本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减
值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产
组组合预计未来现金流的现值评估项目
资 产 评 估 报 告
中联评报字[2020]第688号
中联资产评估集团有限公司
二〇二〇年四月二十四日
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
流的现值评估项目?资产评估报告
目 录
声 明.........................................................................................................1
一、委托人、产权持有单位和其他资产评估报告使用者....................5
二、评估目的............................................................................................9
三、评估对象和范围................................................................................9
四、价值类型及其定义..........................................................................11
五、评估基准日......................................................................................11
六、评估依据..........................................................................................12
七、评估方法..........................................................................................14
八、评估程序实施过程和情况..............................................................17
九、评估假设..........................................................................................19
十、评估结论..........................................................................................20
十一、特别事项说明..............................................................................20
十二、评估报告使用限制说明..............................................................23
十三、评估报告日..................................................................................23
备查文件目录
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
流的现值评估项目?资产评估报告
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。
三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
四、资产评估报告使用人应正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
六、与商誉形成相关的资产组范围已由委托人申报并经其采用盖章或其他方式确认，资产组未来现金流量预测或财务预算已经委托人管理层批准。委托人承诺对与商誉相关的资产组的认定及未来现金流量的预测符合企业会计准则规定。
七、委托人依法对其提供的权属证明、财务会计信息和其他资料的真实性、完整性、合法性负责。
八、遵循企业会计准则要求，评估机构对委托人认定的与商誉形成相关的资产组价值进行的估算，是委托人编制财务报告过程中分析是否存在商誉减值的诸多工作之一，不是对商誉是否减值及损失金额的认定苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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和保证。委托人及其审计机构应当按照企业会计准则规定步骤，完整履
行商誉减值测试程序，正确分析并理解评估报告，恰当使用评估结论，
在编制财务报告时合理计提商誉减值损失。
九、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
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苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测
试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预
计未来现金流的现值评估项目
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中联评报字[2020]第688号
摘 要
因委托人苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司编制2019年度财务报告需要，委托人仅对认定的合并海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组未来预计现金流量现值委托中联资产评估集团有限公司进行估算，为委托人编制财务报告过程中提供价值参考。
评估对象为根据委托人确定并经审计机构确认的合并海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组未来预计现金流量现值。
经核查，本次委托评估的商誉及相关资产组组成与委托人确定并经审计机构确认的资产组范围一致。
评估基准日为2019年12月31日，是委托人根据企业会计准则中的有关商誉减值测试要求确定的。
本次评估的价值类型为预计未来现金流量的现值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合本次评估的特定目的，综合考虑各种影响因素，针对评估对象的具体情况，对海口玛丽医院有限公司资产组组合采用现金流折现法进行评估。
在苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司管理层批准的商誉及相关苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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资产组未来经营规划落实的前提下，苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公
司确定的海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组在评估基准日的预
计未来现金流量现值是6,999.25万元。
本评估报告仅供委托人分析评估基准日是否存在商誉减值之用，不得用于任何其他目的。委托人应当按照企业会计准则要求，在编制财务报告过程中正确理解评估报告，完整履行相关工作程序，恰当使用评估结论。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
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中联评报字[2020]第688号
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司：
因委托人苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司编制2019年度财务报告需要，委托人仅对认定的合并海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组未来预计现金流量现值委托中联资产评估集团有限公司进行估算，为委托人编制财务报告过程中提供价值参考。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、产权持有单位和其他资产评估报告使用者
本次资产评估的委托人为苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司，产权持有单位为海口玛丽医院有限公司。产权持有单位是委托人的控股子公司。
（一）委托人概况
公司名称：苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司
法定代表人：翁康
统一社会信用代码：913200006933449995
类型：股份有限公司(中外合资、上市)苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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注册资本：11,288.8762万人民币
住所：苏州工业园区归家巷222号
经营范围：研发医疗器械、计算机软硬件及通信技术，医用机器人导航系统，微创手术平台系统，机电一体化产品；提供计算机系统集成、信息网络及数据处理的技术服务、技术咨询、技术转让；建筑智能化、净化工程的设计、施工及工程咨询；组装生产微型计算机；销售本公司自主研发生产的产品；从事医疗器械、计算机软硬件、电子产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）、自有房屋租赁及相关业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
（二）产权持有单位概况
公司名称：海口玛丽医院有限公司
公司地址：海南省海口市美兰区蓝天路西5-1号华江大厦1-3楼
法定代表人：陈泽江
注册资本：3,700.00万元
公司类型：其他有限责任公司
统一信用代码：9146010057306268X7
1、公司简介
海口玛丽医院有限公司（以下简称“公司”）设立时的注册资本为人民币100.00万元，其中：沈立以货币方式认缴出资98.00万元，占注册资本的98.00%；孙光平以货币方式认缴出资2.00万元，占注册资本的2.00%。以上出资由海南中欧会计师事务所有限公司审验并于2011年7月8日出具中欧验字（2011）07002号《验资报告》。公司于2011年8月9日完成工商变更登记手续。
2011年8月，根据公司股东会决议和股权转让协议，沈立将所持公司98.00%的股权（计98.00万元）转让给孙美姣。公司于2011年8月苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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26日完成工商变更登记手续。
2017年8月，根据公司股东会决议，同意公司收购至9,000.00万元，其中：孙美姣以货币方式认缴出资8,820.00万元，占注册资本的98.00%；孙光平以货币方式认缴出资180.00万元。公司于2017年9月1日完成工商变更登记手续。
2017年10月，根据公司股东会决议，同意孙光平将所持公司2.00%的股权（计180.00万元）及孙美姣将所持公司49.00%的股权（计4,410.00万元）转让给海南银领医疗投资有限公司。公司于2017年10月26日完成工商变更登记手续。
2017年11月，根据公司股东会决议，同意股东孙美姣将持有的公司10%的股权（计900.00万元）转让给海南银领医疗投资有限公司。公司于2017年12月1日完成工商变更登记手续。
2018年8月，根据公司股东会决议，同意海南银领医疗投资有限公司将其持有的公司23.40%的股权（计2,106.00万元）转让给孙美姣。公司于2018年8月20日完成工商变更登记手续。
2018年9月，根据公司股东会决议，同意海南银领医疗投资有限公司将其持有的公司26.60%的股权（计2,394.00万元）转让给孙美姣。公司于2018年9月19日完成工商变更登记手续。
2018年10月，根据公司股东会决议，同意海南银领医疗投资有限公司将其持有的公司9.00%的股权（计810.00万元）转让给孙美姣，将其持有的公司2%的股权（计180.00万元）转让给孙光平。公司于2018年10月24日完成工商变更登记手续。
2019 年 6 月，根据修改后的公司章程，公司的注册资本由原先的9000万人民币减资为3700万人民币。
2019年10月，根据公司股东会决议，孙光平将其持有的公司2%苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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的股权转让给新增股东苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司，孙美姣将
其持有的公司 49%的股权转让给新增股东苏州麦迪斯顿医疗科技股份
有限公司。
截至评估基准日22019年12月31日，公司的股权结构：苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司持有51%股权，孙美姣持有49%股权。
2、经营范围
预防保健科、内科、外科、妇产科、儿科、眼科、口腔科、耳鼻咽喉科、医学美容科、急诊医学科、康复医学科、医学检验科、医学影像科、中医科、中西医结合科。（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
3、资产、财务及经营状况
截止评估基准日2019年12月31日，根据企业合并报表，公司资产总额为2,406.21万元，负债总额694.21万元，净资产额为1,712.00万元，2019年实现营业收入3,397.78万元，净利润591.22万元。公司2017年、2018年及基准日资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
项目 2017年12月31日 2018年12月31日 2019年12月31日
总资产 6,654.44 7,269.94 2,406.21
负债 570.83 754.16 694.21
净资产 6,083.61 6,515.77 1,712.00
2016年度 2017年 2019年度
主营业务收入 2,352.71 3,016.55 3,397.78
利润总额 45.00 709.77 819.81
净利润 42.61 508.39 591.22
审计机构 中汇会计师事务所(特 中汇会计师事务所 中汇会计师事务所
殊普通合伙) (特殊普通合伙) (特殊普通合伙)
4、商誉原始形成及金额
2019年，苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司收购海口玛丽医院有限公司51%股权，收购价3,886.20万元，按照相关工作安排，在经过必要的法律程序后，苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司持有海口玛丽医苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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院有限公司 51.00%股权。截至基准日，苏州麦迪斯顿医疗科技股份有
限公司持有海口玛丽医院有限公司51%股权，故海口玛丽医院有限公司
成为苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司的控股子公司。
2019年10月海口玛丽医院有限公司完成工商变更登记，苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司于2019年10月完成收购并实际控制了海口玛丽医院有限公司的财务和经营政策，其收购总额与账面权益形成股权溢价3,116.63万元，根据《企业会计准则解释第4号》，苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司将对应溢价作为商誉核算。将海口玛丽医院有限公司归属于苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司所有者商誉调整为全部商誉，商誉金额为6,111.04万元。
（二）委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用者
本资产评估报告仅为产权持有单位管理当局进行商誉减值测试使用，报告的使用者为苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到资产评估报告而成为资产评估报告使用者。
二、评估目的
因委托人苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司编制2019年度财务报告需要,委托人仅对认定的合并海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组组合未来预计现金流量现值委托中联资产评估集团有限公司进行估算，为委托人编制财务报告过程中提供价值参考。
三、评估对象和范围
评估对象为根据委托人确定并经审计机构确认的合并海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组未来预计现金流量现值。
评估范围包括直接归属于资产组的固定资产、长期待摊费用以及商苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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誉。
上述资产范围经由委托人确定，并与执行本年度财务报表审计工作的会计师充分沟通。财务数据摘自经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计的2019年12月31日的海口玛丽医院有限公司资产负债表及苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司合并口径资产负债表的合并底稿，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
委托评估对象和评估范围与减值测试涉及的评估对象和评估范围一致。
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司对海口玛丽医院有限公司商誉相关资产组组合界定如下：
1、海口玛丽医院有限公司账面属于资产组组合的部分
截至估值基准日，根据经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计的海口玛丽医院有限公司资产负债表，估值范围内资产账面价值 845.40万元，其中：固定资产615.40万元，长期待摊费用230.01万元。见下表：
科目 账面金额（万元）
固定资产 615.40
机器设备 610.70
车辆 0.99
电子设备 15.33
长期待摊费用 230.01
资产合计 845.40
固定资产主要为设备类资产，设备类资产为机器设备、车辆及电子设备。这些资产具有以下特点：
机器设备为医用设备，分布于医院内部，由专人管理保养，均正常使用；
车辆为企业办公使用车辆，均正常在用。
电子设备主要包括电脑、打印机及办公家具等办公运营用设备，均苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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正常使用。
长期待摊费用为装修费用的摊销。
2、合并对价分摊过程中辨认的属于估值范围的可辨认资产
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司收购海口玛丽医院有限公司取得其51%股权时，合并报表时除上述账内可辨认资产，无其他表外可辨认资产。
3、商誉
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司收购海口玛丽医院有限公司51%股权，在合并报表中确认商誉3,116.63万元。截至基准日，商誉账面价值3,116.63万元。将海口玛丽医院有限公司归属于苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司所有者商誉调整为全部商誉，商誉金额为6,111.04万元。
四、价值类型及其定义
根据《以财务报告为目的的评估指南》商誉减值测试中评估中的价值类型有预计未来现金流量现值、公允价值减去处置费用的净额或者可回收价值。
根据委托人商誉减值测试的相应委托需求及评估对象的基本情况，委托人仅委托就合并海口玛丽医院有限公司所形成的商誉及相关资产组组合预计未来现金流量现值进行估算，故本次评估价值类型是预计未来现金流量现值。
预计未来现金流量现值是指将资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额。
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五、评估基准日
本次商誉减值测试评估基准日为2019年12月31日，是委托人根据企业会计准则中的有关商誉减值测试要求确定的。
六、评估依据
本次评估遵循的依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及价值估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：
（一）法律法规依据
1、《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
2、《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议于2016年7月2日通过，自2016年12月1日起施行）；
3、《中华人民共和国会计法》（1999年10月31日第九届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修订 自2000年7月1日起施行）；
4、其他相关法律、法规和规章制度等。
（二）会计准则及评估准则依据
1、《资产评估基本准则》（财资【2017】43 号）；
2、《以财务报告为目的的评估指南》（中评协【2017】45号）；
3、《企业会计准则第8号--资产减值》；
4、《企业会计准则第20号——企业合并》；
5、《企业会计准则第39号—公允价值计量》；
6、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2014年修订）》(证监会公告〔2014〕54号)
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7、《会计监管风险提示第8号—商誉减值》（中国证监会办公厅2019年11月16日印发）；
8、《资产评估执业道德准则》（中评协【2017】30号）；
9、《资产评估执业准则—资产评估报告》（中评协【2018】35号）；
10、《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协【2018】36号）；
11、《资产评估执业准则—资产评估委托合同》（中评协【2017】33号）；
12、《资产评估执业准则—资产评估档案》（中评协【2018】37号）
13、《资产评估执业准则—利用专家工作及相关报告》（中评协【2017】35号）。
（三）资产权属依据
1、重要资产购置合同或凭证；
2、其他参考资料。
（四）取价依据
1、中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；
2、委托人和其他相关当事人依法提供的未来收益预测资料；
3、其他参考资料
（六）其它参考资料
1、《海口玛丽医院有限公司 2019 年度审计报告》（中汇会审[2020]2073号）；
2、《企业会计准则—基本准则》（财政部令第33号）；
3、《企业会计准则-应用指南》（财会[2006]18号）；
4、《企业会计准则第8号—资产减值》等相关会计准则；
5、Wind资讯金融终端；苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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6 、其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司在2019年度财务报告编制过程中，确定了直接通过参考含商誉资产组可回收价值的方式判断商誉是否减值。在与执行本年度财务报表审计工作的会计师进行了充分沟通且遵循会计准则的相关规定的前提下，委托人确定了本次评估的含商誉资产组范围。根据《企业会计准则第8号——资产减值》内容规定及委托人商誉减值测试的相应委托需求及评估对象的基本情况，本次评估价值类型是预计未来现金流量现值。评估人员采用现金流折现的方式，估计含商誉资产组预计未来现金流量现值。
现金流折现法是通过将资产（或资产组）预计未来现金流量折算为现值，估计资产（或资产组）价值的一种方法，即通过估算资产（或资产组）预计未来现金流量和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到资产（或资产组）价值。
（二）评估模型
1、现金流量折现法模型与基本公式
本次评估范围中未包含货币资金、存货、应收及应付款项，在估算预计未来现金流量时需考虑于基准日支出的铺底营运资金，由于该笔现金流出不参与折现，本次评估的基本模型为：
P：预计未来现金流量现值；
n R RP =? i + n+1 -铺底营运资金 （1）
i=1 (1+ r) i r(1+ r)n
式中：苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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Ri：未来第i年的预期收益（企业税前自由现金流量）；
Rn+1：收益期的预期收益（企业税前自由现金流量）；
r：税前折现率；
n：未来预测收益期；
铺底营运资金=剔除溢余后的流动资产-流动负债（2）
2、收益指标
收益口径包括资产使用过程中的产生的现金流量（R）和最终处置时产生的现金流量（Pn），其中，资产使用过程中产生的现金流量的计算公式如下：
R=EBIT＋折旧摊销－资本性支出 （3）
EBIT为息税前利润，其计算公式如下：
EBIT=主营业务收入－主营业务成本－税金及附加+其他业务利润－营业费用－管理费用 （4）
其中：资本性支出=资产性更新投资+营运资本增加额+新增长期资产投资（新增固定资产或其他长期资产） （5）
在本次资产评估中，考虑到估值对象的相关特点，采用了持续经营假设前提，并在确定资产的预计未来现金流量时采用了永续模型，因此资产处置时产生的现金流（Pn）为零.
3、折现率
（1）税后折现率
根据企业会计准则的规定，为了资产减值测试的目的，计算资产未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。本次评估中，我们在确定折现率时，首先考虑以该资产的市场利率为依据，但鉴于该资产的利率无法从市场获得的，因此苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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使用替代利率估计。在估计替代利率时，我们充分考虑了资产剩余寿命
期间的货币时间价值和其他相关因素，根据 CAPM 模型作适当调整后
确定。调整时，考虑了与资产预计现金流量有关的特定风险以及其他有
关政治风险、货币风险和价格风险等。采用 CAPM 模型确定折现率 r
的计算公式如下：
r=rf+ βu×(rm–rf )+ ε （6）
式中：rf：无风险报酬率；
rm：市场期望报酬率（所得税前）；
ε：公司特性风险调整系数；
βu：评估对象的无杠杆市场风险系数。
（2）税前折现率
根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，为了资产减值测试中估算资产预计未来现金流量现值时所使用的折现率应当是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。
由于在预计资产的未来现金流量时均以税前现金流量作为预测基础的，而用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率，以便于与资产未来现金流量的估计基础相一致。具体方法为以税后折现结果与前述税前现金流为基础，通过单变量求解方式，锁定税前现金流的折现结果与税后现金流折现结果一致，并根据税前现金流的折现公式倒求出对应的税前折现率：
式中：
Rai：未来第i年的预期收益（企业税后自由现金流量）；
Ran+1：收益期的预期收益（企业税后自由现金流量）；苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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：税前折现率；
n：未来预测收益期。
4、收益期及预计未来现金流量年限
企业对商誉及相关资产组2020年至2024年各年的现金流进行了预计，并认为企业的管理模式、销售渠道、行业经验等与商誉相关的不可辨认资产可以持续发挥作用，其他资产可以通过简单更新或追加的方式延长使用寿命，商誉及相关资产组2024年达到稳定并保持，实现永续经营。上述财务预算得到了企业管理层批准。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、与委托人沟通并参加商誉减值测试相关工作启动会及中介 协调会，了解项目基本情况，明确评估目的。
2、了解商誉及相关资产组组成情况、商誉形成的过程、商誉 及资产组初始及后续计量、以前年度商誉减值测试情况。
3、了解商誉及相关资产组合并以来的经营情况和未来可能涉 及的重大调整情况。
4、就了解的事项与委托人和审计机构沟通，明确商誉减值测试 的对象及范围，编制资产评估工作计划。
5、在委托人确认的商誉减值测试工作范围内，布置资产评估准备工作，协助企业进行申报工作，收集资产评估所需资料。
（二）现场评估阶段
项目组远程评估阶段的时间为2020年2月16日至2月18日。主要工作如下：
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1、通过审阅会计师函证、访谈、查验重要的业务合同或会计凭证，对委托人确定的资产组组成及业务的真实性进行必要的核查。包括但不限于：历史期现金流入，资产组与商誉的相关性、合理性，合并协同效应，合并估价分摊，资产组构成变动，后续会计计量，财务报告披露等。
2、查阅、收集并抽查验证资产组涉及的产能及主要产权证明文件。
3、对商誉减值迹象进行核查，包括但不限于现金流或经营利润变动，承诺的业绩与实际业绩，行业产能过剩，相关产业政策，市场及竞争情况，技术壁垒和技术进步，产品与服务升级换代，核心团队变化等。
4、根据含商誉资产组的实际状况和特点，确定价值类型、评估假设和相应的评估方法。
5、通过搜集的同行业可比公司信息、行业研报等公开资料，结合企业历史经营情况，对管理层批准的预计未来现金流量或财务预算进行核查验证，包括但不限于宏观经济环境、行业发展趋势、市场容量和竞争状况、地域因素等外部环境信息、公司产能、生产现状、在手合同及订单、商业计划等内部经营信息，评价上述信息与委托人提供的财务预算或预测数据的一致性。
6、就资产组组成及业务、财务预算或预测数据核查中的问题，与委托人对其真实性、合理性、可行性进行分析、沟通、讨论或调整。
7、在对资产组组成、预计未来现金流量和委托人、审计机构达成一致的基础上，对资产组预计未来现金流量现值或可回收价值进行初步评估测算。
（三）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草初步资产评估报告，经初步审核后与委托人和审计机构就评估结果交换意见。在独立分析相关意见后，按评 估机构内部资产评估报告审核制度和程序进行修正调整，最后出具正 式苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
流的现值评估项目?资产评估报告
资产评估报告。
九、评估假设
本次评估中，估值人员遵循了以下评估假设：
（一）一般假设
1、资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设
1、国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化。
2、评估对象在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
3、评估对象在未来经营期内的管理层尽职，且公司管理层有能力担当其职务。
4、评估对象对未来年度进行了盈利预测，产权持有单位及其股东对未来预测利润进行了承诺，本次评估假设产权持有单位及其股东能够确实履行其盈利承诺。
5、评估对象在未来经营期内的资产规模、构成，主营业务、产品的结构，收入与成本的构成以及销售策略和成本控制等能按照公司规划预测发展。
6、不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的资产规模、构成以及主营业务、产品结构等状况的变化所带来的损益。
7、在未来的经营期内，评估对象的销售费用和管理费用等各项期苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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间费用不会在现有基础上发生大幅的变化，并随经营规模的变化而同步
变动。本报告不考虑融资需求，也不考虑付息债务等其他不确定性负债。
8、为了如实测算资产组组合的预计未来现金流量的现值，此次评估采用公平交易中企业管理能够达到的最佳的未来价格估计数进行预计，排除企业由于内部关联交易而对资产未来现金流量产生的影响。
9、本次资产评估的各项参数取值不考虑未来可能产生的通货膨胀因素的影响。
10、评估对象的部分经营场所为租赁，假设现有租赁状况不变的情况下，评估对象可继续以租赁方式和合理的租赁价格取得经营场所的使用权持续经营。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
根据企业会计准则，商誉减值测试评估范围由委托人确定并经审计机构确认，评估采用的预计未来现金流量或使用（处置）方式依据于企业管理层批准的最近财务预算编制或者预测数据，在委托人管理层批准的商誉及相关资产组未来经营规划落实的前提下，委托人确定的海口玛丽医院有限公司商誉及相关资产组在评估基准日的预计未来现金流量现值是6,999.25万元。
十一、特别事项说明
（一）未决事项、法律纠纷等不确定因素
本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。
（二）重大期后事项
2020年初，全国爆发“新型冠状病毒性肺炎”，各省发布重大突发公苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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共卫生事件响应，企业普遍停工停产，交通物流受阻，对委估商誉及相
关资产组的收益能力产生影响，委托人管理层已在盈利预测时适当考虑
该不可抗力事件所产生的影响。截止评估报告日，“新型冠状病毒性肺
炎”影响尚未消除，本次评估未考虑该事项可能对评估结论产生的影响。
以上存在的特别事项特提请报告使用者注意。
（三）其他需要说明的事项
1、评估基准日财务数据摘自经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审计的2019年12月31日的海口玛丽医院有限公司资产负债表的底稿，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
2、商誉相关资产组由企业管理层根据企业未来规划确定并由审计机构确认，经核查，本次委托评估的商誉及相关资产组组成与委托人确定并经审计机构确认的资产组范围一致。
3、企业对未来年度进行了盈利预测，被评估单位及其股东对未来预测利润进行了承诺，本次评估假设被评估单位及其股东能够确实履行其盈利承诺。如果委托人认定的资产组与会计准则不一致，应按原估值方法对评估结果进行调整。
4、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托人及产权持有单位提供的有关资料。因此，估值工作是以委托人及产权持有单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。
5、评估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告现金流量折现法的基础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，被评估企业进苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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一步修正、完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据。
评估机构对被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能
力的保证。
6、本评估结论是建立在企业对未来宏观经济及行业发展趋势准确判断、企业对其经营规划有效执行的基础上，若未来出现经济环境变化以及行业发展障碍，使得企业实际经营状况与经营规划发生偏差，且委托人及时任管理层未能采取切实有效措施对其规划执行予以调整，本评估结论将会失效，提请委托人及报告使用者对上述事项予以关注。
7、产权持有单位经营场所为租赁，假设现有租赁状况不变的情况下，产权持有单位可继续以租赁方式和合理的租赁价格取得经营场所的使用权持续经营。
8、本次评估范围及采用的由委托人及产权持有单位提供的数据、报表及有关资料，委托人及产权持有单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
9、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由产权持有单位提供，委托人及产权持有单位对其真实性、合法性承担法律责任。
10、预计现金流量中相关参数与企业历史、宏观经济状况、行业发展趋势存在差异，且对评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估结论。如果委托人认定的资产组与会计准则不一致，应按原估值方法对评估结果进行调整。
11、经评估人员与委托人沟通，疫情期间，根据被评估单位所在地域的疫情防控要求以及业务具体情况，可以延后现场调查、核查验证时间，避开防疫管控期和人员隔离期。评估人员先行通过电子邮件、视频、微信等现代通讯方式获取资料，开展基础核查工作，待疫情结束再补充现场核查工作。
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十二、评估报告使用限制说明
1、本评估报告仅供委托人分析评估基准日是否存在商 誉减值之用，不得用于任何其他目的。委托人应当按照企业会计准则 要求，在编制财务报告过程中正确理解评估报告，完整履行相关工作程序，恰当使用评估结论。
2、本评估报告只能由报告载明的报告使用者使用。评估报告的使用权归委托人所有，未经委托人许可，本评估机构不会随意向他人公开。
3、未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇二〇年四月二十四日。苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司商誉减值测试所涉及的海口玛丽医院有限公司资产组组合预计未来现金
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中联资产评估集团有限公司
资产评估师：
资产评估师：
二〇二〇年四月二十四日
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备查文件目录
1、资产减值测试日会计报表（复印件）；
2、委托人及产权持有单位企业法人营业执照（复印件）；
3、委托人和产权持有单位承诺函；
4、资产评估师承诺函；
5、北京市财政局变更备案公告（复印件）；
6、中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）；
7、签字资产评估师职业资格证书登记卡（复印件）。
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