晨鸣纸业：关于深交所年报问询函的回复_股票频道

证券代码：000488 200488 证券简称：晨鸣纸业晨鸣 B 公告编号 2020-037

山东晨鸣纸业集团股份有限公司
关于深交所年报问询函的回复
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，
没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
山东晨鸣纸业集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年
4 月 8 日收到深圳证券交易所公司管理部下发的《关于对山东晨鸣纸
业集团股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函【2020】第
24 号）（以下简称“问询函”），公司通过认真核查对问询函涉及问题
回复如下：
一、截止报告期末，你公司资产负债率由期初的 75.43%降至
73.11%，你公司流动负债余额为 5,269,876.89 万元，高出你公司报告
期末流动资产余额 774,633.50 万元，同时，你公司截止报告期末的优
先股和永续债余额为 447,750.00 万元、298,800.00 万元，报告期内分
别支付股利和利息 49,349.48 万元、19,400.00 万元。
（一）结合优先股和永续债的性质、利率约定、利息支付安排等，
说明你公司未对优先股和永续债计提应付利息是否符合相关会计准
则，并推算说明在考虑优先股和永续债应付利息部分的情况下你公司
最近三年的资产负债率变化情况；
回复：
1、公司 2017 年 7 月、9 月份发行两期共 30 亿元永续债，发行
利率分别为 6.80%和 6.30%，扣除发行手续费，实际收到 298,800 万
元。
本次永续债没有明确的到期期限，在公司行使赎回权之前长期存
续；永续债的利率由基础利率+初始利差+300BP 确定，具有利率封顶
的特性且封顶利率未超过同期同行业同类型工具平均的利率水平；拥
有递延支付利息的权利；永续债赎回的选择权属于本公司，未来是否
赎回，属于公司可控范围内的事项。基于以上因素，使得永续债的条
款中没有包含不可避免地向另一方交付现金及其他金融资产的合同
义务，也没有包括在潜在不利条件下与其他单位交换金融资产或金融
负债的合同义务，符合《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》中
关于权益工具的认定，因此，公司将发行的永续债计入“其他权益工
具—永续债”中核算。
根据《<企业会计准则第 37 号——金融工具列报>应用指南
（2018 版）》第七章的相关规定，金融工具或其组成部分属于权益
工具的，其发行（含再融资）、回购、出售或注销时，发行方应当作
为权益的变动处理；发行方对权益工具持有方的分配应作利润分配处
理。根据上述规定，作为权益工具核算的永续债，利息支出参照普通
股分红，从税后利润中支付，实际支付时从未分配利润中支出，该等
会计处理方式符合相关企业会计准则的规定。
2、公司分别于 2016 年 3 月、8 月、9 月非公开发行优先股 45 亿
元，扣除发行手续费，实际收到 447,750 万元。
本次优先股的种类为附单次跳息安排的固定股息率、不累积、可
参与、不设回售条款、不可转换的优先股。优先股股东参与分配利润
由两部分构成：一是根据固定股息率获得的固定股息；二是参与当年
实现的剩余利润的分配。
按照《募集说明书》约定，公司在依法弥补亏损、提取公积金后
有可供分配利润的情况下，可以向本次优先股股东派发按照相应股息
率计算的固定股息。股东大会授权董事会，在本次涉及优先股事项的
股东大会审议通过的框架和原则下，依照发行文件的约定，宣派和支
付全部优先股股息。
优先股股东参与剩余利润分配的方式为获得现金，不累积、不递
延。公司在依法弥补亏损、提取公积金后有可供分配利润的情况下，
优先股股东按照约定的票面股息率获得固定股息分配后，优先股股东
还可以参与一定比例的当年实现的剩余利润的分配。基于以上因素，
使得前述发行优先股的条款中没有包括不可避免的向另一方交付现
金及其他金融资产给的合同义务，也没有包括在潜在不利条件下与其
他单位交换金融资产或金融负债的合同义务，符合《企业会计准则第
37 号—金融工具列报》中关于权益工具的认定，因此，公司将发行
的优先股计入“其他权益工具—优先股”中核算。
根据《<企业会计准则第 37 号——金融工具列报>应用指南
（2018 版）》第七章的相关规定，金融工具或其组成部分属于权益
工具的，其发行（含再融资）、回购、出售或注销时，发行方应当作
为权益的变动处理；发行方对权益工具持有方的分配应作利润分配处
理。根据上述规定，作为权益工具核算的优先股，固定股息从税后利
润中支付，实际支付时从未分配利润中支出；优先股股东还可以参与
一定比例的当年实现的剩余利润的分配，优先股浮动股息应在股东大
会通过分红决议后，从当年实现的可供分配利润中计提应付股利，该
等会计处理方式符合相关企业会计准则的规定。
3、推算优先股、永续债在计提应付利息的情况下对资产负债率
影响
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年

总资产 9,795,890.99 10,531,873.48 10,562,509.61
总负债 7,161,913.71 7,944,704.36 7,535,091.75

资产负债率 73.11% 75.43% 71.34%
永续债报告日孳生未付利息
6,449.32 6,449.32 12,599.99
（注 1）
优先股报告日未付固定股息
11,464.27 11,464.27 11,464.27
（注 2）
总资产（考虑后） 9,795,890.99 10,531,873.48 10,562,509.61

总负债（考虑后） 7,179,827.29 7,962,617.95 7,559,156.02

资产负债率（考虑后） 73.29% 75.60% 71.57%

注 1：永续债 15 鲁晨鸣 MTN001 发行 13 亿元，利率 6%；15 鲁晨鸣 MTN002 发行 13 亿元，利率 5.78%，
上述两期永续债已于 2018 年 7 月、9 月偿还。
永续债 17 鲁晨鸣 MTN001 发行 10 亿元，利率 6.8%；17 鲁晨鸣 MTN002 发行 20 亿元，利率 6.3%。
注 2：晨鸣优 01 发行 22.5 亿元，固定股息率 4.36%；晨鸣优 02 发行 10 亿元，固定股息率 5.17%；晨
鸣优 03 发行 12.5 亿元，固定股息率 5.17%。

在考虑计提优先股、永续债应付利息的情况下，推算 2017-2019
年资产负债率分别为 71.57%、75.60%、73.29%。
（二）结合优先股发行时的回购条款以及你公司的货币资金、可
变现资产、银行授信额度情况和未来三年内到期的负债情况等，评估
说明你公司在未来回购优先股时预计对公司现金流产生的影响，你公
司是否存在相应的偿债风险，充分揭示你公司可能面临的流动性风险
以及拟采取的防范应对措施；
回复：
1、根据公司发行优先股募集说明书中的约定，本期发行的优先
股的赎回选择权为公司所有，即公司拥有赎回权。本期发行的优先股
不设置投资者回售条款，优先股股东无权向公司回售其所持有的优先
股。本期发行优先股赎回期为自首个计息起始日起（分期发行的，自
每期首个计息日起）期满 5 年之日起，至全部赎回之日止。公司有权
自首个计息起始日起（分期发行的，自每期首个计息日起）期满 5 年
之日起，于每年的该期优先股股息支付日全部或部分赎回注销本期发
行的该期优先股。赎回权具体安排由公司董事会根据股东大会的授权
最终确定。
2、若公司在 2021 年选择赎回，公司需要支付 45 亿元，考虑到
未来 1-2 年内需偿还的负债 510 亿元，共需偿还 555 亿元。
流动性风险是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产结算
的义务时遇到资金短缺的风险。管理流动风险时，本公司保持管理层
认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本公司经营需
要，并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情
况进行监控并确保遵守借款协议。同时从主要金融机构获得提供足够
备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。
3、采取的应对保障措施如下：
①截止 2019 年 12 月底，公司货币资金 193 亿元；
②可变现资产 219 亿元（流动资产扣除货币资金、受限的应收票
据、消耗性生物资产、原材料、在产品）；
③报告期内，公司获得银行授信 827 亿元，已使用授信 486 亿元，
尚未使用授信 341 亿元；
④公司近两年年经营性活动净现金流均超过 100 亿元（2019 年
公司经营活动净现金流 122 亿元、2018 年经营活动净现金流 141 亿
元）。
综上，公司未来现金流完全可以覆盖到期债务，不存在偿债风险
及流动性风险。
（三）结合你公司目前融资租赁等业务的开展情况和未来业务开
展计划，说明你公司拟采取的进一步降低公司资产负债率的具体措施
以及你公司未来两年目标实现的资产负债率；
回复：
1、2019 年公司融资租赁业务净回收 59 亿元，融资租赁业务规
模压缩至 136 亿元，2020 年公司对融资租赁业务继续秉持持续压缩
的经营计划，进一步降低融资租赁业务规模，严控风险。
2、进一步降低公司资产负债率的措施：
①公司目前生产经营稳定，实现的利润和折旧用于偿还有息负
债；同时公司近几年新投产项目已全部达产增效，进一步增加了稳定
的经营性现金流，且未来 2 年内公司暂无大额资本开支计划；
②持续压缩融资租赁业务规模，租赁回款用于偿债；
③剥离非主业资产，聚焦主业发展，出售低效、无效资产，回
笼资金；
④借助政策红利，通过债转股、产业投资基金等方式，引进战
略投资者，增强资本实力。
通过上述措施，计划未来两年资产负债率降至 65%以内。
二、报告期内，你公司计提信用减值损失 103,386.79 万元，包括
应收账款坏账损失 17,340.18 万元、其他应收款坏账损失 28,086.82
万元、融资租赁款坏账损失 52,380.54 万元。请你公司：
（一）说明应收账款和其他应收款主要计提坏账损失的客户或公
司名称、账龄、计提原因、你公司的催收措施、该应收方资信状况恶
化的具体表现、预计无法收回的原因，该公司是否与你公司、你公司
持股 5%以上股东、你公司董事、监事、高级管理人员存在关联关系；
回复：
1、主要计提坏账损失的应收账款
单位：万元
报告期内计关联
公司名称账面余额账龄计提原因催收措施资信状况
提坏账金额关系
此业务为保理业务，客户采取专人跟踪客户情
根据其经营状况申请展况、到期前及时现场催短期流动性
客户一 43,036.88 8,411.88 1-2 年期，公司根据谨慎性原收、及时关注担保单位偏紧，但企业无
则，结合业务风险情况计及担保物情况等方式保经营正常。
提坏账。障款项收回。
已向济南市中级人民法
企业因经营
企业因经营不善，财务指院申请对上述客户强制
客户二 4,550.00 2,275.00 4-5 年不善，财务指无
标恶化，还款能力下降。执行，法院已进入强制
标恶化。
执行程序。

回款客户提供相应保证
1 年以应收票据转入，宝塔石化
客户三 2,760.00 2,760.00 金，安排专人紧盯宝塔已经违约。无
内财务公司违约。
石化工作组处理进度。

2、主要计提坏账损失的其他应收款
单位：万元
报告期内计资信关联
公司名称账面余额账龄计提原因催收措施
提坏账金额状况关系

根据谨慎性原则，结合债权转让回款期限按合同正
客户一 80,504.07 9,276.94 1-2 年正常无
计提坏账。常回款
1 年以根据股权、债权转让合同，按照迁徙率测按合同正
客户二 96,000.00 7,276.80 正常无
内算逾期信用损失率，计提坏账。常催收
1 年以为其子公司代偿款，根据谨慎性原则，结按合同正
客户三 51,105.48 5,110.55 正常无
内合债权转让回款期限计提坏账。常回款

（二）结合你公司融资租赁业务款项的历史实际坏账率、平均回
款周期、逾期情况以及其他公司对同类业务款项计提坏账损失的比例
等，说明你公司融资租赁款项坏账损失的计提原因、依据、主要计提
的款项的形成原因、最新回款进展以及相关坏账损失计提是否谨慎、
充分；
回复：公司融资租赁业务开展以来，截止目前实际坏账率为
0.44%，平均回款周期为 2.25 年。
同行业坏账损失计提情况
单位：万元
应收融资
公司名称年份减值准备余额坏账比例
租赁款余额
中国平安 2019 18,757,500.00 361,800.00 1.93%
中国平安 2018 16,778,300.00 256,900.00 1.53%
中国平安 2017 11,371,000.00 168,200.00 1.48%
中航资本 2018 11,574,559.64 206,033.44 1.78%
中航资本 2017 7,652,041.72 172,782.34 2.26%
国银租赁 2019年中报 13,564,014.60 521,418.60 3.84%
国银租赁 2018 12,981,713.10 467,552.60 3.60%
渤海金控 2018 13,137,474.00 1,055,469.00 8.03%
渤海金控 2017 57,850,758.00 577,711.00 1.00%
江苏租赁 2019年中报 6,259,916.40 216,853.09 3.46%
江苏租赁 2018 5,796,596.34 198,606.78 3.43%
永赢金租 2018 2,048,365.40 56,330.05 2.75%
永赢金租 2017 1,662,756.66 33,605.13 2.02%
晨鸣租赁 2019 1,451,573.09 75,378.77 5.19%
晨鸣租赁 2018 1,955,587.29 22,998.23 1.18%
平均 182,842,156.24 4,391,639.03 2.40%
数据来源于上述公司披露的年报。

对于信用风险没有显著增加的客户，公司按照未逾期和逾期账龄
组合计提坏账，通过测算历史实际损失率预计未来预期信用损失率。
公司测算坏账准备计提比例：
逾期情况坏账准备计提比率

未逾期 0.62%

逾期 90 天以内 1.08%

逾期 90 年-1 年 3.72%

逾期 1-2 年 4.71%

逾期 2-3 年 9.59%

逾期 3 年及 3 年以上 100.00%

对于当期办理合同展期、信用评级下降、破产重整、涉及诉讼等
情况的客户，这些迹象表明客户的信用风险明显增加，单独计提坏账。
公司预测了客户在不同情形下的未来现金流量以及还款的可能性，按
原实际利率折现，未来现金流量的现值与账面余额差额确认信用损失。
本期单项计提的客户共 12 家，期末余额 506,045.12 万元，坏账准备
余额 50,486.16 万元，计提比例 9.98%。
主要计提的款项的形成原因是融资租赁公司与客户开展的售后
回租业务，2020 年一季度，融资租赁公司已回款 53,371.51 万元。
综上，2019 年公司融资租赁业务坏账计提比例为 5.19%，高于同
行业的平均水平，坏账计提较为谨慎、充分。
三、报告期内，你公司存货期末账面余额为 479,569.95 万元，较
期初减少 30.39%，其中原材料和库存商品期末余额分别为 197,219.72
万元、88,610.28 万元，分别较期初减少 39.79%、47.58%，同时，你
公司对原材料共计提 2,126.94 万元减值准备、未对库存商品等计提减
值准备。请你公司：
（一）结合行业情况、存货特点、你公司产销政策及销售情况的
变化等，具体说明你公司库存商品本期大幅减少的原因及合理性；
回复：
1、2018 年造纸板块上市公司存货周转情况
单位：万元
2017 年存货 2018 年存货平均存货 2018 年营业
公司周转天数
余额余额余额成本

晨鸣纸业 396,657.91 506,785.65 451,721.78 1,984,575.68 81.94

太阳纸业 136,406.45 200,953.01 168,679.73 1,666,331.33 36.44

博汇纸业 162,152.44 172,398.64 167,275.54 700,181.56 86.01

华泰股份 115,350.41 157,542.39 136,446.40 1,258,701.24 39.02

山鹰纸业 234,903.66 249,175.82 242,039.74 1,874,928.27 46.47

数据来源于上述公司披露的年报，晨鸣纸业、太阳纸业存货余额扣除了消耗性生物资产
和开发成本。

2、2019 年晨鸣纸业存货周转情况
单位：万元
2018 年存货 2019 年存货平均存货 2019 年营业
公司周转天数
余额余额余额成本

晨鸣纸业 506,785.65 293,968.28 400,376.96 2,177,388.43 66.20

注：太阳纸业、博汇纸业、华泰股份、山鹰纸业尚未披露 2019 年度报告。
2018 年四季度受行业影响，销量减少，导致 2018 年底库存商品
余额较大。2019 年二季度开始，随着造纸行业市场明显好转，公司
为增加经营性现金流，进一步加大销售力度，全年完成机制纸产量
501 万吨、销量 525 万吨，消化了前期库存，降低了资金占用。产销
政策方面公司基本坚持以销定产，并根据市场情况适时调整，减少资
金占用。
（二）说明你公司存货减值准备的具体测算过程，包括但不限于
减值迹象、参数选取过程、依据、减值损失确认方法、是否存在以前
年度计提减值准备不充分的情形，并说明你公司当期未对库存商品等
计提减值准备的原因和合理性；
回复：
1、公司对存货根据成本与可变现净值孰低的计价方法计提减值
准备，对于用于生产而持有的原材料以所生产的产成品的估计售价减
去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金
额作为其可变现净值的确定基础；库存商品和用于出售而持有的原材
料等直接用于出售的存货以该存货的估计售价减去估计的销售费用
和相关税费后的金额作为其可变现净值的确定基础；执行销售合同而
持有的库存商品等存货，以合同价格作为其可变现净值的确定基础。
2、报告期内，公司两大制浆项目投产，原材料结构优化升级，
对不使用的脱墨浆生产线相关的备品备件进行减值测试，计提存货跌
价准备 2,126.94 万元。因以前年度脱墨浆线正常生产，未发现减值迹
象，所以不存在以前年度计提减值准备不充分的情形。
3、报告期内，公司共完成机制纸产量 501 万吨，销量 525 万吨，
产量小于销量。除第一季度机制纸价格处于低位外，自第二季度开始，
机制纸价格逐步回升，直至资产负债表日，未出现下降趋势。报告期
末，公司产成品和生产机制纸的主要原材料未出现明显减值迹象，并
且公司根据期末机制纸市场销售价格，对机制纸和主要原材料进行了
减值测试，与机制纸相关的生产原材料经过测算未发生减值，所以期
末未对库存商品等计提减值准备。
（三）说明你公司是否存在存货使用权利受限的情形；
回复：公司存货不存在使用权受限的情形。

四、报告期内，你公司通过在产权交易所挂牌转让海鸣矿业 60%
股权及债权，转让价款为 194,867 万元，其中股权转让款 42,100 万元、
债权转让款 152,767 万元，并与交易对方江苏富达企业投资有限公司
约定其在 2019 年 8 月 31 日前支付 76,767 万元债权款，同时，你公
司已于 2019 年 8 月收到 22,100 万元股权转让款。请你公司说明截止
目前上述债权转让款项和剩余股权转让款项的收取情况，并进一步说
明本次股权和债权转让事项对你公司当期投资收益、净利润、现金流
量的具体影响以及对相应科目的会计处理和准则依据，请年审会计师
发表意见。
回复：
1、债权转让款项、股权转让款项的收取情况
2019 年 8 月 15 日，公司与江苏富达企业投资有限公司签订了关
于海鸣矿业 60%股权及债权的《股权及债权转让协议》。根据协议约
定：2019 年 8 月 31 日前支付股权款 22,100 万元及债权款 76,767 万
元；剩余款项 96,000 万元（20,000 万元股权款，76,000 万元债权款）
须自 2019 年 8 月 31 日二年内付清。截止本回复出具之日，公司已在
协议约定的回款日期收到股权转让款 42,100 万元及债权转让款
80,767 万元，已收到款项占本次交易对价比例约为 63%。剩余款项
72,000 万元债权款根据协议约定在 2021 年 8 月 31 日前分三次付清。
2、对当期投资收益、净利润、现金流量的具体影响
（1）根据《企业会计准则第 20 号—企业合并》应用指南进一步
规定：“同时满足下列条件的，通常可认为实现了控制权的转移：①
企业合并合同或协议已获取股东大会等通过。②企业合并视事项需要
经过国家有关主管部门审批的，已获得批准。③参与合并各方已办理
了必要的财产权转移手续。④合并方或购买方已支付了合并价款的大
部分（一般应超过 50%），并且有能力、有计划支付剩余款项。⑤合
并方或购买方实际上已经控制了被合并方或被购买方的财务和经营
政策，并享有相应的利益、承担相应的风险。”
本次交易的合同或协议已经公司董事会审批通过；交易当年收到
股权转让款 22,100 万元，购买方有能力根据协议支付剩余款项；交
易双方已经办理了必要的财产权转移手续；购买方已经实际上控制了
海鸣矿业财务和经营政策，并享有相应的利益、承担相应的风险。因
此，公司在 2019 年丧失了对海鸣矿业的控制权。本次股权转让价款
为 42,100 万元，处置日按照持续计算享有海鸣矿业的净资产份额为
25,769 万元，因此确认的投资收益为 16,330 万元，由于公司 2019 年
度汇算清缴纳税调整后无应纳税所得额，因此本交易对净利润的影响
即为 16,330 万元。本期收到股权转让价款 22,100 万元，丧失控制权
日子公司持有的现金及现金等价物 2,290 万元，影响现金流量表处置
子公司及其他营业单位收到的现金净额的金额为 19,810 万元。
（2）债权转让款为平价转让，不影响公司交易当期的损益。根
据《企业会计准则第 31 号-现金流量表》，第十二条“投资活动，是
指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置
活动”，第十四条“筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发
生变化的活动”。公司本期收回的 76,767 万元债权在公司单体现金流
量表中列示在收到其他与筹资活动有关的现金，在合并现金流量表中
重分类至收到其他与投资活动有关的现金。
五、2019 年 1 月 22 日，你公司披露《关于对外投资的公告》显
示，你公司拟以自有资金对黄冈晨鸣浆纸有限公司（以下简称“黄冈
晨鸣”）进行增资 100,000.00 万元，增资完成后，黄冈晨鸣注册资本
由人民币 1,350,000.00 万元变更为人民币 2,350,000.00 万元，你公司
将持有其 95.74%股权，国开发展基金有限公司（以下简称“国开基金”）
将持有其 4.26%股权，而你公司在年报中披露报告期内通过增资对黄
冈晨鸣的持股比例为 100%。请你公司说明上述持股比例披露差异的
具体原因，结合你公司报告期内对黄冈晨鸣的实际增资进展情况以及
你公司与国开基金的其他协议约定，说明你公司在 2019 年年报中对
黄冈晨鸣投资收益的核算依据和会计处理的合理性，请年审会计师发
表意见。
回复：
1、持股比例披露差异的具体原因
2015 年公司、国开基金和黄冈晨鸣签订投资协议，国开基金对
黄冈晨鸣投资 1.5 亿元，并约定在投资期限内及投资到期后国开基金
有权要求公司按照约定的价格回购其持有的股权。因此，黄冈晨鸣不
负有将来交付金融资产的义务或在潜在不利条件下支付现金、金融资
产的义务，黄冈晨鸣应将收到的投资计入实收资本。公司负有将来交
付金融资产的义务或在潜在不利条件下支付现金、金融资产的义务，
因此公司应将收到的投资在合并层面重分类至金融负债。
2、增资进展及协议约定
报告期内，公司对黄冈晨鸣增资 10 亿元。除投资协议外无其他
补充协议。
3、投资收益的核算依据和会计处理
公司对黄冈晨鸣采用成本法核算，在合并报表中黄冈晨鸣的利润
按 100%计入公司合并利润，应付国开基金固定收益在长期应付款核
算。
六、请你公司对以下信息进行补充披露：
（一）补充说明你公司主要销售客户和主要供应商的名称、主要
交易内容、与你公司是否存在关联关系、是否存在长期合作协议，同
时，说明你公司主要销售客户的应收账款余额、账龄以及截至目前应
收账款的回收情况；
回复：
表一：主要销售客户情况表
单位：万元
主要交易是否关联 2020 年 1-3 月
客户名称销售额往来余额账龄客户性质
内容方回款

客户一 100,452.86 机制纸非关联方 5,231.75 1 年以内 33,070.16 长期合作客户

客户二 73,722.14 机制纸非关联方 8,586.51 1 年以内 26,116.40 长期合作客户

客户三 53,483.74 机制纸非关联方 21,793.09 1 年以内 22,532.23 长期合作客户

客户四 48,496.27 机制纸非关联方 5,321.64 1 年以内 16,707.38 长期合作客户

客户五 43,202.56 机制纸非关联方 6,577.07 1 年以内 4,354.36 长期合作客户

表二：主要供应商情况表
单位：万元
供应商名称采购额主要交易内容是否关联方供应商性质

客户一 126,430.16 原煤非关联方长期合作供应商
客户二 94,805.03 木浆非关联方长期合作供应商
客户三 67,865.91 木片非关联方长期合作供应商
客户四 57,753.18 木片非关联方长期合作供应商
客户五 53,772.34 木浆非关联方长期合作供应商

（二）以表格形式补充披露按欠款方归集的期末余额前五名的应
收账款具体情况，包括单位名称、期末余额、占应收账款期末余额比
例、坏账准备期末余额，同时，说明相关交易发生的时间、原因、交
易背景、你公司与欠款方的关联关系情况，以及欠款方的履约能力和
资金回收风险等；
回复：
应收账款前五名情况表
单位：万元
占期末
客户名坏账期末关联方关履约资金回收
期末余额余额比交易时间原因及背景
称余额系能力风险
例
客户一 43,036.88 13.98% 8,607.38 2019 年 7 月保理业务非关联方正常风险可控

客户二 21,793.09 7.08% 256.53 持续机制纸销售非关联方正常无风险

客户三 14,813.90 4.81% 550.41 2019 年 3 月保理业务非关联方正常无风险

客户四 5,158.86 1.68% 63.45 持续机制纸销售非关联方正常无风险

客户五 4,602.45 1.50% 56.61 持续机制纸销售非关联方正常无风险

合计 89,405.18 29.05% 9,534.38 - - - - -

上述客户均为公司长期合作客户，经营情况正常，不存在履约风
险。
（三）以表格形式补充披露按预付对象归集的期末余额前五名的
预付款以及其他应收款项下往来款的具体情况，包括单位名称、期末
余额、账龄、占预付款项余额的比例，同时，补充说明相关交易发生
的时间、原因、交易背景、你公司与预付方的关联关系情况、是否构
成非经营性资金占用、支付的必要性、违约责任约定、预计收回时间
等；
回复：
预付账款前五名情况表
单位：万元
占期末原因关联是否构成预计
交易支付的必要
单位名称期末余额账龄余额的及背方关非经营性违约责任约定收回
时间性
比例景系资金占用时间
预付款操作，未按时交货，
1 年以非关 1 个月
客户一 12,720.99 21.08% 持续原煤否节约采购成支付 0.5%违
内联方以内
本约金。
预付款操作，未按时交货，
1 年以木浆非关 1 个月
客户二 7,714.86 12.78% 持续否节约采购成支付 0.5%违
内采购联方以内
本约金。
预付款操作，未按时交货，
1 年以木浆非关 1 个月
客户三 2,595.70 4.30% 持续否节约采购成支付 0.5%违
内采购联方以内
本约金。
预付款操作，未按时交货，
1 年以原煤非关 1 个月
客户四 2,560.78 4.24% 持续否节约采购成支付 0.5%违
内采购联方以内
本约金。
天然预付款操作，未按时交货，
1 年以关联 1 个月
客户五 1,629.47 2.70% 持续气采否节约采购成支付 0.6%违
内方以内
购本约金。

合计 27,221.80 45.10%

以上均为公司长期稳定合作大宗物资供应商，主要采用预付款操
作，期末存续预付款余额，已在 2020 年 1 月份消化完毕。
（四）以表格形式补充披露按欠款方归集的期末余额前五名的其
他应收款的具体情况，包括单位名称、款项的性质、期末余额、账龄、
占其他应收款期末余额合计数的比例、坏账准备期末余额，同时，说
明相关交易发生的时间、原因、交易背景、你公司与欠款方的关联关
系情况，以及欠款方的履约能力和资金回收风险等。
回复：
其他应收款前五名情况表
单位：万元
占期末关联资金
客户名期末坏账款项性履约
期末余额余额比账龄交易时间原因及背景方关回收
称余额质能力
例系风险
1 年以股权转 2019 年 8 转让海鸣矿业非关无风
客户一 96,000.00 35.57% 7,276.80 正常
内让款月股权及债权联方险
债权转 2018 年 7 转让融资租赁非关风险
客户二 80,504.07 29.83% 18,116.10 1-2 年正常
让款月业务债权联方可控
1 年以债权转 2019 年 8 为其子公司代非关无风
客户三 51,105.48 18.93% 5,110.55 正常
内让款月偿债务联方险
股东借 2017 年 11 股东按照投资合营无风
客户四 6,445.65 2.39% 439.38 1-2 年正常
款月协议约定借款企业险
1 年以 2019 年 10 原材料采购押关联无风
客户五 1,000.00 0.37% 75.79 往来款正常
内月金方险
合计 235,055.20 87.09% 31,018.62

七、截止报告期末，你公司营业收入较去年增加 151,967.79 万元，
经营活动现金流入较去年增加 256,443.35 万元，应收账款较去年减少
87,940.37 万元，应收票据较去年减少 121,311.65 万元，应收账款融
资下应收票据增加 44,291.59 万元。请你公司：
（一）按照开票公司分类，说明应收账款融资下应收票据前五大
公司的名称、金额、占比、关联关系、开票人的偿付能力以及票据形
成的背景、时间、到期日和截至目前的回收情况和未来回收计划；
回复：
应收票据前五大公司情况
单位：万元
是否
公司名称金额占比出票日到期日形成背景目前情况
关联方

客户一 3,000.00 6.77% 非关联方 2019/12/31 2020/6/29 纸张销售对外支付

客户二 2,000.00 4.52% 非关联方 2019/12/31 2020/6/29 纸张销售对外支付

客户三 1,450.00 3.27% 非关联方 2019/9/26 2020/3/26 纸张销售对外支付

客户四 1,240.00 2.80% 非关联方 2019/9/29 2020/3/29 纸张销售对外支付

客户五 800.00 1.81% 非关联方 2019/12/31 2020/7/1 纸张销售对外支付

公司报告期末存续应收票据的开票单位均为公司纸张销售客户，
且公司第一季度均已背书支付给上游供应商。
（二）结合报告期内业务开展情况、销售模式的变化、收入确认
政策和信用政策变化等因素，说明你公司应收票据余额减少的具体原
因，并结合营业收入、现金流和应收账款变化情况，说明应收票据变
动趋势的合理性；
回复：
1、报告期内实现收入303.95亿元，完成机制纸销售525万吨，销

售模式基本坚持以销定产，并根据市场情况适时调整。收入确认政策

为本公司在客户取得相关商品或服务的控制权时确认收入，机制纸收

入确认方法为对于国内销售业务，在货物交付客户并签收确认的当天

确认收入；对于国外销售业务，在将货物装船并报关的当天确认收入。

信用政策方面，公司为降低客户风险，逐步压缩给予客户账期，货到

付款或最长给予30天账期，逐步转向预付款操作。

受公司信用政策变化影响，公司 2019 年票据回款 180 亿元，较
2018 年 193 亿元减少 13 亿元，同时为提高资金使用效率，减少资金
占用成本，加大了回款票据对外支付的力度，是公司应收票据减少的
主要原因。

2、公司 2019 年应收票据余额为 44,291.59 万元，2018 年应收票

据余额为 121,311.65 万元，期末减少金额为 77,020.06 万元； 2019

年营业收入 3,039,543.41 万元，2018 年营业收入 2,887,575.62 万元，

收入增加金额为 151,967.79 万元；2019 年销售商品、提供劳务收到

的现金为 3,457,321.41，2018 年金额为 3,208,795.18 万元，增加金额

为 248,526.23 万元。应收票据减少金额与营业收入增加金额的合计为

228,987.85 万元，与销售商品、提供劳务收到的现金趋势基本一致。

八、说明你公司报告期末消耗性生物资产的具体内容，包括但不
限于类别、数量、单价、地点等，并具体说明消耗性生物资产在报告
期内公允价值变动的依据和合理性，请年审会计师发表意见。
回复：
1、报告期末消耗性生物资产的具体内容
单位：万亩、万元
单位树种亩数单价账面值评估值

桉树 176,507.43 1,697.33 29,959.14 69,866.08

湛江湿地松 347,720.90 2,134.48 74,220.30 43,307.17

杉树 87,269.50 2,382.13 20,788.69 15,654.18
小计 611,497.83 124,968.13 125,199.11

桉树 39,431.80 1,844.43 7,272.93 14,265.06

阳江湿地松 20,428.00 2,555.97 5,221.33 1,835.32
杉树 14,281.00 2,873.39 4,103.48 2,881.05

小计 74,140.80 16,597.74 18,981.44

湿地松 41,760.55 1,807.62 7,548.74 9,345.76
南昌
油茶 1,074.00 4,061.36 436.19 197.52
小计 43,492.00 8,084.80 9,644.47
总计 729,130.63 149,650.67 153,825.01
黄冈 119.96 119.96
富裕 155.5 155.5
总合计 149,926.13 154,100.46

2、公司报告期内消耗性生物资产公允价值变动减少 1975 万元，
主要变动原因为公司林木资产采用公允价值核算，由于无活跃市场报
价，聘请了资产评估公司对林木资产进行评估，根据评估结果确认消
耗性生物资产的公允价值，与上期评估值差异作为公允价值变动。
九、补充说明报告期内你公司在建工程转入固定资产的具体项目、
具体转固时点、转固依据、会计处理依据，以及相应在建工程转固后
具体折旧计提的情况，请年审会计师发表意见。
回复：
报告期内主要转资项目情况表
单位：万元
项目名称转固金额转固时点转固依据及会计处理依据折旧方法折旧金额

设计产能 50 万吨，截止转固时
50 万吨文化纸改平均年限
161,171.94 2019 年 1 月点，运行率已到 93%，达到预定 6,485.24
造项目法
可使用状态
设计产能 51 万吨，截止转固时
51 万吨高档文化平均年限
186,865.19 2019 年 6 月点，运行率已到 92%，达到预定 4,854.60
纸项目法
可使用状态
设计产能 14 万吨，截止转固时
400T/d 机械浆项平均年限
22,015.24 2019 年 6 月点，运行率已到 98%，达到预 478.27
目法
定可使用状态
2019 年 11 平均年限
背压机项目 2,645.25 达到预定可使用状态 19.78
月法
中水回用膜处理 2019 年 12 平均年限
29,316.37 达到预定可使用状态
项目月法
设计产能 100 万吨，截止转固时
2019 年 12 平均年限
化学浆项目 431,487.24 点，运行率已到 95%，达到预定
月法
可使用状态
林浆纸一体化项 2019 年 12 平均年限
3,088.92 达到预定可使用状态
目月法
2019 年 12 平均年限
膜处理项目 7,450.51 达到预定可使用状态
月法

合计 844,040.66 118,37.90

十、补充说明你公司截止报告期末未办妥产权证书的固定资产较
去年新增项目的情况，说明自 2019 年初相关产权证书的办理进展情
况、预计完成办理的情况、对你公司经营的具体影响、是否存在实质
办理障碍以及你公司拟采取的解决措施。
回复：公司 2019 年各项产权证书仍在办理中，争取 2020 年底前
办理完成，对公司经营未发生影响。
本报告期新增情况、是否存在实质性办理障碍及拟采取的解决措
施如下：
单位：万元
是否存在实质性
单位名称 2019 年新增情况拟采取的措施
办理障碍

房屋建筑物（湛江晨鸣） 12,362.72 否项目组派专人协调办理

房屋建筑物（美伦纸业） 14,050.00 否项目组派专人协调办理

房屋建筑物（江西晨鸣） 2,352.76 否项目组派专人协调办理

房屋建筑物（山东晨鸣） 5,704.79 否项目组派专人协调办理

继续与政府相关部门沟通，协调
房屋建筑物（山东投资） 9,331.19 否
办理。
继续与政府相关部门沟通，协调
房屋建筑物（武汉晨鸣） 8,149.33 否
办理。
继续与政府相关部门沟通，协调
房屋建筑物（成都晨鸣） 1,328.96 否
办理。

十一、报告期内，你公司 3 名独立董事应参加公司董事会次数为
9 次，4 名独立董事应参加公司董事会次数为 5 次，而上述 7 名独立
董事仅赴现场出席董事会仅 1 次，其余会议均以通讯方式参加。请详
细说明上述独立董事现场出席董事会次数较少的原因，是否已按照
《上市公司规范运作指引（2020 年修订）》第 3.5.6 条的规定，合理
安排时间对你公司生产经营状况、管理和内部控制等制度的建设及执
行情况、董事会决议执行情况等进行现场检查，是否履行了勤勉尽责
的义务。
回复：公司独立董事为会计、金融、法律等专业领域的专家、学
者，常年居住地为济南、北京、上海、广州等地，为提高工作效率，
公司董事会多采用通讯方式召开。公司 2019 年共召开 14 次董事会，
独立董事均按时参与了会议，并未有缺席情况。每次董事会会议召开
前，公司将拟审议的事项通过电子邮件、电话沟通等方式提交给独立
董事，让其对拟审议事项进行充分的了解，公司独立董事在对拟审议
的事项充分了解的情况下，通过通讯方式出席董事会亦能较好地履行
其独立董事的职责。
除了上述方式之外，公司独立董事不定期通过电话、微信、邮件、
现场交流等方式与公司执行董事、高管、外部审计师等人员进行沟通，
及时了解公司日常生产经营情况，对公司发展战略、内部控制等提供
了专业意见，对公司生产经营活动进行了有效监督，确保公司决策的
科学性，同时对公司日常关联交易、财务资助、提供担保、计提资产
减值准备、对外投资、出售资产等重大事项进行审核并发表了独立意
见。紧密关注外部环境及市场变化对公司的影响，及时掌握公司的运
行状态。
综上所述，公司独立董事通过各种方式和途径充分了解公司实际
经营运作情况，能够对公司经营管理、内部控制、决策执行等方面进
行有效的检查与监督，履行了勤勉尽责的义务。
特此公告。

山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事会
二〇二〇年四月十六日

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