国信证券股份有限公司
关于航天宏图信息技术股份有限公司
2019年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规
则》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，国信
证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐机构”）作为航天宏图信息
技术股份有限公司（以下简称“航天宏图”或“公司”）持续督导工作的保荐机
构，负责航天宏图首次公开发行股票并在科创板上市后的持续督导工作，并出具本
持续督导年度跟踪报告书。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
保荐机构已建立健全并有效执
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针
1 行了持续督导制度，并制定了相
对具体的持续督导工作制定相应的工作计划
应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 保荐机构已与航天宏图签订《保荐
始前，与上市公司或相关当事人签署持续督导 协议》，该协议明确了双方在持续督
2
协议，明确双方在持续督导期间的权利义务， 导期间的权利和义务，并报上海证
并报上海证券交易所备案 券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 定期回访、现场检查等方式，了解
3
查等方式开展持续督导工作 航天宏图的业务发展情况，对航天
宏图开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法
2019年度航天宏图在持续督导期
违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海
4 间未发生按有关规定须保荐机构
证券交易所报告，并经上海证券交易所审核后
公开发表声明的违法违规情形
在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现
2019年度航天宏图在持续督导期
之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，
5 间未发生违法违规或违背承诺等
报告内容包括上市公司或相关当事人出现违
事项
法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人
采取的督导措施等
6 督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员 在持续督导期间，保荐机构督导航天
1
遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发 宏图及其董事、监事、高级管理人员
布的业务规则及其他规范性文件，并切实履行 遵守法律、法规、部门规章和上 海
其所做出的各项承诺 证券交易所发布的业务规则及其
他规范性文件，切实履行其所做
出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理 保 荐 机 构 督 促 航 天 宏 图 依 照 相
制度，包括但不限于股东大会、董事会、监事 关 规 定 健 全 和 完 善 公 司 治 理 制
7
会议事规则以及董事、监事和高级管理人员的 度，并严格执行，督导董事、监
行为规范等 事、高级管理人员遵守行为规范
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度， 保 荐 机 构 对 航天宏图的 内 控 制度
包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内 的设计、实施和有效性进行了核查，
8 部审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对 航天宏图的内控制度符合相关 法 规
外担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制 要 求 并 得 到 了 有 效 执 行，能够
等重大经营决策的程序与规则等 保证公司的规范运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露
制度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并 保 荐 机 构 督 促 航天宏图严 格 执行
9 有充分理由确信上市公司向上海证券交易所 信息披露制度，审阅信息披露文件及
提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重 其他相关文件
大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、
上海证券交易所提交的其他文件进行事前审
阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司
予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应
保 荐 机 构 对 航天宏图的 信 息 披
及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信
露文件进行了审阅，不存在应及
10 息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司
时 向 上 海 证 券 交 易 所 报 告 的情
履行信息披露义务后五个交易日内，完成对有
况
关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文
件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所
报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政 2019年度，航天宏图及其控股股
11 处罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证 东实际控制人、董事、监事、高
券交易所出具监管关注函的情况，并督促其完 级管理人员未发生该等事项
善内部控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等 2019年度，航天宏图及其控股股
12 履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际 东、实际控制人不存在未履行承诺
控制人等未履行承诺事项的，及时向上海证券 的情况
2
交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对
市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存
2019年度，经保荐机构核查，不
在应披露未披露的重大事项或披露的信息与
13 存在应及时向上海证券交易所报
事实不符的，及时督促上市公司如实披露或予
告的情况
以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时
向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明
并限期改正，同时向上海证券交易所报告：
（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规
则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的
专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重 2019年度，航天宏图未发生前述
14
大 遗 漏 等 违 法 违 规 情 形 或 其 他 不 当 情 形 ； 情况
（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、第
七十二条规定的情形；（四）公司不配合持续
督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认
为需要报告的其他情形
保荐机构已制定了现场检查的
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现
15 相关工作计划，并明确了现场检
场检查工作要求，确保现场检查工作质量
查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自知
道或应当知道之日起十五日内或上海证券交
易所要求的期限内，对上市公司进行专项现场
检查：（一）控股股东、实际控制人或其他关
联方非经营性占用上市公司资金；（二）违规
2019年度，航天宏图不存在前述情
16 为他人提供担保；（三）违规使用募集资金；
形
（四）违规进行证券投资、套期保值业务等；
（五）关联交易显失公允或未履行审批程序和
信息披露义务；（六）业绩出现亏损或营业利润
比上年同期下降50%以上；（七）上海证券交
易所要求的其他情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
1、核心竞争力风险
（1）卫星应用行业属于技术密集型行业，技术持续升级及创新是业务不断
3
发展的驱动力。若公司不能及时、准确地把握技术发展趋势，公司技术升级与
研发失败，公司技术未能及时形成新产品或实现产业化，则难以为客户提供高
质量的产品或服务，将会对公司的业务拓展和经营业绩造成不利影响。
（2）公司未来的发展及成功在很大程度上取决于公司吸引及保留优秀的管
理人员及核心技术人员的能力。若核心人员重大流失，且公司内部提拔不到或
外部吸引不到新的合格人员，则可能造成公司核心技术优势和管理水平的下降，
从而对公司的经营业绩造成不利影响。
2、经营风险
（1）经营资质到期无法及时获得批复或被取消的风险
公司目前拥有经营所需的资质，如《北斗民用分理服务试验单位资质》、
《甲级测绘资质》、《水文水资源调查评价资质》等。如若公司在上述资质到
期后无法及时获得更新批复，或公司经营资质被主管部门取消，公司将无法正
常开展相关业务，公司的经营将受到不利影响。
（2）公司面临军用卫星领域参与者的竞争压力
军用卫星领域主要市场参与者是中国科学院空天信息研究院，其持续多年
为卫星运行单位提供卫星地面应用系统开发或集成服务。与政府建设民用卫星
相同，军用建设卫星也呈现系列化，同类卫星具有连贯性和互补性，使得军用
遥感卫星地面应用系统建设也具有连贯性和延续性。中国科学院空天信息研究
院作为军用遥感卫星地面应用系统型号建设总体单位，在军用建设卫星领域的
优势明显。以中科院电子所为主的军用建设卫星领域参与者，若参与政府建设
民用卫星领域，则公司将面临来自该等主体的竞争压力。
（3）公司期末应收账款占比较高及现金流较差的风险
公司主要客户为政府部门、科研院所、国有企业或部队，受其财政预算、
内部付款审批程序等的影响，付款周期较长，回款较慢，给公司经营性现金流
造成较大压力，尽管最终客户大多数为信誉状况较好的政府部门、科研院所、
国有企业或部队，但如果发生宏观经济环境波动，客户无法获得财政拨款，延
迟支付或不支付相关款项，会对公司经营业绩产生不利影。
3、行业风险
（1）卫星应用行业对外开放可能对公司经营形成冲击
根据国家发改委、商务部发布的《鼓励外商投资产业目录》，我国鼓励外
4
商投资民用卫星产业，具体包括民用卫星设计与制造、民用卫星有效载荷制造、
民用卫星零部件制造和民用卫星应用技术等。上述领域已对外开放，其中前三
类属于卫星产业链上游，不包括公司所在领域；第四类民用卫星应用技术包括
公司所在领域。随着外资进入我国民用卫星产业，公司民用卫星业务将会面临
国外同类企业的市场竞争。由于军用卫星业务涉及国家安全，外资无法进入，
开放对公司军用业务无影响。如果公司不能正确判断、把握行业的市场动态和
发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行技术创新和业务
创新，不能为客户提供优质产品或服务，公司在面临国外同类企业竞争时会受
到冲击，会对公司的业务拓展及业绩增长造成不利影响。
（2）卫星应用产业领域的政策变化可能影响公司的经营
国家制订了一系列政策法规鼓励卫星应用产业发展，并通过政府采购的调
节性机制来带动遥感图像处理软件产品的市场需求。尽管如此，公司也无法确
定卫星应用行业政策未来不会变化，无法确定政策能持续为行业发展提供良好
的外部环境。如果相关政策对行业发展支持力度减弱、政策执行延后、某些领
域在政策执行方面存在偏差，则会影响公司的经营与业绩。
4、宏观环境风险
新型冠状病毒疫情会对中国经济造成一定影响，预计中央和地方的财政收
入将有所下滑。公司主要客户为政府部门、国有企业、科研院所和军队，该类
客户的预算和付款与中央和地方政府的财政收入密切相关，因受疫情影响，部
分项目招投标工作有所延迟，验收及付款进度有一定延缓，如果国内疫情短期
内不能得到控制，会对公司2020年的经营造成一定影响。
四、重大违规事项
2019年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2019年度，公司主要会计数据如下所示：
单位：元
本期比上年
主要会计数据 2019年 2018年 2017年
同期增减(%)
营业收入 601,171,533.51 423,330,389.86 42.01 296,347,379.07
归属于上市公司股
83,519,220.81 63,594,336.71 31.33 47,596,131.49
东的净利润
归属于上市公司股 73,106,138.94 62,037,048.23 17.84 43,294,479.14
5
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现
-140,804,245.87 -11,458,302.07 / 4,132,882.82
金流量净额
本期比上年
主要会计数据 2019年末 2018年末 2017年
同期增减(%)
归属于上市公司股 1,203,969,641.69 478,553,469.58 151.59 417,295,296.39
东的净资产
总资产 1,525,731,699.57 780,151,869.32 95.57 565,431,926.65
2019年度，公司主要财务指标如下所示：
本期比上年
主要财务指标 2019年 2018年 2017年
同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.59 0.51 15.69 0.39
稀释每股收益（元／股） 0.59 0.51 15.69 0.39
扣除非经常性损益后的 0.52 0.50 4.00 0.37
基本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 10.60 14.19 减少3.59个百分点 13.44
扣除非经常性损益后的加权平均 9.28 13.85 减少4.57个百分点 12.61
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比（%） 14.76 11.87 增加2.89个百分点 12.66
上述主要财务指标的变动原因如下：
1、营业收入较上年增长42.01%，主要有三方面因素：第一，民用空间基础
设施基本完成第一阶段建设，北斗三号卫星工程完成基本系统建设，在轨遥感
卫星星座和北斗星座系统提供了稳定数据资源，自然资源、气象海洋、应急管
理、军队等典型行业相继进入卫星应用成熟期，催生出大量市场需求；第二，
随着国家和军队体制改革基本完成，一些重大专项和工程建设项目加快启动，
卫星应用产业政府投资持续增加，相应市场规模逐步增长；第三，公司持续的
研发投入使产品竞争力不断增强，营销体系逐步完善，北京以外收入持续增长；
2、归属于上市公司股东的净利润较上年增长30.14%，主要系本期营业收入
增加，带动净利润增加。利润增长幅度低于营业收入增长幅度的主要原因：第
一，公司不断加大研发投入，积极开展募投项目建设，持续提升技术壁垒和产
品竞争力，导致研发费用大幅增加；第二，2019 年公司继续加大投入，进一步
完善营销体系，通过技术优势拓展新的业务领域，导致销售费用增长较快；第
三，2019 年公司的系统设计开发业务整体收入较 2018 年有较大增长，与同期
相比，该类业务中系统咨询设计项目收入占比下降，应用系统开发类项目收入
占比上升，导致整体毛利率有所下降。随着公司全国营销体系逐步完善，成熟
6
产品的复用度逐步提升，盈利能力将进一步增强；
3、经营活动产生的现金流量净额较上年减少，主要系公司销售规模继续保
持快速增长，主要客户为政府部门、科研院所、国有企业，受其财政预算、内
部付款审批程序等的影响，项目回款期较长所致。目前公司引入华为IPD改革，
通过不断优化公司的产品结构，降低管理成本。在合同签订过程中也会与客户
协商增加首付款比例，未来公司收款情况会有所改善；
4、归属于上市公司股东的净资产较上年增长151.56%，总资产较上年增长
95.55%,主要系公司首次公开发行股票收到募集资金及收入增长导致应收账款、
存货增加所致；
综上，公司2019年度主要财务指标变动具备合理性。
六、核心竞争力的变化情况
经过十余年的发展，公司已经形成稳定的平台型业务模式和研发体系，核
心基础软件平台PIE和PIE-MAP也已更新至第六代版本，公司在不断完善国内营
销网络同时，也逐步开拓海外业务，技术能力、营销能力不断增强，详细情况
如下：
1、技术积累及行业经验
公司经历了从“十二五”到“十三五”，从单星设计到多星综合设计，从
光学载荷到微波、SAR、高分多模，从小型化到综合集成化，从传统的数据处
理模式到“云+大数据”的新型模式的转变，在空间基础设施规划与建设方面积累
了丰富的技术成果和行业经验，形成自身独特的竞争优势。
2、平台型业务优势
公司自成立以来，通过自主研发卫星应用基础软件平台的方式与国内众多
“项目型”公司形成差异化发展道路，经过长时间的持续投入，已形成自己独
特的核心优势和核心竞争力。
基础软件平台具有研发投入大、技术含量高等特点，目前公司已推出第六
代版本，主要竞争对手为美国的ENVI和加拿大的PCI。相较其他企业，公司
“平台型”经营模式的优势体现在：第一，可以快速拓展多行业应用。基础软
件平台具有很强的扩展性，公司根据客户所属不同行业的不同需求进行应用系
统开发、定制，无需从头开发，能够更快捷的适应不同行业的需求。第二，公
司基于自主开发的基础软件平台，归纳提炼各个行业的共性需求，研发适用于
7
不同行业的插件集。行业应用插件复用性强，可以按需组合使用，极大提高了
行业应用系统开发效率，显著降低开发成本，竞争优势明显。
3、人才和研发优势
公司十分重视人才队伍建设，组建了一只以博士、硕士为主的研发团队，
现拥有博士70多人，硕士400余人，归国人才和行业专家70余人。利用人才优势，
公司组建了以北京为首的研发中心，建立完善的产品研发体系，构建了“研发
引领应用、应用提升研发”研发生态，保证公司产品与市场的有效结合，同时，
公司与众多知名高校进行“产、学、研”合作，与高校的研发力量相结合，推
动公司技术发展。
报告期内，公司完成上市后第一期股权激励计划，将员工利益与公司利益、
股东利益绑定，既调动员工积极性也降低员工流失风险，同时公司通过发布招
聘需求和利用参加国际性会议机会，面向全球招募顶尖专业人才，不断丰富人
才队伍，提供研发、创新人力。
4、营销网络优势
报告期内，公司不断加强和完善营销网络建设，在全国32个省份均设立子
公司和办事处，可以将国家部委、省级单位以及其他有关部门使用的成熟PIE系
列产品，向其下属单位快速推广。2020年初，公司陆续在香港、澳大利亚、英
国设立分支机构，逐步拓展海外业务。
七、研发支出变化及研发进展
1、研发支出变化情况
技术水平是公司的核心竞争力，报告期内，公司持续加大研发投入，2019
年度研发费用达到88,743,687.23元，占当年营业收入比重为14.76%，创历史新
高。
2、研发进展
2019年度，公司在研项目正常开展，进展顺利，并取得一定的研发成果。
报告期内，公司更加注重知识产权保护，加大专利申请力度，2019年度，公司
新增受理专利28项（其中发明专利24项），新增授权专利5项（其中发明专利4
项），核心技术成果得到有效保护。
2019年8月，公司发布遥感图像处理软件平台PIE和北斗导航大数据应用软
件平台PIE-MAP第六代版本。PIE6.0版本内嵌基于深度学习的图像智能解译引
8
擎，强化海量遥感影像数据的快速处理能力和多源遥感影像的解译能力，通过
云+端的技术架构，进一步提升平台云服务能力，可为用户提供遥感数据存、管、
算、用一站式遥感云服务，实现“交钥匙型”整体解决方案；PIE-MAP6.0以二
三维一体化GIS技术为基础框架，融合基础地理信息数据、遥感数据、倾斜摄影
数据、模型数据等多源异构数据，并提供丰富的可视化分析展示效果。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至 2019 年 12 月 31 日，公司本年度使用募集资金 9,574.22 万元，累计使
用募集资金 9,574.22 万元，公司募集资金账户内尚未使用的募集资金余额为
54,606.08 万元。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司募集资金账户内尚未使用的募集资金余额
为 54,606.08 万元，募集资金账户活期存储余额为 14,825.80 万元，两者之间的
差异为：（1）募集资金用于暂时补充流动资金 8,000.00 万元；（2）公司购买
的尚未到期的理财产品为 32,500.00 万元；（3）理财产品投资收益金额 290.41
万元；（4）利息收入 40.49 万元；（5）手续费支出 0.13 万元；（6）尚未支付
上市发行费 388.96 万元。
航天宏图 2019 度募集资金存放和使用符合《上海证券交易所科创板上市规
则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）、公司
《募集资金管理制度》等法律法规和制度文件的规定，公司对募集资金进行了
专户存储和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，
不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、
冻结及减持情况
公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股情况如下：
1、直接持股情况
姓名 公司职务 直接持股数量（股）
王宇翔 控股股东、实际控制人、董事长、总经理 5,394,915
张燕 控股股东、实际控制人 34,749,303
徐波（离任） 董事 -
9
刘澎 董事 -
顾凯 董事 -
王苒 董事 -
石军 董事 -
王奕翔 董事 -
郭田勇（离任） 独立董事 -
马永义 独立董事 -
李艳芳 独立董事 -
王瑛 独立董事 -
倪安琪 监事会主席 -
孙伟 监事 -
苗文杰 职工代表监事 -
王军 董事会秘书、财务总监 -
廖通逵 副总经理 -
李济生 副总经理 -
云霞 副总经理 -
施莲莉 副总经理 -
2、间接持股情况
公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人通过以下持股平台、
资管计划间接持有公司股份：
持股平台持有航
持股平台名称 持股平台简称 持股平台性质 天宏图股份数量
（股）
北京航星盈创投资管理中心
航星盈创 员工持股平台 25,000,000
（有限合伙）
公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人的间接持股情况如下：
持股平台
姓名 持股平台简称 认缴出资额 任职情况
认缴出资比例
（万元）
王宇翔 航星盈创 17.40 14.50% 董事长、总经理
王军 航星盈创 20.20 16.83% 财务总监、董事会秘书
监事会主席、运营管理
倪安琪 航星盈创 17.75 14.79%
部采购主管
廖通逵 航星盈创 10.04 8.37% 副总经理
除直接或间接持有公司上述股份外，公司控股股东、实际控制人、董事、监
事和高级管理人员均未以其它方式直接或间接持有本公司股份。
公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存
10
在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
无。
（以下无正文）
11
查看公告原文
首页
微信公众号
证券之星APP
