民生证券股份有限公司
关于健康元药业集团募集资金投资项目产品品种调整及延
期的核查意见
民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）作为健康
元药业集团股份有限公司（以下简称“健康元”或“公司”）配股的保荐机构，
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号—上市公司
募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法
（2013 年修订）》等相关法规规章的要求，就健康元调整募集资金投资项目产品
布局及增加实施主体之事项进行了核查，具体如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发的《关于核准
健康元药业集团股份有限公司配股的批复》（证监许可[2018]1284 号）批准，公
司向原股东配售 365,105,066 股新股。本次配股计划募集资金 200,000.00 万元，
实际募集资金总额为 171,599.38 万元，扣除发行费用 4,625.36 万元，募集资金
净额为 166,974.02 万元。截至 2018 年 10 月 16 日，上述募集资金已经到位，瑞
华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了验证，并出具了《健康元药业集团股份
有限公司验资报告》（瑞华验字[2018]40060006 号）。
二、前次调整募集资金投资项目产品布局的情况
健康元于 2019 年 1 月 24 日召开七届董事会七次会议、于 2019 年 2 月 18
日召开 2019 年第一次临时股东大会，审议并通过《关于调整募集资金投资项目
产品布局及增加实施主体的议案》，具体如下：
本次配股的两个募集资金投资项目珠海大健康产业基地建设项目和海滨制
药坪山医药产业化基地项目均涉及呼吸系统用药。在本次配股募集资金到位后，
公司依据实际经营情况，就两个项目的产品布局再次进行全面深入分析，基于公
司长远战略发展和提高募集资金使用效率的考虑，并为了加快募集资金投资项目
实施进度，尽快实现投资效益，公司将珠海大健康产业基地建设项目中的四个呼
吸系统用药转移至海滨制药坪山医药产业化基地项目。
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上述调整后，公司募投项目整体情况如下：
单位：万元
序号 募集资金投资项目 总投资额 募集资金投资金额
1 珠海大健康产业基地建设项目 98,066.84 76,974.02
2 海滨制药坪山医药产业化基地项目 128,790.92 90,000.00
合计 226,857.76 166,974.02
三、本次调整部分募集投资项目产品品种的情况
结合目前市场状况及公司实际情况，公司拟调整海滨制药坪山医药产业化基
地项目的部分品种，将两个原料药磺达肝癸钠、醋酸卡泊芬净，以及两个制剂磺
达肝癸钠预填充注射液和药用交联透明质酸钠调出，并增加脂肪乳氨基酸葡萄糖
注射液制剂类产品。具体如下：
（一）本次调整前海滨制药坪山医药产业化基地项目的情况
本项目位于深圳市坪山区，拟建设以制剂类产品为主的现代化与一体化的集
约型制药生产基地，本项目主要建设内容包括 3 个生产车间、2 个中试车间、综
合办公楼、辅助厂房、三废处理车间、危险品仓库及其他辅助生产设施。
本项目主要产品包括ω -3 鱼油中长链脂肪乳注射液、醋酸卡泊芬净注射剂、
磺达肝癸钠预填充注射液、塞来昔布胶囊、橄榄油脂肪乳注射液、布地奈德吸入
气雾剂、异丙托溴铵气雾剂、布地奈德吸入混悬液、复方异丙托溴铵吸入溶液等
化学制剂类产品。
本次调整前，本项目计划投资总额为 128,790.92 万元，拟使用募集资金金
额 90,000.00 万元，运营期内预计年均实现销售收入为 217,290.2 万元，年均税
后净利润为 45,489.63 万元，内含收益率（税后）为 26.30%，静态投资回收期
（含建设期）6.28 年。
截至 2019 年 12 月 31 日，本项目累计投入 67,126.05 万元，其中募集资金
43,574.44 万元。
（二）调整的具体原因及影响
目前，海滨制药坪山医药产业化基地项目正处于建设过程中，为了保证项目
建设完成后能够顺利投产，公司结合拟生产产品的市场前景、当地环保政策等因
素，拟将该项目两个原料药磺达肝癸钠、醋酸卡泊芬净，以及两个制剂磺达肝癸
钠预填充注射液和药用交联透明质酸钠调出，并增加脂肪乳氨基酸葡萄糖注射液
制剂类产品。
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本次调整海滨制药坪山医药产业化基地项目的部分品种，是根据公司实际生
产经营需求进行的调整，符合公司募集资金投资项目建设的实际需求，有利于提
高募集资金使用效率，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。
（三）本次调整后海滨制药坪山医药产业化基地项目的情况
本项目在原计划的基础上减少两个原料药、两个制剂，新增一个制剂品种。
本项目调整后投资总额为 125,471.35 万元，拟使用募集资金投资金额 90,000.00
万元。根据医药行业政策变化、当前市场需求及未来前景等情况，对调整后的募
投项目进行了效益预测，运营期内预计年均实现销售收入为 176,497.12 万元，
年均税后净利润为 31,378.98 万元，内含收益率（税后）为 21.44%，静态投资
回收期（含建设期）6.69 年。
四、本次延期部分募集资金投资项目的情况
截至本核查意见出具日，珠海大健康产业基地建设项目尚未正式开工，公司
拟延期该项目的开工时间，具体如下：
（一）珠海大健康产业基地建设项目基本情况
本项目位于珠海市金湾区生物医药产业园，拟建设大型综合化、现代化医药
生产基地，包括 1 个药品制剂中心、1 个保健品和食品制剂中心、1 个提取中心、
1 个质检中心、1 个研发中心及其配套设施等。本项目拟生产两类产品，一是保
健品和食品，包括参芪浓缩液、双歧杆菌胶囊、酵素固体饮料等；二是药品，包
括漏芦总甾酮胶囊、地塞米松口腔贴片、痛经调理口服液等。
本项目计划投资总额为 98,066.84 万元，拟使用募集资金金额 76,974.02
万元，运营期内预计年均实现销售收入为 65,138.67 万元，年均税后净利润为
15,540.60 万元，内含收益率（税后）为 15.41%，静态投资回收期（含建设期）
7.66 年。
本项目已完成土地购置，并已办理《建设用地规划许可证》。截至 2019 年
12 月 31 日，本项目累计投入 3,427.64 万元，其中募集资金 3,378.29 万元。
（二）本期延期的具体原因
由于本项目建设地点市政配套工程（三通一平）未建设完成，尚未具备施工
条件，导致工程建设进度延后。三通一平具体工作由相关主管部门负责，公司正
与其积极沟通协调尽快实施，预计 2020 下半年完成。
（三）延期后的实施计划
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珠海大健康产业基地建设项目拟于 2020 年底开工建设，项目实施主体、建
设内容、投资总额、预计收益未发生重大变化。
（四）对公司经营的影响
本次部分募集投资项目延期的事项是根据募投项目实施的实际进展情况做
出的安排，本次延期不会对公司的正常经营产生重大不利影响，也不存在改变或
变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形，符合《上市公司监管指引第
2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司
募集资金管理办法》等有关法律法规的规定。
五、本次募集资金投资项目产品品种调整及延期的内部决策程序
2020 年 4 月 9 日，健康元七届董事会二十二次会议审议并通过《关于募集
资金投资项目调整产品品种及延期的议案》。
2020 年 4 月 9 日，健康元七届监事会十八次会议审议并通过《关于募集资
金投资项目调整产品品种及延期的议案》。
独立董事对本次募集资金投资项目调整产品品种及延期之事项发表了明确
同意意见。
上述事项尚需提交股东大会审议。
六、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
健康元本次募集资金投资项目产品品种调整及延期之事项，符合公司实际情
况，不存在损害股东利益的情形。上述事项已经公司董事会和监事会审议批准，
独立董事均发表明确同意意见，符合《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集
资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法
（2013 年修订）》等有关法律法规的规定。
综上，保荐机构对公司本次募集资金投资项目产品品种调整及延期之事项无
异议。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《民生证券股份有限公司关于健康元药业集团股份有限公
司募集资金投资项目产品品种调整及延期的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
于春宇 马初进
民生证券股份有限公司
年 月 日
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