报告期各期的销售定价方式是否一致或异常，了解销售价格下滑的原因；
2.走访赫斯基并访谈其销售人员，了解公司产品的价格优势和质量优势，了解赫斯基精密钣焊件供应商情况和公司的相对优势，访谈公司于其的合作关系是否稳定；
3.分析公司销售赫斯基钣金件毛利率的原因，复核原材料采购价格变动是
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否合理；
经核查，我们认为：
1.公司销往赫斯基精密钣焊件毛利率较高，系因赫斯基该类产品供应商认定标准较高、产品复杂程度和质量要求高以及公司产品成本控制能力较强所致，具有一定合理性；
2.销往赫斯基钣焊件毛利率所有下降，系因公司主动调价增强客户粘性以及成本上升所致，具有合理性；
3.鉴于公司配套供应赫斯基钣焊件业务要求高，市场竞争者少，且形成稳定有效的价格磋商机制，未来能够维持较高的高毛利率水平。
五、报告期，保荐机构通过走访和发放调查问卷形式对直销客户的收入核查比例分别为57.56%、59.85%、75.66%和70.86%；申报会计师的函证比例分别为45.81%、58.31%、50.45%和70.19%，针对2016年和2017年的核查比例远低于2018年和2019年1-9月份。
请保荐机构和申报会计师：（1）对报告期内核查的客户的筛选方法，是否存在遗漏，是否存在挑选的情况；（2）对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因；（3）2016年和2017年核查比例低于2018年和2019年的原因，是否符合相关规定。（问询函问题3.3）
(一)对报告期内核查的客户的筛选方法，是否存在遗漏，是否存在挑选的情况
1.我们通过实地走访、发放调查表、函证的方式核查直销收入
(1)通过实地走访的形式，对报告期内双方交易金额占比较大的直销客户进行走访核查，对公司售出的数控机床状态进行现场查看，了解交易的真实性，并对客户进行访谈，了解回款的途径和后续还款计划；
(2)对部分报告期内双方交易金额不高的直销客户通过下发调查表与走访核查；
(3)以函证形式对公司报告期内的销售额及应收账款占比较大的直销客户进行核验，核对回函金额是否一致；对于发函后没有回函的部分，获取了其销售明细，并进行了相应的替代程序以验证营业收入的真实、准确。
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2.核查样本不存在主观遗漏或者挑选样本的情况
我们通过实地走访的形式，对报告期内年销售金额大于500万元的直销客户进行核查，对公司售出的数控机床状态进行现场查看，了解交易的真实性，并对客户进行访谈。对部分报告期内双方交易金额不高的直销客户随机抽取，并通过下发调查表或者走访的方式进行核查。不存在主观遗漏或者挑选样本的情况。
(二)对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因
报告期内各期直销客户回函情况及函证差异解释情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
回函确认金额A 22,044.64 18,788.78 18,917.07
其中：存在重大回函差异 355.40 406.07
的回函金额B
其中：剩余回函金额C 21,658.23 18,788.78 18,403.84
重 大 回 函 差 异 金 额 31.01 107.16
D=A-B-C
已查明原因并进一步处理 31.01 107.16
的差异E
占比 100.00% 100.00%
1. 2019年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：元
客户名称 询证销售额 回函确认销售 差异 不含税差异额
（含税） 额（含税）
普玛宝钣金设备 3,168,323.13 3,050,927.43 117,395.70 103,890.00
（苏州）有限公司
宝马格（常州）工 1,334,430.93 1,101,468.41 232,962.52 206,161.50
程机械有限公司
普玛宝回函差异系本公司8月、12月对该客户开票11.74万元，对方公司收到发票但是尚未入账，构成如下：
单位：元
发票号码 开票日期 含税价 除税价 主要商品类别
09443748 2019/8/19 47,724.42 42,234.00 精密钣焊件
09825382 2019/12/19 1,871.28 1,656.00 精密钣焊件
09825380 2019/12/19 67,800.00 60,000.00 精密钣焊件
合计 117,395.70 103,890.00
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经查验，上述构成差异的开票，对应的产品于2019年11月29日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
宝马格回函差异系本公司12月对该客户开票23.30万元，对方公司收到发票但是尚未入账，构成如下：
单位：元
发票号码 开票日期 含税价 除税价 主要商品类别
06266423 2019/12/27 232,962.52 206,161.50 精密钣焊件
合计 232,962.52 206,161.50
经查验，上述构成差异的开票，对应的产品于2019年12月17日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
2. 2017年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：元
客户名称 询证销售额 回函确认销售额 差异 不含税差异额
（含税） （含税）
南通超达装备股 7,376,520.00 6,122,700.00 1,253,820.00 1,071,641.03
份有限公司
南通超达回函差异中，有400元系公司2016年开票，南通超达于2017年入账，剩余部分系公司2017年12月对该客户开票1,254,220.00元，对方公司收到发票但是尚未入账，构成如下：
单位：元
发票号码 开票日期 含税价 除税价 主要商品类别
13835476 2017/12/18 1,085,000.00 927,350.43 数控机床
13835504 2017/12/21 3,000.00 2,564.10 配件
13835521 2017/12/23 1,300.00 1,111.11 配件
13835575 2017/12/27 164,920.00 140,957.26 维修服务
合计 1,254,220.00 1,071,982.91
经查验，上述构成差异的开票中，数控机床于2017年12月15日发货，安装调试工作已于2017年12月19日完成并经客户验收合格；两次配件销售及维修服务分别于2017年12月21日、2017年12月23日和2017年12月27日完成交付并经客户确认，公司对上述收入确认符合公司收入确认原则，符合会计准
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则的要求。
(三) 2016年和2017年核查比例低于2018年和2019年的原因，是否符合相关规定
报告期内，我们的发函比例分别为68.70%、75.94%、72.73%和74.92%，各期的回函比例分别为66.69%、76.79%、69.36%和87.99%，故直销客户收入回函确认金额占比分别为45.81%、58.31%、50.45%和65.92%。
发函只是我们直接与客户确认收入金额的一种手段，除函证外，我们还对公司主要客户进行实地走访，对客户相关人员进行访谈，在访谈过程中，我们了解了关于订货方式、定价政策、结算政策、全年采购计划及报告期结算金额等相关内容。对于未回函的客户，我们执行了替代程序，包括：取得并查阅了相关销售合同、订单、出库单、运输单、报关单、提单、销售发票、境外客户大额回款凭证、银行对账单等资料，核查结果与公司账面记录一致，以验证营业收入是否真实、准确。通过函证、走访与替代测试，对直销客户的汇总核查比例如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
走访核查的收入金额 24,568.05 27,685.03 18,590.02 18,102.05
调查表核查的收入金额 2,724.74 2,835.79 6,297.12 6,245.06
函证核查的收入金额 22,044.64 18,788.78 18,917.07 13,972.89
替代测试核查的收入金额 3,009.15 8,298.55 5,718.40 6,980.71
汇总收入核查金额 30,188.85 32,817.94 29,062.65 25,146.20
直销收入 33,439.16 37,244.98 32,441.30 30,498.87
汇总查验占例 90.28% 88.11% 89.59% 82.45%
[注]汇总收入核查金额为通过走访、发放调查表、函证或替代测试等任一方式核查所覆盖的直销客户的收入。
报告期内直销客户函证的数量分别为52家、54家、32家和35家，但2016年和2017年总体核查比例略低于2018年和2019年的主要原因为：2016年和2017年直销收入较分散，前十大客户收入合计占直销收入的比重仅40.74%和40.34%，2018年至2019年客户相对较为集中，前十大客户收入合计占直销收入的比重为58.96%和51.37%。直销收入集中化主要是因为对赫斯基销售的增长导致，2017年开始，随着与赫斯基拓展了PET瓶胚生产线智能单元产品的合作，该类产品带来的直销收入快速增加，报告期内对赫斯基集团销售的金额占直销收入的比重分
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别为12.19%、19.04%、37.40%和33.42%。
我们认为，函证、走访及替代测试的核查比例、核查范围能够满足中国证券监督管理委员会证监会公告[2012]14号、发行监管函[2012]551号及《中国注册会计师审计准则》的相关规定。
问题四 关于经销
六、根据首轮问询问题11的回复，招股说明书披露，发行人的数控机床以经销模式为主，大部分智能自动化生产线为直销，大部分定制化机床本体和全部精密钣焊件、铸件对外销售均为直销。但发行人并未说明同行业可比公司采取经销和直销的比例，公司与同行业销售模式的差异。在具体经销模式上，发行人与经销商之间结算的方式为票据和银行转账。结算方式上，发行人对大部分经销商采用款到发货的政策，要求经销商在发货前付清全款。报告期，发行人分别给予盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图50万元、100万元和200万元的信用额度。在后续服务上，公司则与当地经销商共同为客户提供技术支持、维护服务。在价格方面，发行人不对经销商的最终销售价格实施控制，但原则上经销商的最终销售价格要参照发行人确定的指导价格。此外，公司还存在4S店。
请发行人说明：（1）目前已经上市及拟上市的同行业公司主要采取的销售模式，如采取经销模式说明经销模式的收入占比，公司采用经销模式为主的原因；（2）报告期按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上，分别说明经销和直销的收入，占比，客户数量及毛利率情况；（3）在直销和经销模式下，发行人售后服务提供方；经销模式下，产品的售后责任如质保、配件更换、维修等主要承担方，是否存在经销商替发行人承担售后责任的情况，如有公司是否支付费用；（4）经销商向发行人各类结算方式的比重，如用票据结算，该票据由经销商出具还是下游客户出具；（5）报告期发行人提供下游经销商的价格区间的主要范围，经销商是否存在低于价格范围销售机床的情况；（6）盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图存在信用额度的原因；（7）经销商模式和4S店
模式之间的异同，并在招股说明书中对4S店模式予以披露。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题4.1）
(一)目前已经上市及拟上市的同行业公司主要采取的销售模式，如采取经销模式说明经销模式的收入占比，公司采用经销模式为主的原因
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数控机床具有固定资产属性，客户购买的连续性较低，若产品终端应用领域较为广泛，客户则会较为分散，若产品专用性强、应用领域单一，客户则相对集中。数控机床企业通常会综合考虑自身发展阶段、产品特性、应用领域、客户分布格局、市场竞争状况等各种因素，选择符合自身实际需要的销售模式。
1.同行业公司的销售模式
根据公开渠道查询，同行业公司中部分企业产品类别较为单一，应用领域单一，客户集中度相对较高，则采取直销为主的销售模式，如宇环数控、宇晶股份、中航高科、华辰装备等；部分企业产品类别较多，应用领域广泛，终端客户较为分散，则通常采取直销与经销相结合的销售模式。同行业公司的销售模式及销售渠道的具体情况如下表所示：
公司 销售模式 主要销售渠道
沈阳机床 近3年的年度报告未披 在全国11个省、2个直辖市设立了16家4S店，
（000410.SZ） 露 用于拓展当地的销售业务
秦川机床 直销与经销相结合的 在国内设置较多的销售分公司，并同时采取代理
（000837.SZ） 模式 商代销等方式拓展业务
海天精工 直销与经销相结合的 主要是数量众多的销售服务商，销售服务商既可
（601882.SH） 模式 采用直销（销售顾问）、也可采用经销的模式为
公司提供销售服务
设立了市场营销部和国际贸易部，国内销售采取
日发精机 以直销为主，部分业务区域销售经理负责制，强化市场开拓，营销和服
（002520.SZ） 通过中间商代理完成 务网络覆盖了国内大部分省份，在各片区依据销
售规模和区域管理幅度配备了相应的销售代表
和售后服务工程师
青海华鼎 近3年的年度报告未披 目前其机床业务收入占营业收入比重较小，
（600243.SH） 露具体销售模式 2017-2019年占比分别为：18.85%、23.35%、
19.48%
中航高科 近3年的年度报告未披 其数控机床产品主要应用于航天航空行业，客户
（600862.SH） 露具体销售模式 群体较为稳定
主要采用分地区选择 公司建立了以总代理制为主的销售代理体系，以
华东数控 经销商代理销售和直 点带面，全面开发国内市场，在国际范围内也拥
（002248.SZ） 销相结合的模式 有一批常年稳定有实力的代理商，产品销往世界
各地
产品类型较为专一，主要产品为数控磨床及数控
宇环数控 研磨抛光机，其主要对无锡绿点、富士康等大型
（002903.SZ） 直销模式 苹果公司代工厂商销售精密磨削设备，客户集中
度高，2017年-2019年其前五大客户销售占比为
89.47%、64.49%、30.81%
宇晶股份 直销模式 产品应用领域较为单一，主要产品为应用于玻
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（002943.SZ） 璃、蓝宝石等材料的研磨抛光机及多线切割机，
下游客户行业集中度高，2016年-2018年其前五
大客户销售占比为76.95%、78.39%、93.15%
国内主要采用直销方 在国内销售采取区域销售经理负责制，设置了遍
亚威股份 式进行销售，国外主要及全国华东、华北、中南、东北、西北、西南六
（002559.SZ） 采用代理商销售的方 个大区、25个直销办事处开拓市场
式
高硬脆专用设备属于特定行业的专用加工设备，
上机数控 专用加工设备采取直 设备的客户针对性强，采取直销模式进行销售；
（603185.SH） 销模式，通用磨床产品通用磨床产品终端应用领域较为广泛，通过经销
采取经销模式 模式推动相关产品在各个省市地区以及各个应
用领域的推广和订单获取
华中数控 直接销售为主、经销商 针对内部销售部门以及各销售区域建立了两个
（300161.SZ） 代销为辅 层次的销售体系，并与国内主要机床制造企业进
行合作，完善公司区域售后服务
华辰装备 致力于全自动数控轧辊磨床的研发、生产和销
（300809.SZ） 直销模式 售，客户较为集中，2017年-2019年其前五大客
户销售占比50.83%、37.82%、35.17%
友佳国际 未披露具体销售模式 目前在国内设有超过42个分公司拓展开发客户
（2398.HK）
亚崴机电 直销、经销等销售模式除美国与中国设有直属据点外，与全球各国家地
（1530.TW） 区当地专业的代理商合作
上海拓璞 直接销售和政府课题 全国客户集中区域建立分支机构，承担营销及服
（拟上市） 项目申请 务的功能
在华东地区、东北地区、西北地区、西南地区等
海德曼（拟上市）直销为主、经销为辅 地设置专门的直销团队，目前，其有110人的销
售团队在全国各地进行直接销售和售后服务
2.公司的销售模式
与大多数同行业可比上市公司相比，公司进入数控机床领域时间较短，产品类别较多，应用领域较为广泛，终端客户分散，为快速导入市场、创建自主品牌公司采取经销为主、直销为辅的销售模式，利用本地具有丰富资源和销售服务经验的经销商开拓市场。经销商了解到客户需求后为公司提供客户需求信息，公司根据终端客户的需求形成解决方案并为客户提供技术支持，达成销售意向，经销商与终端客户签署销售合同后，再与公司签订合同并下达订单，产品完工后由公司直接运送至终端客户处。与一般经销模式相比，经销商在公司的销售模式中主要起到信息提供、交易撮合的中介作用，主要职能是搜集获取当地终端客户采购需求信息并撮合公司直接与终端客户进行沟通，由公司技术、市场人员与终端客户进行技术交流、提交定制化解决方案，以及最终产品方案。公司推行的经销商
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模式下，一般要求先款后货，发货前基本收取全款。经销商则通常先从终端客户
收款后再支付公司，无需垫付大量资金，实行顺价销售，可赚取差价和年度业绩
奖励费，经营风险小。公司的经销模式与一般经销模式的对比情况如下：
项 目 一般经销模式 公司的经销模式
销售方式 经销商先采购货物，后 经销商确定终端客户采购意向，与终端客户签
确定客户，进行销售 订销售合同后与公司签合同
经销商是否囤货 存在囤货 不存在囤货
收入确认时点 经销商确认收货后确 公司获取经终端客户签字的交机验收单后确认
认收入 收入
公司按双方约定的经销价格与经销商结算，并
定价方式 按市场价折价一定比 给定经销商对外销售价格区间；
例确定与经销商价格 经销商根据公司给定对外销售价格销售到终端
客户；经销价格低于经销商对外销售价格
定价方式：根据成本和预期利润率，并结合市
场需求、与经销商的合作历史、经销商的信用
销售政策 程度等确定给经销商的经销价格；业绩奖励：
与经销商确定每年度销售业绩目标，并根据目
标完成情况结算每年度业绩奖励
大部分经销商采用款到发货，若上一年度完成
信用政策 与经销商结算 业绩，则视交易规模给予少量信用额度，仅少
数核心经销商享受
物流 发货到经销商 公司直接发货到终端客户
公司销售部门主要负责经销商管理和市场服务、品牌推广，以及南通区域直销。综上，公司根据产品属性、自身的发展阶段等选择经销为主、直销为辅的销售模式，符合自身的实际营销需求与数控机床的行业特征，具有合理性。
3.公司数控机床业务销售模式与同行业上市公司存在差异
因产品类别较多、应用领域较广、终端客户较为分散，以及从事数控机床业务年限相对较短，公司数控机床业务采取经销为主、直销为辅的销售模式，与同行业上市公司销售模式存在较为明显的差异。主要原因如下：
(1)主要通过经销商实现销售，数控机床经销收入占比高。报告期内，公司数控机床经销收入占比分别为77.24%、82.32%和77.87%，远高于同行业大多数企业。公司目前经销商家数维持在30家左右，其中，12家重要经销商（含8家独家经销商）是销售主渠道，占数控机床全部经销收入的80%左右。
(2)经销商在公司的销售模式中主要起到信息提供、交易撮合的中介作用，由公司直接与终端客户进行技术交流、提交定制化解决方案，以及最终产品方案。
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产品完工后由公司直接运送至终端客户并负责安装调试。
(3)对大多数经销商实行先款后货，经销商通常先从终端客户收款后再支付公司，仅给予合作时间较长的盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图50万元、100万元和200万元的信用额度。公司还对经销商进行年度考核，根据业绩完成情况予以奖励。
4.结合公司自身特点及考虑，分析采取经销为主、直销为辅的原因
公司采取经销为主、直销为辅的具体原因如下：
(1)公司经历了从机床本体向数控机床的转型，积极转化机床本体业务积累的市场认可度和渠道资源，是快速推广自主品牌数控机床的现实选择、有效举措。公司在原机床本体业务有一定知名度、市场认可度的区域，扶持相关机床组装经营者转变为自主品牌经销商，直接将其原组装销售渠道、客户资源转化为公司自主品牌经销渠道，从而能够快速完成产品推广、市场导入，迅速拓展销售渠道，既经济又高效；
(2)与海天精工等数控机床行业先进企业相比，公司进入数控机床领域时间相对较晚，销售网络建设相对延后，面对数控机床行业竞争激烈状况，以及公司产品种类较多，应用范围较为广泛，下游客户分散的特点，采取直销自建销售网点的方式见效慢、前期投入大、管理难度大，为快速导入市场、减少前期投入、控制回款风险，公司在新市场开拓过程中，优先筛选具有机床销售经验、当地具有一定人脉资源、具备一定维保能力的经营者，培育成为合格经销商，依托后者开拓市场，既快速有效，又投入少、风险可控。
(3)公司推行的经销模式下，经销商主要发挥市场信息挖掘和撮合交易功能，即经销商主要获取终端客户采购需求信息，并撮合公司直接与终端客户进行沟通，由公司技术、市场人员为终端客户提供定制化解决方案，最大化满足客户产品需
求，在后续服务上则与当地经销商共同为客户提供技术支持、维护服务，从而既
保证了客户定制化需求得以满足，又保证了服务的及时性。经销商无需垫付大量
资金和承担经营风险，公司还采取业绩奖励等多种形式利益分配机制充分调动经
销商积极性，同时，实施严格的销售回款政策控制回款风险，从而，与经销商形
成稳定的利益共同体，较好地兼顾了业务发展和风险控制需要。
综上，公司进入整机市场相对较晚，且产品种类较多，应用范围较为广泛，
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下游客户分散，客户拓展难度较大，从而，充分转化原有机床本体销售渠道为自
主品牌整机销售渠道，遴选优质经销商，采取经销为主、直销为辅的销售模式，
既有利于快速开拓整机市场、迅速推广自主品牌，又能减少自建销售网点前期投
入、控制回款风险，取得了良好的市场推广作用，既经济又有效。公司进入整机
行业仅10余年时间，即发展成为国内新兴数控机床行业先进企业的实践证明，
采取的以经销为主、直销为辅具有特色的销售模式是行之有效的，符合数控机床
行业特征和企业发展客观实际。
(二)报告期按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上，分别说明经销和直销的收入，占比，客户数量及毛利率情况
1.经销收入按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上等不同规模的收入，占比，客户数量及毛利率情况
期间 销售规模 收入（万元） 占比 客户数量（家） 毛利率
200万元以下 1,112.27 3.37% 10 27.87%
200-500万元 2,244.58 6.80% 7 30.30%[注1]
2019年 500-1,000万元 3,076.70 9.32% 4 24.91%[注2]
度
1,000万元以上 26,588.79 80.51% 12 28.77%
小 计 33,022.34 100.00% 33 28.49%
200万元以下 909.05 2.45% 11 27.15%
200-500万元 1,800.24 4.85% 5 24.15%
2018年 500-1,000万元 503.13 1.36% 1 34.06%[注3]
度
1,000万元以上 33,890.35 91.34% 14 28.56%
小 计 37,102.77 100.00% 31 28.39%
200万元以下 666.24 2.54% 8 20.74%[注4]
200-500万元 809.44 3.09% 3 27.18%
2017年 500-1,000万元 4,731.80 18.04% 6 29.82%[注5]
度
1,000万元以上 20,019.64 76.33% 9 28.21%
小 计 26,227.13 100.00% 26 28.28%
[注1] 2019年度经销销售规模为200-500万元的毛利率为30.30%，高于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床和中档数控机床-龙门加工中心销售占比较高所致。
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[注2] 2019年度经销销售规模为500-1000万元的毛利率为24.91%，低于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较低的小型中档数控机床-立式加工中心销售占比较高所致。
[注3] 2018年度经销销售规模为500-1,000万元的毛利率为34.06%，高于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床销售占比较高和中档数控机床—龙门加工中心销售占比较高所致。
[注4] 2017年度经销销售规模为200万元以下的毛利率为20.74%，低于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较低的中档数控机床—立式加工中心销售占比较高所致
[注5] 2017年度经销销售规模为500-1,000万元的毛利率为29.82%，高于整体经销毛利率，主要系毛利率较高的高档数控机床销售占比较高，拉高了整体的毛利率。
报告期内，公司大部分经销收入来自于年交易规模1,000万元以上的客户。客户数量上，以年交易规模1,000万元以上与200万元以下的客户居多。
报告期内，按不同销售规模下划分的经销业务客户，因其采购的产品结构、产品型号、具体产品配置、市场环境、对应的销售区域等因素的不同，导致毛利率有所不同，销售规模与毛利率不具有严格意义上的对应关系。
2.直销收入按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上等不同规模的收入，占比，客户数量及毛利率情况
期间 销售规模 收入（万元） 占比 客户数量（家） 毛利率
200万元以下 3,233.01 30.91% 54 28.31%
200-500万元 1,480.23 14.15% 5 34.92%[注1]
2019年 500-1,000万元 2,648.74 25.32% 4 29.80%
度
1,000万元以上 3,097.85 29.62% 2 29.43%
小 计 10,459.83 100.00% 65 29.95%
200万元以下 4,343.40 29.22% 60 30.62%
200-500万元 3,537.84 23.81% 11 31.78%
2018年 500-1,000万元 5,861.69 39.45% 9 31.05%
度
1,000万元以上 1,117.16 7.52% 1 27.86%
小 计 14,860.09 100.00% 81 30.86%
2017年 200万元以下 7,111.24 37.23% 110 30.88%
度 200-500万元 6,725.68 35.22% 22 32.17%
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500-1,000万元 3,053.48 15.99% 5 33.37%
1,000万元以上 2,204.02 11.54% 2 45.30%[注2]
小 计 19,094.42 99.98% 139 33.40%
[注1] 2019年度直销销售规模200-500万元的毛利率为34.92%，高于整体直销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床销售占比较高所致。。
[注2] 2017年度直销销售规模1,000万元以上的毛利率为45.30%，高于整体直销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床和中档数控机床—龙门加工中心占比较高所致。
[注3] 2016年度直销销售规模500-1,000万元的毛利为37.02%，高于整体直销毛利率，主要系毛利率相对较高的中档数控机床—龙门加工中心占比较高所致。
报告期内，公司大部分直销收入来自于年交易规模1,000万元以下的客户。客户数量上，以年交易规模200万元以下的客户居多。
报告期内，按不同销售规模下划分的直销客户，因其采购的产品结构、产品型号、具体产品配置、下游市场环境等因素的不同，导致毛利率有所不同，销售规模与毛利率不具有严格意义上的对应关系。
(三)在直销和经销模式下，公司售后服务提供方；经销模式下，产品的售后责任如质保、配件更换、维修等主要承担方，是否存在经销商替公司承担售后责任的情况，如有公司是否支付费用
经销模式下及少量通过经销商介绍的直销客户，机床的质保期内的售后服务包括产品的售后责任如质保、配件更换、维修等基本由公司承担，随着部分经销商的专业服务能力的提升，为保证及时响应客户需求，公司将部分机床质保期内售后服务交由经销商负责并签署协议，由经销商负责配件的更换及简单的维修工作，并按双方约定机床品类的结算价格和服务时间进行结算。若质保期内非人为损坏的机床需要进行维修或更换配件的，客户提出需求，公司直接将配件发送给客户，更换、维修工作根据情况由公司或由具有相关专业能力的经销商实施。
直销模式下，除上述少量通过经销商介绍的直销客户，公司的机床的质保期内的售后服务全部由公司承担，不存在由其他第三方承担的情形。
报告期内，公司与经销商结算的售后服务费如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
结算的售后服务费 129.58 134.57 28.15
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综上，经销和直销模式下，公司机床质保期内的售后服务视具体情况由公司或具有相关专业能力的经销商提供，质保期内非人为损坏的机床，若需更换配件，有以下两类情形：
一类是核心部件，如传动系统、数控系统、功能部件等，公司联系相应供应商一同去客户现场联合排查，解决问题，若确定系供应商提供的配件存在质量问题，由供应商免费提供相应配件；
二类是易损件由公司自行进行更换，部分零部件待取回后，公司再向供应商申请售后服务索赔、维修或更换。
(四)经销商向公司各类结算方式的比重，如用票据结算，该票据由经销商出具还是下游客户出具
1.公司与经销商的结算方式以票据为主
报告期内，公司通过主要经销商实现的主营业务收入情况如下：
单位：万元
经销商 2019年度 2018年度 2017年度
江苏泽崴 5,036.66 4,879.49 3,104.53
福晟机电 3,239.28 2,982.34 964.78
黄岩鑫锐 2,494.74 4,728.20 4,602.38
济南佳和艺洋 2,171.63 1,814.20 992.31
无锡仟商汇 2,052.38 1,572.79 1,608.71
苏州同盛星 1,711.98 2,416.70 1,657.39
盛稷数控 2,014.74 4,101.39 2,519.04
温州浩众 1,993.79 2,057.36 1,167.08
湖北盛鄂 1,879.12 1,336.58 170.31
盛斯机械 1,489.17 2,105.49 1,167.72
东莞名图 382.04 1,810.14 2,066.18
江苏杰晟 189.47 485.28 2,126.62
东莞群裕 603.04
小 计 24,655.00 30,289.96 22,750.09
公司经销收入 33,022.35 37,102.77 26,227.13
占比 74.66% 81.64% 86.74%
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拟选取上述经销商，统计其与公司的结算方式，如用票据结算，统计该票据由经销商出具还是下游客户出具。
2.报告期，公司与上述主要经销商的结算方式大部分为银行承兑汇票结算，少数通过银行转账，不存在现金收款，按年度公司与主要经销商结算方式统计如下：
单位：万元
经销商 结算方式 2019年度 2018年度 2017年度
名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比
票 据 5,542.03 98.35% 5,302.78 95.38% 3,326.43 86.60%
江苏泽崴 银行转账 93.23 1.65% 256.77 4.62% 514.90 13.40%
小 计 5,635.26 100.00% 5,559.55 100.00% 3,841.33 100.00%
票 据 3,839.47 99.86% 3,506.30 99.60% 987.86 89.13%
福晟机电 银行转账 5.29 0.14% 14.14 0.40% 120.52 10.87%
小 计 3,844.76 100.00% 3,520.44 100.00% 1,108.38 100.00%
票 据 2,260.32 100.00% 5,593.35 100.00% 5,441.02 99.96%
黄岩鑫锐 银行转账 0.00 0.00% 2.00 0.04%
小 计 2,260.32 100.00% 5,593.35 100.00% 5,443.02 100.00%
票 据 1,976.61 67.65% 1,155.97 54.55% 783.44 71.14%
济南佳和 银行转账 945.13 32.35% 963.29 45.45% 317.84 28.86%
艺洋
小 计 2,921.74 100.00% 2,119.26 100.00% 1,101.28 100.00%
票 据 1,736.65 89.15% 1,462.77 88.78% 1,950.32 92.71%
无锡仟商 银行转账 211.26 10.85% 184.94 11.22% 153.29 7.29%
汇
小 计 1,947.91 100.00% 1,647.71 100.00% 2,103.61 100.00%
票 据 1,334.68 66.51% 1,512.74 54.83% 667.49 42.44%
苏州同盛 银行转账 672.17 33.49% 1,246.47 45.17% 905.47 57.56%
星
小 计 2,006.85 100.00% 2,759.21 100.00% 1,572.96 100.00%
票 据 2,205.60 99.94% 4,627.04 100.02% 2,334.50 72.96%
盛稷数控 银行转账 1.26 0.06% -1.15[注] -0.02% 864.98 27.04%
小 计 2,206.86 100.00% 4,625.89 100.00% 3,199.48 100.00%
温州浩众 票 据 1,858.35 94.18% 1,924.37 85.61% 1,126.59 72.87%
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银行转账 114.74 5.82% 323.52 14.39% 419.45 27.13%
小 计 1,973.09 100.00% 2,247.89 100.00% 1,546.04 100.00%
票 据 2,637.95 99.97% 1,491.20 94.18% 237.35 100.00%
湖北盛鄂 银行转账 0.69 0.03% 92.13 5.82%
小 计 2,638.64 100.00% 1,583.33 100.00% 237.35 100.00%
票 据 1,742.59 99.98% 2,467.97 99.94% 1,406.13 99.98%
盛斯机械 银行转账 0.41 0.02% 1.37 0.06% 0.28 0.02%
小 计 1,743.00 100.00% 2,469.34 100.00% 1,406.41 100.00%
票 据 394.82 89.56% 1,766.15 87.34% 2,304.55 92.32%
东莞名图 银行转账 46.02 10.44% 256.12 12.66% 191.70 7.68%
小 计 440.84 100.00% 2,022.27 100.00% 2,496.25 100.00%
票 据 219.63 99.67% 476.89 98.99% 2,535.73 99.98%
江苏杰晟 银行转账 0.73 0.33% 4.86 1.01% 0.62 0.02%
小 计 220.36 100.00% 481.75 100.00% 2,536.35 100.00%
票 据 635.62 86.19%
东莞群裕 银行转账 101.81 13.81%
小 计 737.43 100.00%
票 据 25,748.70 92.49% 31,287.52 90.35% 23,737.05 86.85%
合 计 银行转账 2,090.91 7.51% 3,342.47 9.65% 3,592.85 13.15%
合 计 27,839.61 100.00% 34,629.99 100.00% 27,329.90 100.00%
[注]盛稷数控2018年度银行转账金额为负数，系有一笔退回多付的货款2.5万元导致。
由上表可知，公司与主要经销商的结算方式以票据为主，报告期内票据结算的比例分别为86.85%、90.35%和92.49%。
3.票据出具方
公司收到经销商的票据大部分是该经销商背书转让，存在少量出票人为经销商的票据，统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
出票人为经销商 1,880.60 1,900.00 1,887.70
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与主要经销商票据 25,748.70 31,287.52 23,737.05
结算金额
占 比 7.30% 6.07% 7.95%
由上表可知，以票据结算中出票人为经销商的金额分别为1,887.70万元、1,900.00万元和1,880.60元，部分经销商受益于当地扶持中小企业的金融政策，能取得银行授信额度，为了保障自身的资金宽裕，优先选择承兑方式支付款项，从银行开立票据支付给公司。针对出票人为经销商的应收票据，要求经销商填写其收到与该笔款项对应款项的金额及日期，核查匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
出票人为经销商的 1,880.60 1,900.00 1,887.70
票据结算金额
核查金额 1,880.60 1,900.00 1,857.70
匹配度 100.00% 100.00% 98.41%
通过核查主要经销商开立票据时已收到对应款项，各期匹配度分别达到98.41%、100.00%和100.00%。
(五)报告期公司提供下游经销商的价格区间的主要范围，经销商是否存在低于价格范围销售机床的情况
公司对经销商实行指导价格管理模式，具体定价方式为：公司根据成本和预期利润率，结合市场需求、经销商的等级以及终端客户的定制化需求，确定给予经销商的经销价格，公司按双方约定的经销价格与经销商结算。公司结合市场调研的竞争对手的市场价格给定经销商对外销售的价格区间，经销商结合与终端客户的合作历史、市场行情等因素，在该价格区间内协商确定最终销售价格。
总体来说，公司不对经销商的最终销售价格实施控制，经销商可参照公司给定的指导价格与终端客户进行协商定价。
(六)盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图存在信用额度的原因
1.盛稷数控
盛稷数控系公司开发的最早一批经销商，其自2012年起开始经销公司数控机床，主要负责上海区域市场开发。鉴于上海区域市场需求旺盛，而且进入上海市场对于品牌推广极为有利，以及与盛稷数控合作时间长，其市场开拓能力强、资信状况良好，为支持盛稷数控拓展业务，自2016年起，公司给予其50万元的
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信用额度。
2.东莞名图
长三角地区与珠三角地区是中国目前经济最为发达的地区。2015年公司在基本完成长三角区域市场布局情形下，拟开拓珠三角地区市场，并选择东莞名图开展合作，由其重点开发东莞地区市场，并辐射华南区域。鉴于该区域的终端客户要求货到付款较为普遍，在公司尚未进入该市场、尚无较高品牌效应、知名度的情形下，为打开东莞及周边区域市场，给予东莞名图200万元的信用额度，支持其开拓市场。
3.黄岩鑫锐
2016年之前，公司在台州黄岩地区主要销售机床本体。鉴于黄岩地区是中国著名的模具之乡，产值约占中国模具产值的十分之一，模具加工业对数控机床的需求旺盛，以及公司在当地因销售的机床本体质量好而具有一定的知名度，具备一定的市场影响力，2016年起公司与黄岩鑫锐合作，将其发展为独家经销商，全面负责公司的产品在台州黄岩地区的销售和服务工作。为进一步提升公司品牌在黄岩地区的影响力和扩大市场份额，另外，2017年度黄岩鑫锐销售情况良好，销售排名靠前，经营者拥有较为广泛的销售渠道和客户资源，公司自2018年起给予黄岩鑫锐100万元的信用额度，支持加大市场开拓力度。
(七)经销商模式和4S店模式之间的异同
公司不存在4S店销售模式，原“4S店”只是公司的表述习惯，实际为公司在租赁的房产上，经统一装修后作为销售服务中心供经销商及客户现场体验公司产品，仅作为公司的展示厅，用于摆放公司产品、宣传手册、及“国盛”及其旗下品牌机床，陈列的机床由公司进行管理，仅作为展示用，并非传统意义上的4S店，不存在4S店销售模式。
(八)核查情况
1.核查程序
(1)查阅已经上市及拟上市额同行业公司的招股说明书、年度报告等公开信息，查询采用销售模式的同行业公司的收入占比；
(2)访谈公司销售部门负责人，了解公司的数控机床销售模式以及采用经销模式为主的原因；
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(3)对报告期内的经销和直销客户按照销售规模统计收入，占比，客户数量及毛利率情况；
(4)访谈公司销售部门负责人、管理层，了解公司不同销售模式下机床的售后服务提供方，产品的售后责任如质保、配件更换、维修等主要承担方；
(5)统计报告期内主要经销商与公司的结算方式及比重，以票据结算的统计由经销商开具的票据金额；
(6)访谈公司销售部门负责人，了解公司是否提供下游经销商指导价格，走访重要经销商，询问是否存在低于价格范围销售机床的情况；了解公司给予盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图存在信用额度的原因及合理性；了解公司的展示厅的作用及管理模式。
2.核查结论
(1)通过查阅已经上市及拟上市同行业公司的公司开信息，了解到经销模式是数控机床行业普遍使用的销售模式；
(2)报告期内，不同销售规模下因产品结构、具体产品配置、市场环境等因素，导致毛利率有所不同，具有合理性；
(3)经销模式下，公司的机床的售后服务基本由公司承担，随着公司机床业务规模的增长，公司将部分质保期内售后服务交由经销商负责并签署协议，公司与经销商结算相关费用；直销模式下，公司的机床的售后服务全部由公司承担；
(4)报告期内，公司与主要经销商的结算方式以票据为主，报告期内票据结算的比例分别为：86.85%、90.35%和92.49%；存在部分票据的出票人系经销商的情形；
(5)公司对经销商实行指导价格，但经销商最终结合终端客户的合作历史、市场行情等因素，在该价格区间内协商确定最终销售价格，公司不对经销商的最终销售价格实施控制，但原则上经销商的最终销售价格要参照公司确定的指导价格；
(6)公司对盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图参考客户贡献度、市场需求度、经销商能力等因素，给予了一定的信用额度；
(7)公司的展示厅仅作为展示公司产品之用，不存在4S店销售模式。
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七、报告期，发行人数控机床直销的毛利率分别为33.31%、29.69%、29.83%和30.25%，经销的毛利率分别为28.45%、28.26%、28.49%和28.41%，经销和直销毛利率差异不大。公司数控机床经销收入占比逐年上升，且主要集中在中档数控机床。在公司与中谷实业的交易中，发行人表示中谷实业先从发行人购进再加价10~20%销售给终端客户。对于经销商介绍的客户，公司向经销商支付顾问费，顾问费占该类收入比重分别为5.05%、6.33%、6.37%和5.95%。
请发行人说明：（1）公司在数控机床方面，经销毛利与直销毛利差异不大的原因；该毛利率差异明显低于公司中谷实业加价10-20%，顾问费率的合理性；该类毛利率是否能够有效为经销商提供经济利益，是否符合商业逻辑；（2）顾问费的支付是否具有合同作为依据，发行人内部有关顾问费的管理制度及执行情况，顾问费的会计处理情况。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题4.2）
(一)公司在数控机床方面，经销毛利与直销毛利差异不大的原因；该毛利率差异明显低于公司中谷实业加价10-20%，顾问费率的合理性；该类毛利率是否能够有效为经销商提供经济利益，是否符合商业逻辑
1.公司数控机床经销与直销毛利差异分析
公司数控机床经销与直销毛利率对比如下：
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
经销毛利率 28.56% 28.49% 28.26%
直销毛利率 30.95% 29.83% 29.69%
差 异 -2.39% -1.33% -1.43%
报告期内，公司数控机床经销与直销毛利率差异分别为1.43个百分点，1.33个百分点和2.39个百分点。
因上述经销和直销涵盖不同的产品类型和产品结构，产品类型和结构差异对毛利率的影响远大于销售模式，在无法剔除产品类型和产品结构影响情况下，上表所述两种销售模式综合毛利率差异无法体现为直销、经销两种模式对毛利率的影响，即上述直销、经销综合毛利率不具可比性。
2.同一产品直销、经销毛利率的差异分析
公司对全国性市场实行分类管理，共划分为三类区域进行管理。第一类为经销区域，即已布局独家或区域经销商的市场区域，公司由经销商引荐方可直销；
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第二类为直销区域，即由公司自行开发、推广，经销商不允许销售；第三类为空
白区域，直销区域以外未设立独家或区域经销商的区域，公司和经销商都可直接
销售，公司亦可经销商引荐直销。
由上可见，只有在经销区域和空白区域，同一产品既可由经销商经销，也可由公司直销。因公司业务人员主要集中在直销区域南通，基本未在空白区域直接开发客户，故在经销区域和空白区域，主要存在同一产品既由经销商经销，又由与经销商引荐的直销毛利率差异分析情形。
在经销区域和空白区域，由经销商开发的终端客户因不愿意与经销商直接签订销售合同，而与公司直接签订销售合同的直销常有发生。实际业务过程中，由经销商介绍的直销业务，公司与终端客户确定的交易价格实质上包括两个部分，即公司与经销商结算的价格以及给予经销商的顾问费。在该类交易中，终端客户从经销商处采购，与从公司处采购的最终交易价格基本相同。但对公司而言，通过经销商直接销售，因销售价格不包括顾问费，则销售价格和毛利率相对较低，而由经销商引荐直销，则因包含顾问费，销售价格和毛利率相对较高。
在由经销商引荐直销模式下，公司主要根据产品生产成本、承担的运输及安装等费用、产品类型以及市场竞争状况等因素确定与经销商结算的价格。公司与终端客户的交易价格，则主要由经销商参与谈判，与终端客户博弈形成。公司支付给经销商的顾问费系按照最终交易价格和公司与经销商结算价格的差额确定，故由经销商引荐的直销模式下顾问费并不按照特定比例确定。
以报告期内上海、江苏经销区域各年既有经销又有由经销商引荐直销的机床型号为例，两种模式下销售毛利率对比如下：
期 间 机床类型 细分类别 产品型号 经销毛利 直销毛利 差异
率 率
高档数控机 精密卧式加工中心 DHM-63系列 30.04% 34.83% -4.79%
床
高档数控机 大型复杂龙门加工中 GMF4027系列 36.36% 43.48% -7.12%
床 心
2019年 高档数控机 高速高精数控加工中 V8系列 19.23% 23.57% -4.33%
度 床 心
中档数控机 龙门加工中心 GMF2015系列 34.85% 39.13% -4.28%
床
中档数控机 龙门加工中心 GMF2213系列 32.29% 37.57% -5.29%
床
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中档数控机 龙门加工中心 GMF2518系列 29.95% 37.65% -7.70%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL1165系列 23.84% 28.65% -4.80%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL855系列 19.64% 24.01% -4.38%
床
高档数控机 精密卧式加工中心 DHM-63系列 23.95% 30.76% -6.81%
床
高档数控机 高速高精数控加工中MVL855系列 21.78% 29.45% -7.67%
床 心
高档数控机 高速高精数控加工中V8系列 20.63% 31.07% -10.44%
2018年 床 心
度 中档数控机 龙门加工中心 GMF2518系列 33.91% 45.39% -11.48%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL1680系列 21.96% 29.98% -8.02%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL855系列 18.97% 25.77% -6.80%
床
高档数控机 车铣复合加工中心 HT5系列 19.82% 31.94% -12.12%
床
2017年 中档数控机 立式加工中心 MVL1060系列 21.32% 34.35% -13.03%
度 床
中档数控机 立式加工中心 MVL855系列 21.46% 31.70% -10.24%
床
由上表可知，同一地区同一产品经销毛利率均低于由经销商引荐直销毛利率，两者差额介于4.28%-13.03%之间。上述两类毛利率差额即为经销商加价比例，
不同交易加价比例不同，且具体比例高低不由公司决定，主要取决于经销商参与
谈判，与终端客户博弈形成价格与公司给予的结算价格之间差额大小。
3.公司销售给中谷实业的数控机床，中谷实业再直接对外销售说明
报告期内，存在公司将数控机床销售给中谷实业，中谷实业再加价直接对外销售的情况，公司销售给中谷实业的数控机床的定价参考了经销价格，中谷实业对外销售的价格与公司对其的销售价格平均差异率在10%左右，具体统计如下：
单位：万元/台
机床类型 公司销售单价 中谷实业对外销售单价 差异率
大型复杂龙门加工中心 104.42 115.93 11.02%
高速高精数控加工中心 31.28 34.05 8.86%
精密卧式加工中心 78.94 88.12 11.63%
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中档数控机床 39.38 44.44 12.85%
由上表可知，公司销售给中谷实业的数控机床的销售单价与中谷实业对外销售单价整体加价率在10%左右，加价比例并不由公司决定，主要取决于中谷实业与终端客户博弈形成价格与公司给予的结算价格之间差额大小。从加价幅度来看，与上述上海、江苏区域由经销商引荐直销的顾问费比例接近，具有合理性。
4.顾问费率的合理性
部分由经销商开拓的客户因购买台数较多及消费习惯考虑，要求直接与公司签署合同。对于该部分由经销商引荐的直销订单，因经销商承担了销售人员功能，公司按照与经销商的经销协议规定给予一定销售佣金作为顾问费。该费用对于经销商来说，是其获取利益的一种方式，是公司激励经销商开发市场的手段。公司根据与经销商的相关协议，顾问费具体金额为公司与终端客户直接销售价格与给予经销商结算价格之间差额将直接销售的价格与给经销商的价格的差额部分作为顾问费。报告期内，由经销商引荐的直销业务顾问费率分别为6.33%、6.37%和7.37%，该费用对于经销商来说，是其获取利益的其中一种方式。公司顾问费率处于上述销售在同一地区的数控机床的直销和经销毛利率差异区间，是合理的。
5.公司能够有效为经销商提供经济利益，符合商业逻辑
经销商获取利益的具体方式：
(1)销售价差
经销商在销售过程中，主要通过销售价差获取利益，销售价差为经销商的终端销售价格减去公司给定的经销价格。
(2)顾问费
部分由经销商开拓的客户因购买台数较多及消费习惯考虑，要求直接与公司签署合同。对于该部分订单，因经销商承担了销售人员功能，公司按照协议规定给予一定销售佣金作为顾问费。
(3)业绩奖励费
经销商在销售过程中，通过销售价差获取利益之外，为了更好地激励经销商开拓市场资源，完善经销网络，与经销商分享合作的成果，达到双赢的局面，公司对完成年度指标的经销商给予一定的业绩奖励费。
综上，公司能够有效为经销商提供经济利益，符合商业逻辑。
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(二)顾问费的支付是否具有合同作为依据，公司内部有关顾问费的管理制度及执行情况，顾问费的会计处理情况。
1.顾问费的支付依据
出于能直接与生产厂家建立关系等目的，部分购买台数较多的(或出于采购习惯的)、由经销商通过其营销活动开拓的部分客户，要求与公司直接签署销售合同。公司根据与经销商的相关协议，将直销价格与经销价格差额部分，作为销售服务顾问费与相关经销商经销结算。
2.公司内部有关顾问费的管理制度及执行情况
公司制定了《顾问费管理办法》，主要内容如下：
(1)顾问费结算标准：按照终端客户合同价与经销价差价进行结算；
(2)顾问费的结算时点：销售给经销商引荐介绍的机床，需完成安装验收合格后，满足公司收入确认条件时，与经销商结算顾问费；
(3)顾问费支付要求：经销商引荐的终端客户与公司签订合同的，需在质保金全部回款、经销商开具等额增值税发票后方可进行顾问费的支付；
(4)顾问费结算流程：营销部经办人员提交顾问费结算明细表并填制付款申请表，经办人员将付款申请表连同顾问费结算汇总表一并交财务会计审核，审核确认后经财务总监、常务副总经理、总经理审批签字确认后，出纳根据审批齐全的付款申请表支付款项。
3.顾问费的会计处理情况
在机床验收确认收入后，公司按照与经销商的约定金额计提顾问费（不含税），会计处理如下：
借：销售费用
贷：其他流动负债经销商实际开具发票请求支付时，从其他流动负债转入应付账款，会计处理如下：
借：其他流动负债
贷：应付账款实际支付时会计处理如下：借：应付账款
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贷：银行存款会计处理符合企业会计准则的规定。(三)核查情况
1.核查程序
(1)取得了公司数控机床的收入、成本明细表，复核了数控机床收入、成本及毛利率计算过程；对于不同销售模式下销售的数控机床，访谈了公司销售部门相关负责人，了解不同销售模式下的定价方式及毛利率差异原因；
(2)获取公司销售给中谷实业的数控机床销售清单，统计中谷实业最终对外销售价格；
(3)访谈公司管理人员和销售部门负责人，了解公司的顾问费产生的原因，了解经销商获取经济利益的主要方式；
(4)访谈公司财务负责人和销售部分负责人，了解顾问费的支付依据、相关管理制度，会计处理方式。
2.核查结论
(1)公司数控机床的直销和经销因不同产品类型、产品结构、具体配置等原因，其综合毛利率不具有可比性。
(2)公司销售给中谷实业的数控机床的销售单价与中谷实业对外销售单价整体差异率在10%左右，具有合理性；
(3)公司顾问费率处于销售在同一地区的数控机床的直销和经销毛利率差异区间，是合理的；
(4)经销商主要有三种获取经济利益的方式，公司能够有效为经销商提供经济利益，符合商业逻辑；
(5)公司根据与经销商的相关协议，与经销商结算顾问费，其会计处理符合会计准则的规定。
八、报告期内，报告期，发行人排名前五大经销商合计涉及13家经销商，占公司经销收入的比重分别为93.99%、86.74%、82.14%和76.35%，其中10家为独家经销仅销售公司产品，2家仅销售国盛产品，1家经销“国盛”产品占其业务收入约为30%左右。但根据提供的经销商收入数据，部分经销商的收入金额
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小于公司对其的销售金额，如江苏泽崴、黄岩鑫锐。东莞名图股东分别为丁雷
（持股51.00%）、朱亚东（持股25.00%）、闫嘉蓓（持股24.00%）3人，其中朱
亚东、闫嘉蓓为发行人参股公司中谷实业的股东。
请发行人说明：（1）按照收入分类，列表、汇总说明报告期前五大经销客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，对于收入波动、毛利率波动、毛利率显著高于或低于公司平均毛利率的，请进一步说明波动的原因；（2）统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性；（3）对于上述涉及的经销商，说明报告期末的库存情况，并说明重要的终端销售客户的情况；（4）报告期发行人重要经销商主要经销的区域，各类经销商是否存在重叠；（5）公司表示盛稷数控2019年度的销售额大幅下降，主要系受2019年机床行业整体下行的市场环境有关。但公司部分经销商2019年销售上涨，请说明与行业需求不相符的原因；（6）说明报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于人员较少或者公司成立较短的，上述经销商是否具有行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；补充说明东莞群裕和江苏杰晟的主要财务数据；（7）东莞名图是否为公司关联方，公司与其之间的交易定价是否公允。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题4.3）
(一)按照收入分类，报告期主要经销客户的销售情况及毛利率分析
1.数控机床
(1)数控机床主要经销客户的销售收入、比重、毛利率情况情况
单位：万元
经销商 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比[注]毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
江苏泽崴 4,679.67 14.53% 30.77% 4,879.49 13.27% 27.88% 3,104.53 12.61% 27.50%
福晟机电 3,239.28 10.06% 29.83% 2,765.25 7.52% 28.36% 964.78 3.92% 34.86%
黄岩鑫锐 2,159.77 6.70% 26.74% 4,728.20 12.86% 26.89% 4,530.07 18.40% 27.44%
济南佳和艺洋 2,494.74 7.74% 29.14% 1,814.20 4.93% 27.14% 992.31 4.03% 26.68%
无锡仟商汇 2,052.38 6.37% 24.53% 1,572.79 4.28% 28.54% 1,608.71 6.53% 21.17%
苏州同盛星 1,711.98 5.31% 27.84% 2,416.70 6.57% 27.83% 1,657.39 6.73% 30.75%
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盛稷数控 2,014.74 6.25% 27.93% 4,101.39 11.15% 30.46% 2,519.04 10.23% 30.16%
温州浩众 1,845.38 5.73% 26.48% 2,057.36 5.59% 27.28% 1,167.08 4.74% 25.44%
湖北盛鄂 1,585.38 4.92% 28.35% 1,309.47 3.56% 24.49% 124.05 0.50% 25.45%
盛斯机械 1,489.17 4.62% 29.91% 2,105.49 5.72% 29.90% 1,167.72 4.74% 31.83%
东莞名图 382.04 1.19% 34.10% 1,810.14 4.92% 36.59% 2,066.18 8.39% 36.97%
江苏杰晟 189.47 0.59% 21.40% 406.87 1.11% 27.68% 1,239.96 5.04% 19.27%
小 计 23,844.00 74.02% 28.55% 29,967.35 81.48% 28.58% 21,141.82 85.88% 28.43%
[注1]占比为该经销客户销售金额占数控机床经销收入的比例。
由上表可知，报告期内，主要经销客户的销售收入分别为21,141.82万元、29,967.35万元和23,844.00万元，整体呈先升后降趋势，主要受两方面因素影响，首先2016年机床行业开始整体向好，公司通过前期的品牌积累，抓住机遇，推出广受市场接受的产品，销售规模扩大；其次，公司数控机床销售模式以经销为主，随着公司数控机床业务规模的扩大，经销收入也相应上升。2019年度，公司数控机床的销售规模有所下降，主要系数控机床行业整体下行的市场环境有关，但也有部分经销商通过市场开拓，开发了新的终端客户，以及部分经销客户所在的区域处于承接产业转移和制造业升级阶段对数控机床需求较大，导致其2019年度的销售收入仍能上升。
(2)各经销商收入波动、毛利率波动、毛利率显著高于或低于公司平均毛利率说明
1)江苏泽崴
报告期内，江苏泽崴销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率[注]
2019年度 92 4,679.67 50.87 30.77% 29.08% 1.69%
2018年度 120 4,879.49 40.66 27.88% 28.73% -0.85%
2017年度 91 3,104.53 34.12 27.50% 28.59% -1.09%
[注]公司平均毛利率系该年度的数控机床的毛利率，下同。
报告期内，江苏泽崴的收入分别为3,104.53万元、4,879.49万元和4,679.67万元，整体呈上升趋势，主要原因系江苏泽崴通过加快自身团队的建设，积极开拓市场，不断获取新客户资源，同时聚焦核心用户的开发，取得一定成效，使得
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2018年度的销售数量大幅增加，同时，公司的产品升级，销售单价也随之提升，
销售数量和单价的增长带动了2018年的销售收入规模增长。江苏泽崴2019年度
销售数量有所下降，但是销售单价上升，抵消了销售数量的下降，致使销售收入
略为下降4.10%，江苏泽崴2019年年度还销售了12台生产线数控机床单元，销
售金额为356.99万元，因此江苏泽崴2019年度销售规模实质未下降。
报告期内，江苏泽崴的毛利率分别为27.50%、27.88%和30.77%，与公司平均毛利率差异较小。
2)福晟机电
报告期内，福晟机电销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 68 3,239.28 47.64 29.83% 29.08% 0.75%
2018年度 73 2,765.25 37.88 28.36% 28.73% -0.37%
2017年度 25 964.77 38.59 34.86% 28.59% 6.27%
报告期内，福晟机电的收入分别为964.77万元、2,765.25万元和3,239.28万元，呈逐年上升趋势。报告期内，随着公司整体品牌在行业内的提升，以及河南省承接产业转移和制造业升级机遇带动对数控机床的需求增加，福晟机电不断开拓当地资源和市场，公司对福晟机电的销售收入逐年增加，报告期内，销售数量分别为25台、73台和68台，同时，福晟机电销售的产品升级，销售单价也随之提升，销售数量和销售单价同时上涨，带动福晟机电的销售规模提升。
报告期内，福晟机电的毛利率分别为34.86%、28.36%和29.83%，存在一定波动，其中2017年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2017年度福晟机电的毛利率高于公司平均毛利率，主要系福晟机电的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，同时高档数控机床销售占比较高所致，2017年度福晟机电数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 413.80 42.89% 43.52% 30.69% 32.39%
中档数控机床 550.97 57.11% 28.35% 27.58% 67.61%
合 计 964.77 100.00% 34.86% 28.59% 100.00%
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2017年度福晟机电高档数控机床高于公司平均毛利率，主要系福晟机电的产品以毛利率较高的大型复杂龙门加工中心为主，拉高了整体毛利率，2017年度向福晟机电销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 247.56 59.83% 43.40% 43.02% 2,047.06 19.83%
精密卧式加工中心 94.02 22.72% 26.25% 23.83% 2,778.00 26.91%
高速高精数控加工中心 72.22 17.45% 66.41% 28.08% 3,572.03 34.59%
小 计 413.80 100.00% 43.52% 30.32% 8,397.09 81.33%
由上表可知，2017年度，福晟机电的高档数控机床中毛利率较高的大型复杂龙门加工中心占比为59.83%，拉高了福晟机电的高档数控机床整体毛利率。
3)黄岩鑫锐
报告期内，黄岩鑫锐销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 49 2,159.77 44.08 26.74% 29.08% -2.34%
2018年度 121 4,728.20 39.08 26.89% 28.73% -1.84%
2017年度 111 4,530.07 40.81 27.44% 28.59% -1.15%
报告期内，黄岩鑫锐的收入分别为4,530.07万元、4,728.20万元和2,159.77万元。得益于公司机床本体产品较早进入黄岩市场，具备较强的客户基础和知名度；同时，黄岩鑫锐的股东许良兵、王鹏均系黄岩本地人，且从事专业的机床服务和销售工作多年，具备10多年的机床从业经验，在该地区拥有丰富的客户资源。公司2016年开始与黄岩鑫锐合作，2017年将其发展为公司的独家经销商。黄岩被誉为“中国模具之乡”、“中国模具产业升级示范基地”，有近60年的历史，广泛分布着各类大大小小的模具加工企业，生产用于汽车、家电、电子等领域的模具，与公司产品的应用领域正好吻合，因此，该地区对数控机床的需求量较大，2017年-2018年销售数量分别为111台和121台，销售收入主要系销售数量的增长所致。2019年度，因汽车行业整体下滑，造成对汽车模具需求不断下降，最
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终传导至对公司数控机床的需求下降，导致2019年度的销售规模数量和销售规
模大幅下降。
报告期内，黄岩鑫锐的毛利率分别为27.44%、26.89%和26.74%，呈逐年下滑趋势。其中2019年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度黄岩鑫锐的毛利率低于公司平均毛利率，主要系2019年度黄岩鑫锐的高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，同时高档数控机床销售占比低于公司整体占比所致，2019年度黄岩鑫锐数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 541.50 25.07% 24.47% 32.56% 46.79%
中档数控机床 1,618.27 74.93% 27.49% 26.03% 53.21%
合 计 2,159.77 100.00% 26.74% 29.08% 100.00%
由上表可知，黄岩鑫锐的高档数控机床毛利率为24.47%，显著低于公司平均毛利率，同时销售占比也低于公司整体销售占比，两者共同导致黄岩鑫锐毛利率低于公司平均毛利率。
黄岩鑫锐高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系黄岩鑫锐的产品以毛利率相对较低的高速高精数控加工中心为主，2019年度向黄岩鑫锐销售额高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 81.24 15.00% 24.13% 37.32% 5,715.48 29.53%
高速高精数控加工中心 460.26 85.00% 24.49% 23.96% 2,859.33 14.77%
小 计 541.50 100.00% 24.47% 32.86% 8,574.81 44.30%
由上表可知，2019年度，黄岩鑫锐的高档数控机床系毛利率相对较低的高速高精数控加工中心销售占比为85.00%，拉低了整体的毛利率。
4)济南佳和艺洋
报告期内，济南佳和艺洋销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 68 2,494.74 36.69 29.14% 29.08% 0.06%
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2018年度 57 1,814.20 31.83 27.14% 28.73% -1.59%
2017年度 37 992.31 26.82 26.68% 28.59% -1.91%
报告期内，济南佳和艺洋的收入分别为 992.31万元、1,814.20 万元和2,494.74万元，呈逐年上升趋势。主要系济南佳和艺洋销售重心向国盛品牌转移，通过大力开拓经销区域内的客户,挖掘客户的需求，使得报告期内销售数量大幅增加，报告期内销售数量分别为37台、57台和68台，同时公司的产品升级，销售单价随之提升，2019年度、2018年度度单价分别较上年增长18.68%、15.27%，销售数量和单价的增长带动了销售收入规模增加。
报告期内，济南佳和艺洋的毛利率分别为26.68%、27.14%和29.14%，与公司的平均毛利率差异不大且变动趋势一致。
5)无锡仟商汇
报告期内，无锡仟商汇销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 64 2,052.38 32.07 24.53% 29.08% -4.55%
2018年度 45 1,572.79 34.95 28.54% 28.73% -0.19%
2017年度 63 1,608.71 25.54 21.17% 28.59% -7.42%
报告期内，无锡仟商汇的收入分别为 1,608.71万元、1,572.79 万元和2,052.38万元，收入呈稳比较稳定趋势。无锡仟商汇在与公司合作之前其负责人已在当地从事机床销售业务，拥有了一定的客户资源，2013年开始与公司合作，通过全方位推广公司各类产品，受市场的影响不大，业绩保持稳定。报告期内销售数量分别为63台、45台和64台，2018年度销售数量有所下降，但销售单价提升，导致2018年度销售规模波动不大。
报告期内，无锡仟商汇的毛利率分别为21.17%、28.54%和24.53%。其中2017年度和2019年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度无锡仟商汇的毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇的高档数控机床和中档数控机床的毛利率均低于公司平均毛利率，同时毛利率相对较高的高档数控机床销售占比低于公司整体销售占比，导致无锡仟商汇毛利率低于公司平均毛利率，2019年度无锡仟商汇数控机床销售情况如下：
单位：万元
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产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 1,049.64 51.14% 27.10% 32.56% 46.79%
中档数控机床 1,002.74 48.86% 21.83% 26.03% 53.21%
合 计 2,052.38 100.00% 24.53% 29.08% 100.00%
由上表可知，无锡仟商汇的高档数控机床和中档数控机床毛利率分别低于公司平均毛利率5.46个百分点和4.20个百分点导致无锡仟商汇毛利率低于公司平均毛利率。
2019年度无锡仟商汇高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇产品以毛利率相对较低的高速高精数控加工中心为主，2019年度向无锡仟商汇销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 350.64 33.41% 33.97% 37.32% 5,715.48 29.53%
高速高精数控加工中心 699.00 66.59% 23.66% 23.96% 2,859.33 14.77%
小 计 1,049.64 100.00% 27.10% 32.86% 8,574.81 44.30%
由上表可知，无锡仟商汇高档数控机床中毛利率相对较低的高速高精数控加工中心销售占比高达66.59%，远高于公司整体销售占比，从而拉低了无锡仟商汇的高档数控机床整体毛利率。
2019年度无锡仟商汇中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇中档数控机床中的立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率，同时其销售占比较高，拉低了整体毛利率，2019年度向无锡仟商汇销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 882.05 87.96% 21.00% 23.66% 14,655.67 66.58%
其他数控机床 120.69 12.04% 27.87% 9.72% 871.06 3.96%
小 计 1,002.74 100.00% 21.83% 22.88% 15,526.73 70.54%
由上表可知，无锡仟商汇的立式加工中心毛利率略低于公司平均毛利率，但
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其销售占比为87.96%，拉低了无锡仟商汇的中档数控机床整体毛利率。其中其
他数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇销售的4台其他数控
机床系规格型号较高的HT6系列，其毛利率相对较高。
② 2017年度无锡仟商汇毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇的高档数控机床和中档数控机床毛利率均低于公司平均毛利率，2017年度无锡仟商汇数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 160.26 9.96% 19.18% 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,448.45 90.04% 21.40% 27.58% 67.61%
合 计 1,608.71 100.00% 21.17% 28.59% 100.00%
无锡仟商汇的高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，系无锡仟商汇的高档数控机床全部系毛利率相对较低的车铣复合加工中心，2017年度向无锡仟商汇销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
车铣复合加工中心 160.26 100.00% 19.18% 21.85% 491.25 4.76%
小 计 160.26 100.00% 19.18% 21.85% 491.25 4.76%
由上表可知，无锡仟商汇的车铣复合加工中心毛利率与公司平均毛利率差异不大，但占比为100%，导致其高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。
2017年度无锡仟商汇中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇的中档数控机床以毛利率相对较低的立式加工中心为主，且立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率所致，2017年度向无锡仟商汇销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 1,297.94 89.61% 20.59% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 127.86 8.83% 32.18% 34.65% 7,996.61 37.11%
其他数控机床 22.65 1.56% 6.83% 8.23% 1,055.93 4.90%
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小 计 1,448.45 100.00% 21.40% 27.58% 21,550.58 100.00%
由上表可知，无锡仟商汇的立式加工中心低于公司毛利率，主要系无锡仟商汇的立式加工中心以规格型号较小的MVL8系列和MVL10系列为主，一般规格型号较小的溢价较低，导致无锡仟商汇的立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率。
6)苏州同盛星
报告期内，苏州同盛星销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 45 1,711.98 38.04 27.84% 29.08% -1.24%
2018年度 66 2,416.70 36.62 27.83% 28.73% -0.90%
2017年度 43 1,657.39 38.54 30.75% 28.59% 2.16%
报告期内，苏州同盛星的收入分别为 1,657.39万元、2,416.70 万元和1,711.98万元，收入呈先升后降趋势。苏州同盛星作为公司在苏州地区的独家经销商，前期公司的机床本体在当地销售已具有一定的品牌和市场积累。随着公司产品在当地的推广，客户数量逐渐增加，报告期内销售数量分别为43台、66台和45台，2018年销售规模扩大，主要受销售数量驱使，2019年度受汽车模具行业下行的影响，苏州同盛星销量规模有所下降。
报告期内，苏州同盛星的毛利率分别为30.75%、27.83%和27.84%，其中2017年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2017年度苏州同盛星毛利率高于公司平均毛利率，苏州同盛星的高档数控机床和中档数控机床毛利率均高于公司平均毛利率，2017年度苏州同盛星数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 108.89 6.57% 40.04% 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,548.50 93.43% 30.09% 27.58% 67.61%
合 计 1,657.39 100.00% 30.75% 28.59% 100.00%
由上表可知，苏州同盛星的高档数控机床毛利率为40.04%，中档数控机床毛利率为30.09%均高于公司平均毛利率，其中高档数控机床高于公司平均毛利率系苏州同盛星仅销售了1台毛利率较高的大型复杂龙门加工中心。
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苏州同盛星中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率主要系毛利率较高的龙门加工中心销售占比较高所致，2017年度向苏州同盛星销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 751.36 48.52% 23.55% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 797.15 51.48% 35.13% 34.65% 7,996.61 37.11%
小 计 1,548.51 100.00% 30.09% 28.58% 20,494.65 95.10%
由上表可知，苏州同盛星的毛利率相对较高的龙门加工中心销售占比为51.48%，高于公司整体销售占比，导致苏州同盛星的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率。
7)盛稷数控
报告期内，盛稷数控销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 58 2,014.74 34.74 27.93% 29.08% -1.15%
2018年度 86 4,101.39 47.69 30.46% 28.73% 1.73%
2017年度 67 2,519.04 37.60 30.16% 28.59% 1.57%
报告期内，盛稷数控的收入分别为2,519.04万元、4,101.39万元和2,014.74万元，收入呈逐年先升后降趋势。盛稷数控系公司在上海地区的独家经销商，其终端客户的领域集中在模具加工行业，因公司的产品性价比、信誉度、口碑良好的服务，使得公司的产品在该经销区域内具有一定的影响力。报告期内分别实现销售数量为67台、86台和58台，其中2018年销售数量上升，主要系盛稷数控不断开拓市场的结果，导致2018年收入规模上升。2019年度，受机床行业整体下行的市场环境影响，同时受汽车行业整体下行的影响，汽车模具行业对数控机床的需求大幅下降，导致其销售数量下降，同时受产品结构影响，2019年销售单价有所下降，2019年度销售收入下降受销售数量和销售单价均下降双重因素影响。
报告期内，盛稷数控的毛利率分别30.16%、30.46%和27.93%，与公司平均
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毛利率差异不大。
8)温州浩众
报告期内，温州浩众销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 58 1,845.38 31.82 26.48% 29.08% -2.60%
2018年度 51 2,057.36 40.34 27.28% 28.73% -1.45%
2017年度 38 1,167.08 30.71 25.44% 28.59% -3.15%
温州浩众主要负责温州地区的销售，其负责人在经销公司品牌多年前，已开始销售与公司产品接近的数控机床，积累了较强的专业知识和客户群体，后与公司开始合作，在温州地区负责销售公司产品，同时得益于公司产品类别的拓展，逐步开发了符合当地工业阀门行业需求的数控机床，报告期内，温州浩众的收入分别为1,167.08万元、2,057.36万元和1,845.380万元，销售数量分别为38台、51台和58台，销售收入的增长主要得益于销售数量的增长，销售单价随温州浩众销售产品的结构变动而有所波动，温州浩众的终端客户主要系工业阀门行业。
报告期内，温州浩众的毛利率分别为25.44%、27.28%和26.48%，存在一定的波动，其中2017年度和2019年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度，温州浩众的毛利率低于公司平均毛利率，主要温州浩众的毛利率相对较低的中档数控机床销售占比较高所致，2019年度温州浩众数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 89.66 4.86% 37.13% 32.56% 46.79%
中档数控机床 1,755.73 95.14% 25.92% 26.03% 53.21%
合 计 1,845.39 100.00% 26.48% 29.08% 100.00%
由上表可知，温州浩众的毛利率相对较低的中档数控机床销售占比高达95.14%，高于公司整体销售占比，导致温州浩众的数控机床毛利率低于公司平均水平。其中高档数控机床高于公司平均毛利率，主要系温州浩众仅销售了一台毛
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利率较高的精密卧式加工中心。
2019年度温州浩众中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系温州浩众的立式加工中心毛利率低于公司平均水平，同时销售占比又高于公司整体销售占比所致，2019年度，向温州浩众销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 1,207.43 68.77% 21.27% 23.66% 11,187.55 66.58%
龙门加工中心 528.90 30.12% 37.36% 33.56% 4,308.87 29.46%
其他数控机床 19.40 1.10% 3.58% 9.72% 786.37 3.96%
小 计 1,755.73 100.00% 25.92% 26.03% 16,282.79 100.00%
由上表可知，温州浩众立式加工中心毛利率为21.27%，低于公司平均毛利率，同时销售占比为68.77%，高于公司整体销售占比，温州浩众立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率，主要系温州浩众的立式加工中心主要系规格型号较小的MVL8系列为主，该系列机床毛利率相对较低。
② 2017年度温州浩众的毛利率低于公司平均毛利率，主要系温州浩众的数控机床产品全部系中档数控机床，同时中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。2017年度温州浩众数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,167.08 100.00% 25.44% 27.58% 67.61%
合 计 1,167.08 100.00% 25.44% 28.59% 100.00%
中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要受产品结构影响所致，2017年度向温州浩众销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 764.51 65.51% 23.29% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 305.56 26.18% 33.07% 34.65% 7,996.61 37.11%
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其他数控机床 97.01 8.31% 18.34% 8.23% 1,055.93 4.90%
小 计 1,167.08 100.00% 25.44% 27.58% 21,550.58 100.00%
由上表可知，温州浩众的立式加工中心销售占比为65.51%，高于公司整体销售占比，导致温州浩众的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。
9)湖北盛鄂
报告期内，湖北盛鄂销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 48 1,585.38 33.03 28.35% 29.08% -0.73%
2018年度 45 1,309.47 29.10 24.49% 28.73% -4.24%
2017年度 5 124.05 24.81 25.45% 28.59% -3.14%
报告期内，，湖北盛鄂销售收入分别为 124.05 万元、1,309.47 万元和1,585.38万元，呈快速增长趋势，湖北盛鄂地处湖北十堰市，十堰市又称为“车城”，该地区拥有众多的汽车零部件制造业务的企业，汽车零部件制造所需的机床正好与公司产品吻合，湖北盛鄂与公司合作之前，其实际控制人已从事数控机床销售多年，积累了一定的客户资源。2017年公司开始与湖北盛鄂合作，通过经销商的市场开拓、公司产品质量的保障以及良好的服务，湖北盛鄂的销售收入实现大幅增长，报告期内实现销售数量为5台、45台和48台。湖北盛鄂的销售规模的增长主要得益于销售数量的增长。
报告期内，湖北盛鄂的毛利率分别为25.45%、24.49%和28.35%，呈稳中有升态势，其中2017年度和2018年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2018年度湖北盛鄂的毛利率低于公司平均毛利率，主要系湖北盛鄂的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，且销售占比较高所致。2018年度湖北盛鄂数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 344.45 26.30% 30.49% 31.67% 38.44%
中档数控机床 965.01 73.70% 22.34% 26.89% 61.56%
合 计 1,309.46 100.00% 24.49% 28.73% 100.00%
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湖北盛鄂的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系毛利率相对较低的立式加工中心销售占比较高所致，2018年度向湖北盛鄂销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 737.76 76.45% 23.13% 22.43% 14,620.97 53.16%
其他数控机床 227.26 23.55% 19.78% 16.16% 1,675.30 6.09%
小 计 965.01 100.00% 22.34% 21.78% 16,296.27 59.25%
由上表可知，湖北盛鄂的中档数控机床以立式加工中心为主，销售占比高达76.45%，使得其中档数控机床整体毛利率低于公司平均毛利率。
② 2017年度湖北盛鄂的毛利率低于公司平均毛利率，主要系2017年度仅销售了5台中档数控机床且均为立式加工中心，导致中档数控机床的毛利率略低于公司平均毛利率，致使湖北盛鄂的毛利率低于公司平均毛利率。
10)盛斯机械
报告期内，盛斯机械销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 30 1,489.17 49.64 29.91% 29.08% 0.83%
2018年度 43 2,105.49 48.96 29.90% 28.73% 1.17%
2017年度 25 1,167.72 46.71 31.83% 28.59% 3.24%
报告期内，盛斯机械的收入分别为988.19万元、1,167.72万元、2,105.49万元和1,489.17万元，整体呈上升趋势。盛斯机械系宁波地区的经销商，宁波地区有专业的模具产业园区，同时宁波近年来打造万亿级汽车制造业产业，对数控机床需求加大，同时，公司的产品在宁波地区具有较高的知名度且公司的产品符合当地市场的需求，使得报告期内，盛斯机械实现销售数量分别为25台、43台和30台，整体呈上升趋势。2018年度销售规模的增长主要受销售数量增加的影响，2019年度受汽车模具行业下行的影响，盛斯机械销量规模有所下降。
报告期内，盛斯机械的毛利率分别为31.83%、29.90%和29.91%，整体较为平稳，其中2017年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
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① 2017年度盛斯机械毛利率高于公司平均毛利率，主要系盛斯机械的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，同时销售占比高于公司整体销售占比所致，2017年度盛斯机械数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 536.84 45.97% 34.82% 30.69% 32.39%
中档数控机床 630.88 54.03% 29.28% 27.58% 67.61%
合 计 1,167.72 100.00% 31.83% 28.59% 100.00%
盛斯机械的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率主要系盛斯机械仅销售了6台高档数控机床，各产品型号有所差异，导致毛利率高于公司平均毛利率。
11)东莞名图
报告期内，东莞名图销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 8 382.04 47.75 34.10% 29.08% 5.02%
2018年度 28 1,810.14 64.65 36.59% 28.73% 7.86%
2017年度 44 2,066.18 46.96 36.97% 28.59% 8.38%
报告期内，东莞名图的收入分别为2,066.18万元、1,810.14万元和382.04万元，呈逐年下降趋势。东莞名图于2015年开始与公司展开合作，其实际控制人于2011年开始在深圳、东莞等地从事电火花成型机销售，在该地区的市场深耕多年，依托深圳、东莞地区的小型模具加工企业的繁荣，丁雷积累了丰富的客户资源，其客户所处行业与公司产品应用领域存在一定的重合，2015年，东莞名图成为公司经销商，报告期内，实现销售数量分别为44台、28台和8台。报告期内，销售规模的变动主要受销售数量的影响。2019年度东莞名图的销售规模大幅下降，主要系东莞名图的产品主要面向3C模具行业，受中美贸易摩擦影响，3C模具行业出口美国受到影响，该地区的数控机床需求下降，导致2019年度公司对其销售的数控机床下降。
报告期内，东莞名图的毛利率分别为36.97%、36.59%和34.10%，显著高于公司平均毛利率，具体分析如下：
① 2019年度东莞名图毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的中档
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数控机床毛利率高于公司平均毛利率所致，2019年度东莞名图数控机床销售情
况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 66.99 17.53% 25.50% 32.56% 46.79%
中档数控机床 315.05 82.47% 35.75% 26.03% 53.21%
合 计 382.04 100.00% 34.10% 29.08% 100.00%
由上表可知，东莞名图的中档数控机床毛利率为35.75%，显著高于公司平均毛利率。高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率主要系仅销售了2台毛利率较低的高速高精数控加工中心。中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率主要系毛利率较高的龙门加工中心销售占比高于公司整体销售占比，同时其毛利率高于公司平均毛利率。2019年度向东莞名图销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 28.50 9.04% 24.69% 23.66% 14,655.67 66.58%
龙门加工中心 286.55 90.96% 36.85% 33.56% 6,485.21 29.46%
小 计 315.05 100.00% 35.75% 26.70% 21,140.88 96.04%
② 2018年度东莞名图毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的高档数控机床和中档数控机床毛利率均高于公司平均毛利率，2018年度东莞名图数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 1,069.34 59.07% 40.50% 31.67% 38.44%
中档数控机床 740.80 40.93% 30.94% 26.89% 61.56%
合 计 1,810.14 100.00% 36.59% 28.73% 100.00%
由上表可知，东莞名图的高档数控机床和中档数控机床的毛利率分别为40.50%和30.94%，均高于公司平均毛利率，同时高档数控机床销售占比为59.07%，高于公司整体销售占比。
东莞名图的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图销售
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的产品以毛利率较高的大型复杂龙门加工中心为主，使得其毛利率高于公司平均
毛利率，2018年度向东莞名图销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应
的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 1,001.22 93.63% 41.35% 39.27% 5,084.64 29.61%
高速高精数控加工中心 68.12 6.37% 28.07% 26.64% 3,638.13 21.18%
小 计 1,069.34 100.00% 28.07% 34.00% 8,722.77 50.79%
东莞名图的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系产品结构不同所致，2018年度向东莞名图销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 324.03 43.74% 24.19% 22.43% 14,620.97 53.16%
龙门加工中心 416.77 56.26% 36.19% 34.32% 11,208.73 40.75%
小 计 740.80 100.00% 30.94% 27.59% 25,829.70 93.91%
由上表可知，在各类产品毛利率与公司平均毛利率差异不大的情况下，受产品结构影响，东莞名图的龙门加工中心销售占比为56.26%，高于公司整体销售占比，导致其中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率。
③ 2017年度东莞名图毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的高档数控机床和中档数控机床毛利率均高于公司平均毛利率所致，2017年度东莞名图数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 625.90 30.29% 48.41% 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,440.28 69.71% 31.99% 27.58% 67.61%
合 计 2,066.18 100.00% 36.97% 28.59% 100.00%
由上表可知，东莞名图的高档数控机床和中档数控机床毛利率分别为48.41%和31.99%，均高于公司平均毛利率。
东莞名图的高档数控机床高于公司平均毛利率，主要系东莞名图销售的产品
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以毛利率较高的大型复杂龙门加工中心为主，使得其毛利率高于公司平均毛利率，
2017年度向东莞名图销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数
控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 472.05 75.42% 48.21% 43.02% 2,047.06 19.83%
高速高精数控加工中心 153.85 24.58% 49.02% 28.08% 3,572.03 34.59%
小 计 625.90 100.00% 49.02% 33.53% 3,735.25 54.42%
由上表可知，东莞名图的高毛利率的大型复杂龙门加工中心销售占比75.42%，远高于公司整体销售占比，致使其高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率。大
型复杂龙门加工中心的毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的大型复杂
龙门加工中心的以规格型号较大、床身为三轨的产品的为主，该类产品的溢价相
对更高，导致其毛利率高于公司平均毛利率。
东莞名图的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的龙门加工中心毛利率高于公司平均毛利率且销售占比高于公司整体销售占比，2017年度向东莞名图销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 695.50 48.29% 24.52% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 744.79 51.71% 38.98% 34.65% 7,996.61 37.11%
小 计 1,440.29 100.00% 31.99% 28.58% 20,494.65 95.10%
由上表可知，东莞名图的龙门加工中心毛利率为38.89%，销售占比为51.71%，均高于公司的平均值。龙门加工中心毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名
图的部分龙门加工中心产规格型号更高，同时配置更丰富，如配置了Z轴四线轨，
导致溢价更高，毛利率高于公司平均毛利率。
12)江苏杰晟
报告期内，江苏杰晟销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
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利率
2019年度 9 189.47 21.05 21.40% 29.08% -7.68%
2018年度 11 406.87 36.99 27.68% 28.73% -1.05%
2017年度 27 1,239.96 45.92 19.27% 28.59% -9.32%
报告期内，江苏杰晟的收入分别为1,239.96万元、406.87万元和189.47万元，整体呈下降趋势，主要系江苏杰晟的主要负责区域包括公司所在地南通市，南通本地数控机床以直销为主，与江苏杰晟销售区域重叠，导致对其销售的数控机床持续下降。
报告期内，江苏杰晟的毛利率分别为19.27%、27.68%和21.40%，其中2017年度和2019年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度江苏杰晟的毛利率低于公司平均毛利率，主要系2019年度销售的系毛利率较低的中档数控机床，2019年度江苏杰晟数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 32.56% 46.79%
中档数控机床 189.47 100.00% 21.40% 26.03% 53.21%
合 计 189.47 100.00% 21.40% 29.08% 100.00%
由上表可知江苏杰晟销售的产品全部系中档数控机床，且毛利率低于公司平均毛利率。中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系销售的均系毛利率相对较低的立式加工中心所致。2019年度向江苏杰晟销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 189.47 100.00% 21.40% 23.66% 14,655.67 66.58%
小 计 189.47 100.00% 21.40% 23.66% 14,655.67 66.58%
由上表可知，江苏杰晟的立式加工中心毛利率与公司平均毛利率相差不大，但是由于产品结构的不同，导致江苏杰晟中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。
② 2017年度江苏杰晟毛利率低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟的高档数控机床和中档数控机床毛利率均低于公司平均毛利率所致。2017年度江苏杰
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晟数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 673.42 54.31% 15.47% 30.69% 32.39%
中档数控机床 566.54 45.69% 23.80% 27.58% 67.61%
合 计 1,239.96 100.00% 19.27% 28.59% 100.00%
由上表可知，江苏杰晟的高档数控机床毛利率为15.47%，显著低于公司平均毛利率，中档数控机床的毛利率为23.80%，略低于公司平均毛利率。
江苏杰晟的高档数控机床显著低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟的高档数控机床均系毛利率相对较低的精密卧式加工中心，2017年度向江苏杰晟销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
精密卧式加工中心 673.42 100.00% 15.47% 23.83% 2,778.00 26.91%
小 计 673.42 100.00% 15.47% 23.83% 2,778.00 26.91%
由上表可知，江苏杰晟的高档数控机床均系精密卧式加工中心，且其毛利率低于公司平均毛利率，江苏杰晟的精密卧式加工中心低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟销售的精密卧式加工中心均系DHM系列产品，DHM系列产品均由公司子公司大卫精工公司生产，2017年度大卫精工公司生产完成数量较少，导致单位制造费用和人工成本较高，使得2017年度DHM系列产品毛利率较低。
江苏杰晟的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟销售的产品以毛利率相对较低的立式加工中心为主，2017年度向江苏杰晟销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 458.93 81.01% 23.13% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 52.74 9.31% 34.33% 34.65% 7,996.61 37.11%
其他数控机床 54.87 9.69% 19.28% 8.23% 1,055.93 4.90%
小 计 566.54 100.00% 23.80% 27.58% 21,550.58 100.00%
由上表可知，江苏杰晟的立式加工中心毛利率与公司平均毛利率差异较小，
第85页 共185页
但其销售占比高达81.01%，使得江苏杰晟的中档数控机床毛利率低于公司平均
毛利率。
2.智能自动化生产线
(1)智能自动化生产线主要经销客户的销售收入、比重、毛利率情况情况
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
经销商 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
[注]
江苏泽崴 356.99 44.67% 24.99%
温州浩众 148.41 18.57% 28.39%
福晟机电 217.09 67.29% 9.58%
湖北盛鄂 293.74 36.76% 27.78% 27.11 8.40% 27.55% 46.26 4.96% 26.90%
江苏杰晟 78.41 24.30% 31.56% 886.67 95.04% 27.18%
小 计 799.14 100.00% 26.64% 322.61 100.00% 16.43% 932.93 100.00% 27.17%
[注]占比为该经销客户销售金额占智能自动化生产线经销收入的比例。
由上表可知，报告期内，主要经销客户的销售收入分别为932.93万元、322.61万元和799.14万元，波动较大，且各经销客户的销售额也存在较大波动，主要系智能自动化生产线以直销为主，同时经销模式下系经销商根据终端客户的需求，向公司采购生产线数控机床，受终端客户投资计划、资金安排等因素影响，不具有连续性，因此报告期内智能自动化生产线的经销收入规模和各经销户客户的收入规模变动较大。
(2)毛利率分析
2018年度福晟机电的智能自动化生产线毛利率低于公司平均毛利率
2018年度福晟机电的智能自动化生产线毛利率低于公司平均毛利率，主要原因系：1)该条生产线为子公司英伟达公司生产的车床生产线，英伟达公司产量较少，使得分摊的固定成本较高；2)该条生产线为经销商销售且为英伟达公司首条生产线，经与客户沟通协商，售价较低。
3.定制化机床本体
(1)定制化机床本体主要经销客户的销售收入、比重、毛利率情况情况
单位：万元
经销商 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
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[注1]
黄岩鑫锐 11.86 100.00% -35.76% 72.31 10.71% 37.84%
无锡仟商汇
盛稷数控
东莞群裕[3] 603.04 89.29% 29.48%
小 计 11.86 100.00% -35.76% 675.35 100.00% 30.37%
[注1]占比为该经销客户销售金额占定制化机床本体经销收入的比例。
[注2]公司与东莞群裕仅2017年度签订了经销协议，因此其经销收入仅统计了2017年度的数据。
由上表可知，2017年度和2019年度，主要经销客户的销售收入分别为675.35万元和11.86万元，呈大幅下降趋势，主要由以下两方面原因导致：1)公司战略重心向数控机床领域侧重未来公司将继续战略性减少定制化机床本体的对外销售；2)公司的定制化机床本体采用直销模式为主，因此定制化机床本体的销售规模大幅下降，不同经销客户的销售规模也在下降。
(2)毛利率分析
1) 2019年度黄岩鑫锐的定制化机床本体毛利率为负数，主要系该2台机床为旧型号机床折价出售所致。
2) 2017年度黄岩鑫锐和东莞群裕的经销差异较大，主要系产品结构差异所致黄岩鑫锐仅销售了两台机床本体，其中1台为龙门机床本体，其毛利较高，而东莞群裕的机床本体以立式机床本体为主。
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(二)统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性
1.报告期内，实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的销售收入、销售产品、毛利率
全面梳理公司报告期内的所有经销商，对于实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商统计如下：
单位：万元
工商信息 销售情况
公司名称 实缴资本 成立日期 销售产品 2019年度 2018年度 2017年度
[注] 销售收入 毛利率 销售收入 毛利率 销售收入 毛利率
河南福晟智能装备有限公司 注册资本 2015-04-28数控机床 3,239.28 29.83% 2,765.25 28.36% 964.78 34.86%
500万元 智能自动化生产线 217.09 9.58%
湖北盛鄂智能装备有限公司 注册资本 2017-09-30数控机床 1,585.38 28.35% 1,309.47 24.49% 124.05 25.45%
500万元 智能自动化生产线 293.74 27.78% 27.11 27.55% 46.26 26.90%
湖南缘拓密封科技有限公司 注册资本 2017-03-06数控机床 22.97 32.72%
500万元
江苏星之海智能科技有限公司 注册资本 2017-12-27数控机床 47.44 26.00%
1000万元
南通高驰智能科技有限公司 注册资本 2018-05-07数控机床 370.21 24.01% 184.05 16.84%
400万元
宁波盛斯机械有限公司 注册资本 2015-11-18数控机床 1,489.17 29.91% 2,105.49 29.90% 1,167.72 31.83%
500万元
泉州兴世精密机械有限公司 注册资本 2018-01-26数控机床 71.05 22.33%
200万元
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台州市黄岩鑫锐机电有限公司 注册资本 2016-03-21数控机床 2,159.77 26.74% 4,728.20 26.89% 4,530.07 27.44%
100万元 定制化机床本体 11.86 -35.76% 72.31 37.84%
同盛星数控设备（苏州）有限公司 500万元 2016-07-01数控机床 1,711.98 27.84% 2,416.70 27.83% 1,657.39 30.75%
无锡市英维高机床贸易有限公司 注册资本 2018-01-26数控机床 109.40 37.76%
100万元
无锡颖准精密机械科技有限公司 200万元 2016-05-31数控机床 20.69 19.18% 30.77 19.82%
盐城联普智能科技有限公司 注册资本 2018-05-28数控机床 436.52 30.91% 86.21 20.58%
500万元
小 计 11,368.96 14,040.07 8,593.35
[注]公开信息未能查询到实缴资本的经销客户，取其注册资本。
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8-2-2-90
在公司的经销模式下，经销商了解到客户需求后为公司提供客户需求信息，公司根据终端客户的需求形成解决方案并为客户提供技术支持，达成销售意向，经销商与终端客户签署销售合同后，再与公司签订合同并下达订单。经销商在收取客户支付预付款、余款后再向公司支付，除个别情况外其一般不存在垫资囤货或为终端客户垫资的情形。由于经销商购买的机床并非其自身使用，结合上述业务与款项结算模式，经销商向公司采购产品支付的货款基本来自于其终端客户，因此采购额与实缴资本并不存在直接可比较关系。
2.上述客户的销售真实性核查
针对上述客户的销售真实性，我们执行了以下程序：
(1)对主要客户的销售额实施了函证，并对主要客户的经营场所进行了实地走访，了解主要客户向公司采购产品的主要用途、业务规模、采购情况；
核查结果及比例如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
上述客户收入 11,368.96 14,040.07 8,593.35
函证确认金额 10,927.70 13,586.39 8,538.57
确认比例 96.12% 96.77% 99.36%
(2)获取与主要客户的订单或合同，核查订单实际执行情况，核实是否存在大量退货的情形；
(3)查阅和匹配公司销售合同、送货记录、客户签收(验收)记录，针对需要安装验收的机床，获取安装验收报告，并与公司财务账面收入确认情况进行核对，以核实销售业务的真实性和准确性；
(4)查询报告期内主要客户的工商登记资料，了解该等客户的股东构成等情况，特别关注该等客户是否与公司构成关联方。
经核查，我们认为，上述客户的销售是真实的。
(三)对于上述涉及的经销商，说明报告期末的库存情况，并说明重要的终端销售客户的情况
上述涉及的经销商中，部分经销商系基于偶发性的客户需求与公司发生交易，无法取得其报表。
1.上述经销商的期末存货余额
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单位：万元
经销商名称 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
河南福晟智能装备有限公司 0.00 96.50 30.73
湖北盛鄂智能装备有限公司 0.00 0.00 0.00
湖南缘拓密封科技有限公司 未取得 未取得 未取得
江苏星之海智能科技有限公司 未取得 未取得 未取得
南通高驰智能科技有限公司 未取得 未取得 未取得
宁波盛斯机械有限公司 292.68 591.12 228.10
泉州兴世精密机械有限公司 未取得 未取得 未取得
台州市黄岩鑫锐机电有限公司 105.64 150.44 224.31
同盛星数控设备（苏州）有限公司 96.00 13.27 24.51
无锡市英维高机床贸易有限公司 未取得 未取得 未取得
无锡颖准精密机械科技有限公司 未取得 未取得 未取得
盐城联普智能科技有限公司 未取得 未取得 未取得
[注]上述数据取自经销商提供的未经审计的报表。
未取得报表的经销商销售额分别为30.77万元、470.76万元和877.78万元，占营业收入比重分别为0.05%、0.63%和1.32%，占比非常小。
以上取得的经销商的报表未经审计，对于报表中列示的存货金额，经了解系经销商根据发票进行账务处理，存在收入成本结转不及时的情况，另外还存在非机床品类的存货，如用于售后安装的配件等。经销商通常在获取区域客户市场需求信息，即撮合公司与终端客户进行交流，并在技术和产品方案达成一致后分别与公司及终端客户进行商务谈判，即在确定终端客户采购订单后方与公司签订购销合同，公司产品完工直接运送至终端客户处，因此经销商一般不会存在囤货的行为。
针对经销商报表上列示存货的情况我们执行了以下核查程序：
(1)获取经销模式下公司的数控机床、成套生产线和生产线数控机床单元的送货单、安装验收报告等资料，核实公司产品的送货地址是否为终端客户，报告期内查验比例分别为：73.34%、77.45%和86.24%，确定公司的产品除发往展厅的样机外其他系直接发货给终端客户，未有发货给经销商进行囤货的情况。
(2)抽取56家终端客户进行了走访核查，对720家终端客户以设备照片方
第91页 共185页
式进行了核查，核实已销售确认收入的机床存放在终端客户处，而不是经销商处。
报告期各期上述核查覆盖的收入比例分别为71.03%、72.16%和77.51%。
通过核查我们认为：公司的产品完工直接运送至终端客户处，因此经销商不存在囤货的行为，上述经销商报表中列示的存货系其账务处理不及时以及存在非公司机床品类的存货。
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2.上述涉及的经销商的重要终端销售客户的情况
针对上述涉及的经销商对应的终端客户，报告期内户实现收入200万元以上的重要终端客户列示如下：
终端客户名 报告期内 重要终端客户基本工商信息
经销商名称 称 销售金额 法定代
(万元) 股东情况 注册资本 成立日期 统一社会信用代码 企业类型 企业地址 经营范围表人
浙江甬岭供水设备有限公司50%；
温岭大研企业管理合伙企业（有
浙江甬岭数 限合伙）15%； 数控刀具、切削工具、机床附件、非标
黄岩鑫锐 控刀具有限 600.85 范永廉 温岭岭都企业管理合伙企业（有 6,000万 2017/1/4 91331081MA28HCWQXT其他有限 温岭市城西街道吴 刃具、其他金属工具制造、销售;货物
公司 限合伙）15%； 元人民币 责任公司 岙村1-82号 进出口、技术进出口。
温岭研岭企业管理合伙企业（有
限合伙）10%；
范仲舜5%；范永廉5%
林州市鹏华 李世鹏99.95%； 1,050万 有限责任 林州市陵阳镇工业 汽车配件、铸件加工、销售 进出口业
福晟机电 铸业有限公 428.87 李世鹏 李银洲0.05% 元人民币2005/12/30 91410581783440175Y公司 园 务。
司
台州贝力得 150万元 有限责任 台州市黄岩北城街 模具、塑料制品制造,机械配件加
黄岩鑫锐 模塑有限公 414.70 李林杰 李林杰55%；杨群45% 人民币 2006/9/19 913310037933854809公司 道厚施路18号 工。
司
模具、塑料制品研发、制造、加工、销
台州星隆模 李林60%；齐伟杰20%；桂和春 500万元 有限责任 浙江省台州市黄岩 售,机械零配件、夹具制造、加工、销
黄岩鑫锐 具科技有限 404.96 李林 20% 人民币 2018/1/8 91331003MA2ALP6D7B公司 区新前街道双丰村 售,货物进出口与技术进出口。(依法须
公司 经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
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8-2-2-94
宁海县信立模 刘其立80%； 800万元 有限责任 浙江省宁波市宁海 模具、塑料制品制造、加工。(依法须
盛斯机械 塑有限公司 362.07 刘其立 刘和善13.75%； 人民币 2018/7/6 91330226MA2CHMR57N公司 县桃源街道新兴工 经批准的项目,经相关部门批准后方可
赖其平6.25% 业园区C区 开展经营活动)
林州市恒生科 1010万 其他有限 林州市红旗渠经济
福晟机电 技装备有限公 355.41 付少华 付少华64.36%；张春连35.64% 元人民币2008/11/17 914105816817788882责任公司 技术开发区汽配产 汽车配件铸造加工*
司 业园
中国(河南)自由贸 机械产品的研发、制造、销售;工业自
陈建立40%； 易试验区洛阳片区 动化仪器的设计、安装、调试、技术开
福晟机电 洛阳广纬精工 347.46 陈建立 陈立利30%； 300万元 2015/7/9 914103053495036983有限责任 涧西区蓬莱路2号 发、技术咨询、技术推广服务及销售;
科技有限公司 陈利云30% 人民币 公司 洛阳国家大学科技 机械装备及备件、矿山设备、电子仪器、
园2幢1单元404 有色金属的销售;软件开发及销售;从
室 事货物和技术进出口业务。
浙江裕盛模 王建义70%； 1,000万 有限责任 台州黄岩新前街道 模具、塑料制品、吹瓶机、注塑机械制
黄岩鑫锐 塑有限公司 331.62 王建义 黄红30% 元人民币2009/8/11 9133100369360579XK公司( 锦川路238号(模具 造;移动通信及终端设备、家用电器制
新城) 造、销售。
川润股份（002272）75%； 通轴高压柱塞泵、液压阀、液压系统设
南通高驰智 江苏欧盛液 启东佳康机电设备经营部（普通 2,580万 有限责任 启东市汇龙镇凯旋 备制造、销售,自营和代理一般经营项
能科技有限 压科技有限 325.23 罗永忠 合伙）15%； 元人民币2008/9/2 913206816798239933公司 路298号 目商品和技术的进出口业务。(依法须
公司 公司 启东市鸿鹄工业设计服务部（普 经批准的项目,经相关部门批准后方可
通合伙）10% 开展经营活动)
汽车配件、工位器具生产、加工及销售;
十堰市诚辉 预包装食品批发、零售;劳保用品、体
湖北盛鄂 工贸有限公 302.48 吴贵阳 吴贵阳99%； 500万元 2008/7/16 914203007476534729有限责任 十堰市朝阳南路19 育用品及器材、日用百货、针纺织品、
司 徐新宏1% 人民币 公司 号 服装、五金建材、农副土特产品、家用
电器、太阳能热水器、厨具、燃气灶具、
钢瓶、热水器、汽车内饰件、钢材、家
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用电器销售;仓储服务(不得从事危险
化学品、成品油的储存活动,并且不包
括港口仓储服务);再生资源回收(不含
固体废物、危险废物、报废汽车、废弃
电器电子产品等需经相关部门批准的
项目)。(涉及许可经营项目,应取得相
关部门许可后方可经营)
模具、实型铸造设计及技术开发、铸件
制造技术开发;金属表面处理;销售;镁
鹤壁天淇金 合金【不含(含片状、带状或条状、含
山模具铸造 牛连卿60%； 2,000万 其他有限 鹤壁市金山工业 镁>50%)】、铝合金、锌合金(不含危险
福晟机电 科技有限公 283.30 牛连卿 天汽模（002510）30%； 元人民币2007/9/18 91410600665997888Y责任公司 区、龙岗路中段 化学品)压铸件的研究、生产与销售;普
司 李杰10% 通货物道路运输;货物或技术进出口
(国家禁止或涉及行政审批的货物和技
术进出口除外)。涉及许可经营项目,应
取得相关部门许可后方可经营
焊接材料、汽车零部件制造、销售;金
属冷拨丝、冲压件、金属结构加工;日
用百货、保温材料、五金电料、工业电
十堰市神针 郝兴强80%； 1,665.5 有限责任 十堰市工业新区凯 器、化工原料(不含国家限制产品)、纸
湖北盛鄂 工贸有限公 256.12 郝兴强 袁学仙20% 万元人民1995/9/7 914203001787823882公司 迪拉克大街30号 及纸制品、文教用品、劳保用品销售;
司 币 汽车货运。地磅服务;废炉渣加工及销
售;废旧金属回收、加工、销售。(涉及
许可经营项目,应取得相关部门许可后
方可经营)
黄岩鑫锐 浙江九元通 248.62 施卫顺 施卫顺50%； 3,000万 2018/3/27 91330523MA2B47677L有限责任 浙江省湖州市安吉 通信产品、电子产品的技术研发、技术
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信科技有限 蒋佳胜25%； 元人民币 公司 县梅溪镇独山头村 服务、技术咨询、技术转让;生产、销
公司 周建国25% 1幢、2幢、3幢、4售:监控设备、电板、锂离子电池;研发:
幢、5幢、6幢、7 图像处理系统、生物识别系统;汽车零
幢 配件的研发、生产、销售;金属制品研
发、生产、销售;钢材批发、零售;货物
进出口业务。依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)
电动叉车、轨道交通设备、机械配件、
煤矿机械设备及配件、石油机械设备及
配件、液压泵、液压件、电动工具、园
林工具、汽车配件、电器配件、塑料制
宁波豪迈机 张豪明60%； 1,500万 有限责任 宁波市鄞州区姜山 品的制造、加工、批发、零售;自营或
盛斯机械 械有限公司 246.90 张豪明 范玲娣40% 元人民币2000/9/12 91330212724083171T公司 镇科技园区 代理货物和技术的进出口,但国家限制
经营或禁止进出口的货物和技术除外。
分支机构经营场所设在宁波市鄞州区
姜山镇五龙桥村(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活
动)
郑州正弘桩 工程钻机的设计、研发、生产、销售及
福晟机电 工机械制造 238.05 王龙 王龙75%； 200万元 2006/6/19 91410182581737616H有限责任 荥阳市建设路24号 技术服务;工程钻机零配件的加工、维
有限公司 周桂琴25% 人民币 公司 修;机械零配件的加工、安装、调试及
售后服务;商务咨询服务。
上海砺剑汽 汽车夹具设计、生产、安装调试及销售,
苏州同盛星 车设备有限 235.18 郝泽林 郝泽林60%； 200万元 2014/4/10 91310117093856472M有限责任 上海市松江区松米 自动化设备(除特种设备)设计、生产、
公司 朱达伟40% 人民币 公司 路2号12幢290室 安装调试及维修,五金零部件、钣金加
工。【依法须经批准的项目,经相关部
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门批准后方可开展经营活动】
台州市黄岩 个人独资 浙江省台州市黄岩 模具、塑料制品、吹瓶机、注塑机制造，
黄岩鑫锐 裕盛聚酯模 228.21 王建义 王建义100% 未显示 1993/11/29 9133100361005206X7企业 区新前街道锦川路 技术进出口与货物进出口，自有房屋租
具厂 238号 赁服务。
杭州富阳阿 有限责任 浙江省杭州市富阳 钢材切割加工;金属材料、建筑材料(除
盛斯机械 福模具材料 226.98 吴金福 吴金福100% 1,500万 2007/11/26 91330183668030752W公司(自 区富春街道公望街 沙石)、五金商品批发,零售。(依法须
有限公司 元人民币 然人独 1212号(汉邦钢材 经批准的项目,经相关部门批准后方可
资) 市场内) 开展经营活动)
河南中畅车 林州市汽配产业园
福晟机电 桥制造有限 217.09 邢风先 李成军55%； 1,000万 2014/4/9 914105810976626407有限责任 1号(汽配大道与新 机械配件、车桥铸造加工;货物进出口、
公司 邢风先45% 元人民币 公司 兴路交叉口东北 技术进出口。
角)
台州市博纳 王雪飞50% 500万元 有限责任 台州市黄岩区北城 模具、塑料制品制造;技术进出口和货
黄岩鑫锐 模具有限公 213.76 王雪飞 谢存提50% 人民币 2013/6/26 9133100307285294XH公司 街道康强路25号 物进出口。
司
浙江吉炎传 有限责任
盛斯机械 动机械有限 250.75 顾叶青 顾叶青100% 2,588万 2012/10/29 91330100599596241W公司(自 杭州市萧山区新湾 生产加工:汽车配件,机械配件,五金配
公司 元人民币 然人独 街道共裕村 件,塑料包装袋**
资)
储吉旺44.92%； 股份有限 物料搬运设备、自动导引无人驾驶工业
储江24.45%； 公司(非 车辆、起重运输设备配件、塑料加工专
盛斯机械 宁波如意股 211.44 储吉旺 杭州佑江企业管理咨询有限公司 7,150万 1996/10/9 91330200704894954J上市、自 浙江省宁海县城关 用设备、模具、五金工具、充电器、控
份有限公司 16.24%； 元人民币 然人投资 桃源北路656号 制器、传感器、电机的制造、加工、销
朱爱芬3.91%； 或控股) 售;叉车、电动车、电瓶车、搬运车、
储峰3.91%； 托盘堆垛车、牵引车的研发、设计、制
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薛晓东3.91%； 造、销售、租赁、维修;二手叉车、电
朱伟军2.67% 动车、电瓶车、搬运车、牵引车的经销;
机械设备、电瓶的租赁服务;电瓶维修;
机械设备的技术咨询、技术服务;自营
和代理各类货物和技术的进出口,但国
家限定经营或禁止进出口的货物和技
术除外。
有限责任 炼钢保护材料及合金、有色金属、冶金
西峡县西保 公司（自 炉料、耐火材料、生产、销售、冶金机
福晟机电 冶金材料有 209.56 李书成 河南省西保冶材集团有限公司 3,000万 2008/4/22 91411323MA3X405810然人投资 县城灌河路南延伸 械设备制造、销售、经营各类商品和技
限公司 100% 元人民币 或控股的 段西保工业园 术的进出口(不另附进出口商品名单)
法人独 但国家限定公司经营或禁止进出口的
资） 商品除外
股份有限 交通器材、汽车配件、塑料制品、模具
健特（浙江） 张健85%； 公司(非 浙江省台州市黄岩 制造、销售,机械设备加工,工业设计服
黄岩鑫锐 交通器材股 203.55 张健 王晓黎10%； 1,000万 2010/8/23 91331003560969143T上市、自 区东城街道东城开 务,(设立一家分支机构,经营场所设在
份有限公司 张辉5% 元人民币 然人投资 发区绿汀路216号 台州市黄岩区新前开发区茂丰街30
或控股) 号)。(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)
第98页 共185页
8-2-2-99
(四)报告期公司重要经销商主要经销的区域，各类经销商是否存在重叠
报告期内，公司重要经销商主要经销的区域统计如下：
重要经销商名称 主要经销的区域
江苏泽崴 南京、扬州、安徽马鞍山
福晟机电 郑州、洛阳、安阳、新乡
黄岩鑫锐 台州、绍兴、金华（其中绍兴和金华系2019
年新增）
济南佳和艺洋 济南、聊城、济宁、德州齐河和临邑
无锡仟商汇 无锡、泰州（仅泰兴、姜堰区）
苏州同盛星 苏州（仅昆山、吴中区、太仓、常熟）
盛稷数控 上海、靖江
温州浩众 温州、丽水
湖北盛鄂 十堰
盛斯机械 宁波（不含象山、北仑）
东莞名图 深圳、东莞、佛山
江苏杰晟 南通
东莞群裕[注] 东莞
[注]东莞群裕系公司2017年度机床本体经销商。
公司为经销商制定了主要经销的区域范围，不存在重叠的情形，但是经销商在已向公司报备的前提下，可以利用其市场信息、销售渠道和客户资源进行跨区域销售。如果某经销商跨区域销售，跨区域的业绩奖励费计入所属区域的经销商。
(五)公司表示盛稷数控2019年度的销售额大幅下降，主要系受2019年机床行业整体下行的市场环境有关。但公司部分经销商2019年销售上涨，请说明与行业需求不相符的原因
根据中国机床工具工业协会统计数据显示：公司所处的金属切削机床行业累计完成营业收入同比降低11.3%，累计实现利润总额同比降低60.8%，产量同比下降18.7%，新增订单同比下降30.4%，在手订单同比下降17.2%，以上信息均显示2019年度机床行业整体处于下行态势，盛稷数控2019年度销售额大幅下降，一方面受整体市场下行的环境影响，另一方面受盛稷数控销售应用领域比较狭窄，因其负责的靖江区域产业单一，以模具为主，可开拓的数控机床其他应用领用较
小，导致盛稷数控销售额大幅下降。
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但部分经销商2019年度销售上涨，列示如下：
单位：万元
经销商名称 2019年度 2018年度 变动幅度 原因
对其销售额 对其销售额
福晟机电地处河南省，近年来河南省执
行承接产业转移和制造业升级，对数控
福晟机电 3,239.28 2,765.25 17.14%机床需求增加，福晟机电抓住机遇不断
开拓当地资源和市场，在2019年机床行
业整体下行的环境下，仍实现销售上涨，
符合该地区的行业需求。
主要系济南佳和艺洋销售重心向国盛品
济南佳和艺 2,494.74 1,814.20 37.51%牌转移，通过大力开拓经销区域内的客
洋 户,挖掘客户的需求，使得2019年度销
售额上涨。
无锡仟商汇通过全方位推广公司各类产
无锡仟商汇 2,052.38 1,572.79 30.49%品，开拓了的不同应用领域行业，2019
年度销售实现上涨。
湖北盛鄂地处湖北十堰市，十堰市又称
为“车城”，该地区拥有众多的汽车零
部件制造业务的企业，汽车零部件制造
所需的机床正好与公司产品吻合，湖北
湖北盛鄂 1,585.38 1,309.47 21.07%盛鄂与公司合作之前，其实际控制人已
从事数控机床销售多年，积累了一定的
客户资源。湖北盛鄂通过市场开拓，依
托公司产品质量的保障以及良好的服
务，2019年度销售实现上涨。
综上所述，2019年机床行业整体下行的市场环境下，数控机床的需求还受经销商所处区域的环境影响，部分经销商仍能实现销售上涨。
(六)说明报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于人员较少或者公司成立较短的，上述经销商是否具有行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；补充说明东莞群裕和江苏杰晟的主要财务数据
1.报告期内，公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，成立时间情况如下：
单位：万元
经销商简称 人员数量 2019年度 销售人员数量 成立时间
(个) 人均创收
江苏泽崴 12 496.50 3 2013-03-29
福晟机电 9 402.86 3 2015-04-28
黄岩鑫锐 7 377.56 2 2016-03-21
第100页 共185页
济南佳和艺洋 8 423.58 3 2007-05-29
无锡仟商汇 6 433.04 2 2011-05-20
苏州同盛星 9 215.15 6 2016-07-01
盛稷数控 9 248.65 5 2016-02-24
温州浩众 12 413.15 6 2007-04-04
湖北盛鄂 6 376.95 3 2017-09-30
盛斯机械 8 284.20 5 2015-11-18
东莞名图 7 87.67 4 2014-06-25
江苏杰晟 4 未取得报表 2 2013-04-15
东莞群裕 7 未取得报表 4 2007-12-07
[注]人均创收金额=经销商2019年度利润表营业收入/人数。
2.公司的重要经销商人员数量和销售人员数量均较少
经销商的作用主要在于获取需求信息，并及时撮合终端客户与公司进行技术以及产品方案的对接，经销商主要发挥其经销区域内客户资源优势以及就近服务优势，仅需少量人员即可开展业务，因此公司的重要经销商人员数量和销售人员数量均较少。
3.成立时间较短的重要经销商具有行业经验，满足公司对经销商的选择标准
公司的重要经销商成立时间较短的有福晟机电、黄岩鑫锐、苏州同盛星、盛稷数控、湖北盛鄂和盛斯机械，公司对重要经销商均需要对经销商的资源、市场信誉、销售实力、服务能力以及与公司的经营理念一致性等因素进行遴选，经考核后发展成为经销商，上述成立时间较短经销商符合公司对经销商的选择标准说明如下：
经销商名称 成立时间 符合要求说明
福晟机电实际控制人曾在公司机床本体的客户中从事
装配、售后等工作，对公司机床产品较为熟悉，具有
相关专业知识。2015年开始自主创业，基于其积累的
福晟机电 2015-04-28 客户资源，以及对公司机床产品的了解，看好公司未
来发展，于2015年与公司开始合作。因此，福晟机电
的实际控制人具有相关的行业经验，符合公司对经销
商的选择标准。
黄岩鑫锐 2016-03-21 黄岩鑫锐股东曾在公司机床本体的客户中从事装配、
售后等工作，对公司机床产品较为熟悉。自主创业后，
第101页 共185页
以个体户形式在黄岩地区进行机床产品的装配、售后
等工作，在当地积累丰富的人脉资源。出于经营规模
扩大后的管理需要及机床行业市场的变化，2016年成
立黄岩鑫锐，从事数控机床的销售工作，因此黄岩鑫
锐股东具有丰富的行业经验，符合公司对经销商的选
择标准。
苏州同盛星的实际控制人于2003年开始从事机床销售
工作，拥有十多年的从业经验，对行业有全面深入的
了解，在客户开发、成交、维护上均有长期的经验积
苏州同盛星 2016-07-01 累，2016年在考察公司的产品、服务、性价比、信誉
度后，开始与公司合作，因此，苏州同盛星虽成立时
间较短，但其实际控制人具有丰富的行业经验，符合
公司对经销商的选择标准。
盛稷数控与公司首次合作时间为2012年，2014年开始
盛稷数控 2016-02-24 主要从事“国盛”及旗下机床品牌的销售，其下游客
户集中在上海地区，因此盛稷数控具有相关行业经验，
符合公司对经销商的选择标准。
湖北盛鄂实际控制人于2008年开始接触数控机床的销
售和维修，并从2013年开始担任某制造公司湖北十堰、
襄阳地区的销售经理，从事数控机床销售，后因原单
位的产品过于单一，从原单位离职自主创业，于2017
湖北盛鄂 2017-09-30 年创立湖北盛鄂。同时通过多年的从业经验总结，了
解了市场对数控机床的需求种类，通过考察公司的产
品及信誉度后，与公司达成合作意向。因此，湖北盛
鄂的实际控制人具有相关行业经验，符合公司对经销
商的选择标准。
盛斯机械的股东从2002年开始从事数控设备的销售，
主要在宁波地区销售台湾生产的加工中心、电火花机
及锻压设备，一直在宁波及周边地区深耕，拥有众多
盛斯机械 2015-11-18 的优质客户，2014年开始考察公司，在了解到公司产
品线丰富、规格齐全、质量可靠、产品外观亮点多及
性价比高后，2015年成立了盛斯机械与公司开展合作。
因此，盛斯机械具有多年的相关行业经验，符合公司
对经销商的选择标准。
4.东莞群裕和江苏杰晟的主要财务数据
公司仅于2017年与东莞群裕签订机床本体经销协议，使其成为东莞及周边地区的机床本体经销商，但2017年东莞群裕经销的机床本体未达到公司预期，同时公司战略重心向数控机床侧重，公司遂于2018年与其解除经销协议。因此报告期内对东莞群裕的销售额不断减少，分别为：603.04万元、188.03万元和0.00万元，占营业收入比重分别为：1.03%、0.25%和0.00%。
东莞群裕成立于2007年，注册资本1,000万元，公司对其销售的机床本体
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占其业务的比重较小，而且双方现已不再合作，故无法取得对方的财务数据；
江苏杰晟系公司在南通地区的数控机床经销商，成立于2013年4月，注册资本500万元，主要从事机床设备及配件的销售，其下游客户集中在南通地区，公司对南通数控机床逐步转为直销，导致公司对江苏杰晟的销售收入持续下降，报告期内公司对其销售额（数控机床和智能自动化生产线）分别为2,126.62万元、485.28万元和189.47万元，占营业收入比重分别为3.63%、0.65%和0.29%。根据访谈了解，江苏杰晟除了经营“国盛”品牌的机床外，还经营其他品牌的机床，其财务报表与公司业务关联不大，且双方合作逐步减少，故也无法取得其财务数据。
(七)东莞名图是否为公司关联方，公司与其之间的交易定价是否公允
1.公司与东莞名图不存在关联关系
东莞名图成立于2014年6月，法定代表人丁雷，注册资本100万元，股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 丁雷 51 51%
2 朱亚东 25 25%
3 闫嘉蓓 24 24%
合 计 100 100%
东莞名图的实际控制人为丁雷，丁雷与公司、公司现任股东、公司董监高、核心技术人员不存在关联关系。
东莞名图的股东朱亚东和闫嘉蓓系公司参股公司苏州中谷实业有限公司股东，持股比例分别为25%和13%，同时公司持有苏州中谷实业有限公司36%的股权。
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》（2019年4月修订）的相关规定，东莞名图与公司不存在关联关系。
我们对东莞名图的股东丁雷、朱亚东和闫嘉蓓进行访谈，对公司实际控制人、董监高、管理人员进行访谈并出具声明，经核查公司与东莞名图不存在关联关系。
2.公司与东莞名图之间的交易定价公允
公司与东莞名图的定价方式参照经销价格，公司销售给东莞名图的单位价格与公司的平均单价对比如下：
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单位：万元/台
年度 产品大类 产品名称 数量 单价 公司平均 差异率 差异注释
单价[注]
其中有一台系规格型号
高档数控机床 高速高精数控加工中心 2 33.50 29.03 15.40% 较大的GMS系列，拉高
了东莞名图的平均单价
2019年度 中档数控机床 立式加工中心 1 28.50 25.74 10.72% 规格型号较大，单价相
应较高
中档数控机床 龙门加工中心 5 57.31 67.85 -15.53% 全部系小型龙门机床，
单价相应较低
高档数控机床 大型复杂龙门加工中心 8 125.15 119.31 4.89% 无明显差异
高档数控机床 高速高精数控加工中心 3 22.71 32.13 -29.32% 全部系规格型号较小，
2018年度 单价相应较低
中档数控机床 立式加工中心 11 29.46 25.54 15.35% 其中9台加装了排屑装
置，单价较高
中档数控机床 龙门加工中心 6 69.46 68.24 1.79% 无明显差异
高档数控机床 大型复杂龙门加工中心 4 118.01 114.23 3.31% 无明显差异
高档数控机床 高速高精数控加工中心 4 38.46 38.92 -1.18% 无明显差异
中档数控机床 立式加工中心 25 27.82 24.95 11.50% 其中18台加装了排屑装
2017年度 置，单价较高
其中3台加装了线轨，3
中档数控机床 龙门加工中心 11 67.71 60.02 12.81% 台床身为三轨，2台规格
型号较大，导致单价较
高
[注]公司平均单价系该类机床销售给其他经销客户的平均单价。
由上表可知，报告期内，公司销售给东莞名图的产品销售单价与销售给其他经销商同类产品的单价之间的差异，主要系常规规格型号及配置有所差异，导致价格存在一定差异，具有商业合理性。公司与东莞名图之间的交易定价是公允的。
(八)核查情况
1.核查程序
(1)获取公司各类业务的收入成本明细表，统计主要经销客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，对各主要经销商的收入波动、毛利率进行分析说明；
(2)获取报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商,统计上述经销商与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；获取该等经销商的报表，及该等经销商对应的终端客户的清单，查阅重要终端客户的基本工商信息；
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(3)访谈公司销售负责人，了解重要经销商主要经销的区域，各类经销商是否存在重叠；
(4)查阅机床行业市场公开信息，了解市场行情；访谈公司享受负责人，管理人员，了解报告期内各经销商销售收入波动的原因及合理性；
(5)获取报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于公司成立较短的经销商，了解其是否具有相关行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；
(6)访谈东莞名图的股东丁雷、朱亚东和闫嘉蓓，对公司实际控制人、董监高、管理人员进行访谈并出具声明；获取公司销售给东莞名图的收入清单，对比销售给东莞名图的单位价格与公司的平均单价；
2.核查结论
(1)报告期内，公司主要经销客户的于收入波动受机床行业整体环境、经销区域所在地的具体市场需求、经销商开拓市场的力度等多方面因素影响，各主要经销客户的收入存在一定的波动。受销售产品结构、具体的规格型号、配置等因素的影响，各经销客户的毛利率与公司平均毛利率存在一定的异同；
(2)核查报告期内实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的收入，该等客户的销售是真实的；
(3)公司为经销商制定了主要经销的区域范围，不存在重叠的情形，但是经销商在已向公司报备的前提下，可以利用其市场信息、销售渠道和客户资源进行跨区域销售；
(4) 2019年机床行业整体下行的情况下，受经销商所处区域的环境影响，部分经销商在2019年机床行业整体下行的环境下，仍实现销售上涨；
(5)经销商的作用主要在于获取需求信息，并及时撮合终端客户与公司进行技术以及产品方案的对接，仅需少量人员即可开展业务，公司的重要经销商均有相关行业经验，符合公司对经销商的选择标准；
(6)东莞名图与东莞名图不存在关联关系，公司与东莞名图之间的交易定价是公允的。
九、发行人联合经销商不定期举办展会，拓展潜在客户。一般情况下，展会的场地费、搭建费等费用根据经销商在协议期间内完成销售指标的情况由发
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行人和经销商按比例承担。此外，保荐机构和申报会计师表示报告期内，主要
经销商通常先收取款项再向发行人支付，不存在无终端客户支持下的囤货行为，
基本不存在为终端客户提供垫资的情形。此外，发行人销售费用率低于同行业。
请保荐机构及申报会计师说明：（1）发行人举行的展会等费用在发行人、经销商之间的划分依据，报告期内由发行人和经销商承担的费用的金额和比例；（2）经销商是否存在替发行人代垫成本、费用的情况，并说明核查手段、核查范围及结论；（3）经销商是否存在替终端客户垫资、囤货的行为，如有请说明具体内容，如无请说明核查手段、范围及结论。（问询函4.4）
(一)公司举行的展会等费用在公司、经销商之间的划分依据，报告期内由公司和经销商承担的费用的金额和比例
公司参与的展会分为全国性质与地方性质展会两种。全国性展会活动中发生的相关费用由公司独立承担。地方性展会活动中的场地费、搭建费等费用在公司、经销商之间分摊，具体情况如下：
公司参与展会的目的系品牌宣传，同时也是对各地经销商业务的开拓支持。2016年在经销协议中未列入展会费用分担条款，2017年，根据与经销商签订的框架协议，公司与经销商承担合理的产品销售与宣传费用，实际结算过程中展览费用均由公司承担，未再分摊给经销商。
2018年、2019年，根据与经销商签订的框架协议，展会的场地费、搭建费等费用根据经销商在协议期间内完成销售指标的情况由公司和经销商按比例承担。2018年相关参与展会的经销商均完成了当年的销售指标，故所有展览费均由公司承担。2019年个别经销商未完成销售指标，实际结算过程中，公司考虑到与经销商良好的合作关系，且公司在展会中已起到预设的宣传效果，最终展览费用均由公司承担，未再分摊给经销商，对于未能完成销售指标的经销商，次年在该地区公司将不计划开展展会活动，若经销商自主参与地方性展会，则相关费用由其自行承担，待相应销售指标达成后再安排分摊结算。
(二)经销商是否存在替公司代垫成本、费用的情况，并说明核查手段、核查范围及结论；
1.与经销商的往来费用情况
(1)展览费
报告期各期公司展览费金额如下表所示：
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单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
展览费 197.27 163.16 113.14
展览费主要系公司参加各种展会产生的相关费用，报告期内，举行展会的场地费、搭建费等费用均由公司承担，为其业务拓展过程中发生的合理费用，不存在帮助公司代垫成本、费用的情况。公司参加展会时间和入账时间较为紧凑，且与供应商直接结算，不存在向经销商结算的情况。
(2)销售服务费
公司的销售服务费用包括业绩奖励费、顾问费、交机服务费，系通过经销商经销机床类产品或者开拓相关客户时产生的支付给经销商的费用。
报告期内销售服务费构成如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
业绩奖励 515.87 890.49 658.56
顾问费 190.64 336.53 186.66
交机服务费 259.99 216.37 133.67
合计 966.50 1,443.39 978.89
营业收入 66,468.22 74,431.66 58,646.93
占营业收入比例 1.45% 1.94% 1.67%
报告期内，销售服务费占营业收入比例呈先上升后下降趋势，2019年度较低，主要系完成业绩的经销商比较少，导致销售服务费发生额较小。
1)销售服务费总体分析
报告期内，随着公司通过经销方式实现的机床收入的增长，销售服务费相应增加，具体情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
销售服务费 966.50 1,443.39 978.89
经销收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
销售服务费占经销收入比例 2.93% 3.88% 3.74%
报告期内，销售服务费率先上升后下降，主要原因系报告期内公司逐步将经营方向转移至数控机床的生产销售，数控机床销售主要通过经销商模式，2018
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年数控机床经销收入的增加，相应结算给经销商的销售服务费也随之增加。2019
年受宏观经济调控及行业周期性波动影响，数控机床经销收入出现下滑，完成业
绩的经销商减少，相应销售服务费也随之减少，销售服务费占经销收入比例也有
所下降，与公司实际经营情况相符。
2)销售服务费分类别分析
①业绩奖励
公司每年与经销商签订协议，协议中明确该年度业绩指标，对于完成年度业绩指标的经销商给予一定的业绩奖励。
公司在经销协议中约定对每个经销商的年度销售目标及具体的奖励结算政策，并根据实际业绩完成情况在每季度末预提业绩奖励费计入“其他流动负债”。
报告期内，业绩奖励与经销收入的配比关系如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
业绩奖励 515.87 890.49 658.56
经销收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
业绩奖励费占经销收入比例 1.56% 2.39% 2.51%
如上表所述，2017年度、2018年度业绩奖励费占经销收入的比例基本持平，2019年度业绩奖励费占经销收入的比例较2018年度有所下降，主要系完成业绩的经销商比较少。公司对经销商的业绩奖励，按业绩指标分级累进计算，业绩奖励的比例在2%-3%左右，2017年度、2018年度处于该区间内，2019年度由于达到业绩奖励指标的经销商较少，总体比例略低于2%，公司业绩奖励费的计提合理。
②顾问费
出于能直接与生产厂家建立关系等目的，部分购买台数较多的(或出于采购习惯的)、由经销商通过其营销活动开拓的部分客户，要求与公司直接签署销售合同。为了弥补经销商前期客户开拓支出，公司根据与经销商的相关协议，将直销价格与经销价格差额部分，作为销售服务顾问费与相关经销商经销结算。
报告期内，经销商介绍下产生的直销收入及顾问费配比关系如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
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顾问费金额 190.64 336.53 186.66
经销商介绍的直销收入 2,586.06 5,282.71 2,950.97
顾问费占该类收入的比例 7.37% 6.37% 6.33%
随着业务规模的持续扩大，通过经销商介绍的规模较大的客户因购买台数较多及消费习惯考虑，直接与公司签约的情况有所增加，相应的顾问费随之增加。报告期内，顾问费占经销介绍的直销的收入的比重稳步提高。
③交机服务费
随着公司机床类产品业务规模的增长，为保证及时响应客户需求，公司将部分数控机床的交机服务交由经销商负责并签署协议，并按双方约定机床品类的结算价格和结算时间进行结算。
报告期内，交机服务费与经销收入的配比关系如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
交机服务费 259.99 216.37 133.67
经销收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
交机服务费占经销收入比例 0.79% 0.58% 0.51%
该部分费用占经销收入的比重较为稳定，且占比较小。公司将部分数控机床的交机服务交由经销商负责，并结算费用，能够有效的补充和增强公司的服务能力，具有商业合理性。
2.公司销售费用变动合理，不存在由关联方或其他第三方代垫费用的情况
报告期内，公司销售费用分别为2,893.41万元、3,671.10万元、3,140.69万元，占营业收入的比例分别为4.93%、4.93%和4.73%，销售费用主要由运输费、销售服务费、售后服务费、广告宣传费、职工薪酬构成。详细情况请见《8-2会计师关于首轮问询函的回复》问题二十的相关回复。
针对上述问题，我们主要履行的核查程序如下：
(1)获取报告期内，公司展览费的明细账，并查看相应的凭证，分析其变动的原因，核对其支付对象；查看与经销商签订的经销商合作协议并复核展览费划分条款。
(2)对重要经销商进行以走访、发放调查表方式进行核查，确认其与公司除购销商品外，不存在其他非经营性资金往来；
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(3)访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、对其资质评定的具体标准，了解公司与经销商的定价方式，访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算的方式；
(4)查阅了公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的合同；
(5)查阅了报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据；
(6)获取报告期内，公司的销售费用明细表，逐年分析其变动情况，并与同行业进行对比；
(7)获取并查阅公司的销售业务管理制度，了解公司的销售政策以及销售人员工资薪酬的计算方法，以及销售人员工资薪酬变动的原因；取得不同地区的人均工资进行对比，公司人均工资未见异常；
(8)获取报告期内，公司销售费用的明细账，并查看相应的凭证，确认销售服务费真实、准确、完整，分析广告宣传费用变动的原因；
(9)公司计提的销售服务费，陆续在期后进行结算支付，核查了结算支付凭证，并在对经销商访谈时，就销售服务费的结算进行了确认。
经核查，我们认为，公司根据与经销商签订的协议和实际业务的发生情况计提的销售服务费合理，不存在由关联方或其他第三方代垫费用的情况。
(三)经销商是否存在替终端客户垫资、囤货的行为，如有请说明具体内容，如无请说明核查手段、范围及结论
经销商通常在获取区域客户市场需求信息，即撮合公司与终端客户进行交流，并在技术和产品方案达成一致后分别与公司及终端客户进行商务谈判，即在确定
终端客户采购订单后方与公司签订购销合同，公司产品完工直接运送至终端客户
处，因此经销商一般不会存在囤货的行为。
在经销商向公司付款前，经销商基本上已经收取除质保金以外的所有货款，而经销差价以及对经销商的返利一般足够覆盖未收回的质保金，个别经销商在特殊情况下会代终端客户垫部分款项，具体情况如下：
序号 原因 涉及经销商
1 个别终端客户支付定金时资金不足，但发货均前全额付款 黄岩鑫锐、江苏杰晟、福盛机电
2 个别老客户资金周转不畅 济南佳和、温州浩众
3 个别终端客户要求分期付款 湖北盛鄂、陕西中环
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除上表所列情况外，经销商不存在垫资的情况。
针对上述问题，我们主要履行的核查程序如下：
1.对重要经销商进行以走访、发放调查表方式进行核查
对公司报告期内年销售金额超过五百万元重要经销商进行走访，并通过调查问卷方式对报告期内年销售金额五百万元以下的经销商进行核查，确认其付款流程和方式，以及不存在无终端客户情形下的囤货行为。
2.访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、对其资质评定的具体标准，了解公司与经销商的定价方式，访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算的方式；
3.查阅了公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的合同；
4.获取报告期内70份经销商与终端客户签订的销售合同，并对照核查公司与经销商签订的销售合同，比对收款时点是否存在对应关系，确认合同约定的经销商收款时点与付款时点基本一致；
5.逐笔核查主要经销商支付款项时点与收款时点；
6.对公司56家终端客户进行了走访核查，对720家终端客户以设备照片方式进行了核查。报告期各期上述核查覆盖的收入比例情况具体如下表所示：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
经销总收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
终端走访+照片核查覆盖收入 25,599.68 26,832.51 18,614.64
覆盖经销收入比例 77.51% 72.16% 71.03%
报告期，公司与主要经销商的结算方式大部分为票据结算，少数通过银行转账，不存在现金收款，按年度公司收款情况统计如下：
单位：万元
收款方式 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
票据 25,748.70 92.49% 31,287.52 90.35% 23,737.05 86.85%
银行转账 2,090.91 7.51% 3,342.47 9.65% 3,592.85 13.15%
合计 27,839.61 100.00% 34,629.99 100.00% 27,329.90 100.00%
由上表可知，公司与主要经销商结算绝大部分为票据，票据结算占比分别为
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86.85%、90.35%和92.49%。
(1)针对公司与主要经销商之间结算方式为银行转账的情形，由于无法取得主要经销商的银行流水，相应核查了公司与主要经销商的银行转账凭证，并针对每笔回款，要求经销商填写其收到与该笔款项对应款项的金额及日期，通过银行转账方式核查匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
银行转账金额 2,090.91 3,342.47 3,592.85
核查金额 2,084.72 3,328.69 3,349.47
匹配度 99.70% 99.59% 93.23%
通过核查主要经销商银行转账支付以及收款时点，各期匹配度分别达到93.23%、99.59%和99.70%，少量银行转账金额超过终端客户汇入款项主要系经销商购买配件所支付的款项。
(2)针对公司与主要经销商之间结算方式为银行（商业）承兑汇票的情形，通过查看承兑汇票背书转让记录，核对背书是否连续，由于票据背书的特性，需要收到上手持票人背书转让后，才能背书转让给下手被背书人，通过承兑汇票方式核查匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
承兑金额 25,748.70 31,287.52 23,737.05
核查金额 21,593.51 21,725.76 7,262.77
核查比例 83.86% 69.44% 30.60%
如上表所示，2017年度的匹配度较低，主要系2017年度主要经销商采用纸质承兑汇票为主，承兑汇票的背书转让信息不全，无法统计主要经销商的上手背书情况。自2018年初起，主要经销商开始大规模采用电子承兑汇票，通过网上银行电子承兑汇票系统，查询每笔电子承兑汇票的所有背书路径，相应匹配度大幅上升。
经核查，我们认为：
经销商一般在确定终端客户采购订单后方与公司签订购销合同，公司产品完工直接运送至终端客户处，因此经销商不存在囤货的行为。在经销商向公司付款
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前，经销商基本上已经收取除质保金以外的所有货款，而经销差价以及对经销商
的返利一般足够覆盖未收回的质保金，因此经销商除个别情况外也不存在垫资的
情况。
十、保荐机构对公司经销商核查方式如下，对报告期内年销售额超过两百万元的终端客户，进行了走访，查看，验证；对报告期内年销售额超过一百万元的终端客户，获取其所采购整机安装完成后的照片、设备所处场地照片，与发行人登记的机床铭牌号进行对比，并验证设备所在的场地是否重复。上述累计对发行人50家终端客户进行了走访核查，对659家终端客户以设备照片方式进行了核查，覆盖经销收入的比重分别为67.83%、69.63%、71.61%和69.26%。保荐机构及申报会计师对经销收入及往来款项进行了函证。
请保荐机构说明：进行走访、查看、拍照的程序是否独立进行，对于选取的核查目标是否进行了手动筛选，是否存在遗漏。
请保荐机构和申报会计师对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因。
请发行人律师对于重要的经销商，终端客户进行核查，说明是否与发行人、发行人股东存在关联关系或者其他应当说明的关系。（问询函4.4）
(一)对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因
我们对报告期经销商应收账款余额、预收账款余额以及收入进行函证，回函结果均相符，未见差异。
问题五 关于定制化机床本体
十一、根据首轮问询的回复，数控机床整机由光机与数控系统、电气元件、功能部件等组件，经研发设计、集成制造、测试调试而成。光机、整机属于机床产业的上下游环节。在客户方面，因2017年东莞群裕经销的机床本体未达到公司预期，公司遂于2018年与其解除经销协议。2016年公司为加强成本管理，决定让现有经销商盛稷数控负责上海地区机床本体的销售，但随着公司战略重心向数控机床转移，为减少与下游数控机床生产厂商间在数控机床市场的潜在竞争，2017年公司主动停止对盛稷数控的机床本体销售。黄岩宝镁成立于2015年11月，注册资本168万元；淄博台银数控机床销售有限公司、诸城市卓益数控设备有限公司、常州市友利桐自动化设备有限公司实缴资本分别为50万、60
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万和90万。
请发行人说明：（1）按照直销和经销，列表、汇总说明报告期前五大客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，并对相关收入、毛利率变动予以说明；（2）上述直销或者终端客户连续采购机床本体（光机）的原因，是否具有以机床本体进行再生产、加工的能力，上述重要直销客户期末库存，是否存在囤货的情况，并说明与上述客户销售真实性；（3）黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合之间是否存在关联关系，公司在黄岩地区存在较多客户的合理性。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函5.2）
(一)按照直销和经销，列表、汇总说明报告期前五大客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，并对相关收入、毛利率变动予以说明
1.前五大直销客户
报告其内公司定制化机床本体直销前五大客户分别为：纳迪克、黄岩宝镁、台银数控、诸城卓益数控和德瑞加。销售明细如下：
单位：万元
直销客户 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
纳迪克 - - - 165.71 2.92% 40.91% 774.27 6.56% 37.68%
黄岩宝镁 81.64 5.62% 39.65% 887.73 15.65% 41.71% 1,087.78 9.21% 45.64%
台银数控 104.69 7.21% 21.33% 559.26 9.86% 27.18% 624.33 5.29% 23.88%
诸城卓益数控 - - - 472.50 8.33% 31.89% 449.06 3.80% 29.08%
德瑞加 - - - 416.00 7.33% 25.25% 590.17 5.00% 23.42%
合计 186.33 12.83% 30.49% 2,501.2 44.09% 33.39% 3,525.61 29.86% 31.94%
收入变动分析：
由上表可见，报告期内定制化机床本体销售收入波动下降，与公司制定的定制化机床本体销售策略一致。
毛利率变动分析：报告期内公司销售纳迪克毛利率上升，原因为销售其龙门机床本体占比不断上升所致；上述其余客户报告期内毛利率变动较小。
2.前四大经销客户
报告期内，公司定制化机床本体经销客户共四家，分别为盛稷数控、东莞群裕、无锡仟商汇和黄岩鑫锐。销售明细如下：
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单位：万元
客户简称 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
东莞群裕 603.04 89.29% 29.48%
盛稷数控
无锡仟商汇
黄岩鑫锐 11.86 100.00% -35.76% 72.31 10.71% 37.84%
合 计 11.86 100.00% -35.76% 675.35 100% 67.32%
由上表可见，报告期内定制化机床本体经销销售收入下降，系公司为避免机床本体整装销售与公司的数控机床经销业务产生竞争，主动缩减机床本体外销业务，以满足数控机床的需求。因此上述各经销客户收入下降的趋势与公司整体销售战略转移至数控机床一致。
上述经销客户未连续购买公司机床本体，毛利率未发生较大变动。黄岩鑫锐2019年销售的数控机床毛利率为负，该机床为库存旧型号机床折价出售所致。
(二)上述直销或者终端客户连续采购机床本体（光机）的原因，是否具有以机床本体进行再生产、加工的能力，上述重要直销客户期末库存，是否存在囤货的情况，并说明与上述客户销售真实性；
上述直销客户连续采购机床本体目的为将机床本体组装、安装和调试为数控机床并对外出售。我们现场走访了上述客户，查看其均具有数控机床组装、安装和调试所需的专业的厂房和人员。因此上述直销客户均具有以机床本体进行再生产、加工的能力。
我们对公司销售上述客户收入执行细节测试，检查了销售合同、增值税发票、回款单据、机床验收报告和记账凭证等原始单据，以及函证、走访等其他程序复核了收入真实性。我们认为公司销售上述客户收入真实完整。
(三)黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合之间是否存在关联关系，公司在黄岩地区存在较多客户的合理性
1.黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合的基本情况如下：
(1)黄岩宝镁公司名称 台州市黄岩宝镁精密机械有限公司成立时间 2015/11/24
公司所在地 台州市黄岩区西城街道复元西路29号
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经营范围 机械设备销售,维修;机床零配件销售;数控机床销售,维修。
股东 张艳艳（100%）
主要人员 张艳艳：经理,执行董事；毛家羽：监事
黄岩宝镁为公司机床本体直销客户，购买公司机床本体整装后对外销售。黄岩宝镁位于浙江省台州市黄岩区，其购买公司机床本体整装后主要销往西南地区及江苏地区。
(2)浙江纳迪克公司名称 浙江纳迪克数控设备有限公司成立时间 2010/10/27
公司所在地 浙江省平湖市新埭镇创业路118
经营范围 生产、加工、销售:加工中心、数控设备和数控系统、数控电加工机床;
设备租赁;批发、零售:纺织品、服装、家庭用品、家用电器、建材、化
工产品(除危险和易制毒化学品)、机械设备、电子产品、玻璃制品;从事
各类商品及技术的进出口业务。
股东 张江龙（67.53% ）、陈巧玲（32.47%）
主要人员 张江龙：经理,执行董事；陈巧玲：监事
浙江纳迪克为公司机床本体直销客户，购买公司机床本体整装后对外销售。浙江纳迪克位于浙江省嘉兴市，其购买公司机床本体整装后的终端市场主要集中于浙江地区，2016年公司决定进行开拓黄岩地区数控机床市场业务转型，拟在黄岩地区推广销售数控机床，为集中精力推广国盛品牌数控机床，公司大幅缩减机床本体业务，同时为支持黄岩鑫锐开拓黄岩地区市场，避免同一地区不必要的商业竞争，公司自黄岩鑫锐设立开展业务起，即大幅缩减与浙江纳迪克的机床本体销售业务。
(3)黄岩鑫锐公司名称 台州市黄岩鑫锐机电有限公司成立时间 2016/3/21
公司所在地 浙江省台州市黄岩区西城街道后洋村
经营范围 机电设备制造、安装、维修、销售、检测、调试服务
股东 许良兵（60%）、王鹏（40%）
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主要人员 许良兵：经理、执行董事；王鹏：监事
黄岩鑫锐系公司数控机床独家经销商，为开拓黄岩地区数控机床市场2016年公司支持长期从事机床本体组装以及数控机床销售、安装、维保的许良兵、王鹏设立的黄岩鑫锐负责公司数控机床在黄岩地区的推广、销售。
(4)黄岩新合公司名称 台州市黄岩新合盛模具有限公司成立时间 2016/10/10
公司所在地 浙江省台州市黄岩区新前街道七里村
经营范围 模具、塑料制品、通用零部件制造、加工、销售。
股东 陈国伟（50%）、王伟（50%）
主要人员 陈国伟：经理、执行董事；王伟：监事
黄岩新合是公司经销商黄岩鑫锐介绍的数控机床直销客户，是位于浙江台州市黄岩地区的模具生产企业，在2016年成立初期根据自身生产投资需要，累计向公司购置8台数控机床用于自身业务开展。
综上所述，浙江纳迪克为公司在浙江嘉兴的机床本体直销客户，黄岩宝镁、黄岩鑫锐、黄岩新合分别为公司在黄岩地区的机床本体直销客户、数控机床经销客户及数控机床直销客户，业务类型并不完全一致，股东、主要人员均无关联关系，他们之间不存在关联关系。
2.公司在黄岩地区存在较多客户的合理性
浙江黄岩地区是中国著名的模具之乡，产值约占中国模具产值的十分之一，模具加工对数控机床的需求旺盛，故黄岩地区是公司数控机床产品的主要销售区域之一。
2016年之前，因公司机床本体产品质量较好、稳定性高，在该市场区域享有较高的知名度，公司长期向黄岩地区客户销售机床本体及少量数控机床，故此阶段公司在黄岩地区存在较多的机床本体及数控机床直销客户。
黄岩地区模具类机床市场空间大，需求旺盛，公司机床本体产品在当地具有一定的知名度，2016年公司拟在黄岩地区推广销售数控机床，通过筛选与考察，公司与数控机床经销商黄岩鑫锐合作，后者专门经销公司国盛品牌数控机床。目前，公司在黄岩地区主要通过黄岩鑫锐对外销售，部分不愿意与经销商黄岩鑫锐签订购销合同的，则经黄岩鑫锐引荐与公司直接签订购销合同。
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综上所述，黄岩地区系中国著名的模具之乡，模具加工企业众多，对各类模具加工的数控机床需求量大。报告期，2017年之前，公司在该地区主要销售数控机床本体，2017年起主要通过黄岩鑫锐销售数控机床，还有部分客户经黄岩鑫锐引荐直接从公司处购买数控机床，故在黄岩地区存在较多客户具有合理性。
核查意见
针对上述问题，我们履行了的核查程序如下：
1.走访黄岩宝镁、黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合等客户，查看其厂房和人员是否具有机床组装调试的能力，其是否存在囤货的情况；
2.获取并复核公司与上述客户签订的销售合同、发货单据、发票、回款凭证和交机验收报告，核查其与公司交易的真实性；
3.分析上述公司销售给客户报告期各期毛利率及变动情况，分析毛利率变动较大的原因；
4.访谈公司相关部门负责人了解公司在黄岩地区存在较多客户的原因，通过工商查询及访谈上述客户，检查上述客户间是否存在关联关系。
经核查，我们认为：
1.报告期内公司对上述机床本体客户销售收入逐年下降，趋势符合公司整体战略，销售毛利率基本保持稳定；
2.上述机床本体直销客户均具有将机床本体组装、安装和调试为数控机床的能力，其连续采购公司机床本体目的为组装、安装和调试后对外销售，具有商业合理性，且上述直销客户不存在囤货的情形；
3.公司销售上述本体直销客户的收入真实完整，符合企业会计准则的规定；
4.浙江纳迪克、黄岩宝镁、黄岩鑫锐、黄岩新合之间不存在关联关系；黄岩地区数控机床的市场较大，存在较多有数控机床购置需求的模具制造企业，并衍生了一批具有机床本体购置需求的数控机床整装企业；此外，报告期内公司在黄岩地区的业务的逐步由机床本体及数控机床直销业务向数控机床经销业务转型，转型过程中存在较多类型的客户群体，公司黄岩地区存在较多客户具有合理性。
问题五 关于定制化机床本体
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问题七 关于采购
十二、根据首轮问询问题17的回复，报告期，发行人定制化机床本体自用数量分别为367台、853台、1065台和727台，自用占比由2016年的28.32%升至2019年1-9月的89.75%。发行人报告期机床整体销量为348台、824台、1047台和689台，数控机床销量小于自用量。精密钣焊件自用数量分别为60,941套、46,381套、24,304套和17,887套。
请发行人说明：（1）数控机床销量小于机床本体自用量的原因；（2）公司是否存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况；（3）机床本体自用量上升，但是精密钣焊件自用量逐渐下滑的原因。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题5.3）
公司的机床本体可自用于继续生产数控机床、成套生产线及生产线数控机床单元，因此数控机床销量小于机床本体自用量；公司不存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况；公司机床本体自用量上升的情况下精密钣焊件产品自用量下降的原因系报告期各期机床本体生产BOM内容发生变化，将部分散件归集入大件，统计口径不一致所致，从结转成本来看，机床本体用量与结转精密钣金件成本金额变化趋势一致。进一步说明如下。
(一)机床本体自用量等于自用生产后直接出售的数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元的数量
报告期内，公司机床本体的自用量等于用于继续生产数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元后对外出售的机床本体，具体情况如下：
单位：台
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
机床本体自用数量① 1,001 1,065 853
其中：自用于数控机床销售数量 926 1,047 824
②
自用于生产成套生产线及 75 18 29
生产线数控机床单元销售数量③
(二)公司是否存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况
公司不存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况，公司使用的机床本体都系自行组装生产。
(三)机床本体自用量上升，但是精密钣焊件自用量逐渐下滑的原因
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公司机床本体装配过程中耗用的精密钣焊件主要包括安全防护、伸缩护罩、水箱三类大件和若干散件。生产过程中，精密钣焊件自用量与机床本体生产量、当期机床本体用量结转精密钣金件生产成本与机床本体用量密切相关。报告期各期，公司机床本体产量、机床本体用量与精密钣金件自用量等具体情况如下：
单位：台，万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
机床本体产量 A 1,091.00 1,346.00 1,495.00 1,288.00
机床本体用量 B=C+D 1,103.00 1,339.00 1,473.00 1,296.00
其中：机床本体自用（用于
当期销售的数控机床、成套 C 1,001.00 1,065.00 853.00 367.00
生产线及数控机床智能单
元）
机床本体直接对外销售数量 D 102.00 274.00 620.00 929.00
精密钣焊件自用量 E 26,130.00 24,304.00 46,381.00 60,941.00
结转精密钣焊件生产成本 F 2,534.00 3,058.12 2,471.09 1,569.91
由上表可见，报告期各期，用于当期销售的数控机床、成套生产线及数控机床智能单元的机床本体数量分别为1,473台、1,339台、1,103台，上述机床本体结转的精密钣金件生产成本分别为2,471.09万元、3,058.12万元及2,534.00万元，两者变动趋势基本一致。
报告期各期，机床本体产量分别为1,495台、1,346台、1,091台，各期生产领用的精密钣金件数量分别为46,381件/套、24,304件/套、26,130件/套，各期机床本体产品与生产领用的精密钣金件数量变动方向不一致，主要是报告期各期机床本体生产BOM内容发生变化，将部分散件归集入大件，统计口径不一致所致。举例如下：
1.如龙门加工中心某型号，前期BOM中机械钣金列示为各个零件组成，后期BOM改进，各个零件统一并入机床安全防护中，作为机床安全防护一套列示，前后数量统计口径变更，具体如下表：
改进前BOM 改进后BOM
材料名称 数量 材料名称 数量
安全防护（套） 1.00
1003挡板（件） 3.00 机床安全防护 1.00
（套）
1006挡板（件） 1.00
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Y向集油盒（件） 1.00
盖板（件） 1.00
Y向护罩导向槽（件） 1.00
Y向护罩支架（件） 1.00
Y向护罩右支架（件） 1.00
Y向护罩左支架（件） 1.00
护罩右副支架（件） 1.00
护罩左副支架（件） 1.00
横梁右上支架（件） 1.00
横梁右下支架（件） 1.00
接头固定板（件） 1.00
滑座后盖板（件） 1.00
支架盖板（件） 1.00
支架后盖板（件） 1.00
滑枕后盖板（件） 2.00
盖板（件） 2.00
工作台挡板（件） 2.00
脚踏板（件） 2.00
脚踏板加高板（件） 2.00
合 计 29.00
2.如立式加工中心某型号，前期BOM中伸缩护罩包括了各个零件组成，后期BOM改进，将8个零件统一并入伸缩护罩一套中，作为伸缩护罩一套列示，前后数量统计口径变更，具体如下表：
改进前BOM 改进后BOM
材料名称 数量 材料名称 数量
Y后活动罩（件） 1.00
Y后固定罩（件） 1.00
Y前拖罩（件） 1.00 伸缩护罩（套） 1.00
Y前拖罩（件） 1.00
X向拖罩（件） 1.00
第121页 共185页
Z向拖罩（件） 1.00
工作台前挡板（件） 1.00
工作台后挡板（件） 1.00
合 计 8.00
由上表可知，报告期，随着机床本体产量增长，领用精密钣焊件数量减少主要系BOM统计口径变化所致。从实现销售结转成本来看，机床本体用量与结转精密钣金件成本金额变化趋势一致。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)复核公司机床本体自用于生产数控机床、成套生产线及生产线数控机床单元后出售的数量及直接对外销售的数量，相互之间的勾稽关系的统计信息，并分析其合理性；
(2)访谈公司采购及生产部门负责人，了解公司是否存在外购机床本体进一步加工为数控机床的情况；
(3)获取精密钣焊件及机床本体的销售明细表、访谈精密钣焊件销售人员，了解精密钣焊件业务情况、获取精密钣焊件业务主要合同。
2.核查结论
公司不存在外购机床本体进一步加工为数控机床的情况；公司机床本体用量包括直接出售和自用生产数控机床、成套生产线及生产线数控机床单元后出售，因此数控机床销量小于机床本体自用量；公司机床本体自用量上升的情况下精密钣焊件产品自用量下降的原因系BOM统计口径变化所致，从实现销售结转成本来看，机床本体用量与结转精密钣金件成本金额变化趋势一致。
十三、根据首轮问询问题12的回复，公司主要原材料及零部件分为铸件类、钣焊类、数控系统、传动系统和功能部件。铸件类原材料及零部件主要包括生铁、废钢、铸件毛坯等。钣焊件原材料包括各种类型的钢板、不锈钢等。传动系统主要包括主轴传动、丝杆、线轨等零部件。功能部件主要包括工作台、刀库等。发行人部分原材料供应商为中间商，如上海通裕实业有限公司，报告期向其的采购额分别为1,260.88万元、2,009.37万元、1,955.84万元和1,396.11万元。公司2018年向通裕实业采购钢材单价为3.99万元/吨，低于其他供应商。
第122页 共185页
公司表示，鉴于公司优质的付款记录，供应商在价格方面通常给予公司一定的
优惠，有效降低了产品成本。
请发行人说明：（1）报告期主要的原材料供应商属于中间商的情况，公司采用中间商进行采购而非直接采购的商业合理性，是否能够获得价格优惠；（2）请说明中间商采购单价是否低于非中间商采购单价，如有请说明原因，是否存在代垫成本费用的情况；（3）公司2018年和2019年向阿波罗精机股份有限公司、普俐精密主轴工业有限公司采购主轴的主要供应商，公司高规格主轴市场上供应是否充足，是否影响公司高端机床的销售。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题7.1）
(一)报告期主要的原材料供应商属于中间商的情况，公司采用中间商进行采购而非直接采购的商业合理性，是否能够获得价格优惠
1.铸件类原材料
(1)铸件类原材料主要供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价（元
中间商 （万元） 料采购比例 /kg）
1 常州市冠军铁业制造有限公司 否 铸件毛坯 1,450.00 32.25% 6.78
2 南通华钢金属材料有限公司 否 废钢 1,242.32 27.63% 2.63
3 南通市品正金属材料有限公司 否 废钢 377.59 8.40% 2.65
4 苏州兴业材料科技股份有限公司 否 树脂 372.79 8.29% 10.50
5 莱州庚辰球墨铸铁有限公司 否 生铁 218.17 4.85% 2.86
小 计 3,660.88 81.43%
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 常州市冠军铁业制造有限公司 否 铸件毛坯 2,172.76 29.56% 6.58
2 南通华钢金属材料有限公司 否 废钢 1,252.01 17.03% 2.54
3 大连机床集团铸造有限责任公司 否 铸件毛坯 634.88 8.64% 6.59
4 玉溪恒茂铸造有限责任公司 否 铸件毛坯 506.64 6.89% 6.56
5 大连大橡机械制造有限责任公司 否 铸件毛坯 524.58 7.14% 6.16
小 计 5,090.87 69.26%
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2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 常州市冠军铁业制造有限公司 否 铸件毛坯 3,249.69 44.32% 5.95
2 玉溪恒茂铸造有限责任公司 否 铸件毛坯 871.9 11.89% 6.16
3 南通华钢金属材料有限公司 否 废钢 502.48 6.85% 1.85
4 南通哈莫尼斯铸造有限公司 否 铸件毛坯 395.8 5.40% 4.75
5 大连机床集团铸造有限责任公 否 铸件毛坯 361.56 4.93% 5.82
司
小 计 5,381.44 73.40%
从上表看出，报告期内铸件类原材料主要的供应商中未有中间商情况，铸件类原材料向主要供应商采购均为直接采购。
2.钣焊类原材料
(1)钣焊类原材料主要的供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 上海通裕实业有限公司 是 各类型钢板 1,810.46 23.93% 3.99
2 南通市钢欣商贸有限公司 是 各类型钢板 460.27 6.08% 4.06
3 上海通垦实业有限公司 是 各类型钢板 353.84 4.68% 4.08
4 南通永合贸易有限公司 是 各类型钢板 280.21 3.70% 4.07
5 无锡市标之龙金属制品有限公司 是 各类型钢板 240.54 3.18% 4.76
小 计 3,145.31 41.57%
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 上海通裕实业有限公司 是 各类型钢板 1,955.84 24.78% 3.99
2 上海通垦实业有限公司 是 各类型钢板 960.54 12.17% 4.07
3 南通市钢欣商贸有限公司 是 各类型钢板 606.17 7.68% 4.09
4 南通永合贸易有限公司 是 各类型钢板 487.02 6.17% 4.27
5 无锡市标之龙金属制品有限公司 是 各类型钢板 222.67 2.82% 4.39
小 计 4,232.24 53.62%
第124页 共185页
2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 上海通裕实业有限公司 是 各类型钢板 2,009.37 29.91% 3.92
2 南通市钢欣商贸有限公司 是 各类型钢板 609.77 9.08% 3.74
3 上海通垦实业有限公司 是 各类型钢板 354.71 5.28% 3.78
4 南通永合贸易有限公司 是 各类型钢板 292.46 4.35% 4.20
5 上海桦沪实业有限公司 是 各类型钢板 278.45 4.14% 4.07
小 计 3,544.76 52.76%
(2)公司钣焊类原材料向中间商采购商业合理性及价格优惠可获性
公司钣焊类原材料主要系向中间商采购各类型钢板，主要原因如下:一是出于便捷性考虑，公司需要的钢材品种及规格型号较多，各钢铁厂生产的钢材品种型号有所不同，中间商通过采购不同钢铁厂多品种和多型号规格的钢材，一站式满足公司的各类钢板需求。同时，中间商从钢铁厂采购钢材后通常会进行裁切等简单再加工，有利于公司对钢板的后续加工程序；二是受公司采购量局限，钢铁厂普遍实行代理制，与一级代理商签订长期购销协议，采购量未达到一定标准的企业很难直接向钢铁厂采购；三是代理商采购量大且与钢铁厂长期合作，议价能力较强，能以较低价格向钢铁厂采购，公司向代理商采购可增加议价的灵活性，较之由公司直接与钢铁厂议价更有优势；四是向钢铁厂直接采购往往需要提前打款或现款交易，公司向中间商采购具有一定信用期，资金占用成本较低。
综上，公司钣焊类原材料向中间商采购，具有商业合理性。
3.数控系统
(1)数控系统主要的供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
中间商 元） 料采购比例 元/套）
1 发那科[注1] 否 发那科系统 6,890.51 90.53% 6.89
2 西门子（中国）有限公司 否 西门子系统 392.86 5.16% 10.91
3 菱商电子（上海）有限公司 是 三菱系统 290.61 3.82% 6.18
4 无锡胶阳[注2] 是 西门子系统 37.20 0.49% 18.60
小计 7,611.19 100.00%
第125页 共185页
[注1]：按照同一控制原则，发那科包括北京发那科机电有限公司及其分公司北京发那科机电有限公司上海分公司和上海发那科机器人有限公司。
[注2]：按照同一控制原则，无锡胶阳包括无锡市胶阳机械厂和无锡市新盛达机电设备有限公司。
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价（万
中间商 （万元） 料采购比例 元/套）
1 发那科 否 发那科系统 6,754.21 83.52% 7.30
2 无锡胶阳 是 西门子系统 456.07 5.64% 8.94
3 菱商电子（上海）有限公司 是 三菱系统 423.9 5.24% 6.73
4 西门子（中国）有限公司 否 西门子系统 322.96 3.99% 7.18
5 上海莹慕电子科技有限公司 是 海德汉系统 100.45 1.24% 33.48
小 计 8,057.60 99.63%
2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价（万
中间商 （万元） 料采购比例 元/套）
1 发那科 否 发那科系统 5,563.20 77.26% 7.40
2 无锡胶阳 是 西门子系统 785.18 10.90% 10.91
3 菱商电子(上海)有限公司 是 三菱系统 538.83 7.48% 7.00
4 西门子(中国)有限公司 否 西门子系统 141.96 1.97% 5.26
5 上海莹慕电子科技有限公司 是 海德汉系统 61.04 0.85% 30.52
小计 7,090.21 98.46%
(2)公司向数控系统中间商采购商业合理性
公司向作为中间商的菱商电子（上海）有限公司采购，主要系菱商电子（上海）有限公司是日本三菱系统在中国指定的代理商，已与公司合作多年。
公司向作为中间商的无锡胶阳采购，主要系无锡胶阳代理西门子数控系统，交货较及时，服务快捷，较好满足公司需求。
公司向作为中间商的上海莹慕电子科技有限公司采购，主要系上海莹慕电子科技有限公司是德国海德汉系统在中国指定的代理商，已与公司合作多年。
综上，公司数控系统向中间商采购，具有商业合理性。
4.传动系统
(1)传动系统主要的供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于中 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
第126页 共185页间商 元） 料采购比例 元/支）
否 丝杆 739.49 16.52% 0.28
1 银鼎精密[注1]
否 线轨 1,096.83 24.50% 0.24
2 满祥机械[注2] 否 主轴（支） 440.73 9.84% 0.99
3 北京中机日精轴承有 是 轴承 400.28 8.94% 0.02
限公司
4 赛夺科精密主轴技术 否 主轴（支） 373.69 8.35% 1.87
（上海）有限公司
5 普俐精密主轴工业有 否 主轴（套）[注 302.11 6.75% 30.35
限公司 3]
小计 2,613.64 74.90%
[注1]：按照同一控制原则，银鼎精密元件（上海）有限公司和2017年开始与公司发生交易的泱盛精密元件（东莞）有限公司在2017年合并为银鼎精密进行披露；
[注2]：按照同一控制原则，满祥机械包括昆山满祥机械有限公司、昆山金永钜机械有限公司和昆山北钜机械有限公司；
[注3] ：主轴（套），系包含多根主轴和主轴头等组成套装，用于大型机床。
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
中间商 元） 料采购比例 元/支）
否 丝杆 1,038.71 20.23% 0.26
1 银鼎精密
否 线轨 1,362.86 26.54% 0.19
2 满祥机械 否 主轴（支） 660.05 12.85% 1.13
3 赛夺科精密主轴技术（上海） 否 主轴（支） 496.55 9.67% 1.76
有限公司
北京中机日精轴承有限公司 是 轴承 386.17 7.52% 0.02
是 线轨 30.48 0.59% 0.25
4 天津龙创实业
是 丝杆 222.60 4.33% 0.16
小计 4,197.42 81.74%
2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
中间商 元） 料采购比例 元/支）
否 线轨 1,848.64 26.25% 0.20
1 银鼎精密
否 丝杆 1,411.12 20.03% 0.25
2 满祥机械 否 主轴（支） 1,236.52 17.55% 1.28
3 北京中机日精轴承有限公司 是 轴承 682.35 9.69% 0.02
第127页 共185页
4 赛夺科精密主轴技术（上海） 否 主轴（支） 410.39 5.83% 1.49
有限公司
5 昆山普谦精密主轴有限公司 否 主轴（支） 368.59 5.23% 1.45
小计 5,957.60 84.58%
(2)公司向传动系统中间商采购商业合理性
公司向作为中间商的北京中机日精轴承有限公司采购轴承材料，主要原因系北京中机日精轴承有限公司是日本NSK轴承授权和合作时间较久的中国代理商，已与公司合作12年。
公司向作为中间商的天津龙创实业采购线轨、丝杆材料，主要原因系天津龙创实业销售的线轨、丝杆材料最终生产商为台湾上银科技股份有限公司，台湾上银在大陆市场实行代理制，天津龙创实业是其在大陆最大和合作时间较久的代理商，因此公司通过天津龙创实业采购其相关产品。
综上，公司传动系统类原材料向中间商采购，具有商业合理性。
(二)请说明中间商采购单价是否低于非中间商采购单价，如有请说明原因，是否存在代垫成本费用的情况
1.钣焊类原材料
报告期内钣焊类原材料主要中间商平均采购单价如下：
单位：元/t
序号 中间商 采购内容 2019年度采 2018年度采 2017年度采
购单价 购单价 购单价
1 上海通裕实业有 各类钢板 3,960.00 3,990.00 3,920.00
限公司
2 南通市钢欣商贸 各类钢板 4,060.00 4,090.00 3,740.00
有限公司
3 上海通垦实业有 各类钢板 4,080.00 4,070.00 3,780.00
限公司
4 无锡市标之龙金 各类钢板 4,760.00 4,390.00 3,590.00
属制品有限公司
5 南通永合贸易有 各类钢板 4,070.00 4,270.00 4,200.00
限公司
6 上海桦沪实业有 各类钢板 4,170.00 4,000.00 4,070.00
限公司
公司向主要中间商采购的钣焊类原材料包括各种类型的钢板，采购的钢板种类和规格较多，以热轧钢板和冷轧钢板为主。热轧钢板和冷轧钢板公开市场价格是国内众多非中间商报价平均值，能代表非中间商市场采购价。对比报告期内热
第128页 共185页
轧钢板和冷轧钢板的公开市场价格与公司向主要中间商采购价格如下：
2017年-2019年热轧钢板市场价格与采购价格
5,000.00
4,500.00
4,000.00
3,500.00
3,000.00
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00
500.00
0.00
市场价(元/t,不含税）热轧板卷:Q345:5.75mm:上海
公司向通裕实业采购单价（元/t,不含税）
公司向钢欣商贸采购单价（元/t,不含税）
公司向通垦实业采购单价（元/t,不含税）2017年-2019年热轧钢板市场价格与采购价格6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
0.00
市场价(元/t,不含税）热轧板卷:Q345:5.75mm:上海
公司向标之龙采购单价（元/t,不含税）
公司向永合贸易采购单价（元/t,不含税）
公司向桦沪实业采购单价（元/t,不含税）
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2017年-2019年冷轧钢板市场价格与采购价格
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
市场价(元/t,不含税）冷轧普通薄板:3mm:上海
公司向通裕实业采购单价（元/t,不含税）
公司向钢欣商贸采购单价（元/t,不含税）
公司向通垦实业采购单价（元/t,不含税）
2017年-2019年冷轧钢板市场价格与采购价格
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
市场价(元/t,不含税）冷轧普通薄板:3mm:上海
公司向标之龙采购单价（元/t,不含税）
公司向永合贸易采购单价（元/t,不含税）
公司向桦沪实业采购单价（元/t,不含税）
从上图看出，报告期内，公司向主要中间商采购钣焊类热轧钢板、冷轧钢板的价格与公开市场价格的变动趋势一致，公司采购热轧钢板、冷轧钢板因品种型号众多，与公开市场型号不完全相同，采购价在市场价格上下浮动，但不存在明显差异。由上述对比可见公司采购钣焊类原材料定价公允，不存在中间商代垫成本费用的情形。
3.数控系统
报告期内数控系统主要中间商采购单价如下：
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单位：万元/套
序号 中间商 采购内 2019年度采购 2018年度采 2017年度采购
容 单价 购单价 单价
1 菱商电子（上 三菱系 6.18 6.73 7.00
海）有限公司 统
2 无锡胶阳 西门子 18.60 8.94 10.91
系统
3 上海莹慕电子 海德汉 - 33.48 30.52
科技有限公司 系统
报告期内，公司主要向发那科采购数控系统，因少量客户偏好三菱系统、西门子数控系统和海德汉数控系统，公司通过中间商采购，报告期内公司向同一中间商采购的数控系统价格基本维持稳定，2019年度公司向无锡胶阳仅采购了二套西门子系统，由于其中一套配置高且专用于五轴三联动数控机床，因此平均单价较高。不同品牌、不同型号的数控系统价格差异较大，相互之间可比性较低，故无法与非中间商采购单价进行对比，对比前后期价格，不存在异常波动，亦不存在中间商代垫成本费用情况。
4.传动系统
报告期内，传动系统主要中间商平均采购单价如下：
单位：万元/支
序号 中间商 采购内 2019年度采购 2018年度采购 2017年度采
容 单价 单价 购单价
1 北京中机日精 轴承 0.02 0.02 0.02
轴承有限公司
丝杆 0.13 0.25 0.24
2 天津龙创实业
线轨 0.48 0.16 0.20
天津龙创实业、北京中机日精轴承有限公司分别为台湾上银、日本NSK的授权代理商，其品牌知名度较高，是公司传动系统的合格供应商。传动系统的中由于品类和型号差异较大，存在超过2百种不同材料，不同品类和型号产品单价不可比，报告期内公司向同一供应商采购的相同品类、相同型号的产品价格基本稳定，不存在中间商代垫成本费用情况。
(三)公司2018年和2019年向阿波罗精机股份有限公司、普俐精密主轴工业有限公司采购主轴的主要供应商，公司高规格主轴市场上供应是否充足，是否影响公司高端机床的销售
目前，公司高规格主轴主要向台湾、日本、德国等先进工业化国家和地区的
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专业厂商采购，公司向其采购的主要原因系:一是品牌市场认可度较高；二是前
述国家和地区传动系统部件产业化、规模化多年，拥有良好的成本控制和配套服
务能力。
中国境内其他企业亦能提供充足高规格主轴，具体如下：
1.境内若干厂商生产的产品能够在功能、性能方面实现替代，如武汉市中汉精密机械有限公司、昊志机电(300503.SZ)、江苏德速数控科技有限公司、因那智能装备（大连）有限公司、山东博特精工股份有限公司、江苏星晨高速电机有限公司等。以精密卧镗主轴为例，公司2018年和2019年向阿波罗精机股份有限公司、普俐精密主轴工业有限公司采购，境内武汉市中汉精密机械有限公司能够提供替代性产品。
2.经潜心研制，国盛智科已成功开发出精密卧镗主轴，能够在一定程度上对外购高规格主轴进行替代，公司准备扩大产能，提升精密卧镗主轴自给率。
替代型号如下：
厂 家 精密卧镗主轴型号
阿波罗精机股份有限公司 HBS-110
HBS-130
普俐精密主轴工业有限公司 PHB-110
PHB-130
替代性厂商-武汉市中汉精密机械 如需，可按公司要求定制
国盛智科 DBS-110
DBS-130
综上，数控机床生产所需的高规格主轴产品市场化程度较高，供应稳定、充足，公司可选供应商较多，且公司已成功研制部分主轴产品，正努力提升高规格主轴自给率，不会因高规格主轴市场供应问题影响高端机床研制、销售。
(四)核查过程和核查结果，并发表明确意见
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
1.访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况和向中间供应商采购商业合理性进行了解；
2.核查报告期内公司与主要原材料的主要中间供应商签订的采购合同、发票、付款情况；
3.查询主要原材料主要中间供应商在国家企业信用信息公示系统的工商信息，确认其经营范围、成立日期、注册资本、股东人员情况；
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4.对公司报告期内主要原材料的主要中间供应商进行走访并函证,查看其经营场地、了解与核实该等供应商与公司的购销业务，核实公司采购单价的真实性，是否存在中间商代垫成本费用情况；
5.获得铸件类及钣焊类原材料中主要原材料生铁、废钢、钢板的外部市场数据等相关资料，并与公司报告期内的采购价格进行了对比分析。
经核查，我们认为：
报告期公司主要原材料向中间商进行采购而非生产商是基于正常的商业合理性，能够获得价格优惠；公司向中间商采购单价不低于中间商向非中间商采购单价，亦不存在代垫成本费用的情况；公司高规格主轴市场上供应充足，不影响公司高端机床的销售。
十四、报告期，发行人外协厂商数量分别为37家、31家、36家和39家，外协费用金额分别为332.10万元、349.21万元、508.89万元和282.20万元。公司成本中加工费金额分别为1,006.94万元、816.81万元、773.06万元和550.20万元。
请发行人说明：（1）公司对于外协厂商的管理和内部控制程序；（2）外协费用和加工费用的区别，加工费报告期持续下滑的原因，公司是否存在除外协以外其他的生产组织方式。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题7.2）
(一)公司对于外协厂商的管理和内部控制程序
1.合格外协供应商评定
采购部负责组织进行外协供应商的开发和评价，对供应商的生产能力、质量保证能力或资质进行书面调查，据此评定其是否具有提供合格产品能力，并建立供应商档案，发布《合格供应商名录》，并对供应商的供货业绩进行评定，对供应商过去的供货业绩或者其他顾客使用的情况，来确定其是否具有提供合格产品能力。品管部、生产部、技术部负责参与供应商的评价，分别负责样品检测工作及样品试用工作，以达到来确定、证实其是否具有提供合格产品能力的目的。管理者代表负责审批《供应商评定记录表》和《合格供应商名录》。
2.外协合同的签订
外协加工合同由采购部负责签订，由部门负责人以专业角度判断业务的必要
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性、价格的合理性、以及对合同权利义务规定条款的合理性进行判断，确认后通
过审核，并提交财务部、证券法务部审核，送审过程中须附外协加工申请单。重
大合同需由相关部门负责人、财务部及证券法务部进行联合审核，并用《合同签
订审批表》进行记录，根据审核意见进行修正，确保合同风险降至最小。若合同
金额不超过10万的由公司分管高管审批，并由授权人签署；金额超过10万元的
要经分管高管审核后，总经理审批，并由分管高管签署后，法定代表人最终签署。
3.外协加工日常业务管理
(1)确定外协加工方案后，采购部与方案确定的供方签订合同（期限不超过一年），约定双方的权利义务，明确法律责任，如信息保密要求、质量要求等。
(2)若业务外包合同是固定价格的，采购部应在每个合同期满后，重新进行询价，并根据考核结果，确定供方，重新提交审批；若业务外包价格不固定随市场波动的，采购部应定期（如每月或每季度等）进行一次市场询价，以询价结果作为该期间的业务执行价格和供方，提交审批。
(3)日常业务以《委外加工单》为准，按合同约定价格，由采购部向外协供应商传递采购需求，并适时向其发送所需原材料，物流部应核对经过审核的领料单和发货通知单的内容，做到单据齐全，名称、规格、计量单位准确；符合条件准予领用或发出，并与采购部当面核对、点清交付，并登记发出原材料的详细情况。加工完成后，采购部收到发票应进行验证，核对收货情况，在货物到货后，仓库管理员在核对单据、货物一致后，及时通知品管部进行验收，检验员根据送货单对入库物料品名、型号、数量、外观、质量及包装依照公司验收标准进行检查。财务部收到发票后，按合同约定进行结算并定期与客户进行对账（需有双方书面确认），对账单应归档管理。
4.供应商的质量监控
采购部负责组织开展对供应商进行定期评价，各相关部门参与这项工作，并建立《供应商业绩评估表》，每年由采购部组织，使用《供应商业绩评估表》对供应商进行业绩评估并进行再评价。若批次检验合格率≧95%、批次按期交货率≧90%，且服务配合情况为良好或优秀时则评定为合格供应商。当供应商出现严重不合格或连续出现不合格时，由品管部应发出《纠正措施计划单》，采购部将《纠正措施计划单》转发给供方，要求其分析原因，采取措施改善质量，两次发出《纠正措施计划单》质量无明显改善的，取消合格供应商资格。评价的结果和
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跟踪措施由采购部予以记录。
(二)外协费用和加工费用的区别，加工费报告期持续下滑的原因，公司否存在除外协以外其他的生产组织方式
1.外协费用和加工费用的区别
外协费用，即由加工单位自行组织人员、场地、工具等要素，按公司提供的原材料、图纸、检验规程、验收准则等进行产品的生产。
加工费用，系公司在生产经营过程中向外部供应商支付的所有加工费用，主要分为三类：
一是外协费用，2017年公司的外协费用均通过制造费用—加工费核算，自2018年起，国盛智科、大卫精工和英伟达通过委托加工物资核算，精密机械和机床部件仍通过制造费用—加工费核算；
二是劳务外包，即由公司提供场地、原材料、图纸等，外部供应商仅负责派遣直接操作人员至公司生产车间，在公司技术、生产部门员工直接的现场指导下完成产品加工，以保证能够达到公司的技术参数要求，通过制造费用—加工费核算；
三是部件加工集成，即由公司提供参数要求及小部分原材料，加工单位自行采购主要材料，组织人员、场地、工具等，按公司的要求进行部件的生产，通过制造费用—加工费核算。
公司主要存在以上三种涉及到第三方的生产组织方式，其中部件加工集成采购，系部分电柜、机加工部件由供应商在公司提供的小部分原材料的基础上增加主要材料进行加工或组装，主要材料由供应商提供且其价值大于公司提供的原材料，在此种方式下，供应商即提供了价值大于公司发出原材料的主要材料，又提供了加工服务，因此该类生产组织方式未通过委托加工物资核算，而是在制造费用-加工费中归集。
2.加工费报告期持续下滑的原因
单位：万元
类 型 2019年度 2018年 2017年
外协费用[注] 306.71 399.88 349.21
劳务外包 171.87 145.54 109.27
部件加工集成采购 102.54 227.65 358.33
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加工费合计 581.12 773.06 816.81
[注]通过制造费用-加工费核算的外协费用的金额。
由上表可知，报告期内加工费持续下滑，2017年-2018年主要系公司逐渐减少部件加工集成采购的模式，采用直接采购整套部件成品所致，导致部件加工集成采购逐年下滑。
2019年度加工费下降，主要系外协费用下降，公司的外协费用主要系在产能利用率较高、客户交期要求较紧的情况下，将少量技术要求较低、加工精度要求相对不高的非关键生产环节通过外协来完成，提高相关半成品生产环节的的工作效率和周转效率。2019年度公司的产能充足，减少了外协费用。
(三)核查过程和核查结果，并发表明确意见
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
1.访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况和向供应商加工情况进行了解；
2.获取公司与主要外协供应商的合同，并结合外协加工完工入库情况、发票、记账凭证、付款情况，测试外协加工真实性；
3.实地走访委托加工商，了解委托加工商为公司委托加工的物品和工序；
4.获取《采购管理制度》、《供方评定和认可管理制度》等外协相关的内部控制制度；
5.获取外协费用和加工费用的费用明细，并了解其报告期内金额变动的原因。
经核查，我们认为：
报告期公司加工模式除了外协加工外，还有劳务外包和部件加工集成采购的加工模式，加工费报告期持续下滑主要系公司根据产能利用率、客户交期情况调整外协加工，公司产能较充裕时，公司自行加工以减少外协，节约成本，以及公司减少部件加工集成采购，转向采用直接采购总成部件成品，导致加工费持续下滑。
十五、报告期，公司数控机床平均单价分别为41.26万元、38.68万元、42.67万元和45.56万元，同行业平均单价分别为64.35万元、59.70万元、61.29万元和47.98万元，公司的数控机床的平均单价低于同行业可比公司。报告期内，
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公司中档数控机床的毛利率分别为31.12%、27.58%、26.89%和25.06%，2017年
度中档数控机床毛利率较2016年度下降3.54个百分点，主要系公司2017年度
为了扩大市场份额，提升市场占有率，在对产品优化升级提高产品竞争力的同
时采取了促销降价的销售策略，调整了同类机型的销售单价。公司2017年高档
数控机床平均单价为60.38万元，位于报告期最低点。请发行人说明：（1）在
平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司的商
业合理性；（2）公司目前毛利率还在下降。2017年公司产品促销降价的策略目
前是否还在予以实行，该降价促销策略是否具有可持续性，公司收入增长是否
显著受益于降价促销；（3）结合同类产品的售价波动，说明2017年高档数控机
床单价最低的原因。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题8.3）
(一)在平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司的商业合理性
1.报告期内，公司数控机床平均单价与同行业可比上市公司相关指标均值对比分析的合理性
报告期内，公司数控机床平均单价与同行业可比上市公司相关指标的对比分析如下表：
单位：万元/台
公司名称 2019年度 2018年度 2017年度
海天精工 83.44 84.96 70.06
日发精机 47.80 54.22 54.14
友佳国际 48.66 45.78 48.83
亚崴机电 60.22 65.76
可比公司均值 59.97 61.29 59.70
公司 44.67 42.67 38.68
注：截至本回复出具日，友佳国际未披露2019年年度报告，销售单价系根据其销售公告计算；亚崴机电未披露2019年平均单价。
报告期内，公司数控机床的平均单价与友佳国际的平均单价比较接近，主要低于海天精工的平均单价，原因系公司的数控机床产品结构与海天精工不同所致，公司的产品结构如下：
单位：万元/台
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项 目 产品类别 2019年度 2018年度 2017年度
平均单价 销售占比 平均单价 销售占比 平均单价 销售占比
五轴联动数控加工中心 201.75 2.44% 115.00 1.80% 334.19 1.05%
卧式镗铣加工中心 196.01 4.74% 201.36 4.96% 176.41 2.77%
五面体龙门加工中心 191.69 6.02% 204.31 1.37% 219.83 0.69%
高档数 大型复杂龙门加工中心 129.90 13.82% 121.06 11.38% 113.73 6.42%
控机床
精密卧式加工中心 80.70 12.29% 75.92 10.37% 75.08 8.72%
车铣复合加工中心 39.27 0.57% 37.12 0.42% 40.94 1.54%
高速高精数控加工中心 29.18 6.91% 31.64 8.14% 36.83 11.21%
小 计 80.98 46.79% 70.38 38.44% 60.38 32.39%
立式加工中心 26.17 35.43% 25.56 32.73% 25.77 39.21%
中档数 龙门加工中心 68.99 15.68% 69.19 25.09% 63.97 25.09%
控机床
其他机床 26.40 2.11% 24.28 3.75% 24.56 3.31%
小 计 32.04 53.21% 34.25 61.56% 33.00 67.61%
合 计 44.67 100.00% 42.67 100.00% 38.68 100.00%
海天精工的产品结构如下：
单位：万元/台
产品类别 2019年度 2018年度 2017年度
平均单价 销售占比 平均单价 销售占比 平均单价 销售占比
数控龙门加工中心 148.83 64.53% 138.53 63.99% 127.36 58.61%
数控卧式加工中心 140.91 15.31% 147.97 15.92% 141.95 14.67%
数控立式加工中心 30.71 12.91% 31.65 13.59% 29.01 16.65%
其他机床 30.72 7.25% 36.51 6.50% 34.73 10.08%
小 计 83.44 100.00% 84.96 100.00% 70.06 100.00%
公司的五面体龙门加工中心和大型复杂龙门加工中心与海天精工的数控龙门加工中心的产品相似，公司的立式加工中心与海天精工的数控立式加工中心产品相似，公司与海天精工相似的产品对比如下：
单位：万元/台
公司名称 可比产品名称 2019年度 2017年度 2016年度
平均单价 销售占比 平均单价 销售占比 平均单价 销售占比
公司 五面体龙门加工中心、 143.99 19.84% 126.61 12.75% 119.31 7.11%
大型复杂龙门加工中心
海天精工 数控龙门加工中心 148.83 64.53% 138.53 63.99% 127.36 58.61%
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公司 立式加工中心 26.17 35.43% 25.56 32.73% 25.77 39.21%
海天精工 数控立式加工中心 30.71 12.91% 31.65 13.59% 29.01 16.65%
由上表可知，2017年-2019年，公司与海天精工相似产品的平均单价差异不大，但公司的平均单价较高的五面体龙门加工中心、大型复杂龙门加工中心销售占比为7.11%、12.75%和19.84%；而海天精工的数控龙门加工中心销售占比为58.61%、63.99%和64.53%，高于公司。
因此，公司的数控机床因产品结构不同，其平均单价低于海天精工。
2.在平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司的商业合理性
报告期内，公司数控机床与同行业可比公司同类产品的单价、单位成本和毛利率对比情况如下：
单位：万元/台
期 间 项 目 海天精工 日发精机 友佳国际 亚崴机电 平均数 公司 差异率
平均单价 83.44 47.80 48.66 59.97 44.67 -25.50%
2019年度 单位成本 65.03 33.78 49.41 31.68 -35.88%
[注]
毛利率 22.06% 29.32% 19.43% 23.60% 29.08% 5.48%
平均单价 84.96 54.22 45.78 60.22 61.29 42.67 -30.38%
2018年度 单位成本 64.99 38.40 32.80 49.14 46.33 30.41 -34.36%
毛利率 23.51% 29.17% 28.36% 18.39% 24.86% 28.73% 3.87%
平均单价 70.06 54.14 48.83 65.76 59.70 38.68 -35.20%
2017年度 单位成本 52.69 36.11 35.67 52.38 44.21 27.63 -37.52%
毛利率 24.79% 33.31% 26.96% 20.34% 26.35% 28.59% 2.24%
[注]截至本回复出具日，友佳国际未披露2019年年度报告，销售单价系根据其销售公告计算；亚崴机电未披露2019年平均单价和单位成本。
由上表可知，公司数控机床的平均单价低于同行业可比公司，但公司数控机床的单位成本比同行业可比公司更低，导致公司数控机床在平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司。
报告期，公司产品毛利率高于同行业可比公司主要原因如下：
(1)公司销售定价模式稳定，产品战略清晰
报告期内，公司销售定价模式稳定，所采用的以“基础利润率+技术附加值”为核心的定价机制有利于维持毛利率稳定；同时，公司坚持不断推进数控机床大
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型化、复合化、高档化方向发展的战略，加大了五轴、五面、大型、高速等技术
含量高的高档数据机床产品开发力度，先后开发出五轴联动数控加工中心、五面
体龙门加工中心、卧式镗铣加工中心、高速高精数控加工中心、大型复杂龙门加
工中心以及精密卧式加工中心等高档数控机床，并成功实现商业化应用和规模化
生产，使得公司高档数据机床销售占比不断上升，报告期各期分别为31.39%、
32.39%、38.44%和47.54%，该类产品毛利率分别为28.92%、30.69%、31.67%和
32.99%，毛利率亦呈现逐年上升态势，使得公司数控机床销售结构持续优化，对
公司保持高毛利率水平和盈利能力水平起到了重要的支撑作用。
(2)公司具有的高端装备部件制造优势和纵向一体化的产业链配套能力，有利于保障中高档数控机床实现“高精、高速、高效、高稳定性”的同时，通过减少外购环节以及优化自产部件配方、工艺降本，从而降低智能制造装备采购成本
公司产业链较长，具有较为明显的成本控制能力和成本优势，报告期内，通过持续研发投入及工艺改进，逐渐增加部件研发水平及自产比例。公司数控机床业务的成本中，铸件和钣焊件等部件成本占公司机床直接材料成本的比例为20%-30%左右，而同行业可比上市公司海天精工的钣焊件及铸件结构件占数控机床的比重为35%－45%。与同行业可比上市公司主要外采精密钣焊件和铸件不同，公司机床精密钣焊件和绝大多数铸件均由公司自主配套生产，自产部件降低了公司数控机床成本，使得公司单位成本较同行业可比上市公司低。
公司能根据数控机床的特点，精密钣焊件和铸件的原材料供应情况及生产工艺，对精密钣焊件、铸件进行针对性设计，提高部件生产的规模效应和效率，降低部件的生产成本，从而降低数控机床的成本，提高数控机床的毛利率。
关于精密钣焊件和铸件对公司毛利率的影响，具体参见“《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明》“十九”之“（五）模拟测算精密钣焊件和铸件外购对公司毛利率的影响，需说明具体的测算过程，相关外购部件单价取值的合理性；”
(3)公司历史上保持了良好的商业信用，与供应商建立了长期稳定的合作关系，并有效降低了机床材料成本
公司的现金流良好，多年来严格执行付款政策及时付款，与供应商建立了稳定的合作关系，鉴于公司优质的付款记录，供应商在价格方面会给予公司一定的
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优惠，同时保障对公司的优先供应。随着公司业务规模的增长，采购规模的增加，
供应商对公司的稳定供应和价格优惠，给予公司的数控机床生产提供了强力支持，
关键原材料直接向材料制造商或制造商在国内的较大代理商采购，并有效避免了
多余的中间商赚取差价，保障了公司正常生产的同时，也降低了公司的采购成本。
(4)公司的生产经营地为江苏南通，人工成本较同行业上市公司所在地平均水平低
公司的生产经营所在地为江苏南通，该地区的人均薪酬相比同行业公司所在地的较低，更低的人工成本进一步也降低了公司产品的成本。
(5)公司单位折旧成本低于同行业上市公司水平
受产品大小、结构的差异及公司生产人员熟练程度高等综合影响，公司单位数控机床产品折旧成本较同行业上市公司水平低，系公司单位成本较同行业水平低的影响因素之一。
关于公司与同行业上市公司相比，材料成本、人工成本、制造费用对单位成本影响的量化分析请参见《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务事项的说明》十九的相关回复。
综上所述，公司数控机床在平均单价低于同行业公司均值的情况下，产品毛利率高于同行业公司具有商业一定合理性。
(二)公司目前毛利率还在下降。2017年公司产品促销降价的策略目前是否还在予以实行，该降价促销策略是否具有可持续性，公司收入增长是否显著受益于降价促销
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
数控机床 29.08% 62.99% 28.73% 60.50% 28.59% 55.13%
智能自动化生产线 16.56% 14.62% 11.65% 14.30% 17.49% 3.86%
装备部件 36.66% 22.39% 35.61% 25.20% 40.01% 41.01%
合 计 28.95% 100.00% 28.02% 100.00% 32.84% 100.00%
1.报告期内，公司主营业务毛利率下降的主要原因是收入结构发生较为明显变化所致
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报告期内，2017年毛利率下降主要系数控机床业务、智能自动化生产线毛利率下降及毛利率较高的装备部件业务收入占比下降所致；2018年毛利率下降主要系配套赫斯基的智能自动化生产线-PET瓶胚自动化生产线智能单元毛利率较低且收入占比大幅上升以及毛利率相对较高的机床本体业务大幅压缩所致。2019年以来，毛利率基本维持稳中有升的态势。故公司主营业务毛利率报告期有所下降主要是产品收入结构变化所致。
2. 2017年仅针对部分中档数控机床推出促销特价机的销售策略
公司中档数控机床竞争对手多，客户对价格敏感性高，为了扩大市场占有率，公司推出两款市场需求量较大的特价机，GMF2515和GMF2518型，2016年、2017年对比明细如下：
单位：台、万元、万元/台
型 号 2017年度 2016年度
数量 单价 收入 毛利率 数量 单价 收入 毛利率
GMF2515 30 52.45 1,573.44 31.89% 14 53.49 748.89 33.47%
GMF2518 21 66.28 1,391.81 32.96% 18 70.13 1,262.31 41.98%
小 计 51 58.14 2,965.25 32.39% 32 62.85 2,011.20 38.81%
中档数控机床中 125 7,996.61 60 3,950.72
龙门加工中心收入
占比 40.80% 37.08% 53.33% 50.91%
由上表可知，该两款机型2017年度平均单价和毛利率较2016年度均有所下降，该两款机型占中档数控机床龙门加工中心的比例较高，系中档数控机床中龙门加工中心的主推机型，该两款机型销售价格下降带动了销量的上升，也导致2017年度中档数控机床毛利率下降。
上述促销政策仅针对个别型号的产品实行，并非公司对所有产品实行的整体销售策略，该促销政策对公司生产经营不会构成重大影响，属于短期营销策略，而非全面、长期竞争策略。
报告期内，公司营业收入增长受益于部分机型的销售策略的影响较为有限。公司营业收入增长主要受益于：一是中高档数控机床的需求增长，市场容量大，公司在直销的基础上，通过经销团队快速拓展空白市场，终端客户逐年增加；二是随着国家制造水平提升，下游客户需求升级，提高了对数控机床高精、高速、高效、高稳定性及组建生产线的需求，公司抓住机遇，加大研发力度，运用核心
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技术及智能制造优势逐渐提升产品性能的同时提升自动化组线水平，强化了中高
档数控机床及智能自动化生产线的市场竞争力，推动了营业收入的上升。
(三)结合同类产品的售价波动，说明2017年高档数控机床单价最低的原因
报告期内，公司高档数控机床销售单价具体情况如下：
单位：万元/台
年 度 2019年度 2018年度 2017年度
销售单价 80.98 70.38 60.38
报告期内，公司高档数控机床平均单价分别为60.38万元/台、70.38万元/台和80.98万元/台，其中2017年度的销售单价最低，主要系高档数控机床的产品结构差异及同类型同型号产品因配置，销售单价也有所差异所致，高档数控机床分产品明细如下：
单位：万元/台
机床名称 2019年度 2018年度 2017年度
销售单价 占比 销售单价 占比 销售单价 占比
五轴联动数控加工中心 201.75 5.21% 115.00 4.69% 334.19 3.24%
卧式镗铣加工中心 196.01 10.13% 201.36 12.90% 176.41 8.54%
五面体龙门加工中心 191.69 12.87% 204.31 3.57% 219.83 2.13%
大型复杂龙门加工中心 129.90 29.53% 121.06 29.61% 113.73 19.83%
小 计 57.74% 50.77% 33.74%
精密卧式加工中心 80.70 26.27% 75.92 26.97% 75.08 26.91%
车铣复合加工中心 39.27 1.22% 37.12 1.08% 40.94 4.76%
高速高精数控加工中心 29.18 14.77% 31.64 21.19% 36.83 34.60%
合 计 80.98 100.00% 70.38 100.00% 60.38 100.00%
从上表可以看出，公司高档数控机床的平均销售单价变动主要与销售单价相对较高的五轴联动数控加工中心、卧式镗铣加工中心、五面体龙门加工中心和大型复杂龙门加工中心的销售占比有关，报告期内，上述高档数控机床销售收入占比分别为33.74%、50.77%和57.74%，高档数控机床销售单价分别为60.38万元/台、70.38万元/台和80.98万元/台，销售单价与销售结构变动趋势高度重合。其中2017年度销售占比最低，拉低了2017年整体销售单价。
从产品大类来看，同类产品各年度销售单价也存在一定差异，主要系同类产
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品中不同型号及配置不尽相同，导致销售单价也有所不同，其中五轴联动数控加
工中心、车铣复合加工中心和高速高精数控加工中各年度的销售单价波动较大，
选取高速高精数控加工举例详细说明如下。
高速高精数控加工中心分机床型号销售情况如下：
单位：台、万元/台
机床型号 2019年度 2018年度 2017年度
数量 销售单价 占比 数量 销售单价 占比 数量 销售单价 占比
GM型 14 55.37 27.11% 36 46.18 45.69% 49 45.37 62.23%
MVL型 38 26.19 34.81% 47 27.11 35.02% 48 28.11 37.77%
其他 46 23.67 38.08% 32 21.93 19.29%
小 计 98 29.18 100.00% 115 31.64 100.00% 97 36.83 100.00%
报告期内，高速高精数控加工中心的销售单价分别为36.83万元/台、31.64万元/台和29.18万元/台，呈逐年下滑趋势，主要系产品结构变动所致，随着单价较高的GM型机床的销售占比下降，高速高精数控加工中心的销售单价也随之下降。
综上所述，2017年高档数控机床销售单价最低具有合理性。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)查阅同行业可比上市公司年报，查阅同行业可比上市公司年报，对比数控机床平均单价、毛利率、单位折旧成本等指标；
(2)统计公司终端客户行业分布情况，了解公司产品的应用领域，与同行业公司的产品进行横向比较；
(3)对比公司与同行业公司的毛利率变动趋势，访谈公司销售负责人，了解公司数控机床的毛利率与同行业可比公司差异原因；
(4)访谈公司管理层，了解公司2017年公司数控机床促销策略的原因及目前状态，公司收入增长的原因；
(5)访谈公司销售部门负责人，了解公司同类别产品的报告期内销售单价变动趋势，获取公司销售台账，并统计各类产品的销售单价、具体型号。
2.核查结论
(1)公司数控机床在平均单价低于同行业可比公司均值的情况下,单位成本比同行业可比公司更低，导致毛利率高于同行业可比公司；
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(2)公司营业收入增长受益于部分机型的销售策略的降价策略带来的影响较为有限；
(3)因销售产品结构及配置的不同，2017年高档数控机床单价最低。
问题九 关于成本及存货
十六、根据首轮问询的回复，报告期各期末，公司存货账面价值分别为8,599.83万元、15,202.96万元、17,086.89万元和17,267.61万元，发行人存货在2017年大幅上升。发行人存货种类结构构成与同行业公司存在差异，发行人库存商品占比低于行业均值，原材料占比高于行业均值。在铸件方面，报告期内，主要材料投入数量占产量的比例分别为75.32%、83.02%、96.38%和99.54%，报告期内呈上升趋势，主要系新生产线建成投产运行效能提高所致。
请发行人说明：（1）对比同行业分析发行人主要产品的单位成本构成金额、占比情况，与同行业是否存在差异及原因；（2）发行人库存商品占存货比重低于同行业，原材料占比存货比重高于同行业原因；原材料期后领用和结转情况，公司在2017年原材料大额上升的合理性，是否更改了原材料的采购策略；（3）就典型产品，说明该产品的重置成本构成情况，与公司账面核算成本是否存在差异；（4）成本中物料消耗的主要内容，占成本比重波动的原因。
请保荐机构和申报会计师：（1）就上述事项进行核查并发表明确意见；（2）公司成本是否予以及时结转，成本核算是否完整，并说明就上述事项采取的核查手段及结论。（问询函问题9.1）
(一)对比同行业分析公司主要产品的单位成本构成金额、占比情况，与同行业是否存在差异及原因
根据2017年-2019年累计汇总计算的海天精工数控机床产品与公司数控机床产品的单位成本构成金额、占比的对比情况如下表所示：
单位：万元
项 目 海天精工 国盛智科
单位成本 占比 金额 占比
直接材料 44.41 73.78% 23.16 77.19%
直接人工 7.41 12.31% 2.85 9.50%
制造费用 8.38 13.92% 4.00 13.32%
合 计 60.20 100.00% 30.01 100.00%
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注1：日发精机、亚崴机电及友佳国际数据无法取得，故未进行比较
注2：公司的PET瓶胚自动化生产线智能单元及定制化机床本体产品无法取得可比上市公司相关业务数据，故未进行比较
1.从单位成本金额来看，公司主要产品数控机床的单位成本低于海天精工的数控机床产品的单位成本金额，差异的主要原因如下：
(1)二者主要产品类型有所区别。海天精工的数控机床产品与公司的数控机床产品类别差距较大，海天精工销售的数控机床主要为大型的数控龙门加工中心，大型化是公司数控机床的发展方向之一，该类机床占比逐年上升，但是报告期内，公司销售的数控机床中主要为中小型的数控机床仍占有较高比重，海天精工产品其所需材料、及分摊的人工及制造费用均明显高于公司销售的大部分数控机床产品；
(2)海天精工所处的宁波地区的平均人工水平高于公司所处南通地区的平均人工工资水平，报告期内宁波当地的人均工资比南通高20%左右，所处地域的不同使得海天精工支付的平均人工成本高于公司。
公司和海天精工年人均工资、所在地年人均工资列示如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
南通 78,648.00 74,640.00
宁波 98,323.00 88,573.00
公司 118,700.94 112,360.17 104,428.84
海天精工 117,167.78 118,130.81 117,697.04
宁波/南通-1 25.02% 18.67%
海天/公司-1 -1.29% 5.14% 12.71%
注1：数据来源于南通市和宁波市统计局官网
注2：人均工资采用生产人员的人均工资
(3)海天精工折旧费用较高。相比公司，海天精工投资规模相对较大，单位制造费用中折旧成本较高，2017年、2018年和2019年海天精工折旧费占其主营业务成本的比重分别为7.56%、7.33%、7.86%、，公司折旧费占主营业务成本的比重分别为：2.60%、3.18%、3.22%，海天精工的折旧费用远高于公司；
(4)公司钣焊件、铸件材料自主生产。相对于海天精工钣焊件和铸件全部外购，公司钣焊件和部分铸件的自主配套生产，降低了生产成本，进一步加大了海天精工与公司的数控机床产品单位成本间的差距。
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2.公司主要产品数控机床的成本构成与海天精工的对比情况
从数控机床产品的单位成本占比构成来看，公司数控机床产品单位成本金额中的直接材料占比略高于海天精工，直接人工占比低于海天精工，制造费用占比略低于海天精工，差异的主要原因如下：
(1)公司数控机床单位成本中直接材料占比高于海天精工，主要系海天精工人工及制造费用占比较高；
(2)公司数控机床产品单位成本中直接人工占比低于海天精工，主要在于公司所处的南通地区平均人工水平低于海天精工所处的宁波地区的平均工资水平，此外，海天精工销售的数控机床主要为大型的龙门加工中心，生产周期较公司的大部分数控机床长，需要的人工时长占比及分摊的制造费用占比也相应较高；
(3)公司数控机床单位成本中制造费用略低于海天精工，主要由于海天精工的投资规模较大，单位折旧成本占比较高；
综上所述，公司的数控机床产品的单位成本金额、占比情况与同行业可比公司海天精工存在一定差异，主要系二者销售产品的类型、生产材料自给度、资产规模及不同地区平均人工工资水平等因素的差异所致，具有合理性。
(二)公司库存商品占存货比重低于同行业，原材料占存货比重高于同行业原因；原材料期后领用和结转情况，公司在2017年原材料大额上升的合理性，是否更改了原材料的采购策略
1.公司库存商品占存货比重低于同行业，原材料占比存货比重高于同行业原因分析
报告期内，公司与可比公司各期末原材料、库存商品占比如下：
项 目 海天精工 日发精机 友佳国际 亚崴机电 平均值 公司
库存商品 21.86% 23.92% 22.89% 11.79%
2019年
原材料 20.35% 42.77% 31.56% 51.83%
库存商品 28.16% 26.75% 43.51% 32.80% 11.05%
2018年
原材料 18.17% 42.28% 11.90% 24.12% 48.66%
库存商品 26.48% 19.32% 53.52% 4.32% 25.91% 9.51%
2017年
原材料 19.68% 45.37% 22.00% 47.89% 33.74% 52.76%
注1：同行业可比上市公司中，友佳国际未披露2019年年度报告，且亚崴机电未披露2018年至2019年末各类存货占比构成情况
注2：亚崴机电2017年报仅披露存货净值，因此按净值计算原材料、库存商品占比
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2017年至2019年各期末，公司库存商品占存货比例分别为9.51%、11.05%、11.79%，可比公司平均值分别为25.91%、32.80%、22.89%，公司原材料占存货比例分别为52.76%、48.66%、51.83%，可比公司平均值分别为33.74%、24.12%、31.56%。
(1)公司原材料占存货比重高于可比公司平均值，主要原因如下：
①公司产业链完整，需要储备产业链各环节生产需要的原材料
公司已形成从上游装备部件到数控机床及智能自动化生产线生产的纵向一体化产品线。数控机床的精密钣焊件和铸件大部分为内部生产，同时精密钣焊件业务也是公司营业收入重要组成部分之一，因此需要储备生产精密钣焊件和铸件的原材料。
2017年至2019年各期末，公司原材料按类别结存金额及占存货比例如下：
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铸件类原材料 1,466.08 8.69% 1,344.47 7.61% 1,124.27 7.20%
钣焊类原材料 1,619.70 9.60% 1,453.98 8.23% 1,408.97 9.02%
数控系统及配件 973.80 5.77% 571.46 3.24% 655.1 4.20%
配件
传动部件 1,953.45 11.58% 2,470.58 13.99% 2,678.88 17.15%
PET瓶胚生产线智 974.31 5.78% 1,001.78 5.67% 650.26 4.16%
能单元材料
其他 1,755.33 10.41% 1,751.60 9.92% 1,721.66 11.03%
小 计 8,742.68 51.83% 8,593.87 48.66% 8,239.14 52.76%
由上表可知，2017年至2019年各期末，公司结存的铸件类原材料、钣焊类原材料合计占各期末存货比例分别为16.22%、15.84%、18.29%。而同行业可比公司中，海天精工《首次公开发行A股股票招股说明书》披露其主要原材料结构件为外部采购；日发精机《首次公开发行A股股票招股说明书》披露的主要产品生产流程图显示铸件、钣金件全部为外购。
相对于同行业可比公司主要外购铸件、钣金件，公司自行生产铸件、钣金件需要储备相应的铸件类、钣焊类原材料，同时，公司数控机床所需本体全部为内部供应，公司会根据销售预测情况，储备部分销量较好的机床本体机型，需使用更多的原材料。因此，公司产业链更长，各环节生产所需的时间长，需储备供各
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环节使用的原材料多。
②公司现金流较好，集中采购原材料降低采购价格
由于公司产业链长，所需储备原材料较多，公司现金流状况良好，大批量购进原材料会享有更多优惠政策，且为了防止原材料涨价，公司一般会备有较为充足的原材料。
综上所述，公司原材料占存货比例高于同行业可比公司水平具有合理性。
(2)公司库存商品占存货比重低于可比公司平均值，主要原因如下：
①公司数控机床采用定制化生产模式，与同行业上市公司备货方式不同
公司的主要产品数控机床为定制化非标准产品且交货周期较短，采取款到发货的信用政策，公司针对销量较好的机型，储备部分裸机产品，接到订单后根据客户需求装配数控系统、电气元件等进一步加工，裸机产品系公司在产品，数控系统及电气元件系原材料，公司期末库存商品储备较少。可比上市公司中，海天精工主要对产成品进行备货，库存商品金额包含了数控系统、电气元件等，金额较高。
②精密钣焊件、PET瓶胚生产线智能单元均为定制化生产
公司主要产品中的精密钣焊件、PET瓶胚生产线智能单元等都是定制化产品，产品完工后立即发货，期末持有的产成品较少，因此也降低了公司库存商品的占比。
综上所述，公司库存商品占存货比例低于同行业可比公司具有合理性。
2.原材料期后领用和结转情况
(1) 2019年12月31日
单位：万元
项 目 结存金额 期后领用 期后结转成本
铸件类原材料 1,466.08 1,610.26 542.46
钣焊类原材料 1,619.70 1,954.48 1,172.36
数控系统及配件配件 973.80 1,224.13 879.46
传动部件 1,953.45 814.28 554.46
PET瓶胚生产线智能单元材料 974.31 644.20 570.19
其他 1,755.33 1,530.44 851.27
合 计 8,742.68 7,777.78 4,570.20
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注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间是指2020年1-3月。
(2) 2018年12月31日
单位：万元
项 目 结存金额 期后领用 期后结转成本
铸件类原材料 1,344.47 11,592.43 4,396.62
钣焊类原材料 1,453.98 13,532.44 7,267.92
数控系统及配件配件 571.46 8,853.77 7,262.09
传动部件 2,470.58 6,946.64 4,583.69
PET瓶胚生产线智能单元材料 1,001.78 8,201.56 5,298.76
其他 1,751.60 9,484.18 6,431.90
合 计 8,593.87 58,611.02 35,240.97
注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间是指2019年1-12月。
(3) 2017年12月31日
单位：万元
项 目 结存金额 期后领用 期后结转成本
铸件类原材料 1,124.27 11,592.43 5,596.20
钣焊类原材料 1,408.97 13,532.44 7,938.07
数控系统及配件配件 655.10 8,853.77 7,857.00
传动部件 2,678.88 6,946.64 5,123.75
PET瓶胚生产线智能单元材料 650.26 8,201.56 7,780.35
其他 1,721.66 9,484.18 6,824.07
合 计 8,239.14 58,611.02 41,119.43
注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间是指2018年1-12月。
3.公司在2017年原材料大额上升的合理性，是否更改了原材料的采购策略
公司原材料采购策略是根据营销滚动计划、物料安全库存、采购周期、价格因素等综合确定的。公司2017年业务发展较快，营业收入较2016年大幅提高，同时综合考虑原材料价格持续上涨及核心零部件的采购周期加长，为了不影响生产经营，公司提高了原材料的安全库存量，加长了物料的采购滚动周期。
2016年及2017年，公司结存原材料按类别明细如下：
单位：万元
项 目 2017年12月31日 2016年12月31日 变动额
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铸件类原材料 1,124.27 618.09 506.18
钣焊类原材料 1,408.97 1,001.67 407.30
数控系统及配件配件 655.10 419.07 236.03
传动部件 2,678.88 1,079.79 1,599.09
PET瓶胚生产线智能单元材料 650.26 650.26
其他 1,721.66 1,284.41 437.25
合 计 8,239.14 4,403.04 3,836.11
公司2016年结存原材料4,403.04万元，2017年结存8,239.14万元，2017年较2016年结存金额上升3,836.11万元，主要原因系：
(1)公司自用定制化机床本体用于数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元的数量从2016年的367台增加到2017年的853台，相对于定制化机床本体，此类产品还需要经过系统集成，需要消耗更多的数控系统及配件，数控系统及配件原材料领用从2016年的3,608.53万元增加到2017年的7,025.68万元，因此，公司相应增加数控系统及配件原材料储备236.03万元。
(2)公司机床类产品逐渐向高端大型化发展，高档数控机床销量从2016年的62台增加到2017年171台，高档数控机床能够实现更高的切削精度，需要使用性能更高的传动部件，同时考虑传动部件相对较长的采购周期和价格上涨趋势，2017年较2016年增加了1,599.09万元传动部件原材料储备。
(3) 2016年至2017年，生铁、废钢、钢板市场价格上涨较快，同时2017年这几类原材料较2016年耗用增加1,416.80万元，为了保障生产和预防价格进一步上涨，公司相应增加铸件类、钣焊类原材料储备。
(4)公司2017年开始为赫斯基生产PET瓶胚生产线智能单元，2018年该类业务迅速上升，公司2017年末提前备货，相应增加了PET瓶胚生产线智能单元材料储备650.26万元。
综上所述，公司2017年原材料较2016年大额上升具有合理性。
(三)就典型产品，说明该产品的重置成本构成情况，与公司账面核算成本是否存在差异
公司选取报告期内数控机床、PET瓶胚智能自动化生产线及精密钣焊件产品，从中选取一台典型产品列示其成本构成与重置成本情况。
1.高档数控机床
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公司选取一台型号GMF系列的高档数控机床，列示报告期各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目 账面 重置 账面 重置
账面成本 重置成本 成本 成本 成本 成本
直接材料 91.84 91.95 59.88 60.01 68.34 68.07
差异率 0.12% 0.22% -0.40%
由上表可知，公司高档数控机床产品重置成本与账面成本差异较小。
2.中档数控机床
公司选取一台MVL系列的中档数控机床，列示报告期各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 15.60 15.54 15.95 16.09 14.85 14.84
差异率 -0.38% 0.88% -0.07%
由上表可知，公司中档数控机床产品重置成本与账面成本差异较小。
3. PET瓶胚智能自动化生产线-DMH
公司选取一台DMH产品，由于该产品2017年方投产，列示2017年至2019年各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 7.62 7.70 9.79 9.80 9.77 9.86
差异率 1.05% 0.10% 0.92%
注：2019年材料成本较2018年下降主要系自2019年开始，PET瓶胚智能自动化生产线-DMH中的自制原材料种类增加了铸件原材料，实现成本节约，具体请参见首轮问询函回复第二十四题的相关回复。
由上表可知，公司DMH重置成本与账面成本差异较小。
4. PET瓶胚智能自动化生产线-ROBOT
公司选取一台ROBOT产品，由于该产品2018年方投产，列示2018年至2019
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年各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 28.34 28.19 28.33 28.11
差异率 -0.53% -0.78%
由上表可知，公司ROBOT产品重置成本与账面成本差异较小。
5.精密钣焊件
公司选取某型号注射机架，列示报告期各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 1.20 1.15 1.21 1.17 1.10 1.17
差异率 -4.17% -3.31% 6.36%
报告期各期，公司注射机架产品重置成本与账面成本相差不大。
综上，报告期内，公司典型产品的重置成本与账面成本不存在重大差异，公司成本核算准确、完整。
(四)成本中物料消耗的主要内容，占成本比重波动的原因
报告期内，公司主营业务成本中制造费用的物料消耗构成如下：
单位：万元
项 目 2019年 2018年 2017年
金额 占比 金额 占比 金额 占比
装配消耗物料 374.46 31.56% 428.21 33.89% 271.56 25.07%
包装物料 194.53 17.66% 174.80 13.84% 115.70 10.68%
油漆、涂料、油 187.38 17.06% 174.25 13.79% 164.91 15.23%
品
刀具类物料 161.16 13.58% 227.39 18.00% 201.77 18.63%
铸造消耗物料 80.20 6.76% 70.45 5.58% 66.27 6.12%
模具 95.41 5.51% 105.62 8.36% 195.66 18.06%
量具 23.51 1.98% 15.15 1.20% 14.93 1.38%
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其他 69.82 5.88% 67.51 5.34% 52.31 4.83%
合 计 1,186.45 100.00% 1,263.39 100.00% 1,083.12 100.00%
占主营业务成 2.54% 2.38% 2.79%
本比例
报告期各期，制造费用中物料消耗金额占各期主营业务成本比例分别为2.79%、2.38%、2.54%，占比较低且波动不大。物料消耗中的装配消耗物料、包装物料、刀具类物料、油漆、涂料、油品、铸造消耗物料和模具金额合计占报告期各期物料消耗金额的90%以上，是物料消耗的主要构成内容，对这些主要构成内容分析如下：
1.装配消耗物料
装配消耗物料主要有标准件、五金工具、电器材料、贴塑等，主要用于装配工序，报告期各期装配消耗物料金额占物料消耗金额比例分别为25.07%、33.89%、31.56%。装配消耗物料金额主要与公司生产装配数控机床数量及产品结构相关，2017年至2019年，公司生产的定制化机床本体用于继续生产数控机床、成套生产线及智能单元后出售的比例分别为57.91%、79.54%、90.75%，产品结构逐步升级。同时2018年较2017年产销量也上升，因此2018年装配物料较2017年消耗金额上涨较多。2019年产销量较2018年下降，在产品结构升级和产销量下降的综合影响下，装配物料消耗金额下降。
2.包装物料
包装物料主要用于运输过程中对机床进行包装保护，主要有各类包装木箱、缠绕膜等。报告期各期包装物料金额占物料消耗金额比例分别为10.68%、13.84%、17.66%。包装物料消耗金额主要与销售的机床数量及体积相关。报告期内，在公司销售的数控机床、成套生产线及智能单元数量先上升后下降，销售的定制化机床本体数量逐年下降，以及数控机床向高端大型化发展的共同影响下，包装物料消耗金额和占比逐期上升。
3.刀具类物料
刀具类物料系在机加工使用的各类刀片及丝锥等，报告期各期刀具类物料金额占物料消耗金额比例分别为18.63%、18.00%、13.58%。需要进行机加工的材料主要有毛坯铸件、钣焊件、铸件小件。2017年至2018年占比波动不大，2019年占比下降主要系公司改进工艺减少铸件加工余量。
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4.油漆、涂料、油品物料
油漆、涂料、油品物料主要包括各类油漆涂料、导轨油、液压油、精磨油等，报告期各期金额占物料消耗金额比例分别为15.23%、13.79%、17.06%，报告期内占比略有波动。油漆、涂料主要用于各类产品及部件表面喷涂，导轨油、液压油、精磨油主要用于机床铸件机加工，这几类物料的消耗数量主要与产品产量和产品表面积大小相关，在公司各产品产量和产品结构升级变化共同影响下，油漆、涂料、油品物料消耗金额占比呈现上下小幅波动趋势。
5.铸造消耗物料
铸造消耗物料系铸件生产过程中使用的各类耐火材料、钢材类消耗物料、五金配件等。报告期各期铸造消耗物料金额占物料消耗金额比例分别为6.12%、5.58%、6.76%，报告期内占比较为平稳，波动不大。
6.模具
报告期各期模具金额占物料消耗金额比例分别为18.06%、8.36%、5.51%，占比波动较大。系由于开发新产品或者模具损坏时才有购置需求，同时部分产品采购量较大时，模具费用由铸件供应商承担。因此，导致报告期各期模具消耗金额和占比波动较大。
(五)核查情况
1.核查程序
针对上述事项及公司成本是否及时结转，成本核算是否完整，我们执行了如下核查程序：
(1)查询可比公司年报等公开信息，计算存货各项目构成比例并与公司进行比较分析；
(2)统计原材料收发存及期后领用情况，并进行分析；
(3)了解采购与付款循环、生产与仓储循环的流程及其内部控制关键控制点、执行穿行测试，并针对相关内部控制执行有效性执行控制测试；
(4)通过访谈采购和生产负责人，确认公司采购策略未发生变化，了解公司报告期内原材料储备金额变动原因；
(5)统计制造费用中物料消耗的构成明细，并对主要项目的波动进行分析；
(6)了解公司的生产过程、业务流程和成本核算方法，检查成本核算方法与生产过程、业务流程是否匹配，前后期是否一致，并作出记录；
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(7)抽查成本计算单，检查直接材料、直接人工及制造费用的计算和分配是否正确，并与有关佐证文件相核对,复核生产成本的计算和结转的准确性和合理性；
(8)获取并复核生产成本明细汇总表，将直接材料与ERP材料领用汇总表、直接人工与职工薪酬分配表、制造费用总额与制造费用明细表及相关账项的明细表核对，并作交叉索引；
(9)关注公司是否通过将应计入生产成本的支出计入期间费用，或将应计入期间费用的支出计入生产成本等手段调节生产成本；
(10)关注是否将应计入生产成本项目的支出在管理费用的研发费用中核算和列报；
(11)获取公司库存商品收发存明细账，在库存商品明细账的贷方发生额中选取资产负债表日前后凭证，并与出库记录（包括出库单、销货发票、运输单据）核对，以确定库存商品出库被记录在正确的会计期间；
(12)在出库记录（包括出库单、销货发票、运输单据）中选取资产负债表日前后的凭证，与库存商品明细账的贷方发生额进行核对，以确定库存商品出库被记录在正确的会计期间；
(13)分析报告期内各期成本变动并细化分析各产品的成本、单位成本变动；获取了公司的存货明细、营业成本明细，抽查部分产品《生产成本计算表》《制造费用分配表》；
(14)查阅了主要原材料的采购合同，对主要原材料采购价格与公开市场价格进行对比分析；
(15)计算公司主要产品的直接材料重置成本并与报告期各期末账面结存直接材料成本进行对比分析；
(16)统计制造费用物料消耗主要内容，对主要构成明细变动进行分析。
(17)取得成本构成表，了解公司主要产品的单位成本金额及占比构成情况；
(18)查阅可比公司年度报告，分析其数控机床单位成本金额及占比构成情况及与公司的区别；
2.核查结论
(1)因产品类别的差异及不同地区工资水平的差异，同行业可比公司海天精工的数控机床产品单位成本高于公司数控机床产品的单位成本，二者的单位成本
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占比构成情况稍有差异，但剔除工资水平及产品类别差异后，公司的数控机床产
品单位成本构成金额、占比情况与海天精工数控机床产品的基本一致，故公司的
数控机床产品的单位成本金额、占比情况合理；
(2)公司原材料占存货比例高于同行业可比公司，主要是公司产业链完整，需要储备产业链各环节生产需要的原材料，同时精密钣焊件也是公司营业收入重要组成部分之一；公司库存商品占存货比例低于同行业可比公司，系公司主营产品结构不同，备货机型和备货方式不同，公司数控机床产品主要对在产品裸机进行备货，海天精工主要对数控机床整机进行备货，因此数控系统、电气元件等配置金额，公司体现在原材料中，海天精工体现在库存商品中；同时公司数控机床主要是中小型数控机床，海天精工主要系中大型数控龙门加工中心，其平均单位成本高于公司数控机床单位成本；
(3)报告期各期后原材料领用金额、结转材料成本金额与结存金额相匹配；
(4)公司原材料采购策略是根据营销滚动计划、物料安全库存、采购周期、价格因素等综合确定；公司2017年原材料结存金额上涨，主要系公司生产的机床本体从主要出售转为主要自用、传动部件采购交货周期较长及价格上涨、PET瓶胚生产线智能单元业务发展、生铁、废钢、钢板价格上涨等综合影响下，公司增加各类原材料安全库存，保障生产；
(5)报告期各期末，公司主要产品的重置成本与账面结存成本差异不大；
(6)报告期各期物料消耗金额占主营业务成本比例较低，主要物料消耗内容受各类产品产量，产品结构升级变动等影响，占制造费用比例出现波动；
(7)公司成本结转是准确、完整的。
十七、根据回复，2016年-2018年，发行人存货跌价计提比例分别为6.26%、2.64%、3.26%，同行业计提比例分别为6.21%、4.04%、4.04%，报告期内，公司存货跌价准备计提比例略低于同行业可比公司平均值。此外，公司有部分存货存在于客户处、4S店等。
请发行人说明：（1）公司在产品金额较大的原因，是否存在超过合理生产周期仍在产的情况；（2）对于重要的，库龄一年以上未计提存货跌价准备的存货，说明未计提的原因及合理性；（3）对于存放在客户及4S店的存货，说明库龄和重要存货存放方，是否存在减值风险。
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请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题9.2）
(一)公司在产品金额较大的原因，是否存在超过合理生产周期仍在产的情况
1.报告期各期末，公司在产品金额分别为4,799.48万元、6,356.72万元、5,262.20万元；占存货金额的比重分别为30.73%、35.99%和31.20%。公司在产品金额较大的主要原因系：
(1)公司主要采取“以销定产”的生产模式，在产品金额占主营业务收入比例不高
公司主要采取“以销定产”的生产模式，与客户签订合同后，根据交货期安排生产计划和原材料采购。同时公司也根据销售预测，对畅销产品进行提前备货。报告期内，各期末在产品金额与各期主营业务收入匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31/201 2018.12.31/201 2017.12.31/201
9年度 8年度 7年度
在产品 5,262.20 6,356.72 4,799.48
主营业务收入 65,673.73 73,851.46 57,821.17
在产品占主营业务收入的比例 8.01% 8.61% 8.30%
由上表可知，报告期各期末在产品金额占各期主营业务收入比例分别为8.30%、8.61%、8.01%，占比均不高。
(2)报告期各期末在产品中有具体订单支持的金额比例较高
报告期各期末在产品中有具体订单支持的金额及比例如下：
单位：万元
科 目 类别 账面余额 订单金额 占比
机床类 4,602.95 1,869.26 40.61%
精密钣焊件 388.52 388.52 100.00%
2019年12月31日 铸件 120.44 105.75 87.80%
PET瓶胚自动化生 150.28 150.28 100.00%
产线智能单元
小 计 5,262.20 2,513.81 47.77%
机床类 5,481.28 3,407.53 62.17%
2018年12月31日
精密钣焊件 506.21 425.14 83.98%
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铸件 137.46 135.47 98.56%
PET瓶胚自动化生 231.77 231.77 100.00%
产线智能单元
小 计 6,356.72 4,199.91 66.07%
机床类 4,216.91 2,704.77 64.14%
精密钣焊件 379.33 373.23 98.39%
2017年12月31日 铸件 82.82 81.74 98.71%
PET瓶胚自动化生 120.43 120.43 100.00%
产线智能单元
小 计 4,799.48 3,280.17 68.34%
报告期各期末，在产品中有具体订单支持的金额分别为3,280.17万元、4,199.91万元、2,513.81万元；占在产品金额的比例分别为68.34%、66.07%和47.77%，有订单支持的比例较高，因此需要备货较多在产品，与公司以销定产的模式一致。
同时，公司在产品中主要为生产数控机床所需的裸机产品，公司对市场需求较大的产品型号的裸机备货。
(3)产品结构升级导致机床类在产品平均单价总体呈上升趋势
各报告期末，机床类在产品结存数量和单位成本情况如下：
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
结存数量（台） 313.00 218.00 211.00
单位成本（万元/台） 11.54 18.00 14.07
报告期内，公司高档数控机床销量占机床类产品的比例从2017年的11.61%上升到2019年的21.67%。2017年至2018年，机床类在产品的数量保持相对稳定，机床类在产品金额上涨主要是产品结构升级，结存单位成本上升所致。
2019年末，机床类在产品数量明显增多，系根据下一季度的销售预测情况进行备货，因部分机床生产处于前期阶段，领用原材料较少，机床类在产品金额和结存单价则有所下降。
2是否存在超过合理生产周期仍在产的情况
公司存在部分库龄1年以上的在产品，主要是机床类产品。一般而言，公司卧式加工中心和立式加工中心生产周期通常在1个月以内，龙门加工中心生产周期通常在2个月以内，五轴联动加工中心等部分机型生产周期通常需要3-4个月。
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智能单元相对数控机床产品需进行一体化、成套化解决方案的设计，其他生产制
造过程则较为相似，整体生产周期略长于数控机床。成套生产线系定制化产品，
根据产品应用场景和产品复杂程度的不同，其生产周期存在较大差异，一般而言
在4-6个月。
(1)公司库龄1年以上的机床类在产品，超过合理生产周期仍在产，主要原因系：
1)部分系根据客户的批量订单进行裸机备货，由于市场行情变化，客户取消订单。
2)部分系公司正在进行的新产品开发及试产，其生产周期相对会长于常规生产周期。
3)部分系公司产品升级换代前的机型以及特定配置机型，对于该类产品，公司积极制定个性化的销售策略以及更改配置后销售。
(2)库龄1年以上机床在产品部分期后实现销售，实现销售情况如下：
单位：万元
项 目 1年以上在产品余额 期后完工实现销售的在产品金额
2019年12月31日 660.47 134.65
2018年12月31日 125.67 39.09
2017年12月31日 138.51 69.64
注：期后统计时间截至2020年3月31日
(3)对于该部分在产品，公司也充分计提了存货跌价准备，报告期内库龄1年以上在产品存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项 目 1-2年 2-3年 3年以上
跌价准备 33.63 15.54 35.50
2019年12月31日 余额 556.78 22.20 81.49
计提比例 6.04% 70.00% 43.57%
跌价准备 9.94 41.36 32.59
2018年12月31日 余额 24.86 59.48 41.33
计提比例 40.00% 69.54% 78.85%
跌价准备 39.26 26.41 9.37
2017年12月31日
余额 94.27 32.96 11.28
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计提比例 41.65% 80.12% 83.03%
(二)对于重要的，库龄一年以上未计提存货跌价准备的存货，说明未计提的原因及合理性
公司存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。报告期内，库龄一年以上存货未计提存货跌价准备，主要系其可变现净值高于存货成本，未出现减值迹象。库龄一年以上未计提存货跌价准备的重要存货及其可变现净值情况如下：
单位：万元
项 目 库龄 金额 完工预计 预计销售费用 预计售价 可变现净
发生成本 及税费 /售价 值
在产品 2019.12.31 1-2年 465.61 629.97 82.19 1,471.58 759.43
发出商品 2018.12.31 1-2年 159.06 14.55 188.03 173.48
由上表可知，未计提存货跌价准备的重要在产品和发出商品可变现净值分别为759.43万元、173.48万元，均高于存货账面价值，因此未计提存货跌价准备具有合理性。
(三)对于存放在客户及4S店展示厅的存货，说明库龄和重要存货存放方，是否存在减值风险
存放在客户处的存货主要系精密钣焊件和数控机床产品的发出商品，精密钣焊件系根据公司与客户签订的寄售协议，未达到确认收入条件的发出商品。数控机床系已发货但客户未验收确认的发出商品。
公司未采取4S店销售管理模式。展示厅的存货系摆放在销售服务中心的样机，为加大市场开发力度，进行品牌推广，公司在重要经销商所在区域租赁场地进行数控机床产品展示。
1.报告期各期末，存放在客户处的发出商品、展示厅的库存商品库龄如下。
单位：万元
项 目 金额 1年以内 1-2年 2-3年
2019年12月31日 808.49 808.49
2018年12月31日 640.55 481.49 159.06
发出商品
2017年12月31日 1,053.46 1,053.46
合计 2,502.50 2,343.44 159.06
展示厅库存商品 2019年12月31日 148.35 148.35
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2018年12月31日 284.37 170.09 93.04 21.24
2017年12月31日 242.66 221.42 21.24
合计 675.38 539.86 114.28 21.24
由上表可知，发出商品和展示厅库存库龄基本在1年以内，库龄1-2年的发出商品系2017年销售的1台卧式镗铣加工中心，因转台运行参数异常导致2018年未完成验收，目前该数控机床已经重新入库，并有意向订单。
2.报告期各期末，存放在客户处的发出商品、展示厅的库存商品重要存放方如下。
(1) 2019年12月31日
单位：万元
项 目 采购方 存放地点 金额
河南福晟智能装备有限公司 河南福晟智能装备有限公司 179.16
同盛星数控设备（苏州）有限公司 同盛星数控设备（苏州）有限公司 114.88
湖北盛鄂智能装备有限公司 湖北盛鄂智能装备有限公司 108.50
谊旭机械科技（上海）有限公司 谊旭机械科技（上海）有限公司 81.74
发出商品
沈阳森旺科技有限公司 沈阳森旺科技有限公司 78.83
东莞市佰米联机械科技有限公司 东莞市佰米联机械科技有限公司 78.13
宝马格（中国）工程机械有限公司 宝马格（中国）工程机械有限公司 75.70
湖南宇晶机器股份有限公司 湖南宇晶机器股份有限公司 61.21
广东东莞展厅 41.49
库存商品 河南郑州展厅 39.54
台州黄岩展厅 30.46
(2) 2018年12月31日
单位：万元
项 目 采购方 存放地点 金额
赫斯基 赫斯基 168.43
上海一达机械有限公司 上海一达机械有限公司 159.06
发出商品 黄山市汇润机械有限公司 黄山市汇润机械有限公司 157.61
台州市黄岩鑫锐机电有限公司 个体户（浙江义乌） 58.96
宝马格（中国）工程机械有限公司 宝马格（中国）工程机械有限公司 37.59
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临沂大志机床设备有限公司 临沂大志机床设备有限公司 31.67
北京发那科机电有限公司 北京发那科机电有限公司 21.18
小 计 634.5
台州黄岩展厅 81.21
广东东莞展厅 49.73
江苏昆山展厅 37.15
库存商品
江苏无锡展厅 35.68
上海展厅 34.87
小 计 238.64
(3) 2017年12月31日
单位：万元
项 目 采购方 存放地点 金额
南京新筛分科技实业有限公司 86.11
南京光亚机械厂 37.86
江苏泽崴智能科技有限公司
南京信康机电科技有限公司 27.66
常州展硕机械有限公司 17.69
上海一达机械有限公司 上海一达机械有限公司 159.06
洛阳致德精密机械有限公司 洛阳致德精密机械有限公司 109.25
十堰三祥机械科技有限公司 60.49
平安国际融资租赁有限公司
十堰市仁添工贸有限公司 40.57
个体户（张家港市大新镇） 62.92
发出商品 盛稷数控科技（上海）有限公司 个体户（江阴市靖江园区） 31.84
南通柴油机股份有限公司 43.19
江苏杰晟机电科技有限公司
个体户（海门市正余镇） 38.79
宝马格（中国）工程机械有限公司 宝马格（中国）工程机械有限公司 71.10
佛山市顺德区进峰机械有限公司 佛山市顺德区进峰机械有限公司 66.69
无锡市仟商汇机床成套设备有限公 个体户（无锡市高新技术产业开发 65.20
司 区）
东莞市名图数控机械有限公司 个体户（佛山市南海区） 61.30
南京高泽数控科技有限公司 江苏润模汽车检测装备有限公司 53.76
台州市黄岩鑫锐机电有限公司 台州市博纳模具有限公司 15.72
第163页 共185页
小 计 1,049.21
台州黄岩展厅 63.90
广东东莞展厅 49.73
库存商品 浙江宁波展厅 36.87
江苏昆山展厅 36.59
小 计 187.09
3.存放在客户及展示厅的存货，是否存在减值风险
(1)存放客户处的发出商品不存在减值风险
报告期各期末，存放在客户处的发出商品可变现净值与账面价值情况汇总如下：
单位：万元
项 目 结存金额 售价 预计销售费用 可变现净值
及税费
2019年12年31日 808.49 1,289.55 61.04 1,228.52
2018年12年31日 640.55 809.85 58.33 751.52
2017年12年31日 1,053.46 1,493.64 92.37 1,401.27
由上表可知，报告期各期末发出商品可变现净值均高于账面价值，不存在减值风险。
(2)存放展示厅的库存商品部分存在减值风险
2018年存放展示厅库存商品中1台数控机床存在减值情形，具体情况如下：
单位：万元
项 目 结存金额 预计售价 预计销售费 可变现净 已计提存货跌
用及税费 值 价准备余额
数控机床1 17.38 15.78 0.80 14.98 3.48
由上表可知，对于存在减值情形的展示厅库存商品，公司已充分计提存货跌价准备。
2017年至2019年各期末，不存在减值情形的展示厅库存商品可变现净值与账面价值情况汇总如下：
单位：万元
项 目 结存金额 预计售价 预计销售费用 可变现净值
及税费
2019年12年31日 148.35 196.45 9.22 187.23
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2018年12年31日 266.99 341.29 17.32 323.97
2017年12年31日 242.66 294.34 16.38 277.96
(四)核查程序
1.核查程序
针对上述事项我们执行了如下核查程序。
(1)对生产部负责人进行访谈，了解公司报告期内在产品结存金额较大的原因，了解公司各类产品的合理生产周期及部分产品超过生产周期仍在产的原因；
(2)对销售部负责人进行访谈，了解公司销售情况并统计在产品销售订单情况；
(3)获取公司存货跌价准备计算表、货龄分析表，分析复核公司存货跌价准备计提的充分性；
(4)统计存放在展示厅库存商品的存放方等信息。
2.核查结论
(1)公司在产品金额较大的原因系公司业务延伸及产品结构升级，报告期内结存单价总体呈上升趋势，公司“以销定产”的生产模式，在产品金额占主营业务收入比例不高且在产品有具体订单支持金额比例较高；
(2)公司存在超过合理生产周期仍在产的产品，主要系客户批量订单后又取消、开发生产的新产品及升级换代前或有特定配置的产品，对于这些在产品，公司已充分计提存货跌价准备，同时更改配置，制定个性化销售方案，期后部分在产品已实现销售；
(3)公司重要的库龄1年以上存货未计提存货跌价准备，主要系该类存货未出现减值情况，可变现净值均高于存货账面价值，未计提存货跌价准备具有合理性；
(4)报告期内，发出商品不存在减值情况，2018年存放展示厅的存货部分出现减值情况，公司已充分计提存货跌价准备，其余期间的展示厅存货未出现减值情况。
问题十 其他进一步说明问题
十八、请发行人、保荐机构及相关证券服务机构对首轮问询回复中以下问题予以进一步说明：
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（1）关于问题26，公司管理费用中办公费用的构成，管理费中差旅费增长较快且高于销售费用中差旅费的原因。
（2）关于问题28，公司在人均薪酬对比时选取的同行业可比公司，与其他财务数据分析比较时选的可比公司不一致，请予以更正并补充说明。
（3）关于问题30，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表不一致，请说明原因。
（4）关于问题31，请统计各期，公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票的金额、期末余额、及各自占比，上述银行承兑汇票是否兑付风险。
（5）关于问题32，第三方回款的主要对象，原因，业务实质，以及对公司内控的影响。
（6）关于问题1及问题19，进一步说明潘阳拥有的企业南通胜威、胜威机械主要业务，是否与发行人属于同类业务；结合南通胜威、胜威机械的主营业务，分析发行人与潘阳合资设立子公司的原因，南通胜威、胜威机械与发行人之间关联交易的合理性。（问询函问题10）
(一)关于问题26，公司管理费用中办公费用的构成，管理费中差旅费增长较快且高于销售费用中差旅费的原因
报告期内，管理费用中办公费用的构成具体如下：
单位：万元
明细 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
办公费及办公用具 120.08 152.11 241.04 193.92
外包劳务服务费 88.73 121.78 93.15 58.50
电话费 18.53 19.85 19.14 18.07
专利费 22.92 28.69 41.25 5.35
劳动保护费 30.17 53.31 26.16 14.36
服务费 40.68 18.99 33.34 54.17
装修改造零星费用 23.37
合计 321.11 394.73 477.45 344.37
1.办公费及办公用具
2017年度公司增加制作画册、标识20万余元，使得办公费用支出增多；同时，为满足新增人员的工作需要，2017年度国盛智科购置一批单位价值较低的办公用具，较报告期其他期间多20万余元；2017年之后，公司减少办公用具的
第166页 共185页
采购，并且逐步控制办公费用相关支出，呈现明显的下降趋势。
2.外包劳务服务费
公司的保安、保洁、绿化等服务由第三方服务公司提供。随着公司人员数量的增减变动，相关费用支出随之变动。
3.电话费
系固定电话以及员工通信费用。随着公司人员数量的增减变动，相关费用支出随之变动。
4.专利费
与公司申请专利权等业务活动相关。其中，国盛部件于2017年度申请了较多专利，专利申请费用约16万余元，故2017年费用偏高。
5.劳动保护费
劳动保护用品支出。随着公司人员数量的增减变动，相关费用支出随之变动。
6.服务费
主要系软件信息服务费、咨询技术服务等相关费用支出。费用的发生存在偶发性，故不具报告期内可比性。
7.装修改造零星费用
主要系国盛部件于2017年度进行精密机床铸件改扩建项目，产生零星费用约22万余元。
报告期内，管理费用中差旅费与销售费用中差旅费对比如下：
单位：万元
明细 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
管理费用中差旅费 67.56 131.54 153.55 32.27
销售费用中差旅费 119.72 118.04 153.46 84.35
管理费用中差旅费较销售 -43.57% 11.44% 0.06% -61.74%
费用中差旅费变动比例
2017年度、2018年度管理费中差旅费增长较快且高于销售费用中差旅费，主要原因系公司围绕开展上市工作所发生的管理行政部门差旅费用增加较多。
(二)关于问题28，公司在人均薪酬对比时选取的同行业可比公司，与其他财务数据分析比较时选的可比公司不一致，请予以更正并补充说明
1. 《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务事项的说明》问题二十三，公司
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在人均薪酬对比时选取的同行业可比公司，与其他财务数据分析比较时选的可比
公司不一致，主要系未选取基于财务分析角度的同行业可比公司：
基于回复的一致性，将《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务事项的说明》问题二十三的相关回复中可比上市公司更正为与财务分析中关于薪酬比较时选取的海天精工。公司报告期各专业人员平均薪酬与同行业、同地区公司对比情况如下：
单位：万元
序号 期间 管理人员 生产人员 研发人员 销售人员
同行业可比上市公司2019年度 21.27 12.31 16.52 17.06
海天精工（601882.SH） 2018年度 22.16 12.27 15.45 16.83
2017年度 19.88 12.31 15.50 16.26
2019年度
宁波人均薪酬 2018年度 9.83
2017年度 8.86
2019年度
宁波/南通-1 2018年度 25.06%
2017年度 18.67%
同地区上市公司
中航高科 2019年度 43.62 27.46 8.78 14.66
（600862.SH） 2018年度 32.90 12.81
江苏-南通 2017年度 66.43 15.15
通达动力 2019年度 29.93 9.54 4.62 10.24
(002576.SZ) 2018年度 25.63 7.97 4.26 10.49
江苏-南通 2017年度 56.17 6.59 3.87 9.83
金通灵 2019年度
（300091.SZ） 2018年度 28.78 8.91 9.47 13.70
江苏-南通 2017年度 19.13 9.40 8.20 8.09
四方科技 2019年度 55.86 11.52 12.99 16.86
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（603339.SH） 2018年度 45.56 11.95 11.99 19.55
江苏-南通
2017年度 40.59 9.67 11.51 13.89
2019年度 43.14 16.17 8.79 13.92
同地区上市公司平均值 2018年度 33.22 9.61 8.57 14.14
2017年度 45.58 8.56 7.86 11.74
2019年度
南通城镇就业人员 2018年度 7.86
平均薪酬
2017年度 7.46
2019年度 13.64 11.87 13.71 13.81
公司 2018年度 11.96 11.23 13.48 12.88
2017年度 11.00 10.44 12.24 11.07
注：(1)上述同行业、同地区上市公司数据来源于其披露的年度报告、招股说明书等公开资料，部分数据因未披露而空缺；
(2)南通人均薪酬来源于南通市统计局官网；
(3)管理人员包含行政人员、财务人员等；
(4)管理人员平均薪酬=管理费用中薪酬支出/管理人员期初、期末平均人数（包含行政人员、财务人员）；销售人员平均薪酬=销售费用中薪酬支出/销售人员期初、期末平均人数；研发人员平均薪酬=研发费用中薪酬支出/研发人员期初、期末平均人数；生产人员平均薪酬=（当期应付职工薪酬增加总额-销售人员薪酬-管理费用中薪酬支出-研发人员薪酬）/生产人员期初、期末平均人数。
报告期内，公司管理人员平均薪酬低于同行业、同地区上市公司平均水平。主要系同行业、同地区上市公司的规模相对较大，上市后资金实力和员工待遇有所提高，管理人员薪酬待遇高。
公司生产人员、研发人员、销售人员的平均薪酬与海天精工存在差异，主要系所处地域不同，海天精工的所在地为浙江宁波，报告期内宁波当地的人均工资较公司所在地南通高20%左右，符合其目前所处地区的情况和发展阶段，具有合理性。
公司生产人员平均薪酬高于同地区上市公司平均水平，略低于同行业上市公司水平，不存在显著差异；公司研发人员薪酬水平略低于海天精工，差距逐年减小；公司研发人员薪酬高于同地区上市公司平均水平，在同地区具有一定的竞争力；公司销售人员薪酬水平与同地区上市公司平均水平相当，略低于同行业上市公司水平，主要系公司采取经销模式，销售人员主要对接经销商，相对薪酬较低。
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2.公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员平均薪酬与同行业上市公司、同地区上市公司对比情况如下：
单位：万元/人
主体 2019年度 2018年度 2017年度
同行业可比上市公司
海天精工（601882.SH） 36.78 25.33 37.80
同地区上市公司
中航高科（600862.SH） 39.61 25.20 27.64
通达动力(002576.SZ) 20.54 14.45 12.67
金通灵（300091.SZ） 24.96 12.93
四方科技（603339.SH） 25.12 19.27 22.67
平均数 28.42 20.97 18.98
公司 23.84 22.47 19.03
注：上述同行业、同地区上市公司数据来源于其公开披露的年度报告、招股说明书等资料，部分数据因未披露而空缺、上市公司金通灵2019年年报未作披露。
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员平均薪酬逐年增长。2018年与2017年均高于同地区上市公司平均水平，在同地区具有较强的竞争力。2019年发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员平均薪酬仅高于同地区的通达动力，主要系公司的营收规模小于可比上市公司水平。
(三)关于问题30，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表不一致，请说明原因
报告期内，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表中处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额调整情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
长期资产处置款 20.94 201.42 4.98
加：长期资产处置款系不含税价，现流处 3.02 32.13 0.85
置收入系含税价，税金差异
减：处置长期资产支付的清理费用 6.12
加：长期资产处置款中车辆处置净收入， 118.73
单独申报
减：合并范围内关联处置，关联抵消
第170页 共185页
加：收回前期处置固定资产款项 1,201.89
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 23.96 227.43 1,326.45
收回的现金净额
如上表所示，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表不一致的主要原因系：
1.长期资产处置款列示处置款金额系不含税价格，而现金流量表中列示处置款金额系含税金额，存在增值税金差异。
2.长期资产处置款列示系体现增值税销项税额的测算过程，对于不涉及增值税的清理费用无需列示，而现金流量表中列示清理费用系现金流出，存在差异。
3.长期资产处置款中车辆处置净收入，单独申报，未包含在增值税纳税申报表中，存在差异。
4.长期资产处置款中的合并范围内的关联处置现流中需要抵消，存在关联抵消的差异。
(四)关于问题31，请统计各期，公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票的金额、期末余额、及各自占比，上述银行承兑汇票是否兑付风险。
1.报告期内，公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票的金额、期末余额、及各自占比
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
收到非股份制商业银行的 2,499.09 2,532.21 1,744.44
承兑汇票金额
占当期收到银行承兑汇票 5.49% 4.73% 3.54%
比例
期末非股份制商业银行的 249.68 341.20 556.66
银行承兑汇票金额
占当期期末银行承兑汇票 2.46% 2.78% 3.43%
比例
注：非股份制商业银行是除股份制商业银行外的有限责任公司、股份合作制银行等。股份制商业银行包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。
2017年至2019年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票金额分别为1,744.44万元、2,532.21万元和12,499.09万元，占当期收到银行承兑汇票比例分别为3.54%、4.73%和5.49%；报告期内各期末非股份制商业银行的银行承兑汇票金额分别为556.66万元、341.20万元和249.68万元，占当期期末银行承兑汇票比例3.43%、2.78%、2.46%。
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2.上述银行承兑汇票是否兑付风险
报告期内公司收到非股份制商业银行的承兑汇票按出票人分类情况如下：
(1) 2019年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票情况及期末余额
单位：万元
出票人 注册资本 出票人信息 增加 期末 票据状态
渣打银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,072,700万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 785.31 兑托收
银行1000强”榜单第44位
中国一拖集团财 50,000万元 母公司是第一拖拉机股份有限公司，是 336.00 128.00 已背书/承
务有限责任公司 A股、H股上市公司 兑托收
中国重汽财务有 305,000万元 第一大股东是中国重汽（香港）有限公 193.63 70.28 已背书/承
限公司 司，H股上市公司 兑托收
日本国内第二大规模的银行，2019年
瑞穗银行（中国） 950,000万元 《银行家》杂志(The Banker)公布 224.70 已背书/承
有限公司 “2019年全球银行1000强”榜单第17 兑托收
位
上海汽车集团财 1,538,000万元 母公司是上海汽车集团股份有限公司 76.82 已背书/承
务有限责任公司 是A股上市公司 兑托收
徐工集团财务有 200,000万元 母公司为徐工集团工程机械股份有限 100.00 已背书/承
限公司 公司是A股上市公司 兑托收
遵义汇川黔兴村 已背书/承
镇银行有限责任 3,000万元 第一大股东是贵州银行股份有限公司 100.00 兑托收
公司
友利银行（中国） 254,800万元 韩国第二大全国性商业银行和惟一的 46.80 已背书/承
有限公司 国有银行 兑托收
汇丰银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,540,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 82.04 兑托收
银行1000强”榜单第9位
南阳市卧龙区农 55,383万元 80.00 已背书/承
村信用合作联社 兑托收
永登县农村信用 3,900万元 60.00 已背书/承
合作联社 兑托收
海信集团财务有 130,000万元 国有控股企业 50.81 已背书/承
限公司 兑托收
东亚银行(中国) 1,416,000万元 H股上市公司 50.00 已背书/承
有限公司 兑托收
南宁市区农村信 231,054.2283 50.00 已背书/承
用合作联社 万元 兑托收
花旗银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 397,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 23.66 兑托收
银行1000强”榜单第8位
中信财务有限公 475,134.752547 第一大股东是中国中信有限公司 38.00 15.00 已背书/承
第172页 共185页
司 万元 兑托收
海尔集团财务有 700,000万元 母公司是青岛海尔电子有限公司 22.29 已背书/承
限责任公司 兑托收
创维集团财务有 122,345万元 母公司是创维集团有限公司 24.15 5.40 已背书/承
限公司 兑托收
中国石化财务有 1,800,000万元 母公司是中国石油化工集团有限公司 32.13 已背书/承
限责任公司 兑托收
企业银行（中国） 200,000万元 母公司是韩国中小企业银行，韩国三大 30.10 已背书/承
有限公司 国有银行之一 兑托收
一汽财务有限公 220,000万元 母公司是中国第一汽车股份有限公司 24.00 已背书/承
司 兑托收
深圳宝安融兴村 第一大股东是哈尔滨银行股份有限公 已背书/承
镇银行有限责任 22,000万元 司，持股70% 10.87 兑托收
公司
兵器装备集团财 303,300万元 第一大股东是中国兵器装备集团有限 15.00 10.00 已背书/承
务有限责任公司 公司 兑托收
山东重工集团财 160,000万元 第一大股东是山东重工集团有限公司， 10.22 10.00 已背书/承
务有限公司 是国有控股企业 兑托收
美的集团财务有 350,000万元 母公司是美的集团股份有限公司，是A 10.18 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
中国电子财务有 175,094.3万元 母公司是中国电子信息产业集团有限 10.00 10.00 已背书/承
限责任公司 公司，国有控股企业 兑托收
新韩银行（中国） 200,000万元 新韩银行是韩国最大的商业银行之一 6.38 已背书/承
有限公司 兑托收
红豆集团财务有 100,000万元 母公司是红豆集团有限公司，2019中 4.00 已背书/承
限公司 国民营企业500强榜单第103名 兑托收
重庆机电控股集 60,000万元 母公司是重庆机电股份有限公司，是H 2.00 1.00 已背书/承
团财务有限公司 股上市公司 兑托收
合计 2,499.09 249.68
(2) 2018年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票情况及期末余额
单位：万元
出票人 注册资本 出票人信息 增加 期末 票据状态
山东重工集团财 160,000万元 第一大股东是山东重工集团有限公司， 323.00 已背书/承
务有限公司 是国有控股企业 兑托收
兵工财务有限责 317,000万元 第一大股东是中国兵器工业集团有限 249.34 已背书/承
任公司 公司 兑托收
东亚银行(中国) 1,416,000万元 H股上市公司 206.50 50.00 已背书/承
有限公司 兑托收
渣打银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,072,700万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 196.56 50.00 兑托收
银行1000强”榜单第44位
美的集团财务有 350,000万元 母公司是美的集团股份有限公司，是A 184.09 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
第173页 共185页
代县农村信用合 9,293.4572万 150.00 已背书/承
作联社 元 兑托收
海尔集团财务有 700,000万元 母公司是青岛海尔电子有限公司 146.76 6.20 已背书/承
限责任公司 兑托收
一汽财务有限公 220,000万元 母公司是中国第一汽车股份有限公司 100.00 100.00 已背书/承
司 兑托收
魏县农村信用合 65,597.8569万 100.00 已背书/承
作联社 元 兑托收
法国巴黎银行 832,755.5199 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
（中国）有限公 万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 70.00 30.00 兑托收
司 银行1000强”榜单第13位
中国重汽财务有 305,000万元 第一大股东是中国重汽（香港）有限公 69.61 已背书/承
限公司 司，H股上市公司 兑托收
汇丰银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,540,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 68.60 兑托收
银行1000强”榜单第9位
中国石化财务有 1,800,000万元 母公司是中国石油化工集团有限公司 67.48 已背书/承
限责任公司 兑托收
企业银行（中国） 200,000万元 母公司是韩国中小企业银行，韩国三大 63.41 已背书/承
有限公司 国有银行之一 兑托收
中国铁建财务有 900,000万元 第一大股东是中国铁建股份有限公司， 60.00 已背书/承
限公司 是A股上市公司 兑托收
南洋商业银行 已背书/承
（中国）有限公 950,000万元 53.90 兑托收
司
重庆渝北银座村 已背书/承
镇银行股份有限 30,000万元 母公司是台州银行股份有限公司 50.00 50.00 兑托收
公司
星展银行（中国） 800,000万元 新加坡最大的商业银行 39.00 已背书/承
有限公司 兑托收
江苏仪征包商村 已背书/承
镇银行有限责任 11,000万元 第一大股东是包商银行股份有限公司 36.60 兑托收
公司
四川长虹集团财 188,794.175102大股东是四川长虹电器股份有限公司, 34.75 已背书/承
务有限公司 万元 是A股上市公司 兑托收
紫金矿业集团财 66,859.55万元 母公司是紫金矿业集团股份有限公司， 31.95 已背书/承
务有限公司 是A股上市公司 兑托收
福鼎市农村信用 55,122.1676万 30.00 已背书/承
合作联社 元 兑托收
株洲县融兴村镇 第一大股东是哈尔滨银行股份有限公 已背书/承
银行有限责任公 5,500万元 司 30.00 兑托收
司
新韩银行（中国） 200,000万元 新韩银行是韩国最大的商业银行之一 21.97 已背书/承
有限公司 兑托收
第174页 共185页
山东诸城中银富 已背书/承
登村镇银行有限 10,000万元 第一大股东是中国银行股份有限公司 20.50 兑托收
责任公司
永登县农村信用 3,900万元 20.00 20.00 已背书/承
合作联社 兑托收
洪雅县农村信用 25,289.126452 20.00 20.00 已背书/承
合作联社 万元 兑托收
海信集团财务有 130,000万元 国有控股企业 15.77 已背书/承
限公司 兑托收
宝塔石化集团财 200,000万元 母公司是宝塔石化有限公司，2019中 10.00 已背书/承
务有限公司 国500强企业 兑托收
大同市新荣区农 1,826.7122万 10.00 已背书/承
村信用合作联社 元 兑托收
江苏华西集团财 50,000万元 母公司是江苏华西集团有限公司 10.00 已背书/承
务有限公司 兑托收
威海富民村镇银 5,000万元 第一大股东是中国银行股份有限公司 10.00 已背书/承
行有限责任公司 兑托收
新疆绿洲国民村 第一大股东是宁波鄞州农村商业银行 已背书/承
镇银行有限责任 10,000万元 股份有限公司 10.00 10.00 兑托收
公司
重庆力帆财务有 300,000万元 母公司是重庆力帆控股有限公司，是中 10.00 已背书/承
限公司 国企业500强 兑托收
友利银行（中国） 254,800万元 韩国第二大全国性商业银行和惟一的 5.00 已背书/承
有限公司 国有银行 兑托收
中车财务有限公 220,000万元 母公司是中国中车股份有限公司，A股 5.00 5.00 已背书/承
司 上市公司 兑托收
花旗银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 397,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 2.42 兑托收
银行1000强”榜单第8位
合计 2,532.21 341.20
(3) 2017年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票情况及期末余额
单位：万元
出票人 注册资本 出票人信息 增加 期末 票据状态
美的集团财务有 350,000万元 母公司是美的集团股份有限公司，是A 389.76 103.50 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
中国一拖集团财 50,000万元 母公司第一拖拉机股份有限公司是A股 263.00 75.00 已背书/承
务有限责任公司 和H股上市公司 兑托收
汇丰银行（中国） 1,540,000万 世界500强企业，2019年《银行家》杂 已背书/承
有限公司 元 志(The Banker)公布“2019年全球银 146.83 91.85 兑托收
行1000强”榜单第9位
上海汽车集团财 1,538,000万 母公司上海汽车集团股份有限公司是A 100.00 100.00 已背书/承
务有限责任公司 元 股上市公司 兑托收
第175页 共185页
山东诸城中银富 已背书/承
登村镇银行有限 10,000万元 第一大股东是中国银行股份有限公司 92.22 兑托收
责任公司
中国重汽财务有 305,000万元 第一大股东是中国重汽（香港）有限公 90.00 已背书/承
限公司 司，H股上市公司 兑托收
海信集团财务有 130,000万元 国有控股企业 87.01 1.68 已背书/承
限公司 兑托收
海尔集团财务有 700,000万元 母公司是青岛海尔电子有限公司 79.90 15.00 已背书/承
限责任公司 兑托收
东亚银行(中国) 1,416,000万 H股上市公司 75.00 已背书/承
有限公司 元 兑托收
三井住友银行 1,000,000万 日本第三大商业银行，2019年《银行 已背书/承
（中国）有限公 元 家》杂志(The Banker)公布“2019年 57.54 20.00 兑托收
司 全球银行1000强”榜单第14位
浙江玉环永兴村 已背书/承
镇银行有限责任 17,600万元 50.00 兑托收
公司
创维集团财务有 122,345万元 母公司是创维集团有限公司 35.58 35.58 已背书/承
限公司 兑托收
兵工财务有限责 317,000万元 第一大股东是中国兵器工业集团有限 35.00 已背书/承
任公司 公司 兑托收
紫金矿业集团财 66,859.55万 母公司是紫金矿业集团股份有限公司， 34.30 34.30 已背书/承
务有限公司 元 是A股上市公司 兑托收
重庆璧山工银村 已背书/承
镇银行有限责任 10,000万元 母公司是中国工商银行股份有限公司 28.35 兑托收
公司
国机财务有限责 150,000万元 第一大股东是中国机械工业建设集团 27.00 已背书/承
任公司 有限公司 兑托收
航天科技财务有 650,000万元 第一大股东是中国航天科技集团有限 21.61 21.61 已背书/承
限责任公司 公司，是国有控股企业 兑托收
永登县农村信用 3,900万元 20.00 已背书/承
合作联社 兑托收
高密惠民村镇银 10,694.25万 第一大股东是吉林九台农村商业银行 20.00 已背书/承
行有限责任公司 元 股份有限公司，是H股上市公司 兑托收
中国铁建财务有 900,000万元 第一大股东是中国铁建股份有限公司， 20.00 20.00 已背书/承
限公司 是A股上市公司 兑托收
中船重工财务有 571,900万元 母公司是中国船舶重工集团有限公司， 18.14 18.14 已背书/承
限责任公司 是国有独资公司 兑托收
山东重工集团财 160,000万元 第一大股东是山东重工集团有限公司， 15.00 已背书/承
务有限公司 是国有控股企业 兑托收
东风汽车财务有 900,000万元 母公司是东风汽车集团有限公司，是H 10.00 10.00 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
南洋商业银行 950,000万元 10.00 已背书/承
（中国）有限公 兑托收
第176页 共185页
司
中船财务有限责 300,000万元 第一大股东是中国船舶工业集团有限 10.00 10.00 已背书/承
任公司 公司，是国有独资公司 兑托收
广西柳江农村合 16,310.2318 8.20 已背书/承
作银行 万元 兑托收
合计 1,744.44 556.66
公司严格执行与应收票据相关的内控制度，接收新票据时需经过相关审批后才可接收。报告期内公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票出票均为信誉状况良好，兑付能力较强的外资银行、财务有限公司和村镇银行。截至本回复出具日，上述银行承兑汇票均已背书转让或承兑托收，且均未发生过兑付风险，故上述银行不存在兑付风险。
(五)关于问题32，第三方回款的主要对象，原因，业务实质，以及对公司内控的影响
报告期各期公司第三方回款情况汇总如下表所示：
单位：元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经销商代终端客户付款 18.46
终端客户代经销商付款 243.01 503.96
其他第三方间抵款 602.57 150.25 526.83
合计 602.57 393.26 1,049.25
营业收入 66,468.22 74,431.66 58,646.93
占营业收入比 0.91% 0.53% 1.79%
1.经销商代终端客户付款
小额代付系机床质保金终端客户出于自身交易习惯直接支付给经销商，由经销商转付给公司。该类金额较小，且2018年及2019年未发生此类交易，具体情况如下表所示：
单位：万元
2017年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
经销商代终端支付 8.42 浙江有氟密阀门有限公司 温州浩众
经销商代终端支付 8.04 上海耕轩机床制造有限公司 盛稷数控科技（上海）有限公
司
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经销商代终端支付 2.00 台州市黄岩汉威塑料模具有限 台州市黄岩鑫锐机电有限公司
公司
2.终端客户代经销商付款
经销商在经销模式下实现的销售，为简化资金交易流程，三方签订资金代付协议，由终端客户直接向公司付款，报告期内主要的第三方回款情况如下表所示：
单位：万元
2018年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
终端代经销商支付 122.01河北雄硕 裕融租赁有限公司
终端代经销商支付 76.00湖北盛鄂 台新融资租赁（中国）有限公司
终端代经销商支付 45.00宁波盛斯机械有限公司 慈溪神龙特种钢制造
2017年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
终端代经销商支付 204.34同盛星数控设备（苏州）有限公 上海御制精密机械有限公司
司
终端代经销商支付 66.50同盛星数控设备（苏州）有限公 上海申进机械设备有限公司
司
终端代经销商支付 49.40同盛星数控设备（苏州）有限公 上海砺剑汽车设备有限公司
司
终端代经销商支付 35.81同盛星数控设备（苏州）有限公 上海骞昊精密机械设备有限公
司 司
终端代经销商支付 40.00宁波盛斯机械有限公司 宁海凯江汽车部件有限公司
终端代经销商支付 39.48上海盛尹机械设备有限公司 苏州邑富融资租赁有限公司
[注]：以上为报告期内交易金额大于30万元的终端客户代经销商付款的情况
3.其他第三方间抵款
其他第三方间代为支付主要系根据商业习惯、资金周转需求，其他公司代客户付款，报告期内主要的第三方回款情况如下表所示：
单位：万元
2019年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
其他三方间抵账 38.00 无锡市博伟锻造有限公司 张家港市金港镇后塍普利欣五
金经营部
其他三方间抵账 65.00 南通兴华机电有限公司 武进区雪堰易融信息咨询服务
部
其他三方间抵账 141.60 沈阳森旺科技有限公司 海通恒信国际租赁股份有限公
司
其他三方间抵账 299.25 无锡市仟商汇机床成套设备有 海通恒信国际租赁股份有限公
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限公司 司
2018年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
其他三方间抵账 75.25 宁波盛正机电有限公司 河北航天振邦精密机械
其他三方间抵账 40.00 通州区万事成机械 南通旺友机械厂
2017年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
其他三方间抵账 115.50 台州市黄岩宝镁精密机械有限 盐城市巨能动力机械有限公司
公司
其他三方间抵账 61.00 盛稷数控科技（上海）有限公司 胡国军
其他三方间抵账 60.00 靖江市远达太阳能光伏配件制 江苏天骄汽车配套有限公司
造有限公司
其他三方间抵账 54.32 如皋市强固机械配件厂 江苏中柴动力机械有限公司
其他三方间抵账 50.00 昆山良将精密机械有限公司 上海旭益数控机床有限公司
其他三方间抵账 44.50 马鞍山市广天模具有限公司 上海踏是路自动化设备有限公
司
其他三方间抵账 38.00 苏州太一格机械制造有限公司 张家港市金港镇后滕普利欣五
金经营部
其他三方间抵账 33.00 丹东华东机床有限公司 沈阳钜之工商贸有限公司
[注]：以上为报告期内交易金额大于30万元的其他第三方间抵款情况
上述三方代付交易均已签订三方代付协议，具有合理的业务背景，相关支付行为不存在纠纷或潜在纠纷，此外，第三方回款金额占营业收入比重较小，且近年来逐渐减少，故公司的第三方回款合理可控，对公司内控的影响较小。
(六)关于问题1及问题19，进一步说明潘阳拥有的企业南通胜威、胜威机械主要业务，是否与公司属于同类业务；结合南通胜威、胜威机械的主营业务，分析公司与潘阳合资设立子公司的原因，南通胜威、胜威机械与公司之间关联交易的合理性
南通胜威和胜威机械系国盛部件少数股东潘阳实际控制的企业，主要从事数控机床产品的生产和销售，与公司属于同类业务，主要产品包括：电火花成型机、加工中心等，其产品类别与公司有所不同。
公司与国盛部件少数股东潘阳的合作始于2000年，通过潘阳设立另一个主体胜威机械进行合作。南通胜威与国盛部件于2004年开始合作，国盛部件向其
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供应精密机床铸件。合作期间，潘阳个人因看好国盛部件未来的发展前景，希望
以自有资金对国盛部件进行投资。2005年3月，经国盛部件股东会同意，潘阳
成为国盛部件的外部股东。潘阳系国盛部件设立初期增资入股的早期股东，持股
期间未参与国盛部件的实际生产管理，也未曾在国盛部件担任职务。
报告期内，公司及子公司向南通胜威主要销售铸件、数控加工中心、钣金件及机床配件等产品，关联交易金额分别为479.37万元、225.39万元及229.38万元，占营业收入的比例分别为0.82%、0.30%及0.35%，金额及占比较小，南通胜威在成为公司关联方之前就与公司保持稳定业务合作。
综上，公司与南通胜威基于长期业务合作关系而发生的关联交易，具有合理性。
问题十二 请说明关于新型冠状病毒疫情公司生产经营和财务状况影响
十九、请说明关于新型冠状病毒疫情公司生产经营和财务状况影响
(一)疫情对其生产经营和财务状况的影响程度，管理层的自我评估及依据
1. 2020年1-6月业绩预测
2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响，并已在全球范围内蔓延。因新型冠状病毒肺炎疫情爆发期间实施隔离、交通管制等防疫管控措施，对公司的采购、生产和销售等环节造成了不利影响。今年年初较长时间停产，以及部分数控机床客户及终端用户受疫情影响，采购计划延后，导致公司2020年一季度收入、利润下滑较为明显。自今年3月份以来，在国内疫情得到有效控制情形下，公司生产经营逐步实现正常化，目前在手订单充沛。截止2020年4月24日，公司在手订单约2.28亿元，已基本能够保证5、6月份数控机床满负荷生产。鉴于境外主要发达国家疫情尚未得到有效控制，若进一步恶化，境外客户可能会减少乃至暂缓对公司装备部件产品的采购，对装备部件业务造成不利影响。另外，公司部分重要零部件需从德国、西班牙等疫情较为严重的境外国家或地区采购，若相关国家或地区疫情得不到有效控制，国内暂时又无法选定可替代的合格供应商，则面临部分重要零部件供应不足的风险.
基于上述分析，经公司财务部门初步测算，公司2020年1-6月主要经营数据预计情况如下：
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单位：万元
项 目 2020年1-6月 2019年1-6月 变动情况（%）
营业收入 32,000~36,000 33,613.44 -4.80%~7.10%
净利润 4,000~4,500 4,164.92 -3.96%~8.05%
归属于母公司所有者的净利润 4,000~4,500 4,139.68 -3.37%~8.70%
扣除非经常性损益后归属于母 3,500~3,900 3,730.79 -6.19%~4.54%
公司所有者的净利润
注：上述2020年1-6月财务数据系公司财务部门初步估算的结果，未经审计或审阅，且不构成盈利预测。
2.疫情对公司生产经营的影响具体分析
自2020年1月至今，国内新型冠状病毒疫情爆发以来，公司按照中央及地方各级政府出台的政策要求，积极做好疫情防控各项工作，努力减少疫情带来的负面影响。
截至本回复出具日，公司无员工被确诊为新型冠状病毒肺炎。公司未陷入经营困难，疫情对于公司生产经营的影响总体可控。
报告期内，公司主要产品为数控机床、智能自动化生产线、装备部件等，疫情对公司行业地位、生产经营及财务状况的影响具体如下：
(1)疫情对公司所处行业及行业地位的影响
公司主营业务为数控机床、智能自动化生产线、装备部件的研发、生产和销售，属于智能制造装备行业，不属于受本次疫情影响较大的餐饮、酒店、文化娱乐等行业。智能制造装备行业是为工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术设备的战略性产业，疫情对行业负面影响主要为延迟开工的短期不利影响，中长期影响较小。本次疫情是系统性事件，对公司行业地位不会产生不利影响。
(2)疫情对公司生产经营及财务状况的具体影响
1)资金方面
公司在长期生产经营过程中，一以贯之坚持稳健经营策略，报告期内，公司经营活动产生的现金流量实现持续净流入，资金较为充沛，因此疫情对公司的资金流转方面影响有限。
2)生产方面
公司按照南通地区疫情防控要求提交了复工申请，并获得批准于2020年2月12日正式复工，部分外地员工返回后尚需一定的自行隔离时间后陆续返回工
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作岗位，已于2020年3月11日实现全面复工。公司按照南通地区疫情防控要求，
严格实施发热检测、要求员工佩戴口罩等防护措施，目前员工身体状态均正常，
未出现确诊、疑似或密切接触者案例，因此疫情对公司一季度的生产活动有一定
影响，但影响有限。
3)采购方面
公司供应商主要集中在长三角地区，公司已与主要原材料供应商保持沟通，可按公司复工及生产计划从绝大部分供应商处正常采购，公司境外供应商采购占比较小，因此，国外疫情对公司的采购影响有限。公司采购主要通过公路运输，目前国家对公路运输进行保障，疫情和道路运输状况对公司采购的影响可控。同时，公司原材料有一定库存，可供疫情期间正常生产所需。
4)销售方面
公司主要产品为中高档数控机床、智能自动化生产线、定制化机床本体、精密钣焊件、铸件等，公司内销主要市场为华东地区，目前华东地区的物流畅通，人员流通畅通，不影响公司业务开展，公司的外销收入占比较低，因此，国外疫情对公司销售影响有限。
3.公司管理层的自我评估
结合公司目前的复工、在手订单等生产经营情况以及国内外疫情，公司管理层认为：
(1)因疫情影响，公司2020年第一季度经营业绩出现一定程度下滑，但自2020年3月份以来，公司生产经营已恢复正常，在手订单充沛，部件供应充足，预计今年上半年收入、利润与去年同期相比基本持平；
(2)在国内以及周边国家或地区疫情已得到有效控制的情形下，疫情对公司生产经营活动产生的不利影响是暂时的。若德国等欧洲发达国家以及美国、加拿大等国家疫情长时间得不到有效控制，出现严重恶化，则可能对部分出口业务以及部件境外采购造成不利影响，但对公司的影响总体可控，预计全年能够保持生产经营正常，业绩基本稳定，不会对持续经营能力构成重大不利影响。
(二)该影响是否为暂时性或阶段性，是否已采取必要的解决措施，未来期间是否能够逆转并恢复正常状态
1.疫情对公司的影响是暂时性
截至本回复出具日，公司无员工被确诊为新型冠状病毒肺炎。公司未陷入经
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营困难，从绝大部分供应商处能正常采购，生产已全面复工，在手订单充沛，特
别是数控机床类产品目前处于供不应求状态。新型冠状病毒肺炎疫情对公司的影
响仅为暂时性。
2.公司已采取必要措施应对疫情
鉴于新型肺炎疫情防控的严峻形势，公司为防控疫情，特成立疫情防范小组，统筹人员管控、环境消毒、疫情宣传、物资筹备等方面工作，确保公司所 有的疫情防护措施做到位，确保有序复工。
在防范疫情方面，公司对于进入厂区人员进行严格把控，所有人员每天必须配合保安人员做好测量体温、领取口罩、消毒等工作后方可进入公司，公司对厂区实行严格消毒，建立企业临时隔离区对外地返回的员工进行隔离，采购部负责口罩、消毒用具、测温工具的采购，确保防疫物资充足。
为了降低疫情对公司生产经营的影响，公司积极与供应商和客户沟通，努力保证原材料供应稳定并尽可能满足客户采购需求。
通过以上全面的防疫措施和积极的经营管理举措，公司有效确保了员工的身体健康，为全面复工提供了良好保障，最大限度降低了疫情对公司经营的影响。
(三)结合在手订单以及公司、供应商和下游客户目前生产恢复情况，具体说明新型冠状病毒肺炎疫情是否将对公司的全年业绩及持续经营能力产生重大不利影响
1.公司在手订单充沛，部分下游客户对公司产品需求较高
新型冠状病毒肺炎疫情，对公司2020年一季度业绩存在一定的负面影响，该影响仅为暂时性，2020年二季度公司数控机床业务预计较一季度将出现明显增长，主要影响因素如下：一是受到如额温枪、呼吸机、口罩等疫情防控相关产品需求激增的影响，其上游的模具、零部件、原材料的需求也相应增加，导致相关数控机床的订单有所增长；二是5G基站、壳体、相关安防以及自动化系统升级需求带动了相应数控机床产品的需求；三是疫情期间部分终端客户出于产品质量提升或提高生产效率的考虑，对生产设备进行升级，公司订单有所增加。
若疫情在全球范围继续扩散，境外客户可能会减少乃至暂缓对公司智能自动化生产线、装备部件产品的采购，对上述业务造成不利影响。报告期内智能自动化生产线、装备部件境外销售占比分别为6.64%、16.10%、14.38%，若订单在疫情期间暂缓，对公司经营业绩的影响在可控范围内。
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2.公司供应商生产恢复情况
为了降低疫情对公司生产经营的影响，公司积极与供应商沟通，努力保证原材料供应稳定，目前公司国内原材料采购情况稳定，主要供应商均已正常复工。公司部分重要零部件需从德国、西班牙等疫情较为严重的境外国家或地区采购，部件从境外采购具体情况如下：
部件门 涉及境外采购的 外购情况 主要使用的 涉及的境外区域及比 可替代品牌
类 部件名称 品牌 例
主轴传动中的主 外购 日绅 中国台湾：约80% 罗翌、健椿
轴
传动系 丝杠传动中的丝 银泰 中国台湾：约80% 上银、THK、施
统 外购杠、线轨伊比兰伽 西班牙：约1% 耐博格
精密轴承 外购 NSK 日本：约80% INA、FAG、SKF
数控系 数控系统 外购 发那科 日本：约90% 德国西门子、三
统 菱
数控转台、两轴摇 部分外购 综欣 中国台湾：约70% 亘隆和自制
篮转台、
刀库、齿轮箱 刀库外购、齿轮 德大、ZF 中国台湾：约80% 冈田、GDP和自
箱部分外购 制
功能部 直角头、万向头 部分外购 铭源 中国台湾：约20% 日绅、国产和自
件 制
两轴摆头 外购 凯斯勒 德国：约90% HSD
光栅尺 外购 发格 德国：约90% 海德汉
编码器 外购 发那科 日本：约80% 海德汉
由上表可知，公司境外采购的重要零部件均有可替代品牌，但两轴摆头、光栅尺目前主要使用的品牌和可替代品牌都位于德国，其他则可在日本、中国台湾以及境内找寻到合格供应商。目前日本、中国台湾等周边国家、地区疫情相对稳定。德国等欧洲国家疫情尚未得到有效控制，若出现严重恶化，两轴摆头、光栅尺则可能面临供给不足的风险。因两轴摆头、光栅尺主要应用于五轴联动数控机床，公司该类产品收入、利润贡献较小，从而上述两类部件供应不足对公司暂不会构成重大不利影响。
综上，公司目前在手订单充足，市场新增需求年内有望持续转化为有效订单，预计全年销售收入不会出现明显下滑；国内主要供应商均已正常复工，稳定供应，境外采购目前能够满足生产所需。在全球疫情不出现严重恶化情形下，公司2020年度生产经营能够基本维持稳定，经营业绩不会出现明显下滑，不会对持续经营
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能力构成重大不利影响。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)与公司高管访谈，了解新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营的影响情况及公司的应对措施，了解客户与供应商的生产恢复情况；
(2)查阅政府部门对公司下达的复工通知书；
(3)查阅公司内部关于防范新型冠状病毒肺炎疫情的措施文件，并实地查看公司厂区，了解防范措施的实际执行情况；
(4)查阅截至目前的在手订单情况。
2.核查结论
(1)目前疫情对公司的采购、生产及销售活动产生了一定影响，但影响有限，公司目前已全面复工，日常订单及重大合同的履行不存在障碍；
(2)目前疫情对公司的生产经营不构成重大影响，仅为暂时性影响，且公司已经采取必要的解决措施，已基本恢复正常状态。在全球疫情不出现严重恶化情形下，公司2020年度生产经营能够基本维持稳定，经营业绩不会出现明显下滑，不会对持续经营能力构成重大不利影响。
专此说明，请予察核。天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二〇年五月六日
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关于南通国盛智能科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二
轮审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2020〕464号
上海证券交易所：
我们已对贵所出具的《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（上证科审（审核）〔2020〕58号，以下简称问询函）所提及的南通国盛智能科技集团股份有限公司（以下简称国盛智能公司或公司）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函中有关财务事项的说明》（天健函〔2020〕156号）。因国盛智能公司补充了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。
问题二 关于参股公司中谷实业
一、根据问题1的回复，发行人持有中谷实业36%股权，闫伟和闫嘉蓓合计持有其38%股权。中谷实业主要从事电火花穿孔机、电火花成型机等特种机床的研发、生产和销售。公司与中谷实业在客户资源上实现一定程度的共享，一是共享经销商资源，二是中谷实业先从发行人购进再加价10~20%销售给终端客户，赚取差价。报告期各年，中谷实业从发行人采购用于对外销售的数控机床台数分别为20台、36台、23台和15台，金额分别为111.56万元、341.73万元、622.50万元和382.36万元。发行人对中谷实业的销售政策与对重要经销商的销售政策基本一致。但发行人在披露数控机床前五大客户时，将中谷实业认定为直销客户。2018年和2019年1-9月份中谷实业净利润分别为-126.10万元和144.74万元。
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请发行人说明：（1）中谷实业上述销售主要的终端客户，期末库存，公司及中谷实业对上述交易的收入确认时点，中谷实业在该类交易中主要提供的服务，收入确认是否审慎，中谷实业属于公司经销商还是直销客户；（2）公司与中谷实业之间的关联交易定价的公允性；（3）中谷实业自2016年至今的主要财务数据，人员，主要固定资产，实际办公地址，结合中谷实业财务数据说明是否存在替发行人代垫成本、费用的情况；（4）公司未来是否具有进一步增持中谷实业股权的计划。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题2.1）
(一)中谷实业上述销售主要的终端客户，期末库存，公司及中谷实业对上述交易的收入确认时点，中谷实业在该类交易中主要提供的服务，收入确认是否审慎，中谷实业属于公司经销商还是直销客户
1.中谷实业与国盛智科公司业务情况
(1)国盛智科公司向中谷实业销售电火花成型机床本体及数控机床具体情况
报告期内，公司向中谷实业销售电火花成型机床本体及数控机床的具体情况如下：
销售内容 2019年度 2018年度 2017年度
电火花成型机 金额（万元） 123.11 184.50 119.46
床本体 数量（台） 14 13 29
金额（万元） 483.41 437.99 222.26
数控机床
数量（台） 9 10 7
金额（万元） 606.53 622.50 341.73
小计
数量（台） 23 23 36
占公司营业收入比例 0.91% 0.84% 0.58%
中谷实业目前主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售。鉴于中谷实业系公司重要参股公司，公司与中谷实业在生产经营过程中一定程度上能够实现市场信息共享。一方面，公司利用加工、组装能力，为中谷实业配套供应部分电火花成型机床本体，并由其进一步加工成电火花成型机等推向市场；另一方面，中谷实业在销售电火花成型机、小孔机等特种机床过程中，如若了解到其客户具有配置数控机床产品的需求信息，为拓展业务、增加客户粘性，
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则积极向客户推介公司数控机床产品，推介成功则从公司采购销售给客户。中谷
实业在此类交易中主要是了解客户需求信息，并向客户推介公司数控机床产品。
尽管该类交易过程中，中谷实业购置数控机床不用于机械加工或生产自用，但该
类交易非其主要业务，公司亦未对其按照经销商进行管理，故将对中谷实业实现
销售归类于直销业务。
(2)国盛智科公司及中谷实业对上述交易的收入确认时点
对于两种业务类型，公司收入确认时点分别如下：
1)国盛智科公司销售给中谷实业的数控机床，在产品已交付给终端客户且安装调试验收合格后，取得终端客户确认的安装验收报告时确认收入；
2)销售的电火花成型机床本体以产品交付并经中谷实业签收后确认收入。
对于上述两种业务类型，中谷实业收入确认时点分别如下：
1)中谷实业销售上述数控机床，在产品已交付且安装调试验收合格后，取得客户确认的安装验收报告时确认收入；
2)对于从国盛智科公司购买的电火花成型机床本体，中谷实业不直接对外销售，而是作为生产电火花成型机床的主要部件之一。进一步生产完工后的电火花成型机床在产品已交付且安装调试验收合格后，取得客户确认的安装验收报告时确认收入。
综上，公司及中谷实业上述收入符合《企业会计准则》的规定，收入确认谨慎。
2.中谷实业向国盛智科公司采购的数控机床及电火花成型机床本体的库存情况及其实现销售时终端客户情况
(1)报告期内，中谷实业从国盛智科公司采购的数控机床及电火花成型机床本体的库存情况如下：
类别 期间 期初结存 本期增加 本期减少 期末结存
2019年度 9 9
数控机床（台） 2018年度 10 10
2017年度 7 7
电火花成型机床 2019年度 5 14 9 10
本体（台） 2018年度 12 13 20 5
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2017年度 8 29 25 12
报告期内电火花成型机床本体有部分结存，主要系中谷实业根据生产计划进度，尚有未领用的电火花成型机床本体部件及已领用但尚未完工的电火花成型机床在产品。
(2)报告期内，中谷实业向国盛智科公司采购的数控机床及电火花成型机床本体对应的终端客户情况
1)数控机床
报告期内，中谷实业向国盛智科公司采购的数控机床对应的终端客户情况如下：
期间 终端客户 数量 期间 终端客户 数量
（台） （台）
山东方圆建筑材料有限公司 1 苏州沃泰尔精密模具机械有 1
限公司
海阳市长川电机有限公司 2 威海市泰亨电机有限公司 1
江苏双友智能装备科技股份有限 4 太仓万利达精密模具有限公 1
2019年 公司 司
武汉永杰盛机电设备有限公司 1 苏州新征程精密机械有限公 1
2018年 司
苏州高新技术产业开发区对外贸 1 江阴市合欣模具制造有限公 1
易公司 司
小 计 9 太仓市日精模具有限公司 1
苏州市凯思特模具有限公司 1 河北安迪模具有限公司 4
苏州市永利成模具制造有限公司 2 小 计 10
吴江诚达电子科技有限公司 1 -- -- --
2017年 江苏东顺新能源科技有限公司 1 -- -- --
芜湖中瑞机电销售有限公司 1 -- -- --
苏州中佳精密机械有限公司 1 -- -- --
小 计 7 -- -- --
2)电火花成型机床本体
报告期内，中谷实业向国盛智科公司采购的电火花成型机床本体进一步组装成电火花成型机床，对应的终端客户情况如下：
期间 终端客户 数量 期间 终端客户 数量
（台） （台）
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苏州西莫机器设备有限公司 2 芜湖中瑞机电销售有限公司 2
苏州益豪承模具有限公司 1 苏州市欣盛模具有限公司 1
张家港市瑞鑫精密模具有限公司 1 南通忠联精密锻造有限公司 1
重庆宽途机电设备有限公司 1 太仓万利达精密模具有限公 4
司
南通开发区炜赋对外贸易有限公 1 吉林市凇江科贸有限责任公 1
2019年 司 司
合肥金瓷机电科技有限公司 1 廊坊安德建奇数字设备有限 1
公司
金华立嘉机械科技有限公司 1 无锡市龙之信机电设备有限 1
公司
长沙焱祥机电科技有限公司 1 苏州林宏模具有限责任公司 2
2017年 无锡富启汽轮机配件有限公
小 计 9 司 1
长沙焱祥机电科技有限公司 2 宁海祥德模塑有限公司 2
宁波华如智能科技有限公司 1 南京威孚金宁有限公司 3
西安华欧精密机械有限责任公司 2 苏州中佳精密机械有限公司 1
太仓万利达精密模具有限公司 2 金华立嘉机械科技有限公司 1
山东意吉希精密制造有限公司 2 苏州金马机械电子有限公司 1
无锡市科宇橡胶模具厂 1 天津群基科技开发有限公司 1
湖北爱仕达电器有限公司 1 江苏东顺新能源科技有限公 2
司
2018年 江苏宝时达动力科技有限公司 1 小 计 25
苏州信运比尔精密机械有限公司 1 -- -- --
上海新帆实业股份有限公司 1 -- -- --
苏州中航长风数控科技有限公司 1 -- -- --
南通超达装备股份有限公司 1 -- -- --
宁波盛斯机械有限公司 1 -- -- --
贵州奇伟实业发展有限公司 1 -- -- --
苏州怡润模具有限公司 2 -- -- --
小 计 20 -- -- --
(二)公司与中谷实业之间的关联交易定价的公允性
报告期内，公司向中谷实业销售的数控机床及电火花成型机床本体的交易价格与向第三方的销售价格存在一定的差异。对于数控机床，主要是因为客户的具
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体配置需求不同，导致同一型号的价格存在一定差异，具有合理性。公司与中谷
实业之间的关联交易价格分析如下：
1.数控机床
报告期内各期，公司向中谷实业销售数控机床的交易合计金额分别为222.26万元、437.99万元和483.41万元，占当期数控机床收入比例为0.70%、0.98%和1.17%，占比较小。公司报告期各期向中谷实业销售的数控机床台数分别为7台、10台和9台，数量较少。
公司向中谷实业销售的数控机床大部分存在向无关联第三方销售的情况，报告期各年度，公司向中谷实业销售的全部数控机床与无关联第三方销售价格的对比差异及原因列示如下：
单位：万元/台
年度 型号 数量 售价 对无关联第三 差异原因 配置相 差异率
（台） 方平均售价 近价格
GMF2515BT 1 64.05 58.48 加装了齿轮箱、油冷机且系 63.48 0.90%
统配置较高
GMF4022T 1 104.42 108.67 无明显差异
MVL1270E 2 30.97 29.58 无明显差异
2019年 MVL855E 2 20.50 22.66 不带刀库、主轴配置较低 21.16 -3.11%
度
MVL855S 1 21.73 21.92 无明显差异
GMF2213BL 1 79.65 56.95 加装了齿轮箱、刀库、液压 77.75 2.44%
系统
GMF3022L 1 110.62 87.49 加装了减速机、液压系统且 105.17 5.18%
导轨数量较多
MVL855 4 28.55 22.09 其中2台加装了高配主轴、 27.44 4.03%
高配转台、高配刀库
MVL1165 2 32.16 27.38 加装了高配主轴，且主电机 32.53 -1.14%
2018年 加大
度 DHM-50 2 78.94 77.75 无明显差异
GME1010 1 35.90 报告期内无同型号产品
GMF2013B 1 65.69 54.29 加装了高配主轴、高配刀库 65.47 0.34%
（线）
MVL850 2 18.12 22.54 不带刀库 18.38 -1.39%
2017年 MVL1060 2 23.38 30.08 不带刀库和水箱 24.53 -4.69%
度
MVL1165 1 24.10 28.41 不带刀库 24.54 -1.79%
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MVL1680 1 49.57 41.10 加装了高配主轴、高配刀库 46.37 6.91%
GMF2515 1 65.60 51.99 加装了高配主轴、高配刀库 无相近
配置
2016年 VMC850 3 18.95 22.07 不带刀库 18.83 0.63%
度
注：差异率系公司向中谷实业销售的数控机床价格与向其他经销客户销售相近配置的数控机床价格之间的差异
报告期内，公司销售给中谷实业的数控机床价格与销售给无关联第三方的平均价格之间存在差异，主要原因系不同数控机床的配置不同，与相近配置的数控机床价格相比差异较小，具有商业合理性，定价公允。
2.电火花成型机床本体
报告期内，公司向中谷实业销售电火花成型机床本体的交易合计金额分别为119.46万元、184.50万元和123.11万元，占当期营业收入比例为0.20%、0.25%和0.30%，占比较小。
公司销售给中谷实业的电火花成型机床本体均为定制化产品，双方协商定价。报告期内，销售的电火花成型机床本体根据其具体尺寸的不同，价格有一定的差
异，无法直接进行比较。公司仅有部分型号的电火花成型机床本体销售给过境内
其他客户，其销售价格与销售给中谷实业价格对比如下：
单位：万元/台
年度 型号 销售给中谷 销售给境内其他 差异
实业的价格 客户的平均售价
2019年度 EDM1260 10.62 11.22 -5.37%
2019年度 EDM850 8.85 9.48 -6.64%
2.30%（中谷的价格略高，系
2019年度 EDM540 7.88 7.70 由于增值税率由16%调为13%
导致不含税价格上升）
2018年度 EDM640 11.64 12.50 -6.90%
2018年度 EDM850 8.62 9.07 -4.99%
2018年度 EDM1260 10.80 11.29 -4.34%
2018年度 EDM1880 22.84 24.11 -5.24%
2017年度 EDM850 8.23 8.93 -7.83%
根据上表，报告期内除2019年销售的电火花成型机床本体（型号EDM540）外，公司销售给中谷实业的电火花成型机床本体的价格略低于境内其他客户的价
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格，主要原因是公司与中谷实业距离较近，运输成本较低，而产品定价时考虑了
运输成本等因素，同等配置情况下运输成本低的产品售价低于运输成本高的产品
售价。总体而言，报告期内，公司销售给中谷实业的电火花成型机床本体价格与
境内其他客户的价格差异较小，具有合理性。公司对于销售给中谷实业在电火花
成型机床本体价格定价公允。
综上所述，公司与中谷实业之间的关联交易定价公允。
(三)中谷实业自2016年至今的主要财务数据，人员，主要固定资产，实际办公地址，结合中谷实业财务数据说明是否存在替公司代垫成本、费用的情况
1.中谷实业基本情况
中谷实业成立于2016年4月，目前主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床的研发、生产和销售。其成立至今的主要财务数据、人员、主要固定资产如下列各表所示：
(1)主要财务数据
报告期内，中谷实业主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
/2019年度 /2018年度 /2017年度
资产总额 2,400.78 2,438.69 1,840.89
负债合计 2,023.46 2,066.55 1,342.65
所有者权益合计 377.32 372.15 498.24
营业收入 3,970.17 3,381.10 2,536.00
营业成本 2,838.54 2,479.29 1,886.97
销售费用 181.29 175.20 65.45
管理费用 688.19 561.81 491.85
研发费用 286.07 247.00
财务费用 25.12 30.94 13.10
净利润 5.18 -126.10 30.42
注：上述数据经本所审阅
(2)员工人数情况
报告期内，中谷实业员工人数如下：
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项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
员工人数（人） 51 49 52
报告期内，中谷实业人员独立，不存在与国盛智科公司共用人员的情形。
(3)主要固定资产
报告期内各期末，中谷实业拥有的固定资产情况如下：
单位：万元
项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
固定资产原值 96.81 95.92 72.00
其中：通用设备 7.89 7.00 4.98
运输工具 88.93 88.93 67.23
固定资产净值 62.06 80.59 70.60
其中：通用设备 3.54 4.87 4.64
运输工具 58.52 75.19 65.97
报告期内，中谷实业通过其参股公司苏州卫谷精密机床有限公司（以下简称“苏州卫谷”）进行电火花成型机、小孔机等机床的基础部件的加工。
苏州卫谷的基本情况如下：企业名称 苏州卫谷精密机床有限公司成立日期 2010年6月7日
注册资本 300万元
实收资本 300万元
注册地/主要生产经营地 苏州相城经济开发区澄阳路888号
法定代表人 闫伟
生产、销售：机床功能部件、机床零件、小孔机床。
经营范围 销售：机床及配件、电气设备、耗材；维修：各类机
床；加工：模具。
股权结构 中谷实业持股 38.5%；闫嘉蓓持股 34.5%；吴玉芬
20.00%；徐永勤7.00%
主要人员 执行董事：闫伟；总经理：朱亚东；监事：闫嘉蓓
苏州卫谷主要从事电火花成型机、小孔机等特种机床基础部件的代加工业务，其生产的产品主要销售给中谷实业，中谷实业主要负责上述机床产品的组装、装
配工序及对外销售业务。中谷实业持有苏州卫谷38.5%股权，不纳入中谷实业的
合并报表范围，采用权益法对其进行核算。
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报告期内，苏州卫谷的主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
/2019年度 /2018年度 /2017年度
资产总额 448.56 419.11 348.26
所有者权益 254.76 264.73 237.67
营业收入 413.25 476.72 407.34
营业成本 391.62 409.45 357.44
净利润 -9.98 27.06 -7.33
注：上述数据经本所审阅
截至2019年12月31日，苏州卫谷主要生产性固定资产情况如下：
单位：万元
序号 资产名称 账面原值 账面净值
1 龙门加工中心 61.54 32.79
2 磨床 19.40 16.63
3 加工中心 18.63 2.70
4 加工中心 17.91 3.02
5 龙门铣床 13.93 5.88
6 立式铣床 8.97 2.72
7 卧式铣床 8.97 2.79
8 卧式铣床 6.50 2.07
9 数控车床 6.32 2.32
10 磨床 5.81 1.90
11 钻床 5.21 1.25
合计 173.19 74.07
中谷实业自成立至今即从中谷科技租用厂房，其实际经营地址为苏州相城经济开发区澄阳路888号。
2.营业成本与费用情况
(1)营业成本
报告期内各期，中谷实业的营业成本列示如下：
单位：万元
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项 目 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 3,970.17 3,381.10 2,536.00
营业成本 2,838.54 2,479.29 1,886.97
其中：直接材料 2,613.97 2,192.83 1,789.85
直接人工 112.89 141.49 57.33
制造费用 111.67 144.97 39.79
毛利率 28.50% 26.67% 25.59%
上述直接材料支出均系中谷实业为生产、加工其产品而采购并耗用的材料；直接人工中不存在与国盛智科公司共用人员的情况；制造费用均系中谷实业为生产其产品而发生的支出，包括加工费支出、水电费、厂房承租费等。
(2)销售费用
报告期内各期，中谷实业的销售费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
运输费 98.27 85.39 27.47
展会、业务宣传费 38.49 42.97 21.04
员工薪酬及附加 35.86 35.49
技术服务费 0.37 9.24 16.94
业务招待费、差旅费等 8.32 2.11
合计 181.29 175.20 65.45
占营业收入的比重 4.57% 5.18% 2.58%
上述销售费用主要为中谷实业自身经营所产生的费用，不存在为国盛智科公司承担成本、费用的情形。
(3)管理费用
报告期内各期，中谷实业的管理费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
员工薪酬及附加 272.46 267.20 286.15
房租、水电费 230.62 111.95 87.62
办公费 103.27 114.8 97.77
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折旧及摊销 34.68 14.25 14.74
汽车交通费用 19.50 33.44 1.04
业务招待费、差旅费 27.15 19.15
其他 0.52 1.02 4.53
合计 688.19 561.81 491.85
占营业收入的比重 17.33% 16.62% 19.39%
上述管理费用主要为中谷实业自身经营所产生的费用，不存在为国盛智科公司承担成本、费用的情形。
(4)财务费用
报告期内各期，中谷实业的财务费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
利息支出 30.30 30.87 13.08
利息收入 -5.80 -0.23 -0.17
银行手续费 0.63 0.29 0.19
合计 25.12 30.94 13.10
占营业收入的比重 0.63% 0.92% 0.52%
(5)研发费用
报告期内各期，中谷实业的研发费用列示如下：
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
员工薪酬及附加 180.81 161.29
折旧及摊销 29.82 49.47
材料领用 75.44 36.24
合计 286.07 247.00
占营业收入的比重 7.21% 7.31%
上述研发费用主要为中谷实业自身研发活动所产生的费用，不存在为国盛智科公司承担成本、费用的情形。
综上，报告期内，中谷实业发生的营业成本及期间费用均系为满足其自身的生产、经营需要而发生的支出。报告期内，中谷实业营业成本、期间费用与营业
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收入规模基本配比，不存在为公司承担成本、费用的情形。
3.中谷实业与公司的业务往来情况
中谷实业系由公司与原中谷科技股东（公司实际控制人除外）共同成立，并承继中谷科技的人员及业务。
(1)报告期内关联交易情况
报告期内，中谷实业主要向公司采购数控机床、电火花成型机床本体。报告期内，公司与中谷实业之间的数控机床业务关联交易金额分别为341.73万元、622.50万元和606.53万元，占公司营业收入的比例分别为0.58%、0.84%和0.91%，占比较小。
报告期内，公司与中谷实业之间的交易定价合理，价格公允，不存在利益输送情形，具体交易公允性分析请详见本问题回复一（二）之说明。
(2)中谷实业与公司之间业务具有独立性
中谷实业独立面向市场，自主经营，独立对外签订合同，不存在依赖公司的情况。中谷实业拥有自己独立完整的采购和销售体系，业务和人员独立。报告期内与公司不存在采购或销售机构混同，或采购、销售人员相互交叉任职的情况。
从产品来看，中谷实业主要从事电火花成型机床和小孔机的生产销售，其产品主要用于电火花成型加工、精密微细孔加工；公司主要生产、销售金属切削类机床，包括铣床、车床、镗床等。两者的产品类别、产品功能、产品应用场景不同于公司。
从客户来看，报告期内，中谷实业与公司存在少量终端客户和经销商重合的情形。终端客户重叠系中谷实业在经营过程中获取到客户有金属切割数控机床购置需求，主动撮合其终端客户购买公司的数控机床产品所致。东莞名图系公司和中谷实业共同的经销商，除此之外，公司的少数经销商在获取终端客户对特种小孔机床的需求信息时，相应推荐中谷实业相关产品，因此形成部分经销商重叠的情形。鉴于公司、中谷实业产品分别属于金属切削类机床和特种机床两大类别，且中谷实业系公司重要参股公司，双方市场信息共享，以及公司经销商在获取客户多样化需求信息时，推介中谷实业的产品，均能够更好地满足客户需求、提升客户服务能力，增加业务机会，故具有合理的业务逻辑、真实的商业背景，且公司、中谷实业各自独立开展业务，以及经销商均独立与公司、中谷实业开展业务，
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故中谷实业不存在通过购销公司数控机床，或通过重叠的经销商向公司输送利益。
(四)公司未来是否具有进一步增持中谷实业股权的计划
目前，公司尚无进一步增持中谷实业股权的具体计划。鉴于中谷实业在特种机床领域已形成较为明显的技术优势和竞争优势，为了进一步加快现有金属切削类业务与特种机床业务统筹、协调发展，推动公司由金属切削类数控机床行业龙头企业向金属加工类中高档数控机床行业龙头企业升级，未来不排除增持中谷实业股权的可能。
(五)核查情况
1.核查程序
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
(1)检查公司对中谷实业销售数控机床及电火花成型机床本体清单及收入确认依据；
(2)检查中谷实业从公司购买的数控机床及电火花成型机床本体销售台账、部分销售合同、期末库存情况及收入确认的相关资料；
(3)与公司实际控制人、关联方进行访谈，了解关联交易的主要情况，核查关联交易的必要性及合理性；
(4)检查涉及公司关联交易的明细账、销售台账等，将与关联方交易产品的价格与其他非关联方价格作对比，核查关联交易的定价公允性；
(5)取得并检查中谷实业及参股公司各年度财务报表；
(6)检查中谷实业员工花名册，核实、比对员工人数情况及是否存在共用情况；
(7)取得中谷实业及其参股公司的固定资产清单，核实固定资产的使用情况；
(8)取得并核查中谷实业的成本、费用明细情况；
(9)走访中谷实业，实地察看其各项生产运行情况；
(10)与公司实际控制人进行访谈，了解公司进一步增持中谷实业股权的计划。
2.核查结论
经核查，我们认为：
(1)中谷实业从公司采购的数控机床，以及应用采购的电火花成型机床本体
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组装的成型机床对外销售的终端客户较为分散，交易真实，期末库存少，不存在
囤货等非正常交易；
(2)公司对中谷实业销售的数控机床在货物已交付且安装调试验收合格后，取得终端客户确认的安装验收报告时确认收入，销售的电火花成型机床本体以货物交付并经中谷实业签收后确认收入，收入确认谨慎；
(3)中谷实业销售上述数控机床、以电火花成型机床本体为主要部件再生产的电火花成型机床在货物已交付且安装调试验收合格后，取得客户确认的安装验收报告时确认收入，收入确认谨慎；
(4)对于数控机床，中谷实业在这类交易中利用获取的客户需求信息，积极推介公司数控机床产品，发挥了信息渠道的作用，但公司未对其视同经销商进行管理；对于电火花成型机床本体，主要向公司购买后用于组装电火花成型机床并对外销售，属于公司的直销客户；
(5)公司与中谷实业之间的关联交易与公司非关联交易之间差异较小，关联交易定价公允；
(6)中谷实业不存在其他与公司之间交易、资金往来或其他利益安排的情况，不存在为公司代垫成本或费用的情形；
(7)公司目前尚无增持中谷实业股权的计划，未来公司将根据经营发展的需要，不排除适时增持中谷实业股权。
二、根据问题1的回复，发行人参股公司中谷实业产品主要应用于航空航天领域，发行人产品主要应用于模具、机械设备工业阀门等领域，发行人与中谷实业的主要产品分别属于机床不同类别，应用领域存有较大差异。发行人与中谷实业的客户资源共享主要为经销商资源共享及撮合交易赚取差价。根据问题10的回复，报告期内，中谷实业为发行人中档机床、高档机床、定制化机床本体业务的前五大客户之一，中谷实业主营业务处于公司产业链下游，其成为公司重要客户合理。
请发行人说明：（1）中谷实业的主要财务数据，其营业收入及利润是否主要依赖于代理发行人产品。如是，与原披露的参股目的的逻辑一致性；（2）终端客户自中谷实业购进发行人产品与直接向发行人购进或自其他经销商处购进
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同等产品的价格差异，终端客户自中谷实业购进发行人产品的原因及合理性；（3）
中谷实业与发行人共享客户资源的同时本身又是发行人重要客户的合理性；（4）
报告期内发行人及中谷实业各自与共有经销商的业务及资金往来，发行人是否
通过与中谷实业共有经销商进行利益输送或其他利益安排。
请申报会计师对（2）、（4）进行核查并发表明确意见。（问询函问题2.2）
(一)终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异，终端客户自中谷实业购进公司产品的原因及合理性；
1.终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异情况
公司对中谷实业的数控机床业务定价参考经销商的定价政策，中谷实业加价10%左右对外销售赚取差价，加价比例主要取决于中谷实业与终端客户协商形成的价格与公司给予的结算价格之间的差额，并不由公司决定。此种销售模式与经销商推荐发生的直销业务类似。由经销商推荐发生的直销业务中，公司与终端客户确定的交易价格实质上包括两个部分，即公司与经销商结算的价格以及给予经销商的顾问费，终端客户从经销商处采购，与从公司处采购的最终交易价格基本相同。故中谷实业加价对外销售的价格与公司由经销商推荐发生的直销业务价格具有可比性。
(1)中谷实业对外销售价格与公司通过经销商介绍的直销业务价格进行对比
中谷实业对外销售价格与公司通过经销商介绍的直销业务价格进行对比情况如下：
单位：万元/台
数量 中谷实业对 销售给经销商介
型号 （台） 外销售单价 绍的直销客户的 差异率 差异原因
销售价格
GMF2515BT 2 74.38 76.92 3.42%无明显差异
GMF4022T 1 115.93 113.68 -1.94%无明显差异
主要系由于公司销售的直销客户处于辽
MVL1270E 2 31.59 34.07 7.85%宁地区，运费成本较江苏省内高，因此
定价略高
MVL855E 2 23.45 23.02 -1.83%无明显差异
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数量 中谷实业对 销售给经销商介
型号 （台） 外销售单价 绍的直销客户的 差异率 差异原因
销售价格
MVL855 4 31.47 32.39 2.92%无明显差异
MVL1165 3 31.27 30.34 -2.97%无明显差异
DHM-50 2 88.12 85.34 -3.15%无明显差异
GME1010 1 39.49 报告期内无可对
比订单
GMF2013 1 71.62 68.85 -3.87%无明显差异
（线）
MVL850 2 19.91 22.30 12.00%中谷实业销售的配置无刀库，刀库差价
3.2万元，还原同配置后差异率为-3.5%
MVL1060 2 27.44 28.21 2.81%无明显差异
中谷实业销售的系统配置较高，中谷配
MVL1680 1 56.41 50.43 -10.60%置的1包3022FANUC系统，5包1680FANUC
系统，系统成本相差4.2万元，还原同
配置后差异率为-3.16%
公司对无关联第三方平均售价与对中谷
MVL855S 1 29.96 24.79 -17.23%实业的价格接近，该订单中谷实业对外
溢价能力高
GMF2213BL 1 82.83 报告期内无可对
比订单
GMF3022L 1 115.04 100.49 -12.65%中谷实业销售的加装了减速机、液压系
统且导轨数量较多,单价较高
注：若报告期内由经销商推荐的直销业务中无同型号产品，则选用抽取的部分经销商与终端客户的合同中的经销商销售给终端客户的价格。
如上表，同等型号的产品中谷实业对外销售的价格与公司通过经销商介绍的直销业务价格有所差异，差异原因主要系：一是产品的配置不同，二是各地区竞争情况、终端客户类型以及业务各方的谈判能力不同，公司与中谷实业对外销售的价格均是各自业务谈判的结果，同等配置的产品针对不同的销售主体最终约定的价格也不尽相同。
(2)中谷实业对外销售加价率与主要经销商平均加价率、江苏与上海同一地区同一产品经销毛利和经经销商引荐直销毛利率的差额进行对比
中谷实业对外销售加价率与经销商毛利率、同一地区同一产品经销毛利和经经销商引荐直销毛利率的差额进行对比，具体情况如下：
类型 区间
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中谷实业对外销售加价率 10%左右
经销毛利率与由经销商引荐的直销毛利率差额 4.28%-13.03%
主要经销商平均加价率 5.26%-25.12%
注：由于经销商报表未经审计，主要经销商平均加价率根据取得的部分终端合同对比公司销售给经销商的价格计算
如上表，中谷实业对外销售加价率区间在主要经销商平均加价率、经销商毛利率与由经销商引荐的直销毛利率差额区间范围内，中谷实业对外销售价格是合理的。
综上，终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格有所差异，主要系产品的配置、各地区竞争情况、终端客户类型以及各自的谈判能力不同，具有商业合理性
2.终端客户自中谷实业购进公司产品的原因及合理性
终端客户从中谷实业采购，主要系中谷实业在销售其自产产品业务过程中获取客户对金属切削类数控机床的需求信息，并通常向客户组合销售自产产品和公司数控机床，其与终端客户已建立信任关系和业务联系，获得终端客户的认可，故由其与终端客户签订销售合同，从交易中赚取差价。鉴于该类交易系由中谷实业撮合，且在同等配置下与公司通过经销商介绍的直销业务价格无明显差异，故选择从中谷实业购买具有商业合理性。
综上，终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异主要系产品的配置不同和各地区竞争情况、终端客户类型以及各自的谈判能力不同，终端客户自中谷实业购进公司产品主要系其与中谷实业已建立信任关系和业务联系，具有商业合理性。
(二)报告期内公司及中谷实业各自与共有经销商的业务及资金往来，公司是否通过与中谷实业共有经销商进行利益输送或其他利益安排
报告期内，国盛智科公司与中谷实业共同的经销商主要包括东莞名图、江苏泽崴（包括江苏泽崴智能科技有限公司和南京高泽数控科技有限公司）、盛斯机械、大连荣程及福晟机电。公司及中谷实业对该等经销商的销售情况如下：
单位：万元
交易主体 经销商 交易内容 2019年度 2018年度 2017年度
国盛智科 东莞名图 数控机床及配件 382.94 1,810.14 2,066.28
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公司 占营业收入比重 0.58% 2.43% 3.52%
数控机床及配件 5,042.16 4,886.79 3,104.75
江苏泽崴
占营业收入比重 7.59% 6.57% 5.29%
数控机床及配件 1,489.32 2,106.18 1,167.97
盛斯机械
占营业收入比重 2.24% 2.83% 1.99%
数控机床及配件 288.63 0.15 388.33
大连荣程
占营业收入比重 0.43% 0.00% 0.66%
数控机床及配件 3,241.78 2,994.47 965.77
福晟机电
占营业收入比重 4.88% 4.02% 1.65%
数控机床及配件 10,444.83 11,797.74 7,693.11
小计
占营业收入比重 15.71% 15.85% 13.12%
中走丝线切割机、小 43.09 279.59 243.04
东莞名图 孔机及配件
占营业收入比重 1.09% 8.27% 9.58%
电火花成型机、中走 21.16
江苏泽崴 丝线切割机
占营业收入比重 0.53%
电火花成型机、中走 50.35
盛斯机械 丝线切割机
占营业收入比重 1.49%
中谷实业
中走丝线切割机 5.75
大连荣程
占营业收入比重 0.14%
中走丝线切割机
福晟机电
占营业收入比重
电火花成型机、中走
丝线切割机、小孔机 70.00 329.94 243.04
小计 及配件
占营业收入比重 1.76% 9.76% 9.58%
报告期内，国盛智科公司销售给上述经销商的主要产品为数控机床及配件，中谷实业销售给上述经销商的主要产品为电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件，国盛智科公司及中谷实业公司销售给上述经销商的产品不同。
1.报告期内，国盛智科公司与共同经销商的业务及资金往来情况
(1)销售业务及资金往来
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单位：万元
期间 经销商 业务内容 期初应收 销售收入 毛利率 含税销售 本期收款 期末应收
账款[注] 收入 账款[注]
东莞名图 数控机床 75.95 382.94 34.07% 438.02 440.63 73.34
及配件
江苏泽崴 数控机床 -116.21 5,042.16 30.34% 5,779.41 5,646.20 17.00
及配件
2019年 盛斯机械 数控机床 -11.70 1,489.32 29.91% 1,714.25 1,776.25 -73.71
及配件
大连荣程 数控机床 -2.99 288.63 20.92% 326.95 340.48 -16.52
及配件
福晟机电 数控机床 -66.83 3,241.78 29.82% 3,714.74 3,858.81 -210.90
及配件
东莞名图 数控机床 -7.83 1,810.14 36.59% 2,106.05 2,022.27 75.95
及配件
江苏泽崴 数控机床 -354.48 4,886.79 27.89% 5,688.42 5,450.15 -116.21
及配件
2018年 盛斯机械 数控机床 -24.46 2,106.18 29.90% 2,447.10 2,434.34 -11.70
及配件
大连荣程 数控机床 0.15 31.45% 0.18 3.17 -2.99
及配件
福晟机电 数控机床 -26.77 2,994.47 27.01% 3,483.54 3,523.60 -66.83
及配件
东莞名图 数控机床 116.22 2,066.28 36.97% 2,417.55 2,541.60 -7.83
及配件
江苏泽崴 数控机床 2.85 3,104.75 27.51% 3,632.56 3,989.89 -354.48
及配件
2017年 盛斯机械 数控机床 63.39 1,167.97 31.84% 1,366.53 1,454.38 -24.46
及配件
大连荣程 数控机床 388.33 23.28% 454.35 454.35
及配件
福晟机电 数控机床 -8.40 965.77 34.86% 1,129.96 1,148.33 -26.77
及配件
注：应收账款包括应收账款余额及预收账款余额
报告期内，公司销售给上述经销商的产品主要系数控机床及配件等，销售额分别为7,693.11万元、11,797.74万元和10,444.83万元，占营业收入分别为13.12%、15.85%和15.71%。报告期内，公司对该等经销商的销售毛利率处于20.92%-36.97%之间，差异主要系机床种类、配置不同所致，总体毛利率处于合理水平。
报告期内，上述销售回款均按合同约定由经销商通过其银行转账及银行承兑
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汇票背书的形式收回，回款金额与销售收入相匹配。期末应收账款余额除东莞名
图外，其余经销商余额为零星尾款或预收款项。东莞名图的应收账款余额较大的
原因系公司每年授予其200万元信用额度，各期末该客户应收账款余额均未超过
200万元，不存在变相资金占用的情形。
(2)其他业务及资金往来
2018年公司处置固定资产中的两台龙门铣床，并将其销售给盛斯机械，含税销售价格为45万元，通过银行转账结算。另外报告期内公司每年与上述经销商结算销售服务费。
除上述交易外，公司与该等共同经销商无其他业务及资金往来。
(3)公司销售给共同经销商与数控机床经销平均毛利率比较
报告期内，公司销售给共同经销商与数控机床经销平均毛利率对比情况如下：
经销商名称 2019年度 2018年度 2017年度
东莞名图 34.07% 36.59% 36.97%
江苏泽崴 30.34% 27.89% 27.51%
盛斯机械 29.91% 29.90% 31.84%
大连荣程 20.92% 31.45% 23.28%
福晟机电 29.82% 27.01% 34.86%
数控机床经销平均毛利率 28.51% 28.38% 28.24%
如上表，报告期内，数控机床经销平均毛利率在28.24%至28.51%区间内，公司对共同经销商的毛利率在20.92%至36.97%区间内，差异主要系数控机床种类或配置不同引起，总体毛利率处于合理区间，公司不存在与中谷实业通过共同经销商进行利益输送或其他利益安排。
2.报告期内，中谷实业与共同经销商的业务及资金往来情况
(1)中谷实业与共同经销商的业务及资金往来
单位：万元
期间 经销商 业务内容 期初应 销售 毛利率 含税销 本期 期末应
收账款 收入 售收入 收款 收账款
东莞名图 中走丝线切割机、 190.25 43.09 26.81% 49.44 141.25 98.44
小孔机及配件
2019年 电火花成型机、中江苏泽崴-3.36 21.16 17.16% 24.20 20.84
走丝线切割机
盛斯机械 电火花成型机、中 5.03 5.03
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走丝线切割机
大连荣程 中走丝线切割机 5.75 21.67% 6.50 9.15 -2.65
福晟机电 中走丝线切割机
东莞名图 中走丝线切割机、 181.94 279.59 25.68% 325.26 316.96 190.25
小孔机及配件
江苏泽崴 3.36 -3.36
2018年 电火花成型机、中盛斯机械 50.35 31.82% 58.80 53.77 5.03
走丝线切割机
大连荣程
福晟机电 中走丝线切割机 0.76 0.76
东莞名图 中走丝线切割机、 243.04 24.73% 284.36 102.42 181.94
小孔机及配件
江苏泽崴 3.36 -3.36
2017年 盛斯机械
大连荣程
福晟机电 中走丝线切割机 1.02 0.26 0.76
报告期内，中谷实业销售给与公司共同经销商的产品主要系电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件，产品与公司产品不同，销售额分别为243.04万元、329.94万元和70.00万元，占中谷实业营业收入比例分别为9.58%、9.76%和1.76%，对共同经销商销售的业务比例较低。报告期内，中谷实业对共同经销商的销售毛利率在17.16%至31.82%区间内，毛利率处于合理水平。
报告期内，上述销售回款均按合同约定由经销商通过其银行转账及银行承兑汇票背书的形式收回，回款金额与销售收入相匹配。期末应收账款余额除东莞名图外，其余经销商余额为零星尾款或预收款项。中谷实业2016年刚成立，2017年及2018年东莞名图的销售占比较高，是主要经销商之一，按照与东莞名图约定的付款方式进行收款，故期末东莞名图的应收账款余额较大。2019年中谷实业开始进行逐步调整东莞名图的信用政策，授予东莞名图100万元的信用额度（年末余额不超过100万元），2019年末应收东莞名图的款项余额为98.44万元，未超过信用额度，应收账款余额合理，不存在变相资金占用的情形。
除上述情况外，中谷实业基本无其他与共同经销商的业务及资金往来。
(2)中谷实业销售给共同经销商与经销商平均毛利率、公司综合毛利率比较
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报告期内，中谷实业对共同经销商的销售毛利率与经销商平均毛利率、公司综合毛利率对比情况如下：
经销商名称 2019年度 2018年度 2017年度
东莞名图 26.81% 25.68% 24.73%
江苏泽崴 17.16%
盛斯机械 31.82%
大连荣程 21.67%
福晟机电
经销商平均毛利率 26.83% 26.27% 26.01%
综合毛利率 28.50% 26.67% 25.59%
如上表，报告期内，中谷实业综合毛利率分别25.59%、26.67%和28.50%，经销商平均毛利率分别为26.01%、26.27%和26.83%，经销商平均毛利率变动趋势与综合毛利率基本一致，中谷实业对共同经销商的毛利率为17.16%至31.82%。除东莞名图外，其余四家共同经销商销售额较低，其中2018年中谷实业仅向盛斯机械销售50.35万元，占当期营业收入1.49%，占比较小；2019年中谷实业向江苏泽崴和大连荣程分别销售21.16万元和5.75万元，占当期营业收入分别为0.53%和0.14%；中谷实业对上述四家共同经销商销售额小，毛利率处于合理水平。
中谷实业从2017年开始与东莞名图发生业务，2017年至2019年毛利率相对稳定，对东莞名图的销售毛利率略低于经销商平均毛利率，主要原因如下：一是中谷实业与东莞名图合作时间较长，在中谷实业成立前即通过中谷科技进行合作；二是中谷实业对东莞名图的销售额较高，其定价也较优惠，毛利率相对较低。对东莞名图的销售毛利率与中谷实业综合毛利率差异小，毛利率合理。
报告期内，公司、中谷实业对上述共同经销商实现的销售毛利率水平合理，公司不存在通过共同经销商进行利益输送或其他利益安排的情形。
3.共同经销商销售公司与中谷实业的产品不同
报告期内，公司销售给共同经销商的主要产品为数控机床及配件，该类产品应用于模具、机械设备、工业阀门等领域；而中谷实业销售给共同经销商的主要产品系电火花成型机、中走丝线切割机、小孔机及配件等，该类产品主要应用于模具、航空航天、汽车等领域。公司与中谷实业的产品类别存在差异，虽然公司
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与中谷实业存在经销商重叠，但各自与经销商独立开展业务，重叠的经销商和中
谷实业之间的交易与公司不存在任何关系，系双方独立开展商业谈判达成的自主
交易。
综上，报告期内公司与中谷实业对共同经销商销售的产品存在较大差异，但均具有合理毛利率且回款正常，期末应收账款余额合理，不存在大额资金占用的情形，公司不存在通过与中谷实业共同经销商进行利益输送或其他利益安排。
(三)核查情况
1.核查程序
针对上述情况，我们执行了以下核查程序
(1)取得中谷实业报告期内的销售台账，与公司报告期的销售情况进行比对；与公司销售负责人就与中谷实业的销售和共享客户情况进行访谈；
(2)将终端客户自中谷实业采购公司产品的价格与公司销售给经销商介绍的直销客户的价格作对比，核查终端客户自中谷实业采购公司产品的商业合理性；
(3)获取公司及中谷实业经销商清单确定共同经销商清单；
(4)获取并查阅公司及中谷实业共同经销商的往来明细账和销售台账，检查对应销售合同、发票、验收资料、资金往来凭证等资料；
(5)对比公司及中谷实业对共同经销商销售毛利率与经销商综合毛利率，分析其销售合理性。
2.核查结论
经核查，我们认为：
(1)终端客户自中谷实业购进公司产品与直接向公司购进或自其他经销商处购进同等产品的价格差异主要系产品的产品的配置、各地区竞争情况、终端客户类型以及各自的谈判能力不同导致，终端客户自中谷实业购进公司产品主要系其与中谷实业已建立信任关系和业务联系，具有商业合理性；
(2)报告期内公司与中谷实业对共同经销商销售的产品存在较大差异，毛利率处于合理水平，且回款正常，期末应收账款余额合理，不存在变相资金占用的情形，公司不存在通过与中谷实业共同经销商进行利益输送或其他利益安排。
三、根据问题11的回复，报告期内发行人前五大经销商的利润水平均为微
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利及亏损。根据问题14的回复，发行人的经销商东莞市名图数控机械有限公司
（以下简称东莞名图）的实际控制人为丁雷，股东分别为丁雷（持股51.00%）、
朱亚东（持股25.00%）、闫嘉蓓（持股24.00%）3人，其中朱亚东、闫嘉蓓为发
行人参股公司中谷实业的股东。报告期内发行人对东莞名图的销售额依次为
620.91万元、2,066.28万元、1,810.14万元、339.17万元。东莞名图的实际
控制人丁雷曾长期在中谷机电担任业务经理，从事机床销售工作，丁雷从中谷
机电离职后在广东东莞地区创办东莞名图，东莞名图同时作为发行人和中谷机
电/中谷实业的经销商。
请发行人说明：（1）报告期内发行人前五大经销商的利润水平均为微利及亏损的合理性，各经销商生产经营是否正常；（2）发行人参股公司的股东及前员工持有发行人经销商股份的原因及合理性；（3）报告期内中谷机电/中谷实业对东莞名图的销售额。
请申报会计师核查发行人、中谷机电/中谷实业、东莞名图三方之间的业务往来与资金流水，并对该三方之间是否存在利益输送或其他利益安排以及（1）、（3）发表明确意见。（问询函问题2.3）
(一)报告期内公司前五大经销商的利润水平均为微利及亏损的合理性，各经销商生产经营是否正常
报告期内公司前五大经销商的的利润水平如下表所示：序号 公司名称 利润指标 2019年度 2018年度 2017年度
1 河南福晟智能装备有 净利润(万元) 53.98 3.96 40.06
限公司 毛利率 20.36% 5.46% 9.03%
2 盛稷数控科技（上海） 净利润(万元) 192.87 79.92 44.79
有限公司 毛利率 15.23% 5.54% 5.38%
3 宁波盛斯机械有限公 净利润(万元) -5.26 -15.58 1.86
司（独家） 毛利率 7.91% 8.16% 9.77%
4 江苏泽崴智能科技有 净利润(万元) 1.30 8.33 13.82
限公司 毛利率 6.67% 10.99% 5.42%
5 南京高泽数控科技有 净利润(万元) 0.46 21.83 -5.85
限公司 毛利率 3.42% 4.03% 4.61%
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6 无锡市仟商汇机床成 净利润(万元) 80.89 59.22 40.33
套设备有限公司 毛利率 8.29% 13.18% 7.50%
7 同盛星数控设备（苏 净利润(万元) 1.58 -9.90 2.59
州）有限公司 毛利率 3.71% 0.73% 2.12%
8 东莞市名图数控机械 净利润(万元) -8.44 46.74 37.74
有限公司 毛利率 21.75% 10.54% 11.77%
9 济南佳和艺洋数控设 净利润(万元) -2.34 -3.02 -3.80
备有限公司 毛利率 1.76% 2.10% 2.56%
10 台州鹏立数控机械有 净利润(万元) -64.85 -3.36 -1.52
限公司 毛利率 12.01% 6.32% 9.57%
11 台州市黄岩鑫锐机电 净利润(万元) -9.40 -15.34 -13.10
有限公司 毛利率 9.54% 9.01% 5.80%
注：以上数据由经销商提供，未经审计。
1.报告期内各期前五大经销商业务稳定，具有合理的经营模式
报告期内前五大经销商作为重要经销商，公司与其的业务往来较为稳定。前五大经销商有着丰富的机床行业经验并具有一定的客户资源，销售和服务能力均较为突出，大部分经销商报告期内销售业绩逐年增长，其开发的终端客户数量亦不断上升，关键管理人员未发生重大变化，报告期内未出现巨大的累计经营性亏损，其业务基本维持稳定向好的运行趋势。
经销商在其经销区域内一般具备良好的口碑，由于其业务开展过程中仅承担销售职能，采用轻资产运营模式，主要通过销售价差和顾问费获取利益，承担人员薪酬、业务招待推广费等销售费用，具有稳定合理的经营模式。
2.公司销售给经销商的价格低于经销商对外销售价格，不存在经销商高买低卖的情形
公司给定经销商对外销售的价格区间，经销商结合与终端客户的合作历史、市场行情等因素，在该价格区间内协商确定最终销售价格，公司销售给经销商的价格低于经销商对外销售价格，不存在经销商高买低卖的情形。在销售过程中，为了更好地激励经销商开拓市场资源，完善经销网络，公司与经销商分享合作的成果，对完成年度指标的经销商给予一定的业绩奖励费。此外，由经销商开拓的部分用户因购买台数较多及消费习惯考虑，要求直接与公司签署合同，对于该部
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分订单公司按照协议规定给予一定销售佣金作为顾问费。故经销商基本实现顺价
销售，并根据业绩完成情况等获得业绩奖励费用、顾问费。
根据经销商提供的未经审计的财务数据来看，黄岩鑫锐、济南佳和艺洋、盛斯机械、台州鹏立数控机械有限公司等4家经销商近2年处于连续亏损状态，根据各经销商所提供的销售给其终端客户的合同，与公司对其的售价进行对比，报告期内公司主要经销商购销平均差价率在5.26%-25.12%范围内，系市场化定价模式，符合数控机床经销模式下经销商的利润水平，公司不存在恶意压价、侵害经销商利益的情况。上述经销商报告期内保持正常经营，部分前五大经销商财务报表反映的利润水平较低主要系部分经销商以发票作为记账依据，存在延迟确认收入，以及费用超出正常经营所需等原因造成。
综合上述情况，报告期内各期前五大经销商业务稳定，能够从与公司的业务往来中获取合理盈利，公司不存在恶意压低、侵害经销商利益的情况，且公司与经销商之间业务模式持续、稳定，购销差价维持在合理水平，可预见的未来不会出现大的变动，具有连续性、稳定性。
(二)报告期内中谷科技/中谷实业对东莞名图的销售额
报告期内，中谷科技及中谷实业对东莞名图的销售额情况如下：
单位：万元
销售主体 2019年度 2018年度 2017年度
中谷科技
中谷实业 43.09 279.59 243.04
合计 43.09 279.59 243.04
报告期内，中谷科技未对东莞名图销售产品，中谷实业对东莞名图主要销售电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件。报告期内各期，中谷实业对东莞名图的销售额为243.04万元、279.59万元及43.09万元。
根据东莞名图与其终端客户的销售合同、东莞名图填列的对外销售与回款情况，其从公司及中谷科技、中谷实业处购买产品对外销售不存在高买低卖的情形，对外销售价格均高于采购价格，终端客户主要以现金、银行转账及票据结算款项。
(三)核查情况
1.核查程序
针对公司、中谷科技/中谷实业、东莞名图三方之间的业务往来与资金流水，
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三方之间是否存在利益输送或其他利益安排及上述情况，我们执行了以下核查程
序：
(1)检查公司对中谷科技/中谷实业、东莞名图的销售台账、往来明细账，对回款情况进行细节测试；
(2)检查中谷科技/中谷实业对东莞名图的销售台账、往来明细账，对回款情况进行细节测试；
(3)检查东莞名图从公司及中谷科技/中谷实业处购买产品对外销售情况，查阅对最终客户销售合同以及了解最终客户的回款情况；
(4)将公司销售给东莞名图的产品与中谷科技/中谷实业销售给东莞名图的产品进行对比；
(5)检查报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据，了解其经营模式、报告期内净利润较低的原因；
(6)对年销售额500万元以上的经销商执行走访访谈程序，覆盖上述全部13家经销商，了解其业务模式、定价及结算情况。
2.核查结论
经核查，我们认为：
(1)公司对中谷科技/中谷实业主要销售数控机床、定制化机床本体及精密钣焊件，主要以银行转账及票据结算款项，期末应收账款合理；
(2)公司对东莞名图主要销售数控机床及配件等，主要以银行转账及票据结算款项，期末应收账款余额合理；
(3)中谷科技/中谷实业对东莞名图主要销售电火花成型机床、中走丝线切割机、小孔机及配件，主要以银行转账及票据结算款项，期末应收账款余额合理；
(4)东莞名图从公司及中谷科技/中谷实业处购买的产品不一致，对外销售价格均高于采购价格，不存在高买低卖的情形，最终客户主要以现金、银行转账及票据结算款项；
(5)公司不存在销售产品给中谷科技/中谷实业，中谷科技/中谷实业再直接销售给东莞名图的情况，公司、中谷科技/中谷实业、东莞名图三方之间不存在利益输送或其他利益安排；
(6)公司各期前五大经销商报告期内业务经营正常，能够实现顺价销售，具
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有一定的盈利能力，公司不存在恶意压低、侵害经销商利益的情况，且公司与经
销商之间购销差价维持在合理水平，业务模式持续、稳定。
问题三 关于直销
四、在客户方面，数控机床-中档2018年第一大客户销售额为马鞍山博越，销售收入为352.22万元，该客户成立于2018年8月，实缴资本为222万元；2016年第一大客户为黄岩新合，对其销售收入分别为551.28万元，毛利率为45.57%，但中档数控机床2016年平均毛利率为31.12%，此外黄岩新合成立于2016年，实缴资本10万元；南通超达为发行人前五大客户之一，主要向其销售中档、高档数控机床，报告期连续向发行人采购，2016年至2019年9月，发行人向其销售中档数控机床产品的毛利率分别为43.55%、38.32%、未披露、19.69%，向其销售高档数控机床的毛利率分别为36.06%、57.91%、32.36%、26.11%，除2019年外，其余年份远高于公司产品平均毛利率，此外，根据公开信息查询发行人并不是南通超达的前五大客户，与公司对其的销售额不符。装备部件-定制化机床本体，第一大客户黄岩宝镁报告期销售毛利率分别为未披露、41.71%、41.71%、未披露，该公司成立于2015年，实缴资本资本168万元，毛利率高于平均值，公司表示其为直销客户但在客户列表中又表示该客户为经销商；2016年第一大客户为浙江纳迪克，销售金额为2511.74万元，毛利率为29.18%，但在2016年之后销售金额大幅下滑，不再为公司前五大客户，公司表示主要是支持黄岩鑫锐，黄岩鑫锐为公司的经销商。公司装备部件-精密钣焊件第一大客户为赫斯基，报告期内毛利率分别为67.16%、62.99%、52.27%和52.60%。除上述列举事项外，公司其他客户也存在类似毛利率波动大、销售额变动大、客户成立时间短、注册资本低等情况。
请发行人说明：（1）统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易，连续发生交易的，单独发生一次交易的客户的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性；（2）马鞍山博越、黄岩新合、黄岩宝镁的毛利率高于平均毛利率的原因；黄岩宝镁是否具有机床二次加工能力，作为公司直销客户的合理性，根据业务本质说明该公司为直销客户还是经销商；（3）公司与南通超达之间交易的内容，其连续向公司采购的
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原因，2016年-2017年毛利率较高，2019年毛利率大幅下滑的原因，公司对其
销售的金额与南通超达公开信息不一致的原因，公司对其是否予以真实销售；（4）
浙江纳迪克销售大幅下滑的原因，公司与其股东、董监高或者经办人之间是否
存在纠纷；公司支持黄岩鑫锐的原因，黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与发
行人股东、董监高、经办人员之间是否存在关联关系或者应当说明的关系；（5）
公司与赫斯基之间毛利率维持在高水平的原因及可持续性，赫斯基毛利率下滑
的原因。
请保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查，并说明核查手段、核查范围及核查结论。（问询函问题3.2）
(一)统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易，连续发生交易的，单独发生一次交易的客户的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性；
报告期内，成立当年或次年即与公司发生交易，且截止本回复出具日实缴资本低于200万元的直销客户情况如下表所示：
单位：万元
工商信息 销售情况
客户名称 销售产品 2017年度 2018年度 2019年度
成立时 实收 金额 毛利 金额 毛利 金额 毛利
间 资本 率% 率% 率%
常州坤杰数控科技有限公司 2016/7/1 50.00定制化机床 180.77 44.06 - - - -
本体
如皋远川机电科技有限公司 2017/8/1 100.00数控机床 23.08 35.04 23.71 22.54 - -
[注]
东莞市磊润模胚有限公司 2016/3/7 10.00定制化机床 21.37 23.29 - - - -
本体
常州精智自动化科技有限公司 2017/3/10 100.00定制化机床 9.49 22.86 - - - -
[注]本体
盐城汉拿机械有限公司 2018/3/19 100.00数控机床 - - 120.69 36.86 - -
[注]
昆山鑫坤辰机械有限公司 2017/1/20 100.00数控机床 - - 37.44 20.61 - -
[注]
厦门拓沛锐机械有限公司 2018/9/27 100.00数控机床 - - 74.24 25.11 - -
[注]
南通杰然精密机械有限公司 2017/12/1 50.00数控机床 - - 23.08 25.93 22.48 26.39
5 [注]
南通卿扬设备制造有限公司 2019/5/9 100.00数控机床 - - - - 194.6 24.93
[注] 9
杭州朗克数控精密设备有限公 2018/3/15 100.00定制化机床 - - - - 84.48 42.86
司 [注]本体
如皋市永祥精密机械有限公司 2019/2/25 50.00数控机床 - - - - 48.10 20.21
[注]
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南通博创精密模具有限公司 2019/12/0 50.00数控机床 - - - - 23.01 27.80
5 [注]
合 计 - - - 1,433.2 - 1,166.8 - 431.3 -
6 8 9
注：公开渠道无法取得该等直销客户的实缴资本情况，此处以注册资本代替。
由上表可知，报告期内公司的部分直销客户注册资本少于200万元且成立当年或次年即与公司发生交易，公司与该类客户交易额占各期主营业务收入的比重分别为0.36%、0.38%%、0.64%，比重较小。公司主要向该类客户销售定制化机床本体或数控机床等产品，与该类客户发生交易主要原因如下：
一是与上述定制化本体业务直销客户发生交易，主要系该类客户主要面向小规模加工企业应其客户需要为其组装数控机床。该类客户经营者均从事机床组装或安装调试维保、销售多年，拥有销售渠道和相关业务技能。该类业务所需固定资产投资少，一般根据客户需求订单式生产，不需要占用大量资金囤货，特别是新设企业，业务量小，资金需求量小。除黄岩宝镁以外，公司与上述其他定制化本体业务直销客户交易金额均较小。黄岩宝镁经营者长期从事机床本体的整装业务，具有丰富的机床行业从业经验，具备组装和安装、维保能力，在黄岩当地拥有较为广泛的客户资源。黄岩宝镁成立之前，公司与黄岩宝镁经营者控制的台州市黄岩泽翔机器有限公司已合作多年，因此2015年黄岩宝镁成立后即与公司开展交易具有合理性。
二是与上述数控机床直销客户发生交易，主要系数控机床具有固定资产属性，下游客户在设立之初即需购买机器设备，进行固定资产投资。该类客户主要集中
在华东地区，主要从事模具、精密机械加工，生产规模较小。上述部分客户采取
租赁厂房方式生产经营。上述直销客户注册资本相对较低，工商登记的股本投入
较少，实际经营过程中主要通过股东以及外部借款等方式筹措资金。
报告期内，公司与上述两类直销客户之间发生的交易真实，具有商业合理性，且各年度交易金额较小，对公司报告期各期收入和利润不构成重大影响。
核查意见:
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1、获取公司的收入成本表，查阅报告期内公司直销客户的注册资本、成立时间等信息，对于注册资本低于200万元，且成立当年或次年即与公司发生交
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易的直销客户，向公司相关负责人了解交易背景和业务内容，分析交易的真实
性；
2、对台州市黄岩新合盛模具有限公司、盐城汉拿机械有限公司、南通卿扬设备制造有限公司、台州市黄岩毅亿模具有限公司等四家从公司处采购的产品金额高于其注册资本的直销客户发放客户调查表，了解其购买公司机床的用途及购买机床的资金来源，分析其与公司进行交易的合理性。
经核查，我们认为：
报告期内，注册资本低于200万元且成立当年或次年即与公司发生交易的直销客户与公司交易金额较小，其购买公司定制化本体整装后对外销售或购买公司数控机床进行自身固定资产投资，交易真实，且具有合理性。
(二)马鞍山博越、黄岩新合、黄岩宝镁的毛利率高于平均毛利率的原因；黄岩宝镁是否具有机床二次加工能力，作为公司直销客户的合理性，根据业务本质说明该公司为直销客户还是经销商；
1.报告期内，公司对马鞍山博越、黄岩新合、黄岩宝镁销售情况如下：客户名称 年度 产品类型 销售收入 毛利率 同类型机床平均毛利率
(万元)
马鞍山博越 2018年度 中高档数控机床 510.50 25.36% 29.23%
黄岩新合 2016年度 中档数控机床 551.28 45.57% 35.40%
2016年度 348.75 42.34% 41.68%
2017年度 定制化机床 1,180.09 44.29% 42.63%
黄岩宝镁
2018年度 本体、数控机床 887.73 41.71% 41.72%
2019年度 81.64 39.65% 37.48%
公司销售给马鞍山博越的机床毛利率低于同类机床平均毛利率，系因销售给马鞍山博越的该批中档机床为特价促销机型，给予一定的折扣优惠，故销售毛利率较低。
公司销售给黄岩新合的机床毛利率高于同类机床平均毛利率，系因为黄岩新合为黄岩鑫锐介绍的终端客户，黄岩新合与公司直接签订合同，其销售价格包含公司应支付黄岩鑫锐的顾问费，剔除顾问费后的毛利率为32.32%，与同类机床平均毛利率接近。
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公司销售给黄岩宝镁的定制化机床本体毛利率与同类产品平均毛利率差异较小，基本一致。
2、黄岩宝镁具有数控机床组装、安装、调试能力，系公司直销客户
黄岩宝镁的经营范围包括机械设备销售，维修；机床零配件销售；数控机床销售，维修。其购买公司本体经组装后发至用户处，系公司的直销客户。黄岩宝镁经营者在设立黄岩宝镁之前，已通过其控制的台州市黄岩泽翔机器有限公司与公司从2013年开始合作。经过多年业务积累，黄岩宝镁具备数控机床的组装、安装、调试能力，黄岩宝镁承担数控机床最终安装验收的责任。
公司销售给黄岩宝镁的定制化机床本体，于交付黄岩宝镁后风险报酬即转移，即黄岩宝镁买断机床本体，公司不承担其销售终端客户机床安装验收的责任。因
此根据前述交易安排，公司将黄岩宝镁认定为直销客户具有合理性。
核查意见：
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取并复核公司与马鞍山博越、黄岩新合和黄岩宝镁签订的销售合同、内部价格审核文件及技术配置文件，分析交易价格合理性；
2.函证、走访并访谈上述客户，确认上述销售真实发生且有合理的交易背景，检查顾问费计提和支付是否真实合理；
3.现场走访黄岩宝镁，观察其经营场所、设备和人员，检查其是否具有具有数控机床组装、安装、调试能力，访谈其与公司交易的业务模式是否符合直销客户；
4.检查公司与黄岩宝镁签订的销售合同，检查与收入确认相关的验收单，复核其合同条款是否符合直销客户业务模式的特征。
经核查，我们认为：
1.马鞍山博越、黄岩新合的毛利率与公司同类产品平均毛利率的差异，均有合理的商业背景，黄岩宝镁的毛利率与公司同类产品平均毛利率接近。
2.黄岩宝镁的实际控制人具多年的业务积累和经验，黄岩宝镁具有机床组装、安装和调试所需的人员和场地，具有机床二次加工能力
3.公司与黄岩宝镁签订的销售合同的条款的交易安排和业务模式，符合直销客户的定义和特征，因此黄岩宝镁为公司的直销客户。
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(三)公司与南通超达之间交易的内容，其连续向公司采购的原因，2016年-2017年毛利率较高，2019年毛利率大幅下滑的原因，公司对其销售的金额与南通超达公开信息不一致的原因，公司对其是否予以真实销售；
报告期内，公司销售南通超达明细如下：
单位：万元
年度 产品类型 中档数控 高档数控 钣焊件 铸件 材料维修 合计
机床 机床 及销售
2016年 销售收入 489.74 1,090.60 173.40 33.12 15.63 1,802.49
度 主营业务毛利率 43.55% 36.06% 46.22% 8.53% - 38.59%
2017年 销售收入 597.86 426.07 11.40 - 20.64 1,055.97
度 主营业务毛利率 38.32% 57.91% 45.20% - - 46.46%
2018年 销售收入 183.91 571.65 11.73 - 21.65 788.94
度 主营业务毛利率 23.87% 32.36% 29.09% - - 30.27%
销售收入 114.19 917.58 - - 49.63 1,081.40
2019年
主营业务毛利率 19.69% 26.11% - - - 25.40%
由上表，报告期内公司销售南通超达主要产品为中档数控机床及高档数控机床，精密钣焊件和精密铸件销售金额较小。
其连续向公司采购的原因：
1.南通超达系汽车零部件制造商，所采购的机床以模具加工用机床为主，公司生产的数控机床能够满足其需求。南通超达与公司地理位置相近，公司售后服务响应及时、产品质量稳定可靠，双方合作历史较久。报告期内南通超达因业务发展需要，根据自身的扩产计划陆续向公司采购数控机床。
根据2018年10月网上公开披露的《南通超达装备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，截至2018年6月30日，南通超达数控机床账面原值占固定资产-机器设备类原值的79.41%，系其主要生产设备。此外，根据南通超达公开披露的募集资金投资项目的具体情况，其募集资金投资项目概算中设备购置费主要为采购包括公司产品在内的各类数控机床。
根据南通超达公开披露的财务报表，其于2016年-2018年6月30日累计采购机器设备6,033.80万元，主要为数控机床。此外，根据全国投资项目在线审批监督平台的查询，南通超达“汽车大型复杂内外饰模具扩建项目”和“汽车内外饰模具生产技改项目”已经如皋市行政审批局投资审批科审批通过。
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综上，南通超达出于其自身生产投资计划需要，报告期内向公司连续采购数控机床，具有商业合理性。
2. 2016年-2017年毛利率较高，2019年毛利率大幅下滑的原因
2016年向南通超达销售的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系由于2016年的高档数控机床中龙门加工中心GMS14、16系列销售占比达到73.82%，该系列平均毛利率较高为38.82%；2016年向南通超达销售的中档数控机床毛利
率高于公司平均毛利率，主要系2016年销售给南通超达的中档数控机床中大型
号的龙门加工中心占比77.07%，该型号龙门加工中心2016年公司平均毛利率
44.06%，拉高了南通超达的中档数控机床的平均毛利率。
2017年向南通超达销售的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系其中一台是公司研发的首台五轴联动数控龙门加工中心，第一台定价参考了市场上五轴联动数控机床的价格，最终定价为334.19万元/台，另外该数控机床系南通超达的定制机，定制了工装夹具，同时当期还给予南通超达其他设备免费维护保养服务，因此单台溢价较高，毛利率为64.71%，拉高了南通超达的高档数控机床平均毛利率；2017年向南通超达销售的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系2017年销售给南通超达的中档数控机床中大型号龙门加工中心占比84.49%，该型号龙门加工中心2017年公司平均毛利率为38.36%，拉高了南通超达的中档数控机床的平均毛利率。
2018年向南通超达销售的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系2018年中档数控机床中有66.67万元系立式加工中心，其毛利率为24.90%；另外有117.24万元系型号为GMF3022的龙门加工中心，其毛利率为23.29%，主要系该机型配置属于新品，首次在GMF3022上配置凯斯勒电主轴，价格上给予优惠。
2019年向南通超达销售的高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，系南通超达连续订购3台数控机床且公司为了推广五轴联动龙门加工中心，价格上给予了优惠，但该机型配置较高，材料成本较高，因此毛利率低于公司平均毛利率；2019年向南通超达销售的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系由于2019年销售的均为立式加工中心，另外有一台MVL855毛利率为8.80%，原因系2019年1月南通超达连续订购了3台五轴龙门加工中心，所以公司对南通超达当月后续订购的1台小型立式加工中心给予了价格优惠。
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3.公司对南通超达销售的金额与其公开信息不一致的原因，公司对其是否予以真实销售；
(1)前五大供应商
根据2018年11月2日网上公开披露的《南通超达装备股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，南通超达向主要供应商的采购情况如下：
年度 序号 供应商名称 采购金额 占原材料采购总额比例 采购品种
(万元)
1 南通卓晟金属制品有限公司 496.74 6.46% 铝锭
2 上海展汉金属材料有限公司 370.53 4.82% 模具钢
2018年 3 江苏特铝铝业有限公司 287.77 3.74% 合金铝材
1-6月
4 费斯托（中国）有限公司 237.89 3.09% 标准件
5 优耐铜材（苏州）有限公司 236.29 3.07% 含硫镍饼等
合 计 1,629.21 21.19% -
1 无锡麟龙合金材料有限公司 969.82 6.92% 铝锭
2 江苏特铝铝业有限公司 605.04 4.32% 合金铝材
2017 年 3 上海展汉金属材料有限公司 462.64 3.30% 模具钢
度
4 费斯托（中国）有限公司 416.56 2.97% 标准件
5 日轻商菱铝业（昆山）有限公司 358.67 2.56% 铝锭
合 计 2,812.72 20.07% -
1 日轻商菱铝业（昆山）有限公司 1,480.07 12.97% 铝锭
2 上海展汉金属材料有限公司 541.21 4.74% 模具钢
2016 年 3 江苏特铝铝业有限公司 466.89 4.09% 合金铝材
度
4 苏州哈东铝业有限公司 459.6 4.03% 合金铝材
5 费斯托（中国）有限公司 350.86 3.07% 标准件
合 计 3,298.62 28.91% -
1 日轻商菱铝业（昆山）有限公司 1,161.65 14.19% 铝锭
2 上海展汉金属材料有限公司 678.92 8.29% 模具钢
2015 年 3 苏州哈东铝业有限公司 404.55 4.94% 合金铝材
度
4 江苏特铝铝业有限公司 342.45 4.18% 合金铝材
5 费斯托（中国）有限公司 267.16 3.26% 标准件
第36页 共185页
合 计 2,854.73 34.87% -
由上表可知，南通超达仅披露报告期各期前五大原材料供应商，从该等供应商采购内容主要系生产所需的原材料，不包括属于固定资产性质的数控机床等机器设备。公司销往南通超达的产品主要是数控机床，配套供应南通超达的精密钣焊件、铸件总金额较少，按照精密钣焊件、铸件销售金额未进入南通超达前五名供应商名单，故南通超达公布的招股说明书披露的前五大供应商不包括公司。如前所述，南通超达招股说明书等公开信息披露显示，近年来该公司不断加大项目建设投资力度，采购大量各类数控机床，与公司向其持续销售设备一致。
(2)采购合同
南通超达披露其2018年6月25日与公司签订采购合同，向公司采购五轴龙门加工中心一台，交货方式为货物运输至买方现场，合同金额291.00万元，付款方式为分期付款。根据公司财务数据，相关交易金额合计为295.28万元（不含税254.55万元），差异原因为南通超达于当年7月增加采购一套刀库。
核查意见：
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取并复核公司与南通超达签订的销售合同、内部价格审批文件和技术配置文件，检查其交易内容和销售价格，分析销售价格的合理性；
2.函证、走访并访谈南通超达，查看其生产经营场所和生产设备，检查其生产经营规模、生产设备类型和情况是否与其向公司采购的产品一致；
3.获取并查阅南通超达公开披露的招股说明书，检查南通超达招股说明书中涉及主要供应商的披露信息是否与公司披露信息矛盾；
4.检查公司销售给南通超达机床的发票、回款凭证、发货单和交机验收报告，复核其销售真实性。
经核查，我们认为：
1.南通超达出于其自身生产经营规划和固定资产需求，结合公司价格和服务优势，选择连续采购公司的机床产品，具有商业合理性；
2.公司销售给南通超达毛利率下滑原因为公司为推广高端数控机床而给予首台销售客户一定的价格优惠，毛利率下滑原因合理；
3.南通超达公开披露信息与公司对其销售情况不存在不一致的情形；
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4.公司对南通超达的销售真实完整，符合企业会计准则的规定。
综上，公司披露的与南通超达交易金额等信息与其网上公开信息不存在不一致的情况。
(四)浙江纳迪克销售大幅下滑的原因，公司与其股东、董监高或者经办人之间是否存在纠纷；公司支持黄岩鑫锐的原因，黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间是否存在关联关系或者应当说明的关系；
1.浙江纳迪克销售大幅下滑的原因
浙江黄岩地区是中国著名的模具之乡，产值约占中国模具产值的十分之一，模具加工对数控机床的需求旺盛。2016年之前，公司长期向黄岩地区客户销售机床本体，浙江纳迪克采购公司机床本体整装后亦销往黄岩地区。
黄岩地区模具类机床市场空间大，需求旺盛，且公司机床本体产品质量好、稳定性高，在该市场区域享有较高的知名度，为公司自主品牌数控机床销售奠定了一定的基础，2016年公司决定拟在黄岩地区推广销售自主品牌数控机床。因黄岩鑫锐经营者具有丰富的床数控机床销售、服务经验并拥有当地良好的销售渠道，对公司产品熟悉，故选择黄岩鑫锐作为独家经销商。为积极扶持黄岩鑫锐在黄岩区域经销公司自主品牌数控机床，避免浙江纳迪克采购公司机床本体整装后销往黄岩地区与黄岩鑫锐的数控机床经销业务产生竞争，公司主动缩减机床本体外销业务，以满足数控机床的需求，与公司整体销售战略转移至数控机床的趋势一致，使得各地区机床本体销量下降。
因公司整体战略方向转移，向发展数控机床及智能自动化生产线业务侧重，在优先满足自身需求的情况下对外销售机床本体，仅保留部分外部销售毛利率较高的机床本体业务，因此对外销售的机床本体销量呈下降趋势，同时也对销售给浙江纳迪克的机床本体业务产生影响。
我们通过访谈浙江纳迪克了解到，浙江纳迪克目前仍是数控机床的制造销售商，年销售规模约1亿左右，销售区域主要集中在江浙沪地区。目前除少量非标机床本体产品仍对外采购外，已经开始自己生产机床本体，其主打产品为立式加工中心。
综上，浙江纳迪克的销售收入大幅下降及黄岩鑫锐的销售收入大幅上涨主要
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系公司调整经营策略，大力拓展黄岩区域数控机床销售市场，扶持黄岩鑫锐在黄
岩区域经销公司自主品牌数控机床，并大幅压缩与浙江纳迪克机床本体业务以减
少对自主品牌数控机床竞争压力所致。
2.公司与浙江纳迪克股东、董监高或者经办人之间不存在纠纷；黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间不存在关联关系或者应当说明的关系
浙江纳迪克的销售收入大幅下降系公司调整经营策略，大力拓展黄岩区域数控机床销售市场，扶持黄岩鑫锐在黄岩区域经销公司自主品牌数控机床，并大幅压缩与浙江纳迪克机床本体业务以减少对自主品牌数控机床竞争压力所致。与公司与浙江纳迪克股东、董监高或者经办人之间不存在纠纷。
黄岩鑫锐的经营者拥有丰富的机床销售、服务经验及黄岩当地的客户资源，经公司筛选、考核后发展成为公司在黄岩地区的经销商，业务量不断增大，黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间不存在关联关系或者应当说明的其他关联关系。
核查意见：
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
(1)获取公司的收入成本表，查阅报告期内公司直销客户的注册资本、成立时间等信息，对于注册资本低于200万元，且成立当年或次年即与公司发生交易的直销客户，通过向公司相关负责人了解交易背景和业务内容，并重点对台州市黄岩新合盛模具有限公司、盐城汉拿机械有限公司、南通卿扬设备制造有限公司、台州市黄岩毅亿模具有限公司等从公司处采购的产品金额高于其注册资本的直销客户进行访谈等方法，分析其与公司进行交易的合理性；
(2)通过走访或发放调查问卷、问询函等方式核查公司与重要的直销客户交易的真实性并了解双方是否存在纠纷；
(3)获取重要直销客户与公司的无关联关系声明，了解双方股东、董监高等是否存在关联关系；
(4)访谈公司相关负责人了解公司与浙江纳迪克、黄岩宝镁的业务渊源，并对浙江纳迪克、黄岩宝镁进行走访核查。
经核查，我们认为：
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(1)报告期注册资本低于200万元，且成立当年或次年即与公司发生交易的直销客户与公司的交易真实、合理；
(2)浙江纳迪克的销售收入大幅下降及黄岩鑫锐的销售收入大幅上涨主要是公司业务转型所致，公司支持黄岩鑫锐的主要因为黄岩鑫锐的股东许良兵、王鹏具有丰富的数控机床销售、服务经验及在黄岩地区的销售渠道；公司与浙江纳迪克股东、董监高或者经办人之间不存在纠纷；黄岩鑫锐股东、董监高或者经办人与公司股东、董监高、经办人员之间不存在关联关系或者应当说明的关系。
(五)公司与赫斯基之间毛利率维持在高水平的原因及可持续性，赫斯基毛利率下滑的原因。
1.公司经过严格的供应商资格评审后成为赫斯基精密钣焊件合格供应商，并为其配套供应钣焊件长达十多年。公司配套赫斯基供应精密钣焊件业务毛利率较高，且未来可持续，主要原因如下：
(1)赫斯基的供应商准入标准高。赫斯基系全球最大的为塑料行业提供注塑设备和服务的供应商，其供应商准入门槛较高，对供应商的设计能力、生产能力、质量保证能力、准时交付能力、经营业绩、资信状况要求高，同时要求供应商符合ISO9001、ISO14001、ISO18001等体系认证，以及通过ISO3834、EN焊接、CCS等专业体系认证，并执行严格的放行制度，供应商需通过PPAP流程、小批量生产、关键数据测量及分析，通常整个合格供应商评估周期长达一年以上。公司系赫斯基国内唯一的机架焊接件供应商，并与其签订了长期供货协议，双方合作关系稳固，公司重要供应商的地位短期内难以被取代。。
(2)双方就交易定价形成稳定、有效的磋商机制。公司自2005年起至今，作为精密钣焊件供应商，一直保持与赫斯基良好、稳定的业务关系。双方主要以赫斯基在国外采购同类产品价格为参照进行协商定价，该种定价方式较大程度上规避了钣焊件行业通常采取的分供商之间竞价销售的过度竞争风险，较好地维护了公司的利益，有利于公司该类业务维持较高的毛利率水平。
(3)产品加工过程复杂、质量要求高，多品种、小批量、交期短，业务复杂性强、附加值高。赫斯基作为高端装备制造业的全球领先企业，高度注重产品的外观、性能、质量，对影响整体外观、稳定性、使用寿命的防护、支撑底座等钣金件质量、性能提出苛刻的指标要求，按照最高等级执行。因此公司精密钣焊件
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工艺方案围绕产品的性能、功能、外观、质量，针对各生产工序建立了严格的质
量控制体系，在切割、冲孔、折弯、组装焊接、校正、喷砂、喷涂和机加工全生
产步骤和流程实施高等级质量标准，使得产品生产控制点多、要求高，加工工序
复杂、难度大，产品附加值相应较高。。
(4)生产工艺流程优化，业务熟练程度高，生产经验丰富，具有一定的规模效益，产品成本控制能力较强。公司通过采用ERP定制生产模块、自动区分同类部件、合并下料、拼版下料等优化生产流程，提高了原材料利用率，有效控制了生产成本。
综上，公司与赫斯基合作时间长、关系稳定，精密钣焊件业务难度较大，门槛较高，竞争者少，且双方已形成良好的价格磋商机制，有利于未来继续维持稳定业务关系和相对较高的盈利水平。
2.报告期内销售赫斯基钣焊件毛利率下降，原因为：
报告期内，销往赫斯基钣焊件毛利率下降，主要原因如下：一是近两年受中美、中加贸易摩擦及公司与赫斯基的业务合作范围扩大的双重影响，公司为了加强与赫斯基等优质客户的黏性，调整了对赫斯基等长期合作客户的精密钣焊件产品售价；二是精密钣焊件产品的主要原材料各类钢材的采购价格有所上升，其中焊件用钢板及不锈钢采购单价由2016年度的2.84元/千克上升至2019年度的4.21元/千克，涨幅约46.30%，导致成本相应有所增加。总体而言，因产品加工工艺复杂、质量要求高，业务难度大，供应商认证标准高，短时间公司重要供应商的地位难以被取代，毛利率大幅下滑的可能性较小，毛利率将继续维持在较高水平。
核查意见
针对上述问题，我们履行的核查程序主要如下：
1.获取并查阅公司与赫斯基签订的框架合同和销售订单，复核报告期各期的销售定价方式是否一致或异常，了解销售价格下滑的原因；
2.走访赫斯基并访谈其销售人员，了解公司产品的价格优势和质量优势，了解赫斯基精密钣焊件供应商情况和公司的相对优势，访谈公司于其的合作关系是否稳定；
3.分析公司销售赫斯基钣金件毛利率的原因，复核原材料采购价格变动是
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否合理；
经核查，我们认为：
1.公司销往赫斯基精密钣焊件毛利率较高，系因赫斯基该类产品供应商认定标准较高、产品复杂程度和质量要求高以及公司产品成本控制能力较强所致，具有一定合理性；
2.销往赫斯基钣焊件毛利率所有下降，系因公司主动调价增强客户粘性以及成本上升所致，具有合理性；
3.鉴于公司配套供应赫斯基钣焊件业务要求高，市场竞争者少，且形成稳定有效的价格磋商机制，未来能够维持较高的高毛利率水平。
五、报告期，保荐机构通过走访和发放调查问卷形式对直销客户的收入核查比例分别为57.56%、59.85%、75.66%和70.86%；申报会计师的函证比例分别为45.81%、58.31%、50.45%和70.19%，针对2016年和2017年的核查比例远低于2018年和2019年1-9月份。
请保荐机构和申报会计师：（1）对报告期内核查的客户的筛选方法，是否存在遗漏，是否存在挑选的情况；（2）对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因；（3）2016年和2017年核查比例低于2018年和2019年的原因，是否符合相关规定。（问询函问题3.3）
(一)对报告期内核查的客户的筛选方法，是否存在遗漏，是否存在挑选的情况
1.我们通过实地走访、发放调查表、函证的方式核查直销收入
(1)通过实地走访的形式，对报告期内双方交易金额占比较大的直销客户进行走访核查，对公司售出的数控机床状态进行现场查看，了解交易的真实性，并对客户进行访谈，了解回款的途径和后续还款计划；
(2)对部分报告期内双方交易金额不高的直销客户通过下发调查表与走访核查；
(3)以函证形式对公司报告期内的销售额及应收账款占比较大的直销客户进行核验，核对回函金额是否一致；对于发函后没有回函的部分，获取了其销售明细，并进行了相应的替代程序以验证营业收入的真实、准确。
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2.核查样本不存在主观遗漏或者挑选样本的情况
我们通过实地走访的形式，对报告期内年销售金额大于500万元的直销客户进行核查，对公司售出的数控机床状态进行现场查看，了解交易的真实性，并对客户进行访谈。对部分报告期内双方交易金额不高的直销客户随机抽取，并通过下发调查表或者走访的方式进行核查。不存在主观遗漏或者挑选样本的情况。
(二)对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因
报告期内各期直销客户回函情况及函证差异解释情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
回函确认金额A 22,044.64 18,788.78 18,917.07
其中：存在重大回函差异 355.40 406.07
的回函金额B
其中：剩余回函金额C 21,658.23 18,788.78 18,403.84
重 大 回 函 差 异 金 额 31.01 107.16
D=A-B-C
已查明原因并进一步处理 31.01 107.16
的差异E
占比 100.00% 100.00%
1. 2019年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：元
客户名称 询证销售额 回函确认销售 差异 不含税差异额
（含税） 额（含税）
普玛宝钣金设备 3,168,323.13 3,050,927.43 117,395.70 103,890.00
（苏州）有限公司
宝马格（常州）工 1,334,430.93 1,101,468.41 232,962.52 206,161.50
程机械有限公司
普玛宝回函差异系本公司8月、12月对该客户开票11.74万元，对方公司收到发票但是尚未入账，构成如下：
单位：元
发票号码 开票日期 含税价 除税价 主要商品类别
09443748 2019/8/19 47,724.42 42,234.00 精密钣焊件
09825382 2019/12/19 1,871.28 1,656.00 精密钣焊件
09825380 2019/12/19 67,800.00 60,000.00 精密钣焊件
合计 117,395.70 103,890.00
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经查验，上述构成差异的开票，对应的产品于2019年11月29日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
宝马格回函差异系本公司12月对该客户开票23.30万元，对方公司收到发票但是尚未入账，构成如下：
单位：元
发票号码 开票日期 含税价 除税价 主要商品类别
06266423 2019/12/27 232,962.52 206,161.50 精密钣焊件
合计 232,962.52 206,161.50
经查验，上述构成差异的开票，对应的产品于2019年12月17日前已完成交付并经客户签收，公司对上述内容确认收入符合公司收入确认原则，符合会计准则的要求。
2. 2017年度直销客户重大回函差异列示如下：
单位：元
客户名称 询证销售额 回函确认销售额 差异 不含税差异额
（含税） （含税）
南通超达装备股 7,376,520.00 6,122,700.00 1,253,820.00 1,071,641.03
份有限公司
南通超达回函差异中，有400元系公司2016年开票，南通超达于2017年入账，剩余部分系公司2017年12月对该客户开票1,254,220.00元，对方公司收到发票但是尚未入账，构成如下：
单位：元
发票号码 开票日期 含税价 除税价 主要商品类别
13835476 2017/12/18 1,085,000.00 927,350.43 数控机床
13835504 2017/12/21 3,000.00 2,564.10 配件
13835521 2017/12/23 1,300.00 1,111.11 配件
13835575 2017/12/27 164,920.00 140,957.26 维修服务
合计 1,254,220.00 1,071,982.91
经查验，上述构成差异的开票中，数控机床于2017年12月15日发货，安装调试工作已于2017年12月19日完成并经客户验收合格；两次配件销售及维修服务分别于2017年12月21日、2017年12月23日和2017年12月27日完成交付并经客户确认，公司对上述收入确认符合公司收入确认原则，符合会计准
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则的要求。
(三) 2016年和2017年核查比例低于2018年和2019年的原因，是否符合相关规定
报告期内，我们的发函比例分别为68.70%、75.94%、72.73%和74.92%，各期的回函比例分别为66.69%、76.79%、69.36%和87.99%，故直销客户收入回函确认金额占比分别为45.81%、58.31%、50.45%和65.92%。
发函只是我们直接与客户确认收入金额的一种手段，除函证外，我们还对公司主要客户进行实地走访，对客户相关人员进行访谈，在访谈过程中，我们了解了关于订货方式、定价政策、结算政策、全年采购计划及报告期结算金额等相关内容。对于未回函的客户，我们执行了替代程序，包括：取得并查阅了相关销售合同、订单、出库单、运输单、报关单、提单、销售发票、境外客户大额回款凭证、银行对账单等资料，核查结果与公司账面记录一致，以验证营业收入是否真实、准确。通过函证、走访与替代测试，对直销客户的汇总核查比例如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
走访核查的收入金额 24,568.05 27,685.03 18,590.02 18,102.05
调查表核查的收入金额 2,724.74 2,835.79 6,297.12 6,245.06
函证核查的收入金额 22,044.64 18,788.78 18,917.07 13,972.89
替代测试核查的收入金额 3,009.15 8,298.55 5,718.40 6,980.71
汇总收入核查金额 30,188.85 32,817.94 29,062.65 25,146.20
直销收入 33,439.16 37,244.98 32,441.30 30,498.87
汇总查验占例 90.28% 88.11% 89.59% 82.45%
[注]汇总收入核查金额为通过走访、发放调查表、函证或替代测试等任一方式核查所覆盖的直销客户的收入。
报告期内直销客户函证的数量分别为52家、54家、32家和35家，但2016年和2017年总体核查比例略低于2018年和2019年的主要原因为：2016年和2017年直销收入较分散，前十大客户收入合计占直销收入的比重仅40.74%和40.34%，2018年至2019年客户相对较为集中，前十大客户收入合计占直销收入的比重为58.96%和51.37%。直销收入集中化主要是因为对赫斯基销售的增长导致，2017年开始，随着与赫斯基拓展了PET瓶胚生产线智能单元产品的合作，该类产品带来的直销收入快速增加，报告期内对赫斯基集团销售的金额占直销收入的比重分
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别为12.19%、19.04%、37.40%和33.42%。
我们认为，函证、走访及替代测试的核查比例、核查范围能够满足中国证券监督管理委员会证监会公告[2012]14号、发行监管函[2012]551号及《中国注册会计师审计准则》的相关规定。
问题四 关于经销
六、根据首轮问询问题11的回复，招股说明书披露，发行人的数控机床以经销模式为主，大部分智能自动化生产线为直销，大部分定制化机床本体和全部精密钣焊件、铸件对外销售均为直销。但发行人并未说明同行业可比公司采取经销和直销的比例，公司与同行业销售模式的差异。在具体经销模式上，发行人与经销商之间结算的方式为票据和银行转账。结算方式上，发行人对大部分经销商采用款到发货的政策，要求经销商在发货前付清全款。报告期，发行人分别给予盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图50万元、100万元和200万元的信用额度。在后续服务上，公司则与当地经销商共同为客户提供技术支持、维护服务。在价格方面，发行人不对经销商的最终销售价格实施控制，但原则上经销商的最终销售价格要参照发行人确定的指导价格。此外，公司还存在4S店。
请发行人说明：（1）目前已经上市及拟上市的同行业公司主要采取的销售模式，如采取经销模式说明经销模式的收入占比，公司采用经销模式为主的原因；（2）报告期按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上，分别说明经销和直销的收入，占比，客户数量及毛利率情况；（3）在直销和经销模式下，发行人售后服务提供方；经销模式下，产品的售后责任如质保、配件更换、维修等主要承担方，是否存在经销商替发行人承担售后责任的情况，如有公司是否支付费用；（4）经销商向发行人各类结算方式的比重，如用票据结算，该票据由经销商出具还是下游客户出具；（5）报告期发行人提供下游经销商的价格区间的主要范围，经销商是否存在低于价格范围销售机床的情况；（6）盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图存在信用额度的原因；（7）经销商模式和4S店
模式之间的异同，并在招股说明书中对4S店模式予以披露。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题4.1）
(一)目前已经上市及拟上市的同行业公司主要采取的销售模式，如采取经销模式说明经销模式的收入占比，公司采用经销模式为主的原因
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数控机床具有固定资产属性，客户购买的连续性较低，若产品终端应用领域较为广泛，客户则会较为分散，若产品专用性强、应用领域单一，客户则相对集中。数控机床企业通常会综合考虑自身发展阶段、产品特性、应用领域、客户分布格局、市场竞争状况等各种因素，选择符合自身实际需要的销售模式。
1.同行业公司的销售模式
根据公开渠道查询，同行业公司中部分企业产品类别较为单一，应用领域单一，客户集中度相对较高，则采取直销为主的销售模式，如宇环数控、宇晶股份、中航高科、华辰装备等；部分企业产品类别较多，应用领域广泛，终端客户较为分散，则通常采取直销与经销相结合的销售模式。同行业公司的销售模式及销售渠道的具体情况如下表所示：
公司 销售模式 主要销售渠道
沈阳机床 近3年的年度报告未披 在全国11个省、2个直辖市设立了16家4S店，
（000410.SZ） 露 用于拓展当地的销售业务
秦川机床 直销与经销相结合的 在国内设置较多的销售分公司，并同时采取代理
（000837.SZ） 模式 商代销等方式拓展业务
海天精工 直销与经销相结合的 主要是数量众多的销售服务商，销售服务商既可
（601882.SH） 模式 采用直销（销售顾问）、也可采用经销的模式为
公司提供销售服务
设立了市场营销部和国际贸易部，国内销售采取
日发精机 以直销为主，部分业务区域销售经理负责制，强化市场开拓，营销和服
（002520.SZ） 通过中间商代理完成 务网络覆盖了国内大部分省份，在各片区依据销
售规模和区域管理幅度配备了相应的销售代表
和售后服务工程师
青海华鼎 近3年的年度报告未披 目前其机床业务收入占营业收入比重较小，
（600243.SH） 露具体销售模式 2017-2019年占比分别为：18.85%、23.35%、
19.48%
中航高科 近3年的年度报告未披 其数控机床产品主要应用于航天航空行业，客户
（600862.SH） 露具体销售模式 群体较为稳定
主要采用分地区选择 公司建立了以总代理制为主的销售代理体系，以
华东数控 经销商代理销售和直 点带面，全面开发国内市场，在国际范围内也拥
（002248.SZ） 销相结合的模式 有一批常年稳定有实力的代理商，产品销往世界
各地
产品类型较为专一，主要产品为数控磨床及数控
宇环数控 研磨抛光机，其主要对无锡绿点、富士康等大型
（002903.SZ） 直销模式 苹果公司代工厂商销售精密磨削设备，客户集中
度高，2017年-2019年其前五大客户销售占比为
89.47%、64.49%、30.81%
宇晶股份 直销模式 产品应用领域较为单一，主要产品为应用于玻
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（002943.SZ） 璃、蓝宝石等材料的研磨抛光机及多线切割机，
下游客户行业集中度高，2016年-2018年其前五
大客户销售占比为76.95%、78.39%、93.15%
国内主要采用直销方 在国内销售采取区域销售经理负责制，设置了遍
亚威股份 式进行销售，国外主要及全国华东、华北、中南、东北、西北、西南六
（002559.SZ） 采用代理商销售的方 个大区、25个直销办事处开拓市场
式
高硬脆专用设备属于特定行业的专用加工设备，
上机数控 专用加工设备采取直 设备的客户针对性强，采取直销模式进行销售；
（603185.SH） 销模式，通用磨床产品通用磨床产品终端应用领域较为广泛，通过经销
采取经销模式 模式推动相关产品在各个省市地区以及各个应
用领域的推广和订单获取
华中数控 直接销售为主、经销商 针对内部销售部门以及各销售区域建立了两个
（300161.SZ） 代销为辅 层次的销售体系，并与国内主要机床制造企业进
行合作，完善公司区域售后服务
华辰装备 致力于全自动数控轧辊磨床的研发、生产和销
（300809.SZ） 直销模式 售，客户较为集中，2017年-2019年其前五大客
户销售占比50.83%、37.82%、35.17%
友佳国际 未披露具体销售模式 目前在国内设有超过42个分公司拓展开发客户
（2398.HK）
亚崴机电 直销、经销等销售模式除美国与中国设有直属据点外，与全球各国家地
（1530.TW） 区当地专业的代理商合作
上海拓璞 直接销售和政府课题 全国客户集中区域建立分支机构，承担营销及服
（拟上市） 项目申请 务的功能
在华东地区、东北地区、西北地区、西南地区等
海德曼（拟上市）直销为主、经销为辅 地设置专门的直销团队，目前，其有110人的销
售团队在全国各地进行直接销售和售后服务
2.公司的销售模式
与大多数同行业可比上市公司相比，公司进入数控机床领域时间较短，产品类别较多，应用领域较为广泛，终端客户分散，为快速导入市场、创建自主品牌公司采取经销为主、直销为辅的销售模式，利用本地具有丰富资源和销售服务经验的经销商开拓市场。经销商了解到客户需求后为公司提供客户需求信息，公司根据终端客户的需求形成解决方案并为客户提供技术支持，达成销售意向，经销商与终端客户签署销售合同后，再与公司签订合同并下达订单，产品完工后由公司直接运送至终端客户处。与一般经销模式相比，经销商在公司的销售模式中主要起到信息提供、交易撮合的中介作用，主要职能是搜集获取当地终端客户采购需求信息并撮合公司直接与终端客户进行沟通，由公司技术、市场人员与终端客户进行技术交流、提交定制化解决方案，以及最终产品方案。公司推行的经销商
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模式下，一般要求先款后货，发货前基本收取全款。经销商则通常先从终端客户
收款后再支付公司，无需垫付大量资金，实行顺价销售，可赚取差价和年度业绩
奖励费，经营风险小。公司的经销模式与一般经销模式的对比情况如下：
项 目 一般经销模式 公司的经销模式
销售方式 经销商先采购货物，后 经销商确定终端客户采购意向，与终端客户签
确定客户，进行销售 订销售合同后与公司签合同
经销商是否囤货 存在囤货 不存在囤货
收入确认时点 经销商确认收货后确 公司获取经终端客户签字的交机验收单后确认
认收入 收入
公司按双方约定的经销价格与经销商结算，并
定价方式 按市场价折价一定比 给定经销商对外销售价格区间；
例确定与经销商价格 经销商根据公司给定对外销售价格销售到终端
客户；经销价格低于经销商对外销售价格
定价方式：根据成本和预期利润率，并结合市
场需求、与经销商的合作历史、经销商的信用
销售政策 程度等确定给经销商的经销价格；业绩奖励：
与经销商确定每年度销售业绩目标，并根据目
标完成情况结算每年度业绩奖励
大部分经销商采用款到发货，若上一年度完成
信用政策 与经销商结算 业绩，则视交易规模给予少量信用额度，仅少
数核心经销商享受
物流 发货到经销商 公司直接发货到终端客户
公司销售部门主要负责经销商管理和市场服务、品牌推广，以及南通区域直销。综上，公司根据产品属性、自身的发展阶段等选择经销为主、直销为辅的销售模式，符合自身的实际营销需求与数控机床的行业特征，具有合理性。
3.公司数控机床业务销售模式与同行业上市公司存在差异
因产品类别较多、应用领域较广、终端客户较为分散，以及从事数控机床业务年限相对较短，公司数控机床业务采取经销为主、直销为辅的销售模式，与同行业上市公司销售模式存在较为明显的差异。主要原因如下：
(1)主要通过经销商实现销售，数控机床经销收入占比高。报告期内，公司数控机床经销收入占比分别为77.24%、82.32%和77.87%，远高于同行业大多数企业。公司目前经销商家数维持在30家左右，其中，12家重要经销商（含8家独家经销商）是销售主渠道，占数控机床全部经销收入的80%左右。
(2)经销商在公司的销售模式中主要起到信息提供、交易撮合的中介作用，由公司直接与终端客户进行技术交流、提交定制化解决方案，以及最终产品方案。
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产品完工后由公司直接运送至终端客户并负责安装调试。
(3)对大多数经销商实行先款后货，经销商通常先从终端客户收款后再支付公司，仅给予合作时间较长的盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图50万元、100万元和200万元的信用额度。公司还对经销商进行年度考核，根据业绩完成情况予以奖励。
4.结合公司自身特点及考虑，分析采取经销为主、直销为辅的原因
公司采取经销为主、直销为辅的具体原因如下：
(1)公司经历了从机床本体向数控机床的转型，积极转化机床本体业务积累的市场认可度和渠道资源，是快速推广自主品牌数控机床的现实选择、有效举措。公司在原机床本体业务有一定知名度、市场认可度的区域，扶持相关机床组装经营者转变为自主品牌经销商，直接将其原组装销售渠道、客户资源转化为公司自主品牌经销渠道，从而能够快速完成产品推广、市场导入，迅速拓展销售渠道，既经济又高效；
(2)与海天精工等数控机床行业先进企业相比，公司进入数控机床领域时间相对较晚，销售网络建设相对延后，面对数控机床行业竞争激烈状况，以及公司产品种类较多，应用范围较为广泛，下游客户分散的特点，采取直销自建销售网点的方式见效慢、前期投入大、管理难度大，为快速导入市场、减少前期投入、控制回款风险，公司在新市场开拓过程中，优先筛选具有机床销售经验、当地具有一定人脉资源、具备一定维保能力的经营者，培育成为合格经销商，依托后者开拓市场，既快速有效，又投入少、风险可控。
(3)公司推行的经销模式下，经销商主要发挥市场信息挖掘和撮合交易功能，即经销商主要获取终端客户采购需求信息，并撮合公司直接与终端客户进行沟通，由公司技术、市场人员为终端客户提供定制化解决方案，最大化满足客户产品需
求，在后续服务上则与当地经销商共同为客户提供技术支持、维护服务，从而既
保证了客户定制化需求得以满足，又保证了服务的及时性。经销商无需垫付大量
资金和承担经营风险，公司还采取业绩奖励等多种形式利益分配机制充分调动经
销商积极性，同时，实施严格的销售回款政策控制回款风险，从而，与经销商形
成稳定的利益共同体，较好地兼顾了业务发展和风险控制需要。
综上，公司进入整机市场相对较晚，且产品种类较多，应用范围较为广泛，
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下游客户分散，客户拓展难度较大，从而，充分转化原有机床本体销售渠道为自
主品牌整机销售渠道，遴选优质经销商，采取经销为主、直销为辅的销售模式，
既有利于快速开拓整机市场、迅速推广自主品牌，又能减少自建销售网点前期投
入、控制回款风险，取得了良好的市场推广作用，既经济又有效。公司进入整机
行业仅10余年时间，即发展成为国内新兴数控机床行业先进企业的实践证明，
采取的以经销为主、直销为辅具有特色的销售模式是行之有效的，符合数控机床
行业特征和企业发展客观实际。
(二)报告期按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上，分别说明经销和直销的收入，占比，客户数量及毛利率情况
1.经销收入按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上等不同规模的收入，占比，客户数量及毛利率情况
期间 销售规模 收入（万元） 占比 客户数量（家） 毛利率
200万元以下 1,112.27 3.37% 10 27.87%
200-500万元 2,244.58 6.80% 7 30.30%[注1]
2019年 500-1,000万元 3,076.70 9.32% 4 24.91%[注2]
度
1,000万元以上 26,588.79 80.51% 12 28.77%
小 计 33,022.34 100.00% 33 28.49%
200万元以下 909.05 2.45% 11 27.15%
200-500万元 1,800.24 4.85% 5 24.15%
2018年 500-1,000万元 503.13 1.36% 1 34.06%[注3]
度
1,000万元以上 33,890.35 91.34% 14 28.56%
小 计 37,102.77 100.00% 31 28.39%
200万元以下 666.24 2.54% 8 20.74%[注4]
200-500万元 809.44 3.09% 3 27.18%
2017年 500-1,000万元 4,731.80 18.04% 6 29.82%[注5]
度
1,000万元以上 20,019.64 76.33% 9 28.21%
小 计 26,227.13 100.00% 26 28.28%
[注1] 2019年度经销销售规模为200-500万元的毛利率为30.30%，高于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床和中档数控机床-龙门加工中心销售占比较高所致。
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[注2] 2019年度经销销售规模为500-1000万元的毛利率为24.91%，低于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较低的小型中档数控机床-立式加工中心销售占比较高所致。
[注3] 2018年度经销销售规模为500-1,000万元的毛利率为34.06%，高于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床销售占比较高和中档数控机床—龙门加工中心销售占比较高所致。
[注4] 2017年度经销销售规模为200万元以下的毛利率为20.74%，低于整体经销毛利率，主要系毛利率相对较低的中档数控机床—立式加工中心销售占比较高所致
[注5] 2017年度经销销售规模为500-1,000万元的毛利率为29.82%，高于整体经销毛利率，主要系毛利率较高的高档数控机床销售占比较高，拉高了整体的毛利率。
报告期内，公司大部分经销收入来自于年交易规模1,000万元以上的客户。客户数量上，以年交易规模1,000万元以上与200万元以下的客户居多。
报告期内，按不同销售规模下划分的经销业务客户，因其采购的产品结构、产品型号、具体产品配置、市场环境、对应的销售区域等因素的不同，导致毛利率有所不同，销售规模与毛利率不具有严格意义上的对应关系。
2.直销收入按照200万以下，200万-500万，500万-1000万和1000万以上等不同规模的收入，占比，客户数量及毛利率情况
期间 销售规模 收入（万元） 占比 客户数量（家） 毛利率
200万元以下 3,233.01 30.91% 54 28.31%
200-500万元 1,480.23 14.15% 5 34.92%[注1]
2019年 500-1,000万元 2,648.74 25.32% 4 29.80%
度
1,000万元以上 3,097.85 29.62% 2 29.43%
小 计 10,459.83 100.00% 65 29.95%
200万元以下 4,343.40 29.22% 60 30.62%
200-500万元 3,537.84 23.81% 11 31.78%
2018年 500-1,000万元 5,861.69 39.45% 9 31.05%
度
1,000万元以上 1,117.16 7.52% 1 27.86%
小 计 14,860.09 100.00% 81 30.86%
2017年 200万元以下 7,111.24 37.23% 110 30.88%
度 200-500万元 6,725.68 35.22% 22 32.17%
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500-1,000万元 3,053.48 15.99% 5 33.37%
1,000万元以上 2,204.02 11.54% 2 45.30%[注2]
小 计 19,094.42 99.98% 139 33.40%
[注1] 2019年度直销销售规模200-500万元的毛利率为34.92%，高于整体直销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床销售占比较高所致。。
[注2] 2017年度直销销售规模1,000万元以上的毛利率为45.30%，高于整体直销毛利率，主要系毛利率相对较高的高档数控机床和中档数控机床—龙门加工中心占比较高所致。
[注3] 2016年度直销销售规模500-1,000万元的毛利为37.02%，高于整体直销毛利率，主要系毛利率相对较高的中档数控机床—龙门加工中心占比较高所致。
报告期内，公司大部分直销收入来自于年交易规模1,000万元以下的客户。客户数量上，以年交易规模200万元以下的客户居多。
报告期内，按不同销售规模下划分的直销客户，因其采购的产品结构、产品型号、具体产品配置、下游市场环境等因素的不同，导致毛利率有所不同，销售规模与毛利率不具有严格意义上的对应关系。
(三)在直销和经销模式下，公司售后服务提供方；经销模式下，产品的售后责任如质保、配件更换、维修等主要承担方，是否存在经销商替公司承担售后责任的情况，如有公司是否支付费用
经销模式下及少量通过经销商介绍的直销客户，机床的质保期内的售后服务包括产品的售后责任如质保、配件更换、维修等基本由公司承担，随着部分经销商的专业服务能力的提升，为保证及时响应客户需求，公司将部分机床质保期内售后服务交由经销商负责并签署协议，由经销商负责配件的更换及简单的维修工作，并按双方约定机床品类的结算价格和服务时间进行结算。若质保期内非人为损坏的机床需要进行维修或更换配件的，客户提出需求，公司直接将配件发送给客户，更换、维修工作根据情况由公司或由具有相关专业能力的经销商实施。
直销模式下，除上述少量通过经销商介绍的直销客户，公司的机床的质保期内的售后服务全部由公司承担，不存在由其他第三方承担的情形。
报告期内，公司与经销商结算的售后服务费如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
结算的售后服务费 129.58 134.57 28.15
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综上，经销和直销模式下，公司机床质保期内的售后服务视具体情况由公司或具有相关专业能力的经销商提供，质保期内非人为损坏的机床，若需更换配件，有以下两类情形：
一类是核心部件，如传动系统、数控系统、功能部件等，公司联系相应供应商一同去客户现场联合排查，解决问题，若确定系供应商提供的配件存在质量问题，由供应商免费提供相应配件；
二类是易损件由公司自行进行更换，部分零部件待取回后，公司再向供应商申请售后服务索赔、维修或更换。
(四)经销商向公司各类结算方式的比重，如用票据结算，该票据由经销商出具还是下游客户出具
1.公司与经销商的结算方式以票据为主
报告期内，公司通过主要经销商实现的主营业务收入情况如下：
单位：万元
经销商 2019年度 2018年度 2017年度
江苏泽崴 5,036.66 4,879.49 3,104.53
福晟机电 3,239.28 2,982.34 964.78
黄岩鑫锐 2,494.74 4,728.20 4,602.38
济南佳和艺洋 2,171.63 1,814.20 992.31
无锡仟商汇 2,052.38 1,572.79 1,608.71
苏州同盛星 1,711.98 2,416.70 1,657.39
盛稷数控 2,014.74 4,101.39 2,519.04
温州浩众 1,993.79 2,057.36 1,167.08
湖北盛鄂 1,879.12 1,336.58 170.31
盛斯机械 1,489.17 2,105.49 1,167.72
东莞名图 382.04 1,810.14 2,066.18
江苏杰晟 189.47 485.28 2,126.62
东莞群裕 603.04
小 计 24,655.00 30,289.96 22,750.09
公司经销收入 33,022.35 37,102.77 26,227.13
占比 74.66% 81.64% 86.74%
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拟选取上述经销商，统计其与公司的结算方式，如用票据结算，统计该票据由经销商出具还是下游客户出具。
2.报告期，公司与上述主要经销商的结算方式大部分为银行承兑汇票结算，少数通过银行转账，不存在现金收款，按年度公司与主要经销商结算方式统计如下：
单位：万元
经销商 结算方式 2019年度 2018年度 2017年度
名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比
票 据 5,542.03 98.35% 5,302.78 95.38% 3,326.43 86.60%
江苏泽崴 银行转账 93.23 1.65% 256.77 4.62% 514.90 13.40%
小 计 5,635.26 100.00% 5,559.55 100.00% 3,841.33 100.00%
票 据 3,839.47 99.86% 3,506.30 99.60% 987.86 89.13%
福晟机电 银行转账 5.29 0.14% 14.14 0.40% 120.52 10.87%
小 计 3,844.76 100.00% 3,520.44 100.00% 1,108.38 100.00%
票 据 2,260.32 100.00% 5,593.35 100.00% 5,441.02 99.96%
黄岩鑫锐 银行转账 0.00 0.00% 2.00 0.04%
小 计 2,260.32 100.00% 5,593.35 100.00% 5,443.02 100.00%
票 据 1,976.61 67.65% 1,155.97 54.55% 783.44 71.14%
济南佳和 银行转账 945.13 32.35% 963.29 45.45% 317.84 28.86%
艺洋
小 计 2,921.74 100.00% 2,119.26 100.00% 1,101.28 100.00%
票 据 1,736.65 89.15% 1,462.77 88.78% 1,950.32 92.71%
无锡仟商 银行转账 211.26 10.85% 184.94 11.22% 153.29 7.29%
汇
小 计 1,947.91 100.00% 1,647.71 100.00% 2,103.61 100.00%
票 据 1,334.68 66.51% 1,512.74 54.83% 667.49 42.44%
苏州同盛 银行转账 672.17 33.49% 1,246.47 45.17% 905.47 57.56%
星
小 计 2,006.85 100.00% 2,759.21 100.00% 1,572.96 100.00%
票 据 2,205.60 99.94% 4,627.04 100.02% 2,334.50 72.96%
盛稷数控 银行转账 1.26 0.06% -1.15[注] -0.02% 864.98 27.04%
小 计 2,206.86 100.00% 4,625.89 100.00% 3,199.48 100.00%
温州浩众 票 据 1,858.35 94.18% 1,924.37 85.61% 1,126.59 72.87%
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银行转账 114.74 5.82% 323.52 14.39% 419.45 27.13%
小 计 1,973.09 100.00% 2,247.89 100.00% 1,546.04 100.00%
票 据 2,637.95 99.97% 1,491.20 94.18% 237.35 100.00%
湖北盛鄂 银行转账 0.69 0.03% 92.13 5.82%
小 计 2,638.64 100.00% 1,583.33 100.00% 237.35 100.00%
票 据 1,742.59 99.98% 2,467.97 99.94% 1,406.13 99.98%
盛斯机械 银行转账 0.41 0.02% 1.37 0.06% 0.28 0.02%
小 计 1,743.00 100.00% 2,469.34 100.00% 1,406.41 100.00%
票 据 394.82 89.56% 1,766.15 87.34% 2,304.55 92.32%
东莞名图 银行转账 46.02 10.44% 256.12 12.66% 191.70 7.68%
小 计 440.84 100.00% 2,022.27 100.00% 2,496.25 100.00%
票 据 219.63 99.67% 476.89 98.99% 2,535.73 99.98%
江苏杰晟 银行转账 0.73 0.33% 4.86 1.01% 0.62 0.02%
小 计 220.36 100.00% 481.75 100.00% 2,536.35 100.00%
票 据 635.62 86.19%
东莞群裕 银行转账 101.81 13.81%
小 计 737.43 100.00%
票 据 25,748.70 92.49% 31,287.52 90.35% 23,737.05 86.85%
合 计 银行转账 2,090.91 7.51% 3,342.47 9.65% 3,592.85 13.15%
合 计 27,839.61 100.00% 34,629.99 100.00% 27,329.90 100.00%
[注]盛稷数控2018年度银行转账金额为负数，系有一笔退回多付的货款2.5万元导致。
由上表可知，公司与主要经销商的结算方式以票据为主，报告期内票据结算的比例分别为86.85%、90.35%和92.49%。
3.票据出具方
公司收到经销商的票据大部分是该经销商背书转让，存在少量出票人为经销商的票据，统计如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
出票人为经销商 1,880.60 1,900.00 1,887.70
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与主要经销商票据 25,748.70 31,287.52 23,737.05
结算金额
占 比 7.30% 6.07% 7.95%
由上表可知，以票据结算中出票人为经销商的金额分别为1,887.70万元、1,900.00万元和1,880.60元，部分经销商受益于当地扶持中小企业的金融政策，能取得银行授信额度，为了保障自身的资金宽裕，优先选择承兑方式支付款项，从银行开立票据支付给公司。针对出票人为经销商的应收票据，要求经销商填写其收到与该笔款项对应款项的金额及日期，核查匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
出票人为经销商的 1,880.60 1,900.00 1,887.70
票据结算金额
核查金额 1,880.60 1,900.00 1,857.70
匹配度 100.00% 100.00% 98.41%
通过核查主要经销商开立票据时已收到对应款项，各期匹配度分别达到98.41%、100.00%和100.00%。
(五)报告期公司提供下游经销商的价格区间的主要范围，经销商是否存在低于价格范围销售机床的情况
公司对经销商实行指导价格管理模式，具体定价方式为：公司根据成本和预期利润率，结合市场需求、经销商的等级以及终端客户的定制化需求，确定给予经销商的经销价格，公司按双方约定的经销价格与经销商结算。公司结合市场调研的竞争对手的市场价格给定经销商对外销售的价格区间，经销商结合与终端客户的合作历史、市场行情等因素，在该价格区间内协商确定最终销售价格。
总体来说，公司不对经销商的最终销售价格实施控制，经销商可参照公司给定的指导价格与终端客户进行协商定价。
(六)盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图存在信用额度的原因
1.盛稷数控
盛稷数控系公司开发的最早一批经销商，其自2012年起开始经销公司数控机床，主要负责上海区域市场开发。鉴于上海区域市场需求旺盛，而且进入上海市场对于品牌推广极为有利，以及与盛稷数控合作时间长，其市场开拓能力强、资信状况良好，为支持盛稷数控拓展业务，自2016年起，公司给予其50万元的
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信用额度。
2.东莞名图
长三角地区与珠三角地区是中国目前经济最为发达的地区。2015年公司在基本完成长三角区域市场布局情形下，拟开拓珠三角地区市场，并选择东莞名图开展合作，由其重点开发东莞地区市场，并辐射华南区域。鉴于该区域的终端客户要求货到付款较为普遍，在公司尚未进入该市场、尚无较高品牌效应、知名度的情形下，为打开东莞及周边区域市场，给予东莞名图200万元的信用额度，支持其开拓市场。
3.黄岩鑫锐
2016年之前，公司在台州黄岩地区主要销售机床本体。鉴于黄岩地区是中国著名的模具之乡，产值约占中国模具产值的十分之一，模具加工业对数控机床的需求旺盛，以及公司在当地因销售的机床本体质量好而具有一定的知名度，具备一定的市场影响力，2016年起公司与黄岩鑫锐合作，将其发展为独家经销商，全面负责公司的产品在台州黄岩地区的销售和服务工作。为进一步提升公司品牌在黄岩地区的影响力和扩大市场份额，另外，2017年度黄岩鑫锐销售情况良好，销售排名靠前，经营者拥有较为广泛的销售渠道和客户资源，公司自2018年起给予黄岩鑫锐100万元的信用额度，支持加大市场开拓力度。
(七)经销商模式和4S店模式之间的异同
公司不存在4S店销售模式，原“4S店”只是公司的表述习惯，实际为公司在租赁的房产上，经统一装修后作为销售服务中心供经销商及客户现场体验公司产品，仅作为公司的展示厅，用于摆放公司产品、宣传手册、及“国盛”及其旗下品牌机床，陈列的机床由公司进行管理，仅作为展示用，并非传统意义上的4S店，不存在4S店销售模式。
(八)核查情况
1.核查程序
(1)查阅已经上市及拟上市额同行业公司的招股说明书、年度报告等公开信息，查询采用销售模式的同行业公司的收入占比；
(2)访谈公司销售部门负责人，了解公司的数控机床销售模式以及采用经销模式为主的原因；
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(3)对报告期内的经销和直销客户按照销售规模统计收入，占比，客户数量及毛利率情况；
(4)访谈公司销售部门负责人、管理层，了解公司不同销售模式下机床的售后服务提供方，产品的售后责任如质保、配件更换、维修等主要承担方；
(5)统计报告期内主要经销商与公司的结算方式及比重，以票据结算的统计由经销商开具的票据金额；
(6)访谈公司销售部门负责人，了解公司是否提供下游经销商指导价格，走访重要经销商，询问是否存在低于价格范围销售机床的情况；了解公司给予盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图存在信用额度的原因及合理性；了解公司的展示厅的作用及管理模式。
2.核查结论
(1)通过查阅已经上市及拟上市同行业公司的公司开信息，了解到经销模式是数控机床行业普遍使用的销售模式；
(2)报告期内，不同销售规模下因产品结构、具体产品配置、市场环境等因素，导致毛利率有所不同，具有合理性；
(3)经销模式下，公司的机床的售后服务基本由公司承担，随着公司机床业务规模的增长，公司将部分质保期内售后服务交由经销商负责并签署协议，公司与经销商结算相关费用；直销模式下，公司的机床的售后服务全部由公司承担；
(4)报告期内，公司与主要经销商的结算方式以票据为主，报告期内票据结算的比例分别为：86.85%、90.35%和92.49%；存在部分票据的出票人系经销商的情形；
(5)公司对经销商实行指导价格，但经销商最终结合终端客户的合作历史、市场行情等因素，在该价格区间内协商确定最终销售价格，公司不对经销商的最终销售价格实施控制，但原则上经销商的最终销售价格要参照公司确定的指导价格；
(6)公司对盛稷数控、黄岩鑫锐和东莞名图参考客户贡献度、市场需求度、经销商能力等因素，给予了一定的信用额度；
(7)公司的展示厅仅作为展示公司产品之用，不存在4S店销售模式。
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七、报告期，发行人数控机床直销的毛利率分别为33.31%、29.69%、29.83%和30.25%，经销的毛利率分别为28.45%、28.26%、28.49%和28.41%，经销和直销毛利率差异不大。公司数控机床经销收入占比逐年上升，且主要集中在中档数控机床。在公司与中谷实业的交易中，发行人表示中谷实业先从发行人购进再加价10~20%销售给终端客户。对于经销商介绍的客户，公司向经销商支付顾问费，顾问费占该类收入比重分别为5.05%、6.33%、6.37%和5.95%。
请发行人说明：（1）公司在数控机床方面，经销毛利与直销毛利差异不大的原因；该毛利率差异明显低于公司中谷实业加价10-20%，顾问费率的合理性；该类毛利率是否能够有效为经销商提供经济利益，是否符合商业逻辑；（2）顾问费的支付是否具有合同作为依据，发行人内部有关顾问费的管理制度及执行情况，顾问费的会计处理情况。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题4.2）
(一)公司在数控机床方面，经销毛利与直销毛利差异不大的原因；该毛利率差异明显低于公司中谷实业加价10-20%，顾问费率的合理性；该类毛利率是否能够有效为经销商提供经济利益，是否符合商业逻辑
1.公司数控机床经销与直销毛利差异分析
公司数控机床经销与直销毛利率对比如下：
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
经销毛利率 28.56% 28.49% 28.26%
直销毛利率 30.95% 29.83% 29.69%
差 异 -2.39% -1.33% -1.43%
报告期内，公司数控机床经销与直销毛利率差异分别为1.43个百分点，1.33个百分点和2.39个百分点。
因上述经销和直销涵盖不同的产品类型和产品结构，产品类型和结构差异对毛利率的影响远大于销售模式，在无法剔除产品类型和产品结构影响情况下，上表所述两种销售模式综合毛利率差异无法体现为直销、经销两种模式对毛利率的影响，即上述直销、经销综合毛利率不具可比性。
2.同一产品直销、经销毛利率的差异分析
公司对全国性市场实行分类管理，共划分为三类区域进行管理。第一类为经销区域，即已布局独家或区域经销商的市场区域，公司由经销商引荐方可直销；
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第二类为直销区域，即由公司自行开发、推广，经销商不允许销售；第三类为空
白区域，直销区域以外未设立独家或区域经销商的区域，公司和经销商都可直接
销售，公司亦可经销商引荐直销。
由上可见，只有在经销区域和空白区域，同一产品既可由经销商经销，也可由公司直销。因公司业务人员主要集中在直销区域南通，基本未在空白区域直接开发客户，故在经销区域和空白区域，主要存在同一产品既由经销商经销，又由与经销商引荐的直销毛利率差异分析情形。
在经销区域和空白区域，由经销商开发的终端客户因不愿意与经销商直接签订销售合同，而与公司直接签订销售合同的直销常有发生。实际业务过程中，由经销商介绍的直销业务，公司与终端客户确定的交易价格实质上包括两个部分，即公司与经销商结算的价格以及给予经销商的顾问费。在该类交易中，终端客户从经销商处采购，与从公司处采购的最终交易价格基本相同。但对公司而言，通过经销商直接销售，因销售价格不包括顾问费，则销售价格和毛利率相对较低，而由经销商引荐直销，则因包含顾问费，销售价格和毛利率相对较高。
在由经销商引荐直销模式下，公司主要根据产品生产成本、承担的运输及安装等费用、产品类型以及市场竞争状况等因素确定与经销商结算的价格。公司与终端客户的交易价格，则主要由经销商参与谈判，与终端客户博弈形成。公司支付给经销商的顾问费系按照最终交易价格和公司与经销商结算价格的差额确定，故由经销商引荐的直销模式下顾问费并不按照特定比例确定。
以报告期内上海、江苏经销区域各年既有经销又有由经销商引荐直销的机床型号为例，两种模式下销售毛利率对比如下：
期 间 机床类型 细分类别 产品型号 经销毛利 直销毛利 差异
率 率
高档数控机 精密卧式加工中心 DHM-63系列 30.04% 34.83% -4.79%
床
高档数控机 大型复杂龙门加工中 GMF4027系列 36.36% 43.48% -7.12%
床 心
2019年 高档数控机 高速高精数控加工中 V8系列 19.23% 23.57% -4.33%
度 床 心
中档数控机 龙门加工中心 GMF2015系列 34.85% 39.13% -4.28%
床
中档数控机 龙门加工中心 GMF2213系列 32.29% 37.57% -5.29%
床
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中档数控机 龙门加工中心 GMF2518系列 29.95% 37.65% -7.70%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL1165系列 23.84% 28.65% -4.80%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL855系列 19.64% 24.01% -4.38%
床
高档数控机 精密卧式加工中心 DHM-63系列 23.95% 30.76% -6.81%
床
高档数控机 高速高精数控加工中MVL855系列 21.78% 29.45% -7.67%
床 心
高档数控机 高速高精数控加工中V8系列 20.63% 31.07% -10.44%
2018年 床 心
度 中档数控机 龙门加工中心 GMF2518系列 33.91% 45.39% -11.48%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL1680系列 21.96% 29.98% -8.02%
床
中档数控机 立式加工中心 MVL855系列 18.97% 25.77% -6.80%
床
高档数控机 车铣复合加工中心 HT5系列 19.82% 31.94% -12.12%
床
2017年 中档数控机 立式加工中心 MVL1060系列 21.32% 34.35% -13.03%
度 床
中档数控机 立式加工中心 MVL855系列 21.46% 31.70% -10.24%
床
由上表可知，同一地区同一产品经销毛利率均低于由经销商引荐直销毛利率，两者差额介于4.28%-13.03%之间。上述两类毛利率差额即为经销商加价比例，
不同交易加价比例不同，且具体比例高低不由公司决定，主要取决于经销商参与
谈判，与终端客户博弈形成价格与公司给予的结算价格之间差额大小。
3.公司销售给中谷实业的数控机床，中谷实业再直接对外销售说明
报告期内，存在公司将数控机床销售给中谷实业，中谷实业再加价直接对外销售的情况，公司销售给中谷实业的数控机床的定价参考了经销价格，中谷实业对外销售的价格与公司对其的销售价格平均差异率在10%左右，具体统计如下：
单位：万元/台
机床类型 公司销售单价 中谷实业对外销售单价 差异率
大型复杂龙门加工中心 104.42 115.93 11.02%
高速高精数控加工中心 31.28 34.05 8.86%
精密卧式加工中心 78.94 88.12 11.63%
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中档数控机床 39.38 44.44 12.85%
由上表可知，公司销售给中谷实业的数控机床的销售单价与中谷实业对外销售单价整体加价率在10%左右，加价比例并不由公司决定，主要取决于中谷实业与终端客户博弈形成价格与公司给予的结算价格之间差额大小。从加价幅度来看，与上述上海、江苏区域由经销商引荐直销的顾问费比例接近，具有合理性。
4.顾问费率的合理性
部分由经销商开拓的客户因购买台数较多及消费习惯考虑，要求直接与公司签署合同。对于该部分由经销商引荐的直销订单，因经销商承担了销售人员功能，公司按照与经销商的经销协议规定给予一定销售佣金作为顾问费。该费用对于经销商来说，是其获取利益的一种方式，是公司激励经销商开发市场的手段。公司根据与经销商的相关协议，顾问费具体金额为公司与终端客户直接销售价格与给予经销商结算价格之间差额将直接销售的价格与给经销商的价格的差额部分作为顾问费。报告期内，由经销商引荐的直销业务顾问费率分别为6.33%、6.37%和7.37%，该费用对于经销商来说，是其获取利益的其中一种方式。公司顾问费率处于上述销售在同一地区的数控机床的直销和经销毛利率差异区间，是合理的。
5.公司能够有效为经销商提供经济利益，符合商业逻辑
经销商获取利益的具体方式：
(1)销售价差
经销商在销售过程中，主要通过销售价差获取利益，销售价差为经销商的终端销售价格减去公司给定的经销价格。
(2)顾问费
部分由经销商开拓的客户因购买台数较多及消费习惯考虑，要求直接与公司签署合同。对于该部分订单，因经销商承担了销售人员功能，公司按照协议规定给予一定销售佣金作为顾问费。
(3)业绩奖励费
经销商在销售过程中，通过销售价差获取利益之外，为了更好地激励经销商开拓市场资源，完善经销网络，与经销商分享合作的成果，达到双赢的局面，公司对完成年度指标的经销商给予一定的业绩奖励费。
综上，公司能够有效为经销商提供经济利益，符合商业逻辑。
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(二)顾问费的支付是否具有合同作为依据，公司内部有关顾问费的管理制度及执行情况，顾问费的会计处理情况。
1.顾问费的支付依据
出于能直接与生产厂家建立关系等目的，部分购买台数较多的(或出于采购习惯的)、由经销商通过其营销活动开拓的部分客户，要求与公司直接签署销售合同。公司根据与经销商的相关协议，将直销价格与经销价格差额部分，作为销售服务顾问费与相关经销商经销结算。
2.公司内部有关顾问费的管理制度及执行情况
公司制定了《顾问费管理办法》，主要内容如下：
(1)顾问费结算标准：按照终端客户合同价与经销价差价进行结算；
(2)顾问费的结算时点：销售给经销商引荐介绍的机床，需完成安装验收合格后，满足公司收入确认条件时，与经销商结算顾问费；
(3)顾问费支付要求：经销商引荐的终端客户与公司签订合同的，需在质保金全部回款、经销商开具等额增值税发票后方可进行顾问费的支付；
(4)顾问费结算流程：营销部经办人员提交顾问费结算明细表并填制付款申请表，经办人员将付款申请表连同顾问费结算汇总表一并交财务会计审核，审核确认后经财务总监、常务副总经理、总经理审批签字确认后，出纳根据审批齐全的付款申请表支付款项。
3.顾问费的会计处理情况
在机床验收确认收入后，公司按照与经销商的约定金额计提顾问费（不含税），会计处理如下：
借：销售费用
贷：其他流动负债经销商实际开具发票请求支付时，从其他流动负债转入应付账款，会计处理如下：
借：其他流动负债
贷：应付账款实际支付时会计处理如下：借：应付账款
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贷：银行存款会计处理符合企业会计准则的规定。(三)核查情况
1.核查程序
(1)取得了公司数控机床的收入、成本明细表，复核了数控机床收入、成本及毛利率计算过程；对于不同销售模式下销售的数控机床，访谈了公司销售部门相关负责人，了解不同销售模式下的定价方式及毛利率差异原因；
(2)获取公司销售给中谷实业的数控机床销售清单，统计中谷实业最终对外销售价格；
(3)访谈公司管理人员和销售部门负责人，了解公司的顾问费产生的原因，了解经销商获取经济利益的主要方式；
(4)访谈公司财务负责人和销售部分负责人，了解顾问费的支付依据、相关管理制度，会计处理方式。
2.核查结论
(1)公司数控机床的直销和经销因不同产品类型、产品结构、具体配置等原因，其综合毛利率不具有可比性。
(2)公司销售给中谷实业的数控机床的销售单价与中谷实业对外销售单价整体差异率在10%左右，具有合理性；
(3)公司顾问费率处于销售在同一地区的数控机床的直销和经销毛利率差异区间，是合理的；
(4)经销商主要有三种获取经济利益的方式，公司能够有效为经销商提供经济利益，符合商业逻辑；
(5)公司根据与经销商的相关协议，与经销商结算顾问费，其会计处理符合会计准则的规定。
八、报告期内，报告期，发行人排名前五大经销商合计涉及13家经销商，占公司经销收入的比重分别为93.99%、86.74%、82.14%和76.35%，其中10家为独家经销仅销售公司产品，2家仅销售国盛产品，1家经销“国盛”产品占其业务收入约为30%左右。但根据提供的经销商收入数据，部分经销商的收入金额
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小于公司对其的销售金额，如江苏泽崴、黄岩鑫锐。东莞名图股东分别为丁雷
（持股51.00%）、朱亚东（持股25.00%）、闫嘉蓓（持股24.00%）3人，其中朱
亚东、闫嘉蓓为发行人参股公司中谷实业的股东。
请发行人说明：（1）按照收入分类，列表、汇总说明报告期前五大经销客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，对于收入波动、毛利率波动、毛利率显著高于或低于公司平均毛利率的，请进一步说明波动的原因；（2）统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性；（3）对于上述涉及的经销商，说明报告期末的库存情况，并说明重要的终端销售客户的情况；（4）报告期发行人重要经销商主要经销的区域，各类经销商是否存在重叠；（5）公司表示盛稷数控2019年度的销售额大幅下降，主要系受2019年机床行业整体下行的市场环境有关。但公司部分经销商2019年销售上涨，请说明与行业需求不相符的原因；（6）说明报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于人员较少或者公司成立较短的，上述经销商是否具有行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；补充说明东莞群裕和江苏杰晟的主要财务数据；（7）东莞名图是否为公司关联方，公司与其之间的交易定价是否公允。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题4.3）
(一)按照收入分类，报告期主要经销客户的销售情况及毛利率分析
1.数控机床
(1)数控机床主要经销客户的销售收入、比重、毛利率情况情况
单位：万元
经销商 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比[注]毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
江苏泽崴 4,679.67 14.53% 30.77% 4,879.49 13.27% 27.88% 3,104.53 12.61% 27.50%
福晟机电 3,239.28 10.06% 29.83% 2,765.25 7.52% 28.36% 964.78 3.92% 34.86%
黄岩鑫锐 2,159.77 6.70% 26.74% 4,728.20 12.86% 26.89% 4,530.07 18.40% 27.44%
济南佳和艺洋 2,494.74 7.74% 29.14% 1,814.20 4.93% 27.14% 992.31 4.03% 26.68%
无锡仟商汇 2,052.38 6.37% 24.53% 1,572.79 4.28% 28.54% 1,608.71 6.53% 21.17%
苏州同盛星 1,711.98 5.31% 27.84% 2,416.70 6.57% 27.83% 1,657.39 6.73% 30.75%
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盛稷数控 2,014.74 6.25% 27.93% 4,101.39 11.15% 30.46% 2,519.04 10.23% 30.16%
温州浩众 1,845.38 5.73% 26.48% 2,057.36 5.59% 27.28% 1,167.08 4.74% 25.44%
湖北盛鄂 1,585.38 4.92% 28.35% 1,309.47 3.56% 24.49% 124.05 0.50% 25.45%
盛斯机械 1,489.17 4.62% 29.91% 2,105.49 5.72% 29.90% 1,167.72 4.74% 31.83%
东莞名图 382.04 1.19% 34.10% 1,810.14 4.92% 36.59% 2,066.18 8.39% 36.97%
江苏杰晟 189.47 0.59% 21.40% 406.87 1.11% 27.68% 1,239.96 5.04% 19.27%
小 计 23,844.00 74.02% 28.55% 29,967.35 81.48% 28.58% 21,141.82 85.88% 28.43%
[注1]占比为该经销客户销售金额占数控机床经销收入的比例。
由上表可知，报告期内，主要经销客户的销售收入分别为21,141.82万元、29,967.35万元和23,844.00万元，整体呈先升后降趋势，主要受两方面因素影响，首先2016年机床行业开始整体向好，公司通过前期的品牌积累，抓住机遇，推出广受市场接受的产品，销售规模扩大；其次，公司数控机床销售模式以经销为主，随着公司数控机床业务规模的扩大，经销收入也相应上升。2019年度，公司数控机床的销售规模有所下降，主要系数控机床行业整体下行的市场环境有关，但也有部分经销商通过市场开拓，开发了新的终端客户，以及部分经销客户所在的区域处于承接产业转移和制造业升级阶段对数控机床需求较大，导致其2019年度的销售收入仍能上升。
(2)各经销商收入波动、毛利率波动、毛利率显著高于或低于公司平均毛利率说明
1)江苏泽崴
报告期内，江苏泽崴销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率[注]
2019年度 92 4,679.67 50.87 30.77% 29.08% 1.69%
2018年度 120 4,879.49 40.66 27.88% 28.73% -0.85%
2017年度 91 3,104.53 34.12 27.50% 28.59% -1.09%
[注]公司平均毛利率系该年度的数控机床的毛利率，下同。
报告期内，江苏泽崴的收入分别为3,104.53万元、4,879.49万元和4,679.67万元，整体呈上升趋势，主要原因系江苏泽崴通过加快自身团队的建设，积极开拓市场，不断获取新客户资源，同时聚焦核心用户的开发，取得一定成效，使得
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2018年度的销售数量大幅增加，同时，公司的产品升级，销售单价也随之提升，
销售数量和单价的增长带动了2018年的销售收入规模增长。江苏泽崴2019年度
销售数量有所下降，但是销售单价上升，抵消了销售数量的下降，致使销售收入
略为下降4.10%，江苏泽崴2019年年度还销售了12台生产线数控机床单元，销
售金额为356.99万元，因此江苏泽崴2019年度销售规模实质未下降。
报告期内，江苏泽崴的毛利率分别为27.50%、27.88%和30.77%，与公司平均毛利率差异较小。
2)福晟机电
报告期内，福晟机电销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 68 3,239.28 47.64 29.83% 29.08% 0.75%
2018年度 73 2,765.25 37.88 28.36% 28.73% -0.37%
2017年度 25 964.77 38.59 34.86% 28.59% 6.27%
报告期内，福晟机电的收入分别为964.77万元、2,765.25万元和3,239.28万元，呈逐年上升趋势。报告期内，随着公司整体品牌在行业内的提升，以及河南省承接产业转移和制造业升级机遇带动对数控机床的需求增加，福晟机电不断开拓当地资源和市场，公司对福晟机电的销售收入逐年增加，报告期内，销售数量分别为25台、73台和68台，同时，福晟机电销售的产品升级，销售单价也随之提升，销售数量和销售单价同时上涨，带动福晟机电的销售规模提升。
报告期内，福晟机电的毛利率分别为34.86%、28.36%和29.83%，存在一定波动，其中2017年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2017年度福晟机电的毛利率高于公司平均毛利率，主要系福晟机电的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，同时高档数控机床销售占比较高所致，2017年度福晟机电数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 413.80 42.89% 43.52% 30.69% 32.39%
中档数控机床 550.97 57.11% 28.35% 27.58% 67.61%
合 计 964.77 100.00% 34.86% 28.59% 100.00%
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2017年度福晟机电高档数控机床高于公司平均毛利率，主要系福晟机电的产品以毛利率较高的大型复杂龙门加工中心为主，拉高了整体毛利率，2017年度向福晟机电销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 247.56 59.83% 43.40% 43.02% 2,047.06 19.83%
精密卧式加工中心 94.02 22.72% 26.25% 23.83% 2,778.00 26.91%
高速高精数控加工中心 72.22 17.45% 66.41% 28.08% 3,572.03 34.59%
小 计 413.80 100.00% 43.52% 30.32% 8,397.09 81.33%
由上表可知，2017年度，福晟机电的高档数控机床中毛利率较高的大型复杂龙门加工中心占比为59.83%，拉高了福晟机电的高档数控机床整体毛利率。
3)黄岩鑫锐
报告期内，黄岩鑫锐销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 49 2,159.77 44.08 26.74% 29.08% -2.34%
2018年度 121 4,728.20 39.08 26.89% 28.73% -1.84%
2017年度 111 4,530.07 40.81 27.44% 28.59% -1.15%
报告期内，黄岩鑫锐的收入分别为4,530.07万元、4,728.20万元和2,159.77万元。得益于公司机床本体产品较早进入黄岩市场，具备较强的客户基础和知名度；同时，黄岩鑫锐的股东许良兵、王鹏均系黄岩本地人，且从事专业的机床服务和销售工作多年，具备10多年的机床从业经验，在该地区拥有丰富的客户资源。公司2016年开始与黄岩鑫锐合作，2017年将其发展为公司的独家经销商。黄岩被誉为“中国模具之乡”、“中国模具产业升级示范基地”，有近60年的历史，广泛分布着各类大大小小的模具加工企业，生产用于汽车、家电、电子等领域的模具，与公司产品的应用领域正好吻合，因此，该地区对数控机床的需求量较大，2017年-2018年销售数量分别为111台和121台，销售收入主要系销售数量的增长所致。2019年度，因汽车行业整体下滑，造成对汽车模具需求不断下降，最
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终传导至对公司数控机床的需求下降，导致2019年度的销售规模数量和销售规
模大幅下降。
报告期内，黄岩鑫锐的毛利率分别为27.44%、26.89%和26.74%，呈逐年下滑趋势。其中2019年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度黄岩鑫锐的毛利率低于公司平均毛利率，主要系2019年度黄岩鑫锐的高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，同时高档数控机床销售占比低于公司整体占比所致，2019年度黄岩鑫锐数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 541.50 25.07% 24.47% 32.56% 46.79%
中档数控机床 1,618.27 74.93% 27.49% 26.03% 53.21%
合 计 2,159.77 100.00% 26.74% 29.08% 100.00%
由上表可知，黄岩鑫锐的高档数控机床毛利率为24.47%，显著低于公司平均毛利率，同时销售占比也低于公司整体销售占比，两者共同导致黄岩鑫锐毛利率低于公司平均毛利率。
黄岩鑫锐高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系黄岩鑫锐的产品以毛利率相对较低的高速高精数控加工中心为主，2019年度向黄岩鑫锐销售额高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 81.24 15.00% 24.13% 37.32% 5,715.48 29.53%
高速高精数控加工中心 460.26 85.00% 24.49% 23.96% 2,859.33 14.77%
小 计 541.50 100.00% 24.47% 32.86% 8,574.81 44.30%
由上表可知，2019年度，黄岩鑫锐的高档数控机床系毛利率相对较低的高速高精数控加工中心销售占比为85.00%，拉低了整体的毛利率。
4)济南佳和艺洋
报告期内，济南佳和艺洋销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 68 2,494.74 36.69 29.14% 29.08% 0.06%
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2018年度 57 1,814.20 31.83 27.14% 28.73% -1.59%
2017年度 37 992.31 26.82 26.68% 28.59% -1.91%
报告期内，济南佳和艺洋的收入分别为 992.31万元、1,814.20 万元和2,494.74万元，呈逐年上升趋势。主要系济南佳和艺洋销售重心向国盛品牌转移，通过大力开拓经销区域内的客户,挖掘客户的需求，使得报告期内销售数量大幅增加，报告期内销售数量分别为37台、57台和68台，同时公司的产品升级，销售单价随之提升，2019年度、2018年度度单价分别较上年增长18.68%、15.27%，销售数量和单价的增长带动了销售收入规模增加。
报告期内，济南佳和艺洋的毛利率分别为26.68%、27.14%和29.14%，与公司的平均毛利率差异不大且变动趋势一致。
5)无锡仟商汇
报告期内，无锡仟商汇销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 64 2,052.38 32.07 24.53% 29.08% -4.55%
2018年度 45 1,572.79 34.95 28.54% 28.73% -0.19%
2017年度 63 1,608.71 25.54 21.17% 28.59% -7.42%
报告期内，无锡仟商汇的收入分别为 1,608.71万元、1,572.79 万元和2,052.38万元，收入呈稳比较稳定趋势。无锡仟商汇在与公司合作之前其负责人已在当地从事机床销售业务，拥有了一定的客户资源，2013年开始与公司合作，通过全方位推广公司各类产品，受市场的影响不大，业绩保持稳定。报告期内销售数量分别为63台、45台和64台，2018年度销售数量有所下降，但销售单价提升，导致2018年度销售规模波动不大。
报告期内，无锡仟商汇的毛利率分别为21.17%、28.54%和24.53%。其中2017年度和2019年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度无锡仟商汇的毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇的高档数控机床和中档数控机床的毛利率均低于公司平均毛利率，同时毛利率相对较高的高档数控机床销售占比低于公司整体销售占比，导致无锡仟商汇毛利率低于公司平均毛利率，2019年度无锡仟商汇数控机床销售情况如下：
单位：万元
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产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 1,049.64 51.14% 27.10% 32.56% 46.79%
中档数控机床 1,002.74 48.86% 21.83% 26.03% 53.21%
合 计 2,052.38 100.00% 24.53% 29.08% 100.00%
由上表可知，无锡仟商汇的高档数控机床和中档数控机床毛利率分别低于公司平均毛利率5.46个百分点和4.20个百分点导致无锡仟商汇毛利率低于公司平均毛利率。
2019年度无锡仟商汇高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇产品以毛利率相对较低的高速高精数控加工中心为主，2019年度向无锡仟商汇销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 350.64 33.41% 33.97% 37.32% 5,715.48 29.53%
高速高精数控加工中心 699.00 66.59% 23.66% 23.96% 2,859.33 14.77%
小 计 1,049.64 100.00% 27.10% 32.86% 8,574.81 44.30%
由上表可知，无锡仟商汇高档数控机床中毛利率相对较低的高速高精数控加工中心销售占比高达66.59%，远高于公司整体销售占比，从而拉低了无锡仟商汇的高档数控机床整体毛利率。
2019年度无锡仟商汇中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇中档数控机床中的立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率，同时其销售占比较高，拉低了整体毛利率，2019年度向无锡仟商汇销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 882.05 87.96% 21.00% 23.66% 14,655.67 66.58%
其他数控机床 120.69 12.04% 27.87% 9.72% 871.06 3.96%
小 计 1,002.74 100.00% 21.83% 22.88% 15,526.73 70.54%
由上表可知，无锡仟商汇的立式加工中心毛利率略低于公司平均毛利率，但
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其销售占比为87.96%，拉低了无锡仟商汇的中档数控机床整体毛利率。其中其
他数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇销售的4台其他数控
机床系规格型号较高的HT6系列，其毛利率相对较高。
② 2017年度无锡仟商汇毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇的高档数控机床和中档数控机床毛利率均低于公司平均毛利率，2017年度无锡仟商汇数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 160.26 9.96% 19.18% 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,448.45 90.04% 21.40% 27.58% 67.61%
合 计 1,608.71 100.00% 21.17% 28.59% 100.00%
无锡仟商汇的高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，系无锡仟商汇的高档数控机床全部系毛利率相对较低的车铣复合加工中心，2017年度向无锡仟商汇销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
车铣复合加工中心 160.26 100.00% 19.18% 21.85% 491.25 4.76%
小 计 160.26 100.00% 19.18% 21.85% 491.25 4.76%
由上表可知，无锡仟商汇的车铣复合加工中心毛利率与公司平均毛利率差异不大，但占比为100%，导致其高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。
2017年度无锡仟商汇中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系无锡仟商汇的中档数控机床以毛利率相对较低的立式加工中心为主，且立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率所致，2017年度向无锡仟商汇销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 1,297.94 89.61% 20.59% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 127.86 8.83% 32.18% 34.65% 7,996.61 37.11%
其他数控机床 22.65 1.56% 6.83% 8.23% 1,055.93 4.90%
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小 计 1,448.45 100.00% 21.40% 27.58% 21,550.58 100.00%
由上表可知，无锡仟商汇的立式加工中心低于公司毛利率，主要系无锡仟商汇的立式加工中心以规格型号较小的MVL8系列和MVL10系列为主，一般规格型号较小的溢价较低，导致无锡仟商汇的立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率。
6)苏州同盛星
报告期内，苏州同盛星销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 45 1,711.98 38.04 27.84% 29.08% -1.24%
2018年度 66 2,416.70 36.62 27.83% 28.73% -0.90%
2017年度 43 1,657.39 38.54 30.75% 28.59% 2.16%
报告期内，苏州同盛星的收入分别为 1,657.39万元、2,416.70 万元和1,711.98万元，收入呈先升后降趋势。苏州同盛星作为公司在苏州地区的独家经销商，前期公司的机床本体在当地销售已具有一定的品牌和市场积累。随着公司产品在当地的推广，客户数量逐渐增加，报告期内销售数量分别为43台、66台和45台，2018年销售规模扩大，主要受销售数量驱使，2019年度受汽车模具行业下行的影响，苏州同盛星销量规模有所下降。
报告期内，苏州同盛星的毛利率分别为30.75%、27.83%和27.84%，其中2017年度毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2017年度苏州同盛星毛利率高于公司平均毛利率，苏州同盛星的高档数控机床和中档数控机床毛利率均高于公司平均毛利率，2017年度苏州同盛星数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 108.89 6.57% 40.04% 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,548.50 93.43% 30.09% 27.58% 67.61%
合 计 1,657.39 100.00% 30.75% 28.59% 100.00%
由上表可知，苏州同盛星的高档数控机床毛利率为40.04%，中档数控机床毛利率为30.09%均高于公司平均毛利率，其中高档数控机床高于公司平均毛利率系苏州同盛星仅销售了1台毛利率较高的大型复杂龙门加工中心。
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苏州同盛星中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率主要系毛利率较高的龙门加工中心销售占比较高所致，2017年度向苏州同盛星销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 751.36 48.52% 23.55% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 797.15 51.48% 35.13% 34.65% 7,996.61 37.11%
小 计 1,548.51 100.00% 30.09% 28.58% 20,494.65 95.10%
由上表可知，苏州同盛星的毛利率相对较高的龙门加工中心销售占比为51.48%，高于公司整体销售占比，导致苏州同盛星的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率。
7)盛稷数控
报告期内，盛稷数控销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 58 2,014.74 34.74 27.93% 29.08% -1.15%
2018年度 86 4,101.39 47.69 30.46% 28.73% 1.73%
2017年度 67 2,519.04 37.60 30.16% 28.59% 1.57%
报告期内，盛稷数控的收入分别为2,519.04万元、4,101.39万元和2,014.74万元，收入呈逐年先升后降趋势。盛稷数控系公司在上海地区的独家经销商，其终端客户的领域集中在模具加工行业，因公司的产品性价比、信誉度、口碑良好的服务，使得公司的产品在该经销区域内具有一定的影响力。报告期内分别实现销售数量为67台、86台和58台，其中2018年销售数量上升，主要系盛稷数控不断开拓市场的结果，导致2018年收入规模上升。2019年度，受机床行业整体下行的市场环境影响，同时受汽车行业整体下行的影响，汽车模具行业对数控机床的需求大幅下降，导致其销售数量下降，同时受产品结构影响，2019年销售单价有所下降，2019年度销售收入下降受销售数量和销售单价均下降双重因素影响。
报告期内，盛稷数控的毛利率分别30.16%、30.46%和27.93%，与公司平均
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毛利率差异不大。
8)温州浩众
报告期内，温州浩众销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 58 1,845.38 31.82 26.48% 29.08% -2.60%
2018年度 51 2,057.36 40.34 27.28% 28.73% -1.45%
2017年度 38 1,167.08 30.71 25.44% 28.59% -3.15%
温州浩众主要负责温州地区的销售，其负责人在经销公司品牌多年前，已开始销售与公司产品接近的数控机床，积累了较强的专业知识和客户群体，后与公司开始合作，在温州地区负责销售公司产品，同时得益于公司产品类别的拓展，逐步开发了符合当地工业阀门行业需求的数控机床，报告期内，温州浩众的收入分别为1,167.08万元、2,057.36万元和1,845.380万元，销售数量分别为38台、51台和58台，销售收入的增长主要得益于销售数量的增长，销售单价随温州浩众销售产品的结构变动而有所波动，温州浩众的终端客户主要系工业阀门行业。
报告期内，温州浩众的毛利率分别为25.44%、27.28%和26.48%，存在一定的波动，其中2017年度和2019年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度，温州浩众的毛利率低于公司平均毛利率，主要温州浩众的毛利率相对较低的中档数控机床销售占比较高所致，2019年度温州浩众数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 89.66 4.86% 37.13% 32.56% 46.79%
中档数控机床 1,755.73 95.14% 25.92% 26.03% 53.21%
合 计 1,845.39 100.00% 26.48% 29.08% 100.00%
由上表可知，温州浩众的毛利率相对较低的中档数控机床销售占比高达95.14%，高于公司整体销售占比，导致温州浩众的数控机床毛利率低于公司平均水平。其中高档数控机床高于公司平均毛利率，主要系温州浩众仅销售了一台毛
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利率较高的精密卧式加工中心。
2019年度温州浩众中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系温州浩众的立式加工中心毛利率低于公司平均水平，同时销售占比又高于公司整体销售占比所致，2019年度，向温州浩众销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 1,207.43 68.77% 21.27% 23.66% 11,187.55 66.58%
龙门加工中心 528.90 30.12% 37.36% 33.56% 4,308.87 29.46%
其他数控机床 19.40 1.10% 3.58% 9.72% 786.37 3.96%
小 计 1,755.73 100.00% 25.92% 26.03% 16,282.79 100.00%
由上表可知，温州浩众立式加工中心毛利率为21.27%，低于公司平均毛利率，同时销售占比为68.77%，高于公司整体销售占比，温州浩众立式加工中心毛利率低于公司平均毛利率，主要系温州浩众的立式加工中心主要系规格型号较小的MVL8系列为主，该系列机床毛利率相对较低。
② 2017年度温州浩众的毛利率低于公司平均毛利率，主要系温州浩众的数控机床产品全部系中档数控机床，同时中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。2017年度温州浩众数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,167.08 100.00% 25.44% 27.58% 67.61%
合 计 1,167.08 100.00% 25.44% 28.59% 100.00%
中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要受产品结构影响所致，2017年度向温州浩众销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 764.51 65.51% 23.29% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 305.56 26.18% 33.07% 34.65% 7,996.61 37.11%
第77页 共185页
其他数控机床 97.01 8.31% 18.34% 8.23% 1,055.93 4.90%
小 计 1,167.08 100.00% 25.44% 27.58% 21,550.58 100.00%
由上表可知，温州浩众的立式加工中心销售占比为65.51%，高于公司整体销售占比，导致温州浩众的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。
9)湖北盛鄂
报告期内，湖北盛鄂销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 48 1,585.38 33.03 28.35% 29.08% -0.73%
2018年度 45 1,309.47 29.10 24.49% 28.73% -4.24%
2017年度 5 124.05 24.81 25.45% 28.59% -3.14%
报告期内，，湖北盛鄂销售收入分别为 124.05 万元、1,309.47 万元和1,585.38万元，呈快速增长趋势，湖北盛鄂地处湖北十堰市，十堰市又称为“车城”，该地区拥有众多的汽车零部件制造业务的企业，汽车零部件制造所需的机床正好与公司产品吻合，湖北盛鄂与公司合作之前，其实际控制人已从事数控机床销售多年，积累了一定的客户资源。2017年公司开始与湖北盛鄂合作，通过经销商的市场开拓、公司产品质量的保障以及良好的服务，湖北盛鄂的销售收入实现大幅增长，报告期内实现销售数量为5台、45台和48台。湖北盛鄂的销售规模的增长主要得益于销售数量的增长。
报告期内，湖北盛鄂的毛利率分别为25.45%、24.49%和28.35%，呈稳中有升态势，其中2017年度和2018年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2018年度湖北盛鄂的毛利率低于公司平均毛利率，主要系湖北盛鄂的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，且销售占比较高所致。2018年度湖北盛鄂数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 344.45 26.30% 30.49% 31.67% 38.44%
中档数控机床 965.01 73.70% 22.34% 26.89% 61.56%
合 计 1,309.46 100.00% 24.49% 28.73% 100.00%
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湖北盛鄂的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系毛利率相对较低的立式加工中心销售占比较高所致，2018年度向湖北盛鄂销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 737.76 76.45% 23.13% 22.43% 14,620.97 53.16%
其他数控机床 227.26 23.55% 19.78% 16.16% 1,675.30 6.09%
小 计 965.01 100.00% 22.34% 21.78% 16,296.27 59.25%
由上表可知，湖北盛鄂的中档数控机床以立式加工中心为主，销售占比高达76.45%，使得其中档数控机床整体毛利率低于公司平均毛利率。
② 2017年度湖北盛鄂的毛利率低于公司平均毛利率，主要系2017年度仅销售了5台中档数控机床且均为立式加工中心，导致中档数控机床的毛利率略低于公司平均毛利率，致使湖北盛鄂的毛利率低于公司平均毛利率。
10)盛斯机械
报告期内，盛斯机械销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 30 1,489.17 49.64 29.91% 29.08% 0.83%
2018年度 43 2,105.49 48.96 29.90% 28.73% 1.17%
2017年度 25 1,167.72 46.71 31.83% 28.59% 3.24%
报告期内，盛斯机械的收入分别为988.19万元、1,167.72万元、2,105.49万元和1,489.17万元，整体呈上升趋势。盛斯机械系宁波地区的经销商，宁波地区有专业的模具产业园区，同时宁波近年来打造万亿级汽车制造业产业，对数控机床需求加大，同时，公司的产品在宁波地区具有较高的知名度且公司的产品符合当地市场的需求，使得报告期内，盛斯机械实现销售数量分别为25台、43台和30台，整体呈上升趋势。2018年度销售规模的增长主要受销售数量增加的影响，2019年度受汽车模具行业下行的影响，盛斯机械销量规模有所下降。
报告期内，盛斯机械的毛利率分别为31.83%、29.90%和29.91%，整体较为平稳，其中2017年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
第79页 共185页
① 2017年度盛斯机械毛利率高于公司平均毛利率，主要系盛斯机械的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，同时销售占比高于公司整体销售占比所致，2017年度盛斯机械数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 536.84 45.97% 34.82% 30.69% 32.39%
中档数控机床 630.88 54.03% 29.28% 27.58% 67.61%
合 计 1,167.72 100.00% 31.83% 28.59% 100.00%
盛斯机械的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率主要系盛斯机械仅销售了6台高档数控机床，各产品型号有所差异，导致毛利率高于公司平均毛利率。
11)东莞名图
报告期内，东莞名图销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
利率
2019年度 8 382.04 47.75 34.10% 29.08% 5.02%
2018年度 28 1,810.14 64.65 36.59% 28.73% 7.86%
2017年度 44 2,066.18 46.96 36.97% 28.59% 8.38%
报告期内，东莞名图的收入分别为2,066.18万元、1,810.14万元和382.04万元，呈逐年下降趋势。东莞名图于2015年开始与公司展开合作，其实际控制人于2011年开始在深圳、东莞等地从事电火花成型机销售，在该地区的市场深耕多年，依托深圳、东莞地区的小型模具加工企业的繁荣，丁雷积累了丰富的客户资源，其客户所处行业与公司产品应用领域存在一定的重合，2015年，东莞名图成为公司经销商，报告期内，实现销售数量分别为44台、28台和8台。报告期内，销售规模的变动主要受销售数量的影响。2019年度东莞名图的销售规模大幅下降，主要系东莞名图的产品主要面向3C模具行业，受中美贸易摩擦影响，3C模具行业出口美国受到影响，该地区的数控机床需求下降，导致2019年度公司对其销售的数控机床下降。
报告期内，东莞名图的毛利率分别为36.97%、36.59%和34.10%，显著高于公司平均毛利率，具体分析如下：
① 2019年度东莞名图毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的中档
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数控机床毛利率高于公司平均毛利率所致，2019年度东莞名图数控机床销售情
况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 66.99 17.53% 25.50% 32.56% 46.79%
中档数控机床 315.05 82.47% 35.75% 26.03% 53.21%
合 计 382.04 100.00% 34.10% 29.08% 100.00%
由上表可知，东莞名图的中档数控机床毛利率为35.75%，显著高于公司平均毛利率。高档数控机床毛利率低于公司平均毛利率主要系仅销售了2台毛利率较低的高速高精数控加工中心。中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率主要系毛利率较高的龙门加工中心销售占比高于公司整体销售占比，同时其毛利率高于公司平均毛利率。2019年度向东莞名图销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 28.50 9.04% 24.69% 23.66% 14,655.67 66.58%
龙门加工中心 286.55 90.96% 36.85% 33.56% 6,485.21 29.46%
小 计 315.05 100.00% 35.75% 26.70% 21,140.88 96.04%
② 2018年度东莞名图毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的高档数控机床和中档数控机床毛利率均高于公司平均毛利率，2018年度东莞名图数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 1,069.34 59.07% 40.50% 31.67% 38.44%
中档数控机床 740.80 40.93% 30.94% 26.89% 61.56%
合 计 1,810.14 100.00% 36.59% 28.73% 100.00%
由上表可知，东莞名图的高档数控机床和中档数控机床的毛利率分别为40.50%和30.94%，均高于公司平均毛利率，同时高档数控机床销售占比为59.07%，高于公司整体销售占比。
东莞名图的高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图销售
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的产品以毛利率较高的大型复杂龙门加工中心为主，使得其毛利率高于公司平均
毛利率，2018年度向东莞名图销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应
的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 1,001.22 93.63% 41.35% 39.27% 5,084.64 29.61%
高速高精数控加工中心 68.12 6.37% 28.07% 26.64% 3,638.13 21.18%
小 计 1,069.34 100.00% 28.07% 34.00% 8,722.77 50.79%
东莞名图的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系产品结构不同所致，2018年度向东莞名图销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 324.03 43.74% 24.19% 22.43% 14,620.97 53.16%
龙门加工中心 416.77 56.26% 36.19% 34.32% 11,208.73 40.75%
小 计 740.80 100.00% 30.94% 27.59% 25,829.70 93.91%
由上表可知，在各类产品毛利率与公司平均毛利率差异不大的情况下，受产品结构影响，东莞名图的龙门加工中心销售占比为56.26%，高于公司整体销售占比，导致其中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率。
③ 2017年度东莞名图毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的高档数控机床和中档数控机床毛利率均高于公司平均毛利率所致，2017年度东莞名图数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 625.90 30.29% 48.41% 30.69% 32.39%
中档数控机床 1,440.28 69.71% 31.99% 27.58% 67.61%
合 计 2,066.18 100.00% 36.97% 28.59% 100.00%
由上表可知，东莞名图的高档数控机床和中档数控机床毛利率分别为48.41%和31.99%，均高于公司平均毛利率。
东莞名图的高档数控机床高于公司平均毛利率，主要系东莞名图销售的产品
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以毛利率较高的大型复杂龙门加工中心为主，使得其毛利率高于公司平均毛利率，
2017年度向东莞名图销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数
控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
大型复杂龙门加工中心 472.05 75.42% 48.21% 43.02% 2,047.06 19.83%
高速高精数控加工中心 153.85 24.58% 49.02% 28.08% 3,572.03 34.59%
小 计 625.90 100.00% 49.02% 33.53% 3,735.25 54.42%
由上表可知，东莞名图的高毛利率的大型复杂龙门加工中心销售占比75.42%，远高于公司整体销售占比，致使其高档数控机床毛利率高于公司平均毛利率。大
型复杂龙门加工中心的毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的大型复杂
龙门加工中心的以规格型号较大、床身为三轨的产品的为主，该类产品的溢价相
对更高，导致其毛利率高于公司平均毛利率。
东莞名图的中档数控机床毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名图的龙门加工中心毛利率高于公司平均毛利率且销售占比高于公司整体销售占比，2017年度向东莞名图销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 695.50 48.29% 24.52% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 744.79 51.71% 38.98% 34.65% 7,996.61 37.11%
小 计 1,440.29 100.00% 31.99% 28.58% 20,494.65 95.10%
由上表可知，东莞名图的龙门加工中心毛利率为38.89%，销售占比为51.71%，均高于公司的平均值。龙门加工中心毛利率高于公司平均毛利率，主要系东莞名
图的部分龙门加工中心产规格型号更高，同时配置更丰富，如配置了Z轴四线轨，
导致溢价更高，毛利率高于公司平均毛利率。
12)江苏杰晟
报告期内，江苏杰晟销售情况如下：
单位：台、万元、万元/台
年 度 数量 收入 销售单价 毛利率 公司平均毛 差异
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利率
2019年度 9 189.47 21.05 21.40% 29.08% -7.68%
2018年度 11 406.87 36.99 27.68% 28.73% -1.05%
2017年度 27 1,239.96 45.92 19.27% 28.59% -9.32%
报告期内，江苏杰晟的收入分别为1,239.96万元、406.87万元和189.47万元，整体呈下降趋势，主要系江苏杰晟的主要负责区域包括公司所在地南通市，南通本地数控机床以直销为主，与江苏杰晟销售区域重叠，导致对其销售的数控机床持续下降。
报告期内，江苏杰晟的毛利率分别为19.27%、27.68%和21.40%，其中2017年度和2019年度的毛利率与公司平均毛利率有所差异，分析如下：
① 2019年度江苏杰晟的毛利率低于公司平均毛利率，主要系2019年度销售的系毛利率较低的中档数控机床，2019年度江苏杰晟数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 32.56% 46.79%
中档数控机床 189.47 100.00% 21.40% 26.03% 53.21%
合 计 189.47 100.00% 21.40% 29.08% 100.00%
由上表可知江苏杰晟销售的产品全部系中档数控机床，且毛利率低于公司平均毛利率。中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系销售的均系毛利率相对较低的立式加工中心所致。2019年度向江苏杰晟销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 189.47 100.00% 21.40% 23.66% 14,655.67 66.58%
小 计 189.47 100.00% 21.40% 23.66% 14,655.67 66.58%
由上表可知，江苏杰晟的立式加工中心毛利率与公司平均毛利率相差不大，但是由于产品结构的不同，导致江苏杰晟中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率。
② 2017年度江苏杰晟毛利率低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟的高档数控机床和中档数控机床毛利率均低于公司平均毛利率所致。2017年度江苏杰
第84页 共185页
晟数控机床销售情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛利率 公司整体销售占比
高档数控机床 673.42 54.31% 15.47% 30.69% 32.39%
中档数控机床 566.54 45.69% 23.80% 27.58% 67.61%
合 计 1,239.96 100.00% 19.27% 28.59% 100.00%
由上表可知，江苏杰晟的高档数控机床毛利率为15.47%，显著低于公司平均毛利率，中档数控机床的毛利率为23.80%，略低于公司平均毛利率。
江苏杰晟的高档数控机床显著低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟的高档数控机床均系毛利率相对较低的精密卧式加工中心，2017年度向江苏杰晟销售的高档数控机床按类别统计后，与公司对应的高档数控机床毛利率对比情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
精密卧式加工中心 673.42 100.00% 15.47% 23.83% 2,778.00 26.91%
小 计 673.42 100.00% 15.47% 23.83% 2,778.00 26.91%
由上表可知，江苏杰晟的高档数控机床均系精密卧式加工中心，且其毛利率低于公司平均毛利率，江苏杰晟的精密卧式加工中心低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟销售的精密卧式加工中心均系DHM系列产品，DHM系列产品均由公司子公司大卫精工公司生产，2017年度大卫精工公司生产完成数量较少，导致单位制造费用和人工成本较高，使得2017年度DHM系列产品毛利率较低。
江苏杰晟的中档数控机床毛利率低于公司平均毛利率，主要系江苏杰晟销售的产品以毛利率相对较低的立式加工中心为主，2017年度向江苏杰晟销售的中档数控机床按类别统计后，与公司对应的中档数控机床毛利率对情况如下：
单位：万元
产品名称 收入 占比 毛利率 公司平均毛 公司整体销 公司整体销
利率 售收入 售占比
立式加工中心 458.93 81.01% 23.13% 24.69% 12,498.04 57.99%
龙门加工中心 52.74 9.31% 34.33% 34.65% 7,996.61 37.11%
其他数控机床 54.87 9.69% 19.28% 8.23% 1,055.93 4.90%
小 计 566.54 100.00% 23.80% 27.58% 21,550.58 100.00%
由上表可知，江苏杰晟的立式加工中心毛利率与公司平均毛利率差异较小，
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但其销售占比高达81.01%，使得江苏杰晟的中档数控机床毛利率低于公司平均
毛利率。
2.智能自动化生产线
(1)智能自动化生产线主要经销客户的销售收入、比重、毛利率情况情况
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
经销商 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
[注]
江苏泽崴 356.99 44.67% 24.99%
温州浩众 148.41 18.57% 28.39%
福晟机电 217.09 67.29% 9.58%
湖北盛鄂 293.74 36.76% 27.78% 27.11 8.40% 27.55% 46.26 4.96% 26.90%
江苏杰晟 78.41 24.30% 31.56% 886.67 95.04% 27.18%
小 计 799.14 100.00% 26.64% 322.61 100.00% 16.43% 932.93 100.00% 27.17%
[注]占比为该经销客户销售金额占智能自动化生产线经销收入的比例。
由上表可知，报告期内，主要经销客户的销售收入分别为932.93万元、322.61万元和799.14万元，波动较大，且各经销客户的销售额也存在较大波动，主要系智能自动化生产线以直销为主，同时经销模式下系经销商根据终端客户的需求，向公司采购生产线数控机床，受终端客户投资计划、资金安排等因素影响，不具有连续性，因此报告期内智能自动化生产线的经销收入规模和各经销户客户的收入规模变动较大。
(2)毛利率分析
2018年度福晟机电的智能自动化生产线毛利率低于公司平均毛利率
2018年度福晟机电的智能自动化生产线毛利率低于公司平均毛利率，主要原因系：1)该条生产线为子公司英伟达公司生产的车床生产线，英伟达公司产量较少，使得分摊的固定成本较高；2)该条生产线为经销商销售且为英伟达公司首条生产线，经与客户沟通协商，售价较低。
3.定制化机床本体
(1)定制化机床本体主要经销客户的销售收入、比重、毛利率情况情况
单位：万元
经销商 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
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[注1]
黄岩鑫锐 11.86 100.00% -35.76% 72.31 10.71% 37.84%
无锡仟商汇
盛稷数控
东莞群裕[3] 603.04 89.29% 29.48%
小 计 11.86 100.00% -35.76% 675.35 100.00% 30.37%
[注1]占比为该经销客户销售金额占定制化机床本体经销收入的比例。
[注2]公司与东莞群裕仅2017年度签订了经销协议，因此其经销收入仅统计了2017年度的数据。
由上表可知，2017年度和2019年度，主要经销客户的销售收入分别为675.35万元和11.86万元，呈大幅下降趋势，主要由以下两方面原因导致：1)公司战略重心向数控机床领域侧重未来公司将继续战略性减少定制化机床本体的对外销售；2)公司的定制化机床本体采用直销模式为主，因此定制化机床本体的销售规模大幅下降，不同经销客户的销售规模也在下降。
(2)毛利率分析
1) 2019年度黄岩鑫锐的定制化机床本体毛利率为负数，主要系该2台机床为旧型号机床折价出售所致。
2) 2017年度黄岩鑫锐和东莞群裕的经销差异较大，主要系产品结构差异所致黄岩鑫锐仅销售了两台机床本体，其中1台为龙门机床本体，其毛利较高，而东莞群裕的机床本体以立式机床本体为主。
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(二)统计报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；并说明与上述客户销售真实性
1.报告期内，实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的销售收入、销售产品、毛利率
全面梳理公司报告期内的所有经销商，对于实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商统计如下：
单位：万元
工商信息 销售情况
公司名称 实缴资本 成立日期 销售产品 2019年度 2018年度 2017年度
[注] 销售收入 毛利率 销售收入 毛利率 销售收入 毛利率
河南福晟智能装备有限公司 注册资本 2015-04-28数控机床 3,239.28 29.83% 2,765.25 28.36% 964.78 34.86%
500万元 智能自动化生产线 217.09 9.58%
湖北盛鄂智能装备有限公司 注册资本 2017-09-30数控机床 1,585.38 28.35% 1,309.47 24.49% 124.05 25.45%
500万元 智能自动化生产线 293.74 27.78% 27.11 27.55% 46.26 26.90%
湖南缘拓密封科技有限公司 注册资本 2017-03-06数控机床 22.97 32.72%
500万元
江苏星之海智能科技有限公司 注册资本 2017-12-27数控机床 47.44 26.00%
1000万元
南通高驰智能科技有限公司 注册资本 2018-05-07数控机床 370.21 24.01% 184.05 16.84%
400万元
宁波盛斯机械有限公司 注册资本 2015-11-18数控机床 1,489.17 29.91% 2,105.49 29.90% 1,167.72 31.83%
500万元
泉州兴世精密机械有限公司 注册资本 2018-01-26数控机床 71.05 22.33%
200万元
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台州市黄岩鑫锐机电有限公司 注册资本 2016-03-21数控机床 2,159.77 26.74% 4,728.20 26.89% 4,530.07 27.44%
100万元 定制化机床本体 11.86 -35.76% 72.31 37.84%
同盛星数控设备（苏州）有限公司 500万元 2016-07-01数控机床 1,711.98 27.84% 2,416.70 27.83% 1,657.39 30.75%
无锡市英维高机床贸易有限公司 注册资本 2018-01-26数控机床 109.40 37.76%
100万元
无锡颖准精密机械科技有限公司 200万元 2016-05-31数控机床 20.69 19.18% 30.77 19.82%
盐城联普智能科技有限公司 注册资本 2018-05-28数控机床 436.52 30.91% 86.21 20.58%
500万元
小 计 11,368.96 14,040.07 8,593.35
[注]公开信息未能查询到实缴资本的经销客户，取其注册资本。
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在公司的经销模式下，经销商了解到客户需求后为公司提供客户需求信息，公司根据终端客户的需求形成解决方案并为客户提供技术支持，达成销售意向，经销商与终端客户签署销售合同后，再与公司签订合同并下达订单。经销商在收取客户支付预付款、余款后再向公司支付，除个别情况外其一般不存在垫资囤货或为终端客户垫资的情形。由于经销商购买的机床并非其自身使用，结合上述业务与款项结算模式，经销商向公司采购产品支付的货款基本来自于其终端客户，因此采购额与实缴资本并不存在直接可比较关系。
2.上述客户的销售真实性核查
针对上述客户的销售真实性，我们执行了以下程序：
(1)对主要客户的销售额实施了函证，并对主要客户的经营场所进行了实地走访，了解主要客户向公司采购产品的主要用途、业务规模、采购情况；
核查结果及比例如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
上述客户收入 11,368.96 14,040.07 8,593.35
函证确认金额 10,927.70 13,586.39 8,538.57
确认比例 96.12% 96.77% 99.36%
(2)获取与主要客户的订单或合同，核查订单实际执行情况，核实是否存在大量退货的情形；
(3)查阅和匹配公司销售合同、送货记录、客户签收(验收)记录，针对需要安装验收的机床，获取安装验收报告，并与公司财务账面收入确认情况进行核对，以核实销售业务的真实性和准确性；
(4)查询报告期内主要客户的工商登记资料，了解该等客户的股东构成等情况，特别关注该等客户是否与公司构成关联方。
经核查，我们认为，上述客户的销售是真实的。
(三)对于上述涉及的经销商，说明报告期末的库存情况，并说明重要的终端销售客户的情况
上述涉及的经销商中，部分经销商系基于偶发性的客户需求与公司发生交易，无法取得其报表。
1.上述经销商的期末存货余额
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单位：万元
经销商名称 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
河南福晟智能装备有限公司 0.00 96.50 30.73
湖北盛鄂智能装备有限公司 0.00 0.00 0.00
湖南缘拓密封科技有限公司 未取得 未取得 未取得
江苏星之海智能科技有限公司 未取得 未取得 未取得
南通高驰智能科技有限公司 未取得 未取得 未取得
宁波盛斯机械有限公司 292.68 591.12 228.10
泉州兴世精密机械有限公司 未取得 未取得 未取得
台州市黄岩鑫锐机电有限公司 105.64 150.44 224.31
同盛星数控设备（苏州）有限公司 96.00 13.27 24.51
无锡市英维高机床贸易有限公司 未取得 未取得 未取得
无锡颖准精密机械科技有限公司 未取得 未取得 未取得
盐城联普智能科技有限公司 未取得 未取得 未取得
[注]上述数据取自经销商提供的未经审计的报表。
未取得报表的经销商销售额分别为30.77万元、470.76万元和877.78万元，占营业收入比重分别为0.05%、0.63%和1.32%，占比非常小。
以上取得的经销商的报表未经审计，对于报表中列示的存货金额，经了解系经销商根据发票进行账务处理，存在收入成本结转不及时的情况，另外还存在非机床品类的存货，如用于售后安装的配件等。经销商通常在获取区域客户市场需求信息，即撮合公司与终端客户进行交流，并在技术和产品方案达成一致后分别与公司及终端客户进行商务谈判，即在确定终端客户采购订单后方与公司签订购销合同，公司产品完工直接运送至终端客户处，因此经销商一般不会存在囤货的行为。
针对经销商报表上列示存货的情况我们执行了以下核查程序：
(1)获取经销模式下公司的数控机床、成套生产线和生产线数控机床单元的送货单、安装验收报告等资料，核实公司产品的送货地址是否为终端客户，报告期内查验比例分别为：73.34%、77.45%和86.24%，确定公司的产品除发往展厅的样机外其他系直接发货给终端客户，未有发货给经销商进行囤货的情况。
(2)抽取56家终端客户进行了走访核查，对720家终端客户以设备照片方
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式进行了核查，核实已销售确认收入的机床存放在终端客户处，而不是经销商处。
报告期各期上述核查覆盖的收入比例分别为71.03%、72.16%和77.51%。
通过核查我们认为：公司的产品完工直接运送至终端客户处，因此经销商不存在囤货的行为，上述经销商报表中列示的存货系其账务处理不及时以及存在非公司机床品类的存货。
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2.上述涉及的经销商的重要终端销售客户的情况
针对上述涉及的经销商对应的终端客户，报告期内户实现收入200万元以上的重要终端客户列示如下：
终端客户名 报告期内 重要终端客户基本工商信息
经销商名称 称 销售金额 法定代
(万元) 股东情况 注册资本 成立日期 统一社会信用代码 企业类型 企业地址 经营范围表人
浙江甬岭供水设备有限公司50%；
温岭大研企业管理合伙企业（有
浙江甬岭数 限合伙）15%； 数控刀具、切削工具、机床附件、非标
黄岩鑫锐 控刀具有限 600.85 范永廉 温岭岭都企业管理合伙企业（有 6,000万 2017/1/4 91331081MA28HCWQXT其他有限 温岭市城西街道吴 刃具、其他金属工具制造、销售;货物
公司 限合伙）15%； 元人民币 责任公司 岙村1-82号 进出口、技术进出口。
温岭研岭企业管理合伙企业（有
限合伙）10%；
范仲舜5%；范永廉5%
林州市鹏华 李世鹏99.95%； 1,050万 有限责任 林州市陵阳镇工业 汽车配件、铸件加工、销售 进出口业
福晟机电 铸业有限公 428.87 李世鹏 李银洲0.05% 元人民币2005/12/30 91410581783440175Y公司 园 务。
司
台州贝力得 150万元 有限责任 台州市黄岩北城街 模具、塑料制品制造,机械配件加
黄岩鑫锐 模塑有限公 414.70 李林杰 李林杰55%；杨群45% 人民币 2006/9/19 913310037933854809公司 道厚施路18号 工。
司
模具、塑料制品研发、制造、加工、销
台州星隆模 李林60%；齐伟杰20%；桂和春 500万元 有限责任 浙江省台州市黄岩 售,机械零配件、夹具制造、加工、销
黄岩鑫锐 具科技有限 404.96 李林 20% 人民币 2018/1/8 91331003MA2ALP6D7B公司 区新前街道双丰村 售,货物进出口与技术进出口。(依法须
公司 经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)
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宁海县信立模 刘其立80%； 800万元 有限责任 浙江省宁波市宁海 模具、塑料制品制造、加工。(依法须
盛斯机械 塑有限公司 362.07 刘其立 刘和善13.75%； 人民币 2018/7/6 91330226MA2CHMR57N公司 县桃源街道新兴工 经批准的项目,经相关部门批准后方可
赖其平6.25% 业园区C区 开展经营活动)
林州市恒生科 1010万 其他有限 林州市红旗渠经济
福晟机电 技装备有限公 355.41 付少华 付少华64.36%；张春连35.64% 元人民币2008/11/17 914105816817788882责任公司 技术开发区汽配产 汽车配件铸造加工*
司 业园
中国(河南)自由贸 机械产品的研发、制造、销售;工业自
陈建立40%； 易试验区洛阳片区 动化仪器的设计、安装、调试、技术开
福晟机电 洛阳广纬精工 347.46 陈建立 陈立利30%； 300万元 2015/7/9 914103053495036983有限责任 涧西区蓬莱路2号 发、技术咨询、技术推广服务及销售;
科技有限公司 陈利云30% 人民币 公司 洛阳国家大学科技 机械装备及备件、矿山设备、电子仪器、
园2幢1单元404 有色金属的销售;软件开发及销售;从
室 事货物和技术进出口业务。
浙江裕盛模 王建义70%； 1,000万 有限责任 台州黄岩新前街道 模具、塑料制品、吹瓶机、注塑机械制
黄岩鑫锐 塑有限公司 331.62 王建义 黄红30% 元人民币2009/8/11 9133100369360579XK公司( 锦川路238号(模具 造;移动通信及终端设备、家用电器制
新城) 造、销售。
川润股份（002272）75%； 通轴高压柱塞泵、液压阀、液压系统设
南通高驰智 江苏欧盛液 启东佳康机电设备经营部（普通 2,580万 有限责任 启东市汇龙镇凯旋 备制造、销售,自营和代理一般经营项
能科技有限 压科技有限 325.23 罗永忠 合伙）15%； 元人民币2008/9/2 913206816798239933公司 路298号 目商品和技术的进出口业务。(依法须
公司 公司 启东市鸿鹄工业设计服务部（普 经批准的项目,经相关部门批准后方可
通合伙）10% 开展经营活动)
汽车配件、工位器具生产、加工及销售;
十堰市诚辉 预包装食品批发、零售;劳保用品、体
湖北盛鄂 工贸有限公 302.48 吴贵阳 吴贵阳99%； 500万元 2008/7/16 914203007476534729有限责任 十堰市朝阳南路19 育用品及器材、日用百货、针纺织品、
司 徐新宏1% 人民币 公司 号 服装、五金建材、农副土特产品、家用
电器、太阳能热水器、厨具、燃气灶具、
钢瓶、热水器、汽车内饰件、钢材、家
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用电器销售;仓储服务(不得从事危险
化学品、成品油的储存活动,并且不包
括港口仓储服务);再生资源回收(不含
固体废物、危险废物、报废汽车、废弃
电器电子产品等需经相关部门批准的
项目)。(涉及许可经营项目,应取得相
关部门许可后方可经营)
模具、实型铸造设计及技术开发、铸件
制造技术开发;金属表面处理;销售;镁
鹤壁天淇金 合金【不含(含片状、带状或条状、含
山模具铸造 牛连卿60%； 2,000万 其他有限 鹤壁市金山工业 镁>50%)】、铝合金、锌合金(不含危险
福晟机电 科技有限公 283.30 牛连卿 天汽模（002510）30%； 元人民币2007/9/18 91410600665997888Y责任公司 区、龙岗路中段 化学品)压铸件的研究、生产与销售;普
司 李杰10% 通货物道路运输;货物或技术进出口
(国家禁止或涉及行政审批的货物和技
术进出口除外)。涉及许可经营项目,应
取得相关部门许可后方可经营
焊接材料、汽车零部件制造、销售;金
属冷拨丝、冲压件、金属结构加工;日
用百货、保温材料、五金电料、工业电
十堰市神针 郝兴强80%； 1,665.5 有限责任 十堰市工业新区凯 器、化工原料(不含国家限制产品)、纸
湖北盛鄂 工贸有限公 256.12 郝兴强 袁学仙20% 万元人民1995/9/7 914203001787823882公司 迪拉克大街30号 及纸制品、文教用品、劳保用品销售;
司 币 汽车货运。地磅服务;废炉渣加工及销
售;废旧金属回收、加工、销售。(涉及
许可经营项目,应取得相关部门许可后
方可经营)
黄岩鑫锐 浙江九元通 248.62 施卫顺 施卫顺50%； 3,000万 2018/3/27 91330523MA2B47677L有限责任 浙江省湖州市安吉 通信产品、电子产品的技术研发、技术
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信科技有限 蒋佳胜25%； 元人民币 公司 县梅溪镇独山头村 服务、技术咨询、技术转让;生产、销
公司 周建国25% 1幢、2幢、3幢、4售:监控设备、电板、锂离子电池;研发:
幢、5幢、6幢、7 图像处理系统、生物识别系统;汽车零
幢 配件的研发、生产、销售;金属制品研
发、生产、销售;钢材批发、零售;货物
进出口业务。依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)
电动叉车、轨道交通设备、机械配件、
煤矿机械设备及配件、石油机械设备及
配件、液压泵、液压件、电动工具、园
林工具、汽车配件、电器配件、塑料制
宁波豪迈机 张豪明60%； 1,500万 有限责任 宁波市鄞州区姜山 品的制造、加工、批发、零售;自营或
盛斯机械 械有限公司 246.90 张豪明 范玲娣40% 元人民币2000/9/12 91330212724083171T公司 镇科技园区 代理货物和技术的进出口,但国家限制
经营或禁止进出口的货物和技术除外。
分支机构经营场所设在宁波市鄞州区
姜山镇五龙桥村(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活
动)
郑州正弘桩 工程钻机的设计、研发、生产、销售及
福晟机电 工机械制造 238.05 王龙 王龙75%； 200万元 2006/6/19 91410182581737616H有限责任 荥阳市建设路24号 技术服务;工程钻机零配件的加工、维
有限公司 周桂琴25% 人民币 公司 修;机械零配件的加工、安装、调试及
售后服务;商务咨询服务。
上海砺剑汽 汽车夹具设计、生产、安装调试及销售,
苏州同盛星 车设备有限 235.18 郝泽林 郝泽林60%； 200万元 2014/4/10 91310117093856472M有限责任 上海市松江区松米 自动化设备(除特种设备)设计、生产、
公司 朱达伟40% 人民币 公司 路2号12幢290室 安装调试及维修,五金零部件、钣金加
工。【依法须经批准的项目,经相关部
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门批准后方可开展经营活动】
台州市黄岩 个人独资 浙江省台州市黄岩 模具、塑料制品、吹瓶机、注塑机制造，
黄岩鑫锐 裕盛聚酯模 228.21 王建义 王建义100% 未显示 1993/11/29 9133100361005206X7企业 区新前街道锦川路 技术进出口与货物进出口，自有房屋租
具厂 238号 赁服务。
杭州富阳阿 有限责任 浙江省杭州市富阳 钢材切割加工;金属材料、建筑材料(除
盛斯机械 福模具材料 226.98 吴金福 吴金福100% 1,500万 2007/11/26 91330183668030752W公司(自 区富春街道公望街 沙石)、五金商品批发,零售。(依法须
有限公司 元人民币 然人独 1212号(汉邦钢材 经批准的项目,经相关部门批准后方可
资) 市场内) 开展经营活动)
河南中畅车 林州市汽配产业园
福晟机电 桥制造有限 217.09 邢风先 李成军55%； 1,000万 2014/4/9 914105810976626407有限责任 1号(汽配大道与新 机械配件、车桥铸造加工;货物进出口、
公司 邢风先45% 元人民币 公司 兴路交叉口东北 技术进出口。
角)
台州市博纳 王雪飞50% 500万元 有限责任 台州市黄岩区北城 模具、塑料制品制造;技术进出口和货
黄岩鑫锐 模具有限公 213.76 王雪飞 谢存提50% 人民币 2013/6/26 9133100307285294XH公司 街道康强路25号 物进出口。
司
浙江吉炎传 有限责任
盛斯机械 动机械有限 250.75 顾叶青 顾叶青100% 2,588万 2012/10/29 91330100599596241W公司(自 杭州市萧山区新湾 生产加工:汽车配件,机械配件,五金配
公司 元人民币 然人独 街道共裕村 件,塑料包装袋**
资)
储吉旺44.92%； 股份有限 物料搬运设备、自动导引无人驾驶工业
储江24.45%； 公司(非 车辆、起重运输设备配件、塑料加工专
盛斯机械 宁波如意股 211.44 储吉旺 杭州佑江企业管理咨询有限公司 7,150万 1996/10/9 91330200704894954J上市、自 浙江省宁海县城关 用设备、模具、五金工具、充电器、控
份有限公司 16.24%； 元人民币 然人投资 桃源北路656号 制器、传感器、电机的制造、加工、销
朱爱芬3.91%； 或控股) 售;叉车、电动车、电瓶车、搬运车、
储峰3.91%； 托盘堆垛车、牵引车的研发、设计、制
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薛晓东3.91%； 造、销售、租赁、维修;二手叉车、电
朱伟军2.67% 动车、电瓶车、搬运车、牵引车的经销;
机械设备、电瓶的租赁服务;电瓶维修;
机械设备的技术咨询、技术服务;自营
和代理各类货物和技术的进出口,但国
家限定经营或禁止进出口的货物和技
术除外。
有限责任 炼钢保护材料及合金、有色金属、冶金
西峡县西保 公司（自 炉料、耐火材料、生产、销售、冶金机
福晟机电 冶金材料有 209.56 李书成 河南省西保冶材集团有限公司 3,000万 2008/4/22 91411323MA3X405810然人投资 县城灌河路南延伸 械设备制造、销售、经营各类商品和技
限公司 100% 元人民币 或控股的 段西保工业园 术的进出口(不另附进出口商品名单)
法人独 但国家限定公司经营或禁止进出口的
资） 商品除外
股份有限 交通器材、汽车配件、塑料制品、模具
健特（浙江） 张健85%； 公司(非 浙江省台州市黄岩 制造、销售,机械设备加工,工业设计服
黄岩鑫锐 交通器材股 203.55 张健 王晓黎10%； 1,000万 2010/8/23 91331003560969143T上市、自 区东城街道东城开 务,(设立一家分支机构,经营场所设在
份有限公司 张辉5% 元人民币 然人投资 发区绿汀路216号 台州市黄岩区新前开发区茂丰街30
或控股) 号)。(依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动)
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(四)报告期公司重要经销商主要经销的区域，各类经销商是否存在重叠
报告期内，公司重要经销商主要经销的区域统计如下：
重要经销商名称 主要经销的区域
江苏泽崴 南京、扬州、安徽马鞍山
福晟机电 郑州、洛阳、安阳、新乡
黄岩鑫锐 台州、绍兴、金华（其中绍兴和金华系2019
年新增）
济南佳和艺洋 济南、聊城、济宁、德州齐河和临邑
无锡仟商汇 无锡、泰州（仅泰兴、姜堰区）
苏州同盛星 苏州（仅昆山、吴中区、太仓、常熟）
盛稷数控 上海、靖江
温州浩众 温州、丽水
湖北盛鄂 十堰
盛斯机械 宁波（不含象山、北仑）
东莞名图 深圳、东莞、佛山
江苏杰晟 南通
东莞群裕[注] 东莞
[注]东莞群裕系公司2017年度机床本体经销商。
公司为经销商制定了主要经销的区域范围，不存在重叠的情形，但是经销商在已向公司报备的前提下，可以利用其市场信息、销售渠道和客户资源进行跨区域销售。如果某经销商跨区域销售，跨区域的业绩奖励费计入所属区域的经销商。
(五)公司表示盛稷数控2019年度的销售额大幅下降，主要系受2019年机床行业整体下行的市场环境有关。但公司部分经销商2019年销售上涨，请说明与行业需求不相符的原因
根据中国机床工具工业协会统计数据显示：公司所处的金属切削机床行业累计完成营业收入同比降低11.3%，累计实现利润总额同比降低60.8%，产量同比下降18.7%，新增订单同比下降30.4%，在手订单同比下降17.2%，以上信息均显示2019年度机床行业整体处于下行态势，盛稷数控2019年度销售额大幅下降，一方面受整体市场下行的环境影响，另一方面受盛稷数控销售应用领域比较狭窄，因其负责的靖江区域产业单一，以模具为主，可开拓的数控机床其他应用领用较
小，导致盛稷数控销售额大幅下降。
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但部分经销商2019年度销售上涨，列示如下：
单位：万元
经销商名称 2019年度 2018年度 变动幅度 原因
对其销售额 对其销售额
福晟机电地处河南省，近年来河南省执
行承接产业转移和制造业升级，对数控
福晟机电 3,239.28 2,765.25 17.14%机床需求增加，福晟机电抓住机遇不断
开拓当地资源和市场，在2019年机床行
业整体下行的环境下，仍实现销售上涨，
符合该地区的行业需求。
主要系济南佳和艺洋销售重心向国盛品
济南佳和艺 2,494.74 1,814.20 37.51%牌转移，通过大力开拓经销区域内的客
洋 户,挖掘客户的需求，使得2019年度销
售额上涨。
无锡仟商汇通过全方位推广公司各类产
无锡仟商汇 2,052.38 1,572.79 30.49%品，开拓了的不同应用领域行业，2019
年度销售实现上涨。
湖北盛鄂地处湖北十堰市，十堰市又称
为“车城”，该地区拥有众多的汽车零
部件制造业务的企业，汽车零部件制造
所需的机床正好与公司产品吻合，湖北
湖北盛鄂 1,585.38 1,309.47 21.07%盛鄂与公司合作之前，其实际控制人已
从事数控机床销售多年，积累了一定的
客户资源。湖北盛鄂通过市场开拓，依
托公司产品质量的保障以及良好的服
务，2019年度销售实现上涨。
综上所述，2019年机床行业整体下行的市场环境下，数控机床的需求还受经销商所处区域的环境影响，部分经销商仍能实现销售上涨。
(六)说明报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于人员较少或者公司成立较短的，上述经销商是否具有行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；补充说明东莞群裕和江苏杰晟的主要财务数据
1.报告期内，公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，成立时间情况如下：
单位：万元
经销商简称 人员数量 2019年度 销售人员数量 成立时间
(个) 人均创收
江苏泽崴 12 496.50 3 2013-03-29
福晟机电 9 402.86 3 2015-04-28
黄岩鑫锐 7 377.56 2 2016-03-21
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济南佳和艺洋 8 423.58 3 2007-05-29
无锡仟商汇 6 433.04 2 2011-05-20
苏州同盛星 9 215.15 6 2016-07-01
盛稷数控 9 248.65 5 2016-02-24
温州浩众 12 413.15 6 2007-04-04
湖北盛鄂 6 376.95 3 2017-09-30
盛斯机械 8 284.20 5 2015-11-18
东莞名图 7 87.67 4 2014-06-25
江苏杰晟 4 未取得报表 2 2013-04-15
东莞群裕 7 未取得报表 4 2007-12-07
[注]人均创收金额=经销商2019年度利润表营业收入/人数。
2.公司的重要经销商人员数量和销售人员数量均较少
经销商的作用主要在于获取需求信息，并及时撮合终端客户与公司进行技术以及产品方案的对接，经销商主要发挥其经销区域内客户资源优势以及就近服务优势，仅需少量人员即可开展业务，因此公司的重要经销商人员数量和销售人员数量均较少。
3.成立时间较短的重要经销商具有行业经验，满足公司对经销商的选择标准
公司的重要经销商成立时间较短的有福晟机电、黄岩鑫锐、苏州同盛星、盛稷数控、湖北盛鄂和盛斯机械，公司对重要经销商均需要对经销商的资源、市场信誉、销售实力、服务能力以及与公司的经营理念一致性等因素进行遴选，经考核后发展成为经销商，上述成立时间较短经销商符合公司对经销商的选择标准说明如下：
经销商名称 成立时间 符合要求说明
福晟机电实际控制人曾在公司机床本体的客户中从事
装配、售后等工作，对公司机床产品较为熟悉，具有
相关专业知识。2015年开始自主创业，基于其积累的
福晟机电 2015-04-28 客户资源，以及对公司机床产品的了解，看好公司未
来发展，于2015年与公司开始合作。因此，福晟机电
的实际控制人具有相关的行业经验，符合公司对经销
商的选择标准。
黄岩鑫锐 2016-03-21 黄岩鑫锐股东曾在公司机床本体的客户中从事装配、
售后等工作，对公司机床产品较为熟悉。自主创业后，
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以个体户形式在黄岩地区进行机床产品的装配、售后
等工作，在当地积累丰富的人脉资源。出于经营规模
扩大后的管理需要及机床行业市场的变化，2016年成
立黄岩鑫锐，从事数控机床的销售工作，因此黄岩鑫
锐股东具有丰富的行业经验，符合公司对经销商的选
择标准。
苏州同盛星的实际控制人于2003年开始从事机床销售
工作，拥有十多年的从业经验，对行业有全面深入的
了解，在客户开发、成交、维护上均有长期的经验积
苏州同盛星 2016-07-01 累，2016年在考察公司的产品、服务、性价比、信誉
度后，开始与公司合作，因此，苏州同盛星虽成立时
间较短，但其实际控制人具有丰富的行业经验，符合
公司对经销商的选择标准。
盛稷数控与公司首次合作时间为2012年，2014年开始
盛稷数控 2016-02-24 主要从事“国盛”及旗下机床品牌的销售，其下游客
户集中在上海地区，因此盛稷数控具有相关行业经验，
符合公司对经销商的选择标准。
湖北盛鄂实际控制人于2008年开始接触数控机床的销
售和维修，并从2013年开始担任某制造公司湖北十堰、
襄阳地区的销售经理，从事数控机床销售，后因原单
位的产品过于单一，从原单位离职自主创业，于2017
湖北盛鄂 2017-09-30 年创立湖北盛鄂。同时通过多年的从业经验总结，了
解了市场对数控机床的需求种类，通过考察公司的产
品及信誉度后，与公司达成合作意向。因此，湖北盛
鄂的实际控制人具有相关行业经验，符合公司对经销
商的选择标准。
盛斯机械的股东从2002年开始从事数控设备的销售，
主要在宁波地区销售台湾生产的加工中心、电火花机
及锻压设备，一直在宁波及周边地区深耕，拥有众多
盛斯机械 2015-11-18 的优质客户，2014年开始考察公司，在了解到公司产
品线丰富、规格齐全、质量可靠、产品外观亮点多及
性价比高后，2015年成立了盛斯机械与公司开展合作。
因此，盛斯机械具有多年的相关行业经验，符合公司
对经销商的选择标准。
4.东莞群裕和江苏杰晟的主要财务数据
公司仅于2017年与东莞群裕签订机床本体经销协议，使其成为东莞及周边地区的机床本体经销商，但2017年东莞群裕经销的机床本体未达到公司预期，同时公司战略重心向数控机床侧重，公司遂于2018年与其解除经销协议。因此报告期内对东莞群裕的销售额不断减少，分别为：603.04万元、188.03万元和0.00万元，占营业收入比重分别为：1.03%、0.25%和0.00%。
东莞群裕成立于2007年，注册资本1,000万元，公司对其销售的机床本体
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占其业务的比重较小，而且双方现已不再合作，故无法取得对方的财务数据；
江苏杰晟系公司在南通地区的数控机床经销商，成立于2013年4月，注册资本500万元，主要从事机床设备及配件的销售，其下游客户集中在南通地区，公司对南通数控机床逐步转为直销，导致公司对江苏杰晟的销售收入持续下降，报告期内公司对其销售额（数控机床和智能自动化生产线）分别为2,126.62万元、485.28万元和189.47万元，占营业收入比重分别为3.63%、0.65%和0.29%。根据访谈了解，江苏杰晟除了经营“国盛”品牌的机床外，还经营其他品牌的机床，其财务报表与公司业务关联不大，且双方合作逐步减少，故也无法取得其财务数据。
(七)东莞名图是否为公司关联方，公司与其之间的交易定价是否公允
1.公司与东莞名图不存在关联关系
东莞名图成立于2014年6月，法定代表人丁雷，注册资本100万元，股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 丁雷 51 51%
2 朱亚东 25 25%
3 闫嘉蓓 24 24%
合 计 100 100%
东莞名图的实际控制人为丁雷，丁雷与公司、公司现任股东、公司董监高、核心技术人员不存在关联关系。
东莞名图的股东朱亚东和闫嘉蓓系公司参股公司苏州中谷实业有限公司股东，持股比例分别为25%和13%，同时公司持有苏州中谷实业有限公司36%的股权。
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》（2019年4月修订）的相关规定，东莞名图与公司不存在关联关系。
我们对东莞名图的股东丁雷、朱亚东和闫嘉蓓进行访谈，对公司实际控制人、董监高、管理人员进行访谈并出具声明，经核查公司与东莞名图不存在关联关系。
2.公司与东莞名图之间的交易定价公允
公司与东莞名图的定价方式参照经销价格，公司销售给东莞名图的单位价格与公司的平均单价对比如下：
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单位：万元/台
年度 产品大类 产品名称 数量 单价 公司平均 差异率 差异注释
单价[注]
其中有一台系规格型号
高档数控机床 高速高精数控加工中心 2 33.50 29.03 15.40% 较大的GMS系列，拉高
了东莞名图的平均单价
2019年度 中档数控机床 立式加工中心 1 28.50 25.74 10.72% 规格型号较大，单价相
应较高
中档数控机床 龙门加工中心 5 57.31 67.85 -15.53% 全部系小型龙门机床，
单价相应较低
高档数控机床 大型复杂龙门加工中心 8 125.15 119.31 4.89% 无明显差异
高档数控机床 高速高精数控加工中心 3 22.71 32.13 -29.32% 全部系规格型号较小，
2018年度 单价相应较低
中档数控机床 立式加工中心 11 29.46 25.54 15.35% 其中9台加装了排屑装
置，单价较高
中档数控机床 龙门加工中心 6 69.46 68.24 1.79% 无明显差异
高档数控机床 大型复杂龙门加工中心 4 118.01 114.23 3.31% 无明显差异
高档数控机床 高速高精数控加工中心 4 38.46 38.92 -1.18% 无明显差异
中档数控机床 立式加工中心 25 27.82 24.95 11.50% 其中18台加装了排屑装
2017年度 置，单价较高
其中3台加装了线轨，3
中档数控机床 龙门加工中心 11 67.71 60.02 12.81% 台床身为三轨，2台规格
型号较大，导致单价较
高
[注]公司平均单价系该类机床销售给其他经销客户的平均单价。
由上表可知，报告期内，公司销售给东莞名图的产品销售单价与销售给其他经销商同类产品的单价之间的差异，主要系常规规格型号及配置有所差异，导致价格存在一定差异，具有商业合理性。公司与东莞名图之间的交易定价是公允的。
(八)核查情况
1.核查程序
(1)获取公司各类业务的收入成本明细表，统计主要经销客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，对各主要经销商的收入波动、毛利率进行分析说明；
(2)获取报告期实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商,统计上述经销商与公司发生交易的经销商的情况，包括收入、销售产品、毛利率；获取该等经销商的报表，及该等经销商对应的终端客户的清单，查阅重要终端客户的基本工商信息；
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(3)访谈公司销售负责人，了解重要经销商主要经销的区域，各类经销商是否存在重叠；
(4)查阅机床行业市场公开信息，了解市场行情；访谈公司享受负责人，管理人员，了解报告期内各经销商销售收入波动的原因及合理性；
(5)获取报告期公司重要经销商的人员数量，销售人员数量，对于公司成立较短的经销商，了解其是否具有相关行业经验，是否满足公司对经销商的选择标准；
(6)访谈东莞名图的股东丁雷、朱亚东和闫嘉蓓，对公司实际控制人、董监高、管理人员进行访谈并出具声明；获取公司销售给东莞名图的收入清单，对比销售给东莞名图的单位价格与公司的平均单价；
2.核查结论
(1)报告期内，公司主要经销客户的于收入波动受机床行业整体环境、经销区域所在地的具体市场需求、经销商开拓市场的力度等多方面因素影响，各主要经销客户的收入存在一定的波动。受销售产品结构、具体的规格型号、配置等因素的影响，各经销客户的毛利率与公司平均毛利率存在一定的异同；
(2)核查报告期内实缴资本低于200万元，成立当年或次年即与公司发生交易的经销商的收入，该等客户的销售是真实的；
(3)公司为经销商制定了主要经销的区域范围，不存在重叠的情形，但是经销商在已向公司报备的前提下，可以利用其市场信息、销售渠道和客户资源进行跨区域销售；
(4) 2019年机床行业整体下行的情况下，受经销商所处区域的环境影响，部分经销商在2019年机床行业整体下行的环境下，仍实现销售上涨；
(5)经销商的作用主要在于获取需求信息，并及时撮合终端客户与公司进行技术以及产品方案的对接，仅需少量人员即可开展业务，公司的重要经销商均有相关行业经验，符合公司对经销商的选择标准；
(6)东莞名图与东莞名图不存在关联关系，公司与东莞名图之间的交易定价是公允的。
九、发行人联合经销商不定期举办展会，拓展潜在客户。一般情况下，展会的场地费、搭建费等费用根据经销商在协议期间内完成销售指标的情况由发
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行人和经销商按比例承担。此外，保荐机构和申报会计师表示报告期内，主要
经销商通常先收取款项再向发行人支付，不存在无终端客户支持下的囤货行为，
基本不存在为终端客户提供垫资的情形。此外，发行人销售费用率低于同行业。
请保荐机构及申报会计师说明：（1）发行人举行的展会等费用在发行人、经销商之间的划分依据，报告期内由发行人和经销商承担的费用的金额和比例；（2）经销商是否存在替发行人代垫成本、费用的情况，并说明核查手段、核查范围及结论；（3）经销商是否存在替终端客户垫资、囤货的行为，如有请说明具体内容，如无请说明核查手段、范围及结论。（问询函4.4）
(一)公司举行的展会等费用在公司、经销商之间的划分依据，报告期内由公司和经销商承担的费用的金额和比例
公司参与的展会分为全国性质与地方性质展会两种。全国性展会活动中发生的相关费用由公司独立承担。地方性展会活动中的场地费、搭建费等费用在公司、经销商之间分摊，具体情况如下：
公司参与展会的目的系品牌宣传，同时也是对各地经销商业务的开拓支持。2016年在经销协议中未列入展会费用分担条款，2017年，根据与经销商签订的框架协议，公司与经销商承担合理的产品销售与宣传费用，实际结算过程中展览费用均由公司承担，未再分摊给经销商。
2018年、2019年，根据与经销商签订的框架协议，展会的场地费、搭建费等费用根据经销商在协议期间内完成销售指标的情况由公司和经销商按比例承担。2018年相关参与展会的经销商均完成了当年的销售指标，故所有展览费均由公司承担。2019年个别经销商未完成销售指标，实际结算过程中，公司考虑到与经销商良好的合作关系，且公司在展会中已起到预设的宣传效果，最终展览费用均由公司承担，未再分摊给经销商，对于未能完成销售指标的经销商，次年在该地区公司将不计划开展展会活动，若经销商自主参与地方性展会，则相关费用由其自行承担，待相应销售指标达成后再安排分摊结算。
(二)经销商是否存在替公司代垫成本、费用的情况，并说明核查手段、核查范围及结论；
1.与经销商的往来费用情况
(1)展览费
报告期各期公司展览费金额如下表所示：
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单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
展览费 197.27 163.16 113.14
展览费主要系公司参加各种展会产生的相关费用，报告期内，举行展会的场地费、搭建费等费用均由公司承担，为其业务拓展过程中发生的合理费用，不存在帮助公司代垫成本、费用的情况。公司参加展会时间和入账时间较为紧凑，且与供应商直接结算，不存在向经销商结算的情况。
(2)销售服务费
公司的销售服务费用包括业绩奖励费、顾问费、交机服务费，系通过经销商经销机床类产品或者开拓相关客户时产生的支付给经销商的费用。
报告期内销售服务费构成如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
业绩奖励 515.87 890.49 658.56
顾问费 190.64 336.53 186.66
交机服务费 259.99 216.37 133.67
合计 966.50 1,443.39 978.89
营业收入 66,468.22 74,431.66 58,646.93
占营业收入比例 1.45% 1.94% 1.67%
报告期内，销售服务费占营业收入比例呈先上升后下降趋势，2019年度较低，主要系完成业绩的经销商比较少，导致销售服务费发生额较小。
1)销售服务费总体分析
报告期内，随着公司通过经销方式实现的机床收入的增长，销售服务费相应增加，具体情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
销售服务费 966.50 1,443.39 978.89
经销收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
销售服务费占经销收入比例 2.93% 3.88% 3.74%
报告期内，销售服务费率先上升后下降，主要原因系报告期内公司逐步将经营方向转移至数控机床的生产销售，数控机床销售主要通过经销商模式，2018
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年数控机床经销收入的增加，相应结算给经销商的销售服务费也随之增加。2019
年受宏观经济调控及行业周期性波动影响，数控机床经销收入出现下滑，完成业
绩的经销商减少，相应销售服务费也随之减少，销售服务费占经销收入比例也有
所下降，与公司实际经营情况相符。
2)销售服务费分类别分析
①业绩奖励
公司每年与经销商签订协议，协议中明确该年度业绩指标，对于完成年度业绩指标的经销商给予一定的业绩奖励。
公司在经销协议中约定对每个经销商的年度销售目标及具体的奖励结算政策，并根据实际业绩完成情况在每季度末预提业绩奖励费计入“其他流动负债”。
报告期内，业绩奖励与经销收入的配比关系如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
业绩奖励 515.87 890.49 658.56
经销收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
业绩奖励费占经销收入比例 1.56% 2.39% 2.51%
如上表所述，2017年度、2018年度业绩奖励费占经销收入的比例基本持平，2019年度业绩奖励费占经销收入的比例较2018年度有所下降，主要系完成业绩的经销商比较少。公司对经销商的业绩奖励，按业绩指标分级累进计算，业绩奖励的比例在2%-3%左右，2017年度、2018年度处于该区间内，2019年度由于达到业绩奖励指标的经销商较少，总体比例略低于2%，公司业绩奖励费的计提合理。
②顾问费
出于能直接与生产厂家建立关系等目的，部分购买台数较多的(或出于采购习惯的)、由经销商通过其营销活动开拓的部分客户，要求与公司直接签署销售合同。为了弥补经销商前期客户开拓支出，公司根据与经销商的相关协议，将直销价格与经销价格差额部分，作为销售服务顾问费与相关经销商经销结算。
报告期内，经销商介绍下产生的直销收入及顾问费配比关系如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
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顾问费金额 190.64 336.53 186.66
经销商介绍的直销收入 2,586.06 5,282.71 2,950.97
顾问费占该类收入的比例 7.37% 6.37% 6.33%
随着业务规模的持续扩大，通过经销商介绍的规模较大的客户因购买台数较多及消费习惯考虑，直接与公司签约的情况有所增加，相应的顾问费随之增加。报告期内，顾问费占经销介绍的直销的收入的比重稳步提高。
③交机服务费
随着公司机床类产品业务规模的增长，为保证及时响应客户需求，公司将部分数控机床的交机服务交由经销商负责并签署协议，并按双方约定机床品类的结算价格和结算时间进行结算。
报告期内，交机服务费与经销收入的配比关系如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
交机服务费 259.99 216.37 133.67
经销收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
交机服务费占经销收入比例 0.79% 0.58% 0.51%
该部分费用占经销收入的比重较为稳定，且占比较小。公司将部分数控机床的交机服务交由经销商负责，并结算费用，能够有效的补充和增强公司的服务能力，具有商业合理性。
2.公司销售费用变动合理，不存在由关联方或其他第三方代垫费用的情况
报告期内，公司销售费用分别为2,893.41万元、3,671.10万元、3,140.69万元，占营业收入的比例分别为4.93%、4.93%和4.73%，销售费用主要由运输费、销售服务费、售后服务费、广告宣传费、职工薪酬构成。详细情况请见《8-2会计师关于首轮问询函的回复》问题二十的相关回复。
针对上述问题，我们主要履行的核查程序如下：
(1)获取报告期内，公司展览费的明细账，并查看相应的凭证，分析其变动的原因，核对其支付对象；查看与经销商签订的经销商合作协议并复核展览费划分条款。
(2)对重要经销商进行以走访、发放调查表方式进行核查，确认其与公司除购销商品外，不存在其他非经营性资金往来；
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(3)访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、对其资质评定的具体标准，了解公司与经销商的定价方式，访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算的方式；
(4)查阅了公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的合同；
(5)查阅了报告期内公司重要经销商的财务报表或重要财务数据；
(6)获取报告期内，公司的销售费用明细表，逐年分析其变动情况，并与同行业进行对比；
(7)获取并查阅公司的销售业务管理制度，了解公司的销售政策以及销售人员工资薪酬的计算方法，以及销售人员工资薪酬变动的原因；取得不同地区的人均工资进行对比，公司人均工资未见异常；
(8)获取报告期内，公司销售费用的明细账，并查看相应的凭证，确认销售服务费真实、准确、完整，分析广告宣传费用变动的原因；
(9)公司计提的销售服务费，陆续在期后进行结算支付，核查了结算支付凭证，并在对经销商访谈时，就销售服务费的结算进行了确认。
经核查，我们认为，公司根据与经销商签订的协议和实际业务的发生情况计提的销售服务费合理，不存在由关联方或其他第三方代垫费用的情况。
(三)经销商是否存在替终端客户垫资、囤货的行为，如有请说明具体内容，如无请说明核查手段、范围及结论
经销商通常在获取区域客户市场需求信息，即撮合公司与终端客户进行交流，并在技术和产品方案达成一致后分别与公司及终端客户进行商务谈判，即在确定
终端客户采购订单后方与公司签订购销合同，公司产品完工直接运送至终端客户
处，因此经销商一般不会存在囤货的行为。
在经销商向公司付款前，经销商基本上已经收取除质保金以外的所有货款，而经销差价以及对经销商的返利一般足够覆盖未收回的质保金，个别经销商在特殊情况下会代终端客户垫部分款项，具体情况如下：
序号 原因 涉及经销商
1 个别终端客户支付定金时资金不足，但发货均前全额付款 黄岩鑫锐、江苏杰晟、福盛机电
2 个别老客户资金周转不畅 济南佳和、温州浩众
3 个别终端客户要求分期付款 湖北盛鄂、陕西中环
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除上表所列情况外，经销商不存在垫资的情况。
针对上述问题，我们主要履行的核查程序如下：
1.对重要经销商进行以走访、发放调查表方式进行核查
对公司报告期内年销售金额超过五百万元重要经销商进行走访，并通过调查问卷方式对报告期内年销售金额五百万元以下的经销商进行核查，确认其付款流程和方式，以及不存在无终端客户情形下的囤货行为。
2.访谈公司销售部门负责人，了解公司与经销商的合作方式，包括经销商的拓展、获取、对其资质评定的具体标准，了解公司与经销商的定价方式，访谈公司财务负责人，了解公司与经销商之间结算的方式；
3.查阅了公司与主要经销商签订的合同以及主要经销商与终端客户签订的合同；
4.获取报告期内70份经销商与终端客户签订的销售合同，并对照核查公司与经销商签订的销售合同，比对收款时点是否存在对应关系，确认合同约定的经销商收款时点与付款时点基本一致；
5.逐笔核查主要经销商支付款项时点与收款时点；
6.对公司56家终端客户进行了走访核查，对720家终端客户以设备照片方式进行了核查。报告期各期上述核查覆盖的收入比例情况具体如下表所示：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
经销总收入 33,029.06 37,186.68 26,205.63
终端走访+照片核查覆盖收入 25,599.68 26,832.51 18,614.64
覆盖经销收入比例 77.51% 72.16% 71.03%
报告期，公司与主要经销商的结算方式大部分为票据结算，少数通过银行转账，不存在现金收款，按年度公司收款情况统计如下：
单位：万元
收款方式 2019年度 2018年度 2017年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
票据 25,748.70 92.49% 31,287.52 90.35% 23,737.05 86.85%
银行转账 2,090.91 7.51% 3,342.47 9.65% 3,592.85 13.15%
合计 27,839.61 100.00% 34,629.99 100.00% 27,329.90 100.00%
由上表可知，公司与主要经销商结算绝大部分为票据，票据结算占比分别为
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86.85%、90.35%和92.49%。
(1)针对公司与主要经销商之间结算方式为银行转账的情形，由于无法取得主要经销商的银行流水，相应核查了公司与主要经销商的银行转账凭证，并针对每笔回款，要求经销商填写其收到与该笔款项对应款项的金额及日期，通过银行转账方式核查匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
银行转账金额 2,090.91 3,342.47 3,592.85
核查金额 2,084.72 3,328.69 3,349.47
匹配度 99.70% 99.59% 93.23%
通过核查主要经销商银行转账支付以及收款时点，各期匹配度分别达到93.23%、99.59%和99.70%，少量银行转账金额超过终端客户汇入款项主要系经销商购买配件所支付的款项。
(2)针对公司与主要经销商之间结算方式为银行（商业）承兑汇票的情形，通过查看承兑汇票背书转让记录，核对背书是否连续，由于票据背书的特性，需要收到上手持票人背书转让后，才能背书转让给下手被背书人，通过承兑汇票方式核查匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
承兑金额 25,748.70 31,287.52 23,737.05
核查金额 21,593.51 21,725.76 7,262.77
核查比例 83.86% 69.44% 30.60%
如上表所示，2017年度的匹配度较低，主要系2017年度主要经销商采用纸质承兑汇票为主，承兑汇票的背书转让信息不全，无法统计主要经销商的上手背书情况。自2018年初起，主要经销商开始大规模采用电子承兑汇票，通过网上银行电子承兑汇票系统，查询每笔电子承兑汇票的所有背书路径，相应匹配度大幅上升。
经核查，我们认为：
经销商一般在确定终端客户采购订单后方与公司签订购销合同，公司产品完工直接运送至终端客户处，因此经销商不存在囤货的行为。在经销商向公司付款
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前，经销商基本上已经收取除质保金以外的所有货款，而经销差价以及对经销商
的返利一般足够覆盖未收回的质保金，因此经销商除个别情况外也不存在垫资的
情况。
十、保荐机构对公司经销商核查方式如下，对报告期内年销售额超过两百万元的终端客户，进行了走访，查看，验证；对报告期内年销售额超过一百万元的终端客户，获取其所采购整机安装完成后的照片、设备所处场地照片，与发行人登记的机床铭牌号进行对比，并验证设备所在的场地是否重复。上述累计对发行人50家终端客户进行了走访核查，对659家终端客户以设备照片方式进行了核查，覆盖经销收入的比重分别为67.83%、69.63%、71.61%和69.26%。保荐机构及申报会计师对经销收入及往来款项进行了函证。
请保荐机构说明：进行走访、查看、拍照的程序是否独立进行，对于选取的核查目标是否进行了手动筛选，是否存在遗漏。
请保荐机构和申报会计师对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因。
请发行人律师对于重要的经销商，终端客户进行核查，说明是否与发行人、发行人股东存在关联关系或者其他应当说明的关系。（问询函4.4）
(一)对于重大回函差异的客户，说明回函差异原因
我们对报告期经销商应收账款余额、预收账款余额以及收入进行函证，回函结果均相符，未见差异。
问题五 关于定制化机床本体
十一、根据首轮问询的回复，数控机床整机由光机与数控系统、电气元件、功能部件等组件，经研发设计、集成制造、测试调试而成。光机、整机属于机床产业的上下游环节。在客户方面，因2017年东莞群裕经销的机床本体未达到公司预期，公司遂于2018年与其解除经销协议。2016年公司为加强成本管理，决定让现有经销商盛稷数控负责上海地区机床本体的销售，但随着公司战略重心向数控机床转移，为减少与下游数控机床生产厂商间在数控机床市场的潜在竞争，2017年公司主动停止对盛稷数控的机床本体销售。黄岩宝镁成立于2015年11月，注册资本168万元；淄博台银数控机床销售有限公司、诸城市卓益数控设备有限公司、常州市友利桐自动化设备有限公司实缴资本分别为50万、60
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万和90万。
请发行人说明：（1）按照直销和经销，列表、汇总说明报告期前五大客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，并对相关收入、毛利率变动予以说明；（2）上述直销或者终端客户连续采购机床本体（光机）的原因，是否具有以机床本体进行再生产、加工的能力，上述重要直销客户期末库存，是否存在囤货的情况，并说明与上述客户销售真实性；（3）黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合之间是否存在关联关系，公司在黄岩地区存在较多客户的合理性。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函5.2）
(一)按照直销和经销，列表、汇总说明报告期前五大客户的销售额、占该类收入的比重和毛利率情况，并对相关收入、毛利率变动予以说明
1.前五大直销客户
报告其内公司定制化机床本体直销前五大客户分别为：纳迪克、黄岩宝镁、台银数控、诸城卓益数控和德瑞加。销售明细如下：
单位：万元
直销客户 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
纳迪克 - - - 165.71 2.92% 40.91% 774.27 6.56% 37.68%
黄岩宝镁 81.64 5.62% 39.65% 887.73 15.65% 41.71% 1,087.78 9.21% 45.64%
台银数控 104.69 7.21% 21.33% 559.26 9.86% 27.18% 624.33 5.29% 23.88%
诸城卓益数控 - - - 472.50 8.33% 31.89% 449.06 3.80% 29.08%
德瑞加 - - - 416.00 7.33% 25.25% 590.17 5.00% 23.42%
合计 186.33 12.83% 30.49% 2,501.2 44.09% 33.39% 3,525.61 29.86% 31.94%
收入变动分析：
由上表可见，报告期内定制化机床本体销售收入波动下降，与公司制定的定制化机床本体销售策略一致。
毛利率变动分析：报告期内公司销售纳迪克毛利率上升，原因为销售其龙门机床本体占比不断上升所致；上述其余客户报告期内毛利率变动较小。
2.前四大经销客户
报告期内，公司定制化机床本体经销客户共四家，分别为盛稷数控、东莞群裕、无锡仟商汇和黄岩鑫锐。销售明细如下：
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单位：万元
客户简称 2019年度 2018年度 2017年度
收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率 收入 占比 毛利率
东莞群裕 603.04 89.29% 29.48%
盛稷数控
无锡仟商汇
黄岩鑫锐 11.86 100.00% -35.76% 72.31 10.71% 37.84%
合 计 11.86 100.00% -35.76% 675.35 100% 67.32%
由上表可见，报告期内定制化机床本体经销销售收入下降，系公司为避免机床本体整装销售与公司的数控机床经销业务产生竞争，主动缩减机床本体外销业务，以满足数控机床的需求。因此上述各经销客户收入下降的趋势与公司整体销售战略转移至数控机床一致。
上述经销客户未连续购买公司机床本体，毛利率未发生较大变动。黄岩鑫锐2019年销售的数控机床毛利率为负，该机床为库存旧型号机床折价出售所致。
(二)上述直销或者终端客户连续采购机床本体（光机）的原因，是否具有以机床本体进行再生产、加工的能力，上述重要直销客户期末库存，是否存在囤货的情况，并说明与上述客户销售真实性；
上述直销客户连续采购机床本体目的为将机床本体组装、安装和调试为数控机床并对外出售。我们现场走访了上述客户，查看其均具有数控机床组装、安装和调试所需的专业的厂房和人员。因此上述直销客户均具有以机床本体进行再生产、加工的能力。
我们对公司销售上述客户收入执行细节测试，检查了销售合同、增值税发票、回款单据、机床验收报告和记账凭证等原始单据，以及函证、走访等其他程序复核了收入真实性。我们认为公司销售上述客户收入真实完整。
(三)黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合之间是否存在关联关系，公司在黄岩地区存在较多客户的合理性
1.黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合的基本情况如下：
(1)黄岩宝镁公司名称 台州市黄岩宝镁精密机械有限公司成立时间 2015/11/24
公司所在地 台州市黄岩区西城街道复元西路29号
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经营范围 机械设备销售,维修;机床零配件销售;数控机床销售,维修。
股东 张艳艳（100%）
主要人员 张艳艳：经理,执行董事；毛家羽：监事
黄岩宝镁为公司机床本体直销客户，购买公司机床本体整装后对外销售。黄岩宝镁位于浙江省台州市黄岩区，其购买公司机床本体整装后主要销往西南地区及江苏地区。
(2)浙江纳迪克公司名称 浙江纳迪克数控设备有限公司成立时间 2010/10/27
公司所在地 浙江省平湖市新埭镇创业路118
经营范围 生产、加工、销售:加工中心、数控设备和数控系统、数控电加工机床;
设备租赁;批发、零售:纺织品、服装、家庭用品、家用电器、建材、化
工产品(除危险和易制毒化学品)、机械设备、电子产品、玻璃制品;从事
各类商品及技术的进出口业务。
股东 张江龙（67.53% ）、陈巧玲（32.47%）
主要人员 张江龙：经理,执行董事；陈巧玲：监事
浙江纳迪克为公司机床本体直销客户，购买公司机床本体整装后对外销售。浙江纳迪克位于浙江省嘉兴市，其购买公司机床本体整装后的终端市场主要集中于浙江地区，2016年公司决定进行开拓黄岩地区数控机床市场业务转型，拟在黄岩地区推广销售数控机床，为集中精力推广国盛品牌数控机床，公司大幅缩减机床本体业务，同时为支持黄岩鑫锐开拓黄岩地区市场，避免同一地区不必要的商业竞争，公司自黄岩鑫锐设立开展业务起，即大幅缩减与浙江纳迪克的机床本体销售业务。
(3)黄岩鑫锐公司名称 台州市黄岩鑫锐机电有限公司成立时间 2016/3/21
公司所在地 浙江省台州市黄岩区西城街道后洋村
经营范围 机电设备制造、安装、维修、销售、检测、调试服务
股东 许良兵（60%）、王鹏（40%）
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主要人员 许良兵：经理、执行董事；王鹏：监事
黄岩鑫锐系公司数控机床独家经销商，为开拓黄岩地区数控机床市场2016年公司支持长期从事机床本体组装以及数控机床销售、安装、维保的许良兵、王鹏设立的黄岩鑫锐负责公司数控机床在黄岩地区的推广、销售。
(4)黄岩新合公司名称 台州市黄岩新合盛模具有限公司成立时间 2016/10/10
公司所在地 浙江省台州市黄岩区新前街道七里村
经营范围 模具、塑料制品、通用零部件制造、加工、销售。
股东 陈国伟（50%）、王伟（50%）
主要人员 陈国伟：经理、执行董事；王伟：监事
黄岩新合是公司经销商黄岩鑫锐介绍的数控机床直销客户，是位于浙江台州市黄岩地区的模具生产企业，在2016年成立初期根据自身生产投资需要，累计向公司购置8台数控机床用于自身业务开展。
综上所述，浙江纳迪克为公司在浙江嘉兴的机床本体直销客户，黄岩宝镁、黄岩鑫锐、黄岩新合分别为公司在黄岩地区的机床本体直销客户、数控机床经销客户及数控机床直销客户，业务类型并不完全一致，股东、主要人员均无关联关系，他们之间不存在关联关系。
2.公司在黄岩地区存在较多客户的合理性
浙江黄岩地区是中国著名的模具之乡，产值约占中国模具产值的十分之一，模具加工对数控机床的需求旺盛，故黄岩地区是公司数控机床产品的主要销售区域之一。
2016年之前，因公司机床本体产品质量较好、稳定性高，在该市场区域享有较高的知名度，公司长期向黄岩地区客户销售机床本体及少量数控机床，故此阶段公司在黄岩地区存在较多的机床本体及数控机床直销客户。
黄岩地区模具类机床市场空间大，需求旺盛，公司机床本体产品在当地具有一定的知名度，2016年公司拟在黄岩地区推广销售数控机床，通过筛选与考察，公司与数控机床经销商黄岩鑫锐合作，后者专门经销公司国盛品牌数控机床。目前，公司在黄岩地区主要通过黄岩鑫锐对外销售，部分不愿意与经销商黄岩鑫锐签订购销合同的，则经黄岩鑫锐引荐与公司直接签订购销合同。
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综上所述，黄岩地区系中国著名的模具之乡，模具加工企业众多，对各类模具加工的数控机床需求量大。报告期，2017年之前，公司在该地区主要销售数控机床本体，2017年起主要通过黄岩鑫锐销售数控机床，还有部分客户经黄岩鑫锐引荐直接从公司处购买数控机床，故在黄岩地区存在较多客户具有合理性。
核查意见
针对上述问题，我们履行了的核查程序如下：
1.走访黄岩宝镁、黄岩宝镁、浙江纳迪克、黄岩鑫锐、黄岩新合等客户，查看其厂房和人员是否具有机床组装调试的能力，其是否存在囤货的情况；
2.获取并复核公司与上述客户签订的销售合同、发货单据、发票、回款凭证和交机验收报告，核查其与公司交易的真实性；
3.分析上述公司销售给客户报告期各期毛利率及变动情况，分析毛利率变动较大的原因；
4.访谈公司相关部门负责人了解公司在黄岩地区存在较多客户的原因，通过工商查询及访谈上述客户，检查上述客户间是否存在关联关系。
经核查，我们认为：
1.报告期内公司对上述机床本体客户销售收入逐年下降，趋势符合公司整体战略，销售毛利率基本保持稳定；
2.上述机床本体直销客户均具有将机床本体组装、安装和调试为数控机床的能力，其连续采购公司机床本体目的为组装、安装和调试后对外销售，具有商业合理性，且上述直销客户不存在囤货的情形；
3.公司销售上述本体直销客户的收入真实完整，符合企业会计准则的规定；
4.浙江纳迪克、黄岩宝镁、黄岩鑫锐、黄岩新合之间不存在关联关系；黄岩地区数控机床的市场较大，存在较多有数控机床购置需求的模具制造企业，并衍生了一批具有机床本体购置需求的数控机床整装企业；此外，报告期内公司在黄岩地区的业务的逐步由机床本体及数控机床直销业务向数控机床经销业务转型，转型过程中存在较多类型的客户群体，公司黄岩地区存在较多客户具有合理性。
问题五 关于定制化机床本体
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问题七 关于采购
十二、根据首轮问询问题17的回复，报告期，发行人定制化机床本体自用数量分别为367台、853台、1065台和727台，自用占比由2016年的28.32%升至2019年1-9月的89.75%。发行人报告期机床整体销量为348台、824台、1047台和689台，数控机床销量小于自用量。精密钣焊件自用数量分别为60,941套、46,381套、24,304套和17,887套。
请发行人说明：（1）数控机床销量小于机床本体自用量的原因；（2）公司是否存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况；（3）机床本体自用量上升，但是精密钣焊件自用量逐渐下滑的原因。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题5.3）
公司的机床本体可自用于继续生产数控机床、成套生产线及生产线数控机床单元，因此数控机床销量小于机床本体自用量；公司不存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况；公司机床本体自用量上升的情况下精密钣焊件产品自用量下降的原因系报告期各期机床本体生产BOM内容发生变化，将部分散件归集入大件，统计口径不一致所致，从结转成本来看，机床本体用量与结转精密钣金件成本金额变化趋势一致。进一步说明如下。
(一)机床本体自用量等于自用生产后直接出售的数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元的数量
报告期内，公司机床本体的自用量等于用于继续生产数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元后对外出售的机床本体，具体情况如下：
单位：台
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
机床本体自用数量① 1,001 1,065 853
其中：自用于数控机床销售数量 926 1,047 824
②
自用于生产成套生产线及 75 18 29
生产线数控机床单元销售数量③
(二)公司是否存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况
公司不存在外购机床本体再进一步加工为数控机床的情况，公司使用的机床本体都系自行组装生产。
(三)机床本体自用量上升，但是精密钣焊件自用量逐渐下滑的原因
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公司机床本体装配过程中耗用的精密钣焊件主要包括安全防护、伸缩护罩、水箱三类大件和若干散件。生产过程中，精密钣焊件自用量与机床本体生产量、当期机床本体用量结转精密钣金件生产成本与机床本体用量密切相关。报告期各期，公司机床本体产量、机床本体用量与精密钣金件自用量等具体情况如下：
单位：台，万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
机床本体产量 A 1,091.00 1,346.00 1,495.00 1,288.00
机床本体用量 B=C+D 1,103.00 1,339.00 1,473.00 1,296.00
其中：机床本体自用（用于
当期销售的数控机床、成套 C 1,001.00 1,065.00 853.00 367.00
生产线及数控机床智能单
元）
机床本体直接对外销售数量 D 102.00 274.00 620.00 929.00
精密钣焊件自用量 E 26,130.00 24,304.00 46,381.00 60,941.00
结转精密钣焊件生产成本 F 2,534.00 3,058.12 2,471.09 1,569.91
由上表可见，报告期各期，用于当期销售的数控机床、成套生产线及数控机床智能单元的机床本体数量分别为1,473台、1,339台、1,103台，上述机床本体结转的精密钣金件生产成本分别为2,471.09万元、3,058.12万元及2,534.00万元，两者变动趋势基本一致。
报告期各期，机床本体产量分别为1,495台、1,346台、1,091台，各期生产领用的精密钣金件数量分别为46,381件/套、24,304件/套、26,130件/套，各期机床本体产品与生产领用的精密钣金件数量变动方向不一致，主要是报告期各期机床本体生产BOM内容发生变化，将部分散件归集入大件，统计口径不一致所致。举例如下：
1.如龙门加工中心某型号，前期BOM中机械钣金列示为各个零件组成，后期BOM改进，各个零件统一并入机床安全防护中，作为机床安全防护一套列示，前后数量统计口径变更，具体如下表：
改进前BOM 改进后BOM
材料名称 数量 材料名称 数量
安全防护（套） 1.00
1003挡板（件） 3.00 机床安全防护 1.00
（套）
1006挡板（件） 1.00
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Y向集油盒（件） 1.00
盖板（件） 1.00
Y向护罩导向槽（件） 1.00
Y向护罩支架（件） 1.00
Y向护罩右支架（件） 1.00
Y向护罩左支架（件） 1.00
护罩右副支架（件） 1.00
护罩左副支架（件） 1.00
横梁右上支架（件） 1.00
横梁右下支架（件） 1.00
接头固定板（件） 1.00
滑座后盖板（件） 1.00
支架盖板（件） 1.00
支架后盖板（件） 1.00
滑枕后盖板（件） 2.00
盖板（件） 2.00
工作台挡板（件） 2.00
脚踏板（件） 2.00
脚踏板加高板（件） 2.00
合 计 29.00
2.如立式加工中心某型号，前期BOM中伸缩护罩包括了各个零件组成，后期BOM改进，将8个零件统一并入伸缩护罩一套中，作为伸缩护罩一套列示，前后数量统计口径变更，具体如下表：
改进前BOM 改进后BOM
材料名称 数量 材料名称 数量
Y后活动罩（件） 1.00
Y后固定罩（件） 1.00
Y前拖罩（件） 1.00 伸缩护罩（套） 1.00
Y前拖罩（件） 1.00
X向拖罩（件） 1.00
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Z向拖罩（件） 1.00
工作台前挡板（件） 1.00
工作台后挡板（件） 1.00
合 计 8.00
由上表可知，报告期，随着机床本体产量增长，领用精密钣焊件数量减少主要系BOM统计口径变化所致。从实现销售结转成本来看，机床本体用量与结转精密钣金件成本金额变化趋势一致。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)复核公司机床本体自用于生产数控机床、成套生产线及生产线数控机床单元后出售的数量及直接对外销售的数量，相互之间的勾稽关系的统计信息，并分析其合理性；
(2)访谈公司采购及生产部门负责人，了解公司是否存在外购机床本体进一步加工为数控机床的情况；
(3)获取精密钣焊件及机床本体的销售明细表、访谈精密钣焊件销售人员，了解精密钣焊件业务情况、获取精密钣焊件业务主要合同。
2.核查结论
公司不存在外购机床本体进一步加工为数控机床的情况；公司机床本体用量包括直接出售和自用生产数控机床、成套生产线及生产线数控机床单元后出售，因此数控机床销量小于机床本体自用量；公司机床本体自用量上升的情况下精密钣焊件产品自用量下降的原因系BOM统计口径变化所致，从实现销售结转成本来看，机床本体用量与结转精密钣金件成本金额变化趋势一致。
十三、根据首轮问询问题12的回复，公司主要原材料及零部件分为铸件类、钣焊类、数控系统、传动系统和功能部件。铸件类原材料及零部件主要包括生铁、废钢、铸件毛坯等。钣焊件原材料包括各种类型的钢板、不锈钢等。传动系统主要包括主轴传动、丝杆、线轨等零部件。功能部件主要包括工作台、刀库等。发行人部分原材料供应商为中间商，如上海通裕实业有限公司，报告期向其的采购额分别为1,260.88万元、2,009.37万元、1,955.84万元和1,396.11万元。公司2018年向通裕实业采购钢材单价为3.99万元/吨，低于其他供应商。
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公司表示，鉴于公司优质的付款记录，供应商在价格方面通常给予公司一定的
优惠，有效降低了产品成本。
请发行人说明：（1）报告期主要的原材料供应商属于中间商的情况，公司采用中间商进行采购而非直接采购的商业合理性，是否能够获得价格优惠；（2）请说明中间商采购单价是否低于非中间商采购单价，如有请说明原因，是否存在代垫成本费用的情况；（3）公司2018年和2019年向阿波罗精机股份有限公司、普俐精密主轴工业有限公司采购主轴的主要供应商，公司高规格主轴市场上供应是否充足，是否影响公司高端机床的销售。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题7.1）
(一)报告期主要的原材料供应商属于中间商的情况，公司采用中间商进行采购而非直接采购的商业合理性，是否能够获得价格优惠
1.铸件类原材料
(1)铸件类原材料主要供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价（元
中间商 （万元） 料采购比例 /kg）
1 常州市冠军铁业制造有限公司 否 铸件毛坯 1,450.00 32.25% 6.78
2 南通华钢金属材料有限公司 否 废钢 1,242.32 27.63% 2.63
3 南通市品正金属材料有限公司 否 废钢 377.59 8.40% 2.65
4 苏州兴业材料科技股份有限公司 否 树脂 372.79 8.29% 10.50
5 莱州庚辰球墨铸铁有限公司 否 生铁 218.17 4.85% 2.86
小 计 3,660.88 81.43%
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 常州市冠军铁业制造有限公司 否 铸件毛坯 2,172.76 29.56% 6.58
2 南通华钢金属材料有限公司 否 废钢 1,252.01 17.03% 2.54
3 大连机床集团铸造有限责任公司 否 铸件毛坯 634.88 8.64% 6.59
4 玉溪恒茂铸造有限责任公司 否 铸件毛坯 506.64 6.89% 6.56
5 大连大橡机械制造有限责任公司 否 铸件毛坯 524.58 7.14% 6.16
小 计 5,090.87 69.26%
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2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 常州市冠军铁业制造有限公司 否 铸件毛坯 3,249.69 44.32% 5.95
2 玉溪恒茂铸造有限责任公司 否 铸件毛坯 871.9 11.89% 6.16
3 南通华钢金属材料有限公司 否 废钢 502.48 6.85% 1.85
4 南通哈莫尼斯铸造有限公司 否 铸件毛坯 395.8 5.40% 4.75
5 大连机床集团铸造有限责任公 否 铸件毛坯 361.56 4.93% 5.82
司
小 计 5,381.44 73.40%
从上表看出，报告期内铸件类原材料主要的供应商中未有中间商情况，铸件类原材料向主要供应商采购均为直接采购。
2.钣焊类原材料
(1)钣焊类原材料主要的供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 上海通裕实业有限公司 是 各类型钢板 1,810.46 23.93% 3.99
2 南通市钢欣商贸有限公司 是 各类型钢板 460.27 6.08% 4.06
3 上海通垦实业有限公司 是 各类型钢板 353.84 4.68% 4.08
4 南通永合贸易有限公司 是 各类型钢板 280.21 3.70% 4.07
5 无锡市标之龙金属制品有限公司 是 各类型钢板 240.54 3.18% 4.76
小 计 3,145.31 41.57%
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 上海通裕实业有限公司 是 各类型钢板 1,955.84 24.78% 3.99
2 上海通垦实业有限公司 是 各类型钢板 960.54 12.17% 4.07
3 南通市钢欣商贸有限公司 是 各类型钢板 606.17 7.68% 4.09
4 南通永合贸易有限公司 是 各类型钢板 487.02 6.17% 4.27
5 无锡市标之龙金属制品有限公司 是 各类型钢板 222.67 2.82% 4.39
小 计 4,232.24 53.62%
第124页 共185页
2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价
中间商 （万元） 料采购比例 （元/kg）
1 上海通裕实业有限公司 是 各类型钢板 2,009.37 29.91% 3.92
2 南通市钢欣商贸有限公司 是 各类型钢板 609.77 9.08% 3.74
3 上海通垦实业有限公司 是 各类型钢板 354.71 5.28% 3.78
4 南通永合贸易有限公司 是 各类型钢板 292.46 4.35% 4.20
5 上海桦沪实业有限公司 是 各类型钢板 278.45 4.14% 4.07
小 计 3,544.76 52.76%
(2)公司钣焊类原材料向中间商采购商业合理性及价格优惠可获性
公司钣焊类原材料主要系向中间商采购各类型钢板，主要原因如下:一是出于便捷性考虑，公司需要的钢材品种及规格型号较多，各钢铁厂生产的钢材品种型号有所不同，中间商通过采购不同钢铁厂多品种和多型号规格的钢材，一站式满足公司的各类钢板需求。同时，中间商从钢铁厂采购钢材后通常会进行裁切等简单再加工，有利于公司对钢板的后续加工程序；二是受公司采购量局限，钢铁厂普遍实行代理制，与一级代理商签订长期购销协议，采购量未达到一定标准的企业很难直接向钢铁厂采购；三是代理商采购量大且与钢铁厂长期合作，议价能力较强，能以较低价格向钢铁厂采购，公司向代理商采购可增加议价的灵活性，较之由公司直接与钢铁厂议价更有优势；四是向钢铁厂直接采购往往需要提前打款或现款交易，公司向中间商采购具有一定信用期，资金占用成本较低。
综上，公司钣焊类原材料向中间商采购，具有商业合理性。
3.数控系统
(1)数控系统主要的供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
中间商 元） 料采购比例 元/套）
1 发那科[注1] 否 发那科系统 6,890.51 90.53% 6.89
2 西门子（中国）有限公司 否 西门子系统 392.86 5.16% 10.91
3 菱商电子（上海）有限公司 是 三菱系统 290.61 3.82% 6.18
4 无锡胶阳[注2] 是 西门子系统 37.20 0.49% 18.60
小计 7,611.19 100.00%
第125页 共185页
[注1]：按照同一控制原则，发那科包括北京发那科机电有限公司及其分公司北京发那科机电有限公司上海分公司和上海发那科机器人有限公司。
[注2]：按照同一控制原则，无锡胶阳包括无锡市胶阳机械厂和无锡市新盛达机电设备有限公司。
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价（万
中间商 （万元） 料采购比例 元/套）
1 发那科 否 发那科系统 6,754.21 83.52% 7.30
2 无锡胶阳 是 西门子系统 456.07 5.64% 8.94
3 菱商电子（上海）有限公司 是 三菱系统 423.9 5.24% 6.73
4 西门子（中国）有限公司 否 西门子系统 322.96 3.99% 7.18
5 上海莹慕电子科技有限公司 是 海德汉系统 100.45 1.24% 33.48
小 计 8,057.60 99.63%
2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额 占该类原材 采购单价（万
中间商 （万元） 料采购比例 元/套）
1 发那科 否 发那科系统 5,563.20 77.26% 7.40
2 无锡胶阳 是 西门子系统 785.18 10.90% 10.91
3 菱商电子(上海)有限公司 是 三菱系统 538.83 7.48% 7.00
4 西门子(中国)有限公司 否 西门子系统 141.96 1.97% 5.26
5 上海莹慕电子科技有限公司 是 海德汉系统 61.04 0.85% 30.52
小计 7,090.21 98.46%
(2)公司向数控系统中间商采购商业合理性
公司向作为中间商的菱商电子（上海）有限公司采购，主要系菱商电子（上海）有限公司是日本三菱系统在中国指定的代理商，已与公司合作多年。
公司向作为中间商的无锡胶阳采购，主要系无锡胶阳代理西门子数控系统，交货较及时，服务快捷，较好满足公司需求。
公司向作为中间商的上海莹慕电子科技有限公司采购，主要系上海莹慕电子科技有限公司是德国海德汉系统在中国指定的代理商，已与公司合作多年。
综上，公司数控系统向中间商采购，具有商业合理性。
4.传动系统
(1)传动系统主要的供应商情况
2019年度序号 单位名称 是否属于中 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
第126页 共185页间商 元） 料采购比例 元/支）
否 丝杆 739.49 16.52% 0.28
1 银鼎精密[注1]
否 线轨 1,096.83 24.50% 0.24
2 满祥机械[注2] 否 主轴（支） 440.73 9.84% 0.99
3 北京中机日精轴承有 是 轴承 400.28 8.94% 0.02
限公司
4 赛夺科精密主轴技术 否 主轴（支） 373.69 8.35% 1.87
（上海）有限公司
5 普俐精密主轴工业有 否 主轴（套）[注 302.11 6.75% 30.35
限公司 3]
小计 2,613.64 74.90%
[注1]：按照同一控制原则，银鼎精密元件（上海）有限公司和2017年开始与公司发生交易的泱盛精密元件（东莞）有限公司在2017年合并为银鼎精密进行披露；
[注2]：按照同一控制原则，满祥机械包括昆山满祥机械有限公司、昆山金永钜机械有限公司和昆山北钜机械有限公司；
[注3] ：主轴（套），系包含多根主轴和主轴头等组成套装，用于大型机床。
2018年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
中间商 元） 料采购比例 元/支）
否 丝杆 1,038.71 20.23% 0.26
1 银鼎精密
否 线轨 1,362.86 26.54% 0.19
2 满祥机械 否 主轴（支） 660.05 12.85% 1.13
3 赛夺科精密主轴技术（上海） 否 主轴（支） 496.55 9.67% 1.76
有限公司
北京中机日精轴承有限公司 是 轴承 386.17 7.52% 0.02
是 线轨 30.48 0.59% 0.25
4 天津龙创实业
是 丝杆 222.60 4.33% 0.16
小计 4,197.42 81.74%
2017年度序号 单位名称 是否属于 采购内容 采购金额（万 占该类原材 采购单价（万
中间商 元） 料采购比例 元/支）
否 线轨 1,848.64 26.25% 0.20
1 银鼎精密
否 丝杆 1,411.12 20.03% 0.25
2 满祥机械 否 主轴（支） 1,236.52 17.55% 1.28
3 北京中机日精轴承有限公司 是 轴承 682.35 9.69% 0.02
第127页 共185页
4 赛夺科精密主轴技术（上海） 否 主轴（支） 410.39 5.83% 1.49
有限公司
5 昆山普谦精密主轴有限公司 否 主轴（支） 368.59 5.23% 1.45
小计 5,957.60 84.58%
(2)公司向传动系统中间商采购商业合理性
公司向作为中间商的北京中机日精轴承有限公司采购轴承材料，主要原因系北京中机日精轴承有限公司是日本NSK轴承授权和合作时间较久的中国代理商，已与公司合作12年。
公司向作为中间商的天津龙创实业采购线轨、丝杆材料，主要原因系天津龙创实业销售的线轨、丝杆材料最终生产商为台湾上银科技股份有限公司，台湾上银在大陆市场实行代理制，天津龙创实业是其在大陆最大和合作时间较久的代理商，因此公司通过天津龙创实业采购其相关产品。
综上，公司传动系统类原材料向中间商采购，具有商业合理性。
(二)请说明中间商采购单价是否低于非中间商采购单价，如有请说明原因，是否存在代垫成本费用的情况
1.钣焊类原材料
报告期内钣焊类原材料主要中间商平均采购单价如下：
单位：元/t
序号 中间商 采购内容 2019年度采 2018年度采 2017年度采
购单价 购单价 购单价
1 上海通裕实业有 各类钢板 3,960.00 3,990.00 3,920.00
限公司
2 南通市钢欣商贸 各类钢板 4,060.00 4,090.00 3,740.00
有限公司
3 上海通垦实业有 各类钢板 4,080.00 4,070.00 3,780.00
限公司
4 无锡市标之龙金 各类钢板 4,760.00 4,390.00 3,590.00
属制品有限公司
5 南通永合贸易有 各类钢板 4,070.00 4,270.00 4,200.00
限公司
6 上海桦沪实业有 各类钢板 4,170.00 4,000.00 4,070.00
限公司
公司向主要中间商采购的钣焊类原材料包括各种类型的钢板，采购的钢板种类和规格较多，以热轧钢板和冷轧钢板为主。热轧钢板和冷轧钢板公开市场价格是国内众多非中间商报价平均值，能代表非中间商市场采购价。对比报告期内热
第128页 共185页
轧钢板和冷轧钢板的公开市场价格与公司向主要中间商采购价格如下：
2017年-2019年热轧钢板市场价格与采购价格
5,000.00
4,500.00
4,000.00
3,500.00
3,000.00
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00
500.00
0.00
市场价(元/t,不含税）热轧板卷:Q345:5.75mm:上海
公司向通裕实业采购单价（元/t,不含税）
公司向钢欣商贸采购单价（元/t,不含税）
公司向通垦实业采购单价（元/t,不含税）2017年-2019年热轧钢板市场价格与采购价格6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
0.00
市场价(元/t,不含税）热轧板卷:Q345:5.75mm:上海
公司向标之龙采购单价（元/t,不含税）
公司向永合贸易采购单价（元/t,不含税）
公司向桦沪实业采购单价（元/t,不含税）
第129页 共185页
2017年-2019年冷轧钢板市场价格与采购价格
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
市场价(元/t,不含税）冷轧普通薄板:3mm:上海
公司向通裕实业采购单价（元/t,不含税）
公司向钢欣商贸采购单价（元/t,不含税）
公司向通垦实业采购单价（元/t,不含税）
2017年-2019年冷轧钢板市场价格与采购价格
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
市场价(元/t,不含税）冷轧普通薄板:3mm:上海
公司向标之龙采购单价（元/t,不含税）
公司向永合贸易采购单价（元/t,不含税）
公司向桦沪实业采购单价（元/t,不含税）
从上图看出，报告期内，公司向主要中间商采购钣焊类热轧钢板、冷轧钢板的价格与公开市场价格的变动趋势一致，公司采购热轧钢板、冷轧钢板因品种型号众多，与公开市场型号不完全相同，采购价在市场价格上下浮动，但不存在明显差异。由上述对比可见公司采购钣焊类原材料定价公允，不存在中间商代垫成本费用的情形。
3.数控系统
报告期内数控系统主要中间商采购单价如下：
第130页 共185页
单位：万元/套
序号 中间商 采购内 2019年度采购 2018年度采 2017年度采购
容 单价 购单价 单价
1 菱商电子（上 三菱系 6.18 6.73 7.00
海）有限公司 统
2 无锡胶阳 西门子 18.60 8.94 10.91
系统
3 上海莹慕电子 海德汉 - 33.48 30.52
科技有限公司 系统
报告期内，公司主要向发那科采购数控系统，因少量客户偏好三菱系统、西门子数控系统和海德汉数控系统，公司通过中间商采购，报告期内公司向同一中间商采购的数控系统价格基本维持稳定，2019年度公司向无锡胶阳仅采购了二套西门子系统，由于其中一套配置高且专用于五轴三联动数控机床，因此平均单价较高。不同品牌、不同型号的数控系统价格差异较大，相互之间可比性较低，故无法与非中间商采购单价进行对比，对比前后期价格，不存在异常波动，亦不存在中间商代垫成本费用情况。
4.传动系统
报告期内，传动系统主要中间商平均采购单价如下：
单位：万元/支
序号 中间商 采购内 2019年度采购 2018年度采购 2017年度采
容 单价 单价 购单价
1 北京中机日精 轴承 0.02 0.02 0.02
轴承有限公司
丝杆 0.13 0.25 0.24
2 天津龙创实业
线轨 0.48 0.16 0.20
天津龙创实业、北京中机日精轴承有限公司分别为台湾上银、日本NSK的授权代理商，其品牌知名度较高，是公司传动系统的合格供应商。传动系统的中由于品类和型号差异较大，存在超过2百种不同材料，不同品类和型号产品单价不可比，报告期内公司向同一供应商采购的相同品类、相同型号的产品价格基本稳定，不存在中间商代垫成本费用情况。
(三)公司2018年和2019年向阿波罗精机股份有限公司、普俐精密主轴工业有限公司采购主轴的主要供应商，公司高规格主轴市场上供应是否充足，是否影响公司高端机床的销售
目前，公司高规格主轴主要向台湾、日本、德国等先进工业化国家和地区的
第131页 共185页
专业厂商采购，公司向其采购的主要原因系:一是品牌市场认可度较高；二是前
述国家和地区传动系统部件产业化、规模化多年，拥有良好的成本控制和配套服
务能力。
中国境内其他企业亦能提供充足高规格主轴，具体如下：
1.境内若干厂商生产的产品能够在功能、性能方面实现替代，如武汉市中汉精密机械有限公司、昊志机电(300503.SZ)、江苏德速数控科技有限公司、因那智能装备（大连）有限公司、山东博特精工股份有限公司、江苏星晨高速电机有限公司等。以精密卧镗主轴为例，公司2018年和2019年向阿波罗精机股份有限公司、普俐精密主轴工业有限公司采购，境内武汉市中汉精密机械有限公司能够提供替代性产品。
2.经潜心研制，国盛智科已成功开发出精密卧镗主轴，能够在一定程度上对外购高规格主轴进行替代，公司准备扩大产能，提升精密卧镗主轴自给率。
替代型号如下：
厂 家 精密卧镗主轴型号
阿波罗精机股份有限公司 HBS-110
HBS-130
普俐精密主轴工业有限公司 PHB-110
PHB-130
替代性厂商-武汉市中汉精密机械 如需，可按公司要求定制
国盛智科 DBS-110
DBS-130
综上，数控机床生产所需的高规格主轴产品市场化程度较高，供应稳定、充足，公司可选供应商较多，且公司已成功研制部分主轴产品，正努力提升高规格主轴自给率，不会因高规格主轴市场供应问题影响高端机床研制、销售。
(四)核查过程和核查结果，并发表明确意见
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
1.访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况和向中间供应商采购商业合理性进行了解；
2.核查报告期内公司与主要原材料的主要中间供应商签订的采购合同、发票、付款情况；
3.查询主要原材料主要中间供应商在国家企业信用信息公示系统的工商信息，确认其经营范围、成立日期、注册资本、股东人员情况；
第132页 共185页
4.对公司报告期内主要原材料的主要中间供应商进行走访并函证,查看其经营场地、了解与核实该等供应商与公司的购销业务，核实公司采购单价的真实性，是否存在中间商代垫成本费用情况；
5.获得铸件类及钣焊类原材料中主要原材料生铁、废钢、钢板的外部市场数据等相关资料，并与公司报告期内的采购价格进行了对比分析。
经核查，我们认为：
报告期公司主要原材料向中间商进行采购而非生产商是基于正常的商业合理性，能够获得价格优惠；公司向中间商采购单价不低于中间商向非中间商采购单价，亦不存在代垫成本费用的情况；公司高规格主轴市场上供应充足，不影响公司高端机床的销售。
十四、报告期，发行人外协厂商数量分别为37家、31家、36家和39家，外协费用金额分别为332.10万元、349.21万元、508.89万元和282.20万元。公司成本中加工费金额分别为1,006.94万元、816.81万元、773.06万元和550.20万元。
请发行人说明：（1）公司对于外协厂商的管理和内部控制程序；（2）外协费用和加工费用的区别，加工费报告期持续下滑的原因，公司是否存在除外协以外其他的生产组织方式。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题7.2）
(一)公司对于外协厂商的管理和内部控制程序
1.合格外协供应商评定
采购部负责组织进行外协供应商的开发和评价，对供应商的生产能力、质量保证能力或资质进行书面调查，据此评定其是否具有提供合格产品能力，并建立供应商档案，发布《合格供应商名录》，并对供应商的供货业绩进行评定，对供应商过去的供货业绩或者其他顾客使用的情况，来确定其是否具有提供合格产品能力。品管部、生产部、技术部负责参与供应商的评价，分别负责样品检测工作及样品试用工作，以达到来确定、证实其是否具有提供合格产品能力的目的。管理者代表负责审批《供应商评定记录表》和《合格供应商名录》。
2.外协合同的签订
外协加工合同由采购部负责签订，由部门负责人以专业角度判断业务的必要
第133页 共185页
性、价格的合理性、以及对合同权利义务规定条款的合理性进行判断，确认后通
过审核，并提交财务部、证券法务部审核，送审过程中须附外协加工申请单。重
大合同需由相关部门负责人、财务部及证券法务部进行联合审核，并用《合同签
订审批表》进行记录，根据审核意见进行修正，确保合同风险降至最小。若合同
金额不超过10万的由公司分管高管审批，并由授权人签署；金额超过10万元的
要经分管高管审核后，总经理审批，并由分管高管签署后，法定代表人最终签署。
3.外协加工日常业务管理
(1)确定外协加工方案后，采购部与方案确定的供方签订合同（期限不超过一年），约定双方的权利义务，明确法律责任，如信息保密要求、质量要求等。
(2)若业务外包合同是固定价格的，采购部应在每个合同期满后，重新进行询价，并根据考核结果，确定供方，重新提交审批；若业务外包价格不固定随市场波动的，采购部应定期（如每月或每季度等）进行一次市场询价，以询价结果作为该期间的业务执行价格和供方，提交审批。
(3)日常业务以《委外加工单》为准，按合同约定价格，由采购部向外协供应商传递采购需求，并适时向其发送所需原材料，物流部应核对经过审核的领料单和发货通知单的内容，做到单据齐全，名称、规格、计量单位准确；符合条件准予领用或发出，并与采购部当面核对、点清交付，并登记发出原材料的详细情况。加工完成后，采购部收到发票应进行验证，核对收货情况，在货物到货后，仓库管理员在核对单据、货物一致后，及时通知品管部进行验收，检验员根据送货单对入库物料品名、型号、数量、外观、质量及包装依照公司验收标准进行检查。财务部收到发票后，按合同约定进行结算并定期与客户进行对账（需有双方书面确认），对账单应归档管理。
4.供应商的质量监控
采购部负责组织开展对供应商进行定期评价，各相关部门参与这项工作，并建立《供应商业绩评估表》，每年由采购部组织，使用《供应商业绩评估表》对供应商进行业绩评估并进行再评价。若批次检验合格率≧95%、批次按期交货率≧90%，且服务配合情况为良好或优秀时则评定为合格供应商。当供应商出现严重不合格或连续出现不合格时，由品管部应发出《纠正措施计划单》，采购部将《纠正措施计划单》转发给供方，要求其分析原因，采取措施改善质量，两次发出《纠正措施计划单》质量无明显改善的，取消合格供应商资格。评价的结果和
第134页 共185页
跟踪措施由采购部予以记录。
(二)外协费用和加工费用的区别，加工费报告期持续下滑的原因，公司否存在除外协以外其他的生产组织方式
1.外协费用和加工费用的区别
外协费用，即由加工单位自行组织人员、场地、工具等要素，按公司提供的原材料、图纸、检验规程、验收准则等进行产品的生产。
加工费用，系公司在生产经营过程中向外部供应商支付的所有加工费用，主要分为三类：
一是外协费用，2017年公司的外协费用均通过制造费用—加工费核算，自2018年起，国盛智科、大卫精工和英伟达通过委托加工物资核算，精密机械和机床部件仍通过制造费用—加工费核算；
二是劳务外包，即由公司提供场地、原材料、图纸等，外部供应商仅负责派遣直接操作人员至公司生产车间，在公司技术、生产部门员工直接的现场指导下完成产品加工，以保证能够达到公司的技术参数要求，通过制造费用—加工费核算；
三是部件加工集成，即由公司提供参数要求及小部分原材料，加工单位自行采购主要材料，组织人员、场地、工具等，按公司的要求进行部件的生产，通过制造费用—加工费核算。
公司主要存在以上三种涉及到第三方的生产组织方式，其中部件加工集成采购，系部分电柜、机加工部件由供应商在公司提供的小部分原材料的基础上增加主要材料进行加工或组装，主要材料由供应商提供且其价值大于公司提供的原材料，在此种方式下，供应商即提供了价值大于公司发出原材料的主要材料，又提供了加工服务，因此该类生产组织方式未通过委托加工物资核算，而是在制造费用-加工费中归集。
2.加工费报告期持续下滑的原因
单位：万元
类 型 2019年度 2018年 2017年
外协费用[注] 306.71 399.88 349.21
劳务外包 171.87 145.54 109.27
部件加工集成采购 102.54 227.65 358.33
第135页 共185页
加工费合计 581.12 773.06 816.81
[注]通过制造费用-加工费核算的外协费用的金额。
由上表可知，报告期内加工费持续下滑，2017年-2018年主要系公司逐渐减少部件加工集成采购的模式，采用直接采购整套部件成品所致，导致部件加工集成采购逐年下滑。
2019年度加工费下降，主要系外协费用下降，公司的外协费用主要系在产能利用率较高、客户交期要求较紧的情况下，将少量技术要求较低、加工精度要求相对不高的非关键生产环节通过外协来完成，提高相关半成品生产环节的的工作效率和周转效率。2019年度公司的产能充足，减少了外协费用。
(三)核查过程和核查结果，并发表明确意见
针对上述情况，我们执行了以下核查程序：
1.访谈公司采购部门负责人，对公司采购情况和向供应商加工情况进行了解；
2.获取公司与主要外协供应商的合同，并结合外协加工完工入库情况、发票、记账凭证、付款情况，测试外协加工真实性；
3.实地走访委托加工商，了解委托加工商为公司委托加工的物品和工序；
4.获取《采购管理制度》、《供方评定和认可管理制度》等外协相关的内部控制制度；
5.获取外协费用和加工费用的费用明细，并了解其报告期内金额变动的原因。
经核查，我们认为：
报告期公司加工模式除了外协加工外，还有劳务外包和部件加工集成采购的加工模式，加工费报告期持续下滑主要系公司根据产能利用率、客户交期情况调整外协加工，公司产能较充裕时，公司自行加工以减少外协，节约成本，以及公司减少部件加工集成采购，转向采用直接采购总成部件成品，导致加工费持续下滑。
十五、报告期，公司数控机床平均单价分别为41.26万元、38.68万元、42.67万元和45.56万元，同行业平均单价分别为64.35万元、59.70万元、61.29万元和47.98万元，公司的数控机床的平均单价低于同行业可比公司。报告期内，
第136页 共185页
公司中档数控机床的毛利率分别为31.12%、27.58%、26.89%和25.06%，2017年
度中档数控机床毛利率较2016年度下降3.54个百分点，主要系公司2017年度
为了扩大市场份额，提升市场占有率，在对产品优化升级提高产品竞争力的同
时采取了促销降价的销售策略，调整了同类机型的销售单价。公司2017年高档
数控机床平均单价为60.38万元，位于报告期最低点。请发行人说明：（1）在
平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司的商
业合理性；（2）公司目前毛利率还在下降。2017年公司产品促销降价的策略目
前是否还在予以实行，该降价促销策略是否具有可持续性，公司收入增长是否
显著受益于降价促销；（3）结合同类产品的售价波动，说明2017年高档数控机
床单价最低的原因。
请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题8.3）
(一)在平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司的商业合理性
1.报告期内，公司数控机床平均单价与同行业可比上市公司相关指标均值对比分析的合理性
报告期内，公司数控机床平均单价与同行业可比上市公司相关指标的对比分析如下表：
单位：万元/台
公司名称 2019年度 2018年度 2017年度
海天精工 83.44 84.96 70.06
日发精机 47.80 54.22 54.14
友佳国际 48.66 45.78 48.83
亚崴机电 60.22 65.76
可比公司均值 59.97 61.29 59.70
公司 44.67 42.67 38.68
注：截至本回复出具日，友佳国际未披露2019年年度报告，销售单价系根据其销售公告计算；亚崴机电未披露2019年平均单价。
报告期内，公司数控机床的平均单价与友佳国际的平均单价比较接近，主要低于海天精工的平均单价，原因系公司的数控机床产品结构与海天精工不同所致，公司的产品结构如下：
单位：万元/台
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项 目 产品类别 2019年度 2018年度 2017年度
平均单价 销售占比 平均单价 销售占比 平均单价 销售占比
五轴联动数控加工中心 201.75 2.44% 115.00 1.80% 334.19 1.05%
卧式镗铣加工中心 196.01 4.74% 201.36 4.96% 176.41 2.77%
五面体龙门加工中心 191.69 6.02% 204.31 1.37% 219.83 0.69%
高档数 大型复杂龙门加工中心 129.90 13.82% 121.06 11.38% 113.73 6.42%
控机床
精密卧式加工中心 80.70 12.29% 75.92 10.37% 75.08 8.72%
车铣复合加工中心 39.27 0.57% 37.12 0.42% 40.94 1.54%
高速高精数控加工中心 29.18 6.91% 31.64 8.14% 36.83 11.21%
小 计 80.98 46.79% 70.38 38.44% 60.38 32.39%
立式加工中心 26.17 35.43% 25.56 32.73% 25.77 39.21%
中档数 龙门加工中心 68.99 15.68% 69.19 25.09% 63.97 25.09%
控机床
其他机床 26.40 2.11% 24.28 3.75% 24.56 3.31%
小 计 32.04 53.21% 34.25 61.56% 33.00 67.61%
合 计 44.67 100.00% 42.67 100.00% 38.68 100.00%
海天精工的产品结构如下：
单位：万元/台
产品类别 2019年度 2018年度 2017年度
平均单价 销售占比 平均单价 销售占比 平均单价 销售占比
数控龙门加工中心 148.83 64.53% 138.53 63.99% 127.36 58.61%
数控卧式加工中心 140.91 15.31% 147.97 15.92% 141.95 14.67%
数控立式加工中心 30.71 12.91% 31.65 13.59% 29.01 16.65%
其他机床 30.72 7.25% 36.51 6.50% 34.73 10.08%
小 计 83.44 100.00% 84.96 100.00% 70.06 100.00%
公司的五面体龙门加工中心和大型复杂龙门加工中心与海天精工的数控龙门加工中心的产品相似，公司的立式加工中心与海天精工的数控立式加工中心产品相似，公司与海天精工相似的产品对比如下：
单位：万元/台
公司名称 可比产品名称 2019年度 2017年度 2016年度
平均单价 销售占比 平均单价 销售占比 平均单价 销售占比
公司 五面体龙门加工中心、 143.99 19.84% 126.61 12.75% 119.31 7.11%
大型复杂龙门加工中心
海天精工 数控龙门加工中心 148.83 64.53% 138.53 63.99% 127.36 58.61%
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公司 立式加工中心 26.17 35.43% 25.56 32.73% 25.77 39.21%
海天精工 数控立式加工中心 30.71 12.91% 31.65 13.59% 29.01 16.65%
由上表可知，2017年-2019年，公司与海天精工相似产品的平均单价差异不大，但公司的平均单价较高的五面体龙门加工中心、大型复杂龙门加工中心销售占比为7.11%、12.75%和19.84%；而海天精工的数控龙门加工中心销售占比为58.61%、63.99%和64.53%，高于公司。
因此，公司的数控机床因产品结构不同，其平均单价低于海天精工。
2.在平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司的商业合理性
报告期内，公司数控机床与同行业可比公司同类产品的单价、单位成本和毛利率对比情况如下：
单位：万元/台
期 间 项 目 海天精工 日发精机 友佳国际 亚崴机电 平均数 公司 差异率
平均单价 83.44 47.80 48.66 59.97 44.67 -25.50%
2019年度 单位成本 65.03 33.78 49.41 31.68 -35.88%
[注]
毛利率 22.06% 29.32% 19.43% 23.60% 29.08% 5.48%
平均单价 84.96 54.22 45.78 60.22 61.29 42.67 -30.38%
2018年度 单位成本 64.99 38.40 32.80 49.14 46.33 30.41 -34.36%
毛利率 23.51% 29.17% 28.36% 18.39% 24.86% 28.73% 3.87%
平均单价 70.06 54.14 48.83 65.76 59.70 38.68 -35.20%
2017年度 单位成本 52.69 36.11 35.67 52.38 44.21 27.63 -37.52%
毛利率 24.79% 33.31% 26.96% 20.34% 26.35% 28.59% 2.24%
[注]截至本回复出具日，友佳国际未披露2019年年度报告，销售单价系根据其销售公告计算；亚崴机电未披露2019年平均单价和单位成本。
由上表可知，公司数控机床的平均单价低于同行业可比公司，但公司数控机床的单位成本比同行业可比公司更低，导致公司数控机床在平均单价低于同行业公司均值的情况下，公司产品毛利率高于同行业公司。
报告期，公司产品毛利率高于同行业可比公司主要原因如下：
(1)公司销售定价模式稳定，产品战略清晰
报告期内，公司销售定价模式稳定，所采用的以“基础利润率+技术附加值”为核心的定价机制有利于维持毛利率稳定；同时，公司坚持不断推进数控机床大
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型化、复合化、高档化方向发展的战略，加大了五轴、五面、大型、高速等技术
含量高的高档数据机床产品开发力度，先后开发出五轴联动数控加工中心、五面
体龙门加工中心、卧式镗铣加工中心、高速高精数控加工中心、大型复杂龙门加
工中心以及精密卧式加工中心等高档数控机床，并成功实现商业化应用和规模化
生产，使得公司高档数据机床销售占比不断上升，报告期各期分别为31.39%、
32.39%、38.44%和47.54%，该类产品毛利率分别为28.92%、30.69%、31.67%和
32.99%，毛利率亦呈现逐年上升态势，使得公司数控机床销售结构持续优化，对
公司保持高毛利率水平和盈利能力水平起到了重要的支撑作用。
(2)公司具有的高端装备部件制造优势和纵向一体化的产业链配套能力，有利于保障中高档数控机床实现“高精、高速、高效、高稳定性”的同时，通过减少外购环节以及优化自产部件配方、工艺降本，从而降低智能制造装备采购成本
公司产业链较长，具有较为明显的成本控制能力和成本优势，报告期内，通过持续研发投入及工艺改进，逐渐增加部件研发水平及自产比例。公司数控机床业务的成本中，铸件和钣焊件等部件成本占公司机床直接材料成本的比例为20%-30%左右，而同行业可比上市公司海天精工的钣焊件及铸件结构件占数控机床的比重为35%－45%。与同行业可比上市公司主要外采精密钣焊件和铸件不同，公司机床精密钣焊件和绝大多数铸件均由公司自主配套生产，自产部件降低了公司数控机床成本，使得公司单位成本较同行业可比上市公司低。
公司能根据数控机床的特点，精密钣焊件和铸件的原材料供应情况及生产工艺，对精密钣焊件、铸件进行针对性设计，提高部件生产的规模效应和效率，降低部件的生产成本，从而降低数控机床的成本，提高数控机床的毛利率。
关于精密钣焊件和铸件对公司毛利率的影响，具体参见“《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函中有关财务事项的说明》“十九”之“（五）模拟测算精密钣焊件和铸件外购对公司毛利率的影响，需说明具体的测算过程，相关外购部件单价取值的合理性；”
(3)公司历史上保持了良好的商业信用，与供应商建立了长期稳定的合作关系，并有效降低了机床材料成本
公司的现金流良好，多年来严格执行付款政策及时付款，与供应商建立了稳定的合作关系，鉴于公司优质的付款记录，供应商在价格方面会给予公司一定的
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优惠，同时保障对公司的优先供应。随着公司业务规模的增长，采购规模的增加，
供应商对公司的稳定供应和价格优惠，给予公司的数控机床生产提供了强力支持，
关键原材料直接向材料制造商或制造商在国内的较大代理商采购，并有效避免了
多余的中间商赚取差价，保障了公司正常生产的同时，也降低了公司的采购成本。
(4)公司的生产经营地为江苏南通，人工成本较同行业上市公司所在地平均水平低
公司的生产经营所在地为江苏南通，该地区的人均薪酬相比同行业公司所在地的较低，更低的人工成本进一步也降低了公司产品的成本。
(5)公司单位折旧成本低于同行业上市公司水平
受产品大小、结构的差异及公司生产人员熟练程度高等综合影响，公司单位数控机床产品折旧成本较同行业上市公司水平低，系公司单位成本较同行业水平低的影响因素之一。
关于公司与同行业上市公司相比，材料成本、人工成本、制造费用对单位成本影响的量化分析请参见《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务事项的说明》十九的相关回复。
综上所述，公司数控机床在平均单价低于同行业公司均值的情况下，产品毛利率高于同行业公司具有商业一定合理性。
(二)公司目前毛利率还在下降。2017年公司产品促销降价的策略目前是否还在予以实行，该降价促销策略是否具有可持续性，公司收入增长是否显著受益于降价促销
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
数控机床 29.08% 62.99% 28.73% 60.50% 28.59% 55.13%
智能自动化生产线 16.56% 14.62% 11.65% 14.30% 17.49% 3.86%
装备部件 36.66% 22.39% 35.61% 25.20% 40.01% 41.01%
合 计 28.95% 100.00% 28.02% 100.00% 32.84% 100.00%
1.报告期内，公司主营业务毛利率下降的主要原因是收入结构发生较为明显变化所致
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报告期内，2017年毛利率下降主要系数控机床业务、智能自动化生产线毛利率下降及毛利率较高的装备部件业务收入占比下降所致；2018年毛利率下降主要系配套赫斯基的智能自动化生产线-PET瓶胚自动化生产线智能单元毛利率较低且收入占比大幅上升以及毛利率相对较高的机床本体业务大幅压缩所致。2019年以来，毛利率基本维持稳中有升的态势。故公司主营业务毛利率报告期有所下降主要是产品收入结构变化所致。
2. 2017年仅针对部分中档数控机床推出促销特价机的销售策略
公司中档数控机床竞争对手多，客户对价格敏感性高，为了扩大市场占有率，公司推出两款市场需求量较大的特价机，GMF2515和GMF2518型，2016年、2017年对比明细如下：
单位：台、万元、万元/台
型 号 2017年度 2016年度
数量 单价 收入 毛利率 数量 单价 收入 毛利率
GMF2515 30 52.45 1,573.44 31.89% 14 53.49 748.89 33.47%
GMF2518 21 66.28 1,391.81 32.96% 18 70.13 1,262.31 41.98%
小 计 51 58.14 2,965.25 32.39% 32 62.85 2,011.20 38.81%
中档数控机床中 125 7,996.61 60 3,950.72
龙门加工中心收入
占比 40.80% 37.08% 53.33% 50.91%
由上表可知，该两款机型2017年度平均单价和毛利率较2016年度均有所下降，该两款机型占中档数控机床龙门加工中心的比例较高，系中档数控机床中龙门加工中心的主推机型，该两款机型销售价格下降带动了销量的上升，也导致2017年度中档数控机床毛利率下降。
上述促销政策仅针对个别型号的产品实行，并非公司对所有产品实行的整体销售策略，该促销政策对公司生产经营不会构成重大影响，属于短期营销策略，而非全面、长期竞争策略。
报告期内，公司营业收入增长受益于部分机型的销售策略的影响较为有限。公司营业收入增长主要受益于：一是中高档数控机床的需求增长，市场容量大，公司在直销的基础上，通过经销团队快速拓展空白市场，终端客户逐年增加；二是随着国家制造水平提升，下游客户需求升级，提高了对数控机床高精、高速、高效、高稳定性及组建生产线的需求，公司抓住机遇，加大研发力度，运用核心
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技术及智能制造优势逐渐提升产品性能的同时提升自动化组线水平，强化了中高
档数控机床及智能自动化生产线的市场竞争力，推动了营业收入的上升。
(三)结合同类产品的售价波动，说明2017年高档数控机床单价最低的原因
报告期内，公司高档数控机床销售单价具体情况如下：
单位：万元/台
年 度 2019年度 2018年度 2017年度
销售单价 80.98 70.38 60.38
报告期内，公司高档数控机床平均单价分别为60.38万元/台、70.38万元/台和80.98万元/台，其中2017年度的销售单价最低，主要系高档数控机床的产品结构差异及同类型同型号产品因配置，销售单价也有所差异所致，高档数控机床分产品明细如下：
单位：万元/台
机床名称 2019年度 2018年度 2017年度
销售单价 占比 销售单价 占比 销售单价 占比
五轴联动数控加工中心 201.75 5.21% 115.00 4.69% 334.19 3.24%
卧式镗铣加工中心 196.01 10.13% 201.36 12.90% 176.41 8.54%
五面体龙门加工中心 191.69 12.87% 204.31 3.57% 219.83 2.13%
大型复杂龙门加工中心 129.90 29.53% 121.06 29.61% 113.73 19.83%
小 计 57.74% 50.77% 33.74%
精密卧式加工中心 80.70 26.27% 75.92 26.97% 75.08 26.91%
车铣复合加工中心 39.27 1.22% 37.12 1.08% 40.94 4.76%
高速高精数控加工中心 29.18 14.77% 31.64 21.19% 36.83 34.60%
合 计 80.98 100.00% 70.38 100.00% 60.38 100.00%
从上表可以看出，公司高档数控机床的平均销售单价变动主要与销售单价相对较高的五轴联动数控加工中心、卧式镗铣加工中心、五面体龙门加工中心和大型复杂龙门加工中心的销售占比有关，报告期内，上述高档数控机床销售收入占比分别为33.74%、50.77%和57.74%，高档数控机床销售单价分别为60.38万元/台、70.38万元/台和80.98万元/台，销售单价与销售结构变动趋势高度重合。其中2017年度销售占比最低，拉低了2017年整体销售单价。
从产品大类来看，同类产品各年度销售单价也存在一定差异，主要系同类产
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品中不同型号及配置不尽相同，导致销售单价也有所不同，其中五轴联动数控加
工中心、车铣复合加工中心和高速高精数控加工中各年度的销售单价波动较大，
选取高速高精数控加工举例详细说明如下。
高速高精数控加工中心分机床型号销售情况如下：
单位：台、万元/台
机床型号 2019年度 2018年度 2017年度
数量 销售单价 占比 数量 销售单价 占比 数量 销售单价 占比
GM型 14 55.37 27.11% 36 46.18 45.69% 49 45.37 62.23%
MVL型 38 26.19 34.81% 47 27.11 35.02% 48 28.11 37.77%
其他 46 23.67 38.08% 32 21.93 19.29%
小 计 98 29.18 100.00% 115 31.64 100.00% 97 36.83 100.00%
报告期内，高速高精数控加工中心的销售单价分别为36.83万元/台、31.64万元/台和29.18万元/台，呈逐年下滑趋势，主要系产品结构变动所致，随着单价较高的GM型机床的销售占比下降，高速高精数控加工中心的销售单价也随之下降。
综上所述，2017年高档数控机床销售单价最低具有合理性。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)查阅同行业可比上市公司年报，查阅同行业可比上市公司年报，对比数控机床平均单价、毛利率、单位折旧成本等指标；
(2)统计公司终端客户行业分布情况，了解公司产品的应用领域，与同行业公司的产品进行横向比较；
(3)对比公司与同行业公司的毛利率变动趋势，访谈公司销售负责人，了解公司数控机床的毛利率与同行业可比公司差异原因；
(4)访谈公司管理层，了解公司2017年公司数控机床促销策略的原因及目前状态，公司收入增长的原因；
(5)访谈公司销售部门负责人，了解公司同类别产品的报告期内销售单价变动趋势，获取公司销售台账，并统计各类产品的销售单价、具体型号。
2.核查结论
(1)公司数控机床在平均单价低于同行业可比公司均值的情况下,单位成本比同行业可比公司更低，导致毛利率高于同行业可比公司；
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(2)公司营业收入增长受益于部分机型的销售策略的降价策略带来的影响较为有限；
(3)因销售产品结构及配置的不同，2017年高档数控机床单价最低。
问题九 关于成本及存货
十六、根据首轮问询的回复，报告期各期末，公司存货账面价值分别为8,599.83万元、15,202.96万元、17,086.89万元和17,267.61万元，发行人存货在2017年大幅上升。发行人存货种类结构构成与同行业公司存在差异，发行人库存商品占比低于行业均值，原材料占比高于行业均值。在铸件方面，报告期内，主要材料投入数量占产量的比例分别为75.32%、83.02%、96.38%和99.54%，报告期内呈上升趋势，主要系新生产线建成投产运行效能提高所致。
请发行人说明：（1）对比同行业分析发行人主要产品的单位成本构成金额、占比情况，与同行业是否存在差异及原因；（2）发行人库存商品占存货比重低于同行业，原材料占比存货比重高于同行业原因；原材料期后领用和结转情况，公司在2017年原材料大额上升的合理性，是否更改了原材料的采购策略；（3）就典型产品，说明该产品的重置成本构成情况，与公司账面核算成本是否存在差异；（4）成本中物料消耗的主要内容，占成本比重波动的原因。
请保荐机构和申报会计师：（1）就上述事项进行核查并发表明确意见；（2）公司成本是否予以及时结转，成本核算是否完整，并说明就上述事项采取的核查手段及结论。（问询函问题9.1）
(一)对比同行业分析公司主要产品的单位成本构成金额、占比情况，与同行业是否存在差异及原因
根据2017年-2019年累计汇总计算的海天精工数控机床产品与公司数控机床产品的单位成本构成金额、占比的对比情况如下表所示：
单位：万元
项 目 海天精工 国盛智科
单位成本 占比 金额 占比
直接材料 44.41 73.78% 23.16 77.19%
直接人工 7.41 12.31% 2.85 9.50%
制造费用 8.38 13.92% 4.00 13.32%
合 计 60.20 100.00% 30.01 100.00%
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注1：日发精机、亚崴机电及友佳国际数据无法取得，故未进行比较
注2：公司的PET瓶胚自动化生产线智能单元及定制化机床本体产品无法取得可比上市公司相关业务数据，故未进行比较
1.从单位成本金额来看，公司主要产品数控机床的单位成本低于海天精工的数控机床产品的单位成本金额，差异的主要原因如下：
(1)二者主要产品类型有所区别。海天精工的数控机床产品与公司的数控机床产品类别差距较大，海天精工销售的数控机床主要为大型的数控龙门加工中心，大型化是公司数控机床的发展方向之一，该类机床占比逐年上升，但是报告期内，公司销售的数控机床中主要为中小型的数控机床仍占有较高比重，海天精工产品其所需材料、及分摊的人工及制造费用均明显高于公司销售的大部分数控机床产品；
(2)海天精工所处的宁波地区的平均人工水平高于公司所处南通地区的平均人工工资水平，报告期内宁波当地的人均工资比南通高20%左右，所处地域的不同使得海天精工支付的平均人工成本高于公司。
公司和海天精工年人均工资、所在地年人均工资列示如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
南通 78,648.00 74,640.00
宁波 98,323.00 88,573.00
公司 118,700.94 112,360.17 104,428.84
海天精工 117,167.78 118,130.81 117,697.04
宁波/南通-1 25.02% 18.67%
海天/公司-1 -1.29% 5.14% 12.71%
注1：数据来源于南通市和宁波市统计局官网
注2：人均工资采用生产人员的人均工资
(3)海天精工折旧费用较高。相比公司，海天精工投资规模相对较大，单位制造费用中折旧成本较高，2017年、2018年和2019年海天精工折旧费占其主营业务成本的比重分别为7.56%、7.33%、7.86%、，公司折旧费占主营业务成本的比重分别为：2.60%、3.18%、3.22%，海天精工的折旧费用远高于公司；
(4)公司钣焊件、铸件材料自主生产。相对于海天精工钣焊件和铸件全部外购，公司钣焊件和部分铸件的自主配套生产，降低了生产成本，进一步加大了海天精工与公司的数控机床产品单位成本间的差距。
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2.公司主要产品数控机床的成本构成与海天精工的对比情况
从数控机床产品的单位成本占比构成来看，公司数控机床产品单位成本金额中的直接材料占比略高于海天精工，直接人工占比低于海天精工，制造费用占比略低于海天精工，差异的主要原因如下：
(1)公司数控机床单位成本中直接材料占比高于海天精工，主要系海天精工人工及制造费用占比较高；
(2)公司数控机床产品单位成本中直接人工占比低于海天精工，主要在于公司所处的南通地区平均人工水平低于海天精工所处的宁波地区的平均工资水平，此外，海天精工销售的数控机床主要为大型的龙门加工中心，生产周期较公司的大部分数控机床长，需要的人工时长占比及分摊的制造费用占比也相应较高；
(3)公司数控机床单位成本中制造费用略低于海天精工，主要由于海天精工的投资规模较大，单位折旧成本占比较高；
综上所述，公司的数控机床产品的单位成本金额、占比情况与同行业可比公司海天精工存在一定差异，主要系二者销售产品的类型、生产材料自给度、资产规模及不同地区平均人工工资水平等因素的差异所致，具有合理性。
(二)公司库存商品占存货比重低于同行业，原材料占存货比重高于同行业原因；原材料期后领用和结转情况，公司在2017年原材料大额上升的合理性，是否更改了原材料的采购策略
1.公司库存商品占存货比重低于同行业，原材料占比存货比重高于同行业原因分析
报告期内，公司与可比公司各期末原材料、库存商品占比如下：
项 目 海天精工 日发精机 友佳国际 亚崴机电 平均值 公司
库存商品 21.86% 23.92% 22.89% 11.79%
2019年
原材料 20.35% 42.77% 31.56% 51.83%
库存商品 28.16% 26.75% 43.51% 32.80% 11.05%
2018年
原材料 18.17% 42.28% 11.90% 24.12% 48.66%
库存商品 26.48% 19.32% 53.52% 4.32% 25.91% 9.51%
2017年
原材料 19.68% 45.37% 22.00% 47.89% 33.74% 52.76%
注1：同行业可比上市公司中，友佳国际未披露2019年年度报告，且亚崴机电未披露2018年至2019年末各类存货占比构成情况
注2：亚崴机电2017年报仅披露存货净值，因此按净值计算原材料、库存商品占比
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2017年至2019年各期末，公司库存商品占存货比例分别为9.51%、11.05%、11.79%，可比公司平均值分别为25.91%、32.80%、22.89%，公司原材料占存货比例分别为52.76%、48.66%、51.83%，可比公司平均值分别为33.74%、24.12%、31.56%。
(1)公司原材料占存货比重高于可比公司平均值，主要原因如下：
①公司产业链完整，需要储备产业链各环节生产需要的原材料
公司已形成从上游装备部件到数控机床及智能自动化生产线生产的纵向一体化产品线。数控机床的精密钣焊件和铸件大部分为内部生产，同时精密钣焊件业务也是公司营业收入重要组成部分之一，因此需要储备生产精密钣焊件和铸件的原材料。
2017年至2019年各期末，公司原材料按类别结存金额及占存货比例如下：
单位：万元
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
铸件类原材料 1,466.08 8.69% 1,344.47 7.61% 1,124.27 7.20%
钣焊类原材料 1,619.70 9.60% 1,453.98 8.23% 1,408.97 9.02%
数控系统及配件 973.80 5.77% 571.46 3.24% 655.1 4.20%
配件
传动部件 1,953.45 11.58% 2,470.58 13.99% 2,678.88 17.15%
PET瓶胚生产线智 974.31 5.78% 1,001.78 5.67% 650.26 4.16%
能单元材料
其他 1,755.33 10.41% 1,751.60 9.92% 1,721.66 11.03%
小 计 8,742.68 51.83% 8,593.87 48.66% 8,239.14 52.76%
由上表可知，2017年至2019年各期末，公司结存的铸件类原材料、钣焊类原材料合计占各期末存货比例分别为16.22%、15.84%、18.29%。而同行业可比公司中，海天精工《首次公开发行A股股票招股说明书》披露其主要原材料结构件为外部采购；日发精机《首次公开发行A股股票招股说明书》披露的主要产品生产流程图显示铸件、钣金件全部为外购。
相对于同行业可比公司主要外购铸件、钣金件，公司自行生产铸件、钣金件需要储备相应的铸件类、钣焊类原材料，同时，公司数控机床所需本体全部为内部供应，公司会根据销售预测情况，储备部分销量较好的机床本体机型，需使用更多的原材料。因此，公司产业链更长，各环节生产所需的时间长，需储备供各
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环节使用的原材料多。
②公司现金流较好，集中采购原材料降低采购价格
由于公司产业链长，所需储备原材料较多，公司现金流状况良好，大批量购进原材料会享有更多优惠政策，且为了防止原材料涨价，公司一般会备有较为充足的原材料。
综上所述，公司原材料占存货比例高于同行业可比公司水平具有合理性。
(2)公司库存商品占存货比重低于可比公司平均值，主要原因如下：
①公司数控机床采用定制化生产模式，与同行业上市公司备货方式不同
公司的主要产品数控机床为定制化非标准产品且交货周期较短，采取款到发货的信用政策，公司针对销量较好的机型，储备部分裸机产品，接到订单后根据客户需求装配数控系统、电气元件等进一步加工，裸机产品系公司在产品，数控系统及电气元件系原材料，公司期末库存商品储备较少。可比上市公司中，海天精工主要对产成品进行备货，库存商品金额包含了数控系统、电气元件等，金额较高。
②精密钣焊件、PET瓶胚生产线智能单元均为定制化生产
公司主要产品中的精密钣焊件、PET瓶胚生产线智能单元等都是定制化产品，产品完工后立即发货，期末持有的产成品较少，因此也降低了公司库存商品的占比。
综上所述，公司库存商品占存货比例低于同行业可比公司具有合理性。
2.原材料期后领用和结转情况
(1) 2019年12月31日
单位：万元
项 目 结存金额 期后领用 期后结转成本
铸件类原材料 1,466.08 1,610.26 542.46
钣焊类原材料 1,619.70 1,954.48 1,172.36
数控系统及配件配件 973.80 1,224.13 879.46
传动部件 1,953.45 814.28 554.46
PET瓶胚生产线智能单元材料 974.31 644.20 570.19
其他 1,755.33 1,530.44 851.27
合 计 8,742.68 7,777.78 4,570.20
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注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间是指2020年1-3月。
(2) 2018年12月31日
单位：万元
项 目 结存金额 期后领用 期后结转成本
铸件类原材料 1,344.47 11,592.43 4,396.62
钣焊类原材料 1,453.98 13,532.44 7,267.92
数控系统及配件配件 571.46 8,853.77 7,262.09
传动部件 2,470.58 6,946.64 4,583.69
PET瓶胚生产线智能单元材料 1,001.78 8,201.56 5,298.76
其他 1,751.60 9,484.18 6,431.90
合 计 8,593.87 58,611.02 35,240.97
注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间是指2019年1-12月。
(3) 2017年12月31日
单位：万元
项 目 结存金额 期后领用 期后结转成本
铸件类原材料 1,124.27 11,592.43 5,596.20
钣焊类原材料 1,408.97 13,532.44 7,938.07
数控系统及配件配件 655.10 8,853.77 7,857.00
传动部件 2,678.88 6,946.64 5,123.75
PET瓶胚生产线智能单元材料 650.26 8,201.56 7,780.35
其他 1,721.66 9,484.18 6,824.07
合 计 8,239.14 58,611.02 41,119.43
注：期后领用未考虑合并抵销，期后统计时间是指2018年1-12月。
3.公司在2017年原材料大额上升的合理性，是否更改了原材料的采购策略
公司原材料采购策略是根据营销滚动计划、物料安全库存、采购周期、价格因素等综合确定的。公司2017年业务发展较快，营业收入较2016年大幅提高，同时综合考虑原材料价格持续上涨及核心零部件的采购周期加长，为了不影响生产经营，公司提高了原材料的安全库存量，加长了物料的采购滚动周期。
2016年及2017年，公司结存原材料按类别明细如下：
单位：万元
项 目 2017年12月31日 2016年12月31日 变动额
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铸件类原材料 1,124.27 618.09 506.18
钣焊类原材料 1,408.97 1,001.67 407.30
数控系统及配件配件 655.10 419.07 236.03
传动部件 2,678.88 1,079.79 1,599.09
PET瓶胚生产线智能单元材料 650.26 650.26
其他 1,721.66 1,284.41 437.25
合 计 8,239.14 4,403.04 3,836.11
公司2016年结存原材料4,403.04万元，2017年结存8,239.14万元，2017年较2016年结存金额上升3,836.11万元，主要原因系：
(1)公司自用定制化机床本体用于数控机床、成套生产线、生产线数控机床单元的数量从2016年的367台增加到2017年的853台，相对于定制化机床本体，此类产品还需要经过系统集成，需要消耗更多的数控系统及配件，数控系统及配件原材料领用从2016年的3,608.53万元增加到2017年的7,025.68万元，因此，公司相应增加数控系统及配件原材料储备236.03万元。
(2)公司机床类产品逐渐向高端大型化发展，高档数控机床销量从2016年的62台增加到2017年171台，高档数控机床能够实现更高的切削精度，需要使用性能更高的传动部件，同时考虑传动部件相对较长的采购周期和价格上涨趋势，2017年较2016年增加了1,599.09万元传动部件原材料储备。
(3) 2016年至2017年，生铁、废钢、钢板市场价格上涨较快，同时2017年这几类原材料较2016年耗用增加1,416.80万元，为了保障生产和预防价格进一步上涨，公司相应增加铸件类、钣焊类原材料储备。
(4)公司2017年开始为赫斯基生产PET瓶胚生产线智能单元，2018年该类业务迅速上升，公司2017年末提前备货，相应增加了PET瓶胚生产线智能单元材料储备650.26万元。
综上所述，公司2017年原材料较2016年大额上升具有合理性。
(三)就典型产品，说明该产品的重置成本构成情况，与公司账面核算成本是否存在差异
公司选取报告期内数控机床、PET瓶胚智能自动化生产线及精密钣焊件产品，从中选取一台典型产品列示其成本构成与重置成本情况。
1.高档数控机床
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公司选取一台型号GMF系列的高档数控机床，列示报告期各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目 账面 重置 账面 重置
账面成本 重置成本 成本 成本 成本 成本
直接材料 91.84 91.95 59.88 60.01 68.34 68.07
差异率 0.12% 0.22% -0.40%
由上表可知，公司高档数控机床产品重置成本与账面成本差异较小。
2.中档数控机床
公司选取一台MVL系列的中档数控机床，列示报告期各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 15.60 15.54 15.95 16.09 14.85 14.84
差异率 -0.38% 0.88% -0.07%
由上表可知，公司中档数控机床产品重置成本与账面成本差异较小。
3. PET瓶胚智能自动化生产线-DMH
公司选取一台DMH产品，由于该产品2017年方投产，列示2017年至2019年各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 7.62 7.70 9.79 9.80 9.77 9.86
差异率 1.05% 0.10% 0.92%
注：2019年材料成本较2018年下降主要系自2019年开始，PET瓶胚智能自动化生产线-DMH中的自制原材料种类增加了铸件原材料，实现成本节约，具体请参见首轮问询函回复第二十四题的相关回复。
由上表可知，公司DMH重置成本与账面成本差异较小。
4. PET瓶胚智能自动化生产线-ROBOT
公司选取一台ROBOT产品，由于该产品2018年方投产，列示2018年至2019
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年各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 28.34 28.19 28.33 28.11
差异率 -0.53% -0.78%
由上表可知，公司ROBOT产品重置成本与账面成本差异较小。
5.精密钣焊件
公司选取某型号注射机架，列示报告期各期末的重置成本与账面核算成本比对情况：
单位：万元
2019年度 2018年度 2017年度
项 目
账面成本 重置成本 账面成本 重置成本 账面成本 重置成本
直接材料 1.20 1.15 1.21 1.17 1.10 1.17
差异率 -4.17% -3.31% 6.36%
报告期各期，公司注射机架产品重置成本与账面成本相差不大。
综上，报告期内，公司典型产品的重置成本与账面成本不存在重大差异，公司成本核算准确、完整。
(四)成本中物料消耗的主要内容，占成本比重波动的原因
报告期内，公司主营业务成本中制造费用的物料消耗构成如下：
单位：万元
项 目 2019年 2018年 2017年
金额 占比 金额 占比 金额 占比
装配消耗物料 374.46 31.56% 428.21 33.89% 271.56 25.07%
包装物料 194.53 17.66% 174.80 13.84% 115.70 10.68%
油漆、涂料、油 187.38 17.06% 174.25 13.79% 164.91 15.23%
品
刀具类物料 161.16 13.58% 227.39 18.00% 201.77 18.63%
铸造消耗物料 80.20 6.76% 70.45 5.58% 66.27 6.12%
模具 95.41 5.51% 105.62 8.36% 195.66 18.06%
量具 23.51 1.98% 15.15 1.20% 14.93 1.38%
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其他 69.82 5.88% 67.51 5.34% 52.31 4.83%
合 计 1,186.45 100.00% 1,263.39 100.00% 1,083.12 100.00%
占主营业务成 2.54% 2.38% 2.79%
本比例
报告期各期，制造费用中物料消耗金额占各期主营业务成本比例分别为2.79%、2.38%、2.54%，占比较低且波动不大。物料消耗中的装配消耗物料、包装物料、刀具类物料、油漆、涂料、油品、铸造消耗物料和模具金额合计占报告期各期物料消耗金额的90%以上，是物料消耗的主要构成内容，对这些主要构成内容分析如下：
1.装配消耗物料
装配消耗物料主要有标准件、五金工具、电器材料、贴塑等，主要用于装配工序，报告期各期装配消耗物料金额占物料消耗金额比例分别为25.07%、33.89%、31.56%。装配消耗物料金额主要与公司生产装配数控机床数量及产品结构相关，2017年至2019年，公司生产的定制化机床本体用于继续生产数控机床、成套生产线及智能单元后出售的比例分别为57.91%、79.54%、90.75%，产品结构逐步升级。同时2018年较2017年产销量也上升，因此2018年装配物料较2017年消耗金额上涨较多。2019年产销量较2018年下降，在产品结构升级和产销量下降的综合影响下，装配物料消耗金额下降。
2.包装物料
包装物料主要用于运输过程中对机床进行包装保护，主要有各类包装木箱、缠绕膜等。报告期各期包装物料金额占物料消耗金额比例分别为10.68%、13.84%、17.66%。包装物料消耗金额主要与销售的机床数量及体积相关。报告期内，在公司销售的数控机床、成套生产线及智能单元数量先上升后下降，销售的定制化机床本体数量逐年下降，以及数控机床向高端大型化发展的共同影响下，包装物料消耗金额和占比逐期上升。
3.刀具类物料
刀具类物料系在机加工使用的各类刀片及丝锥等，报告期各期刀具类物料金额占物料消耗金额比例分别为18.63%、18.00%、13.58%。需要进行机加工的材料主要有毛坯铸件、钣焊件、铸件小件。2017年至2018年占比波动不大，2019年占比下降主要系公司改进工艺减少铸件加工余量。
第154页 共185页
4.油漆、涂料、油品物料
油漆、涂料、油品物料主要包括各类油漆涂料、导轨油、液压油、精磨油等，报告期各期金额占物料消耗金额比例分别为15.23%、13.79%、17.06%，报告期内占比略有波动。油漆、涂料主要用于各类产品及部件表面喷涂，导轨油、液压油、精磨油主要用于机床铸件机加工，这几类物料的消耗数量主要与产品产量和产品表面积大小相关，在公司各产品产量和产品结构升级变化共同影响下，油漆、涂料、油品物料消耗金额占比呈现上下小幅波动趋势。
5.铸造消耗物料
铸造消耗物料系铸件生产过程中使用的各类耐火材料、钢材类消耗物料、五金配件等。报告期各期铸造消耗物料金额占物料消耗金额比例分别为6.12%、5.58%、6.76%，报告期内占比较为平稳，波动不大。
6.模具
报告期各期模具金额占物料消耗金额比例分别为18.06%、8.36%、5.51%，占比波动较大。系由于开发新产品或者模具损坏时才有购置需求，同时部分产品采购量较大时，模具费用由铸件供应商承担。因此，导致报告期各期模具消耗金额和占比波动较大。
(五)核查情况
1.核查程序
针对上述事项及公司成本是否及时结转，成本核算是否完整，我们执行了如下核查程序：
(1)查询可比公司年报等公开信息，计算存货各项目构成比例并与公司进行比较分析；
(2)统计原材料收发存及期后领用情况，并进行分析；
(3)了解采购与付款循环、生产与仓储循环的流程及其内部控制关键控制点、执行穿行测试，并针对相关内部控制执行有效性执行控制测试；
(4)通过访谈采购和生产负责人，确认公司采购策略未发生变化，了解公司报告期内原材料储备金额变动原因；
(5)统计制造费用中物料消耗的构成明细，并对主要项目的波动进行分析；
(6)了解公司的生产过程、业务流程和成本核算方法，检查成本核算方法与生产过程、业务流程是否匹配，前后期是否一致，并作出记录；
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(7)抽查成本计算单，检查直接材料、直接人工及制造费用的计算和分配是否正确，并与有关佐证文件相核对,复核生产成本的计算和结转的准确性和合理性；
(8)获取并复核生产成本明细汇总表，将直接材料与ERP材料领用汇总表、直接人工与职工薪酬分配表、制造费用总额与制造费用明细表及相关账项的明细表核对，并作交叉索引；
(9)关注公司是否通过将应计入生产成本的支出计入期间费用，或将应计入期间费用的支出计入生产成本等手段调节生产成本；
(10)关注是否将应计入生产成本项目的支出在管理费用的研发费用中核算和列报；
(11)获取公司库存商品收发存明细账，在库存商品明细账的贷方发生额中选取资产负债表日前后凭证，并与出库记录（包括出库单、销货发票、运输单据）核对，以确定库存商品出库被记录在正确的会计期间；
(12)在出库记录（包括出库单、销货发票、运输单据）中选取资产负债表日前后的凭证，与库存商品明细账的贷方发生额进行核对，以确定库存商品出库被记录在正确的会计期间；
(13)分析报告期内各期成本变动并细化分析各产品的成本、单位成本变动；获取了公司的存货明细、营业成本明细，抽查部分产品《生产成本计算表》《制造费用分配表》；
(14)查阅了主要原材料的采购合同，对主要原材料采购价格与公开市场价格进行对比分析；
(15)计算公司主要产品的直接材料重置成本并与报告期各期末账面结存直接材料成本进行对比分析；
(16)统计制造费用物料消耗主要内容，对主要构成明细变动进行分析。
(17)取得成本构成表，了解公司主要产品的单位成本金额及占比构成情况；
(18)查阅可比公司年度报告，分析其数控机床单位成本金额及占比构成情况及与公司的区别；
2.核查结论
(1)因产品类别的差异及不同地区工资水平的差异，同行业可比公司海天精工的数控机床产品单位成本高于公司数控机床产品的单位成本，二者的单位成本
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占比构成情况稍有差异，但剔除工资水平及产品类别差异后，公司的数控机床产
品单位成本构成金额、占比情况与海天精工数控机床产品的基本一致，故公司的
数控机床产品的单位成本金额、占比情况合理；
(2)公司原材料占存货比例高于同行业可比公司，主要是公司产业链完整，需要储备产业链各环节生产需要的原材料，同时精密钣焊件也是公司营业收入重要组成部分之一；公司库存商品占存货比例低于同行业可比公司，系公司主营产品结构不同，备货机型和备货方式不同，公司数控机床产品主要对在产品裸机进行备货，海天精工主要对数控机床整机进行备货，因此数控系统、电气元件等配置金额，公司体现在原材料中，海天精工体现在库存商品中；同时公司数控机床主要是中小型数控机床，海天精工主要系中大型数控龙门加工中心，其平均单位成本高于公司数控机床单位成本；
(3)报告期各期后原材料领用金额、结转材料成本金额与结存金额相匹配；
(4)公司原材料采购策略是根据营销滚动计划、物料安全库存、采购周期、价格因素等综合确定；公司2017年原材料结存金额上涨，主要系公司生产的机床本体从主要出售转为主要自用、传动部件采购交货周期较长及价格上涨、PET瓶胚生产线智能单元业务发展、生铁、废钢、钢板价格上涨等综合影响下，公司增加各类原材料安全库存，保障生产；
(5)报告期各期末，公司主要产品的重置成本与账面结存成本差异不大；
(6)报告期各期物料消耗金额占主营业务成本比例较低，主要物料消耗内容受各类产品产量，产品结构升级变动等影响，占制造费用比例出现波动；
(7)公司成本结转是准确、完整的。
十七、根据回复，2016年-2018年，发行人存货跌价计提比例分别为6.26%、2.64%、3.26%，同行业计提比例分别为6.21%、4.04%、4.04%，报告期内，公司存货跌价准备计提比例略低于同行业可比公司平均值。此外，公司有部分存货存在于客户处、4S店等。
请发行人说明：（1）公司在产品金额较大的原因，是否存在超过合理生产周期仍在产的情况；（2）对于重要的，库龄一年以上未计提存货跌价准备的存货，说明未计提的原因及合理性；（3）对于存放在客户及4S店的存货，说明库龄和重要存货存放方，是否存在减值风险。
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请申报会计师核查并发表明确意见。（问询函问题9.2）
(一)公司在产品金额较大的原因，是否存在超过合理生产周期仍在产的情况
1.报告期各期末，公司在产品金额分别为4,799.48万元、6,356.72万元、5,262.20万元；占存货金额的比重分别为30.73%、35.99%和31.20%。公司在产品金额较大的主要原因系：
(1)公司主要采取“以销定产”的生产模式，在产品金额占主营业务收入比例不高
公司主要采取“以销定产”的生产模式，与客户签订合同后，根据交货期安排生产计划和原材料采购。同时公司也根据销售预测，对畅销产品进行提前备货。报告期内，各期末在产品金额与各期主营业务收入匹配情况如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31/201 2018.12.31/201 2017.12.31/201
9年度 8年度 7年度
在产品 5,262.20 6,356.72 4,799.48
主营业务收入 65,673.73 73,851.46 57,821.17
在产品占主营业务收入的比例 8.01% 8.61% 8.30%
由上表可知，报告期各期末在产品金额占各期主营业务收入比例分别为8.30%、8.61%、8.01%，占比均不高。
(2)报告期各期末在产品中有具体订单支持的金额比例较高
报告期各期末在产品中有具体订单支持的金额及比例如下：
单位：万元
科 目 类别 账面余额 订单金额 占比
机床类 4,602.95 1,869.26 40.61%
精密钣焊件 388.52 388.52 100.00%
2019年12月31日 铸件 120.44 105.75 87.80%
PET瓶胚自动化生 150.28 150.28 100.00%
产线智能单元
小 计 5,262.20 2,513.81 47.77%
机床类 5,481.28 3,407.53 62.17%
2018年12月31日
精密钣焊件 506.21 425.14 83.98%
第158页 共185页
铸件 137.46 135.47 98.56%
PET瓶胚自动化生 231.77 231.77 100.00%
产线智能单元
小 计 6,356.72 4,199.91 66.07%
机床类 4,216.91 2,704.77 64.14%
精密钣焊件 379.33 373.23 98.39%
2017年12月31日 铸件 82.82 81.74 98.71%
PET瓶胚自动化生 120.43 120.43 100.00%
产线智能单元
小 计 4,799.48 3,280.17 68.34%
报告期各期末，在产品中有具体订单支持的金额分别为3,280.17万元、4,199.91万元、2,513.81万元；占在产品金额的比例分别为68.34%、66.07%和47.77%，有订单支持的比例较高，因此需要备货较多在产品，与公司以销定产的模式一致。
同时，公司在产品中主要为生产数控机床所需的裸机产品，公司对市场需求较大的产品型号的裸机备货。
(3)产品结构升级导致机床类在产品平均单价总体呈上升趋势
各报告期末，机床类在产品结存数量和单位成本情况如下：
项 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
结存数量（台） 313.00 218.00 211.00
单位成本（万元/台） 11.54 18.00 14.07
报告期内，公司高档数控机床销量占机床类产品的比例从2017年的11.61%上升到2019年的21.67%。2017年至2018年，机床类在产品的数量保持相对稳定，机床类在产品金额上涨主要是产品结构升级，结存单位成本上升所致。
2019年末，机床类在产品数量明显增多，系根据下一季度的销售预测情况进行备货，因部分机床生产处于前期阶段，领用原材料较少，机床类在产品金额和结存单价则有所下降。
2是否存在超过合理生产周期仍在产的情况
公司存在部分库龄1年以上的在产品，主要是机床类产品。一般而言，公司卧式加工中心和立式加工中心生产周期通常在1个月以内，龙门加工中心生产周期通常在2个月以内，五轴联动加工中心等部分机型生产周期通常需要3-4个月。
第159页 共185页
智能单元相对数控机床产品需进行一体化、成套化解决方案的设计，其他生产制
造过程则较为相似，整体生产周期略长于数控机床。成套生产线系定制化产品，
根据产品应用场景和产品复杂程度的不同，其生产周期存在较大差异，一般而言
在4-6个月。
(1)公司库龄1年以上的机床类在产品，超过合理生产周期仍在产，主要原因系：
1)部分系根据客户的批量订单进行裸机备货，由于市场行情变化，客户取消订单。
2)部分系公司正在进行的新产品开发及试产，其生产周期相对会长于常规生产周期。
3)部分系公司产品升级换代前的机型以及特定配置机型，对于该类产品，公司积极制定个性化的销售策略以及更改配置后销售。
(2)库龄1年以上机床在产品部分期后实现销售，实现销售情况如下：
单位：万元
项 目 1年以上在产品余额 期后完工实现销售的在产品金额
2019年12月31日 660.47 134.65
2018年12月31日 125.67 39.09
2017年12月31日 138.51 69.64
注：期后统计时间截至2020年3月31日
(3)对于该部分在产品，公司也充分计提了存货跌价准备，报告期内库龄1年以上在产品存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项 目 1-2年 2-3年 3年以上
跌价准备 33.63 15.54 35.50
2019年12月31日 余额 556.78 22.20 81.49
计提比例 6.04% 70.00% 43.57%
跌价准备 9.94 41.36 32.59
2018年12月31日 余额 24.86 59.48 41.33
计提比例 40.00% 69.54% 78.85%
跌价准备 39.26 26.41 9.37
2017年12月31日
余额 94.27 32.96 11.28
第160页 共185页
计提比例 41.65% 80.12% 83.03%
(二)对于重要的，库龄一年以上未计提存货跌价准备的存货，说明未计提的原因及合理性
公司存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。报告期内，库龄一年以上存货未计提存货跌价准备，主要系其可变现净值高于存货成本，未出现减值迹象。库龄一年以上未计提存货跌价准备的重要存货及其可变现净值情况如下：
单位：万元
项 目 库龄 金额 完工预计 预计销售费用 预计售价 可变现净
发生成本 及税费 /售价 值
在产品 2019.12.31 1-2年 465.61 629.97 82.19 1,471.58 759.43
发出商品 2018.12.31 1-2年 159.06 14.55 188.03 173.48
由上表可知，未计提存货跌价准备的重要在产品和发出商品可变现净值分别为759.43万元、173.48万元，均高于存货账面价值，因此未计提存货跌价准备具有合理性。
(三)对于存放在客户及4S店展示厅的存货，说明库龄和重要存货存放方，是否存在减值风险
存放在客户处的存货主要系精密钣焊件和数控机床产品的发出商品，精密钣焊件系根据公司与客户签订的寄售协议，未达到确认收入条件的发出商品。数控机床系已发货但客户未验收确认的发出商品。
公司未采取4S店销售管理模式。展示厅的存货系摆放在销售服务中心的样机，为加大市场开发力度，进行品牌推广，公司在重要经销商所在区域租赁场地进行数控机床产品展示。
1.报告期各期末，存放在客户处的发出商品、展示厅的库存商品库龄如下。
单位：万元
项 目 金额 1年以内 1-2年 2-3年
2019年12月31日 808.49 808.49
2018年12月31日 640.55 481.49 159.06
发出商品
2017年12月31日 1,053.46 1,053.46
合计 2,502.50 2,343.44 159.06
展示厅库存商品 2019年12月31日 148.35 148.35
第161页 共185页
2018年12月31日 284.37 170.09 93.04 21.24
2017年12月31日 242.66 221.42 21.24
合计 675.38 539.86 114.28 21.24
由上表可知，发出商品和展示厅库存库龄基本在1年以内，库龄1-2年的发出商品系2017年销售的1台卧式镗铣加工中心，因转台运行参数异常导致2018年未完成验收，目前该数控机床已经重新入库，并有意向订单。
2.报告期各期末，存放在客户处的发出商品、展示厅的库存商品重要存放方如下。
(1) 2019年12月31日
单位：万元
项 目 采购方 存放地点 金额
河南福晟智能装备有限公司 河南福晟智能装备有限公司 179.16
同盛星数控设备（苏州）有限公司 同盛星数控设备（苏州）有限公司 114.88
湖北盛鄂智能装备有限公司 湖北盛鄂智能装备有限公司 108.50
谊旭机械科技（上海）有限公司 谊旭机械科技（上海）有限公司 81.74
发出商品
沈阳森旺科技有限公司 沈阳森旺科技有限公司 78.83
东莞市佰米联机械科技有限公司 东莞市佰米联机械科技有限公司 78.13
宝马格（中国）工程机械有限公司 宝马格（中国）工程机械有限公司 75.70
湖南宇晶机器股份有限公司 湖南宇晶机器股份有限公司 61.21
广东东莞展厅 41.49
库存商品 河南郑州展厅 39.54
台州黄岩展厅 30.46
(2) 2018年12月31日
单位：万元
项 目 采购方 存放地点 金额
赫斯基 赫斯基 168.43
上海一达机械有限公司 上海一达机械有限公司 159.06
发出商品 黄山市汇润机械有限公司 黄山市汇润机械有限公司 157.61
台州市黄岩鑫锐机电有限公司 个体户（浙江义乌） 58.96
宝马格（中国）工程机械有限公司 宝马格（中国）工程机械有限公司 37.59
第162页 共185页
临沂大志机床设备有限公司 临沂大志机床设备有限公司 31.67
北京发那科机电有限公司 北京发那科机电有限公司 21.18
小 计 634.5
台州黄岩展厅 81.21
广东东莞展厅 49.73
江苏昆山展厅 37.15
库存商品
江苏无锡展厅 35.68
上海展厅 34.87
小 计 238.64
(3) 2017年12月31日
单位：万元
项 目 采购方 存放地点 金额
南京新筛分科技实业有限公司 86.11
南京光亚机械厂 37.86
江苏泽崴智能科技有限公司
南京信康机电科技有限公司 27.66
常州展硕机械有限公司 17.69
上海一达机械有限公司 上海一达机械有限公司 159.06
洛阳致德精密机械有限公司 洛阳致德精密机械有限公司 109.25
十堰三祥机械科技有限公司 60.49
平安国际融资租赁有限公司
十堰市仁添工贸有限公司 40.57
个体户（张家港市大新镇） 62.92
发出商品 盛稷数控科技（上海）有限公司 个体户（江阴市靖江园区） 31.84
南通柴油机股份有限公司 43.19
江苏杰晟机电科技有限公司
个体户（海门市正余镇） 38.79
宝马格（中国）工程机械有限公司 宝马格（中国）工程机械有限公司 71.10
佛山市顺德区进峰机械有限公司 佛山市顺德区进峰机械有限公司 66.69
无锡市仟商汇机床成套设备有限公 个体户（无锡市高新技术产业开发 65.20
司 区）
东莞市名图数控机械有限公司 个体户（佛山市南海区） 61.30
南京高泽数控科技有限公司 江苏润模汽车检测装备有限公司 53.76
台州市黄岩鑫锐机电有限公司 台州市博纳模具有限公司 15.72
第163页 共185页
小 计 1,049.21
台州黄岩展厅 63.90
广东东莞展厅 49.73
库存商品 浙江宁波展厅 36.87
江苏昆山展厅 36.59
小 计 187.09
3.存放在客户及展示厅的存货，是否存在减值风险
(1)存放客户处的发出商品不存在减值风险
报告期各期末，存放在客户处的发出商品可变现净值与账面价值情况汇总如下：
单位：万元
项 目 结存金额 售价 预计销售费用 可变现净值
及税费
2019年12年31日 808.49 1,289.55 61.04 1,228.52
2018年12年31日 640.55 809.85 58.33 751.52
2017年12年31日 1,053.46 1,493.64 92.37 1,401.27
由上表可知，报告期各期末发出商品可变现净值均高于账面价值，不存在减值风险。
(2)存放展示厅的库存商品部分存在减值风险
2018年存放展示厅库存商品中1台数控机床存在减值情形，具体情况如下：
单位：万元
项 目 结存金额 预计售价 预计销售费 可变现净 已计提存货跌
用及税费 值 价准备余额
数控机床1 17.38 15.78 0.80 14.98 3.48
由上表可知，对于存在减值情形的展示厅库存商品，公司已充分计提存货跌价准备。
2017年至2019年各期末，不存在减值情形的展示厅库存商品可变现净值与账面价值情况汇总如下：
单位：万元
项 目 结存金额 预计售价 预计销售费用 可变现净值
及税费
2019年12年31日 148.35 196.45 9.22 187.23
第164页 共185页
2018年12年31日 266.99 341.29 17.32 323.97
2017年12年31日 242.66 294.34 16.38 277.96
(四)核查程序
1.核查程序
针对上述事项我们执行了如下核查程序。
(1)对生产部负责人进行访谈，了解公司报告期内在产品结存金额较大的原因，了解公司各类产品的合理生产周期及部分产品超过生产周期仍在产的原因；
(2)对销售部负责人进行访谈，了解公司销售情况并统计在产品销售订单情况；
(3)获取公司存货跌价准备计算表、货龄分析表，分析复核公司存货跌价准备计提的充分性；
(4)统计存放在展示厅库存商品的存放方等信息。
2.核查结论
(1)公司在产品金额较大的原因系公司业务延伸及产品结构升级，报告期内结存单价总体呈上升趋势，公司“以销定产”的生产模式，在产品金额占主营业务收入比例不高且在产品有具体订单支持金额比例较高；
(2)公司存在超过合理生产周期仍在产的产品，主要系客户批量订单后又取消、开发生产的新产品及升级换代前或有特定配置的产品，对于这些在产品，公司已充分计提存货跌价准备，同时更改配置，制定个性化销售方案，期后部分在产品已实现销售；
(3)公司重要的库龄1年以上存货未计提存货跌价准备，主要系该类存货未出现减值情况，可变现净值均高于存货账面价值，未计提存货跌价准备具有合理性；
(4)报告期内，发出商品不存在减值情况，2018年存放展示厅的存货部分出现减值情况，公司已充分计提存货跌价准备，其余期间的展示厅存货未出现减值情况。
问题十 其他进一步说明问题
十八、请发行人、保荐机构及相关证券服务机构对首轮问询回复中以下问题予以进一步说明：
第165页 共185页
（1）关于问题26，公司管理费用中办公费用的构成，管理费中差旅费增长较快且高于销售费用中差旅费的原因。
（2）关于问题28，公司在人均薪酬对比时选取的同行业可比公司，与其他财务数据分析比较时选的可比公司不一致，请予以更正并补充说明。
（3）关于问题30，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表不一致，请说明原因。
（4）关于问题31，请统计各期，公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票的金额、期末余额、及各自占比，上述银行承兑汇票是否兑付风险。
（5）关于问题32，第三方回款的主要对象，原因，业务实质，以及对公司内控的影响。
（6）关于问题1及问题19，进一步说明潘阳拥有的企业南通胜威、胜威机械主要业务，是否与发行人属于同类业务；结合南通胜威、胜威机械的主营业务，分析发行人与潘阳合资设立子公司的原因，南通胜威、胜威机械与发行人之间关联交易的合理性。（问询函问题10）
(一)关于问题26，公司管理费用中办公费用的构成，管理费中差旅费增长较快且高于销售费用中差旅费的原因
报告期内，管理费用中办公费用的构成具体如下：
单位：万元
明细 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
办公费及办公用具 120.08 152.11 241.04 193.92
外包劳务服务费 88.73 121.78 93.15 58.50
电话费 18.53 19.85 19.14 18.07
专利费 22.92 28.69 41.25 5.35
劳动保护费 30.17 53.31 26.16 14.36
服务费 40.68 18.99 33.34 54.17
装修改造零星费用 23.37
合计 321.11 394.73 477.45 344.37
1.办公费及办公用具
2017年度公司增加制作画册、标识20万余元，使得办公费用支出增多；同时，为满足新增人员的工作需要，2017年度国盛智科购置一批单位价值较低的办公用具，较报告期其他期间多20万余元；2017年之后，公司减少办公用具的
第166页 共185页
采购，并且逐步控制办公费用相关支出，呈现明显的下降趋势。
2.外包劳务服务费
公司的保安、保洁、绿化等服务由第三方服务公司提供。随着公司人员数量的增减变动，相关费用支出随之变动。
3.电话费
系固定电话以及员工通信费用。随着公司人员数量的增减变动，相关费用支出随之变动。
4.专利费
与公司申请专利权等业务活动相关。其中，国盛部件于2017年度申请了较多专利，专利申请费用约16万余元，故2017年费用偏高。
5.劳动保护费
劳动保护用品支出。随着公司人员数量的增减变动，相关费用支出随之变动。
6.服务费
主要系软件信息服务费、咨询技术服务等相关费用支出。费用的发生存在偶发性，故不具报告期内可比性。
7.装修改造零星费用
主要系国盛部件于2017年度进行精密机床铸件改扩建项目，产生零星费用约22万余元。
报告期内，管理费用中差旅费与销售费用中差旅费对比如下：
单位：万元
明细 2019年度 2018年度 2017年度 2016年度
管理费用中差旅费 67.56 131.54 153.55 32.27
销售费用中差旅费 119.72 118.04 153.46 84.35
管理费用中差旅费较销售 -43.57% 11.44% 0.06% -61.74%
费用中差旅费变动比例
2017年度、2018年度管理费中差旅费增长较快且高于销售费用中差旅费，主要原因系公司围绕开展上市工作所发生的管理行政部门差旅费用增加较多。
(二)关于问题28，公司在人均薪酬对比时选取的同行业可比公司，与其他财务数据分析比较时选的可比公司不一致，请予以更正并补充说明
1. 《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务事项的说明》问题二十三，公司
第167页 共185页
在人均薪酬对比时选取的同行业可比公司，与其他财务数据分析比较时选的可比
公司不一致，主要系未选取基于财务分析角度的同行业可比公司：
基于回复的一致性，将《关于南通国盛智能科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第一轮审核问询函中有关财务事项的说明》问题二十三的相关回复中可比上市公司更正为与财务分析中关于薪酬比较时选取的海天精工。公司报告期各专业人员平均薪酬与同行业、同地区公司对比情况如下：
单位：万元
序号 期间 管理人员 生产人员 研发人员 销售人员
同行业可比上市公司2019年度 21.27 12.31 16.52 17.06
海天精工（601882.SH） 2018年度 22.16 12.27 15.45 16.83
2017年度 19.88 12.31 15.50 16.26
2019年度
宁波人均薪酬 2018年度 9.83
2017年度 8.86
2019年度
宁波/南通-1 2018年度 25.06%
2017年度 18.67%
同地区上市公司
中航高科 2019年度 43.62 27.46 8.78 14.66
（600862.SH） 2018年度 32.90 12.81
江苏-南通 2017年度 66.43 15.15
通达动力 2019年度 29.93 9.54 4.62 10.24
(002576.SZ) 2018年度 25.63 7.97 4.26 10.49
江苏-南通 2017年度 56.17 6.59 3.87 9.83
金通灵 2019年度
（300091.SZ） 2018年度 28.78 8.91 9.47 13.70
江苏-南通 2017年度 19.13 9.40 8.20 8.09
四方科技 2019年度 55.86 11.52 12.99 16.86
第168页 共185页
（603339.SH） 2018年度 45.56 11.95 11.99 19.55
江苏-南通
2017年度 40.59 9.67 11.51 13.89
2019年度 43.14 16.17 8.79 13.92
同地区上市公司平均值 2018年度 33.22 9.61 8.57 14.14
2017年度 45.58 8.56 7.86 11.74
2019年度
南通城镇就业人员 2018年度 7.86
平均薪酬
2017年度 7.46
2019年度 13.64 11.87 13.71 13.81
公司 2018年度 11.96 11.23 13.48 12.88
2017年度 11.00 10.44 12.24 11.07
注：(1)上述同行业、同地区上市公司数据来源于其披露的年度报告、招股说明书等公开资料，部分数据因未披露而空缺；
(2)南通人均薪酬来源于南通市统计局官网；
(3)管理人员包含行政人员、财务人员等；
(4)管理人员平均薪酬=管理费用中薪酬支出/管理人员期初、期末平均人数（包含行政人员、财务人员）；销售人员平均薪酬=销售费用中薪酬支出/销售人员期初、期末平均人数；研发人员平均薪酬=研发费用中薪酬支出/研发人员期初、期末平均人数；生产人员平均薪酬=（当期应付职工薪酬增加总额-销售人员薪酬-管理费用中薪酬支出-研发人员薪酬）/生产人员期初、期末平均人数。
报告期内，公司管理人员平均薪酬低于同行业、同地区上市公司平均水平。主要系同行业、同地区上市公司的规模相对较大，上市后资金实力和员工待遇有所提高，管理人员薪酬待遇高。
公司生产人员、研发人员、销售人员的平均薪酬与海天精工存在差异，主要系所处地域不同，海天精工的所在地为浙江宁波，报告期内宁波当地的人均工资较公司所在地南通高20%左右，符合其目前所处地区的情况和发展阶段，具有合理性。
公司生产人员平均薪酬高于同地区上市公司平均水平，略低于同行业上市公司水平，不存在显著差异；公司研发人员薪酬水平略低于海天精工，差距逐年减小；公司研发人员薪酬高于同地区上市公司平均水平，在同地区具有一定的竞争力；公司销售人员薪酬水平与同地区上市公司平均水平相当，略低于同行业上市公司水平，主要系公司采取经销模式，销售人员主要对接经销商，相对薪酬较低。
第169页 共185页
2.公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员平均薪酬与同行业上市公司、同地区上市公司对比情况如下：
单位：万元/人
主体 2019年度 2018年度 2017年度
同行业可比上市公司
海天精工（601882.SH） 36.78 25.33 37.80
同地区上市公司
中航高科（600862.SH） 39.61 25.20 27.64
通达动力(002576.SZ) 20.54 14.45 12.67
金通灵（300091.SZ） 24.96 12.93
四方科技（603339.SH） 25.12 19.27 22.67
平均数 28.42 20.97 18.98
公司 23.84 22.47 19.03
注：上述同行业、同地区上市公司数据来源于其公开披露的年度报告、招股说明书等资料，部分数据因未披露而空缺、上市公司金通灵2019年年报未作披露。
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员平均薪酬逐年增长。2018年与2017年均高于同地区上市公司平均水平，在同地区具有较强的竞争力。2019年发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员平均薪酬仅高于同地区的通达动力，主要系公司的营收规模小于可比上市公司水平。
(三)关于问题30，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表不一致，请说明原因
报告期内，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表中处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额调整情况如下：
单位：万元
项 目 2019年度 2018年度 2017年度
长期资产处置款 20.94 201.42 4.98
加：长期资产处置款系不含税价，现流处 3.02 32.13 0.85
置收入系含税价，税金差异
减：处置长期资产支付的清理费用 6.12
加：长期资产处置款中车辆处置净收入， 118.73
单独申报
减：合并范围内关联处置，关联抵消
第170页 共185页
加：收回前期处置固定资产款项 1,201.89
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 23.96 227.43 1,326.45
收回的现金净额
如上表所示，公司增值税纳税申报表中的长期资产处置款与现金流量表不一致的主要原因系：
1.长期资产处置款列示处置款金额系不含税价格，而现金流量表中列示处置款金额系含税金额，存在增值税金差异。
2.长期资产处置款列示系体现增值税销项税额的测算过程，对于不涉及增值税的清理费用无需列示，而现金流量表中列示清理费用系现金流出，存在差异。
3.长期资产处置款中车辆处置净收入，单独申报，未包含在增值税纳税申报表中，存在差异。
4.长期资产处置款中的合并范围内的关联处置现流中需要抵消，存在关联抵消的差异。
(四)关于问题31，请统计各期，公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票的金额、期末余额、及各自占比，上述银行承兑汇票是否兑付风险。
1.报告期内，公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票的金额、期末余额、及各自占比
单位：万元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
收到非股份制商业银行的 2,499.09 2,532.21 1,744.44
承兑汇票金额
占当期收到银行承兑汇票 5.49% 4.73% 3.54%
比例
期末非股份制商业银行的 249.68 341.20 556.66
银行承兑汇票金额
占当期期末银行承兑汇票 2.46% 2.78% 3.43%
比例
注：非股份制商业银行是除股份制商业银行外的有限责任公司、股份合作制银行等。股份制商业银行包括大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。
2017年至2019年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票金额分别为1,744.44万元、2,532.21万元和12,499.09万元，占当期收到银行承兑汇票比例分别为3.54%、4.73%和5.49%；报告期内各期末非股份制商业银行的银行承兑汇票金额分别为556.66万元、341.20万元和249.68万元，占当期期末银行承兑汇票比例3.43%、2.78%、2.46%。
第171页 共185页
2.上述银行承兑汇票是否兑付风险
报告期内公司收到非股份制商业银行的承兑汇票按出票人分类情况如下：
(1) 2019年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票情况及期末余额
单位：万元
出票人 注册资本 出票人信息 增加 期末 票据状态
渣打银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,072,700万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 785.31 兑托收
银行1000强”榜单第44位
中国一拖集团财 50,000万元 母公司是第一拖拉机股份有限公司，是 336.00 128.00 已背书/承
务有限责任公司 A股、H股上市公司 兑托收
中国重汽财务有 305,000万元 第一大股东是中国重汽（香港）有限公 193.63 70.28 已背书/承
限公司 司，H股上市公司 兑托收
日本国内第二大规模的银行，2019年
瑞穗银行（中国） 950,000万元 《银行家》杂志(The Banker)公布 224.70 已背书/承
有限公司 “2019年全球银行1000强”榜单第17 兑托收
位
上海汽车集团财 1,538,000万元 母公司是上海汽车集团股份有限公司 76.82 已背书/承
务有限责任公司 是A股上市公司 兑托收
徐工集团财务有 200,000万元 母公司为徐工集团工程机械股份有限 100.00 已背书/承
限公司 公司是A股上市公司 兑托收
遵义汇川黔兴村 已背书/承
镇银行有限责任 3,000万元 第一大股东是贵州银行股份有限公司 100.00 兑托收
公司
友利银行（中国） 254,800万元 韩国第二大全国性商业银行和惟一的 46.80 已背书/承
有限公司 国有银行 兑托收
汇丰银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,540,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 82.04 兑托收
银行1000强”榜单第9位
南阳市卧龙区农 55,383万元 80.00 已背书/承
村信用合作联社 兑托收
永登县农村信用 3,900万元 60.00 已背书/承
合作联社 兑托收
海信集团财务有 130,000万元 国有控股企业 50.81 已背书/承
限公司 兑托收
东亚银行(中国) 1,416,000万元 H股上市公司 50.00 已背书/承
有限公司 兑托收
南宁市区农村信 231,054.2283 50.00 已背书/承
用合作联社 万元 兑托收
花旗银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 397,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 23.66 兑托收
银行1000强”榜单第8位
中信财务有限公 475,134.752547 第一大股东是中国中信有限公司 38.00 15.00 已背书/承
第172页 共185页
司 万元 兑托收
海尔集团财务有 700,000万元 母公司是青岛海尔电子有限公司 22.29 已背书/承
限责任公司 兑托收
创维集团财务有 122,345万元 母公司是创维集团有限公司 24.15 5.40 已背书/承
限公司 兑托收
中国石化财务有 1,800,000万元 母公司是中国石油化工集团有限公司 32.13 已背书/承
限责任公司 兑托收
企业银行（中国） 200,000万元 母公司是韩国中小企业银行，韩国三大 30.10 已背书/承
有限公司 国有银行之一 兑托收
一汽财务有限公 220,000万元 母公司是中国第一汽车股份有限公司 24.00 已背书/承
司 兑托收
深圳宝安融兴村 第一大股东是哈尔滨银行股份有限公 已背书/承
镇银行有限责任 22,000万元 司，持股70% 10.87 兑托收
公司
兵器装备集团财 303,300万元 第一大股东是中国兵器装备集团有限 15.00 10.00 已背书/承
务有限责任公司 公司 兑托收
山东重工集团财 160,000万元 第一大股东是山东重工集团有限公司， 10.22 10.00 已背书/承
务有限公司 是国有控股企业 兑托收
美的集团财务有 350,000万元 母公司是美的集团股份有限公司，是A 10.18 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
中国电子财务有 175,094.3万元 母公司是中国电子信息产业集团有限 10.00 10.00 已背书/承
限责任公司 公司，国有控股企业 兑托收
新韩银行（中国） 200,000万元 新韩银行是韩国最大的商业银行之一 6.38 已背书/承
有限公司 兑托收
红豆集团财务有 100,000万元 母公司是红豆集团有限公司，2019中 4.00 已背书/承
限公司 国民营企业500强榜单第103名 兑托收
重庆机电控股集 60,000万元 母公司是重庆机电股份有限公司，是H 2.00 1.00 已背书/承
团财务有限公司 股上市公司 兑托收
合计 2,499.09 249.68
(2) 2018年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票情况及期末余额
单位：万元
出票人 注册资本 出票人信息 增加 期末 票据状态
山东重工集团财 160,000万元 第一大股东是山东重工集团有限公司， 323.00 已背书/承
务有限公司 是国有控股企业 兑托收
兵工财务有限责 317,000万元 第一大股东是中国兵器工业集团有限 249.34 已背书/承
任公司 公司 兑托收
东亚银行(中国) 1,416,000万元 H股上市公司 206.50 50.00 已背书/承
有限公司 兑托收
渣打银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,072,700万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 196.56 50.00 兑托收
银行1000强”榜单第44位
美的集团财务有 350,000万元 母公司是美的集团股份有限公司，是A 184.09 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
第173页 共185页
代县农村信用合 9,293.4572万 150.00 已背书/承
作联社 元 兑托收
海尔集团财务有 700,000万元 母公司是青岛海尔电子有限公司 146.76 6.20 已背书/承
限责任公司 兑托收
一汽财务有限公 220,000万元 母公司是中国第一汽车股份有限公司 100.00 100.00 已背书/承
司 兑托收
魏县农村信用合 65,597.8569万 100.00 已背书/承
作联社 元 兑托收
法国巴黎银行 832,755.5199 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
（中国）有限公 万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 70.00 30.00 兑托收
司 银行1000强”榜单第13位
中国重汽财务有 305,000万元 第一大股东是中国重汽（香港）有限公 69.61 已背书/承
限公司 司，H股上市公司 兑托收
汇丰银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 1,540,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 68.60 兑托收
银行1000强”榜单第9位
中国石化财务有 1,800,000万元 母公司是中国石油化工集团有限公司 67.48 已背书/承
限责任公司 兑托收
企业银行（中国） 200,000万元 母公司是韩国中小企业银行，韩国三大 63.41 已背书/承
有限公司 国有银行之一 兑托收
中国铁建财务有 900,000万元 第一大股东是中国铁建股份有限公司， 60.00 已背书/承
限公司 是A股上市公司 兑托收
南洋商业银行 已背书/承
（中国）有限公 950,000万元 53.90 兑托收
司
重庆渝北银座村 已背书/承
镇银行股份有限 30,000万元 母公司是台州银行股份有限公司 50.00 50.00 兑托收
公司
星展银行（中国） 800,000万元 新加坡最大的商业银行 39.00 已背书/承
有限公司 兑托收
江苏仪征包商村 已背书/承
镇银行有限责任 11,000万元 第一大股东是包商银行股份有限公司 36.60 兑托收
公司
四川长虹集团财 188,794.175102大股东是四川长虹电器股份有限公司, 34.75 已背书/承
务有限公司 万元 是A股上市公司 兑托收
紫金矿业集团财 66,859.55万元 母公司是紫金矿业集团股份有限公司， 31.95 已背书/承
务有限公司 是A股上市公司 兑托收
福鼎市农村信用 55,122.1676万 30.00 已背书/承
合作联社 元 兑托收
株洲县融兴村镇 第一大股东是哈尔滨银行股份有限公 已背书/承
银行有限责任公 5,500万元 司 30.00 兑托收
司
新韩银行（中国） 200,000万元 新韩银行是韩国最大的商业银行之一 21.97 已背书/承
有限公司 兑托收
第174页 共185页
山东诸城中银富 已背书/承
登村镇银行有限 10,000万元 第一大股东是中国银行股份有限公司 20.50 兑托收
责任公司
永登县农村信用 3,900万元 20.00 20.00 已背书/承
合作联社 兑托收
洪雅县农村信用 25,289.126452 20.00 20.00 已背书/承
合作联社 万元 兑托收
海信集团财务有 130,000万元 国有控股企业 15.77 已背书/承
限公司 兑托收
宝塔石化集团财 200,000万元 母公司是宝塔石化有限公司，2019中 10.00 已背书/承
务有限公司 国500强企业 兑托收
大同市新荣区农 1,826.7122万 10.00 已背书/承
村信用合作联社 元 兑托收
江苏华西集团财 50,000万元 母公司是江苏华西集团有限公司 10.00 已背书/承
务有限公司 兑托收
威海富民村镇银 5,000万元 第一大股东是中国银行股份有限公司 10.00 已背书/承
行有限责任公司 兑托收
新疆绿洲国民村 第一大股东是宁波鄞州农村商业银行 已背书/承
镇银行有限责任 10,000万元 股份有限公司 10.00 10.00 兑托收
公司
重庆力帆财务有 300,000万元 母公司是重庆力帆控股有限公司，是中 10.00 已背书/承
限公司 国企业500强 兑托收
友利银行（中国） 254,800万元 韩国第二大全国性商业银行和惟一的 5.00 已背书/承
有限公司 国有银行 兑托收
中车财务有限公 220,000万元 母公司是中国中车股份有限公司，A股 5.00 5.00 已背书/承
司 上市公司 兑托收
花旗银行（中国） 世界500强企业，2019年《银行家》 已背书/承
有限公司 397,000万元 杂志(The Banker)公布“2019年全球 2.42 兑托收
银行1000强”榜单第8位
合计 2,532.21 341.20
(3) 2017年公司收到非股份制商业银行的承兑汇票情况及期末余额
单位：万元
出票人 注册资本 出票人信息 增加 期末 票据状态
美的集团财务有 350,000万元 母公司是美的集团股份有限公司，是A 389.76 103.50 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
中国一拖集团财 50,000万元 母公司第一拖拉机股份有限公司是A股 263.00 75.00 已背书/承
务有限责任公司 和H股上市公司 兑托收
汇丰银行（中国） 1,540,000万 世界500强企业，2019年《银行家》杂 已背书/承
有限公司 元 志(The Banker)公布“2019年全球银 146.83 91.85 兑托收
行1000强”榜单第9位
上海汽车集团财 1,538,000万 母公司上海汽车集团股份有限公司是A 100.00 100.00 已背书/承
务有限责任公司 元 股上市公司 兑托收
第175页 共185页
山东诸城中银富 已背书/承
登村镇银行有限 10,000万元 第一大股东是中国银行股份有限公司 92.22 兑托收
责任公司
中国重汽财务有 305,000万元 第一大股东是中国重汽（香港）有限公 90.00 已背书/承
限公司 司，H股上市公司 兑托收
海信集团财务有 130,000万元 国有控股企业 87.01 1.68 已背书/承
限公司 兑托收
海尔集团财务有 700,000万元 母公司是青岛海尔电子有限公司 79.90 15.00 已背书/承
限责任公司 兑托收
东亚银行(中国) 1,416,000万 H股上市公司 75.00 已背书/承
有限公司 元 兑托收
三井住友银行 1,000,000万 日本第三大商业银行，2019年《银行 已背书/承
（中国）有限公 元 家》杂志(The Banker)公布“2019年 57.54 20.00 兑托收
司 全球银行1000强”榜单第14位
浙江玉环永兴村 已背书/承
镇银行有限责任 17,600万元 50.00 兑托收
公司
创维集团财务有 122,345万元 母公司是创维集团有限公司 35.58 35.58 已背书/承
限公司 兑托收
兵工财务有限责 317,000万元 第一大股东是中国兵器工业集团有限 35.00 已背书/承
任公司 公司 兑托收
紫金矿业集团财 66,859.55万 母公司是紫金矿业集团股份有限公司， 34.30 34.30 已背书/承
务有限公司 元 是A股上市公司 兑托收
重庆璧山工银村 已背书/承
镇银行有限责任 10,000万元 母公司是中国工商银行股份有限公司 28.35 兑托收
公司
国机财务有限责 150,000万元 第一大股东是中国机械工业建设集团 27.00 已背书/承
任公司 有限公司 兑托收
航天科技财务有 650,000万元 第一大股东是中国航天科技集团有限 21.61 21.61 已背书/承
限责任公司 公司，是国有控股企业 兑托收
永登县农村信用 3,900万元 20.00 已背书/承
合作联社 兑托收
高密惠民村镇银 10,694.25万 第一大股东是吉林九台农村商业银行 20.00 已背书/承
行有限责任公司 元 股份有限公司，是H股上市公司 兑托收
中国铁建财务有 900,000万元 第一大股东是中国铁建股份有限公司， 20.00 20.00 已背书/承
限公司 是A股上市公司 兑托收
中船重工财务有 571,900万元 母公司是中国船舶重工集团有限公司， 18.14 18.14 已背书/承
限责任公司 是国有独资公司 兑托收
山东重工集团财 160,000万元 第一大股东是山东重工集团有限公司， 15.00 已背书/承
务有限公司 是国有控股企业 兑托收
东风汽车财务有 900,000万元 母公司是东风汽车集团有限公司，是H 10.00 10.00 已背书/承
限公司 股上市公司 兑托收
南洋商业银行 950,000万元 10.00 已背书/承
（中国）有限公 兑托收
第176页 共185页
司
中船财务有限责 300,000万元 第一大股东是中国船舶工业集团有限 10.00 10.00 已背书/承
任公司 公司，是国有独资公司 兑托收
广西柳江农村合 16,310.2318 8.20 已背书/承
作银行 万元 兑托收
合计 1,744.44 556.66
公司严格执行与应收票据相关的内控制度，接收新票据时需经过相关审批后才可接收。报告期内公司收到的非股份制商业银行的承兑汇票出票均为信誉状况良好，兑付能力较强的外资银行、财务有限公司和村镇银行。截至本回复出具日，上述银行承兑汇票均已背书转让或承兑托收，且均未发生过兑付风险，故上述银行不存在兑付风险。
(五)关于问题32，第三方回款的主要对象，原因，业务实质，以及对公司内控的影响
报告期各期公司第三方回款情况汇总如下表所示：
单位：元
项目 2019年度 2018年度 2017年度
经销商代终端客户付款 18.46
终端客户代经销商付款 243.01 503.96
其他第三方间抵款 602.57 150.25 526.83
合计 602.57 393.26 1,049.25
营业收入 66,468.22 74,431.66 58,646.93
占营业收入比 0.91% 0.53% 1.79%
1.经销商代终端客户付款
小额代付系机床质保金终端客户出于自身交易习惯直接支付给经销商，由经销商转付给公司。该类金额较小，且2018年及2019年未发生此类交易，具体情况如下表所示：
单位：万元
2017年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
经销商代终端支付 8.42 浙江有氟密阀门有限公司 温州浩众
经销商代终端支付 8.04 上海耕轩机床制造有限公司 盛稷数控科技（上海）有限公
司
第177页 共185页
经销商代终端支付 2.00 台州市黄岩汉威塑料模具有限 台州市黄岩鑫锐机电有限公司
公司
2.终端客户代经销商付款
经销商在经销模式下实现的销售，为简化资金交易流程，三方签订资金代付协议，由终端客户直接向公司付款，报告期内主要的第三方回款情况如下表所示：
单位：万元
2018年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
终端代经销商支付 122.01河北雄硕 裕融租赁有限公司
终端代经销商支付 76.00湖北盛鄂 台新融资租赁（中国）有限公司
终端代经销商支付 45.00宁波盛斯机械有限公司 慈溪神龙特种钢制造
2017年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
终端代经销商支付 204.34同盛星数控设备（苏州）有限公 上海御制精密机械有限公司
司
终端代经销商支付 66.50同盛星数控设备（苏州）有限公 上海申进机械设备有限公司
司
终端代经销商支付 49.40同盛星数控设备（苏州）有限公 上海砺剑汽车设备有限公司
司
终端代经销商支付 35.81同盛星数控设备（苏州）有限公 上海骞昊精密机械设备有限公
司 司
终端代经销商支付 40.00宁波盛斯机械有限公司 宁海凯江汽车部件有限公司
终端代经销商支付 39.48上海盛尹机械设备有限公司 苏州邑富融资租赁有限公司
[注]：以上为报告期内交易金额大于30万元的终端客户代经销商付款的情况
3.其他第三方间抵款
其他第三方间代为支付主要系根据商业习惯、资金周转需求，其他公司代客户付款，报告期内主要的第三方回款情况如下表所示：
单位：万元
2019年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
其他三方间抵账 38.00 无锡市博伟锻造有限公司 张家港市金港镇后塍普利欣五
金经营部
其他三方间抵账 65.00 南通兴华机电有限公司 武进区雪堰易融信息咨询服务
部
其他三方间抵账 141.60 沈阳森旺科技有限公司 海通恒信国际租赁股份有限公
司
其他三方间抵账 299.25 无锡市仟商汇机床成套设备有 海通恒信国际租赁股份有限公
第178页 共185页
限公司 司
2018年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
其他三方间抵账 75.25 宁波盛正机电有限公司 河北航天振邦精密机械
其他三方间抵账 40.00 通州区万事成机械 南通旺友机械厂
2017年度
类别 金额 原单位（委托方） 对方单位（受托方）
其他三方间抵账 115.50 台州市黄岩宝镁精密机械有限 盐城市巨能动力机械有限公司
公司
其他三方间抵账 61.00 盛稷数控科技（上海）有限公司 胡国军
其他三方间抵账 60.00 靖江市远达太阳能光伏配件制 江苏天骄汽车配套有限公司
造有限公司
其他三方间抵账 54.32 如皋市强固机械配件厂 江苏中柴动力机械有限公司
其他三方间抵账 50.00 昆山良将精密机械有限公司 上海旭益数控机床有限公司
其他三方间抵账 44.50 马鞍山市广天模具有限公司 上海踏是路自动化设备有限公
司
其他三方间抵账 38.00 苏州太一格机械制造有限公司 张家港市金港镇后滕普利欣五
金经营部
其他三方间抵账 33.00 丹东华东机床有限公司 沈阳钜之工商贸有限公司
[注]：以上为报告期内交易金额大于30万元的其他第三方间抵款情况
上述三方代付交易均已签订三方代付协议，具有合理的业务背景，相关支付行为不存在纠纷或潜在纠纷，此外，第三方回款金额占营业收入比重较小，且近年来逐渐减少，故公司的第三方回款合理可控，对公司内控的影响较小。
(六)关于问题1及问题19，进一步说明潘阳拥有的企业南通胜威、胜威机械主要业务，是否与公司属于同类业务；结合南通胜威、胜威机械的主营业务，分析公司与潘阳合资设立子公司的原因，南通胜威、胜威机械与公司之间关联交易的合理性
南通胜威和胜威机械系国盛部件少数股东潘阳实际控制的企业，主要从事数控机床产品的生产和销售，与公司属于同类业务，主要产品包括：电火花成型机、加工中心等，其产品类别与公司有所不同。
公司与国盛部件少数股东潘阳的合作始于2000年，通过潘阳设立另一个主体胜威机械进行合作。南通胜威与国盛部件于2004年开始合作，国盛部件向其
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供应精密机床铸件。合作期间，潘阳个人因看好国盛部件未来的发展前景，希望
以自有资金对国盛部件进行投资。2005年3月，经国盛部件股东会同意，潘阳
成为国盛部件的外部股东。潘阳系国盛部件设立初期增资入股的早期股东，持股
期间未参与国盛部件的实际生产管理，也未曾在国盛部件担任职务。
报告期内，公司及子公司向南通胜威主要销售铸件、数控加工中心、钣金件及机床配件等产品，关联交易金额分别为479.37万元、225.39万元及229.38万元，占营业收入的比例分别为0.82%、0.30%及0.35%，金额及占比较小，南通胜威在成为公司关联方之前就与公司保持稳定业务合作。
综上，公司与南通胜威基于长期业务合作关系而发生的关联交易，具有合理性。
问题十二 请说明关于新型冠状病毒疫情公司生产经营和财务状况影响
十九、请说明关于新型冠状病毒疫情公司生产经营和财务状况影响
(一)疫情对其生产经营和财务状况的影响程度，管理层的自我评估及依据
1. 2020年1-6月业绩预测
2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全国各行各业均遭受了不同程度的影响，并已在全球范围内蔓延。因新型冠状病毒肺炎疫情爆发期间实施隔离、交通管制等防疫管控措施，对公司的采购、生产和销售等环节造成了不利影响。今年年初较长时间停产，以及部分数控机床客户及终端用户受疫情影响，采购计划延后，导致公司2020年一季度收入、利润下滑较为明显。自今年3月份以来，在国内疫情得到有效控制情形下，公司生产经营逐步实现正常化，目前在手订单充沛。截止2020年4月24日，公司在手订单约2.28亿元，已基本能够保证5、6月份数控机床满负荷生产。鉴于境外主要发达国家疫情尚未得到有效控制，若进一步恶化，境外客户可能会减少乃至暂缓对公司装备部件产品的采购，对装备部件业务造成不利影响。另外，公司部分重要零部件需从德国、西班牙等疫情较为严重的境外国家或地区采购，若相关国家或地区疫情得不到有效控制，国内暂时又无法选定可替代的合格供应商，则面临部分重要零部件供应不足的风险.
基于上述分析，经公司财务部门初步测算，公司2020年1-6月主要经营数据预计情况如下：
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单位：万元
项 目 2020年1-6月 2019年1-6月 变动情况（%）
营业收入 32,000~36,000 33,613.44 -4.80%~7.10%
净利润 4,000~4,500 4,164.92 -3.96%~8.05%
归属于母公司所有者的净利润 4,000~4,500 4,139.68 -3.37%~8.70%
扣除非经常性损益后归属于母 3,500~3,900 3,730.79 -6.19%~4.54%
公司所有者的净利润
注：上述2020年1-6月财务数据系公司财务部门初步估算的结果，未经审计或审阅，且不构成盈利预测。
2.疫情对公司生产经营的影响具体分析
自2020年1月至今，国内新型冠状病毒疫情爆发以来，公司按照中央及地方各级政府出台的政策要求，积极做好疫情防控各项工作，努力减少疫情带来的负面影响。
截至本回复出具日，公司无员工被确诊为新型冠状病毒肺炎。公司未陷入经营困难，疫情对于公司生产经营的影响总体可控。
报告期内，公司主要产品为数控机床、智能自动化生产线、装备部件等，疫情对公司行业地位、生产经营及财务状况的影响具体如下：
(1)疫情对公司所处行业及行业地位的影响
公司主营业务为数控机床、智能自动化生产线、装备部件的研发、生产和销售，属于智能制造装备行业，不属于受本次疫情影响较大的餐饮、酒店、文化娱乐等行业。智能制造装备行业是为工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术设备的战略性产业，疫情对行业负面影响主要为延迟开工的短期不利影响，中长期影响较小。本次疫情是系统性事件，对公司行业地位不会产生不利影响。
(2)疫情对公司生产经营及财务状况的具体影响
1)资金方面
公司在长期生产经营过程中，一以贯之坚持稳健经营策略，报告期内，公司经营活动产生的现金流量实现持续净流入，资金较为充沛，因此疫情对公司的资金流转方面影响有限。
2)生产方面
公司按照南通地区疫情防控要求提交了复工申请，并获得批准于2020年2月12日正式复工，部分外地员工返回后尚需一定的自行隔离时间后陆续返回工
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作岗位，已于2020年3月11日实现全面复工。公司按照南通地区疫情防控要求，
严格实施发热检测、要求员工佩戴口罩等防护措施，目前员工身体状态均正常，
未出现确诊、疑似或密切接触者案例，因此疫情对公司一季度的生产活动有一定
影响，但影响有限。
3)采购方面
公司供应商主要集中在长三角地区，公司已与主要原材料供应商保持沟通，可按公司复工及生产计划从绝大部分供应商处正常采购，公司境外供应商采购占比较小，因此，国外疫情对公司的采购影响有限。公司采购主要通过公路运输，目前国家对公路运输进行保障，疫情和道路运输状况对公司采购的影响可控。同时，公司原材料有一定库存，可供疫情期间正常生产所需。
4)销售方面
公司主要产品为中高档数控机床、智能自动化生产线、定制化机床本体、精密钣焊件、铸件等，公司内销主要市场为华东地区，目前华东地区的物流畅通，人员流通畅通，不影响公司业务开展，公司的外销收入占比较低，因此，国外疫情对公司销售影响有限。
3.公司管理层的自我评估
结合公司目前的复工、在手订单等生产经营情况以及国内外疫情，公司管理层认为：
(1)因疫情影响，公司2020年第一季度经营业绩出现一定程度下滑，但自2020年3月份以来，公司生产经营已恢复正常，在手订单充沛，部件供应充足，预计今年上半年收入、利润与去年同期相比基本持平；
(2)在国内以及周边国家或地区疫情已得到有效控制的情形下，疫情对公司生产经营活动产生的不利影响是暂时的。若德国等欧洲发达国家以及美国、加拿大等国家疫情长时间得不到有效控制，出现严重恶化，则可能对部分出口业务以及部件境外采购造成不利影响，但对公司的影响总体可控，预计全年能够保持生产经营正常，业绩基本稳定，不会对持续经营能力构成重大不利影响。
(二)该影响是否为暂时性或阶段性，是否已采取必要的解决措施，未来期间是否能够逆转并恢复正常状态
1.疫情对公司的影响是暂时性
截至本回复出具日，公司无员工被确诊为新型冠状病毒肺炎。公司未陷入经
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营困难，从绝大部分供应商处能正常采购，生产已全面复工，在手订单充沛，特
别是数控机床类产品目前处于供不应求状态。新型冠状病毒肺炎疫情对公司的影
响仅为暂时性。
2.公司已采取必要措施应对疫情
鉴于新型肺炎疫情防控的严峻形势，公司为防控疫情，特成立疫情防范小组，统筹人员管控、环境消毒、疫情宣传、物资筹备等方面工作，确保公司所 有的疫情防护措施做到位，确保有序复工。
在防范疫情方面，公司对于进入厂区人员进行严格把控，所有人员每天必须配合保安人员做好测量体温、领取口罩、消毒等工作后方可进入公司，公司对厂区实行严格消毒，建立企业临时隔离区对外地返回的员工进行隔离，采购部负责口罩、消毒用具、测温工具的采购，确保防疫物资充足。
为了降低疫情对公司生产经营的影响，公司积极与供应商和客户沟通，努力保证原材料供应稳定并尽可能满足客户采购需求。
通过以上全面的防疫措施和积极的经营管理举措，公司有效确保了员工的身体健康，为全面复工提供了良好保障，最大限度降低了疫情对公司经营的影响。
(三)结合在手订单以及公司、供应商和下游客户目前生产恢复情况，具体说明新型冠状病毒肺炎疫情是否将对公司的全年业绩及持续经营能力产生重大不利影响
1.公司在手订单充沛，部分下游客户对公司产品需求较高
新型冠状病毒肺炎疫情，对公司2020年一季度业绩存在一定的负面影响，该影响仅为暂时性，2020年二季度公司数控机床业务预计较一季度将出现明显增长，主要影响因素如下：一是受到如额温枪、呼吸机、口罩等疫情防控相关产品需求激增的影响，其上游的模具、零部件、原材料的需求也相应增加，导致相关数控机床的订单有所增长；二是5G基站、壳体、相关安防以及自动化系统升级需求带动了相应数控机床产品的需求；三是疫情期间部分终端客户出于产品质量提升或提高生产效率的考虑，对生产设备进行升级，公司订单有所增加。
若疫情在全球范围继续扩散，境外客户可能会减少乃至暂缓对公司智能自动化生产线、装备部件产品的采购，对上述业务造成不利影响。报告期内智能自动化生产线、装备部件境外销售占比分别为6.64%、16.10%、14.38%，若订单在疫情期间暂缓，对公司经营业绩的影响在可控范围内。
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2.公司供应商生产恢复情况
为了降低疫情对公司生产经营的影响，公司积极与供应商沟通，努力保证原材料供应稳定，目前公司国内原材料采购情况稳定，主要供应商均已正常复工。公司部分重要零部件需从德国、西班牙等疫情较为严重的境外国家或地区采购，部件从境外采购具体情况如下：
部件门 涉及境外采购的 外购情况 主要使用的 涉及的境外区域及比 可替代品牌
类 部件名称 品牌 例
主轴传动中的主 外购 日绅 中国台湾：约80% 罗翌、健椿
轴
传动系 丝杠传动中的丝 银泰 中国台湾：约80% 上银、THK、施
统 外购杠、线轨伊比兰伽 西班牙：约1% 耐博格
精密轴承 外购 NSK 日本：约80% INA、FAG、SKF
数控系 数控系统 外购 发那科 日本：约90% 德国西门子、三
统 菱
数控转台、两轴摇 部分外购 综欣 中国台湾：约70% 亘隆和自制
篮转台、
刀库、齿轮箱 刀库外购、齿轮 德大、ZF 中国台湾：约80% 冈田、GDP和自
箱部分外购 制
功能部 直角头、万向头 部分外购 铭源 中国台湾：约20% 日绅、国产和自
件 制
两轴摆头 外购 凯斯勒 德国：约90% HSD
光栅尺 外购 发格 德国：约90% 海德汉
编码器 外购 发那科 日本：约80% 海德汉
由上表可知，公司境外采购的重要零部件均有可替代品牌，但两轴摆头、光栅尺目前主要使用的品牌和可替代品牌都位于德国，其他则可在日本、中国台湾以及境内找寻到合格供应商。目前日本、中国台湾等周边国家、地区疫情相对稳定。德国等欧洲国家疫情尚未得到有效控制，若出现严重恶化，两轴摆头、光栅尺则可能面临供给不足的风险。因两轴摆头、光栅尺主要应用于五轴联动数控机床，公司该类产品收入、利润贡献较小，从而上述两类部件供应不足对公司暂不会构成重大不利影响。
综上，公司目前在手订单充足，市场新增需求年内有望持续转化为有效订单，预计全年销售收入不会出现明显下滑；国内主要供应商均已正常复工，稳定供应，境外采购目前能够满足生产所需。在全球疫情不出现严重恶化情形下，公司2020年度生产经营能够基本维持稳定，经营业绩不会出现明显下滑，不会对持续经营
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能力构成重大不利影响。
(四)核查情况
1.核查程序
(1)与公司高管访谈，了解新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营的影响情况及公司的应对措施，了解客户与供应商的生产恢复情况；
(2)查阅政府部门对公司下达的复工通知书；
(3)查阅公司内部关于防范新型冠状病毒肺炎疫情的措施文件，并实地查看公司厂区，了解防范措施的实际执行情况；
(4)查阅截至目前的在手订单情况。
2.核查结论
(1)目前疫情对公司的采购、生产及销售活动产生了一定影响，但影响有限，公司目前已全面复工，日常订单及重大合同的履行不存在障碍；
(2)目前疫情对公司的生产经营不构成重大影响，仅为暂时性影响，且公司已经采取必要的解决措施，已基本恢复正常状态。在全球疫情不出现严重恶化情形下，公司2020年度生产经营能够基本维持稳定，经营业绩不会出现明显下滑，不会对持续经营能力构成重大不利影响。
专此说明，请予察核。天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二〇年五月六日
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