中信证券:面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第三期)募集说明书

来源:巨灵信息 2020-04-08 00:00:00
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    股票简称:中信证券 股票代码:600030.SH, 6030.HK
    
    (广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座)
    
    面向合格投资者公开发行
    
    2020年公司债券(第三期)募集说明书
    
    主承销商
    
    (上海市广东路689号) (安徽省合肥市梅山路18号)
    
    签署日期: 年 月 日
    
    声明
    
    本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书(2015年修订)》及其它现行法律、法规的规定,并结合发行人的实际情况编制。
    
    发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺,截至本募集说明书封面载明日期,本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    
    发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
    
    主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
    
    受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出现违约情形或违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并以自己的名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人的合法权益。受托管理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,将承担相应的法律责任。
    
    凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本期发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    
    投资者认购或者持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
    
    除发行人、主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时,应审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
    
    重大事项提示
    
    请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
    
    一、本期债券发行上市
    
    本期债券评级为AAA级;本期债券上市前,本公司2019年12月31日合并报表中股东权益合计为1,654.50亿元;本期债券上市前,本公司2017年度、2018年度和2019年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为人民币114.33亿元、93.90亿元和122.29亿元,最近三个会计年度实现的年均可分配利润为110.17亿元(2017年、2018年及2019年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
    
    二、上市后的交易流通
    
    本期债券面向合格投资者公开发行,发行完毕后,将申请在上海证券交易所上市交易。本期债券上市交易后,可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况,投资者可能会面临流动性风险,无法及时将所持有的本期债券变现。
    
    三、评级结果及跟踪评级安排
    
    经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本公司的主体信用级别为AAA级,本期债券的信用等级为AAA级,评级展望为稳定。评级结果反映了发行主体偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
    
    中诚信国际信用评级有限责任公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信国际信用评级有限责任公司(http://www.ccxr.com.cn)和上海证券交易所网站予以公告。
    
    四、利率波动对本期债券的影响
    
    受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券,且期限较长,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
    
    五、公司资产公允价值变动的风险
    
    截至2017年末、2018年末和2019年末,公司合并口径财务报表中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产余额合计分别为 2,373.80 亿元、2,474.37亿元和3,553.48亿元,两项合计占资产总额的比重分别为37.95%、37.88%和 44.88%。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产的投资规模对公司损益和净资产均有较大影响,若未来上述资产的公允价值发生大幅变动,将对公司资产总额及盈利能力产生较大影响。
    
    六、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险
    
    公司的主要业务,包括投资银行、销售、交易及经纪、资产管理及投资业务,均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其他司法权区的整体经济及市场情况。经营业绩可能受到中国资本市场走势剧烈波动的重大不利影响,并可能受全球资本市场的波动及走势低迷影响。
    
    不利的金融或经济状况会对投资者信心产生不利影响,导致承销及财务顾问服务的交易在数目及规模上显著下降。投资银行的大部分收入来自公司参与的高价值交易,而由于不利的金融或经济状况导致交易数量出现任何下降,将对投资银行业务产生不利影响。
    
    市场波动和不利的金融或经济状况或对公司的销售、交易及经纪业务造成不利影响,会使客户的投资组合价值减少,打击投资者信心并减少投资活动,导致公司维持现有客
    
    户并吸引新客户难度加大。这会对经纪业务收入产生不利影响,并增加通过大宗经纪业
    
    务向客户提供保证金贷款融资的风险。交易和投资价值的降低可能对自营交易业务造成
    
    不利影响,进而对公司的经营业绩、财务状况及流动性造成不利影响。
    
    在不利的金融或经济状况下,资产管理业务的价值业务或受到不利影响,由于客户赎回或减少投资,导致公司从资产管理业务中获得的费用减少,进而影响资产管理业务收入。
    
    在金融或经济状况不利的时期,私募股权投资业务可能会受到退出或实现投资价值减少的影响。
    
    七、公司经营活动现金流波动较大
    
    报告期内,公司2017年度、2018年度和2019年度经营活动现金流量净额分别为-1,041.93亿元、576.54亿元和219.76亿元。2019年公司经营活动产生的现金流量净额较2018年同期下降-61.88%,主要原因为融出资金、回购业务导致的经营活动现金净流入同比减少。2017年末公司经营活动产生的现金流量净额为人民币-1,041.93亿元,净流出同比增加人民币 548.01 亿元,主要是由于回购业务、代理买卖证券业务导致的经营活动现金流出同比增加所致。
    
    八、行业面临变化及金融监管明显加强
    
    报告期内,中国证券行业面临的外部环境发生了深刻变化。一是金融领域的监管明显加强;二是证券行业竞争更加激烈。以上变化可能对发行人的经营情况造成影响。九、债券持有人会议决议适用性
    
    债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力。在本期债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
    
    十、投资者须知
    
    投资者购买本期债券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准,并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价,也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者若对本募集说明书存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
    
    十一、债券更名提示
    
    鉴于本期债券于2020年4月发行,本期债券名称变更为“中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第三期)”。本期债券名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件效力,原签订的相关法律文件对更名后的本期债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于:发行人与海通证券股份有限公司签订的《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第二期)受托管理协议》、《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第二期)持有人会议规则》。
    
    目录
    
    释义..........................................................................................................................................10
    
    第一节发行概况......................................................................................................................14
    
    一、本期债券发行核准情况...........................................................................................14
    
    二、本期债券的主要条款...............................................................................................14
    
    三、本期债券发行及上市安排.......................................................................................17
    
    四、本期债券发行的有关机构.......................................................................................18
    
    五、认购人承诺...............................................................................................................21
    
    六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系...............................................21第二节风险因素......................................................................................................................22
    
    一、本期债券的投资风险...............................................................................................22
    
    二、发行人的相关风险...................................................................................................23第三节发行人及本期债券的资信状况..................................................................................29
    
    一、本期债券的信用评级情况.......................................................................................29
    
    二、信用评级报告的主要事项.......................................................................................29
    
    三、发行人的资信情况...................................................................................................31第四节偿债计划及其他保障措施..........................................................................................36
    
    一、偿债计划...................................................................................................................36
    
    二、偿债资金来源...........................................................................................................36
    
    三、偿债应急保障方案...................................................................................................37
    
    四、偿债保障措施...........................................................................................................37
    
    五、发行人违约责任.......................................................................................................39第五节发行人基本情况..........................................................................................................40
    
    一、发行人概况...............................................................................................................40
    
    二、发行人设立、上市及股本变化情况.......................................................................41
    
    三、前十大股东持股情况...............................................................................................43
    
    四、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.......................................44
    
    五、发行人主要股东情况介绍.......................................................................................47
    
    六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况.......................................................49
    
    七、公司治理结构及其运行情况...................................................................................54
    
    八、发行人关联交易情况...............................................................................................59
    
    九、发行人内部管理制度的建立及运行情况...............................................................74
    
    十、发行人主要业务基本情况.......................................................................................76
    
    十一、发行人行业状况及主要竞争优势.......................................................................84
    
    十二、发行人的独立性...................................................................................................87第六节财务会计信息.............................................................................................................89
    
    一、最近三年财务报表...................................................................................................90
    
    二、合并报表范围的变化情况.....................................................................................100
    
    三、最近三年主要财务指标.........................................................................................101
    
    四、管理层讨论与分析.................................................................................................102
    
    五、本期债券发行后公司资产负债结构的变化.........................................................115
    
    六、发行人最近一期末有息债务分析.........................................................................116
    
    七、或有事项、日后事项及其他重要事项.................................................................116
    
    八、受限资产情况.........................................................................................................118第七节本次募集资金运用....................................................................................................119
    
    一、公司债券募集资金数额.........................................................................................119
    
    二、本次募集资金运用计划.........................................................................................119
    
    三、募集资金的现金管理...........................................................................................119
    
    四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施...................................120
    
    五、募集资金运用对发行人财务状况的影响.............................................................120
    
    六、前次发行公司债券募集资金使用情况.................................................................121
    
    七、募集资金运用的专项账户管理安排.....................................................................121第八节债券持有人会议........................................................................................................122
    
    一、债券持有人行使权利的形式.................................................................................122
    
    二、债券持有人会议决议的适用性.............................................................................122
    
    三、《债券持有人会议规则》的主要内容...................................................................122第九节债券受托管理人........................................................................................................134
    
    一、债券受托管理人.....................................................................................................134
    
    二、《债券受托管理协议》主要内容...........................................................................134第十节其他重要事项............................................................................................................146
    
    一、发行人的对外担保情况.........................................................................................146
    
    二、资产抵押和质押情况.............................................................................................. 146
    
    三、发行人的未决诉讼或仲裁.....................................................................................146
    
    四、其他重要事项.........................................................................................................146第十一节发行人、中介机构及相关人员声明....................................................................147第十二节备查文件................................................................................................................178
    
    一、本募集说明书的备查文件.....................................................................................178
    
    二、备查文件查阅时间及地点.....................................................................................178
    
    释义
    
    在本募集说明书中,除非文意另有所指,下列词语具有如下含义:本公司、公司、发行人或 指 中信证券股份有限公司
    
    中信证券
    
    本集团 指 中信证券股份有限公司及其子公司
    
    本次债券 指 经发行人2017年度股东大会表决通过,并经中国证
    
    券监督管理委员会“证监许可[2020]【64】号”文核
    
    准发行的不超过人民币150亿元(含150亿元)的
    
    公司债券
    
    本次发行 指 本次债券的公开发行
    
    本期债券 指 中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
    
    2020年公司债券(第三期)
    
    本期发行 本期债券的公开发行
    
    募集说明书 指 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的
    
    《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
    
    2020年公司债券(第三期)募集说明书》
    
    募集说明书摘要 指 本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的
    
    《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
    
    2020年公司债券(第三期)募集说明书摘要》
    
    主承销商 指 海通证券股份有限公司、国元证券股份有限公司
    
    债券受托管理人、海通证 指 海通证券股份有限公司
    
    券
    
    国元证券 指 国元证券股份有限公司
    
    中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
    
    香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会
    
    上交所 指 上海证券交易所
    
    香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
    
    债券登记机构、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    
    A股 指 公司获准在境内证券交易所上市的以人民币标明面
    
    值、以人民币认购和进行交易的股票
    
    H股 指 公司获准在香港联合交易所上市的,以人民币标明
    
    面值、以港币进行认购和交易的股票
    
    《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人签署的《中信证券股份有
    
    限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券
    
    (第二期)受托管理协议》及其变更和补充
    
    《债券持有人会议规则》 指 《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
    
    2019年公司债券债券(第二期)持有人会议规则》
    
    及其变更和补充
    
    投资人、债券持有人 指 就本期债券而言,通过认购、受让、接受赠与、继
    
    承等合法途径取得并持有本期债券的主体,两者具
    
    有同一涵义
    
    公司股东大会 指 中信证券股份有限公司股东大会
    
    公司董事会 指 中信证券股份有限公司董事会
    
    公司监事会 指 中信证券股份有限公司监事会
    
    发行人律师 指 北京德恒律师事务所
    
    审计机构 指 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    资信评级机构、中诚信 指 中诚信国际信用评级有限责任公司
    
    《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
    
    《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
    
    《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
    
    新会计准则 指 财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则
    
    ——基本准则》和38项具体准则,其后颁布的企业
    
    会计准则应用指南,企业会计准则解释及其他相关
    
    规定
    
    最近三年、报告期 指 2017年、2018年和2019年
    
    最近三年末 指 2017年末、2018年末和2019年末
    
    工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法
    
    定节假日)
    
    交易日 指 上海证券交易所的营业日
    
    法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日
    
    (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾
    
    地区的法定节假日和/或休息日)
    
    元 指 如无特别说明,指人民币元
    
    合格投资者 指 符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律
    
    法规规定的合格投资者
    
    中信证券(山东) 指 中信证券(山东)有限责任公司
    
    中信证券国际 指 中信证券国际有限公司
    
    金石投资 指 金石投资有限公司
    
    中信证券投资 指 中信证券投资有限公司
    
    中信期货 指 中信期货有限公司
    
    华夏基金 指 华夏基金管理有限公司
    
    中信产业基金 指 中信产业投资基金管理有限公司
    
    建投中信 指 建投中信资产管理有限责任公司
    
    中信有限 指 中国中信有限公司
    
    本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这些差异是由于四舍五入造成的。
    
    第一节发行概况
    
    一、本期债券发行核准情况
    
    2018年3月22日,本公司第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的预案》。
    
    2018年6月26日,本公司2017年度股东大会审议通过了《关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的议案》。
    
    经中国证监会于2020年1月8日签发的“证监许可[2020]64号”文核准,公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币150亿元的公司债券。中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第一期)于2020年2月21日发行完毕,3年期品种发行规模30亿元,票面利率3.02%,5年期品种发行规模20亿元,票面利率3.31%。中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第二期)于2020年3月10日发行完毕,3年期品种发行规模22亿元,票面利率2.95%,5年期品种发行规模20亿元,票面利率3.20%。
    
    二、本期债券的主要条款
    
    (一)发行主体:中信证券股份有限公司。
    
    (二)债券名称:中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第三期)。
    
    (三)债券品种和期限:本期债券分三个品种,品种一为367天,品种二为3年期,品种三为5年期。
    
    (四)发行规模:本期债券发行总额不超过人民币58亿元。其中品种一初始发行规模不超过20亿元,品种二初始发行规模不超过20亿元,品种三初始发行规模不超过18 亿元,品种一、品种二和品种三最终发行规模将根据网下询价结果,由发行人决定是否使用品种间回拨选择权后最终确定。但品种一、品种二和品种三的最终发行规模合计不超过58亿元。
    
    (五)票面金额和发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。
    
    (六)债券形式:本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
    
    (七)债券利率及其确定方式:本期债券票面年利率将根据网下询价结果,由公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限定的利率水平。
    
    (八)起息日:2020年4月14日。
    
    (九)付息日:本期债券品种一的付息日为2021年4月16日,本期债券品种二的付息日为2021年至2023年每年的4月14日,本期债券品种三的付息日为2021年至2025年每年的4月14日,前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个交易日,顺延期间不另计息。
    
    (十)到期日:本期债券品种一到期日为2021年4月16日,品种二到期日为2023年4月14日,品种三到期日为2025年4月14日。
    
    (十一)兑付日:本期债券品种一兑付日为2021年4月16日,品种二兑付日为2023年4月14日,品种三兑付日为2025年4月14日。前述日期如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个交易日,顺延期间不另计息。
    
    (十二)计息期限:本期债券品种一的计息期限自2020年4月14日起至2021年4月15日止,本期债券品种二的计息期限自2020年4月14日起至2023年4月13日止,本期债券品种三的计息期限自2020年4月14日起至2025年4月13日止。
    
    (十三)利息登记日:本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
    
    (十四)付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单。品种一采用利随本清,到期还本付息的付息和兑付方式。品种二和品种三采用单利按年计息,不计复利,每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自本金兑付日起不另计利息。
    
    (十五)担保情况:本期发行的公司债券无担保。
    
    (十六)信用级别及资信评级机构:经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本公司的主体信用级别为AAA级,本期债券的信用级别为AAA级。
    
    (十七)主承销商:海通证券股份有限公司、国元证券股份有限公司。
    
    (十八)债券受托管理人:海通证券股份有限公司。
    
    (十九)承销方式:由主承销商负责组建承销团,以余额包销的方式承销。
    
    (二十)发行方式:网下面向合格投资者公开发行。
    
    (二十一)发行对象:符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则(2018年修订)》及相关法律法规规定的合格投资者。
    
    (二十二)向公司股东配售安排:本期债券不向公司股东优先配售。
    
    (二十三)品种间回拨选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。
    
    (二十四)拟上市交易场所:上海证券交易所。
    
    (二十五)募集资金用途:本期债券募集资金主要用于补充公司营运资金。
    
    (二十六)募集资金专项账户:发行人在上海浦东发展银行股份有限公司北京东三环支行开立募集资金专项账户。
    
    户名:中信证券股份有限公司
    
    开户行:上海浦东发展银行股份有限公司北京东三环支行
    
    账号:91150078801600002149
    
    中国人民银行大额支付系统行号:310100000108。
    
    (二十七)新质押式回购:本公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA级,本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件,发行人拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准,具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
    
    (二十八)税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
    
    三、本期债券发行及上市安排
    
    (一)本期债券发行时间安排
    
    网下询价日:2020年4月9日。
    
    发行首日:2020年4月10日。
    
    预计发行期限:2020年4月10日至2020年4月14日,共3个交易日。(二)本期债券发行对象
    
    本期债券发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的合格投资者。
    
    合格投资者,应当具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合下列资质条件:
    
    1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
    
    2、上述机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
    
    3、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。
    
    4、同时符合下列条件的法人或者其他组织:
    
    (1)最近1年末净资产不低于2000万元;
    
    (2)最近1年末金融资产不低于1000万元;
    
    (3)具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
    
    5、同时符合下列条件的个人:
    
    (1)申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;
    
    (2)具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
    
    6、中国证监会和本所认可的其他投资者。
    
    前款所称金融资产,是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
    
    (三)本期债券上市安排
    
    本期发行结束后,本公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
    
    四、本期债券发行的有关机构
    
    (一)发行人
    
    名称:中信证券股份有限公司
    
    住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
    
    法定代表人:张佑君
    
    联系人:李凯、韩博文
    
    联系电话:010-60837363
    
    传真:010-60836538(二)主承销商
    
    名称:海通证券股份有限公司
    
    住所:上海市广东路689号
    
    办公地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层
    
    法定代表人:周杰
    
    项目联系人:张海梅、毛楠、金德良、张柏维
    
    联系电话:021-23219000
    
    传真:021-23219000
    
    名称:国元证券股份有限公司
    
    住所:安徽省合肥市梅山路18号
    
    办公地址:安徽省合肥市梅山路18号
    
    法定代表人:俞仕新
    
    项目联系人:刘志、方进、高章恒
    
    联系电话:0551-62201533
    
    传真:0551-62634916(三)发行人律师
    
    名称:北京德恒律师事务所
    
    住所:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层
    
    负责人:王丽
    
    承办律师:刘焕志、孙艳利
    
    联系电话:010-52682888
    
    传真:010-52682999(四)会计师事务所
    
    名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    注册地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507单元01室
    
    执行事务合伙人:李丹
    
    联系人:韩丹、姜昆、马健、张薇
    
    联系电话:021-2323 8888
    
    传真:021-2323 8800(五)资信评级机构
    
    名称:中诚信国际信用评级有限责任公司
    
    住所:北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101
    
    法定代表人:闫衍
    
    评级人员:张云鹏、赵婷婷
    
    联系电话:010-66428877
    
    传真:010-66426100(六)募集资金专项账户开户银行
    
    名称:上海浦东发展银行股份有限公司北京东三环支行
    
    住所:北京市朝阳区静安里26号通成达大厦一层
    
    负责人:龙世超
    
    电话:010-84584709
    
    传真:010-84584709(七)申请上市的证券交易所
    
    名称:上海证券交易所
    
    住所:上海市浦东南路528号上海证券大厦
    
    负责人:蒋锋
    
    电话:021-68808888
    
    传真:021-68804868(八)公司债券登记机构
    
    名称:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
    
    住所:上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
    
    负责人:聂燕
    
    电话:021-68873878
    
    传真:021-68870064
    
    五、认购人承诺
    
    购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,以其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:
    
    (一)接受本募集说明书及《债券持有人会议规则》对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
    
    (二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
    
    (三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所上市交易,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。
    
    六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
    
    截至2019年12月31日,海通证券权益投资交易部持有中信证券(600030.SH)424,838股,上海海通证券资产管理有限公司持有中信证券(600030.SH)355,400股,海通国际证券持有中信证券(600030.SH)213,915股、中信证券(06030.HK)251,000股。
    
    截至2019年12月31日,国元证券证券金融部和客户资产管理总部分别持有中信证券(600030.SH)10,434,542股和20,000股。
    
    截至2019年12月31日,除上述情况外,发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在重大利害关系。
    
    第二节风险因素
    
    投资者在评价和投资本期债券时,除本募集说明书披露的其他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
    
    一、本期债券的投资风险
    
    (一)利率风险
    
    受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品种,市场利率变动将直接影响债券的投资价值。由于本期债券为固定利率品种且期限较长,可能跨越一个以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
    
    (二)流动性风险
    
    本期债券发行结束后,本公司将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批或核准,公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上交所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无法保证本期债券在上交所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此,本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券,或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况,不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。
    
    (三)偿付风险
    
    本公司目前经营和财务状况良好,但本期债券的存续期较长,在本期债券存续期内,宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性,这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量,可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。
    
    (四)本期债券安排所特有的风险
    
    本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时,本公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息。但由于本期债券期限较长,在本期债券存续期内,可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行,进而影响本期债券持有人的利益。
    
    (五)评级风险
    
    经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本公司的主体信用等级为AAA级,本期债券的信用等级为AAA级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证,也不代表其对本期债券的投资做出了任何判断。
    
    虽然公司目前资信状况良好,但在本期债券存续期内,公司无法保证主体信用等级和本期债券的信用等级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用等级和/或本期债券的信用等级,则可能对债券持有人的利益造成不利影响。
    
    二、发行人的相关风险
    
    (一)财务风险
    
    1、信用风险
    
    公司的信用风险主要来自四个方面:一是经纪业务代理客户买卖证券及进行期货交易,若没有提前要求客户依法缴足交易保证金,在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下,或客户资金由于其他原因出现缺口,本集团有责任代客户进行结算而造成损失;二是融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购等证券融资类业务的信用风险,指由于客户未能履行合同约定而带来损失的风险;三是信用类产品投资的违约风险,即所投资信用类产品之融资人或发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致资产损失和收益变化的风险;四是利率互换、股票收益互换、场外期权、远期交易等场外衍生品交易的对手方违约风险,即交易对手方到期未能按照合同约定履行相应支付义务的风险。
    
    公司通过内部信用评级体系对交易对手或发行人的信用级别进行评估,采用压力测试、敏感性分析等手段进行计量,并基于这些结果通过授信制度来管理信用风险。同时,公司通过信息管理系统对信用风险进行实时监控,跟踪业务品种及交易对手的信用风险状况、出具分析及预警报告并及时调整授信额度。
    
    在中国大陆代理客户进行的证券交易均以全额保证金结算,很大程度上控制了交易业务相关的结算风险。
    
    证券融资类业务的信用风险主要涉及客户提供虚假资料、未及时足额偿还负债、持仓规模及结构违反合同约定、交易行为违反监管规定、提供的担保物资产涉及法律纠纷等。公司主要通过对客户风险交易、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式,控制此类业务的信用风险。
    
    信用类产品投资方面,对于私募类投资,公司制定了产品准入标准和投资限额,通过风险评估、风险提示和司法追索等方式对其信用风险进行管理;对于公募类投资,公司通过交易对手授信制度针对信用评级制定相应的投资限制。
    
    场外衍生品交易的交易对手主要为金融机构或其他专业机构,主要涉及交易对手未能按时付款、在投资发生亏损时未能及时补足保证金、交易双方计算金额不匹配等风险。公司对交易对手设定保证金比例和交易规模限制,通过每日盯市、追保、强制平仓等手段来控制交易对手的信用风险敞口,并在出现强制平仓且发生损失后通过司法程序进行追索。
    
    2、市场风险
    
    市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而导致的损失风险。持仓金融头寸来自于自营投资、做市业务以及其他投资活动。持仓金融头寸的变动主要来自客户的要求或自营投资的相关策略。
    
    市场风险的类别主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险。其中,权益价格风险是由于股票、股票组合、股指期货等权益品种价格或波动率的变化而导致的;利率风险主要由固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动引起;商品价格风险由各类商品价格发生不利变动引起;汇率风险由非本国货币汇率波动引起。
    
    (1)风险价值(VaR)
    
    本公司采用风险价值(VaR)作为衡量公司各类金融工具构成的整体证券投资组合的市场风险的工具,风险价值(VaR)是一种用以估算在某一给定时间范围,相对于某一给定的置信区间来说,由于市场利率、股票价格或者汇率变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。
    
    本公司根据历史数据计算公司的VaR(置信水平为95%,持有期为1个交易日)。虽然VaR分析是衡量市场风险的重要工具,但VaR模型主要依赖历史数据的相关信息,因此存在一定限制,不一定能准确预测风险因素未来的变化,特别是难以反映市场最极端情况下的风险。
    
    (2)利率风险
    
    利率风险是指金融工具的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。持有的具有利率敏感性的各类金融工具因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是本公司利率风险的主要来源。
    
    本公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其它变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变动时,期末持有的各类金融工具公允价值变动对收入总额和股东权益产生的影响。
    
    (3)汇率风险
    
    汇率风险,是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团面临的汇率变动风险主要与本集团的经营活动(当收支以不同于本集团记账本位币的外币结算时)及其于境外子公司的净投资有关。
    
    在本集团收入结构中,绝大部分赚取收入的业务均以人民币进行交易。对于境外资产,在保证境外业务拓展所需资金的基础上,公司对汇率风险进行统一管理,以逐日盯市方式对账户资产价格进行跟踪,从资产限额、VaR、敏感性分析、压力测试等多个角度,监控汇率风险,并通过调整外汇头寸、用外汇远期/期权对冲、进行货币互换等多种手段管理汇率风险敞口。
    
    公司紧密跟踪市场和业务变化,及时掌握最新市场风险状况,与监管机构和股东保持良好的沟通,及时管理市场风险敞口。
    
    (4)其他价格风险
    
    价格风险是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变化而降低的风险。该项风险在数量上表现为交易性金融工具的市价波动影响本集团的利润变动;可供出售金融工具的市价波动影响本集团的股东权益变动。
    
    3、流动性风险
    
    流动性风险,是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其它支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司一贯坚持资金的统一管理和运作,通过流动性风险管理工作小组负责持续加强资金管理体系的建设,并由库务部统一管理公司的资金调配。在境内交易所和银行间市场,公司具有较好的资信水平,维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道,从而使公司的整体流动性状态保持在较为安全的水平。尽管如此,在极端市场情况下,公司仍可能出现流动性风险。
    
    4、公司资产公允价值变动的风险
    
    截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末,公司合并口径财务报表中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资余额合计分别为2,444.97亿元、2,373.80亿元、2,992.97亿元和3,384.84亿元,合计占资产总额的比重分别为40.92%、37.95%、45.82%和 46.41%。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资规模对公司损益和净资产均有较大影响,若未来上述资产的公允价值发生大幅变动,将对公司资产总额及盈利能力产生较大影响。
    
    (二)经营风险
    
    1、市场波动引起的经营风险
    
    公司的主要业务,包括投资银行、销售、交易及经纪、资产管理及投资业务,均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其它司法权区的整体经济及市场情况。经营业绩可能受到中国资本市场走势剧烈波动的重大不利影响,并可能受全球资本市场的波动及走势低迷影响。
    
    不利的金融或经济状况会对投资者信心产生不利影响,导致承销及财务顾问服务的交易在数目及规模上显著下降。投资银行的大部分收入来自公司参与的高价值交易,而由于不利的金融或经济状况导致交易数量出现任何下降,将对投资银行业务产生不利影响。
    
    市场波动和不利的金融或经济状况或对公司的销售、交易及经纪业务造成不利影响,会使客户的投资组合价值减少,打击投资者信心并减少投资活动,导致公司维持现有客
    
    户并吸引新客户难度加大。这会对经纪业务收入产生不利影响,并增加通过大宗经纪业
    
    务向客户提供保证金贷款融资的风险。交易和投资价值的降低可能对自营交易业务造成
    
    不利影响,进而对公司的经营业绩、财务状况及流动性造成不利影响。
    
    在不利的金融或经济状况下,资产管理业务的价值业务或受到不利影响,由于客户赎回或减少投资,导致公司从资产管理业务中获得的费用减少,进而影响资产管理业务收入。
    
    在金融或经济状况不利的时期,私募股权投资业务可能会受到退出或实现投资价值减少的影响。
    
    2、市场竞争风险
    
    我国证券行业目前正处于新一轮行业结构升级和业务创新发展阶段,行业竞争格局处于由分散经营、低水平竞争向集中化、特色化、专业化竞争演变的阶段,公司在各业务领域面对较激烈的竞争。同时,随着我国金融服务领域的进一步开放,外资券商对中国证券市场的参与程度不断加深。加之商业银行、保险公司和其它非银行金融机构也在向证券公司传统业务领域渗透,若未来混业经营的限制逐步放开,公司将面临更激烈的竞争。
    
    (三)管理风险
    
    证券公司的人才素质和经营管理水平是其发展的核心竞争要素。如果缺乏健全的内部管理制度或者现有的内部管理制度未能得到有效贯彻,证券公司将无法实现长期可持续发展。发行人已根据《证券公司内部控制指引》建立并完善了内部控制制度,在制度建设方面取得了一定的成绩,但这不能保证内部控制制度已经覆盖公司经营决策过程中的各个方面和所有环节,不能完全避免因业务操作差错可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。
    
    (四)政策风险
    
    证券业属于国家特许经营行业,我国颁布了《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、法规和政策进行规范。证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、法规和政策规定,可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。另外,从证券民事诉讼制度的发展趋势来看,公司存在因经营承销业务引起民事诉讼导致承担连带赔偿责任的风险。
    
    国家对证券业的监管制度正在逐步完善,证券业的特许经营、佣金管理和税收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我国证券业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则,逐步降低对证券业的保护程度,并着力规范证券市场秩序,以促进证券业的有序竞争。因此,这些政策的变化不仅会影
    
    响我国证券市场的行情,而且会改变我国证券业的竞争方式,将对发行人各项业务产生
    
    不同程度的影响。
    
    (五)行业风险
    
    行业面临变化及金融监管明显加强。报告期内,中国证券行业面临的外部环境发生了深刻变化。一是金融领域的监管明显加强;二是证券行业竞争更加激烈。以上变化可能对发行人的经营情况造成影响。
    
    第三节发行人及本期债券的资信状况
    
    一、本期债券的信用评级情况
    
    经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本公司的主体信用等级为AAA级,本期债券的信用等级为AAA级。中诚信国际信用评级有限责任公司出具了《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第三期)信用评级报告》,该评级报告将通过资信评级机构网站(www.ccxr.com.cn)和上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)予以公告。
    
    二、信用评级报告的主要事项
    
    (一)信用评级结论及标识所代表的涵义
    
    经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,本公司的主体信用等级为AAA级,该级别反映了发行主体偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;本期债券的信用评级为AAA级,该级别反映了本期债券的信用质量极高,信用风险极低。
    
    (二)评级报告的主要内容
    
    1、基本观点
    
    中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)评定“中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第三期)”信用级别为AAA,该级别反映了本期债券安全性极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
    
    中诚信国际评定中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”或“公司”)主体信用等级为AAA,评级展望为稳定。该级别反映了发行主体中信证券偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。中诚信国际肯定了公司突出的行业地位、多个业务板块竞争实力很强,保持行业领先及资本市场融资渠道畅通等正面因素对公司业务发展及信用质量的支撑。同时,我们也关注到宏观经济筑底,市场信心不足、行业监管全面趋严以及近期筹划发行股份购买资产事项等因素可能对公司经营及整体信用状况造成的影响。
    
    2、正面
    
    (1)突出的行业地位。多项主要经营指标连续多年位居行业前列,综合竞争实力较强,行业地位突出。
    
    (2)多个业务领域居于行业前列。业务牌照齐全,代理股票基金交易、股权及债权融资承销、融资融券等业务市场份额均居行业前列,多业务板块保持行业领先。此外,公司以资本中介型业务为主的创新业务以及海外业务发展良好,综合金融服务能力持续提升,整体业务竞争实力极强。
    
    (3)融资渠道畅通。作为主板和港股上市公司,公司具有较强的直接融资能力。同时,公司间接债务融资能力很强,外部授信规模及备用流动性充足。
    
    (4)公司治理规范。作为主板和港股上市公司,建立了长效融资机制,公司治理、风险控制及信息披露等处于行业较好水平。
    
    3、关注
    
    (1)市场竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力,公司面临来自境内外券商、商业银行等金融机构的激烈竞争。
    
    (2)宏观经济总体下行,经营稳定性有待提高。宏观经济总体下行、外部环境不确定性增加及证券市场的波动性对公司经营稳定性及持续盈利能力构成压力。
    
    (3)财务杠杆水平有所上升。随着公司融资渠道的拓宽,财务杠杆水平上升,需对公司偿债能力和流动性状况保持持续关注。
    
    (4)发行股份购买资产事项对公司的影响。公司发行股份购买广州证券股份有限公司100%股权事项已获中国证监会核准,目前已完成资产过户手续及相关工商变更登记,未来需持续关注收购后的整合效果。
    
    (三)跟踪评级的有关安排
    
    根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信国际将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经
    
                营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持
                续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
                    在跟踪评级期限内,中诚信国际将于本期债券发行主体及担保主体(如有)年度报
                告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外,自本次评级报告出具之日起,中
                诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发生
                可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资
                料,中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并
                发布不定期跟踪评级结果。
                    中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中
                诚信国际网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时
                间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
                    如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信国际将根据
                有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
              三、发行人的资信情况
                (一)发行人获得的主要授信情况
                    发行人资信状况良好,与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成员建立
                了授信关系。截至2019年12月31日,公司授信对手已经超过100家,获得外部授信
                规模超过人民币4,200亿元,使用约1,000亿元。
                (二)最近三年与主要客户发生业务往来时的违约情况
                    最近三年,公司与主要客户发生业务往来时未曾出现严重违约。
                (三)最近三年发行的债券以及偿还情况
        债
                        债券简称          类型       起息日     到期日    期限    规(亿模) 余(亿额) 票率面利 主级体评  评券
        级
                    20         CP006                2020-3-2   2020-6-2中信证券短期融资券      5          3      90天     50       50      1.78%     AAA    A-1
                        20中证C1        次级债券    20204-3-2  20234-3-2    3       20       20      3.32     AAA    A+A
                    20                              2020-3-1   2020-6-1中信证券CP005短期融资券      3          1      90天     50       50      2.16%     AAA    A-1
                    20中信证券CP004    短期融资券   2020-3-5   2020-6-3   90天     40       40      2.39%     AAA    A-1
        债
                        债券简称          类型       起息日     到期日    期限    规(亿模) 余(亿额) 票率面利 主级体评  评券
        级
                    20         CP003                2020-2-2   2020-5-2中信证券短期融资券      5          5      90天     40       40      2.45%     AAA    A-1
                        20中证G3        公司债券    20200-3-1  20230-3-1    3       22       22      2.95%     AAA    AAA
                        20中证G4        公司债券    20200-3-1  20250-3-1    5       20       20      3.20%     AAA    AAA
                        20中证G1                    2020-2-2   2023-2-2                                               AA公司债券1          1        3       30       30      3.02%     AAA     A
                        20     G2                   2020-2-2   2025-2-2                                               AA中证公司债券       1          1        5       20       20      3.31%     AAA     A
                    20                              2020-2-1   2020-5-1中信证券CP002短期融资券      8          8      90天     40       40      2.50%     AAA    A-1
                      20中信CP001                   2020-1-1   2020-4-1短期融资券7          6      90天     40       40      2.78%     AAA    A-1
                      19中信CP012                   2019-12-   2020-03-短期融资券13         12      90天     30      兑付     3.05%     AAA    A-1
                        19     05                    2019-11-   2022-11-                                               AA中证公司债券       26         26       3       50       50      3.75%     AAA     A
                      19                            2019-11-   2020-02-中信CP011短期融资券      19         18      91天     50      兑付     3.10%     AAA    A-1
                      19中信CP010      短期融资券   2019-10-   2020-01-1816      90天     60      兑付     2.95%     AAA    A-1
                      19中信CP009                   2019-09-   2019-12-短期融资券19         18      90天     50      兑付     2.75%     AAA    A-1
                        19中证G1        公司债券    201190-09- 202120-09-   3       20       20      3.39%     AAA    AAA
                        19     G2                   2019-09-   2024-09-                                               AA中证公司债券       10         10       5       10       10      3.78%     AAA     A
                    19中信证01券金融债  金融债券    201295-07- 202225-07-   3       90       90      3.58%     AAA    AAA
                      19     CP008                  2019-07-   2019-10-中信短期融资券      12         10      90天     30      兑付     2.7%     AAA    A-1
                      19     CP007                  2019-06-   2019-09-中信短期融资券      27         25      90天     20      兑付     2.6%     AAA    A-1
                        19     04                   2019-06-   2022-06-     3       15       15       4%      AAA    AA中证公司债券       14         14                                                  A
                     19中信CP006BC                 2019-06-   2019-09-短期融资券10         06      88天     20      兑付     3.07%     AAA    A-1
                        19     C2                   2019-06-   2022-06-     3       30       30      4.1%     AAA    AA中证次级债券       03         03                                                  +
                      19中信CP005                   2019-05-   2019-08-短期融资券17         15      90天     30      兑付     2.99%     AAA    A-1
                        19     03                   2019-04-   2022-04-                                               AA中证公司债券       30         30       3       30       30      4.28%     AAA     A
                        19中证C1        次级债券    201293-04- 202223-04-   3       25       25      4.2%     AAA    A+A
                      19中信CP004                   2019-04-   2019-07-短期融资券18         17      90天     30      兑付      3%      AAA    A-1
                        19中证02        公司债券    2019/3/21  2022/3/21   3年      30       30      3.98%     AAA    AAA
                      19中信CP003      短期融资券   2019-3-8   2019-6-6   90天     30      兑付     2.79%     AAA    A-1
                        19     01                   2019-2-2   2022-2-2   3        27       27      3.90%     AAA    AA中证公司债券       8          8        年                                         A
                      19                            2019-2-2   2019-5-2中信CP002短期融资券      2          4      91天     30      兑付     2.71%     AAA    A-1
                      19                            2019-1-1   2019-4-1中信CP001短期融资券      8          9      91天     20      兑付     2.95%     AAA    A-1
                      18     CP011                  2018-12-中信短期融资券      7      2019-3-8   91天     20      兑付     3.15%     AAA    A-1
                     18中信CP010BC    短期融资券   2018-11-   2019-2-1   91天     30      兑付     3.20%     AAA    A-1
        债
                        债券简称          类型       起息日     到期日    期限    规(亿模) 余(亿额) 票率面利 主级体评  评券
                                                       13         2                                                  级
                        18中证C2        次级债券    20187-11-  20217-11-  3年      40       40      4.40%     AAA    A+A
                        18中证06                    2018-10-   2019-7-2    270公司债券30         7               15      兑付     3.70%     AAA    A-1天
                        18     05                   2018-10-   2019-4-1    170中证公司债券       30         8               15      兑付     3.50%     AAA    A-1天
                      18     CP009                  2018-10-   2019-1-1中信短期融资券      22         8      88天     50      兑付     3.30%     AAA    A-1
                        18中证C1        次级债券    201189-10- 202119-10- 3年      50       50      4.48%     AAA    A+A
                      18     CP008                  2018-9-1   2018-12-中信短期融资券      3         13      91天     40      兑付     2.83%     AAA    A-1
                     18中信CP007BC                            2018-11-短期融资券2018-8-7      6      91天     40      兑付     2.68%     AAA    A-1
                     18中信CP006BC                 2018-7-1   2018-10-短期融资券2         11      91天     30      兑付     3.50%     AAA    A-1
                        18                                                                                           AA中证04公司债券    2018-7-9   2020-7-9   2年      40       40      4.80%     AAA     A
                        18中证03                    2018-6-1   2020-6-1                                               AA公司债券5          5       2年      30       30      5.10%     AAA     A
                        18中证G2        公司债券    20185-6-1  20235-6-1  5年      6        6      4.90%     AAA    AAA
                        18                          2018-6-1   2021-6-1                                               AA中证G1公司债券       5          5       3年      24       24      4.80%     AAA     A
                     18中信CP005BC    短期融资券   2018-6-8   2018-9-7   91天     40      兑付     4.38%     AAA    A-1
                            信证01优   资产券支持证 20180-5-3  201390-11-  5天49  14.25     兑付     5.20%     AAA    AAA
                            信证01次   资产支券持证 20180-5-3  201390-11-  5天49   0.75     兑付     0.00%     AAA     无
                        18中信02        公司债券    20180-5-1  20210-5-1  3年      25       25      5.09%     AAA    AAA
                        18                          2018-4-1   2020-4-1                                               AA中信01公司债券       6          6       2年      48       48      5.05%     AAA     A
                      18中信CP004      短期融资券   2018-4-4   2018-7-4   91天     40      兑付     4.11%     AAA    A-1
                        18中信G1        公司债券    20180-3-2  20210-3-2  3年      17       17      5.14%     AAA    AAA
                      18中信CP003      短期融资券   2018-3-5   2018-6-4   91天     40      兑付     4.60%     AAA    A-1
                      18中信CP002      短期融资券   2018-2-7   2018-5-9   91天     30      兑付     4.60%     AAA    A-1
                      18中信CP001                   2018-1-1   2018-4-2短期融资券9          0      91天     20      兑付     4.70%     AAA    A-1
                        17中信04        公司债券    201175-12- 201195-12- 2年      10      兑付     5.50%     AAA    AAA
                        17中信G4                    2017-11-   2020-11-                                               AA公司债券28         28      2年      24       24      5.33%     AAA     A
                        17中信G3        公司债券    201278-11- 201298-11- 3年      24      兑付     5.25%     AAA    AAA
                        17                          2017-10-   2022-10-                                               AA中信C4次级债券       26         26      3年      49       49      5.25%     AAA     +
                        17中信C3        次级债券    201276-10- 202206-10- 5年      8        8      5.05%     AAA    A+A
                        17中信03                    2017-9-1   2019-9-1                                               AA公司债券2          2       1年      20      兑付     4.97%     AAA     A
                        17中信02        公司债券    20172-9-1  20182-9-1  2年      60      兑付     4.84%     AAA    AAA
                        17中信01                    2017-8-1   2018-8-1   1        45                                 AA公司债券1          1        年             兑付     4.60%     AAA     A
                        17中信C2        次级债券    2017-5-2   2022-5-2   3年      23       23      5.30%     AAA    AA
        债
                        债券简称          类型       起息日     到期日    期限    规(亿模) 余(亿额) 票率面利 主级体评  评券
                                                       5          5                                                  级+
                        17中信C1        次级债券    20175-5-2  20205-5-2  5年      20       20      5.10%     AAA    A+A
                        17中信G2        公司债券    20177-2-1  20227-2-1  3年      20       20      4.40%     AAA    AAA
                        17中信G1        公司债券    20177-2-1  20207-2-1  5年     100     兑付     4.20%     AAA    AAA
                (四)本期债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
                    本期债券发行规模不超过人民币58亿元,本期债券经中国证监会核准并全部发行
                完毕后,本公司的累计公司债券账面余额为511亿元,占公司截至2019年12月31日
                合并资产负债表中股东权益的比例为30.89%,未超过公司截至2019年12月31日合并
                财务报表口径净资产的40%。发行人截至最近一期末已发行尚未兑付的公司债券的明细
                如下:
                           简称              规模(亿元)          起息日          到期日        利率
                      06中信证券债              15.00             2006/5/31        2021/5/31      4.25%
                        13中信02                120.00             2013/6/7         2023/6/7       5.05%
                        15中信01                55.00             2015/6/25        2020/6/25      4.60%
                        15中信02                25.00             2015/6/25        2025/6/25      5.10%
                        16中信G2                25.00            2016/11/17       2021/11/17      3.38%
                        17中信G2                20.00             2017/2/17        2022/2/17      4.40%
                        17中信G4                24.00            2017/11/28       2020/11/28      5.33%
                        18中信G1                17.00             2018/3/20        2021/3/20      5.14%
                        18中证G1                24.00             2018/6/15        2021/6/15      4.80%
                        18中证G2                6.00             2018/6/15        2023/6/15      4.90%
                        19中证G1                20.00             2019/9/10        2022/09/10      3.39%
                        19中证G2                10.00             2019/9/10        2024/9/10      3.78%
                        20中证G1                30.00             2020/2/21        2023/2/21      3.02%
                        20中证G2                20.00             2020/2/21        2025/2/21      3.31%
                        20中证G3                22.00             2020/3/10        2023/3/10      3.02%
                        20中证G4                20.00             2020/3/10         202/3/10       3.31%
                (五)发行人2017年、2018年及2019年合并财务报表口径下的主要财务指标
                             主要财务指标           2019年12月末    2018年12月末      2017年12月末
                  净资本(亿元)母公司口径                  949.04           919.96               867.08
                  资产负债率(%)                            75.25            71.76                70.87
                  资产负债率(母公司口径)(%)              75.28            71.73                70.47
                  流动比率(倍)                              1.58             1.68                 1.64
                  速动比率(倍)                              1.58             1.68                 1.64
                                                    2019年度        2018年度          2017年度
                  到期贷款偿还率(%)                       100.00           100.00               100.00
                  利息偿付率(%)                           100.00           100.00               100.00
                  利息保障倍数(倍)                          2.59             2.14                 2.61
                  经营活动产生的现金流量净额(万元)    2,197,636.89     5,765,350.46        -10,419,305.41
                  上述财务指标的计算方法如下:
                  资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款)/(资产总额-代理买卖证券款)
                  流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的
                  金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款
                  项)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出
                  回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+应付款项)
                  速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的
                  金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款
                  项)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出
                  回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+应付款项)
                  到期贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
                  利息偿付率=实际支付利息/应计利息
                  利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/(利息支出-客户资金利息支出)
    
    
    第四节偿债计划及其他保障措施
    
    本期债券发行后,本公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理,保证资金按计划使用,及时、足额准备资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付,以充分保障投资者的利益。
    
    一、偿债计划
    
    本期债券的起息日为2020年4月14日,2021年4月16日为本期债券品种一的付息日(遇法定节假日或休息日顺延,下同)。本期债券品种一的到期日为2021年4月16日,到期支付本金及最后一期利息。
    
    2021年至2023年间每年的4月14日为本期债券品种二上一计息年度的付息日(遇法定节假日或休息日顺延,下同)。本期债券品种二的到期日为2023年4月14日,到期支付本金及最后一期利息。
    
    2021年至2025年间每年的4月14日为本期债券品种三上一计息年度的付息日(遇法定节假日或休息日顺延,下同)。本期债券品种三的到期日为2025年4月14日,到期支付本金及最后一期利息。
    
    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支付的具体事项将按照有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。
    
    二、偿债资金来源
    
    本次债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的利润及经营性现金流。2017年、2018年和2019年度,公司合并财务报表营业收入分别为432.92亿元、372.21亿元和431.40亿元,实现归属于母公司的净利润分别为114.33亿元、93.90亿元和122.29亿元。良好的收入规模和盈利积累,是公司按期偿本付息的有力保障。
    
    此外,公司经营稳健,信用记录良好,各项风险监管指标均满足相关要求,外部融资渠道畅通。截至2019年12月31日,公司授信对手已经超过100家,获得外部授信规模超过人民币4,200亿元,使用约1,000亿元。一旦本次债券兑付时遇到突发性的资金周转问题,公司将通过各种可行的融资方式予以解决。良好的融资渠道为发行人债务的偿还提供较为有力的保障。
    
    三、偿债应急保障方案
    
    (一)外部融资渠道
    
    稳健的资产负债管理及充足的日常流动性储备。公司是首批进入全国银行间拆借市场以及获准可以进行股票抵押贷款的证券公司之一,融资类交易规模达常年位于券商类第一名。目前公司与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成员建立了授信关系,截至2019年12月31日,公司授信对手已经超过100家,获得外部授信规模超过人民币4,200亿元,使用约1,000亿元。公司在积极开展买方业务的同时保持了较高的流动性储备,偿债能力强健。
    
    (二)流动资产变现
    
    长期以来,本公司财务政策稳健,注重流动性管理,资产流动性良好,必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2019年12月31日,公司货币资金(扣除客户资金存款)、交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资分别为547.35亿元、3,553.48亿元、236.84亿元和162.79亿元,合计达4500.46亿元。若出现公司现金不能按期足额偿付本次债券本息时,公司拥有的变现能力较强的流动资产可迅速变现,可为本次债券本息及时偿付提供一定的保障。
    
    四、偿债保障措施
    
    为了充分、有效地维护债券持有人的利益,公司为本期债券的按时、足额偿付做出一系列安排,包括制定《债券持有人会议规则》、设立专门的偿付工作小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等,形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
    
    (一)制定《债券持有人会议规则》
    
    本公司和债券受托管理人已按照《管理办法》的要求制定了本期债券的《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
    
    (二)设立专门的偿付工作小组
    
    本公司将指定库务部负责协调本期债券的按期偿付工作,并通过其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金,保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益。
    
    (三)制定并严格执行资金管理计划
    
    公司已设立资产负债委员会,对资产配置、负债规模和结构进行统一管理,本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。
    
    (四)充分发挥债券受托管理人的作用
    
    本期债券引入了债券受托管理人,由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。
    
    本公司将严格按照《债券受托管理协议》的约定,配合债券受托管理人履行职责,定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况,并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
    
    有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书第九节“债券受托管理人”。(五)严格履行信息披露义务
    
    本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。
    
    发行人将在每一会计年度结束之日起 4 个月内或每一会计年度的上半年结束之日起2个月内,分别在上交所上市公司区域和上交所定向披露专区披露上一年度经审计的年度报告和本年度中期报告,同时就在其他披露场所披露定向报告的情况予以说明。因故无法按时披露的,公司将提前披露定期报告延期披露公告,说明延期披露的原因。五、发行人违约责任
    
    当本公司未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息,或发生其他违约情况时,债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权直接依法向本公司进行追索。
    
    本公司承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金,如果本公司不能按时支付利息或在本期债券到期时未及时兑付本金,对于逾期未付的利息或本金,公司将根据逾期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息,逾期利率为本期债券票面利率上浮30%。
    
    双方对因上述情况引起的任何争议,任何一方有权向中国国际经济贸易仲裁委员会提请仲裁,按照仲裁申请时中国国际经济贸易仲裁委员会现行有效的仲裁规则在北京进行仲裁。仲裁裁决是终局的,对各方均有法律约束力。
    
    第五节发行人基本情况
    
    一、发行人概况
    
    中文名称:中信证券股份有限公司
    
    成立日期:1995年10月25日
    
    英文名称:CITICS Securities Company Limited
    
    英文简称:CITIC Securities Co., Ltd.
    
    法定代表人:张佑君
    
    股票上市交易所:上海证券交易所
    
    股票简称:中信证券
    
    股票代码:600030.SH、6030.HK
    
    注册资本:人民币1,211,690.84万元
    
    实缴资本:人民币1,211,690.84万元
    
    注册地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
    
    办公地址:广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦(注:此为邮寄地址,与公司注册地址为同一楼宇,公司注册地址系该楼宇于深圳市房地产权登记中心登记的名称)、北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
    
    债券披露事务负责人:李凯
    
    联系电话:0755-2383 5383、010-6083 6030
    
    传真:0755-2383 5525、010-6083 6031
    
    邮政编码:100026
    
    企业法人营业执照统一社会信用代码:914403001017814402
    
    互联网网址:http://www.cs.ecitic.com
    
    电子邮箱:ir@citics.com
    
    所属行业:《国民经济行业分类》:J67资本市场服务;
    
    《上市公司行业分类指引》:J67资本市场服务。
    
    经营范围:证券经纪(限山东省、河南省、浙江省天台县、浙江省苍南县以外区域);证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品;股票期权做市。
    
    二、发行人设立、上市及股本变化情况
    
    中信证券股份有限公司的前身是中信证券有限责任公司。中信证券有限责任公司成立于1995年10月25日,注册地北京市,注册资本人民币3亿元,主要股东为中信集团,直接持股比例95%。
    
    1999年12月29日,中信证券有限责任公司完成增资扩股工作,改制为中信证券股份有限公司,注册资本增至人民币 208,150 万元,中信集团的直接持股比例降至37.85%。
    
    2000年4月6日,经中国证监会和国家工商总局批准,公司注册地变更至深圳市。
    
    2002年12月,公司首次公开发行人民币普通股(A股)40,000万股,发行价格人民币4.50元/股,于2003年1月6日在上交所上市交易。发行完成后,公司总股数变更为248,150万股,中信集团的直接持股比例降至31.75%。
    
    2005年8月15日,公司完成股权分置改革工作,非流通股股东按10:3.5的比例(即:流通股股东每持有10股流通股将获得3.5股股票)向流通股股东支付对价以换取非流通股份的上市流通权,此外,全体非流通股东还提供了总量为3,000万股的股票作为公司首次股权激励计划的股票来源。股权分置改革完成时,公司总股数仍为248,150万股,所有股份均为流通股,其中有限售条件的股数为194,150万股,占公司总股数的78.24%。2008年8月15日,发起人限售股份全部上市流通,中信集团的直接持股比例降至29.89%。
    
    2006年6月27日,公司向中国人寿保险(集团)公司、中国人寿保险股份有限公司非公开发行的50,000万股A股于上交所上市交易,发行价格人民币9.29元/股,公司总股数由248,150万股变更至298,150万股,中信集团的直接持股比例降至24.88%。
    
    2007年9月4日,公司公开发行的33,373.38万股A股于上交所上市交易,发行价格人民币74.91元/股,公司总股数由298,150万股变更至331,523.38万股,中信集团的直接持股比例降至23.43%。
    
    2008年4月,公司完成2007年度利润分配及资本公积转增股本方案,即,每10股派发现金红利人民币5元(含税)、资本公积每10股转增10股,资本公积转增完成后,公司总股数由331,523.38万股变更至663,046.76万股。
    
    2010年6月,公司完成2009年度利润分配及资本公积转增股本方案,即,每10股派发现金红利人民币5元(含税)、资本公积每10股转增5股,资本公积转增完成后,公司总股数由663,046.76万股变更至994,570.14万股。
    
    2011年9月-10月,公司首次公开发行H股107,120.70万股(含部分行使超额配售权的部分),发行价格 13.30 港元/股,每股面值人民币 1 元,全部为普通股。公司 13家国有股股东根据《减持国有股筹集社会保障资金管理办法》和财政部的批复,将所持10,712.07 万股(含因部分行使超额配售权而减持的部分)国有股划转予社保基金持有并转换为H股。该次根据全球发售而发行的109,483万股H股(含相应的国有股转换为H股的部分)、根据部分行使超额配售权而发行的7,590.70万股H股及相应的国有股转换为H股的759.07万股,已先后于2011年10月6日、2011年11月1日、2011年11月7日在香港联交所主板挂牌上市并交易。发行完成后,公司总股数由994,570.14万股变更至1,101,690.84万股,其中,A股983,858.07万股,H股117,832.77万股。中信集团的直接持股比例降至20.30%。
    
    2011年12月27日,公司第一大股东中信集团整体改制为国有独资公司,并更名为“中国中信集团有限公司”,承继原中信集团的全部业务及资产。根据整体重组改制方案,中信集团以其绝大部分经营性净资产(含所持本公司 20.30%的股份)出资,联合北京中信企业管理有限公司,于2011年12月27日共同发起设立中国中信股份有限公司(2014年更名为“中国中信有限公司”,以下称“中信有限”)。经中国证监会核准,中信集团、中信有限于2013年2月25日办理完毕股权过户手续,公司第一大股东变更为中信有限,其直接持股比例为20.30%。2014年4月16日,中信有限的股东中信集团及北京中信企业管理有限公司,与中信泰富签署了股份转让协议,同意将其所持中信有限100%的股权转让予中信泰富。相关股权转让已于2014年8月25日完成,中信泰富已成为本公司第一大股东中信有限的单一直接股东。2014年8月27日,中信泰富更名为
    
                “中国中信股份有限公司”。
                    2015年6月23日,公司向科威特投资局等10位投资者非公开发行的11亿股H股
                于香港联交所上市交易,发行价格24.60港元/股,公司总股数由1,101,690.84万股变更
                至1,211,690.84万股,其中,A股983,858.07万股,H股227,832.77万股。发行完成后,
                中信有限的直接持股比例变更为15.59%。
                    2016年2月26日、2016年2月29日,中信有限通过自身股票账户增持本公司股
                份合计 110,936,871 股 A 股。本次增持完成后,中信有限持有本公司股份总数由
                1,888,758,875股增至1,999,695,746股,直接持股比例由15.59%增至16.50%。
                    2019年5月27日,公司2019年第一次临时股东大会审议通过发行股份购买广州
                证券100%股权。本次交易之标的资产过户手续及相关工商变更登记已于2020年1月完
                成,公司现持有广州证券100%股权,并已将广州证券更名为中信证券华南股份有限公
                司。公司于2020年3月11日分别向越秀金控、金控有限发行265,352,996股、544,514,633
                股股份购买广州证券100%股权,公司注册资本拟由人民币12,116,908,400元变更为人
                民币12,926,776,029元。上述注册资本变更事项尚待办理公司《章程》变更及相关备案
                手续后生效。
              三、前十大股东持股情况
                    截至2019年12月31日,公司前十名股东持股情况如下:
        单位:股
                                                        比例   持有有限售    质押或冻结情况
                   股东名称(全称)      期末持股数量  (%)  条件股份数                       股东性质注4
                                                                   量      股份状态    数量
               香港中注央1结算(代理人)有 2,276,694,2
               限公司                                   18.79       -         未知               境外法人67
              中国中信有限公司           1,999,695,7   16.50      -          无        -      国有法人
                                                 46
               中国证券金融股份有限公司   362,296,197    2.99       -          无         -         未知
                         香港中央结算有限公司注2          255,815,371        2.11             -                   无                 -             境外法人
               中央汇金资产管理有限责任
               公司                       198,709,100    1.64       -          无         -       国有法人
               大成基金-农业银行-大成
               中证金融资产管理计划       153,726,217    1.27       -          无         -         未知
               华夏基金-农业银行-华夏
               中证金融资产管理计划       144,472,197    1.19       -          无         -         未知
               中欧基金-农业银行-中欧
               中证金融资产管理计划       140,178,900    1.16       -          无         -         未知
               广发基金-农业银行-广发
               中证金融资产管理计划       140,049,999    1.16       -          无         -         未知
               南方基金-农业银行-南方
               中证金融资产管理计划       139,589,061    1.15       -          无         -         未知
                  注1:香港中央结算(代理人)有限公司为公司H股非登记股东所持股份的名义持有人。
    
    
    注2:香港中央结算有限公司名下股票为沪股通的非登记股东所持股份。
    
    注3:此处列示持股情况摘自本公司截至2019年12月31日的股东名册。
    
    注4:A股股东性质为股东在中国结算上海分公司登记的账户性质。
    
    注 5:因公司股票为融资融券标的证券,股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持
    
    有的股票及权益数量合并计算。
    
    四、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
    
    (一)发行人的组织结构
    
    根据《公司法》等有关法律法规的规定,本公司建立了较完整的内部组织结构。截至2019年12月31日,本公司组织机构关系如下图所示:
    
                  注 1:投资银行管理委员会下设金融行业组、能源化工行业组、基础设施与房地产行业组、装备制
                  造行业组、信息传媒行业组、医疗健康行业组、消费行业组、综合行业组(北京)、综合行业组(上
                  海)、综合行业组(深圳)、投资银行(浙江)分部、投资银行(山东)分部、投资银行(江苏)分
                  部、投资银行(广东)分部、投资银行(湖北)分部、投资银行(湖南)分部、投资银行(河南)
                  分部、投资银行(四川)分部、投资银行(福建)分部、投资银行(陕西)分部、债券承销业务线、
                  资产证券化业务线、并购业务线、股票资本市场部、债务资本市场部、质量控制组、人才发展中心、
                  运营部等部门/业务线;财富管理委员会下设零售客户部、财富客户部、金融产品部、投资顾问部、
                  金融科技部、运营管理部等部门及北京、上海、江苏、安徽、湖北、湖南、广东、深圳、东北、浙
                  江、福建、江西、云南、陕西、四川、天津、内蒙古、山西、河北等分公司。
                  注2:2020年1月,公司新增1家一级子公司——中信证券华南股份有限公司。上表仅包括部分一
                  级子公司。
                (二)公司重要权益投资情况
                    截至2019年12月31日,公司现有主要子公司6家,主要参股公司2家,简要情况如下:
                发行人主要子公司、参股公司情况:
                    名称       公司持   设立日期     注册资本           办公地址             注册地址      负责人   联系电话
                               股比例
                                                                青岛市市南区东海西路28
               中信证券(山东) 100%    1988.6.2      人民币     号龙翔广场1号楼东5层    青岛市崂山区深圳路 姜晓林     0532-
                                                   250,000万元  济南市市中区经七路156   222号1号楼2001              85022309
                                                                号国际财富中心15层
               中信证券国际     100%    1998.4.9     实收资本    香港中环添美道1号中信   香港中环添美道1号  张佑君    00852-
                                                  651,605万港元 大厦26楼                中信大厦26楼                26008188
               金石投资         100%   2007.10.11     人民币     北京市朝阳区亮马桥路48北京市朝阳区亮马     金剑华     010-
                                                   300,000万元  号中信证券大厦17层      桥路48号                    60837800
                                                     人民币     北京市朝阳区亮马桥路48青岛市崂山区深圳                010-
               中信证券投资     100%    2012.4.1   1,400,000万元 号中信证券大厦          路222号国际金融广  张佑君   60833811
                                                                                        场1号楼2001户
                                                                深圳市福田区中心三路8深圳市福田区中心
               中信期货         100%   1993.3.30      人民币     号卓越时代广场(二期)三路8号卓越时代广    张  皓    0755-
                                                   360,000万元  北座13层1301-1305、14层 场(二期)北座13层          83217780
                                                                                        1301-1305、14层
               华夏基金        62.20%   1998.4.9      人民币     北京市西城区月坛南街1北京市顺义区天竺      杨明辉     010-
                                                   23,800万元   号院7号楼               空港工业区A区               88066688
               中信产业基金     35%    2008.6.6    180人,0民00币万元号北中京信市证朝券阳大区厦亮1马7层桥路48大科四楼教川C创省区绵业园阳科区技孵化城金剑华   608031708-69
                                                                9北号京金市融西街城中区心金5层融5大01街、甲北北京市东城区东直
               建投中信         30%    2005.9.30      人民币     京市朝阳区三元桥曙光西  门南大街甲3号居然  李  梅     010-
                                                   190,000万元  里甲一号第三置业B座26   大厦9层                     66562611
                                                                层2601
                (三)发行人主要子公司、参股公司的基本情况
                    (1)中信证券(山东),注册资本人民币25亿元,为公司的全资子公司。截至2019
                年末,中信证券(山东)总资产人民币1,977,380万元,净资产人民币643,324万元;
                2019年实现营业收入人民币131,946万元,利润总额人民币52,385万元,净利润人民
    
    
    币39,243万元;拥有证券分支机构70家,员工2,575人(含经纪人、派遣员工)。
    
    中信证券(山东)的主营业务:中国保监会批准的人身险和财产险(航意险及替代产品除外);外币有价证券经纪业务;证券经纪(限山东省、河南省);证券投资咨询(限山东省、河南省的证券投资顾问业务);融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品(限山东省、河南省)。
    
    (2)中信证券国际,实收资本651,605万港元,为公司的全资子公司。截至2019年末,中信证券国际总资产约合人民币11,791,598万元,净资产约合人民币829,196万元;2019年实现营业收入约合人民币414,820万元,利润总额约合人民币-424万元,净利润约合人民币-9,556万元。在香港拥有分行4家,员工1,933人(含经纪人)。
    
    中信证券国际的主营业务:控股、投资,其下设的子公司从事企业融资及资本市场、证券经纪、期货经纪、资产管理、自营业务、直接投资等业务。
    
    (3)金石投资,注册资本人民币30亿元,为公司的全资子公司。截至2019年末,金石投资总资产人民币2,215,871万元,净资产人民币888,532万元;2019年实现营业收入人民币170,012万元,利润总额人民币146,556万元,净利润人民币108,833万元;员工93人(含派遣员工)。
    
    金石投资的主营业务:实业投资;投资咨询、管理。
    
    (4)中信证券投资,注册资本人民币140亿元,为公司的全资子公司。截至2019年末,中信证券投资总资产人民币1,679,361万元,净资产人民币1,582,508万元;2019年实现营业收入人民币 189,478 万元,利润总额人民币 174,454 万元,净利润人民币130,174万元;员工22人。
    
    中信证券投资的主营业务:金融产品投资、证券投资、股权投资。
    
    (5)中信期货,注册资本人民币36亿元,为公司的全资子公司。截至2019年末,中信期货总资产人民币5,785,144万元,净资产人民币653,067万元;2019年实现营业收入人民币684,839万元,利润总额人民币50,453万元,净利润人民币41,359万元;拥有分支机构43家,员工1,144人。
    
    中信期货的主营业务:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。
    
    (6)华夏基金,注册资本人民币2.38亿元,公司持有62.20%的股权。截至2019年末,华夏基金总资产人民币1,164,508万元,净资产人民币894,448万元;2019年实现营业收入人民币397,747万元,利润总额人民币153,918万元,净利润人民币120,096万元;员工1,028人(含派遣员工)。
    
    华夏基金的主营业务:基金募集;基金销售;资产管理;从事特定客户资产管理业务;中国证监会核准的其他业务。
    
    (7)中信产业基金,注册资本人民币18亿元,公司持有35%的股权。截至2019年末,中信产业基金总资产人民币473,000万元,净资产人民币437,355万元;2019年,实现净利润人民币60,972万元(未经审计)。
    
    中信产业基金的主营业务:发起设立产业(股权)投资基金;产业(股权)投资基金管理;财务顾问、投资及投资管理咨询;股权投资及对外投资;企业管理。
    
    (8)建投中信,注册资本人民币19亿元,公司持有30%的股权。截至2019年末,建投中信总资产人民币245,516万元,净资产人民币207,272万元;2019年,实现净利润人民币8,908万元(未经审计)。
    
    五、发行人主要股东情况介绍
    
    (一)第一大股东
    
    公司无控股股东及实际控制人,公司第一大股东为中信有限(原名为“中国中信股份有限公司”)。中信有限于2013年2月25日受让中信集团持有的本公司20.30%的股权,成为本公司第一大股东。根据2015年1月16日发行人收到第一大股东中信有限《关于减持中信证券股份的通知》,2015年1月13日至2015年1月16日,中信有限通过上海证券交易所集中竞价交易系统减持本公司股份合计348,131,745股;减持完成后,中信有限持有本公司股份数量变更为1,888,758,875股,持股比例由20.30%降至17.14%。
    
    2015年6月23日,公司完成11亿股H股的发行上市工作,发行价格为24.60港元/股。发行完成后,中信有限持有本公司股权比例下降至15.59%,仍为本公司第一大股东。2016年2月26日、2016年2月29日,中信有限通过自身股票账户增持本公司股份合计 110,936,871 股 A 股。本次增持完成后,中信有限持有本公司股份总数由1,888,758,875股增至1,999,695,746股,直接持股比例由15.59%增至16.50%。
    
    中信有限成立于2011年12月27日,现任法定代表人为常振明先生,总经理为王炯先生,注册资本人民币13,900,000万元,统一社会信用代码为911100007178317092,主要经营业务:1.投资和管理金融业,包括:投资和管理境内外银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、租赁、基金、信用卡等金融类企业及相关产业;2.投资和管理非金融业,包括:(1)能源、交通等基础设施;(2)矿产、林木等资源开发和原材料工业;(3)机械制造;(4)房地产开发;(5)信息产业:信息基础设施、基础电信和增值电信业务;(6)商贸服务及其他产业:环境保护;医药、生物工程和新材料;航空、运输、仓储、酒店、旅游业;国际贸易和国内贸易、进出口业务、商业;教育、出版、传媒、文化和体育;咨询服务;3.向境内外子公司发放股东贷款;资本运营;资产管理;境内外工程设计、建设、承包及分包和劳务输出,及经批准的其他业务。(该企业于 2014年7月22日由内资企业转为外商投资企业;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
    
    2014年8月25日,中信集团及北京中信企业管理有限公司将其所持中信有限100%股权全部转让至中信泰富,中信泰富成为中信有限的单一直接股东。此后,中信泰富更名为中国中信股份有限公司,其股本证券于2014年9月1日起以新证券简称“中信股份”于香港联交所交易,股本证券代号仍为“0267”。
    
    截至2019年12月31日,本公司的股东架构如下:注:中信盛荣有限公司、中信盛星有限公司,为中信集团的全资附属公司,于英属维尔京群岛注册
    
                  成立。中信有限直接持有本公司股份的16.50%,除此之外,中信有限也通过其全资附属公司持有本
                  公司部分股份。
                (二)其他直接持股10%以上的股东
                    截至2019年12月31日,公司无其他直接持股10%以上的股东。香港中央结算(代
                理人)有限公司所持股份系H股非登记股东所有。
              六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
                (一)董事、监事、高级管理人员基本情况
                    截至本募集说明书披露日,本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下表:
                               姓名                   职务             性别  任期起始日期  任期终止    持股数(股)1
                                                                                            日期
                              张佑君        执行董事、董事长、执行委    男    2016-01-19     至届满               374
                                           员会委员、董事会秘书(代)
                              杨明辉           执行董事、总经理、
                                                 执行委员会委员         男    2016-01-19     至届满                 -
                              刘 克              独立非执行董事         男    2016-01-19     至届满                 -
                              何 佳              独立非执行董事         男    2016-03-23     至届满                 -
                              周忠惠             独立非执行董事         男    2019-05-27    至届满                 -
                              李  宁         职工监事、监事会召集人     男    2019-12-31    至届满                 -
                              郭  昭                  监事              男    1999-09-26    至届满                 -
                              饶戈平                  监事              男    2016-03-23    至届满                 -
                              牛学坤                职工监事            女    2019-12-31    至届满                 -
                              马 尧              执行委员会委员         男    2017-11-28    至届满            20,000
                              薛继锐             执行委员会委员         男    2017-10-24    至届满                 -
                              杨 冰              执行委员会委员         男    2017-10-24    至届满                 -
                              李春波             执行委员会委员         男    2017-11-17    至届满                 -
                              邹迎光             执行委员会委员         男    2017-09-07    至届满                 -
                              李勇进             执行委员会委员         男    2017-09-07    至届满                 -
                              李 冏            财务负责人、总司库       男    2017-10-24    至届满                 -
                              宋群力         总工程师(首席信息官)     男    2017-09-07    至届满                 -
                              张 皓               首席营销总监          男    2017-10-31    至届满                 -
                              张国明          合规总监、首席风险官      男    2013-09-10    至届满                 -
                              叶新江             高级管理层成员         男    2018-11-06    至届满                 -
                              金剑华             高级管理层成员         男    2019-01-22    至届满           350,000
                              孙 毅              高级管理层成员         男    2018-08-06    至届满                 -
                              高愈湘             高级管理层成员         男    2019-01-22    至届满                 -
                  注1:公司于2019年12月31日召开2019年第二次临时股东大会,完成了第七届董事会成员的选
                  举,选举张佑君先生及杨明辉先生为第七届董事会执行董事,选举刘克先生、何佳先生及周忠惠先
                  生为第七届董事会独立非执行董事,委任刘守英先生为第七届董事会独立非执行董事,刘守英先生
                  的委任尚须获得证券监督管理机构核准其任职资格后方可生效。公司已收到刘守英先生《告知函》,
                  告知因其他工作安排,将不出任公司独立非执行董事。匡涛先生任期于2020年12月31日届满,
                  不再担任公司非执行董事。同日,张佑君先生获选为公司董事长。
                  注2:公司于2019年12月31日召开2019年第二次临时股东大会,完成了第七届监事会非职工监
                  事的选举,选举郭昭先生及饶戈平先生为第七届监事会非职工监事。公司第三届职工代表大会全体
                  1职1工日代正表式民出主任选公举司李监宁事先,生于及2牛01学9年坤女3月士为14公日司正第式七出届任监公事司会监职事工会监主事席。,刘并好于先2生02于0年201129月年331日月
                  任期届满,不再担任公司监事及监事会主席。雷勇先生及杨振宇先生也于同日任期届满,不再担任
                  公司职工监事。监事会于换届当日召开会议选举李宁先生为监事会召集人,自监事会审议通过相关
                  议案之日起生效,至监事会选举产生新任监事会主席之日止。
                  公司董事、监事、高级管理人员的任职均符合《公司法》及公司《章程》的规定,且不持有本公司
                  债券。
                (二)董事、监事、高级管理人员简历
                     姓名                                  主要工作经历
                                 本公司党委书记、执行董事、董事长、执行委员会委员、董事会秘书(代)。
                             张先生于本公司1995年成立时加入,于2016年1月19日获委任为本公司执行
                             董事,同期获选担任公司董事长。张先生亦兼任中信集团、中信股份及中信
                             B有.V限.及总其经子理公助司理),金董石事投长资。董张事先长生,曾中于信19证95券年国起际任董本事公,司中交信易里部昂总(经即理C、LS本A
                  张佑君     公司襄理、副总经理,1999年9月至2012年6月获委任本公司董事,2002年5
                             月至2005年10月任本公司总经理,1998年至2001年期间任长盛基金管理有限
                             公司总经理,2005年至2011年期间先后任中信建投证券总经理、董事长,2011
                             年12月至2015年12月任中信集团董事会办公室主任。张先生于1987年获得中
                             国人民大学货币银行学专业经济学学士学位,并于1990年获中央财经大学货
                             币银行学专业经济学硕士学位。
                                 本公司党委副书记、执行董事、总经理、执行委员会委员。杨先生于本
                             公司1995年成立时加入本公司,并于2016年1月19日获委任为本公司董事。
                             杨先生亦兼任华夏基金董事长、华夏基金(香港)有限公司董事长。杨先生
                             曾于1995年起任本公司董事、襄理、副总经理;于2002年5月至2005年8月担
                  杨明辉     任中信控股董事、常务副总裁,中信信托董事;于2005年7月至2007年1月任
                             信诚基金管理有限公司董事长;于2005年8月至2011年10月任中国建银投资
                             证券有限责任公司执行董事、总裁。1996年10月,杨先生获中国国际信托投
                             资公司(中信集团前身)授予高级经济师职称。杨先生于1982年获华东纺织
                             工学院机械工程系机械制造工艺与设备专业工学学士学位,1985年获华东纺
                             织工学院机械工程系纺织机械专业工学硕士学位。
                                 本公司独立非执行董事。刘先生于2016年1月19日获委任为本公司独立
                             非199执7年行1董0月事在。兰刘州先商生学亦院任从北事京教语学言、大科学研商与学管院理教工授作。;刘1先99生7年于1109月84至年270月01至年
                  刘克       5月任北京物资学院教授,从事教学、科研与管理工作,任《中国流通经济》
                             杂志社常务副主编。刘先生于1999年4月被评为国务院政府特殊津贴专家,
                             于2000年4月被评为北京市跨世纪优秀人才。刘先生于1984年获西北师范大
                             学外语系文学学士学位,1993年获美国佐治亚大学商学院工商管理硕士学
                             位,2000年获中国人民大学财政金融学院经济学博士学位。
                                 本公司独立非执行董事。何先生于2016年1月19日获委任为本公司独立
                             非执行董事,于2016年3月23日正式任职(独立董事任职资格获监管机构核
                  何佳       准)。何先生亦任南方科技大学领军教授、教育部长江学者讲座教授、中国
                             金融学会常务理事兼学术委员,兼任欣龙控股(集团)股份有限公司(深交
                             所上市公司)、北方国际合作股份有限公司(深交所上市公司)、中国诚通
                             发展集团有限公司(香港联交所上市公司)、东英金融有限公司(香港联交
                             所上市公司)、上海君实生物医药科技股份有限公司(香港联交所上市公司)、
                             8天月津至银19行99股年份8月有任限美公国司(休香斯港顿联大交学所助上理市教公授司、)副独教立授董(事终。身何教先职生)于,11999916年年
                             8月至2015年7月任香港中文大学财务学系教授,2001年6月至2002年7月任中
                             国证会规划发展委员会委员,2001年6月至2002年10月任深交所综合研究所
                             所长,2015年8月至2016年11月任深圳市索菱实业股份有限公司(深交所中
                             小企业板上市公司)独立董事,2014年5月至2019年5月任深圳市新国都股份
                             有限公司(深交所创业板上市公司)独立董事,2016年5月至2020年2月任同
                             方股份有限公司(上交所上市公司)独立董事。何先生于1978年毕业于黑龙
                             江大学数学专业(工农兵学员),1983年获上海交通大学计算机科学和决策
                             科学工程专业双硕士学位,1988年获美国宾悉法尼亚大学沃顿商学院金融财
                             务专业博士学位。
                                 本公司独立非执行董事。周先生于2019年5月27日获委任为本公司独立
                             非执行董事。周先生于2010年11月起担任中国注册会计师协会资深会员、中
                             国上市公司协会财务总监专业委员会委员、中国评估师协会咨询委员会委
                             员。周先生兼任上海复旦张江生物医药股份有限公司(香港联交所上市公
                             司)、顺丰控股股份有限公司(深交所上市公司)、中远海运控股股份有限
                             公司(上交所、香港联交所上市公司)、高盛高华证券有限责任公司的独立
                             董事。周先生是普华永道中天会计师事务所有限公司创始人之一、首任总经
                  周忠惠     理和主任会计师,曾任普华永道国际会计公司资深合伙人,上海财经大学会
                             计学讲师、副教授、教授,香港鑫隆有限公司财务总监,2007年5月至2011
                             年4月任中国证监会首席会计师,2011年9月至2016年9月任中国证监会国际
                             顾问委员会委员,2011年6月至2014年5月任普华永道会计师事务所高级顾
                             问,2013年7月至2019年6月任中国太平洋保险(集团)股份有限公司(上交
                             所、香港联交所上市公司)独立董事。周先生于1983年、1993年分别获上海
                             财经学院会计学专业经济学硕士及经济学博士学位,于1995年获中国注册会
                             计师资格。
                                 本公司职工监事、监事会召集人、投资银行管理委员会高级副总裁。李
                             先生于2011年5月加入公司,曾任普华永道中天审计师、高级审计师,公司
                  李宁       投资银行管理委员会高级经理、副总裁。李先生于2006年获山东经济学院经
                             济201学4年学取士得学中位国,注于册20会08计年师获资对格外;经于济2贸01易9年大获学得经保济荐学代硕表士人学资位格。。李先生于
                                 本公司监事。郭先生于1999年加入本公司,并于1999年9月26日获委任
                             为本公司监事。郭先生曾于1988年至1992年期间担任南京国际集装箱装卸有
                             限公司副总会计师,1992年至2002年担任南京新港高科技股份有限公司董事
                  郭昭       会200秘3年书6,月20至012年0161年月1至2月201担3年任1南月京担高任科南股京份新有港限高公科司技副股总份裁有,限2公001司年董1月事至,
                             2017年1月担任南京臣功制药股份有限公司董事、总经理。1993年9月,郭先
                             生获中国交通部学术资格评审委员会授予会计师证书。郭先生于1988年获得
                             武汉河运专科学校水运财务会计专业大学专科文凭。
                                 本公司监事。饶先生于2011年加入本公司,并于2016年1月19日获委任
                             为本公司监事,于2016年3月23日正式任职。饶先生亦任北京大学法学院教
                             授、博士生导师,北京大学港澳研究中心主任,国务院发展研究中心港澳研
                  饶戈平     究所所长,全国人大常委会香港基本法委员会委员,全国高等教育自学考试
                             法学类专业委员会主任委员。饶先生曾任第十二届全国政协委员及中国民航
                             信息网络股份有限公司独立监事,本公司独立非执行董事,阳光新业地产股
                             份有限公司独立非执行董事。饶先生于1982年获得北京大学法学硕士学位,
                             曾为华盛顿大学、纽约大学及马克斯—普朗克国际法研究所访问学者。
                                 本公司职工监事、计划财务部高级副总裁。牛女士于2000年10月加入公
                             司,曾任深圳市物业管理有限公司会计,公司计划财务部高级经理、副总裁。
                  牛学坤     牛女士现兼任金石泽信监事、中信证券(青岛)培训中心酒店管理有限公司
                             监事、中信证券投资监事。牛女士于1996年获东北财经大学经济学学士学位;
                             于1999年获东北财经大学管理学硕士学位。牛女士于2002年取得中国注册会
                             计师资格;于2015年取得高级会计师资格。
                                 本公司执行委员会委员、投资银行管理委员会主任。马先生于1998年加
                             入本公司,曾任本公司风险控制部副总经理、债券销售交易部副总经理、交
                  马尧       易部副总经理、资本市场部行政负责人、金融行业组负责人、投资银行管理
                             1委99员8年会获委得员中。国马人先民生银于行19研94究年生获部得货西币安银交行通学大专学业自硕动士控学制位专,业20学12士年学获位得中,
                             国人民银行研究生部国际金融专业博士学位。
                                 本公司执行委员会委员、股权衍生品业务线、证券金融业务线行政负责
                             人、金融市场管理委员会委员。薛先生于2000年加入本公司,曾任本公司金
                  薛继锐     融产品开发小组经理、研究部研究员、交易与衍生产品业务线产品开发组负
                             责人。薛先生现兼任中信期货与金鼎信小贷公司董事。薛先生于1997年获中
                             2国00人6民年大获学中国统人计民系大学学士统学计位系,于博2士00学0年位获。中国人民大学统计系硕士学位,于
                                 本公司执行委员会委员、资产管理业务行政负责人。杨先生于1999年加
                             入本公司,1993年至1996年期间曾任韶关大学教师,曾任本公司交易部助理
                  杨冰       交易员、固定收益部交易员、资产管理业务投资经理、资产管理业务投资主
                             管。杨先生于1993年获南昌大学精细化工专业学士学位,于1999年获南京大
                             学国民经济学硕士学位。
                                 本公司执行委员会委员,研究部、股票销售交易部及托管部分管领导,
                             中信里昂证券董事长。李先生于2001年加入本公司,曾任研究咨询部(后更
                  李春波     名为研究部)分析师、研究部首席分析师、研究部行政负责人、股票销售交
                             2易00部1年行获政清负华责大人学。管李理先科生学于与19工98程年专获业清硕华士大学学位汽。车工程专业学士学位,于
                                 本公司执行委员会委员、固定收益部行政负责人。邹先生于2017年加入
                             本公司,曾任首都医科大学宣武医院外科医师,海南华银国际信托投资公司
                             北京证券营业部业务经理,华夏证券有限公司海淀南路营业部机构客户部经
                  邹迎光     理,华夏证券有限公司债券业务部高级业务董事,中信建投证券债券业务部
                             总经理助理、固定收益部行政负责人、执行委员会委员兼固定收益部行政负
                             责人。邹先生于1994年获首都医科大学临床医学专业学士学位,2000年获得
                             中央财经大学金融学硕士学位,2012年获得中欧国际工商学院EMBA学位。
                                 本公司执行委员会委员、财富管理委员会主任、中信证券经纪(香港)
                             董事、中信证券(山东)董事、中信期货董事、华夏基金董事、金通证券董
                             事兼总经理。李先生于1998年加入本公司,曾任中国农业银行大连市分行国
                  李勇进     际业务部科员,申银万国证券大连营业部部门经理,公司大连营业部总经理
                             助理、副总经理、总经理,公司经纪业务管理部高级副总裁、总监,中信证
                             券(浙江)有限责任公司(浙江分公司前身)总经理,中信证券浙江分公司
                             总经理。李先生于1992年获东北财经大学经济学学士学位,于2000年获得东
                             北财经大学金融学硕士学位。
                                 本公司财务负责人、总司库、库务部行政负责人。李先生于1996年加入
                  李冏       本公司,曾任中国国际信托投资公司(中信集团前身)信息中心国际合作处
                             经理,中信国际合作公司开发部经理,本公司债券部经理、资金运营部(后
                             更名为库务部)副总经理、证券金融业务线行政负责人,中信证券国际董事。
                             李先生现兼任中信证券海外投资有限公司、中信期货、金鼎信小贷公司、中
                             I证nt寰ern球at融ion资al租US赁A股,L份LC有董限事公。司李、先C生LS于A19P9re2m年iu获m对L外im经ite济d、贸C易IT大IC学国Se际cu金riti融es
                             专业学士学位,于2000年获清华大学MBA硕士学位。
                             2016本年公加司入总本工公程司师,曾(任首北席京信康息泰官克)电、信子息技技术术有中限心责行任政公负司责软人件。科宋系先长生、华于
                             夏证券股份有限公司电脑中心总经理、中信建投证券经营决策会委员兼信息
                  宋群力     技术部行政负责人、中国民族证券有限责任公司副总裁、中信建投证券信息
                             技术部董事总经理。宋先生现兼任中信证券信息与量化服务(深圳)有限责
                             任公司执行董事、证通股份有限公司董事。宋先生于1987年获北京联合大学
                             电子工程学院自动控制系学士学位。
                                 本公司首席营销总监,中信期货党委书记、董事长。张先生于1997年加
                             入本公司,曾任上海城市建设职业学院助教,中国建设银行上海市信托投资
                             公司B股业务部负责人,公司上海B股业务部副总经理、上海复兴中路营业
                             部总经理兼任上海管理总部副总经理、上海淮海中路营业部总经理、上海管
                  张皓       理总部副总经理、上海分公司总经理。张先生现兼任中国期货业协会兼职副
                             会长、中证寰球融资租赁股份有限公司董事。张先生于2001年获“中央企业
                             青年岗位能手”称号。张先生于1991年获上海交通大学工业管理工程专业、
                             工程力学专业双学士学位,并于2001年获上海交通大学安泰管理学院工商管
                             理硕士学位。
                                 本公司合规总监、首席风险官、法律部行政负责人,中信期货监事。张
                  张国明     先生于2010年加入本公司,曾任河南省高级人民法院副庭长、庭长、审判委
                             员会委员,最高人民法院法官。张先生分别于1994年及2008年获得中国人民
                             大学法学硕士研究生学位、法学博士研究生学位。
                                 本公司高级管理层成员。叶先生于2005年12月加入本公司,曾任医疗健
                             康行业组负责人、区域IBS组负责人、新三板业务部负责人、投资银行管理
                  叶新江     委员会委员、质量控制组负责人、并购业务线负责人。叶先生于1985年7月
                             获得浙江大学(原浙江农业大学)农业经济专业学士学位,于1990年7月获
                             得浙江大学(原浙江农业大学)管理学专业硕士学位。
                                 本公司高级管理层成员、金石投资党委书记及总经理、中信产业基金董
                             事长。金先生于1997年5月加入本公司,曾任投资银行部副总经理(北京)、
                  金剑华     投资银行管理委员会委员、金融行业组负责人、装备制造行业组负责人、并
                             购业务线负责人。金先生于1993年7月获得西安交通大学工业外贸专业学士
                             学位,1996年7月获得西安交通大学技术经济专业硕士学位,2009年获得中
                             欧国际工商学院工商管理硕士学位。
                                 本公司高级管理层成员、投资银行管理委员会委员兼金融行业组负责
                             人。孙先生于1998年4月加入本公司,曾任投资银行部副总经理(分管深圳),
                  孙毅       中信证券国际董事总经理,投资银行管理委员会运营部负责人、资本市场部
                             负责人、交通行业组负责人,华夏基金副总经理兼华夏资本管理有限公司总
                             经理。孙先生于1993年7月获得江西财经大学经济学学士学位,于1996年6月
                             获得厦门大学经济学硕士学位。
                                 本公司高级管理层成员、投资银行管理委员会委员兼基础设施与房地产
                             行业组负责人、新疆股权交易中心有限公司执行董事、法定代表人。高先生
                  高愈湘     于2004年11月加入本公司,曾任投资银行管理委员会房地产与建筑建材行业
                             组B角、交通行业组B角、基础设施与房地产行业组B角。高先生于1990年7
                             月获得青岛广播电视大学财务会计专业大专学历,1995年7月获得北京大学
                             国民经济管理专业学士学位,2001年7月获得首都经济贸易大学企业管理专
                             2业00学6年历9,月2获00得4年高7级月经获济得师北专京业交技通术大资学格产。业经济学专业博士学位。高先生于
                (三)董事、监事、高级管理人员兼职情况
                    截至本募集说明书出具之日,在股东单位任职的董事、监事情况如下表:
                  任职人员            股东单位名称                      在股东单位担任的职务
                    姓名
                   张佑君               中信有限                             总经理助理
                   在股东单
                   位任职情           张佑君先生还担任中信集团总经理助理、中信股份总经理助理。
                   况的说明
                    截至本募集说明书出具之日,在其他单位任职的董事、监事情况如下表:
                     任职人员姓名            其他单位名称                  在其他单位担任的职务
                        杨明辉                 华夏基金                           董事长
                        匡 涛           中国人寿保险(集团)公司              投资管理部总经理
                        刘 克              北京语言大学商学院                       教授
                        何 佳                 南方科技大学                        领军教授
                        饶戈平                 北京大学                   法学院教授、博士生导师
              七、公司治理结构及其运行情况
                    公司致力追求卓越,并力求成为专注中国业务的世界一流投资银行。作为在中国大
                陆和中国香港两地上市的公司,公司严格按照境内外上市地的法律、法规及规范性文件
                的要求,规范运作,不断致力于维护和提升公司良好的市场形象。公司根据《公司法》、
                《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求,不断完善法人治理结构,公司治理情况
                符合相关法律法规的规定,形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、
                相互制衡的公司治理结构,使各层次在各自的职责、权限范围内,各司其职,各负其责,
                确保了公司的规范运作。
                    公司严格遵照《香港上市规则》附录十四《企业管治守则》及《企业管治报告》(以
                下简称《守则》),全面遵循《守则》中的所有守则条文,同时达到了《守则》中所列明
                的绝大多数建议最佳常规条文的要求。
    
    
    (一)股东与股东大会
    
    股东大会是公司的最高权力机构,股东通过股东大会行使权力。公司严格按照相关规定召集、召开股东大会,确保所有股东,特别是中小股东享有平等的地位,能够充分行使自己的权利。在公司《章程》的指引下,公司有序运行并保持健康稳定的发展,切实保护了公司及股东的利益。
    
    根据公司《章程》第七十八条,单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会,并以书面形式向董事会提出。董事会在收到请求后 10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见,如董事会同意召开临时股东大会,需在作出董事会决议后的5日内发出召开股东大会的通知,通知中对原请求的变更,应当征得相关股东的同意;如董事会不同意召开临时股东大会,或者在收到请求后10日内未作出反馈,单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会,并以书面形式向监事会提出请求。如监事会同意召开临时股东大会,需在收到请求后5日内发出召开股东大会的通知,通知中对原提案的变更,应当征得相关股东的同意。如监事会未在规定期限内发出股东大会通知,则视为监事会不召集和主持股东大会,连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持临时股东大会。
    
    此外,公司《章程》第八十三条规定,公司召开股东大会,董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东,有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东,可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人需在收到提案后2日内发出股东大会补充通知,公告临时提案的内容。否则,召集人在发出股东大会通知公告后,不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。
    
    公司高度重视投资者关系管理工作,根据公司《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》,指定董事会秘书负责信息披露事务,接待股东来访和咨询,设立了较为完善的与股东沟通的有效渠道。除法律规定的信息披露途径外,公司主要通过电话、电子邮件、网络平台、接待来访、参加投资者见面会等形式与投资者进行交流,确保所有股东尤其是中小股东能够充分行使自己的权利(公司联络方式请参阅本报告“公司简介和主要财务指标”)。
    
    公司充分尊重和维护股东及其他债权人、职工、客户等其他利益相关者的合法权益,共同推动公司持续、健康的发展。
    
    (二)董事与董事会
    
    公司严格按照公司《章程》的规定聘任和变更董事,董事人数和人员构成符合法律、法规的要求。公司董事会亦不断完善董事会议事规则,董事会会议的召集、召开及表决程序合法有效;公司独立非执行董事能够独立及客观地维护小股东权益,在董事会进行决策时起到制衡作用。
    
    目前,公司第七届董事会由5名董事组成,其中,2名执行董事(张佑君先生、杨明辉先生),3名独立非执行董事(刘克先生、何佳先生、周忠惠先生),独立非执行董事人数占公司董事人数的比例超过1/3。张佑君先生为公司董事长。
    
    董事(包括非执行董事及独立非执行董事)由股东大会选举,每届任期三年,于股东大会选举通过且取得中国证监会核准的证券公司董事任职资格之日起正式担任。董事任期届满可连选连任,独立非执行董事与其他董事任期相同,但是连任不得超过两届。根据《香港上市规则》第 3.13 条的有关规定,本公司已收到每名独立非执行董事就其独立性所做出的年度书面确认,基于该项确认及董事会掌握的相关资料,本公司继续确认其独立身份。
    
    公司根据2011年第五次临时股东大会的授权,为董事、监事、高级管理人员投保责任险,为公司董事、监事和高级管理人员履职过程中可能产生的赔偿责任提供保障,促进公司董事、监事和高级管理人员充分履行职责。
    
    董事会是公司的决策机构,对股东大会负责。董事会主要负责本集团整体的长远决策,以及企业管治、发展战略、风险管理、财务经营等方面的决策。董事会亦负责检讨及批准公司主要财务投资决策及业务战略等方案。
    
    依照公司《章程》,董事会主要行使下列职权:召集股东大会、向股东大会报告工作并执行股东大会的决议;决定公司的经营计划和投资方案(根据公司《章程》需提供股东大会批准的除外);制订利润分配方案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案;在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联/连交易等事项;决定公司内部
    
                管理机构的设置;聘任或者解聘公司总经理、财务负责人、合规总监、首席风险官和董
                事会秘书,决定其报酬和奖惩事项;根据董事长或总经理提名,聘任或者解聘公司高级
                管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;制订公司的基本管理制度;拟订公司《章程》
                的修改方案;管理公司信息披露事项;提请股东大会聘请或更换为公司审计的会计师事
                务所;听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;制定公司的合规管理基本制度
                和其他风险控制制度等。
                (三)公司董事会辖下的专门委员会
                    公司董事会下设发展战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、
                风险管理委员会、关联交易控制委员会,负责从不同方面协助董事会履行职责。截至本
                募集书披露日,第七届董事会各专门委员会成员名单如下:
                  序号     董事会专门委员会名称                           委员名单
                      1    发展战略委员会                   张佑君、杨明辉、刘克
                      2    审计委员会                       周忠惠、刘克、何佳
                      3    薪酬与考核委员会                 刘克、何佳、周忠惠
                      4    提名委员会                       刘克、张佑君、何佳
                      5    风险管理委员会                   杨明辉、何佳、周忠惠
                      6    关联交易控制委员会               何佳、刘克、周忠惠
                    1、发展战略委员会
                    公司董事会发展战略委员会的主要职责为:了解并掌握公司经营的全面情况;了解、
                分析、掌握国际国内行业现状;了解并掌握国家相关政策;研究公司近期、中期、长期
                发展战略或其它相关问题;对公司长期发展战略、重大投资、改革等重大决策提供咨询
                建议;审议通过发展战略专项研究报告;定期或不定期出具日常研究报告。
                    2、审计委员会
                    公司董事会审计委员会的主要职责为:就聘任、解聘审计师等事项向董事会提供建
                议、批准审计师的薪酬及聘用条款等;按适用的标准检讨及监察外聘审计师是否独立客
                观及审计程序是否有效;审核公司的财务信息及其披露;检讨公司的财务监控、内部监
                控及风险管理制度;检讨公司的财务、会计政策及实务。
                    3、薪酬与考核委员会
                    公司董事会薪酬与考核委员会的主要职责为:制定并执行适应市场环境变化的绩效
    
    
    评价体系、具备竞争优势的薪酬政策以及与经营业绩相关联的奖惩激励措施,就公司董
    
    事及高级管理人员的全体薪酬及架构,及就设立正规而具透明的程序制定薪酬政策,向
    
    董事会提出建议;审查公司董事及高级管理人员的履职情况,对其进行年度绩效考核,
    
    检讨及批准按表现而厘定的薪酬;负责对公司薪酬制度执行情况进行监督等。
    
    4、提名委员会
    
    公司董事会提名委员会的主要职责为:检讨董事会的架构、人数及组成(包括董事会成员的技能、知识、经验及多元化等方面),必要时对董事会的变动提出建议以配合公司的策略;研究董事、高级管理人员的选择标准和程序并向董事会提出建议,确保董事会成员具备适合公司经营发展所需的技巧、经验及多样的观点与角度;广泛搜寻合格的董事和高级管理人员,对其人选进行审查并提出建议,挑选并提名有关人士出任董事或就此向董事会提供意见;评核独立非执行董事的独立性;就董事委任或重新委任以及董事(尤其是董事长及总经理)继任计划的有关事宜向董事会提出建议;就委员会作出的决定或建议向董事会汇报。
    
    5、风险管理委员会
    
    公司董事会风险管理委员会的主要职责为:制定总体风险管理政策供董事会审议;规定用于公司风险管理的战略结构和资源,并使之与公司的内部风险管理政策相兼容;制定重要风险的界限;对相关的风险管理政策进行监督、审查和向董事会提出建议。
    
    6、关联交易控制委员会
    
    公司董事会关联交易控制委员会的主要职责为:制定、修改公司关联/连交易管理制度,并监督其实施;确认公司关联/连人名单,并及时向董事会和监事会报告;对关联/连交易的种类进行界定,并确定其审批程序和标准等内容;对公司拟与关联/连人进行的重大关联/连交易事项进行审核,形成书面意见,提交董事会审议,并报告监事会;负责审核关联/连交易的信息披露事项。
    
    (四)董事长
    
    董事长是公司的法定代表人,负责管理董事会的运作,确保董事会以符合公司最佳利益的方式行事,确保董事会有效运作及履行应有职责并就各项重要及适当事务进行讨论,确保董事获得准确、及时和清楚的数据。
    
    (五)监事和监事会
    
    监事会是公司的监督机构,对股东大会负责。监事会根据《公司法》和公司《章程》的规定,负责监督公司的财务活动与内部控制,监督董事会、经营管理层及其成员履职行为的合法、合规性。
    
    报告期内,公司监事会严格遵守《公司法》、公司《章程》等有关规定,依法认真履行职责,遵循程序,列席全部现场董事会会议、股东大会并向股东大会汇报工作,提交监事会工作报告和有关议案;本着对全体股东负责的精神,对公司财务以及公司董事会、经营管理层履行责任的合法合规性进行有效监督。
    
    (六)经营管理层
    
    董事会的职责在于本集团的整体战略方向及管治,公司经营管理层负责具体实施董事会通过的发展战略及政策,并负责本集团的日常营运管理。经营管理层是公司为贯彻、落实董事会确定的路线和方针而设立的最高经营管理机构,依照公司《章程》,行使下列职权:贯彻执行董事会确定的公司经营方针,决定公司经营管理中的重大事项;拟订公司利润分配方案和弥补亏损方案;拟订公司注册资本变更方案及发行债券方案;拟订公司的合并、分立、变更、解散方案;拟订公司经营计划及投资、融资、资产处置方案,并按权限报董事会批准;拟订公司管理机构设置方案;制定和批准职工薪酬方案和奖惩方案等董事会授权的职权。
    
    (七)发行人合法合规经营情况
    
    近三年,发行人不存在重大违法违规的情况。
    
    八、发行人关联交易情况
    
    发行人严格按照上市地《上市规则》、《公司信息披露管理制度》和《公司关联交易管理办法》开展关联交易,发行人的关联交易遵循公平、公开、公允的原则,关联交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。
    
    (一)关联方及关联关系
    
    根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》等相关规定,截至2019年12月31日,发行人的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下:
    
                    1、发行人的第一大股东情况
                                                                            第一大股 第一大股东
                 股东名称   关联  企业         法定                         东对发行 对发行人的 统一社会
                            关系  类型 注册地 代表人   业务性质   注册资本 人的持股 表决权比例 信用代码
                                                                            比例(%) (%)
                中国中信有 第一大 国有               金融、实业及  人民币   16.50%    16.50%   911100007北京市常振明
                  限公司    股东  控股                其他服务业  1,390亿元                     178317092
                    2、发行人的重要子公司情况
                    (1)通过设立或投资等方式取得的子公司情况如下:
                    子公司全称              子公司类型      注册地     法人代表        业务性质         注册资本
         金石投资有限公司                  全资子公司    北京市       金剑华     实业投资、投资咨询、 300,000  万
                                                                                 管理                 元
         中信证券国际有限公司              全资子公司    香港         不适用     控股、投资           不适用
         中信证券投资有限公司              全资子公司    山东省青岛   张佑君     金融产品投资、证券   1,400,000万
                                                         市                      投资、股权投资       元
         CITICSGlobal AbsoluteReturnFund    全资子公司    开曼群岛     不适用     境投资外基组金合对冲基金、不适用
         CLtIdTICSecurities Finance 2013 Co.,  全资子公司    群英岛属维尔京不适用     发行债券             不适用
         CLtIdTICSecurities Finance MTN Co.,  全资子公司    群英岛属维尔京不适用     发行债券             不适用
         CLiImTIiCtedSecurities   Regal   Holding  全资子公司    英群岛属维尔京不适用     投资控股             不适用
         青岛中信证券培训中心              全资子公司    山东省青岛   杜平       业务培训             100万元
                                                         市
                                                                                 计算机软硬件的技术
         中信证券信息与量化服务(深圳)有限                 广东省深圳              开发;技术咨询;技
         责任公司                          全资子公司    市           宋群力     术服务;系统集成和   1,000万元
                                                                                 销售;数据处理(不含
                                                                                 限制项目)
         中信证券海外投资有限公司          全资子公司    香港         不适用     控股、投资           不适用
         金通证券有限责任公司              全资子公司    浙江省杭州   李勇进     证券经纪             13,500万元
                                                         市
         中信中证投资服务有限责任公司      全资子公司    广东省深圳   吴俊文     投资管理、咨询服务, 10,000万元
                                                         市                      金融外包服务
         新疆股权交易中心有限公司          控股子公司    乌鲁木齐     高愈湘     金融业               11,000万元
         青岛金石暴风投资咨询有限公司      全资子公司    山东省青岛
                                                         市           吕翔       投资管理、咨询服务   5,010万元
         青岛金石润汇投资管理有限公司      全资子公司    山东省青岛   陈平进     投资管理、咨询服务, 1,010万元
                                                         市                      以自有资金对外投资
         青岛金石灏汭投资有限公司          全资子公司    山东省青岛   王丽平     投资管理、咨询服务, 80,500万元
                                                         市                      以自有资金对外投资
                    子公司全称              子公司类型      注册地     法人代表        业务性质         注册资本
         金津投资(天津)有限公司             全资子公司    天津市       陈平进     投资                 10,000万元
         中信金石基金管理有限公司          全资子公司    天津市       陈平进     投资                 10,000万元
                                                                                 投资管理、投资咨询、
         金石泽信投资管理有限公司          全资子公司    广东省深圳   刘好       投资顾问、受托管理   100,000  万
                                                         市                      股权投资基金、房地   元
                                                                                 产
         中信并购基金管理有限公司          全资子公司    广东省深圳   陈平进     投资管理、咨询服务   10,000万元
                                                         市
         中限信合并伙购)投资基金(深圳)合伙企业(有  控股子公司    广市东省深圳 不适用     投资、咨询服务       不适用
         青岛金石蓝海投资管理有限公司      全资子公司    山东省青岛
                                                         市           徐忆婕     投资                 500万元
         金石博信投资管理有限公司          全资子公司    广东省深圳   陈平进     投资                 50,000万元
                                                         市
         三峡金石投资管理有限公司          控股子公司    广东省深圳   张佑君     投资管理             10,000万元
                                                         市
         金石沣汭投资管理(杭州)有限公司     全资子公司    浙江省杭州   陈平进     投资管理             3,000万元
                                                         市
         金石伍通(杭州)投资管理有限公司     全资子公司    浙市江省杭州 陈平进     投资管理             10,000万元
         金石生物创业投资(苏州)有限公司     控股子公司    江苏省苏州   王丽平     投资管理             1,000万元
                                                         市
         深圳金石戎智股权投资管理有限公司  控股子公司    广东省深圳   张佑君     投资管理             1,000万元
                                                         市
         安徽交控金石基金管理有限公司      控股子公司    安徽省合肥   陈平进     投资基金管理         3,000万元
                                                         市
         安徽信安并购基金管理有限公司      控股子公司    安徽省合肥   陈平进     投资管理             2,000万元
                                                         市
         青岛金鼎信小额贷款股份有限公司    全资子公司    市山东省青岛 王泽峰     小额贷款             30,000万元
         中信证券(青岛)培训中心酒店管理有   全资子公司    山东省青岛              餐饮服务;住宿;会
         限公司                                          市           杜平       议及展览服务         1,000万元
         中信中证资本管理有限公司          控股子公司    广东省深圳   方兴       投资与资产管理       100,000  万
                                                         市                                           元
         中信期货国际有限公司              控股子公司    香港         不适用     期货经纪业务         30,000万元
         中信盈时资产管理有限公司          控股子公司    上海市       朱琳       资产管理             20,000万元
         CSIAMC Company Limited           全资子公司    香港         不适用     投资服务             不适用
         CLiSmIiPterdincipalInvestment Holding       全资子公司    岛英属维京群 不适用     尚未运作             5万美元
         (CHITKI)CLSimecituerditiesCorporateFinance     全资子公司    香港         不适用     投资银行业务        不适用
         CLSAEuropeB.V.                  全资子公司    荷兰         不适用     投资银行业务         75万欧元
         上海华夏财富投资管理有限公司      控股子公司    上海市       毛淮平     资产管理             2,000万元
                    子公司全称              子公司类型      注册地     法人代表        业务性质         注册资本
                                                         新疆乌鲁木              金融产品的研究开
         新疆小微金融服务中心有限公司      控股子公司    齐           沈鹏       发、组合设计、咨询   182万元
                                                                                 服务等
                    公司通过设立或投资等方式取得的子公司的实际出资额、持股比例、表决权比例和
                并表情况如下:
                                            年末实际          持股比例(%)        表决权比例(%)    是否
                        子公司全称           出资额                                              合并
                                                            直接       间接      直接     间接    报表
                    金石投资有限公司        170,000万元      100%          -      100%       -    是
                    中信证券国际有限公      651,605万港      100%          -      100
                    司                               元                             %        -    是
                    中信证券投资有限公      1,400,000万      100%          -      100        -    是
                    司                               元                             %
                   CutIeT-IRCeStu-Grnlo-Fbuanl-dAbsol728.14万美元      80.9%8  19.02%     不适     不适    是
                    CITIC-Securities-Fina                                             用      10用0
                    nCcITeI-C20-S13ec-Curoit.i,eLstd-Fina1美元           -      100%        -      10%0  是
                    CncITeI-CM-TSNe-cCuori.t,ieLstd-Reg1美元           -      100%        -       %    是
                    al-Holding-Limited              1美元           -      100%        -      10%0  是
                    青岛中信证券培训中          100万元       70%       30%     70%     30%    是
                    心
                    中信证券信息与量化                                             100
                    服务(深圳)有限责任公       1,000万元      100%          -       %        -    是
                    司
                    中信证券海外投资有       10,000港元      100%          -      100%       -    是限公司
                    金通证券有限责任公        3,500                                100万元100%          -       %        -    是司
                    中信中证投资服务有       10,000                                100万元100%          -       %        -    是限责任公司
                    新疆股权交易中心有      6,000万人民      54.55                54.5
                    限公司                           币         %          -      5%             是
                    青岛金石暴风投资咨        5,010万元           -      100%        -      100    是
                    询有限公司                                                                %
                    青岛金石润汇投资管        1,010万元           -      100%        -      100    是
                    理有限公司                                                                %
                    青岛金石灏汭投资有      200,000                                         100万元-      100%        -             是
                    限公司                                                                    %
                    金津投资(天津)有限公     50,000                                         100万元-      100%        -       %    是司
                    中信金石基金管理有                                                      100    是
                    限公司                   10,000万元           -      100%        -       %
                        子公司全称          年末实际         持股比例(%)        表决权比例(%)    是否
                                             出资额                                               合报并表
                    金石泽信投资管理有                                                      100    是
                    限公司                  100,000万元           -      100%        -       %
                    中信并购基金管理有                                                      100    是
                    限公司                   10,000万元           -      100%        -       %
                    中信并购投资基金(深                                                             是
                    圳)合伙企业(有限合                                                      不适
                    伙)                      88,753万元           -    25.24%        -       用
                    青岛金石蓝海投资管                                                      100    是
                    理有限公司                   30万元           -      100%        -       %
                    金石博信投资管理有                                                      100    是
                    限公司                             -          -      100%        -       %
                    三峡金石投资管理有                                                              是
                    限公司                    6,000万元           -       60%        -     60%
                    金石沣汭投资管理(杭                                                     100    是
                    州)有限公司                        -          -      100%        -       %
                    金石生物创业投资(苏                                                             是
                    州)有限公司                 600万元           -       60%        -     60%
                    深圳金石戎智股权投                                                              是
                    资管理有限公司              600万元           -       60%        -     60%
                    安徽交控金石私募基                                                              是
                    金管理有限公司            1,050万元           -       70%        -     70%
                    安徽信安并购私募基                                                              是
                    金管理有限公司              400万元           -       80%        -     80%
                    青岛金鼎信小额贷款                                                      100    是
                    股份有限公司             30,000万元           -      100%        -       %
                    中信证券(青岛)培训中                                                     100    是
                    心酒店管理有限公司          200万元           -      100%        -       %
                    中信中证资本管理有                                                      100    是
                    限公司                  100,000万元           -      100%        -       %
                    中信期货国际有限公                                                      100    是
                    司                       30,000万元           -      100%        -       %
                    中信盈时资产管理有                                                      100    是
                    C限S公I司               10,000万元           -      100%        -       %    是
                   eAdMC-Company-Limit         1港元          -      100%        -     10%0
                    eCnSt-I-HPorlidnicnipga-Ll-iImnviteesdtm1美元           -      100%        -      10%0  是
                    pCoITraICte--SFeincaunrictiee-s(-HCKo)r-38,000万港                                     100    是
                    CLiLmSitAedEuropeB.V.                 元          -      100%        -      10%0  是
                                               75万欧元          -      100%        -       %
                    上海华夏财富投资管                                                      62.2    是
                    理有限公司                2,000万元           -    62.20%        -      0%
                    新疆小微金融服务中                                                      54.5    是
                    心有限公司                   91万元           -    54.55%        -      5%
                    (2)通过非同一控制下企业合并取得的子公司情况如下:
         子公司全称                          子公司类型   注册地       法91人37代0表20业务性质             注册资本
         中信证券(山东)有限责任公司           全资子公司   山东市省青岛 02361435585    姜晓林          证券业务
                                                                                                      期货经纪、
         中信期货有限公司                    控股子公司   广东省深圳   09114040000200  张皓          资产管理、
                                                              市         6237                         基金代销业
                                                                       91110000                          务
         华夏基金管理有限公司                控股子公司     北京市     6336653940      杨明辉          基金管理
                                                                    91120222
         天津京证物业服务有限公司            全资子公司     天津市     066385L908      田兴农          房地产业
                                                                    91120222
         天津深证物业服务有限公司            全资子公司     天津市     069688E907     田兴农          房地产业
                                                                       91120116                      投资管理、
         金尚(天津)投资管理有限公司           全资子公司     天津市     550384W085     陈平进          咨询服务
         华夏基金(香港)有限公司               控股子公司      香港       不适用          不适用          资产管理
         华夏资本管理有限公司                控股子公司   广东省深圳   09014604023990 李生平         资产管理、
                                                              市         4389                          财务顾问
         里昂证券                            全资子公司      荷兰       不适用          不适用         投资、控股
                                                                                                      杠杆式外汇
         CLSAPremium Limited               控股子公司    开曼群岛     不适用          不适用         交交易易、及现其他金
                                                                                                      交易业务及
                                                                                                       其他服务
         CSICapricornus Limited              全资子公司   英属群维岛尔京不适用          不适用          股权投资
                    公司通过非同一控制下企业合并取得的子公司的实际出资额、持股比例、表决权比
                例和并表情况如下:
                                                              持股比例(%)        表决权比例(%)      是
                                                                                                    否
               子公司全称                       年末实际                                            合
                                                  出资额                                            并
                                                                                                    报
                                                             直接      间接      直接      间接     表
               中信证券(山东)有限责任公司    115,194万元      100%         -     100%         -      是
               中信期货有限公司                3946,9万23元.3100%         -     100%         -       是
               华夏基金管理有限公司            266,395万      62.20               62.20                  是
                                                      元         %         -        %         -
               天津京证物业服务有限公司        33,685.94                                                是
                                                    万元      100%         -     100%         -
               天津深证物业服务有限公司        24,486.98                                                是
                                                    万元      100%         -     100%         -
                                                              持股比例(%)        表决权比例(%)      是
                                                                                                    否
               子公司全称                       年末实际                                            合
                                                  出资额                                            并
                                                                                                    报
                                                             直接      间接      直接      间接     表
               金尚(天津)投资管理有限公司        1,858.98                                                是
                                                    万元          -     100%          -     100%
               华夏基金(香港)有限公司           20,000万                62.20               62.20       是
                                                    港元          -        %          -        %
               华夏资本管理有限公司             35,000万                62.20               62.20       是
                                                      元          -        %          -        %
               里昂证券                        109,030万                                                 是
               CLSAPremium Limited            78,02美0万元      -     15090.0%3     -     15090.0%3  是
               CSI Capricornus Limited                港元-         --    100%%        --    100%%      是
                    3、发行人的合营和联营企业情况
                    发行人合营企业情况如下:
                  企业名称                    注册地    业务性质     注册资本   持股比例(%)   会计处理
                                                                                直接   间接
                  中信标普指数信息服务(北京)   北京市    金融服务   802.70万元   50%      -      权益法
                  D有o限ub公le司NitrogenFund GP     开曼群    投业资管理    100美元       -   48%      权益法
                  Limited                      岛
                  ISnivneos-OtmceenatnMLaannadgLeomgeisnttics岛开曼群  投资管理      5万美元       -   50%      权益法
                 CLiSmOiteBdORFund GP,Limited    开曼群    投资管理    5,200万美      -   49%      权益法
                  PlatinumProperty            岛英国    资产管理      100英镑元     -   50%      权益法
                 MMaenrcahgaenmtePnrotpLeimrtyiteLdimited根西     置业投资        不适用      -   50%      权益法
                  LPerinvdaitnegDAerbktAsiaSeHcouldreindgs岛开曼群  资产管理        4美元       -   50%      权益法
                 KLiimngitveedstLimited             开曼群    资产管理    500,000万      -   44.8      权益法
                                              岛                          日元           5%
                    发行人联营企业情况如下:
              企业名称           注册地            业务性质          注册资本       持股比例(%)        会计处理
                                                                                  直接      间接
         中信产业投资基金管   四川省绵阳市   投资基金管理            180,000万      35%         -         权益法
         理有限公司                                                         元
         青岛蓝海股权交易中   山东省青岛市   股权交易                5,000万元      24%      16%         权益法
         心有限责任公司
         中信建投证券股份有   北京市         证券经纪、与证券交易、  724,638.52    5.0069         -         权益法
         限公司                             证券投资活动有关的财          万元        %
                                            务顾问、证券承销与保
                                            荐、证券自营、证券资
                                            产管理、证券投资基金
                                            代销等。
         北京金石农业投资基   北京市         基金管理                3,000万元          -      33%         权益法
         金管理中心(有限合
         伙)
         北京农业产业投资基   北京市         投资                   62,000万元          -      32%         权益法
         金(有限合伙)
         深圳市前海中证城市   广东省深圳市   投资管理;资产管理;    5,000万元          -      35%         权益法
         发展管理有限公司                   投资兴办实业(具体项
                                            目另行申报);经济信息
                                            咨询;投资咨询;企业
                                            管理咨询
         深圳市信融客户服务   广东省深圳市   金融服务业              1,000万元          -      25%         权益法
         俱乐部有限公司
         泰富金石(天津)基金   天津市         受托管理股权投资企      5,000万元          -      40%         权益法
         管理有限公司                       业;从事投资管理及相
                                            关咨询服务
         苏宁金石(天津)基金   天津市         受托管理股权投资企      5,000万元          -      40%         权益法
         管理有限公司                       业;从事投资管理及相
                                            关咨询服务
         西安明日宇航工业有   陕西省西安市   航天航空机加零部件、    5,000万元          -      33%         权益法
         限责任公司                         钣金零部件的制造;型
                                            架、夹具、模具、航空
                                            航天地面设备(许可项
                                            目除外)的制造。(依法须
                                            经批准的项目,经相关
                                            部门批准后方可展开经
                                            营活动)一般经营项目:
                                            型架、夹具、模具、航
                                            空航天地面设备(许可
                                            项目除外)的研发、设
                                            计;系统内员工培训;
                                            液压、电子系统的研发
                                            与技术服务
         信保(天津)股权投资   天津市         受托管理股权投资基     10,000万元          -      40%         权益法
         基金管理有限公司                   金,从事投融资管理及
                                            相关咨询服务
         中证基金管理有限公   山东省青岛市   投资咨询(不含金融、   11,000万元         -      29%         权益法
         司                                 证券、期货),投资管理,
                                            股权投资,自有资金对
                                            外投资。 (依法须经批
                                            准的项目,经相关部门
                                            批准后方可开展经营活
                                            动)。
         深圳前海基础设施投   广东省深圳市   基金管理               30,000万元          -   11.67%         权益法
         资基金管理有限公司
         赛(上领海国)有际限投公资司基金上海市         咨投询资,投资管理,投资801,000万元        -   11.10%         权益法
         赛领资本管理有限公   上海市         股权投资管理,股权投   28,050万元          -    9.09%         权益法
         司                                 资,投资管理,投资咨
                                            询
         西藏信昇股权投资合   西藏自治区     私募股权投资            182,183.33         -   14.64%         权益法
         伙CIT企IC业(P有E限H合old伙in)gs英属维尔京群   投资控股               17,160万万港元      -      35%         权益法
         Limited              岛                                            币
         APraiartnersIIIIn,vLe.Ps.tment开曼群岛       直接投资基金                不适用         -   15.35%         权益法
         APariartnersIVIn,vLe.Pst.ment开曼群岛       直接投资基金                不适用         -   39.24%         权益法
         PAraiartnersVI,nLv.ePs.tment开曼群岛       直接投资基金                不适用         -   45.53%         权益法
         CAsleiaanGroRwethsouFrucneds开曼群岛       直接投资基金                不适用         -   17.59%         权益法
         FL.uPd.oCapital L.P.II    开曼群岛      直接投资基金               不适用         -    6.13%        权益法
         FSuudnorisCeapCitaapliLta.Pl.LII.IP.开开曼曼群群岛岛直直接接投投资资基基金金    不不适适用用   --   23.995%%      权权益益法法
         ISIunriseCapital L.P.  开曼群岛      直接投资基金               不适用         -    6.25%        权益法
         CIIILSA    Aviation  韩国          直接投资基金            5,828万美                            权益法
         PrivateEquity Fund I                                                元         -    6.86%
         CPrLivSaAteEquitAyviFautinodn韩国           直接投资基金            6,024万美元                           权益法
         II CLSAAviation II    开曼群岛      直接投资基金             5万美元         --   120..3190%%   权益法
         I(nCvaeysmtmane)ntLsimited
         CLiTmitCedLSAHoldings  斯里兰卡       投资控股               50,000万卢比        -      25%         权益法
         PCaLnSAAsiaInRfraesatlrtuycLtutdr.e韩开曼国群岛   资资产产管管理理        170万不美适元用    -      20%         权权益益法法
         CPrSivOaBteOERqFuiutyndF,uLn.dP.开曼群岛      资产管理               5,200万美         -    0.20%        权益法
         Holisol     Logistics  开曼群岛       资产管理                    1美元元        -   29.03%         权益法
         PCrSivIaPtearLtntdersLimited  英属维尔京群   投资控股                 5万美元         -   20.31%        权益法
         Alfalah    Securities  巴岛基斯坦     投资银行业务、证券经        不适用         -      33%         权益法
         (Private)Limited                     纪业务                                     -   24.90%
         OPipnpeortTurneiteySpFeMciaCl开曼群岛       投资控股                    不适用         -   50.00%         权益法
         LLLenCdingArk  Asia  开曼群岛      资产管理                   4美元         -   43.80%        权益法
         DSeecbutred FundPrivateI
         (Non-US),LP
                    4、发行人的其他关联方情况
                                                                                        统一社会信用代码
                          其他关联方名称                 其他关联方与本公司关系          /
                                                                                        组织机构代码
                  中信泰富有限公司               本公司第一大股东的控股股东和实不适用
                                                 际控制人及其子公司
                  中国中信集团有限公司           本公司第一大股东的控股股东和实9110000010168558XU
                                                 际控制人及其子公司
                  中信红河产业开发有限公司       本公司第一大股东的控股股东和实91532522670866858C
                                                 际控制人及其子公司
                  中信机电制造公司               本公司第一大股东的控股股东和实911100007109293322
                                                 际控制人及其子公司
                  中信矿业科技发展有限公司       本公司第一大股东的控股股东和实91110000690801672G
                                                 际控制人及其子公司
                  中信网络有限公司               本公司第一大股东的控股股东和实9144030071092606X2
                                                 际控制人及其子公司
                  中信医疗健康产业集团有限公司   本公司第一大股东的控股股东和实911100006641772553
                                                 际控制人及其子公司
                  中信正业控股有限公司           本公司第一大股东的控股股东和实
                                                 际控制人及其子公司             911101177650289453
                  中信置业有限公司               本公司第一大股东的控股股东和实91100000717837609K
                                                 际控制人及其子公司
                  中信资产管理有限公司           本公司第一大股东的控股股东和实91100000710930042L
                                                 际控制人及其子公司
                  中信国际商贸有限公司           本公司第一大股东的控股股东和实9111010574155035XD
                                                 际控制人及其子公司
                  中信云网有限公司               本公司第一大股东的控股股东和实91110105MA007TJG6A
                                                 际控制人及其子公司
                  北京中信国际大厦物业管理有限公本公司第一大股东的控股股东和实9111010510169171XC
                  司                             际控制人及其子公司
                          中信缅甸(香港)控股有限公司际本控公制司人第及一其大子股公东司的控股股东和实不适用
                  FirstTalent Holding Limited       际本控公制司人第及一其大子股公东司的控股股东和实不适用
                  中信银行股份有限公司           本公司第一大股东的子公司及合营91110000101690725E
                                                 公司
                  中信信托有限责任公司           本公司第一大股东的子公司及合营91110000101730993Y
                                                 公司
                  中信兴业投资集团有限公司       本公司第一大股东的子公司及合营91310000132289328R
                                                 公司
                  中信建设有限责任公司           本公司第一大股东的子公司及合营91110000710930579X
                                                 公司
                  中信和业投资有限公司           本公司第一大股东的子公司及合营91110000573166702J
                                                 公司
                  中国中海直有限责任公司         本公司第一大股东的子公司及合营
                                                 公司                           914400001000010947
                  中信财务有限公司               本公司第一大股东的子公司及合营91110000717834635Q
                                                 公司
                  中信城市开发运营有限责任公司   本公司第一大股东的子公司及合营91110105339861125D
                                                 公司
                  中信出版集团股份有限公司       本公司第一大股东的子公司及合营91100000101729466X
                                                 公司
                  中信工程设计建设有限公司       本公司第一大股东的子公司及合营914201000866046808
                                                 公司
                  中信环境投资集团有限公司       本公司第一大股东的子公司及合营91110000675702676C
                                                 公司
                  中信投资控股有限公司           本公司第一大股东的子公司及合营91110000710934166R
                                                 公司
                  中信重工机械股份有限公司       本公司第一大股东的子公司及合营9141030067166633X2
                                                 公司
                  中信资产运营有限公司           本公司第一大股东的子公司及合营91110113MA00C0AKXL
                                                 公司
                  中信控股有限责任公司           本公司第一大股东的子公司及合营911100007109300856
                                                 公司
                  中信京城大厦有限责任公司       本公司第一大股东的子公司及合营9111010510172450X2
                                                 公司
                  中信保诚人寿保险有限公司       本公司第一大股东的子公司及合营91110000725010871G
                                                 公司
                  金属矿产有限公司               本公司第一大股东的子公司及合营不适用
                                                 公司
                  LCiImTiItCed.ProjectsManagement(HK)本公司公司第一大股东的子公司及合营不适用
                (二)关联交易
                    本集团与关联方交易按照市场价格进行,无任何高于或低于正常交易价格的情况发
                生。具体情况如下:
                    1、支付的租赁费
                                                                                                单位:元
                              关联方                   2019年            2018年            2017年
                  本公司第一大股东的控股股东和实     37,093,519.36       34,949,056.73          37,368,590.97
                  际控制人及其子公司
                  本公司第一大股东的子公司及合营     16,033,048.87       9,756,259.82          11,393,990.09
                  公司
                               合计                  53,126,568.23       44,705,316.55          48,762,581.06
                   2、利息收入
                                                                                                单位:元
                                   关联方                     2019年         2018年         2017年
                  本公司第一大股东的子公司及合营公司         606,610,315.62  508,848,641.20    434,953,142.82
                   3、利息支出
                                                                                                单位:元
                             关联方                   2019年             2018年             2017年
                  本公司第一大股东的子公司及合        55,067,567.16      183,736,989.07       85,037,770.95
                  营公司
                  本公司第一大股东的控股股东和         1,197,312.91            4,249.87        1,927,202.37
                  实际控制人及其子公司
                  本公司第一大股东                     2,806,375.34       27,091,475.53       27,192,191.77
                  本公司的联营企业                            3.39          344,058.16             122.48
                              合计                    59,071,258.80      211,176,772.63      114,157,287.57
                   4、提供劳务取得的收入
                                                                                                单位:元
                              关联方                  2019年             2018年             2017年
                  本公司第一大股东的控股股东和        65,013,610.75       19,978,382.19       46,278,167.84
                  实际控制人及其子公司
                  本公司第一大股东的子公司及合       142,674,453.31      183,200,943.29      164,742,663.13
                  营公司
                  本公司第一大股东                    10,613,207.54        1,671,660.38       94,363,484.74
                  本公司的联营企业                         1,415.09            1,415.09       31,719,212.57
                               合计                  218,302,686.69      204,852,400.95      337,103,528.28
                  5、接受劳务支付的费用
                                                                                                单位:元
                             关联方                   2019年             2018年             2017年
                  本公司第一大股东的子公司及合       151,850,300.69      241,734,192.55      143,823,165.10
                  营公司
                  本公司第一大股东的控股股东和         3,802,504.87        3,386,528.99        5,389,765.65
                  实际控制人及其子公司
                  本公司的联营公司                     1,028,083.96                  -                  -
                              合计                   156,680,889.52      245,120,721.54      149,212,930.75
                    6、投资收益
                                                                                                单位:元
                              关联方                  2019年             2018年             2017年
                  本公司第一大股东的子公司及合         80,972,048.30       -61,897,291.02       -12,360,766.73
                  营公司
                   7、收取的租赁费
                                                                                                单位:元
                              关联方                  2019年             2018年             2017年
                  本公司第一大股东的控股股东和实        2,208,925.33        1,529,255.98        1,699,173.31
                  际控制人及其子公司
                  本公司第一大股东的子公司及合营       27,915,595.93       28,564,505.93       18,196,871.35
                  公司
                  本公司的联营公司                      2,492,759.98        4,431,573.28        2,215,786.64
                  本公司的合营公司                        35,050.94          198,401.54                  -
                  合计                                 32,652,332.18       34,723,736.73       22,111,831.30
                    8、关联担保情况
                    接受关联方担保:
                                                                                                单位:元
                            关联方               担保金额        担保起始日   担保到期日    担保是否
                                                                                           已经履行完毕
                  本公司第一大股东            1,500,000,000.00      2006-5-29     2021-5-29        否
                  注:根据中国中信集团有限公司重组协议,此担保由中国中信有限公司承继。
                    9、其他关联交易
                    截至2019年12月31日,本公司及其子公司持有的由本公司管理的集合资产管理
                计划共计人民币6.03亿元(2018年12月31日:人民币5.93亿元)。
                    截至2019年12月31日,本公司第一大股东未持有本公司发行的收益凭证,本公
                司第一大股东的子公司及合营公司持有本公司发行的收益凭证人民币0.15亿元(2018年
                12月31日:人民币10.00亿元和人民币40.00亿元),本公司第一大股东的控股股东和
                实际控制人及其子公司持有本公司发行的收益凭证人民币35.00亿元(2018年12月31
                日:无)
                    截至2019年12月31日,本公司第一大股东的子公司及合营公司向本公司转让人
                民币4.51亿元股权已于本年内完成。
                (三)关联交易决策
                    发行人严格按照上市地上市规则、《公司信息披露管理制度》和《公司关联交易管
                理办法》开展关联交易,本集团的关联交易遵循公平、公开、公允的原则,关联交易协
                议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,按照市场价格进行。对关联交易的决策
    
    
    权限、决策程序、定价机制等作出了具体规定和安排,采取了必要措施保护股东的利益,
    
    主要包括:
    
    1、决策权限
    
    发行人制定的《中信证券关联交易管理办法》中第十六条对关联交易的决策权限进行了规定:
    
    “公司关联交易事项无论金额大小、无论有无金额,均需报董事会办公室,在履行必要审批程序后,方可进行。其中:
    
    (1)所有关联交易事项均需获得半数以上独立董事同意;
    
    (2)与关联自然人交易金额在30万元以上的关联交易应提交董事会审议,关联董事回避表决;
    
    (3)交易金额在300万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易事项应提交董事会审议,关联董事回避表决;
    
    (4)交易金额3000万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易事项应提交股东大会审议,关联股东回避表决;
    
    (5)公司与关联人进行购买原材料、燃料、动力,销售产品、商品,提供或接受劳务,委托或受托销售等与日常关联交易事项,没有具体交易金额的,应当提交股东大会审议。”
    
    2、决策程序
    
    发行人关联交易事项分为日常关联交易事项和新增关联交易事项两大类。其中:
    
    (1)发行人对关联交易事项实行年度预算管理,董事会办公室每年初汇集公司日常关联交易事项(由各单位审核、上报),交年度股东大会审议;
    
    (2)新增关联交易事项(预算外)审批流程,由涉及单位提交书面报告,按金额大小分别履行不同的审批程序。
    
    日常关联事项由各单位进行统计,经各单位负责人、分管领导签字确认后报董事会办公室,由董事会办公室汇总后,报发行人经营管理层预审通过后提交独立董事、董事会、股东大会审议。
    
    遇新增关联交易事项,相关单位须将有关关联交易情况以书面形式向公司经营管理层进行申请。报告内容包括但不限于:
    
    (1)关联人的名称、住所;
    
    (2)具体关联交易的项目、交易金额;
    
    (3)关联交易价格的定价原则、定价依据;
    
    (4)该项关联交易的必要性;
    
    (5)其他事项。
    
    如新增关联交易事项系因日常关联事项超预算引起,书面报告只需就超预算的原因、重新定价依据等情况进行说明。
    
    发行人经营管理层应就将发生的关联交易的必要性、合理性、定价的公平性进行审查。发行人经营管理层审核通过后,由董事会办公室组织履行相应程序。
    
    发行人董事会办公室依照有关规定编制关联交易议案,关联交易涉及单位应积极配合,并按要求提供资料。关联交易议案按上述“决策权限”的规定,履行相应程序。
    
    当发生上述“决策权限”中第(3)款、第(4)款所涉及的关联交易事项时,董事会应进行必要的公允性审查,包括但不限于要求关联人提供确定交易价格的合法、有效的依据,作为签定该项关联交易的价格依据等。
    
    当发生上述“决策权限”中第(3)款、第(4)款所涉及的关联交易事项时,独立董事应发表独立意见。独立董事做出判断前,可聘请律师、会计师等中介机构提供相关的咨询服务,作为其判断的依据,相关费用由公司承担。
    
    对于需要由监事会、公司财务顾问发表意见的关联交易,应由其签字表达对关联交易公允性意见后方能生效。
    
    须提交股东大会审议的关联交易事项,董事会应形成决议并按《公司法》和公司《章程》所规定的期限和程序发出召开股东大会的会议通知。
    
    3、定价机制
    
    发行人作为上交所上市公司,严格遵守《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》中对关联交易定价的相关规定,发行人关联交易价格根据市场条件公平合理的确定,主要遵循下述原则:
    
    (1)证券和金融产品:无论是否在中国银行间债券市场或交易所债券市场进行该协议项下的证券和金融产品交易,该等交易的价格应当以该类型的独立交易方当时适用的市场价格或市场费率进行。
    
    (2)证券和金融服务中的存款利率:不低于中国人民银行公布的商业银行同期存款利率,也不低于中信集团及其附属企业向其他客户在该等银行的同类存款提供的利率。
    
    (3)中信集团收取代理佣金或服务费:按适用的相关法律、法规的要求,并参考当时的市场费率后,由双方协商确定。
    
    (4)公司收取的经纪或代理佣金或服务费:按适用的相关法律法规的要求,并参考当时的市场费率后,由双方协商确定。
    
    九、发行人内部管理制度的建立及运行情况
    
    (一)内部管理制度的建立
    
    发行人自设立以来一直注重内部规章制度和管理体制的建设。在《企业内部控制基本规范》、《证券公司内部控制指引》以及《上海证券交易所上市公司内部控制指引》颁布以后,公司按照相关要求进一步完善了内部控制,并把内部控制的建设始终贯穿于公司经营发展过程之中。
    
    2011 年,作为深圳证监局辖区重点试点公司,公司从上市公司角度认真开展了内部控制规范试点工作,并聘请外部咨询机构予以协助,引入了外部咨询机构关于内部控制的最佳实践和方法论;2012 年,公司按照《关于深圳辖区证券公司开展内控治理活动的通知》,从证券公司角度认真开展并顺利完成内控治理活动,进一步健全了内部控制体系。2012 年至今,在公司董事会的授权下,公司合规部牵头组建公司内控自我评价工作小组独立开展内控自我评价工作,通过几年来的经验积累,公司拥有相对稳定的人员分工和责任体系,掌握了一套符合公司实际情况的内部控制自我评价流程与机制,评价结果能够如实、准确地反映公司内部控制工作情况。
    
    公司已建立与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的内部控制体系,在保证公司经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整,提高经营效率和效果方面取得了显著的成果。
    
    (二)内部管理制度的运营情况
    
    在会计核算和财务报告方面,发行人按照《企业会计准则》、《企业会计准则——应用指南》、《金融企业财务规则》等规定建立了独立的财务会计核算体系,设立了独立的财务会计部门,配备了独立的财务会计人员。发行人持续按照《企业内部控制基本规范》及其配套指引、《证券公司内部控制指引》、《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律、法规和规则的要求,结合发行人实际情况,建立健全财务报告内部控制。
    
    在风险控制方面,发行人自成立以来一直十分注重风险控制机制的建设,规范经营、稳健发展,资产质量优良,各项财务及业务风险监管指标符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求,发行人已建立了动态风险控制指标的监控系统,实现了风险控制指标的实时、动态监控和自动预警。发行人已建立净资本补足机制,保证净资本等风险控制指标持续符合证券监管部门的要求。截至2018年12月31日,发行人净资本为人民币919.96亿元,各类风险监控指标符合相关监管规定。发行人董事会下设的风险管理委员会,执行委员会下设的专业委员会,相关内部控制部门与业务部门/业务线共同构成发行人风险管理的主要组织架构,形成由委员会进行集体决策、内部控制部门与业务部门/业务线密切配合,较为完善的三层次风险管理体系,从审议、决策、执行和监督等方面管理风险。
    
    在重大事项决策方面,发行人建立了健全的法人治理结构,形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结构,制订了股东大会、董事会和监事会议事规则,形成了公司治理框架制度体系,董事会设置了审计委员会、发展战略委员会、风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会,使董事会的决策分工更加细化。
    
    在信息披露方面,发行人严格按照法律、法规、公司《章程》以及《信息披露事务管理制度》的规定,真实、准确、完整地披露信息,确保了信息披露的及时性和公平性。2014 年,发行人《信息披露事务管理制度》等相关制度得以有效实施,进一步规范了公司信息披露工作,提高了公司信息披露事务管理水平和信息披露质量。同时,《信息披露事务管理制度》与公司内部制度对公司重大事件的报告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定,落实情况良好。
    
    在合规管理方面,发行人已建立全方位、多层次的合规管理组织体系,发行人合规管理的领导机构为董事会,监督机构为监事会,专职机构为合规总监及合规部,经营管理层、各部门/业务线负责人与各部门/业务线合规督导员分别在各自职权范围内行使合规管理职责。2014年12月15日,发行人第五届董事会第三十次会议审议通过了《合规管理规定》,该规定自该日起正式实施,发行人《合规管理暂行规定》同日废止。该规定是发行人在《合规管理暂行规定》的基础上,借鉴境内外投资银行和证券公司合规管理的有益经验制订而成。该规定作为发行人合规管理的基本制度,全面覆盖员工行为管理、内幕信息及未公开信息管理、反洗钱管理、信息隔离墙管理、合规咨询与审核、合规检查与监测、合规评估、合规报告和合规考核等内容。与发行人《合规管理暂行规定》相比,该规定增加了各部门/业务线、分支机构合规督导员的职责,进一步明确了合规部对各部门/业务线、分支机构合规督导员的考核权重,完善了发行人的合规管理体制。发行人合规管理组织体系有效运行,各项合规管理制度均能得到有效执行。
    
    此外,发行人已建立内部监控系统、处理及发布股价敏感资料的程序和内部监控措施、明确内部控制审阅的频率、董事评估内部监控系统的效用时所采用的准则等信息。发行人按照监管要求建立健全了信息隔离墙、未公开信息知情人登记、内幕信息知情人登记管理等制度并落实执行,有效防范了敏感信息的不当使用和传播。发行人各项内部控制制度制定以来,均得到了有效实施,保证了发行人经营活动的规范化和合规性。十、发行人主要业务基本情况
    
    (一)主营业务概况
    
    公司是在中国证券市场日趋发展和成熟的环境下应运而生的,自成立以来,在“规范经营、稳健发展”的原则指导下,积极开展业务,于1996年底成为中国证监会重新批准股票承销资格的首批十家证券机构之一;于1999年10月成为中国证监会批准的首批综合类证券公司之一、中国证监会重新批准股票主承销资格的首批证券机构之一;公司是中国证券业协会监事长单位;公司是首批进入全国银行间拆借市场的证券公司之一;公司是首批获准进行股票抵押贷款的证券公司之一。2002 年,公司获受托投资管理业
    
    务资格、基金代销资格;2006 年,公司成为中国人民银行唯一批准获得短期融资券主
    
    承销商资格的证券公司;2007 年,公司获得开展直接投资业务试点资格、合格境内机
    
    构投资者从事境外证券投资管理业务资格(QDII);2008年,公司成为中证登甲类结算
    
    参与人、取得为期货公司提供中间介绍业务资格;2009 年,公司取得全国社保基金转
    
    持股份管理资格;2010 年,公司获得融资融券业务资格,自营业务及资产管理业务开
    
    展股指期货交易资格,获准成为全国社保基金境内投资管理人;2011 年,公司获得首
    
    批开展约定购回式证券交易资格;2012年,公司获得中小企业私募债券承销业务资格、
    
    受托管理保险资金资格、代销金融产品业务资格、股票收益互换业务试点资格、转融通
    
    业务试点资格;2013 年,公司获准开展保险兼业代理业务、自营业务及证券资产管理
    
    业务开展国债期货交易业务。2014 年,公司获准开展黄金等贵金属现货合约代理及黄
    
    金现货合约自营业务、场外期权业务、互联网证券业务、新三板做市商业务、证券投资
    
    基金托管业务、港股通业务、信用风险缓释工具卖出业务、上市公司股权激励行权融资
    
    业务,获得公开市场一级交易商资格等。2015 年,公司获股票期权做市业务资格,获
    
    准开展上证 50ETF 期权做市业务;获准成为上交所股票期权交易参与人,具有股票期
    
    权经纪业务、自营业务交易权限。2016 年,公司获取上海票据交易所非银会员资格,
    
    获准开展基于票据的转贴现、质押式回购、买断式回购等交易。
    
    (二)各主营板块业务内容
    
    本集团的投资银行业务包括股权融资、债券及结构化融资和财务顾问业务。本集团在中国及全球为各类企业及其它机构客户提供融资及财务顾问服务。
    
    本集团的经纪业务主要从事证券及期货经纪业务,代销金融产品。
    
    本集团的交易业务主要从事权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市、融资融券业务、另类投资和大宗交易业务。
    
    本集团在中国及全球范围内为客户提供资产管理服务及产品。本集团已经开展的资产管理业务包括:集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、基金管理及其他投资账户管理。
    
    本集团的投资业务主要包括私募股权投资等业务。
    
    本集团提供托管及研究等服务。
    
    本集团的国际业务主要从事机构经纪、投资银行、固定收益、衍生品、另类投资等业务。
    
    本集团近三年各版块主要业务营业收入情况如下:
    
                                                                               单位:亿元
                                    项目                  2019年         2018年度      2017年度
                         经纪业务手续费净收入                   74.25          74.29         80.45
                         投资银行业务手续费净收入               44.65          36.39         44.06
                         资产管理业务手续费净收入               57.07          58.34         56.95
                         利息净收入                             20.45          24.22         24.05
                         投资收益                              187.48          70.71        124.75
                (三)主营业务经营情况
                    1、投资银行
                    (1)境内股权融资业务
                    2019 年,境内股权融资方面,公司进一步加强客户全产品覆盖,巩固扩大基础客
                户群;针对科创板进行重点布局,截至2019年12月31日,公司作为保荐机构/主承销
                商已申报科创板项目22单,其中9单已完成发行。公司积极拓展可转债、国企混改、
                市场化债转股等业务机会,取得了良好的成果。同时,公司不断完善投行内部控制体系,
                严控项目风险,巩固提升综合竞争优势。
                    2019年,公司完成A股主承销项目81单,主承销金额人民币2,798.03亿元(含资
                产类定向增发),市场份额18.16%,排名市场第一。其中,IPO主承销项目28单,主
                承销金额人民币451.33亿元;再融资主承销项目53单,主承销金额人民币2,346.70亿
                元。
                    最近三年,公司股权融资业务情况如下表:
                                                                               单位:百万元
                                        2019年                   2018年                   2017年
                      项目        主承销     发行数量     主承销     发行数量     主承销     发行数量
                                   份额                    份额                     份额
                  首次公开发      45,133        28         12,776         11         21,099         31
                  行
                  再融资发行     234,670        53        165,524        43        194,057        54
                  合计           279,803        81        178,300        54        215,155        85
                    资料来源:万得资讯、公司内部统计
                    注:①上表统计中,首次公开发行、公开增发股票、可转债/可交换债、定向增发、配股、优先股完成时点均为上市
                          日。
                        ②如无明确承销商份额,联席主承销项目的承销金额为项目总规模除以主承销商家数。
                    (2)境内债券及资产证券化业务
                    2019 年,公司债券(含可转债、可交换债)及资产证券化业务承销金额合计为人
                民币10,015.30亿元,较去年同期增长31.03%,承销金额占证券公司同业承销总金额的
                13.18%,位居同业第一;占包含商业银行等承销机构在内的全市场承销总金额的5.29%,
                排名全市场第五;承销支数为1,981只,位居证券同业第一。公司债券及资产证券化承
                销业务继续保持行业领先地位。
                    最近三年,公司债券及资产证券化业务情况如下表:
                                                                               单位:十亿元
                        项目               2019年                2018年度                2017年
                                    主承销金额   发行数量  主承销金额  发行数量  主承销金额  发行数量
                       企业债         28,936        33        38.03        28        30.25        21
                       公司债         200,805       301       141.08       189        33.41        49
                       金融债         271,998       141       218.76        83        200.01        87
                      中期票据        44,907        54        38.83        59        44.34        61
                     短期融资券       12,732        21        13.63        23         9.85         12
                      定向工具        14,287        27          -           -           -           -
                    资产支持证券      246,624       578       243.94       428       151.58       280
                   可转债/可交换债     97,853        26         7.42         5         34.41        10
                     地方政府债       83,480        800        64.22        576        7.78        206
                        合计         1,001,530      1,981      765.91      1,391      511.63       726
                    资料来源:万得资讯、公司内部统计
                    (3)财务顾问业务
                    2019年,公司完成的A股重大资产重组交易金额约为人民币1,633亿元,排名行
                业第一。公司紧跟市场及政策动态,加强并购全产品覆盖能力,在市场化债转股、央企
                内部重组、市场化并购等领域完成了中国铝业市场化债转股、中国外运吸收合并外运发
                展、居然之家借壳武汉中商、美的集团吸收合并小天鹅等多单具有市场影响力的大型并
                购重组交易,不断巩固公司在并购领域的市场地位与行业竞争力。
                    2019 年,公司继续加深境外业务布局,积极开展跨境并购业务。公司协助中粮地
                产完成对大悦城地产的人民币147.56亿元控股收购,实现中粮集团地产板块A+H双轮
                驱动;协助汤臣倍健完成对澳洲益生菌品牌Life-Space  Group的跨境收购及全资持股,
                推动汤臣倍健的海外战略布局进一步延伸。
                    (4)新三板业务
                    2019 年,公司新三板业务继续坚持以客户拓展覆盖为基础,以价值发现和价值实
                现为核心,一方面坚持优化做市持仓结构,加大对优质企业覆盖力度;另一方面高度重
    
    
    视质量控制工作,有效控制业务风险。
    
    截至报告期末,公司作为主办券商在持续督导的挂牌公司共20家,其中6家公司进入了创新层。2019年,公司为93家挂牌公司提供了做市服务,其中44家公司进入了创新层。
    
    2、经纪业务
    
    2019 年,公司优化客户分级分类服务体系,深度梳理客户服务需求与公司服务能力,实现客户差异化需求的精准识别与服务匹配;优化配置投资产品体系,探索超高净值客户服务新抓手;深度应用人工智能、大数据等科技,自主打造集“产品销售、投资顾问、资产配置”为一体的财富管理平台,依托智能引擎,通过数据驱动、金融科技驱动实现财富管理升级;优化内部组织架构,理顺从总部到分支机构的财富管理推动体系,将分支机构作为承接公司各项业务的区域落地平台,提升区域竞争力。2019 年,公司及中信证券(山东)代理股票基金交易总额人民币 15.5 万亿元,代销金融产品人民币7,783亿元。截至报告期末,个人客户累计超870万户,一般法人机构客户3.7万户,托管客户资产合计人民币5.8万亿元。2019年,公司收购广州证券方案获中国证监会核准,公司实现了对中国内地31个省区市的营业网点全覆盖。
    
    3、交易
    
    公司股权衍生品业务面向机构客户提供包括场外期权报价交易、股票收益互换、跨境收益互换在内的场外衍生品服务,解决客户的风险管理、全球资产配置、策略投资等需求;为机构客户和零售客户提供浮动收益挂钩收益凭证、结构性产品等柜台产品,满足客户的财富管理、大类资产配置需求;为交易所交易的基金产品、场内期权产品提供流动性做市服务。2019 年,公司场外衍生品业务持续发展;柜台产品进一步丰富挂钩标的和收益结构;做市交易业务向多品种、多元化方向发展,上证 50ETF 期权做市持续排名市场前列。保持客户群体广泛、产品供给丰富、收益相对稳定的业务形态。境外股权衍生品交易量持续扩大,客户数量保持增长,业务模式不断创新。公司成为首家进入韩国衍生品市场的中资券商,交易新增覆盖加拿大、日本、欧洲等市场,服务客户参与GDR相关交易,为交易型客户提供高效的交易工具。公司为境外对冲基金、私人银行、财富管理机构提供结构丰富的场外衍生品交易,通过香港、新加坡、伦敦等地的交易台,为客户提供跨时区的全球市场衍生品交易。
    
    公司固定收益业务充分发挥客户资源优势,通过加强各业务板块之间的合作,提升产品设计及服务客户的综合能力,业务涵盖各类固定收益产品、市场、客户。2019 年公司获得结售汇业务资格,利率产品销售规模保持同业第一。公司提高信用研究和风险管理能力,发展跨境业务,加强债券及衍生品做市,债券通交易量同业第一。公司积极推动股份制银行、城商行等金融机构的投顾服务,投顾业务稳步发展。2019 年,在公司境内外业务一体化管理架构下,积极落实境内外固定收益业务的一体化管理。境外固定收益业务取得积极进展,交易风险管理架构投入运营,部分产品线策略进行了重新定位。境外固定收益业务持续关注客户交易服务,提升公司产品的市场覆盖能力。
    
    公司大宗商品业务聚焦于商品衍生品业务,针对境内外企业和机构投资者客户,提供商品配置、套期保值、风险管理等服务,践行金融服务实体经济的理念,继续开展交易服务,扩大商品互换交易、商品场外期权等业务的盈利能力和客户覆盖度。初步形成了商品衍生交易和报价做市业务共同发展的局面,期望进一步为境内外各类产业和机构客户提供大宗商品领域个性化、专业化的金融服务。
    
    公司融资融券业务在业务规模保持同业领先的同时,进一步提升公司融资业务板块的专业化管理水平,优化不同类型融资业务的展业架构,发挥各类融资工具的交叉服务功能;借力科创板融券、公募和社保基金参与出借、两融标的扩容等监管创新规则,大力拓展融券业务,持续为客户提供证券借贷、资金融通的综合业务解决方案;逐步布局境内外融资业务、落地整合方案,满足境内外客户多元化投融资和资产配置需求。
    
    公司股票自营业务以产业基本面研究为抓手,聚焦优质成长企业,结合宏观资产配置视角,继续坚持绝对收益导向,业绩实现稳健增长。同时扩大了对港股市场的覆盖,得以捕捉更多优秀公司的机会,分散单一市场风险。另外通过期现结合的方式,形成灵活的资金管理系统,节约了资本成本,降低业绩波动,有效控制了组合的市场风险。
    
    公司另类投资业务方面,积极应对市场变化,以量化交易为核心,灵活运用各种金融工具和衍生品进行风险管理,开拓多市场多元化的投资策略,有效分散了投资风险,丰富收益来源。在策略开发上大量运用人工智能/机器学习的最新技术,取得了成效。目前已开展的业务或策略包括:股指期现套利、股票多空、宏观对冲、统计套利、基本面量化、可转债套利、商品策略、期权策略、波动率策略等。
    
    4、资产管理
    
                    (1)本公司资产管理业务
                    2019 年,公司资产管理业务以“扩大主动管理规模、发展权益产品、服务实体经
                济”为导向,不断提升投研专业化、持续完善买方投研体系,大力发展企业年金、职业
                年金等养老业务,有序推进大集合公募化改造,积极推动银行主动管理业务转型。2019
                年,公司和华夏基金在已完成职业年金投资管理人选聘的中央单位和28个省区市全部
                中标。
                    截至报告期末,公司资产管理规模为人民币13,947.58亿元,主动管理规模人民币
                6,982.84亿元。其中,集合资产管理计划规模、单一资产管理计划规模与专项资产管理
                计划的规模分别为人民币1,291.74亿元、12,652.13亿元和3.71亿元。截至报告期末,
                资管新规下公司私募资产管理业务(不包括社保基金、基本养老、企业年金、职业年金
                业务、大集合产品、养老金集合产品、资产证券化产品)市场份额13.3%,排名行业第
                一。
                    最近三年,公司资产管理业务情况如下表:
                                                                               单位:百万元
                                            2019年                2018年度               2017年度
                         类别        资产管理    管理费    资产管理    管理费    资产管理    管理费
                                       规模        收入       规模       收入       规模       收入
                     集合资管计划     129,174     497.34     133,879     511.51     161,332     547.57
                     定向资管计划    1,265,213    1,093.72    1,207,931    1,205.58    1,504,140    1,376.19
                     专项资管计划       371        27.58       1,311       18.54       1,862       23.71
                         合计        1,394,758    1,618.64    1,343,120    1,735.63    1,667,335    1,947.47
                    资料来源:基金业协会、公司内部统计
                    注:①集合理财不包括养老金集合产品,专项理财不包括资产证券化产品。
                        ②资产管理规模采用基金业协会的口径统计。资产管理规模合计数因四舍五入的原因与各类别理财规模加总数
                    略有出入。
                    (2)华夏基金资产管理业务
                    2019年,华夏基金深化投研体系建设,投入公司战略资源,形成全方位的ETF产
                品线,有效推进公募基金销售,稳步发展机构养老业务,持续拓展国际业务,不断提高
                风险防范能力,各项工作稳健运营,整体资产管理规模进一步提升。
                    截至2019年12月31日,华夏基金本部管理资产规模为人民币10,321.16亿元。其
                中,公募基金管理规模人民币5,386.55亿元,偏股型基金规模人民币2,568.83亿元(含
                偏股型QDII基金),行业排名第二;机构及国际业务资产管理规模人民币4,934.57亿
    
    
    元,机构业务规模保持行业前列。
    
    5、托管
    
    2019 年,公司切实履行基金托管人职责,加强对基金管理人募集、投资、信息披露等过程的监督和控制,维护基金投资人的合法利益。基金外包服务方面,公司加大信息技术系统建设投入,构建智能化客户服务体系,持续研发创新型基金运营服务,推动海外基金运作体系、公募外包运营体系、银行理财运营体系进入常规运作,推出面向基金投资人的服务项目。截至报告期末,由公司提供资产托管服务的各类产品 4,974 支,提供基金服务的各类产品5,079支。
    
    6、投资
    
    (1)中信证券投资
    
    中信证券投资2019年明确了重点投资领域,在科技与先进制造、现代服务、医疗健康等行业深入挖掘投资机会,积极探索投资阶段适当前移,稳步推进海外投资,继续发挥中信证券的综合优势,加大投资力度。2019 年在新能源、新材料、芯片、医疗器械及前沿生物技术、消费等领域投资了一批具有核心竞争力的企业。作为中信证券的另类投资子公司,中信证券投资积极推进并落实了科创板跟投相关工作。
    
    (2)金石投资
    
    金石投资募集并管理私募股权投资基金,自2007年成立以来,一直专注于私募股权投资业务。2019年,金石投资完成对外投资超过人民币40亿元,涉及先进制造、医疗健康、大数据、清洁能源等领域。截至报告期末,金石投资在管私募股权投资基金15支。
    
    金石投资全资子公司中信金石基金筹集并管理客户资金进行不动产股权投资,提供股权投资的财务顾问、投资管理及相关咨询服务。中信金石基金自2013年设立以来,致力于中国不动产投资信托基金(REITs)的基金管理、政策咨询及研究工作。中信金石基金自2014年设立中国境内首只类REITs基金起至报告期末,累计设立类REITs基金共计人民币261.50亿元,排名国内类REITs基金累计管理规模最大的私募基金管理人前列。截至2019年12月31日,中信金石基金及下属子公司存量基金管理规模约人民币115亿元。
    
    7、研究业务
    
    2019 年,研究业务有力推进卖方研究的全面战略转型,大力开展产业和主题的深度研究,切实实施客观有效的考核激励机制,持续扩大 A 股和境外上市公司覆盖,通过全方位的服务覆盖公司的重点机构客户和财富客户,为公司赢得了良好的市场声誉,创造了显著的业务价值,市场影响力大幅提升。
    
    面向公司的所有客户和所有业务,提供全视角的研究服务,不断深化产业研究体系,大幅提高研究覆盖率和客户覆盖率,持续加强对公司各业务线的研究服务支持。全面加强全球视角下的产业链研究和龙头公司覆盖,实现全球重点机构客户的研究服务全覆盖。继续着力于不断提高在行业和国内外机构客户中的影响力,在海外相关研究评选中保持
    
    中资券商前列,在 2019《亚洲货币》评选中,荣获亚洲区域最佳研究团队第二名。与
    
    此同时,开始启动与中信里昂的一体化整合,加快业务与人员的融合,逐步实现境内外
    
    研究和服务的一体化。
    
    2020 年,研究业务将继续推进面向公司所有客户和所有业务的战略转型,不断深化产业和主题研究体系,大幅提高研究覆盖率和客户覆盖率,通过与公司各业务线的协作,共同服务客户并主动发现业务机遇,为公司创造更大价值。研究业务将深入推进全视角的研究和全方位的服务,打通一二级市场,深入开展产业和主题研究,继续强化对机构客户、财富客户、政府部门、监管机构、和中信集团的全面服务,进一步提升市场影响力。研究业务将全面加强对于待上市和已上市公司的覆盖,实现对 A 股百亿市值公司、高流动性公司、科创板和中概股的全覆盖。继续推进与中信里昂的研究业务融合,实现境内外研究业务、客户服务、团队建设的一体化。
    
    十一、发行人行业状况及主要竞争优势
    
    (一)发行人所在行业状况
    
    1、资本市场将迎来深刻变革
    
    资本市场改革的顶层设计已经明确。《证券法》修订、“深改十二条”和提高上市公司质量行动计划等,将推动资本市场向“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的目标迈进。
    
    资本市场基础制度改革正全面加速。科创板制度创新的经验将复制推广,以信息披露为核心的注册制改革正不断深化,退出机制也在健全中。资本市场的基础制度不断完善,对证券公司的研究定价能力、价值发现能力、销售能力、风险管理能力等提出了更高要求。
    
    资本市场对外开放将再上新台阶。2019年以来,MSCI扩容、QFII和RQFII限额放开等政策相继落地,外资将成为中国资本市场的重要参与者。
    
    2、证券行业竞争更加充分
    
    2020 年,期货、基金和证券公司外资股比限制将陆续放开,外资投行、外资资产管理机构纷纷加大在中国市场的布局。外资机构凭借其国际金融市场优势,将在混业经营、机构客户服务、产品定价能力、业务创新、人才等领域,与本土券商展开正面竞争。
    
    银行理财子公司将加剧资管领域的竞争。2019 年银行理财子公司相继开业,依托商业银行的零售客户和企业客户资源,以及在固定收益产品具有的较强优势,将对现有公募基金、券商资管等形成冲击。证券公司与银行理财子公司之间的关系,将从合作为主转向竞争与合作并存。
    
    金融科技与证券业加速融合。券商持续加大科技投入,部分券商已通过引入战略投资者、成立合资技术公司等方式,与科技公司开展实质性合作;互联网巨头不断加强布局进军智能投顾、资产管理等领域,凭借数字化和科技能力优势对券商展业形成新挑战,科技正在逐步催生金融领域的商业模式变革。
    
    (二)发行人的行业地位
    
    公司紧密围绕“践行国家战略、服务实体经济”的工作方针,有效推动各项业务发展,保持了较强的核心竞争力。2019年,公司境内股权业务承销规模人民币2,798亿元、市场份额18.16%,债券业务承销规模人民币10,015亿元、市场份额5.29%,均排名行业前列,完成A股重大资产重组交易金额约为人民币1,633亿元,排名行业第一。资管新规下公司私募资产管理业务(不包括社保基金、基本养老、企业年金、职业年金业务、大集合产品、养老金集合产品、资产证券化产品)市场份额13.3%,排名行业第一。
    
    (三)发行人的竞争优势
    
    公司在二十多年的发展过程中,凭借强大的股东背景,形成和积累了完善的公司治理体系、前瞻性的战略布局和完整的业务体系、雄厚的资本实力和领先行业的经营业绩、深厚的客户资源、优秀的企业文化和核心价值观,这些构成了公司的核心竞争力。
    
    1、强大的股东背景和完善的公司治理体系
    
    中信证券第一大股东为中信有限,直接持股比例 16.50%。公司是在整合中信集团旗下的证券业务基础上成立的,在中信集团的全力支持下,从一家中小证券公司发展成为大型综合化的证券集团,2003年在上交所挂牌上市交易,2011年在香港联交所挂牌上市交易,是中国第一家A股、H股、A+H股IPO上市的证券公司。公司形成了以董事会、监事会、股东大会为核心的、完善的公司治理结构,确保公司长期保持市场化的运行机制,实现持续健康发展。
    
    2、前瞻性的战略布局和完整的业务体系
    
    多年来,公司不断探索与实践新的业务模式,在行业内率先提出并践行新型买方业务,布局直接投资、债券做市、大宗交易等业务;通过收购与持续培育,确立期货、基金、商品等业务的领先优势;加大投入固定收益、融资融券、股票衍生品、另类投资等业务,建立起金融市场业务体系。公司已获得多项境内监管部门许可的业务资格,实现了全品种、全市场、全业务覆盖,投资、融资、交易、支付和托管等金融基础功能日益完善。
    
    3、雄厚的资本实力和领先行业的经营业绩
    
    自成立以来,公司净资本、净资产和总资产等规模优势显著,盈利能力突出。投资银行、财富管理、固定收益、资产管理等各项业务均保持市场领先地位,在国内市场积累了广泛的声誉和品牌优势。多年来获得亚洲货币、英国金融时报、福布斯、沪深证券交易所等境内外机构颁发的各类奖项。
    
    4、深厚的客户资源和广泛的网点布局
    
    公司1996年主承销耀华玻璃上市,实现了IPO项目零的突破。二十多年来,公司积累了三峡集团、长江电力、工商银行等一大批值得信赖的战略客户。目前,公司零售客户超过800万户,境内企业与机构客户3.5万家,分布在国民经济主要领域,对主要央企、重要地方国企、有影响力上市公司做到了深度覆盖。以客户为中心、与客户共成长,一直是促进公司发展的不竭动力。
    
    5、“一带一路”地区布局最广的中国投资银行
    
    公司旗下的海外业务平台中信里昂证券,目前在英、美、澳、东南亚等设有20多个办事处,研究覆盖超过1,000家“一带一路”区域上市公司,是在“一带一路”区域拥有最多当地分支机构、研究覆盖、销售网络和清算交收基础设施的中资证券公司,也是全球范围内与“一带一路”倡议契合度最高的投资银行。凭借独特的行业地位和累积的优势,中信里昂证券为参与“一带一路”项目的企业在亚洲跨国收购、建立合资企业、深入了解当地市场等业务领域,提供最优质、最有效的协助和建议。
    
    6、优秀的企业文化和核心价值理念
    
    公司继承了中信集团的优秀文化基因,秉承“遵纪守法,作风正派;实事求是,开拓创新;谦虚谨慎,团结互助;勤勉奋发,雷厉风行”的中信风格,弘扬“诚信、创新、凝聚、融合、奉献、卓越”的中信核心价值理念,恪守“为客户提供最好服务,为员工提供施展才能的平台,为股东创造最大价值,为国家做出最大贡献”的中信发展使命,逐渐形成了中信证券遵纪守法、规范经营、严控风险的经营理念;铸就了追求卓越、勇于创新、允许试错的进取精神;养成了直面问题、敬畏市场、主动求变的危机意识;培养了低调做人、低头做事、谦虚谨慎的处事风格;形成了勤俭节约、崇尚简明、摒弃缛节的优良传统。
    
    十二、发行人的独立性
    
    发行人无控股股东及实际控制人,公司与股东单位在业务、资产、人员、财务、机构等方面完全分开,董事会、监事会及各职能部门均能独立运作,具有独立完整的业务和自主经营能力。具体情况如下:
    
    (一)业务独立情况
    
    公司按照《公司法》和《公司章程》的规定,根据证监会核准的经营范围依法独立自主地开展业务,公司已取得了经营证券业务所需的相关业务许可,具有独立完整的业务体系和自主经营能力,业务运营不受股东单位及关联方控制和影响,能独立面向市场参与竞争,不存在股东单位及关联方违反公司运作程序,干预公司内部管理和经营决策的行为。
    
    (二)资产独立情况
    
    公司具有开展证券业务所必备的独立完整的资产,不存在股东单位及关联方占用公司资产以及损害公司、公司其他股东、公司客户合法权益的情况。公司依法独立经营管理公司资产,拥有业务经营所需的特许经营权、房产、经营设备以及商标。
    
    (三)人员独立情况
    
    公司通过法定程序聘任了董事、监事和高级管理人员,公司高级管理人员未在股东单位及下属企业担任除董事、监事以外的任何职务,也未在与公司业务相同或相近的其他企业任职。公司股东没有超越股东大会、董事会的职权任免公司董事、监事和高级管理人员。董事、监事和高级管理人员的聘任均严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定,通过合法程序进行。本公司建立了独立的人力资源管理制度,在劳动、人事、薪酬管理等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。
    
    (四)财务独立情况
    
    公司设立了独立的财务部门,建立了独立的财务核算体系和财务管理制度。公司独立进行财务决策,不存在股东单位及关联方干预公司资金使用的情况。依法独立设立银行账户,未与任何股东共用银行账户。公司作为独立纳税人,依法按财税制度规定缴纳各类税款。
    
    (五)机构独立情况
    
    本公司已按照《公司法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定设立了股东大会、董事会、监事会等机构公司拥有独立完整的证券业务经营、管理体系,独立自主地开展业务经营,组织机构的设置和运行符合中国证监会的有关要求。现有的办公机构和经营场所与股东单位完全分开,不存在机构混同的情况,也不存在股东单位直接干预公司经营活动的情形。
    
    第六节财务会计信息
    
    本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司2017年度、2018年度和2019年度的财务状况、经营成果和现金流量。
    
    除有特别注明外,本章中出现的2017年度、2018年度和2019年度财务信息来源于本公司2017年度财务报告、2018年度财务报告和2019年度财务报告,其中2017年度财务报告、2018年度财务报告、2019年度财务报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了无保留意见的审计报告(普华永道中天审字(2018)第10071号)、无保留意见的审计报告(普华永道中天审字(2019)第 10059 号)及无保留意见的审计报告(普华永道中天审字(2020)第10059号)。
    
    财政部于2018年对《企业会计准则第21号—租赁》进行了修订,在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业,自2019年1月1日起施行。该修订完善了租赁的识别、分拆及合并等相关原则,将承租人会计处理由双重模型修改为单一模型,要求对所有租赁(短期租赁和低价值资产租赁除外)确认使用权资产和租赁负债,改进了出租人的租赁分类原则及相关会计处理,并完善了与租赁有关的列示和信息披露要求。本公司及子公司(以下简称“本集团”)采用上述租赁准则对本集团合并财务报表于2019年1月1日之资产净额的影响金额并不重大。
    
    财政部于2017年对《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号-金融资产转移》、《企业会计准则第24号-套期会计》和《企业会计准则第37 号-金融工具列报》进行了修订(以下简称“新金融工具准则”)。修订涉及的主要内容包括:金融资产分类由现行“四分类”改为“三分类”、金融资产减值会计由“已发生损失法”改为“预期损失法”、套期会计将更好地反映企业的风险管理活动。2018年1月1日起,公司采用上述新金融工具准则。财政部于2017年修订发布了《企业会计准则第14号——收入》,新的收入准则主要修订内容包括:将现行收入和建造合同两项准则纳入统一的收入确认模型,以控制权转移替代风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准,对于包含多重交易安排的合同及某些特定交易(或事项)的会计处理提供更明确的指引,从而能够更加科学合理地确认和计量企业的收入。2018年1月1日起,公司采用上述新收入准则。在本募集说明书中,上述会计准则的变化,引起本公司相应
    
                会计政策变化的,已根据相关衔接规定进行了处理,公司选择不对比较期间信息进行重
                述,金融资产和金融负债于首次施行日的账面价值调整计入当期留存收益和其他综合收
                益。
              一、最近三年财务报表
                (一)最近三年合并财务报表
                    本公司于2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的合并资
                产负债表,以及2017年度、2018年度和2019年度的合并利润表和合并现金流量表如
                下:
                                                      合并资产负债表
                                                                                                 单位:元
                         项目           2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日
                  资产:
                  货币资金              150,151,768,382.02       119,725,173,129.32       98,816,283,657.65
                  其中:客户存款        95,416,860,960.62        74,291,186,400.60        69,477,475,255.31
                  结算备付金            32,692,075,415.83        24,922,402,982.38        27,873,194,683.51
                  其中:客户备付金      22,984,523,859.43        18,129,784,680.54        22,908,862,270.60
                  融出资金              70,673,845,176.95        57,197,813,812.04        73,982,610,584.55
                  以公允价值计量且
                  其变动计入当期损           不适用                 不适用            178,153,503,440.82
                  益的金融资产
                  交易性金融资产        355,348,307,131.56       247,437,074,336.18            不适用
                  衍生金融资产           7,351,073,185.24        11,388,101,559.19        5,900,794,728.17
                  买入返售金融资产      58,830,052,958.26        67,370,441,412.95       114,592,029,668.14
                  应收款项              29,067,859,326.60        29,717,774,627.10        21,661,634,482.10
                  应收利息                   不适用                 不适用             3,368,327,259.78
                  存出保证金             1,459,936,901.68         1,112,776,538.52         972,410,083.66
                  可供出售金融资产           不适用                 不适用            59,226,931,955.32
                  其他债权投资          23,684,062,705.54        36,327,827,705.57            不适用
                  长期股权投资           9,001,082,583.55         9,038,295,004.41         8,585,548,406.01
                  其他权益工具投资      16,279,368,862.57        15,532,415,018.12            不适用
                  投资性房地产           1,254,733,414.53         1,332,507,853.75         871,553,553.79
                  固定资产               7,467,445,693.97         7,729,621,832.02         7,902,967,736.98
                  在建工程                294,310,677.19          316,611,351.37          361,591,235.71
                  无形资产               3,072,628,057.79         3,269,422,915.46         3,447,331,510.10
                  商誉                  10,022,823,787.99        10,507,494,946.37        10,280,937,030.52
                  递延所得税资产         5,241,489,039.56         4,223,026,292.57         3,384,951,546.60
                  持有待售资产            194,678,484.11             不适用                 不适用
                  其他资产               8,034,002,932.68         5,983,936,181.39         6,192,042,326.76
                  使用权资产             1,600,884,518.10             不适用                 不适用
                  资产总计              791,722,429,235.72       653,132,717,498.71       625,574,643,890.17
                  负债:
                  短期借款               7,404,904,947.08         5,656,709,801.66         5,991,451,221.43
                  应付短期融资款        20,137,293,290.79        18,059,344,795.73        33,537,839,142.31
                  拆入资金              33,136,195,311.15        19,314,866,666.68        9,835,000,000.00
                  以公允价值计量且
                  其变动计入当期损           不适用                 不适用            46,451,769,979.94
                  益的金融负债
                  交易性金融负债        57,716,998,785.74        47,645,838,548.24            不适用
                  衍生金融负债          13,991,750,056.22        9,311,898,882.27        13,301,231,344.17
                  卖出回购金融资产      174,447,892,834.65       121,669,027,137.24       111,619,927,238.00
                  款
                  代理买卖证券款        123,351,753,911.38       97,773,997,202.25        99,854,890,837.75
                  代理承销证券款          272,990,189.48          147,506,797.07           60,686,527.09
                  应付职工薪酬          14,608,233,936.55        12,093,993,623.65        11,599,263,746.32
                  应交税费               2,884,804,837.71         2,872,997,609.79         1,793,375,731.79
                  应付款项              42,208,491,987.30        37,941,931,903.80        21,431,582,957.83
                  应付利息                   不适用                 不适用             3,031,683,810.32
                  预计负债                22,737,711.14            6,485,498.32           442,152,175.44
                  长期借款                383,333,834.21         1,489,905,998.37         1,122,187,684.55
                  应付债券              126,010,977,854.89       116,591,701,263.76       106,219,663,490.04
                  递延所得税负债         2,843,995,357.85         1,967,607,550.66         2,632,210,767.97
                  合同负债                938,146,481.40          357,437,853.41             不适用
                  其他负债               4,345,232,977.48         3,399,970,019.46         3,507,168,412.17
                  租赁负债               1,566,902,657.38             不适用                 不适用
                  负债合计              626,272,636,962.40       496,301,221,152.36       472,432,085,067.12
                  股东权益:
                  股本                  12,116,908,400.00        12,116,908,400.00        12,116,908,400.00
                  资本公积              54,152,030,508.04        54,422,708,429.11        54,445,532,328.88
                  其他综合收益            954,348,112.50          181,762,126.31         2,238,120,065.75
                  盈余公积               8,682,886,571.37         8,410,205,129.33         8,164,570,411.36
                  一般风险准备          25,614,987,937.31        22,811,407,984.17        20,826,927,957.42
                  未分配利润            60,104,047,192.75        55,197,777,172.22        52,006,986,983.49
                  归属于母公司股东      161,625,208,721.97       153,140,769,241.14       149,799,046,146.90
                  权益合计
                  少数股东权益           3,824,583,551.35         3,690,727,105.21         3,343,512,676.15
                  股东权益合计          165,449,792,273.32       156,831,496,346.35       153,142,558,823.05
                  负债和股东权益总      791,722,429,235.72       653,132,717,498.71       625,574,643,890.17
                  计
                                                        合并利润表
                                                                                                单位:元
                           项目                 2019年度             2018年度             2017年度
                  一、营业收入              43,139,697,642.01      37,220,708,075.49      43,291,634,080.53
                  手续费及佣金净收入        18,022,178,985.83      17,426,808,059.89      18,957,035,118.72
                  其中:经纪业务手续费净     7,424,968,288.74       7,428,875,737.35       8,045,238,545.43
                           项目                 2019年度             2018年度             2017年度
                  收入
                  投资银行业务手续费净收     4,465,279,339.28       3,638,976,474.48       4,405,776,192.68
                  入
                  资产管理业务手续费净收     5,706,832,375.04       5,833,853,736.42       5,695,389,431.29
                  入
                  利息净收入                 2,044,589,516.40       2,422,408,972.51       2,404,602,199.73
                  其中:利息收入            13,257,055,674.83      13,654,421,869.47      12,806,665,119.98
                  利息支出                  -11,212,466,158.43      11,232,012,896.96      10,402,062,920.25
                  投资收益(损失以“-”号    18,747,889,883.60       7,071,309,759.79       12,474,528,495.55
                  填列)
                  其中:对联营企业和合营      801,121,105.17         731,654,656.04         604,048,798.77
                  企业的投资收益
                  资产处置收益(损失以         -782,562.64           -1,683,185.11           736,743.09
                  “-”号填列)
                  以公允“价-”值号变填动列收)益(损失-2,055,398,363.41       1,706,194,764.90        842,716,446.33
                  汇兑收益(损失以“-”号     236,838,830.57         849,404,620.80         -50,860,087.03
                  填列)
                  其他收益                    149,787,647.96         110,644,154.37         127,737,772.45
                  其他业务收入               5,994,593,703.70       7,635,620,928.34       8,535,137,391.69
                  二、营业支出              26,128,905,191.25      25,185,229,078.97      27,043,303,413.33
                  税金及附加                  292,697,028.42         255,150,662.36         256,035,102.98
                  业务及管理费              17,562,366,097.38      15,307,536,637.07      16,992,699,847.45
                  资产减值损失               1,891,579,568.08           不适用           1,720,759,991.28
                  其他资产减值损失            698,815,635.83         23,804,939.87            不适用
                  信用减值损失               5,683,446,861.54         2186773184             不适用
                  其他业务成本              26,128,905,191.25       7,411,963,655.39       8,073,808,471.62
                  三、营业利润(亏损以“-”  17,010,792,450.76      12,035,478,996.52      16,248,330,667.20
                  号填列)
                  加:营业外收入              36,456,301.62         471,939,756.89         162,456,193.09
                  减:营业外支出              52,612,670.10          41,847,356.13         237,006,289.04
                  四以“、利-”润号总填额列()亏损总额16,994,636,082.28      12,465,571,397.28      16,173,780,571.25
                  减:所得税费用             4,346,199,630.50       2,589,143,479.89       4,196,310,907.47
                  五、净利润(净亏损以“-”12,648,436,451.78       9,876,427,917.39       11,977,469,663.78
                  号填列)
                  (一)按经营持续性分类
                  1损.持以续“经-”营号净填利列润)(净亏12,648,436,451.78       9,876,427,917.39       11,977,469,663.78
                  2损.终以止“经-”营号净填利列润)(净亏-                    -                     -
                  (二)按所有权归属分类
                  1.母公司股东的净利润       12,228,609,723.82       9,389,895,989.94       11,433,264,545.60
                  2.少数股东损益              419,826,727.96         486,531,927.45         544,205,118.18
                  六、其他综合收益的税后      874,729,231.54        -964,090,240.41        -220,466,065.78
                  净额
                  归属母公司所有者的其他      772,585,986.19        -1,017,500,205.66        -80,685,450.69
                  综合收益的税后净额
                           项目                 2019年度             2018年度             2017年度
                  (一)不能重分类进损益      561,480,001.97        -1,700,642,143.48
                  的其他综合收益                                                              -
                  1.其他权益工具投资公允      550,599,696.17        -1,681,690,827.43           不适用
                  价值变动
                  2.权益法下不能转损益的       9,839,260.70          -18,951,316.05
                  其他综合收益                                                                -
                  3.其他                       1,041,045.10                -                    -
                  (二)将重分类进损益的      211,105,984.22         683,141,937.82         -80,685,450.69
                  其他综合收益
                  1.权益法下可转损益的其       5,998,494.84          38,086,204.35         -13,997,068.04
                  他综合收益
                  2.可供出售金融资产公允         不适用               不适用            932,595,847.39
                  价值变动损益
                  3.其他债权投资公允价值       10,706,363.80         114,929,818.79            不适用
                  变动
                  4.其他债权投资信用减值       87,805,250.24          13,901,660.46            不适用
                  准备
                  5.外币财务报表折算差额      132,603,948.15         520,435,450.95        -997,384,394.57
                  6.其他                      -26,008,072.81         -4,211,196.73          -1,899,835.47
                  归属于少数股东的其他综      102,143,245.35         53,409,965.25         -139,780,615.09
                  合收益的税后净额
                  七、综合收益总额          13,523,165,683.32       8,912,337,676.98       11,757,003,598.00
                  归属于母公司所有者的综    13,001,195,710.01       8,372,395,784.28       11,352,579,094.91
                  合收益总额
                  归属于少数股东的综合收      521,969,973.31         539,941,892.70         404,424,503.09
                  益总额
                  八、每股收益:
                  (一)基本每股收益(元/          1.01                  0.77                  0.94
                  股)
                  (二)稀释每股收益(元/          1.01                  0.77                  0.94
                  股)
                                                      合并现金流量表
                                                                                                单位:元
                        项目               2019年度               2018年度               2017年度
                 一、经营活动产生
                 的现金流量:
                 处置以公允价值计
                 量且其变动计入当            -                     -               15,703,664,340.62
                 期损益的金融资产
                 净额
                 收取利息、手续费     31,243,412,368.31       30,004,980,004.77        36,049,138,145.05
                 及佣金的现金
                 拆入资金净增加额     13,809,000,000.00        9,465,000,000.00        -9,715,000,000.00
                 融出资金净减少额            -              18,363,699,059.83        -9,065,014,612.59
                 回购业务资金净增     60,238,372,004.08       55,548,196,980.44       -65,673,676,205.67
                        项目               2019年度               2018年度               2017年度
                 加额
                 代理买卖证券收到     25,442,481,378.66              -                     -
                 的现金净额
                 收到其他与经营活     18,562,420,020.41       28,794,386,788.40        21,134,370,214.22
                 动有关的现金
                 经营活动现金流入     149,295,685,771.46      142,176,262,833.44       72,887,172,699.89
                 小计
                 为交易目的而持有
                 的金融资产净增加     72,555,112,259.27       42,822,984,756.55               -
                 额
                 融出资金净增加额     13,774,918,686.56              -                     -
                 支付利息、手续费     7,988,149,276.01        7,115,809,753.71        14,589,375,985.53
                 及佣金的现金
                 支付给职工及为职     9,754,885,247.20        10,156,676,420.53        7,399,675,447.96
                 工支付的现金
                 代理买卖证券支付            -               2,617,679,429.14        34,487,173,439.52
                 的现金净额
                 支付的各项税费       6,648,465,358.94        4,378,326,701.12         5,945,547,078.13
                 支付其他与经营活     16,597,786,024.04       17,431,281,145.92        30,204,764,075.36
                 动有关的现金
                 经营活动现金流出     127,319,316,852.02       84,522,758,206.97       177,080,226,844.76
                 小计
                 经营活动产生的现     21,976,368,919.44       57,653,504,626.47       -104,193,054,144.87
                 金流量净额
                 二、投资活动产生
                 的现金流量:
                 收回投资收到的现     15,861,873,058.18         33,323,439.68         30,286,258,383.52
                 金
                 取得投资收益收到     1,269,043,170.11         374,454,086.36           44,487,649.85
                 的现金
                 收到其他与投资活       5,896,648.67            8,692,209.40            51,189,560.40
                 动有关的现金
                 投资活动现金流入     17,136,812,876.96         416,469,735.44         30,381,935,593.77
                 小计
                 处置子公司及其他
                 营业单位收到的现       78,522,543.59                -                     -
                 金净额
                 投资支付的现金        382,166,666.67         20,655,181,864.28        1,292,548,362.64
                 购建固定资产、无
                 形资产和其他长期      428,597,523.19          458,560,689.34          443,007,981.15
                 资产支付的现金
                 取得子公司及其他
                 营业单位支付的现            -                97,391,043.65           373,656,889.33
                 金净额
                 投资活动现金流出      889,286,733.45         21,211,133,597.27        2,109,213,233.12
                 小计
                 投资活动产生的现     16,247,526,143.51       -20,794,663,861.83       28,272,722,360.65
                        项目               2019年度               2018年度               2017年度
                 金流量净额
                 三、筹资活动产生
                 的现金流量:
                 吸收投资收到的现            -                1,000,000.00            9,024,742.00
                 金
                 其中:子公司吸收
                 少数股东投资收到            -                1,000,000.00            9,000,000.00
                 的现金
                 取得借款收到的现     15,408,410,973.74       20,355,184,142.56        7,516,208,725.94
                 金
                 发行债券收到的现     102,389,150,033.55      119,587,233,598.22       153,136,691,104.74
                 金
                 收到其他与筹资活       74,766,051.00                -                     -
                 动有关的现金
                 筹资活动现金流入     117,872,327,058.29      139,943,417,740.78       160,661,924,572.68
                 小计
                 偿还债务支付的现     106,666,040,783.09      148,877,938,751.82       111,752,066,482.03
                 金
                 分配股利、利润或
                 偿付利息支付的现     10,321,723,539.90       11,740,465,994.42        8,494,473,344.52
                 金
                 其中:子公司支付
                 给少数股东的股        188,063,724.99          193,262,956.00          153,330,536.93
                 利、利润
                 支付其他与筹资活     1,043,343,582.40        1,076,302,451.24         2,930,201,917.44
                 动有关的现金
                 筹资活动现金流出     118,031,107,905.39      161,694,707,197.48       123,176,741,743.99
                 小计
                 筹资活动产生的现      -158,780,847.10        -21,751,289,456.70       37,485,182,828.69
                 金流量净额
                 四、汇率变动对现
                 金及现金等价物的      -238,522,490.53         1,563,432,156.86        -1,346,692,415.73
                 影响
                 五、现金及现金等     37,826,591,725.32       16,670,983,464.80       -39,781,841,371.26
                 价物净增加额
                 加:期初现金及现     139,996,275,376.36      123,325,291,911.56       163,107,133,282.82
                 金等价物余额
                 六、期末现金及现     177,822,867,101.68      139,996,275,376.36       123,325,291,911.56
                 金等价物余额
                (二)最近三年母公司财务报表
                    本公司于2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的母公司
                资产负债表,以及2017年度、2018年度和2019年度母公司利润表及母公司现金流量
                表如下:
                                                     母公司资产负债表
                                                                                                单位:元
                        项目           2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日
                  资产:
                  货币资金              94,972,642,525.25        68,406,177,842.73        57,405,553,230.23
                  其中:客户存款        53,218,748,232.78        40,891,312,644.91        40,555,287,514.71
                  结算备付金            12,748,373,081.86        13,289,446,309.67        14,819,601,387.43
                  其中:客户备付金      10,563,344,919.16        10,602,360,373.29        13,150,363,924.45
                  融出资金              61,454,455,222.77        49,999,921,475.48        64,640,790,541.94
                  以公允价值计量且
                  其变动计入当期损          不适用                 不适用            103,128,391,814.24
                  益的金融资产
                  交易性金融资产       248,458,692,052.79       161,667,286,116.61            不适用
                  衍生金融资产          8,274,927,929.41         8,131,769,404.29         7,047,058,368.50
                  买入返售金融资产      54,405,253,535.40        65,975,750,092.42       115,740,072,889.70
                  应收款项              7,648,143,507.81         8,734,762,217.37         5,883,973,786.45
                  应收利息                  不适用                 不适用             2,596,701,921.37
                  存出保证金            3,003,340,007.32         1,857,723,866.83         1,619,536,756.41
                  可供出售金融资产          不适用                 不适用            43,758,401,252.87
                  其他债权投资          32,372,611,099.59        44,826,555,977.11            不适用
                  长期股权投资          38,125,367,501.48        36,296,012,726.64        35,036,041,785.26
                  其他权益工具投资      16,074,056,086.56        15,310,637,205.89            不适用
                  投资性房地产            93,079,879.86            62,602,185.62           65,375,240.32
                  固定资产               352,813,871.21           392,513,385.63          451,714,425.63
                  在建工程               292,753,381.04           315,304,917.82          341,958,244.96
                  无形资产              2,132,649,203.28         2,189,249,085.85         2,244,593,633.14
                  商誉                    43,500,226.67            43,500,226.67           43,500,226.67
                  递延所得税资产        3,788,660,162.85         2,858,717,926.03         2,131,826,624.67
                  其他资产              18,310,577,522.25        12,830,805,117.83        12,867,860,498.04
                  使用权资产             664,420,684.81              不适用                 不适用
                  资产总计             603,216,317,482.21       493,188,736,080.49       469,822,952,627.83
                  负债:
                  应付短期融资款        19,587,250,427.41        18,191,596,987.51        34,250,307,772.56
                  拆入资金              33,356,209,672.26        20,025,301,233.35        9,835,000,000.00
                  以公允价值计量且
                  其变动计入当期损          不适用                 不适用             7,619,769,055.20
                  益的金融负债
                  交易性金融负债        17,118,479,232.31         8,440,991,114.03             不适用
                  衍生金融负债          11,172,069,704.07         9,065,464,532.93        13,019,242,698.24
                  卖出回购金融资产     156,570,216,991.85       108,219,463,277.37       100,030,181,446.77
                  款
                  代理买卖证券款        62,930,349,458.91        49,397,669,814.73        52,517,124,349.27
                  代理承销证券款         272,990,189.48           147,506,797.07           60,686,527.09
                  应付职工薪酬          10,036,967,006.94         7,877,853,293.07         7,320,304,638.42
                  应交税费              2,312,425,158.76         1,988,387,500.95         1,047,272,942.27
                        项目           2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日
                  应付款项              30,591,336,238.80        26,401,225,322.37        16,147,839,871.36
                  应付利息                  不适用                 不适用             2,791,537,075.85
                  预计负债                8,148,138.84                  -                435,666,677.12
                  应付债券              114,538,273,387.53       105,920,153,200.55       92,094,308,853.65
                  递延所得税负债        2,101,916,249.31         1,673,991,706.09         1,575,317,814.57
                  租赁负债               575,703,773.22              不适用                 不适用
                  其他负债              8,486,376,054.79         10,363,269,795.56        7,861,814,329.98
                  负债合计              469,658,711,684.48       367,712,874,575.58       346,606,374,052.35
                  股东权益:
                  股本                  12,116,908,400.00        12,116,908,400.00        12,116,908,400.00
                  资本公积              54,362,218,074.34        54,362,218,074.34        54,386,255,562.99
                  其他综合收益          1,107,476,099.24          486,013,621.65         1,362,769,478.03
                  盈余公积              6,263,770,251.95         6,263,770,251.95         6,263,770,251.95
                  一般风险准备          22,862,847,082.33        20,401,815,958.83        18,744,385,324.92
                  未分配利润            36,844,385,889.87        31,845,135,198.14        30,342,489,557.59
                  股东权益合计         133,557,605,797.73       125,475,861,504.91       123,216,578,575.48
                  负债和股东权益总     603,216,317,482.21       493,188,736,080.49       469,822,952,627.83
                  计
                                                       母公司利润表
                                                                                                单位:元
                           项目                 2019年度             2018年度             2017年度
                 一、营业收入              25,576,851,454.72      19,641,226,560.32      20,077,143,645.21
                 手续费及佣金净收入        10,123,372,659.82      8,799,760,082.75      11,142,904,940.44
                 其中:经纪业务手续费净    4,277,558,653.24       3,859,131,442.59       4,451,455,074.77
                 收入
                 投资银行业务手续费净      3,735,719,550.28       2,742,656,781.63       3,987,557,008.28
                 收入
                 资产管理业务手续费净      1,618,635,687.51       1,735,634,213.61       1,947,469,736.40
                 收入
                 利息净收入                1,497,929,866.12       2,023,325,882.72       1,390,229,430.39
                 其中:利息收入             11,186,793,731.35      11,616,280,682.39      10,625,723,568.34
                 利息支出                  -9,688,863,865.23       9,592,954,799.67       9,235,494,137.95
                 投资收益(损失以“-”    13,023,232,954.74      6,668,198,553.83       6,255,676,060.24
                 号填列)
                 其中:对联营公司和合营
                 公司的投资收益             501,164,567.06        276,158,170.03        258,391,706.50
                 (损失以“-”填列)
                 资产处置收益(损失以        -816,762.49          -1,245,817.92          1,456,393.48
                 “-”号填列)
                 公允价值变动收益(损失     622,109,938.34        1,560,782,631.72       1,367,215,858.01
                 以“-”号填列)
                 汇兑收益(损失以“-”     213,281,029.90        486,679,988.65        -145,243,368.49
                 号填列)
                 其他收益                   54,582,924.55         63,121,643.11         26,927,687.19
                 其他业务收入               43,158,843.74         40,603,595.46         37,976,643.95
                 二、营业支出              11,141,638,075.69      9,991,445,519.28       8,997,124,839.51
                 税金及附加                 175,305,271.98        128,368,797.20        147,194,386.99
                 业务及管理费              9,458,504,272.83       7,758,918,307.45       8,234,729,721.92
                 资产减值损失                  不适用              不适用           612,427,675.90
                 信用减值准备              1,504,451,109.93       2,101,385,359.93           不适用
                 其他业务成本                3,377,420.95          2,773,054.70          2,773,054.70
                 三、营业利润(亏损以      14,435,213,379.03      9,649,781,041.04      11,080,018,805.70
                 “-”号填列)
                 加:营业外收入             32,743,363.40         466,023,818.85         49,183,411.06
                 减:营业外支出             19,466,012.76          7,441,849.68          26,134,018.01
                 四、利润总额(亏损总额    14,448,490,729.67      10,108,363,010.21      11,103,068,198.75
                 以“-”号填列)
                 减:所得税费用            2,747,290,974.44       1,893,969,500.02       2,479,283,149.85
                 五、净利润(净亏损以      11,701,199,755.23      8,214,393,510.19       8,623,785,048.90
                 “-”号填列)
                 (一)持续经营净利润      11,701,199,755.23      8,214,393,510.19       8,623,785,048.90
                 (净亏损以“-”号填列)
                 (二)终止经营净利润            -                    -                    -
                 (净亏损以“-”号填列)
                 六、其他综合收益的税后     621,462,477.59       -1,114,080,098.67        71,379,398.19
                 净额
                 (一)不能重分类进损益     582,403,421.21       -1,580,153,993.16             -
                 的其他综合收益
                 1.其他权益工具投资公       572,564,160.51       -1,561,202,677.11          不适用
                 允价值变动
                 2.权益法下不能转损益        9,839,260.70         -18,951,316.05              -
                 的其他综合收益
                 (二)以后将重分类进损     39,059,056.38         466,073,894.49         71,379,398.19
                 益的其他综合收益
                 1.权益法下可转损益的        5,998,494.84          39,245,473.37         -13,997,068.04
                 其他综合收益
                 2.可供出售金融资产公       -54,744,688.70            不适用            85,376,466.23
                 允价值变动损益
                 3.其他债权投资公允价        87,805,250.24         412,926,760.66           不适用
                 值变动
                 4.其他债权投资信用减             -              13,901,660.46            不适用
                 值准备
                 七、综合收益总额          12,322,662,232.82      7,100,313,411.52       8,695,164,447.09
                                                     母公司现金流量表
                                                                                                单位:元
                        项目              2019年度              2018年度              2017年度
                        项目              2019年度              2018年度              2017年度
                 一、经营活动产生
                 的现金流量:
                 处置以公允价值计
                 量且其变动计入当             -                     -              14,719,686,602.44
                 期损益的金融资产
                 净额
                 回购业务资金净增      58,923,105,279.44       56,638,422,457.65       -65,925,091,059.75
                 加额
                 融出资金净增加额             -              15,733,572,211.96        -8,259,931,934.63
                 拆入资金净增加额      13,319,000,000.00       10,175,000,000.00        -8,215,000,000.00
                 代理买卖证券收到      13,532,679,644.18              -                     -
                 的现金净额
                 收取利息、手续费及    22,578,878,080.58       21,852,101,714.54       24,600,397,649.70
                 佣金的现金
                 收到其他与经营活      2,207,223,549.06        12,927,074,659.42        1,978,575,762.75
                 动有关的现金
                 经营活动现金流入     110,560,886,553.26      117,326,171,043.57       -41,101,362,979.49
                 小计
                 融出资金净增加额      11,793,804,461.22              -                     -
                 为交易目的而持有
                 的金融资产净增加      67,282,081,780.49       52,881,972,234.31            不适用
                 额
                 代理买卖证券收到             -               3,119,454,534.54        27,482,181,498.38
                 的现金净额
                 支付利息、手续费及    5,882,851,833.18        5,817,967,819.79        6,110,930,127.98
                 佣金的现金
                 支付给职工及为职      4,997,440,296.10        5,009,037,315.31        4,920,558,389.72
                 工支付的现金
                 支付的各项税费        4,644,029,023.82        2,363,607,329.04        3,924,985,626.08
                 支付其他与经营活      8,006,029,756.35        4,586,951,681.11        4,966,818,715.20
                 动有关的现金
                 经营活动现金流出     102,606,237,151.16       73,778,990,914.10       47,405,474,357.36
                 小计
                 经营活动产生的现      7,954,649,402.10        43,547,180,129.47       -88,506,837,336.85
                 金流量净额
                 二、投资活动产生
                 的现金流量:
                 收回投资收到的现      16,210,173,549.07         855,897,621.40         32,335,355,866.97
                 金
                 取得投资收益收到      4,057,070,722.00        1,801,015,920.37         653,505,804.15
                 的现金
                 收到其他与投资活        5,495,750.76            7,176,850.64           47,958,732.47
                 动有关的现金
                 投资活动现金流入      20,272,740,021.83        2,664,090,392.41        33,036,820,403.59
                 小计
                 投资支付的现金        2,210,707,018.00        22,230,367,051.98       11,451,000,000.00
                        项目              2019年度              2018年度              2017年度
                 购建固定资产、无形
                 资产和其他长期资       167,790,261.43          225,279,383.27          261,181,623.78
                 产支付的现金
                 取得子公司支付的             -                     -               581,729,200.00
                 现金净额
                 投资活动现金流出      2,378,497,279.43        22,455,646,435.25       12,293,910,823.78
                 小计
                 投资活动产生的现      17,894,242,742.40       -19,791,556,042.84       20,742,909,579.81
                 金流量净额
                 三、筹资活动产生
                 的现金流量:
                 发行债券收到的现      93,671,245,705.38       115,944,514,948.29      180,270,669,406.79
                 金
                 筹资活动现金流入      93,671,245,705.38       115,944,514,948.29      180,270,669,406.79
                 小计
                 偿还债务支付的现      84,055,269,000.00       120,127,125,089.00      135,080,226,304.00
                 金
                 分配股利、利润或偿    9,226,672,771.38        10,589,224,399.83        8,190,634,316.57
                 付利息支付的现金
                  支付其他与筹资活        571,997,016.27                -                      -
                  动有关的现金
                 筹资活动现金流出      93,853,938,787.65       130,716,349,488.83      143,270,860,620.57
                 小计
                 筹资活动产生的现       -182,693,082.27        -14,771,834,540.54       36,999,808,786.22
                 金流量净额
                 四、汇率变动对现
                 金及现金等价物的       -40,236,534.47          486,679,988.65         -145,243,368.49
                 影响
                 五、现金及现金等      25,625,962,527.76        9,470,469,534.74        -30,909,362,339.31
                 价物净增加额
                 加:期初现金及现金    81,695,624,152.40       72,225,154,617.66       103,134,516,956.97
                 等价物余额
                 六、期末现金及现     107,321,586,680.16       81,695,624,152.40       72,225,154,617.66
                 金等价物余额
              二、合并报表范围的变化情况
                    2019年,公司清算1支海外基金CITICS  Pan-AsianMulti-Strategy Fund,有4支结
                构化主体纳入公司财务报表合并范围,纳入公司财务报表合并范围的一级单位为19家。
                    截至2018年12月31日,公司拥有一级全资子公司13家,即中信证券(山东)有限
                责任公司(以下简称“中信证券(山东)”)、金石投资有限公司(以下简称“金石投资”)、中信
                证券国际有限公司(以下简称“中信证券国际”)、中信证券投资有限公司(以下简称“中信
                证券投资”)、青岛中信证券培训中心(以下简称“青岛培训中心”)、中信证券信息与量化
                服务(深圳)有限责任公司、金通证券有限责任公司(以下简称“金通证券”)、
                CITICSGlobalAbsoluteReturnFund、CITICSPan-AsianMulti-StrategyFund、中信证券海外
                投资有限公司、中信中证投资服务有限责任公司、天津京证物业服务有限公司和天津深
                证物业服务有限公司;拥有主要一级控股子公司3家,即华夏基金管理有限公司(以下
                简称“华夏基金”)、中信期货有限公司(以下简称“中信期货”)和新疆股权交易中心有限公
                司(以下简称“新疆交易中心”),拥有纳入一级合并范围内的结构化主体共计5只。
                    2017年,公司新增一级子公司两家,分别为天津京证物业服务有限公司及天津深
                证物业服务有限公司,有6只结构化主体纳入公司财务报表合并范围。纳入公司财务报
                表合并范围的一级单位变更为23家。
              三、最近三年主要财务指标
                (一)发行人最近三年主要财务指标
                                财务指标                 2019年12月    2018年12月末    2017年12月末
                                                          末/2019年        /2018年         /2017年
                  资产负债率(%)                                 75.25            71.76           70.87
                  全部债务(亿元)                               4192.38          3,304.27        3,147.78
                  债务资本比率(%)                               71.70            67.81           67.27
                  流动比率(倍)                                    1.58             1.68            1.64
                  速动比率(倍)                                    1.58             1.68            1.64
                  EBITDA(亿元)                                 290.83           242.11          272.19
                  EBITDA全部债务比(%)                           6.94             7.33            8.65
                  EBITDA利息倍数(倍)                             2.72             2.22            2.70
                  利息保障倍数(倍)                                2.59             2.14            2.61
                  营业利润率(%)                                 39.43            32.34           37.53
                  总资产报酬率(%)                                4.61             4.38            5.38
                  归属于母公司股东的每股净资产(元/股)            13.34            12.64           12.36
                  每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)           1.81             4.76           -8.60
                  每股净现金流量(元/股)                           3.12             1.38           -3.28
                  上述财务指标的计算方法如下:
                  资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款)/(资产总额-代理买卖证券款)
                  全部债务=期末短期借款+期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+期末交易性金融
                  负债+期末拆入资金+期末卖出回购金融资产+期末应付债券+期末应付短期融资款+长期借款
                  债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益)
                  流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的
                  金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销
                  证券款+应收款项)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交易
                  性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融
                  资债+应付款项)
                  速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的
                  金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销
                  证券款+应收款项)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交易
                  性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融
                  资债+应付款项)
                  EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+摊销
                  EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
                  EBITDA利息倍数=EBITDA/(利息支出-客户资金利息支出)
                  利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/(利息支出-客户资金利息支出)
                  营业利润率=营业利润/营业收入
                  总资产报酬=(利润总额+利息支出)/平均扣除代理买卖证券款后的资产总额
                  归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末普通股股份总数
                  每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
                  每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
                (二)风险控制指标
                                    项目                       2019年        2018年        2017年
                          项目名称             预警     监管     12月31日      12月31日      12月31日
                                               标准     标准
                  净资本(亿元)                   -        -     949.04         919.96         867.08
                  净资产(亿元)                   -        -     1,335.58       1,254.76       1,232.17
                  各项风险资本准备之和(亿
                  元)                             -        -     568.64         500.19         521.36
                  风险覆盖率(%)             >=120    >=100      166.90         183.92         166.31
                  资本杠杆率(%)              >=9.6      >=8      13.73          16.22          16.67
                  流动性覆盖率(%)           >=120    >=100      151.15         247.92         290.32
                  净稳定资金率(%)           >=120    >=100      123.95         156.16         122.03
                  净资本/净资产(%)            >=24     >=20      71.06          73.32          70.37
                  净资本/负债(%)             >=9.6      >=8      23.35          28.91          29.49
                  净资产/负债(%)              >=12     >=10      32.86          39.44          41.91
                  生自品营/权净益资类本(证%券)及其证券衍<=80    <=100      48.40          28.91          33.23
                  自/营非权益类债券及其衍生    <=400    <=500      289.59         230.75         124.35
                  品净资本(%)
              四、管理层讨论与分析
                    本公司管理层结合两年的财务资料,对资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利
                能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析。
                (一)最近三年合并报表口径分析
                    1、资产结构分析
                                                                                          单位:万元,%
                       项目          2019年12月31日          2018年12月31日          2017年12月31日
                                       金额        占比        金额        占比        金额        占比
                  货币资金          15,015,176.84    18.97    11,972,517.31    18.33     9,881,628.37    15.80
                  其中:客户存款     9,541,686.10    12.05     7,429,118.64    11.37     6,947,747.53    11.11
                  结算备付金         3,269,207.54     4.13     2,492,240.30     3.82     2,787,319.47     4.46
                  其中:客户备付     2,298,452.39     2.90     1,812,978.47     2.78     2,290,886.23     3.66
                  金
                  融出资金           7,067,384.52     8.93     5,719,781.38     8.76     7,398,261.06    11.83
                  以公允价值计量
                  且其变动计入当          不适用     0.00         不适用     0.00    17,815,350.34    28.48
                  期损益的金融资
                  产
                  交易性金融资产    35,534,830.71    44.88    24,743707.43    37.88         不适用     0.00
                  衍生金融资产         735,107.32     0.93     1,138,810.16     1.74      590,079.47     0.94
                  买入返售金融资     5,883,005.30     7.43     6,737,044.14    10.31    11,459,202.97    18.32
                  产
                  应收款项           2,906,785.93     3.67     2,971,777.46     4.55     2,166,163.45     3.46
                  应收利息                不适用     0.00         不适用     0.00      336,832.73     0.54
                  存出保证金           145,993.69     0.18      111,277.65     0.17       97,241.01     0.16
                  可供出售金融资          不适用     0.00         不适用     0.00     5,922,693.20     9.47
                  产
                  其他债权投资       2368406.271     2.99     3632782.771     5.56         不适用     0.00
                  长期股权投资         900,108.26     1.14      903,829.50     1.38      858,554.84     1.37
                  其他权益工具投     1627936.886     2.06     1553241.502     2.38         不适用     0.00
                  资
                  投资性房地产         125,473.34     0.16      133,250.79     0.20       87,155.36     0.14
                  固定资产             746,744.57     0.94      772,962.18     1.18      790,296.77     1.26
                  在建工程              29,431.07     0.04       31,661.14     0.05       36,159.12     0.06
                  无形资产             307,262.81     0.39      326,942.29     0.50      344,733.15     0.55
                  商誉               1,002,282.38     1.27     1,050,749.49     1.61     1,028,093.70     1.64
                  递延所得税资产       524,148.90     0.66      422,302.63     0.65      338,495.15     0.54
                  持有待售资产       19467.84841     0.02         不适用     0.00         不适用     0.00
                  其他资产             803,400.29     1.01      598,393.62     0.92      619,204.23     0.99
                  使用权资产         160088.4518     0.20         不适用     0.00         不适用     0.00
                  资产总计          79,172,242.92   100.00    65,313,271.75   100.00    62,557,464.39   100.00
                    (1)资产结构整体分析
                    公司资产由客户资产和自有资产组成,客户资产主要包括客户资金存款和客户备付
                金,自有资产以以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/交易性金融资产、
                融出资金、其他债权投资、其他权益工具投资及自有资金存款为主,整体资产流动性较
                强。
                    扣除代理买卖证券款后, 2017年末、2018年末及2019年12月末的总资产分别为
                52,571,975.31万元、55,535,872.03万元和66,837,067.53万元。2019年12月末扣除代理
                买卖证券款后的总资产相比上年末增加 11,301,195.50 万元,主要系金交易性金融资产
                和货币资金增加所致。
                    (2)主要资产状况分析
                    ①货币资金
                    最近三年末,本公司货币资金分别为9,881,628.37万元、11,972,517.31万元和
                15,015,176.84万元,占资产总额的比重分别为15.80%、18.33%和18.97%。2019年12
                月末,公司货币资金比2018年末增加25.41%,主要是自有货币资金和客户存款合计较
                2018年末增加所致。
                    2017年末、2018年末和2019年末,公司货币资金构成如下表:
                                                                                   单位:元
                             类别       2019年12月31日     2018年12月31日      2017年12月31日
                         现金                   305,886.27          368,520.49            266,150.50
                         银行存款        146,026,937,567.34   114,717,825,048.04      93,928,400,327.99
                         其中:客户资     95,416,860,960.62    74,291,186,400.60      69,477,475,255.31
                         金存款
                         公司自有存款     50,610,076,606.72    40,426,638,647.44      24,450,925,072.68
                         其他货币资金      4,124,524,928.41     5,006,979,560.79       4,887,617,179.16
                             合计        150,151,768,382.02   119,725,173,129.32      98,816,283,657.65
                    ②融出资金
                    最近三年末,融出资金规模为7,398,261.06万元、5,719,781.38万元和7,067,384.52
                万元,占资产总额的比重分别为融出资金11.83%、8.76%和8.93%。2019年12月末,
                融出资金较2018年末增加1,347,603.14  万元,增幅为23.56%。
                    ③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
                    2017年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产规模为
                17,815,350.34万元,占资产总额的比重分别为28.48%。本公司以公允价值计量且其变
                动计入当期损益的金融资产主要包括交易性债券投资、交易性基金投资、交易性股票投
                资和其他交易性金融资产。公司根据市场情况对交易性金融资产的投资规模和投资结构
                进行适时调整。
                    2017年末,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产构成如下表:
                                                                                                单位:元
                                        类别               2017年12月31日
                                     债券                             88,200,115,626.41
                                     基金                             22,219,849,193.99
                                     股票                             53,903,176,615.64
                                     其他                             13,830,362,004.78
                                     合计                            178,153,503,440.82
                    ④可供出售金融资产
                    2017年末,公司可供出售金融资产规模5,922,693.20万元,在总资产中占比分别为
                9.47%。可供出售金融资产主要包括可供出售债券、可供出售基金、可供出售股票、可
                供出售信托计划等。2017年,可供出售金融资产较上年末减少256.52亿元,减少比例
                为30.22%,主要因为可供出售金融资产投资规模减少及公允价值变动。
                    2017年末可供出售金融资产构成如下表:
                                                                                                单位:元
                                            类别                   2017年12月31日
                                以公允价值计量:
                                初始成本                                  46,505,539,678.82
                                公允价值变动                               3,254,444,503.44
                                  减:减值准备                               443,056,374.90
                                小计                                      49,316,927,807.36
                                以成本计量:
                                股权投资成本                              10,838,148,549.21
                                减:减值准备                                 928,144,401.25
                                小计                                       9,910,004,147.96
                                合计                                      59,226,931,955.32
                    ⑤交易性金融资产
                    根据2017年财政部对新金融工具准则的修订,公司从2018年1月1日起采用该新
                金融工具准则,原金融工具准则的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以
                及自可供出售金融资产重分类转入的金融资产,全部计入新金融工具准则的交易性金融
                资产。
                    2019年12月31日,公司交易性金融资产合计万元35,534,830.71万元,占总资产
                比例为44.88%。2018年12月31日,公司交易性金融资产合计24,743,707.43万元,占
                总资产比例为37.88%。
                    2018年和2019年末,交易性金融资产按资产类别列示如下:
                                                                        单位:元
                           类别                   2019年12月31日                 2018年12月31日
                  债券                                  187,826,481,558.71               149,171,770,162.13
                  公募基金                               19,272,982,969.79                10,745,009,863.35
                  股票                                   62,161,470,212.25                30,014,962,329.43
                  银行理财产品                           11,979,330,852.68                 3,351,126,937.02
                  券商资管产品                              645,680,718.44                   532,945,357.23
                  信托计划                                3,947,657,366.09                 5,652,282,288.53
                  其他                                   69,514,703,453.60                47,968,977,398.49
                  合计                                  355,348,307,131.56               247,437,074,336.18
                    2、负债结构分析
                                                                                          单位:万元,%
                          项目              2019年12月31日              2018年12月31日              2017年12月31日
                                             金额          占比          金额          占比          金额          占比
                  短期借款            740,490.49     1.18      565,670.98     1.14      599,145.12     1.27
                  应付短期融资款     2,013,729.33     3.22     1,805,934.48     3.64     3,353,783.91     7.10
                  拆入资金           3,313,619.53     5.29     1,931,486.67     3.89      983,500.00     2.08
                  以公允价值计量
                  且其变动计入当         不适用     0.00         不适用     0.00     4,645,177.00     9.83
                  期损益的金融负
                  债
                  交易性金融负债     5,771,699.88     9.22     4,764,583.85     9.60         不适用     0.00
                  衍生金融负债       1,399,175.01     2.23      931,189.89     1.88     1,330,123.13     2.82
                  卖出回购金融资    17,444,789.28    27.85    12,166,902.71    24.52    11,161,992.72    23.63
                  产款
                  代理买卖证券款    12,335,175.39    19.70     9,777,399.72    19.70     9,985,489.08    21.14
                  代理承销证券款       27,299.02     0.04       14,750.68     0.03        6,068.65     0.01
                  应付职工薪酬       1,460,823.39     2.33     1,209,399.36     2.44     1,159,926.37     2.46
                  应交税费            288,480.48     0.46      287,299.76     0.58      179,337.57     0.38
                  应付款项           4,220,849.20     6.74     3,794,193.19     7.64     2,143,158.30     4.54
                  应付利息               不适用     0.00         不适用     0.00      303,168.38     0.64
                  预计负债              2,273.77     0.00          648.55     0.00       44,215.22     0.09
                  长期借款             38,333.38     0.06      148,990.60     0.30      112,218.77     0.24
                  应付债券          12,601,097.79    20.12    11,659,170.13    23.49    10,621,966.35    22.48
                  递延所得税负债      284,399.54     0.45      196,760.76     0.40      263,221.08     0.56
                  合同负债             93,814.65     0.15       35,743.79     0.07         不适用     0.00
                  其他负债            434,523.30     0.69      339,997.00     0.69      350,716.84     0.74
                  租赁负债            156,690.27     0.25         不适用     0.00         不适用     0.00
                  负债合计          62,627,263.70   100.00    49,630,122.12   100.00    47,243,208.51   100.00
                   (1)负债结构整体分析
                    扣除代理买卖证券款后,最近三年,公司负债总额分别为   37,257,719.43 万元、
                39,852,722.40万元和50,292,088.31万元。公司负债规模维持在较高水平,主要是公司
                为大力发展资本中介型业务,多渠道筹集资金、扩大融资规模、提高财务杠杆所致。公
                司负债以卖出回购金融资产款、应付债券、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
                融负债/交易性金融负债等为主。
                    (2)主要负债状况分析
                    ①卖出回购金融资产款
                    最近三年末,公司卖出回购金融资产规模分别为11,161,992.72万元、12,166,902.71
                万元和17,444,789.28万元;占负债总额比例分别为23.63%、24.52%和27.85%。卖出回
                购金融资产款包括质押式回购、买断式回购、质押式报价回购和黄金掉期业务,回购业
                务规模随公司在货币市场融资规模而波动,黄金掉期业务在2018年规模有所下降。
                    2017年末、2018年末及2019年末,本公司卖出回购金融资产款构成如下:
                                                                                                单位:元
                        项目           2019年12月31日         2018年12月31日         2017年12月31日
                  债券                    132,736,828,649.93        98,234,573,709.88        71,644,776,050.40
                  其中:国债               19,630,630,231.87        37,437,345,235.48        18,554,208,131.90
                        金融债             19,311,417,492.92        11,563,443,204.71        18,096,343,976.54
                        企业债             93,794,780,925.14        49,233,785,269.69        34,994,223,941.96
                  股票                      5,234,802,294.90         1,410,645,976.92         2,147,586,687.60
                  贵金属                   11,454,422,689.78         1,649,094,258.37        19,871,472,000.00
                  其他                     25,021,839,200.04        20,374,713,192.07        17,956,092,500.00
                  合计                    174,447,892,834.65       121,669,027,137.24       111,619,927,238.00
                    ②代理买卖证券款
                    最近三年末,代理买卖证券款规模分别为9,985,489.08万元、9,777,399.72万元和
                12,335,175.39万元;占负债总额比例分别为21.14%、19.70%和19.70%。2019年12月
                末代理买卖证券款较上年末增加26.16%,主要原因是经纪业务客户保证金存款增加。
                    2017年末、2018年末及2019年末,本公司代理买卖证券构成如下:
                                                                                                单位:元
                          项目            2019年12月31日        2018年12月31日        2017年12月31日
                         境内:
                       普通经纪业务        95,197,278,266.14       76,682,356,179.14       77,309,629,694.33
                            个人           51,031,252,391.32       35,962,065,139.87       43,252,845,360.72
                            机构           44,166,025,874.82       40,720,291,039.27       34,056,784,333.61
                         信用业务          8,126,113,636.36        4,880,675,345.64        5,359,325,133.40
                            个人           5,519,221,612.01        3,713,481,614.65        4,073,440,833.66
                            机构           2,606,892,024.35        1,167,193,730.99        1,285,884,299.74
                          小计            103,323,391,902.50      81,563,031,524.78       82,668,954,827.73
                         境外:            20,028,362,008.88       16,210,965,677.47       17,185,936,010.02
                          合计            123,351,753,911.38      97,773,997,202.25       99,854,890,837.75
                    ③交易性金融负债
                    2018 年末和  2019 年末,交易性金融负债规模分别为     4,764,583.85 万元和
                5,771,699.88万元;占负债总额比例分别为9.60%和9.22%。
                    交易性金融负债按资产类别列示如下:
                                                                                   单位:元
                           类别                   2019年12月31日                 2018年12月31日
                  债券                                   11,072,464,642.48                  335,408,259.73
                  股票                                    1,027,666,657.31                45,281,459,226.22
                  结构化主体其他份额持有
                  人投资份额                               335,408,259.73                57,716,998,785.74
                  收益凭证及其他                         45,281,459,226.22                39,752,013,649.87
                  合计                                   57,716,998,785.74                47,645,838,548.24
                    3、现金流量分析
                    最近三年公司现金流量情况如下表:
                                                                              单位:万元
                                 项目          2019年度         2018年度          2017年度
                            经营活动产生的      2,197,636.89       5,765,350.46     -10,419,305.41
                            现金流量净额
                            投资活动产生的      1,624,752.61      -2,079,466.39       2,827,272.24
                            现金流量净额
                            筹资活动产生的        -15,878.08      -2,175,128.95       3,748,518.28
                            现金流量净额
                            汇率变动对现金
                            及现金等价物的        -23,852.25         156,343.22        -134,669.24
                            影响
                            现金及现金等价      3,782,659.17       1,667,098.35      -3,978,184.14
                            物净增加额
                    2019年,报告期内本集团现金及现金等价物的变动净额为人民币378.27亿元,净
                流入同比增加人民币 211.56 亿元,主要是由于投资活动和筹资活动现金流量净额增加
                所致。从结构上看,2019年经营活动产生的现金流量净额为人民币219.76亿元,2018
                年同期为人民币576.54亿元,净流出同比增加人民币356.78亿元,主要是由于融出资
                金净流出同比增加。2019年投资活动产生的现金流量净额为人民币162.48亿元,2018
                年同期为人民币-207.95亿元,主要是由于其他债权投资净流入同比增加。2019年筹资
                活动产生的现金流量净额为人民币-1.59亿元,2018年同期为人民币-217.51亿元,主要
                是由于报告期内公司偿还债务支付的现金同比减少。
                    2018年度,公司现金及现金等价物的变动净额为166.71亿元,现金净流入较上年
                同期增加 564.53 亿元,主要是经营活动产生的现金流量净额增加所致。从结构上看,
                2018年度经营活动产生的现金流量净额为人民币576.54亿元,2017年度为-1,041.93亿
                元,净流入同比增加人民币1,618.47亿元,主要原因是回购业务导致的经营活动现金净
                流入同比增加。2018年度投资活动产生的现金流量净额为-207.95亿元,2017年为282.73
                亿元,投资活动产生的现金流量净额下降的主要原因是其他债权投资净流出增加。2018
                年度筹资活动产生的现金流量净额为-217.51亿元,2017年为374.85亿元,筹资活动产
                生的现金流量净额大幅降低主要是2018年度公司发行的短期融资券同比减少所致。
                    2017年,公司现金及现金等价物的变动净额为人民币-397.82亿元,净流出同比减
                少人民币 63.36 亿元,主要是由于投资活动和筹资活动产生的现金流量净额增加所致。
                从结构上看,2017年经营活动产生的现金流量净额为人民币-1,041.93亿元,2016年同
                期为人民币-493.92亿元,净流出同比增加人民币548.01亿元,主要是由于回购业务、
                代理买卖证券业务导致的净流出额同比增加。2017 年投资活动产生的现金流量净额为
                人民币282.73亿元,2016年同期为人民币99.38亿元,主要是由于可供出售金融资产
                净流入同比增加。2017年筹资活动产生的现金流量净额为人民币374.85亿元,2016年
                同期为人民币-79.99亿元,主要是由于报告期内公司发行债券及收益凭证增加。
                    4、偿债能力分析
                                                        20210919年年末/20210818年年末/20210717年年末/
                        净资本(万元)(母公司口径)            949.04        919.96        867.08
                        资产负债率(%)(合并口径)             75.25         71.76         70.87
                        资产负债率(%)(母公司口径)           75.28         71.73         70.47
                        流动比率(倍)                            1.58          1.68          1.64
                        速动比率(倍)                            1.58          1.68          1.64
                        利息保障倍数(倍)                        2.59          2.14          2.61
                        到期贷款偿还率(%)                       100           100           100
                        利息偿付率(%)                           100           100           100
                    最近三年末,公司合并口径的资产负债率分别为70.87%和71.76%和75.25%。公司
                根据证券市场变化情况,灵活调整负债结构,合理运用各种负债工具,使得公司杠杆率
                维持在合理水平。
                    公司近年盈利能力突出,2019年,公司净利润金额为126.48亿元,稳定的净利润
                收入有助于公司发展,提升公司偿债能力。
                    公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主。截至2019年12
                月31日,公司货币资金(扣除客户资金存款)、交易性金融资产、其他债权投资和其
                他权益工具投资分别为547.35亿元、3,553.48亿元、236.84亿元和162.79亿元,合计
                达4500.46亿元。若出现公司现金不能按期足额偿付本次债券本息时,公司拥有的变现
                能力较强的流动资产可迅速变现,可为本次债券本息及时偿付提供一定的保障。
                    此外公司具有多渠道的融资方式,是首批进入全国银行间拆借市场以及获准可以进
                行股票抵押贷款的证券公司之一,融资类交易规模达常年位于券商类第一名。目前公司
                与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成员建立了授信关系,截至2019年
                12月31日,公司授信对手已经超过100家,获得外部授信规模超过人民币4,200亿元,
                其中使用约1000亿元。因此公司整体偿债能力较高,偿债风险较低。
                    5、盈利能力分析
                                 项目            2019年度          2018年度         2017年度
                          营业收入(亿元)              431.40            372.21            432.92
                          营业支出(亿元)              261.29            251.85            270.43
                          利润总额(亿元)              169.95            124.66            161.74
                          归属于母公司所有              122.29             93.90            114.33
                          者的净利润(亿元)
                          每股收益(元/股)               1.01              0.77              0.94
                          益加权率平(%均)净资产收      7.76              6.20              7.82
                          营业净利率(%)               39.43             32.34             37.53
                          总资产收益率(%)              4.61              4.65              5.38
                    (1)营业收入分析
                    公司营业收入包括手续费及佣金净收入(包括经纪业务手续费净收入、投资银行业
                务手续费净收入、资产管理业务手续费净收入)、利息净收入、投资收益、公允价值变
                动收益、汇兑收益和其他业务收入。
                    ①手续费及佣金净收入
                    最近三年末,公司手续费及佣金净收入分别为          18,957,035,118.72 元、
                17,426,808,059.89元和18,022,178,985.83元。手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手
                续费净收入、投资银行业务手续费净收入、资产管理业务手续费净收入,收入规模与股
                票指数走势、证券市场交易量和资本市场融资活动的活跃程度相关性较高。
                    最近三年,本公司手续费及佣金净收入构成如下:
                                                                                                单位:元
                           项目                 2019年度             2018年度             2017年度
                  手续费及佣金净收入          18,022,178,985.83      17,426,808,059.89      18,957,035,118.72
                  其中:经纪业务手续费净       7,424,968,288.74       7,428,875,737.35       8,045,238,545.43
                  收入
                  投资银行业务手续费净收       4,465,279,339.28       3,638,976,474.48       4,405,776,192.68
                  入
                  资产管理业务手续费净收       5,706,832,375.04       5,833,853,736.42       5,695,389,431.29
                  入
                    ②利息净收入
                    最近三年,公司利息净收入分别为   2,404,602,199.73 元、2,422,408,972.51 元和
                2,044,589,516.40 元。利息收入主要包括存放金融同业利息收入、买入返售金融资产利
                息收入、融资融券利息收入、拆出资金利息收入等;利息支出包括客户资金存款利息支
                出、拆入资金利息支出、卖出回购利息支出、短期借款利息支出、长期借款利息支出、
                应付债券利息支出、应付短期融资券利息支出、次级债券利息支出等。
                    2017年度、2018年度及2019年度,本公司利息净收入构成如下:
                                                                                   单位:元
                                 项目            2019年度         2018年度         2017年度
                          利息收入
                            融资融券利息收    4,602,811,860.42   4,857,128,111.98   4,893,625,793.87
                          入
                            货币资金及结算    4,373,109,305.71   3,867,373,801.46           不适用
                          备付金利息收入
                            存放金融同业利                  -                 -   3,910,821,813.22
                          息收入
                              其中:自有资                  -                 -   1,620,996,318.71
                          金存款利息收入
                              客户资金存款                  -                 -   2,289,825,494.51
                          利息收入
                            买入返售利息收    3,114,619,236.35   3,804,815,845.38   3,797,614,233.50
                          入
                              其中:约定式        3,925,647.82      20,328,927.04      46,707,450.09
                          购回利息收入
                              股权质押回购    2,482,323,642.23   3,324,428,341.53   3,380,098,297.93
                          利息收入
                            其他债权投资利    1,021,226,145.96     854,755,027.59           不适用
                          息收入
                            拆出资金利息收          81,727.25     109,412,753.71     141,531,592.32
                          入
                            其他                145,207,399.14     160,936,329.35      63,071,687.07
                          利息收入小计       13,257,055,674.83  13,654,421,869.47  12,806,665,119.98
                          利息支出
                            应付债券利息支    5,434,520,387.99   4,786,726,708.20   3,949,778,410.96
                          出
                              其中:次级债    1,074,231,775.78     951,387,501.03   1,248,421,625.42
                          券利息支出
                            卖出回购利息支    3,208,810,064.66   3,049,467,367.19   2,902,103,893.49
                          出
                              其中:报价回      628,963,891.27     582,316,977.07     809,965,625.48
                          购利息支出
                            应付短期融资券      508,079,903.04   1,241,337,007.11   1,414,958,429.91
                          利息支出
                            拆入资金利息支      768,282,682.19     847,200,050.30     756,973,301.34
                          出
                              其中:转融通       86,496,675.67      10,563,503.17      68,616,203.19
                          利息支出
                            短期借款利息支      372,650,291.82     450,008,042.47     298,796,049.66
                          出
                            代理买卖证券款      504,727,878.63     339,557,578.07                 -
                          利息支出
                            客户保证金利息                  -                 -   337,663,503.77
                          支出
                            长期借款利息支       12,894,173.58      37,947,709.82      80,963,735.50
                          出
                            其他                402,500,776.52     479,768,433.80     660,825,595.62
                          利息支出小计       11,212,466,158.43  11,232,012,896.96  10,402,062,920.25
                          利息净收入          2,044,589,516.40   2,422,408,972.51   2,404,602,199.73
                    ③投资收益
                    最近三年,公司投资收益分别为   12,474,528,495.55 元、7,071,309,759.79  元和
                18,747,889,883.60元。2019年,公司投资收益同比增加165.13%,变化原因主要是处置
                金融工具收益增加。
                    ④公允价值变动收益
                    最近三年,本公司公允价值变动收益分别为  842,716,446.33 元、1,706,194,764.90
                元和-2,055,398,363.41元,2019年公允价值变动收益同比减少37.62亿元,变动主要原
                因是证券市场波动导致金融工具公允价值变动。
                    ⑤营业外收入
                    最近三年,本公司营业外收入分别为   162,456,193.09 元、471,939,756.89 元和
                36,456,301.62元。2019年营业外收入同比减少92.28%,主要因为上年发生计提的预计
                负债转回。
                    (2)营业支出分析
                    公司营业支出主要包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失、其他资产减值
                损失、信用减值损失和其他业务成本。最近三年,公司营业支出分别为27,043,303,413.33
                元、25,185,229,078.97元和26,128,905,191.25元,占营业收入的比重分别为62.47%、67.66%
                和60.57%。最近三年本公司营业支出结构如下表所示:
                                                                                 单位:万元
                          项目                 2019年度                    2018年度                    2017年度
                                           金额          比例          金额          比例          金额          比例
                       税金及附加           29,269.70       0.68%        25,515.07       0.69%        25,603.51       0.59%
                      业务及管理费       1,756,236.61      40.71%      1,530,753.66      41.13%      1,699,269.98      39.25%
                      资产减值损失            不适用       0.00%          不适用       0.00%       172,076.00       3.97%
                     其他资产减值损         69,881.56       1.62%         2,380.49       0.06%          不适用      不适用
                           失
                      信用减值损失         189,157.96       4.38%       218,677.32       5.88%          不适用      不适用
                      其他业务成本         568,344.69      13.17%       741,196.37      19.91%       807,380.85      18.65%
                      营业支出合计       2,612,890.52      60.57%      2,518,522.91      67.66%      2,704,330.34      62.47%
                        营业收入         4,313,969.76     100.00%      3,722,070.81     100.00%      4,329,163.41     100.00%
                    ①税金及附加
                    最近三年,公司税金及附加分别为25,603.51万元、25,515.07万元和29,269.70万
                元,占营业收入的比重分别为 0.59%、0.69%和 0.68%。税金及附加支出与营业收入相
                关度较高,税金及附加变化主要受到营业收入变化带来税金及附加计提基础变化的影响。
    
    
    ②业务及管理费
    
    最近三年,公司业务及管理费分别为 1,699,269.98 万元、1,530,753.66 万元和1,756,236.61万元,占营业收入的比重分别为39.25%、41.13%和40.71%。
    
    (3)净利润分析
    
    最近三年,公司净利润分别为1,197,746.97万元、987,642.79万元和1,264,843.65万元。2019年公司净利润水平同比上升28.07%,主要系投资收益增加所致。
    
    (二)未来业务发展目标及盈利能力的可持续性
    
    1、未来业务发展目标
    
    公司的发展愿景和目标是“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”,力争公司主要业务排名继续在国内行业居领先地位,并跻身亚太地区前列,全方位完善与提升业务布局、管理架构、运行机制、考核体系。公司将继续全面对标国际一流投行,正视差距、勇于赶超,促进业务更加多元化、客户更加广泛、参与国际市场竞争更加充分。
    
    2、盈利能力的可持续性分析
    
    (1)公司所处行业的发展趋势及挑战
    
    2019年,根据中国证券业协会统计,证券公司未经审计财务报表显示,133家证券公司2019年度实现营业收入3,604.83亿元,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)787.63亿元、证券承销与保荐业务净收入377.44亿元、财务顾问业务净收入105.21亿元、投资咨询业务净收入37.84亿元、资产管理业务净收入275.16亿元、证券投资收益(含公允价值变动)1,221.60亿元、利息净收入463.66亿元,2019年度实现净利润1,230.95亿元,120家公司实现盈利。
    
    据统计,截至2019年12月31日,133家证券公司总资产为7.26万亿元,净资产为2.02万亿元,净资本为1.62万亿元,客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.30万亿元,受托管理资金本金总额12.29万亿元。
    
    改革开放40年,中国资本市场从无到有、从小到大,已建成具有国际影响力、涵盖股票、债券和期货期权的多层次市场体系。中央经济工作会议指出,资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有
    
                活力、有韧性的资本市场。科创板设立、试点注册制、系统重要性证券机构建设等改革
                新政频出,将不断增强资本市场开放性、包容性和竞争力。
                    (2)公司核心竞争力分析
                    2019年,中信证券经营管理工作稳步推进,全年营业收入、净利润等财务指标继
                续排名国内证券公司首位。未来中信证券将积极抓住资本市场改革发展机遇,进一步加
                强国际化人才队伍建设,通过金融科技赋能等手段,提高境内外客户服务能力,实现公
                司高质量可持续发展,为推动证券行业高质量发展、资本市场改革作出自身贡献。
              五、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
                    本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在
                以下假设基础上产生变动:
                    1、相关财务数据模拟调整的基准日为2019年12月31日;
                    2、假设本期债券的募集资金净额为58亿元,即不考虑融资过程中所产生的相关费
                用且全部发行;
                    3、假设本期债券募集资金净额58亿元计入2019年12月31日的合并资产负债表;
                    4、本期债券募集资金58亿元全部用于补充营运资金;
                    5、假设本期债券于2019年12月31日完成发行。
                    基于上述假设,本期债券发行对公司合并资产负债结构的影响如下表:
                         项目              2019/12/31             2019/12/31            模拟变动额
                                          (原报表)           (模拟报表)
                  资产总计(亿元)                 6,683.71                   6,741.71               58.00
                  负债总计(亿元)                 5,029.21                   5,087.21               58.00
                  资产负债率(%)                  75.25%                    75.46%              0.21%
                   基于上述假设,本期债券发行对母公司资产负债结构的影响如下表:
                        项目                2019/12/31              2019/12/31           模拟变动额
                                           (原报表)            (模拟报表)
                  资产总计(亿元)                    5,402.86                 5,460.86              58.00
                  负债总计(亿元)                    4,067.28                 4,125.28              58.00
                  资产负债率(%)                     75.28%                  75.54%             0.26%
                    注:资产总计和负债总计中,均不含代理买卖证券款。
              六、发行人最近一期末有息债务分析
                    截至2019年12月31日,公司有息债务余额为3,755.12亿元,有息债务情况如下:
                短期借款74.05亿元,应付短期融资款201.37亿元,拆入资金331.36亿元,衍生金融
                负债139.92亿元,卖出回购金融资产款1,744.48亿元,长期借款3.83亿元,应付债券
                1,260.11亿元。
                    截至2019年12月31日,公司有息负债主要以一年以内到期的债务为主,且信用
                融资和抵质押融资规模占比较为均衡,有利于公司持续、稳定融资,优化债务结构。
              七、或有事项、日后事项及其他重要事项
                (一)承诺及或有事项
                    截至2019年12月末,公司购买设备、工程及软件的资本性支出承诺264,239,264.66
                元。
                (二)日后事项
                    2020年1月至3月,本公司根据第六届董事会第二十二次会议决议、2017年度股
                东大会决议及相关授权以及《中国人民银行关于中信证券股份有限公司发行短期融资券
                的通知》(银市场[2019]126号),分别发行完成了2020年前五期短期融资券,发行规模
                总计人民币210亿元,期限均为90天,票面利率区间分别为2.16%至2.78%。
                    本公司根据第六届董事会第二十二次会议决议、2017年度股东大会决议及相关授
                权以及中国证监会的批复(证监许可[2020]64号),获准在中国境内面向合格投资者公开
                发行面值总额不超过人民币150亿元的公司债券。本公司于2020年2月21日完成了公
                开发行2020年公司债券(第一期),发行规模为人民币50亿元,其中品种一期限为3年,
                品种二期限为5年,票面利率分别为3.02%和3.31%。本公司于2020年3月10日完成
                了公开发行2020年公司债券(第二期),发行规模为人民币42亿元,其中品种一期限为
                3年,品种二期限为5年,票面利率分别为2.95%和3.20%。
    
    
    公司董事会于2020年3月19日决议通过,以审计后的本公司本年度净利润为基础,提取一般风险准备金人民币1,170,119,975.52元,提取交易风险准备金人民币
    
    1,170,119,975.52元,提取托管业务风险准备金人民币3,494,342.36元,提取资产管理大
    
    集合业务风险准备金人民币117,296,830.10元,因公司法定公积金累计额已达公司注册
    
    资本的50%,本年不再计提。同时,董事会通过支付2019年度的股利,每10股现金分
    
    红人民币5.00元(含税),共分配股利人民币6,463,388,014.50元(含税)。本年度利润分配
    
    方案尚待股东大会批准。
    
    经本公司于2019年1月9日召开的第六届董事会第三十四次会议及于2019年5月27日召开的2019年第一次临时股东大会决议通过,本公司拟向广州越秀金融控股集团股份有限公司(以下简称“越秀金控”)及其全资子公司广州越秀金融控股集团有限公司(以下简称“金控有限”)合计发行809,867,629股境内上市普通股股票,购买其持有的剥离广州期货99.03%股权和金鹰基金24.01%股权后的广州证券股份有限公司(以下简称“广州证券”)100%的股权。
    
    广州证券100%的股权过户至本公司的相关工商变更登记手续已于2020年1月10日办理完毕,广州证券更名为中信证券华南股份有限公司。截至2020年1月31日,本公司收购广州证券已经取得了包括中国证券监督管理委员会《关于核准中信证券股份有限公司向广州越秀金融控股集团股份有限公司等发行股份购买资产的批复》(证监许可[2019]2871号) 的所有必要审批,本次并购成本为发行股份的公允价值人民币121.68亿元,本次并购产生的商誉金额为人民币9.68亿元。
    
    本公司由于并购广州证券股权向越秀金控和金控有限定向发行境内上市普通股,发行股份数量为809,867,629股。本次增资后,本公司总股本变更为人民币
    
    12,926,776,029.00元。此次发行已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 普华永
    
    道中天验字(2020)第0134号验资报告验证。
    
    2020年3月11日,本公司上述新增境内上市普通股股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已办理完成证券变更登记及上市手续,本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股,限售期限为自发行结束之日起48个月。本次发行完成后,本公司总股本增加至12,926,776,029股,仍满足《公司法》、《证券法》及《上市规则》等法律法规规定的股票上市条件。本公司第一大股东仍为中信有限,仍无控股股东和实际控制人。
    
    新冠肺炎疫情自2020 年初爆发以来,本集团根据中国人民银行、财政部、中国银行保险监督管理委员会、证监会和国家外汇管理局共同发布的《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》的各项要求,坚决落实各项决策部署要求以及调控支持政策
    
    新冠肺炎疫情将影响全球经济前景和企业经营,其影响程度将取决于疫情防控的情况、持续时间以及各项调控政策的实施。疫情可能在短期内影响本集团资产质量或收益水平。本集团将继续密切关注新冠肺炎疫情发展情况,评估和积极应对疫情可能对本集团财务状况、经营成果等方面产生的影响。
    
    八、受限资产情况
    
    截至2019年12月31日,本公司受限资产主要包括:货币资金、交易性金融资产、其他债权投资、无形资产和其他资产。受限资产总额1,721.42亿元。其中受到限制的货币资金为48.18亿元;交易性金融资产中有承诺条件的金融资产为1343.92亿元,存在限售期限的为105.10亿元;其他债权投资中有承诺条件的金融资产为184.97亿元;无形资产中受限资产原值21.94亿元,其他资产受限总额17.31亿元。
    
                          第七节本次募集资金运用
              一、公司债券募集资金数额
                    根据《管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,经公司第六届
                董事会第二十二次会议审议通过,并经公司2017年度股东大会批准,公司向中国证监
                会申请面向合格投资者公开发行不超过人民币150亿元(含150亿元)的公司债券。本
                次募集资金不超过58亿元。
              二、本次募集资金运用计划
                    本次募集资金扣除发行等相关费用后,全部用于补充公司营运资金。公司将根据实
                际业务需要灵活使用资金,主要用于发展资本中介型业务。
                    资金使用是金融机构业务开展的核心,也是公司相对其他券商的核心竞争优势之一。
                近年来,为保证经营业绩平稳增长,促进业务发展,保持和培育长期核心竞争力,公司
                大力发展资本中介型业务。融资融券、股票质押回购、股票收益互换、固定收益等业务
                规模位于行业前列,资本中介型业务也成为公司收入和利润的重要来源。
                    资本中介型业务风险可控,收益稳定,对于改善公司收入结构,提升综合盈利能力
                具有重要的意义。资本中介型业务是资金消耗型业务,需要相应的配套资金支持,因此
                公司存在较大的营运资金需求。为优化公司负债结构,满足各项业务对资金的需求,有
                必要合理的补充公司营运资金,以保证公司经营目标的顺利实施。
                    公司将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和资金运
                用管理,确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。
              三、募集资金的现金管理
                    在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下,发行人可将暂时闲置的募集资金进
                行现金管理,投资于安全性高、流动性好的产品,如国债、政策性银行金融债、地方政
                府债、交易所债券逆回购等。
              四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
                    公司第六届董事会第二十二次会议及公司2017年度股东大会分别审议通过了《关
                于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的预案》和《关于再次授权公司发行境内
                外公司债务融资工具的议案》,授权公司经营管理层,根据有关法律法规及监管机构的
                意见和建议、公司资金需求情况和市场情况,从维护公司利益最大化的原则出发,决定
                境内外公司债务融资工具的发行。
                    募集资金使用计划的决策、资金用途调整等需经获授权的公司经营管理层审批同意,
                方可更改。
              五、募集资金运用对发行人财务状况的影响
                    (一)有利于优化公司债务结构,降低财务风险
                    目前公司债务融资工具主要包括拆借、回购、短期融资券、公司债券、次级债券等。
                本期发行公司债券将提升公司中长期负债比例,优化公司的负债结构,有利于公司中长
                期资金需求的配置和战略目标的稳步实施。
                    (二)有利于提高财务杠杆比率和公司盈利水平
                    近年来公司资本中介型业务快速发展,对公司资金实力提出较高要求,本次公司债
                券发行将增加资金来源,在保持合理的公司资产负债率水平下将进一步提升公司财务杠
                杆比率,有助于提高公司的盈利能力。
                    (三)有利于降低公司流动性风险
                    公司各业务发展需要大量资金,通过拆借、回购和短期融资券等方式融入短期资金
                支持中长期业务面临一定的流动性风险。因此公司发行中长期债券,可以降低流动性风
                险,有效满足公司中长期业务发展的资金需求。
                    综上所述,本期债券募集资金将全部用于补充营运资金。公司发行中长期债券有利
                于优化债务结构和降低流动性风险,同时在合理的资产负债率水平下提高财务杠杆比率,
    
    
    从而提升公司盈利水平。
    
    六、前次发行公司债券募集资金使用情况
    
    发行人前次公开发行的公司债券包括中信证券股份有限公司2013年公司债券(第一期)、中信证券股份有限公司2013年公司债券(第二期)、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2015年公司债券、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2016年公司债券(第一期)、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券(第一期)、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券(第二期)、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第一期)、中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券(第二期)、中信证券
    
    股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第一期)、中信证券股份有限
    
    公司面向合格投资者公开发行2020年公司债券(第一期)及中信证券股份有限公司面
    
    向合格投资者公开发行2020年公司债券(第二期)。根据《公司债券发行与交易管理办
    
    法》等相关规定,结合公司财务状况及资金需求,公司2013年向中国证监会申请面向
    
    合格投资者公开发行人民币200亿元的公司债券,2015年向中国证监会申请面向合格
    
    投资者公开发行人民币80亿元的公司债券、2016年申请面向合格投资者公开发行人民
    
    币270亿元的公司债券,2017年申请面向合格投资者公开发行人民币65亿元的公司债
    
    券,2018年申请面向合格投资者公开发行人民币60亿元的公司债券,2019年申请面向
    
    合格投资者公开发行人民币150亿元的公司债券。
    
    根据前次募集说明书,前次募集资金扣除发行等相关费用后,拟全部用于补充公司营运资金。截至本募集说明书签署日,前次募集资金已使用完毕,全部用于发展资本中介型业务和创新型业务,与募集说明书约定一致。
    
    七、募集资金运用的专项账户管理安排
    
    公司将按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求,设立本次公司债券募集资金专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转及兑息、兑付资金的归集和管理。
    
    第八节债券持有人会议
    
    债券持有人认购、交易、受让、继承、承继或以其他合法方式取得本次公司债券之行为视为同意并接受本公司制定的债券持有人会议规则,受债券持有人会议规则之约束。
    
    本节仅列示了本期债券之《债券持有人会议规则》的主要内容,投资者在作出相关决策时,请查阅《债券持有人会议规则》全文。
    
    一、债券持有人行使权利的形式
    
    《债券持有人会议规则》所规定债券持有人会议职权范围内的事项,债券持有人应通过债券持有人会议维护自身利益;其他事项,债券持有人应依据法律、行政法规和募集说明书的规定行使权利,维护自身利益。
    
    二、债券持有人会议决议的适用性
    
    债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对全体债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,持有无表决权的本期债券之债券持有人以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人,下同)均有同等效力和约束力。
    
    三、《债券持有人会议规则》的主要内容
    
    (一)总则
    
    第一条为规范中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券(第二期)之债券持有人(以下简称“债券持有人”)会议的组织和行为,界定债券持有人会议的职权、义务,保障债券持有人的合法权益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国合同法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则(2018年修订)》等相关法律法规及其他规范性文
    
    件的规定,制订本债券持有人会议规则。
    
    第二条本规则项下公司债券系指中信证券股份有限公司(简称“发行人”)经中国证券监督管理委员会(以下称“中国证监会”)核准发行的中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第二期)(简称“本次债券”);本次债券的受托管理人为海通证券股份有限公司(以下简称“受托管理人”);债券持有人为通过认购、购买或其他合法方式取得并在有关登记托管机构的托管名册或者合格证券账户上登记持有本次债券的投资者。
    
    第三条债券持有人会议由全体债券持有人依据本规则组成,债券持有人会议依据本规则规定的程序召集和召开,并对本规则规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。
    
    第四条债券持有人为通过认购、购买或以其他合法方式取得本次债券的债券持有人。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券之行为视为同意并接受本规则,受本规则之约束。
    
    第五条债券持有人会议根据本规则审议通过的决议,对全体债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,持有无表决权的本次债券之债券持有人以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人)均有同等效力和约束力。
    
    第六条本规则所规定债券持有人会议职权范围内的事项,债券持有人应通过债券持有人会议维护自身利益;其他事项,债券持有人应依据法律、行政法规和《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第二期)募集说明书》(简称“《募集说明书》”)的规定行使权利,维护自身利益。但债券持有人单独行使债权及担保权利,不得与债券持有人会议通过的决议相抵触。
    
    第七条除非本规则另有定义,本规则中使用的已在《募集说明书》中定义的词语,应具有相同的含义。
    
    (二)债券持有人会议的权限范围
    
    第八条债券持有人会议有权就下列事项进行审议并作出决议:
    
    1、变更本次债券《募集说明书》约定的方案,但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付本次债券本息、取消《募集说明书》中的回售或赎回条款;
    
    2、修改本规则;
    
    3、决定变更本次债券受托管理人或《受托管理协议》的主要内容;
    
    4、发行人未能按期、足额支付本次债券利息和/或本金时,决定采取何种措施维护债券持有人权益,决定委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制发行人和担保人偿还本次债券本息,决定委托债券受托管理人参与发行人的整顿、和解、重组或者破产的法律程;
    
    5、当发生影响发行人偿债能力或本次债券价格的重大风险事项或发行人预计或确定不能在还本付息日前支付全部本息时,决定委托债券受托管理人以及督促发行人、担保人制定本次债券信用风险化解和处置预案并落实相关信用风险管理措施、违约处置措施。
    
    6、当发行人、担保人、出质股权/股票的所在公司发生减资、合并、分立、被接管、歇业、解散或者申请破产等对本次债券持有人产生重大影响的主体变更事项时,对本次债券持有人享有权利的行使,以及采取的偿债保障措施作出决议;
    
    7、应发行人提议或发生影响担保人履行担保责任能力的重大变化情形时,变更本次债券的担保人或者担保方式;
    
    8、当发生包括但不限于如下对本次债券持有人权益有重大影响的事项时,对债券持有人依法享有的权利行使及处理方案作出决议:
    
    (1)发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化;
    
    (2)债券信用评级发生变化;
    
    (3)发行人主要资产被查封、扣押、冻结;
    
    (4)发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;
    
    (5)发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十;
    
    (6)发行人放弃债权或财产,超过上年末净资产的百分之十;
    
    (7)发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;
    
    (8)发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定;
    
    (9)发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分;
    
    (10)发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件;
    
    (11)发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施;
    
    (九)发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性时,决定需要依法采取行动;
    
    (十)发行人提出债务重组方案时,对债务重组方案提出建议并作出是否同意的决议;
    
    (十一)增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益带来重大不利影响,需要决定或授权采取相应措施;
    
    (十二)根据法律、行政法规、中国证监会、本次债券上市交易场所及本规则规定的其他应当由债券持有人会议审议并决定的事项。
    
    (三)债券持有人会议的召集
    
    第九条在本次债券存续期间内,发生下列情形之一的,应召开债券持有人会议:
    
    1、拟变更债券募集说明书的重要约定;
    
    2、拟修改债券持有人会议规则;
    
    3、拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容;
    
    4、发行人已经或预计不能按期支付本息,需要决定或授权采取相应措施;
    
    5、发行人因减资、合并、分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等可能导致偿债能力发生重大不利变化,需要决定或授权采取相应措施;
    
    6、发行人提出重大债务重组方案等可能导致偿债能力发生重大不利变化的事项,需要决定或授权采取相应措施;
    
    7、发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性,需要决定或授权采取相应措施;
    
    8、增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益带来重大不利影响,需要决定或授权采取相应措施;
    
    9、发行人、单独或者合计持有每期债券总额10%以上的债券持有人书面提议召开的其他情形;
    
    10、债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议的情形;
    
    11、发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
    
    前款规定的情形对债券持有人权益保护不会产生不利影响的,受托管理人可以按照相关规定或债券持有人会议规则的约定简化债券持有人会议召集程序或决议方式,但应当及时披露相关决议公告。
    
    第十条在本次债券中本期债券存续期间内,当出现本规则第九条规定的情形时,发行人应当立即或不迟于发行人知悉相关事件之日起 2 个交易日内向受托管理人书面提议召开债券人持有人会议,受托管理人应当自收到书面提议之日起5个交易日内向提议人回复是否召集债券持有人会议。同意召集会议的,受托管理人应于书面回复日起【15】个交易日内召开会议,提议人同意延期召开的除外,并以公告方式发出召开债券持有人
    
    会议的通知。
    
    受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未召集债券持有人会议的,发行人、单独或合并持有本次债券中本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议,并以公告方式发出召开债券持有人会议的通知,受托管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助。
    
    第十一条 会议召集人应依法、及时发出召开债券持有人会议的通知,及时组织、召开债券持有人会议。
    
    受托管理人发出召开债券持有人会议通知的,受托管理人是债券持有人会议召集人。
    
    单独持有本次债券中本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人发出召开债券持有人会议通知的,该债券持有人为召集人。合并持有本次债券中本期未偿还债券本金总额10%以上的多个债券持有人发出召开债券持有人会议通知的,则合并发出会议通知的债券持有人推举的1名债券持有人为召集人。
    
    发行人根据第十条规定发出召开债券持有人会议通知的,发行人为召集人。
    
    第十二条 债券持有人会议召集人应至少在会议召开前【10】个交易日在相关媒体上公告债券持有人会议通知;但召集人认为需要紧急召集持有人会议以有利于持有人权益保护的,或经代表本次债券中本期未偿还债券本金总额【三分之二】以上表决权的债券持有人和/或代理人同意,会议通知公告的日期可以不受上述【10】个交易日期限的约束。
    
    债券持有人会议的通知应包括以下内容:
    
    1、债券发行情况;
    
    2、召集人、会务负责人姓名及联系方式;
    
    3、会议时间和地点;
    
    4、会议召开形式。债券持有人会议可以采用现场、非现场或者两者相结合的形式;会议以网络、通讯投票方式进行的,召集人应披露网络或通讯投票办法、计票原则、投票方式、计票方式等信息;
    
    5、会议拟审议议案;
    
    6、会议议事程序:包括债券持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其他相关事宜;
    
    7、债权登记日:应当为债券持有人会议召开日前的第1个交易日;
    
    8、提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债券持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决权;
    
    9、委托事项。债券持有人委托参会的,参会人员应当出具授权委托书和身份证明,在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。
    
    召集人可以就公告的会议通知以公告方式发出补充通知,但补充通知应在债券持有人会议债权登记日前发出,并且不得因此而变更债券持有人会议的债权登记日。债券持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一指定媒体上公告。
    
    第十三条 债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前的第 1个交易日。债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司或适用法律规定的其他机构托管名册上登记的本次债券中本期未偿还债券持有人,为有权出席该次债券持有人会议的债券持有人。
    
    第十四条 召开债券持有人会议的地点原则上应在发行人的公司所在地所在城市或受托管理人住所地所在城市。会议场所由发行人提供或由债券持有人会议召集人提供(发行人承担合理的场地费用,若有)。
    
    (四)议案、委托及授权事项
    
    第十五条 提交债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草、沟通协调。所有会议拟审议议案的内容应符合法律、法规的规定,在债券持有人会议的权限范围内,并有明确的议题和具体决议事项。
    
    第十六条 单独或合并持有本次债券中本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人有权向债券持有人会议提出临时议案。临时提案人应不迟于债券持有人会议召开之日前第7个交易日,将内容完整的临时提案提交召集人,召集人应在收到临时提案后,于债券持有人会议债权登记日前在相关媒体上发出债券持有人会议补充通知,并公告临时提案内容。债券持有人会议通知(包括修改议案或增加临时提案的补充通知)中未列明的提案,或不符合本规则第十六条内容要求的提案不得进行表决并作出决议。
    
    第十七条 所有会议拟审议议案应当最晚于债权登记日前公告。议案未按规定公告的,不得提交该次债券持有人会议审议。
    
    第十八条 债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并表决,也可以委托代理人代为出席并在授权范围内行使表决权。受托管理人和发行人应当出席债券持有人会议,但无表决权(受托管理人亦为债券持有人者除外)。
    
    第十九条 债券持有人本人出席会议的,应按照召集人公告的会议通知进行参会登记,并提交本人身份证明文件和持有本次债券中本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。债券持有人法定代表人或负责人出席会议的,应提交本人身份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效证明和持有本次债券中本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。委托代理人出席会议的,代理人应提交本人身份证明文件、被代理人(或其法定代表人、负责人)依法出具的投票代理委托书、被代理人身份证明文件、被代理人持有本次债券中本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。
    
    第二十条 债券持有人出具的委托他人出席债券持有人会议的投票代理委托书应当载明下列内容:
    
    1、代理人的姓名;
    
    2、代理人的权限,是否具有表决权;
    
    3、分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权票的指示;
    
    4、投票代理委托书签发日期和有效期限;
    
    5、个人委托人签字或机构委托人盖章并由其法定代表人签字。
    
    第二十一条 投票代理委托书应当注明如果债券持有人不作具体指示,债券持有人代理人是否可以按自己的意思表决。
    
    第二十二条 债券受托管理人可以作为征集人,征集债券持有人委托其代为出席债券持有人会议,并代为行使表决权。
    
    征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项,不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行使表决权的,应当取得债券持有人出具的委托书。
    
    (五)债券持有人会议的召开
    
    第二十三条 债券持有人会议以现场会议形式召开,也可以采取通讯等其他有利于债券持有人参加会议的方式召开。债券持有人会议需经代表本次债券中本期未偿还债券总额且有表决权的50%以上的债券持有人(或债券持有人代理人)出席方可召开。
    
    第二十四条 债券持有人会议应当由律师见证,见证律师应对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。
    
    第二十五条 债券持有人会议应由受托管理人代表担任会议主席并主持。如受托管理人未能履行职责时,由出席会议的债券持有人共同推举1名债券持有人(或债券持有人代理人)担任会议主席并主持会议;如在该次会议开始后1小时内未能按前述规定共同推举出会议主持,则应当由出席该次会议的持有本次债券中本期未偿还债券本金总额最多的债券持有人(或其代理人)担任会议主席并主持会议。
    
    第二十六条 债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等,均由债券持有人自行承担。
    
    第二十七条 会议主席有权经债券持有人会议同意后决定休会及改变会议地点。若经债券持有人会议指令,会议主席应当决定修改及改变会议地点。延期会议上不得对在原先正常召集的会议上未批准的事项再次作出决议。
    
    (六)表决、决议及会议记录
    
    第二十八条 向债券持有人会议提交的每一议案应由出席会议的债券持有人或其代理人投票表决。债券持有人或其代理人拥有的表决权与其持有的债券张数一致,即每1张债券(面值为人民币100元)拥有1票表决权。
    
    第二十九条 公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项议题应当分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止或不能作出决议外,债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。
    
    债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审议事项时,不得对拟审议事项进行变更,任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的拟审议事项,不得在本次会议上进行表决。
    
    债券持有人会议对拟审议事项进行表决时,应由监票人负责计票、监票,律师负责见证表决过程。
    
    第三十条 债券持有人会议采取记名方式投票表决。
    
    债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时,只能投票表示:同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票或出席债券持有人会议但未投的表决票均视为投票人放弃表决权利,其所持有表决权的本次债券中本期债券张数对应的表决结果应计为“弃权”。
    
    债券持有人会议可通过投票表决方式决定以后召开的债券持有人会议投票表决方式。
    
    第三十一条 除法律法规另有规定外,在债券持有人会议登记在册本次债券中本期债券持有人均有权出席或委派代表出席债券持有人会议,并行使表决权。
    
    下列机构可出席债券持有人会议,并在会议上可以发表意见,但没有表决权;下列机构为债券持有人的,其代表的本次债券中本期债券张数不计入有表决权的本次债券中本期债券张数总数:
    
    1、发行人或债券持有人为发行人关联方;
    
    2、债券持有人为本期债券担保人或其关联方;
    
    3、债券持有人为本期债券出质股权/股票的所在公司或其关联方;
    
    4、债券持有人为本期债券抵/质押资产拥有者或其关联方;
    
    5、债券持有人持有的本次债券中的本期债券属于如下情形之一:(a)已届本金兑付日,兑付资金已由发行人向兑付代理人支付并且已经可以向债券持有人进行本息兑付的债券。兑付资金包括每期债券截至本金兑付日的根据每期债券条款应支付的全部利息和本金;(b)不具备有效请求权的债券。
    
    第三十二条 每次债券持有人会议之监票人为两人,负责债券持有人会议计票和监票。现场会议的监票人由会议主持人从参与会议的债券持有人中推举,监票人代表当场公布表决结果;非现场会议监票人由召集人委派。与拟审议事项有关联关系的债券持有人及其代理人,或与发行人有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。
    
    第三十三条 现场召开债券持有人会议的,会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过,并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。以非现场方式召开持有人会议的,或以现场和非现场方式相结合方式召开持有人会议的,表决结果以会议决议公告为准。
    
    第三十四条 现场召开债券持有人会议的,会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑,可以对所投票数进行点算;如果会议主席未提议重新点票,出席会议的债券持有人(或债券持有人代理人)对会议主席宣布结果有异议的,有权在宣布表决结果后立即要求重新点票,会议主席应当即时点票。
    
    第三十五条 债券持有人会议作出的决议,须经超过持有每期债券未偿还债券总额且有表决权的50%的债券持有人(或债券持有人代理人)同意方可生效。但对于免除或减少发行人在本次债券项下的义务或本次债券担保人对本次债券的保证义务的决议以及变更本规则的决议(债券持有人会议权限内),须经债券持有人(或债券持有人代理人)所持表决权三分之二以上(包括三分之二)通过才能生效。
    
    第三十六条 债券持有人会议决议自作出之日起生效,但其中涉及须经相关主管部门批准的事项,经相关主管部门批准后方能生效。
    
    第三十七条 债券持有人会议的有效决议对本次债券中本期债券的全体债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或放弃投票权、无表决权的债券持有人,以及在决议通过后受让债券的持有人)均具有同等的效力和约束力。债券持有人单独行使债权及担保权利,不得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。
    
    第三十八条 债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后次一交易日将决议于相关媒体上公告。公告中应列明出席会议的债券持有人和代理人人数、出席会议的债券持有人和代理人所代表的有表决权的本次债券中本期债券的张数及占有表决权的本期债券总张数的比例、表决方式、每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决议的内容。
    
    第三十九条 债券持有人会议应有会议记录。会议记录记载以下内容:
    
    1、出席会议的债券持有人(或债券持有人代理人)所代表的本次债券中本期未偿还债券张数;
    
    2、出席会议的债券持有人(或债券持有人代理人)所代表的本次债券中本期未偿还债券本金总额,占发行人本次债券中本期未偿还债券本金总额的比例;
    
    3、召开会议的日期、具体时间、地点;
    
    4、会议主席姓名、会议议程;
    
    5、召集人及监票人;
    
    6、各债券持有人(或债券持有人代理人)对每个审议事项的发言要点;
    
    7、每一表决事项的表决结果;
    
    8、债券持有人(或债券持有人代理人)的质询意见、建议及发行人代表的答复或说明等内容;
    
    9、法律、行政法规和规范性文件以及债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。
    
    第四十条 债券持有人会议记录会议召集人代表和见证律师签名,连同表决票、出席会议人员的名册、代理人的代理委托书、律师出具的法律意见书等会议文件一并由受托管理人保管,保管期限至每期债券存续期限届满2年之日止。法律、行政法规和中国证监会行政规章或规范性文件对前述保管期限另有规定的从其规定。受托管理人保管期限届满后,应当根据发行人的要求将上述资料移交发行人。
    
    第四十一条 召集人应保证债券持有人会议连续进行,直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的,应采取必要的措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止本次会议,并将上述情况及时公告。
    
    (七)附则
    
    第四十二条 受托管理人应严格执行债券持有人会议决议,代表债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通,督促债券持有人会议决议的具体落实。
    
    第四十三条 除涉及发行人商业秘密或受适用法律和信息披露规定的限制外,出席会议的发行人代表应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说明。
    
    第四十四条 本规则项下的公告方式为:在交易所网站或以交易所认可的其他方式予以披露。
    
    第四十五条 对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议又无法协商解决的,可向受托管理人住所所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。
    
    第四十六条 当本规则与国家法律、法规和规范性文件的有关规定存在任何不一致、冲突或抵触时,受托管理人应根据本规则的规定,召开债券持有人会议,对本规则进行修改、修订或补充。除此之外,本规则不得变更。
    
    第四十七条 本规则所称“以上”、“以内”、“之内”或“内”均含本数。
    
    第四十八条 本规则由发行人及受托管理人共同制订,自双方加盖公章之日起成立,并在首期债券发行截止日生效。投资者认购本次债券,视为同意本规则有关约定。
    
    第九节债券受托管理人
    
    凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次债券的投资者均视为同意《债券受托管理协议》;且认可《债券受托管理协议》双方依据《债券受托管理协议》之约定而享有的各项权利及所需承担的各项义务;且接受《债券受托管理协议》相关约定之约束。
    
    本节仅列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容,投资者在作出相关决策时,请查阅《债券受托管理协议》全文。
    
    一、债券受托管理人
    
    根据发行人与海通证券签署的《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2019年公司债券(第二期)受托管理协议》,海通证券受聘担任本次债券的债券受托管理人。
    
    本次债券受托管理人的联系方式如下:
    
    债券受托管理人:海通证券股份有限公司
    
    地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层
    
    电话:010-57061508
    
    传真:010-88027190
    
    联系人:张海梅
    
    二、《债券受托管理协议》主要内容
    
    (一)债券受托管理人的权利与义务
    
    1、债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及本协议的约定制定受托管理业务内部操作规则,明确履行受托管理事务的方式和程序,对发行人履行募集说明书及本协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
    
    2、债券受托管理人应当持续关注发行人的资信状况、担保物状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况,可采取包括但不限于如下方式进行核查:
    
    (1)就本协议第3.4条约定的情形,列席发行人的内部有权机构的决策会议;
    
    (2)每年一次查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿;
    
    (3)调取发行人银行征信记录;
    
    (4)对发行人进行现场检查;
    
    (5)约见发行人进行谈话。
    
    3、债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本次债券存续期内,债券受托管理人应当每个计息年度一次检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。债券受托管理人有权要求发行人及时向其提供相关文件资料并就有关事项作出说明。
    
    债券受托管理人应当在募集资金到位后一个月内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。
    
    4、债券受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露本协议、债券持有人会议规则的主要内容,并应当通过中国证监会或上海/深圳证券交易所指定的媒体,向债券持有人披露受托管理事务报告、本次债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披露的重大事项。
    
    5、债券受托管理人应当每年一次对发行人进行回访,监督发行人对募集说明书约定义务的执行情况,并做好回访记录,出具受托管理事务报告。
    
    6、出现本协议第 3.4 条情形且对债券持有人权益有重大影响情形的,在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内,债券受托管理人应当问询发行人,要求发行人解释说明,提供相关证据、文件和资料,并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的,召集债券持有人会议。
    
    7、债券受托管理人应当根据法律、法规和规则、本协议及债券持有人会议规则的规定召集债券持有人会议,并监督相关各方严格执行债券持有人会议决议,监督债券持有人会议决议的实施。
    
    8、债券受托管理人应当在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务。债券受托管理人应当关注发行人的信息披露情况,收集、保存与本次债券偿付相关的所有信息资料,根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响,并按照本协议的约定报告债券持有人。
    
    9、债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时,应当要求发行人追加担保,督促发行人履行本协议第3.8条约定的偿债保障措施,或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施。
    
    发行人应承担因追加担保或采取财产保全(包括但不限于由债券受托管理人申请的财产保全)而发生的一切费用(包括债券受托管理人因此而产生的任何费用)。相关费用的支付方式可由债券受托管理人召集债券持有人会议协商解决,如情况紧急或从最大化债券持有人利益的角度下,债券受托管理人有权决定是否先行代发行人垫付财产保全费用,如其决定垫付,发行人应根据债券受托管理人的要求及时向其偿付该等费用。
    
    10、本次债券出现违约情形或风险的,或者发行人信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,债券受托管理人应当及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并勤勉尽责、及时有效地采取相关措施,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他相关方进行谈判,督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施,要求发行人追加担保,并可接受全部或者部分债券持有人的委托,以自己名义代表债券持有人依法申请法定机关采取财产保全措施、提起民事诉讼、申请仲裁、参与重组或者破产的法律程序等。
    
    11、本期债券存续期内,债券受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务。
    
    债券受托管理人有权聘请律师等专业人士协助债券受托管理人处理上述谈判或者诉讼事务,为执行债券持有人会议决议而发生的律师费等费用之承担按照本协议第4.20条的规定执行。在债券持有人会议决定针对发行人提起诉讼的情况下,债券受托管理人代表全体债券持有人提起诉讼,诉讼结果由全体债券持有人承担。
    
    12、发行人为本期债券设定担保的,债券受托管理人应当在本期债券发行前或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件,并在担保期间妥善保管。
    
    13、发行人不能偿还债务时,债券受托管理人应当督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施,并可以接受全部或部分债券持有人的委托,以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。
    
    14、债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权,但应当依法保守所知悉的发行人商业秘密等非公开信息,不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
    
    15、债券受托管理人为履行受托管理职责,有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。
    
    16、债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料,包括但不限于本协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与增信措施有关的权
    
    利证明(如有),保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
    
    17、对于债券受托管理人因依赖其合理认为是真实且经发行人签署的任何通知、指示、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或遭受的任何损失、债券受托管理人应得到保护且不对此承担责任。
    
    18、除上述各项外,债券受托管理人还应当履行以下职责:
    
    (1)债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责;
    
    (2)募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
    
    19、在本次债券存续期内,债券受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务委托其他第三方代为履行。
    
    债券受托管理人在履行本协议项下的职责或义务时,可以聘请律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
    
    20、发行人无需向受托管理人支付报酬。(二)发行人的权利和义务
    
    1、发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定,按期足额支付本次债券的利息和本金。
    
    2、发行人应当为本次债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。发行人应当在募集资金到位后一个月内与受托管理人以及存放募集资金的银行订立监管协议。
    
    3、本次债券存续期内,发行人应当根据法律、法规和规则的规定,及时、公平地履行信息披露义务,确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    
    4、本次债券存续期内,发生以下任何事项,发行人应当在3个工作日内书面通知债券受托管理人,并根据债券受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果:
    
    (1)发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化;
    
    (2)债券信用评级发生变化;
    
    (3)发行人主要资产被查封、扣押、冻结;
    
    (4)发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;
    
    (5)发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十;
    
    (6)发行人放弃债权或财产,超过上年末净资产的百分之十;
    
    (7)发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;
    
    (8)发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
    
    (9)发行人涉及重大诉讼、仲裁事项,受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分;
    
    (10)保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化;
    
    (11)发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件;
    
    (12)发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施;
    
    (13)发行人拟变更募集说明书的约定;
    
    (14)发行人不能按期支付本息;
    
    (15)发行人实际控制人、控股股东、三分之一以上的董事、三分之二以上的监事、董事长或者总经理发生变动;董事长或者总经理无法履行职责;
    
    (16)发行人管理层不能正常履行职责,导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性,需要依法采取行动的;
    
    (17)发行人提出债务重组方案的;
    
    (18)发行人出售、转让主要资产或发生重大资产重组;
    
    (19)本次债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的;
    
    (20)发行人及其主要子公司涉及根据法律法规或监管规定需要说明的市场传闻;
    
    (21)发行人的偿债能力、信用状况、经营与财务状况发生重大变化,发行人遭遇自然灾害、发生生产安全事故,可能影响如期偿还本期债券本息的或其他偿债保障措施发生重大变化;
    
    (22)发行人聘请的会计师事务所发生变更的,发行人为发行的公司债券聘请的债券受托管理人、资信评级机构发生变更的;
    
    (23)发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项;
    
    (24)发生其他按照《公司债券临时信息披露格式指引》中要求对外公告的事项。
    
    就上述事件通知债券受托管理人同时,发行人就该等事项是否影响本次债券本息安全向债券受托管理人作出书面说明,并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
    
    5、发行人应当配合并通过合理方式促使其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、承销机构、增信机构及其他专业机构配合受托管理人履行受托管理职责,积极提供受托管理所需的资料、信息和相关情况,维护债券持有人合法权益。
    
    6、发行人应当协助债券受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日的本期债券持有人名册,并承担相应费用。
    
    7、发行人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券发行人应当履行的各项职责和义务。
    
    8、预计不能偿还债务或担保资产发生重大不利变化时,发行人应当按照受托管理人要求追加担保,并履行本协议约定的其他偿债保障措施,并可以配合受托管理人办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施。
    
    其他偿债保障措施包括但不限于:
    
    (1)不向股东分配利润;
    
    (2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
    
    (3)调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;
    
    (4)主要责任人不得调离。
    
    发行人应承担因追加担保、履行上述偿债保障措施或采取财产保全(包括提供财产保全担保)而发生的一切费用(包括受托管理人因此而产生的任何费用)。
    
    9、发行人无法按时偿付本期债券本息时,应依据本协议的相关规定召开债券持有人会议,并根据会议形成的决定采取后续偿债措施,并及时通知债券持有人。
    
    后续偿债措施可以包括但不限于:
    
    (1)部分偿付及其安排;
    
    (2)全部偿付措施及其实现期限;
    
    (3)由增信机构或者其他机构代为偿付的安排;
    
    (4)重组或者破产的安排。
    
    发行人发生无法按时偿付本期债券本息的情形时,应当根据债券受托管理人的要求追加担保,或由债券受托管理人依法申请法定机关采取财产保全措施。发行人应承担因追加担保、履行上述后续偿债措施或采取财产保全(包括提供财产保全担保)而发生的一切费用(包括受托管理人因此而产生的任何费用)。
    
    10、发行人应对债券受托管理人履行本协议项下职责或授权予以充分、有效、及时的配合和支持,并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指定专人负责与本期债券相关的事务,并确保与债券受托管理人能够有效沟通。
    
    11、受托管理人变更时,发行人应当配合债券受托管理人及新任受托管理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项,并向新任受托管理人履行本协议项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。
    
    12、在本期债券存续期内,发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易/挂牌转让。如果本期债券停牌,发行人应当至少每个月披露一次未能复牌的原因、相关事件的进展情况以及对发行人偿债能力的影响等。
    
    13、发行人应当根据本协议第 4.20 条的规定向债券受托管理人支付本期债券受托管理报酬和债券受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。
    
    14、发行人应当履行本协议、募集说明书及法律、法规和规则规定的其他义务。8、发行人无法按时偿付本次债券本息时,应根据债券持有人会议形成的决定采取补救措施或者依法申请法定机关采取财产保全措施等行动。
    
    (三)受托管理事务报告
    
    1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。
    
    2、债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制,监督发行人对募集说明书所约定义务的执行情况,并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。
    
    前款规定的受托管理事务报告,应当至少包括以下内容:
    
    (1)债券受托管理人履行职责情况;
    
    (2)发行人的经营与财务状况;
    
    (3)发行人募集资金使用及专项账户运作情况;
    
    (4)内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的,说明基本情况及处理结果;
    
    (5)发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况;
    
    (6)发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况;
    
    (7)债券持有人会议召开的情况;
    
    (8)发生本协议第3.4条所列情形的,说明基本情况及处理结果;
    
    (9)对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
    
    3、公司债券存续期内,出现债券受托管理人与发行人发生利益冲突、发行人募集资金使用情况和募集说明书不一致的情形,或出现第3.4条所列情形且对债券持有人权益有重大影响的,债券受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日内向市场公告临时受托管理事务报告,说明该重大事项的具体情况、对债券偿付可能产生的影响、受托管理人已采取或者拟采取的应对措施等。
    
    4、为出具受托管理事务报告之目的,发行人应及时、准确、完整的提供债券受托管理人所需的相关信息、文件。发行人应保证其提供的相关信息、文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    
    (四)利益冲突的风险防范机制
    
    1、可能存在的利益冲突情形
    
    (1)债券受托管理人通过本人或代理人,在全球广泛涉及投资银行活动(包括投资顾问、财务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪),因此债券受托管理人在本协议项下的职责与其它业务协议下的职责可能会产生利益冲突。
    
    (2)债券受托管理人其他业务部门或关联方可以在任何时候(i)向任何其他客户提供服务;(ii)从事与发行人或与发行人属同一集团的任何成员有关的任何交易;或(iii)为与其利益可能与发行人或与发行人属同一集团的其他成员的利益相对立的人(“第三方”)的相关事宜行事,并可为自身利益保留任何相关的报酬或利润。为第三方提供服务、执行交易或为第三方行事的受托管理人及其雇员使用发行人的保密信息或本次债券相关的保密信息来为第三方提供服务、执行交易或为第三方行事,可能会产生利益冲突。
    
    2、相关风险防范
    
    债券受托管理人已根据监管要求建立完善的内部信息隔离和防火墙制度,保证:(i)债券受托管理人承担本协议职责的雇员不受冲突利益的影响;(ii) 债券受托管理人承担本协议职责的雇员持有的保密信息不会披露给与本协议无关的任何其他人; (iii)相关保密信息不被债券受托管理人用于本协议之外的其他目的;(iv)防止与本协议有关的敏感信息不适当流动,对潜在的利益冲突进行有效管理。
    
    3、债券受托管理人不得为本次债券提供担保,且债券受托管理人承诺,其与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
    
    4、发行人或债券受托管理人任何一方如违反本协议下的利益冲突防范机制,违约一方应承担本协议下相应的违约责任。
    
    (五)受托管理人的变更
    
    1、在本次债券存续期内,出现下列情形之一的,应当召开债券持有人会议,履行变更受托管理人的程序:
    
    (1)债券受托管理人未能持续履行本协议约定的受托管理人职责;
    
    (2)债券受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销;
    
    (3)债券受托管理人提出书面辞职;
    
    (4)债券受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。
    
    在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时,单独或合计持有本次债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
    
    2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘债券受托管理人的,自债券持有人会议批准并且发行人与新受托管理人签署相关协议之日起,新任受托管理人继承债券受托管理人在法律、法规和规则及本协议项下的权利和义务,本协议终止。新任受托管理人应当及时将变更情况向协会报告。
    
    3、债券受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工作移交手续。
    
    4、债券受托管理人在本协议中的权利和义务,在新任受托管理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止,但并不免除债券受托管理人在本协议生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
    
    (六)陈述与保证
    
    1、发行人保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确:
    
    (1)发行人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的公司制法人;
    
    (2)发行人签署和履行本协议已经得到发行人内部必要的授权,并且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反发行人的公司章程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
    
    2、债券受托管理人保证以下陈述在本协议签订之日均属真实和准确;
    
    (1)债券受托管理人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司;
    
    (2)债券受托管理人具备担任本次债券受托管理人的资格,且就债券受托管理人所知,并不存在任何情形导致或者可能导致债券受托管理人丧失该资格;
    
    (3)债券受托管理人签署和履行本协议已经得到债券受托管理人内部必要的授权,并且没有违反适用于债券受托管理人的任何法律、法规和规则的规定,也没有违反债券受托管理人的公司章程以及债券受托管理人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。(七)不可抗力
    
    1、不可抗力事件是指双方在签署本协议时不能预见、不能避免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面方式通知其他方,并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
    
    2、在发生不可抗力事件的情况下,双方应当立即协商以寻找适当的解决方案,并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该不可抗力事件导致本协议的目标无法实现,则本协议提前终止。
    
    (八)违约责任
    
    1、本协议任何一方违约,守约方有权依据法律、法规和规则、募集说明书及本协议的规定追究违约方的违约责任。
    
    2、违约责任。若发行人因其过失、恶意、故意不当行为或违反本协议的任何行为(包括不作为)导致受托管理人及/或其董事、工作人员、雇员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、成本、支出和费用(包括合理的律师费用),发行人应负责赔偿并采取一切可能的措施将上述损失控制在最小范围内。如发行人发生主体变更的情形,则发行人在本款下的义务在后由发行人权利义务的承继人承担。
    
    若受托管理人因其过失、恶意、故意不当行为或违反本协议的任何行为(包括不作为)导致发行人及/或其董事、工作人员、雇员和代理人产生任何诉讼、权利要求、损害、债务、判决、损失、成本、支出和费用(包括合理的律师费用),受托管理人应负责赔偿并采取一切可能的措施将上述损失控制在最小范围内。如受托管理人发生主体变更的情形,则受托管理人在本款下的义务由受托管理人权利义务的承继人承担。
    
    (九)法律适用和争议解决
    
    1、本协议适用于中国法律并依其解释。
    
    2、本协议项下所产生的或与本协议有关的任何争议,首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成,任何一方有权向受托管理人住所所在地有管辖权的法院提起诉讼。
    
    3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时,除争议事项外,各方有权继续行使本协议项下的其他权利,并应履行本协议项下的其他义务。
    
    (十)协议的生效、变更及终止
    
    1、本协议于双方的法定代表人或者其授权代表签字并加盖双方单位公章后,并自本次债券的发行首日生效。
    
    2、除非法律、法规和规则另有规定,本协议的任何变更,均应当由双方协商一致订立书面补充协议后生效。本协议于本次债券发行完成后的变更,如涉及债券持有人权利、义务的,应当事先经债券持有人会议同意。任何补充协议均为本协议之不可分割的组成部分,与本协议具有同等效力。
    
    3、本协议在以下情形下终止:
    
    (1)本次债券的本金及利息已经由发行人足额支付给全体债券持有人或该等义务已被债券持有人豁免;
    
    (2)发行人被人民法院宣告破产后依法注销,且并无其他主体承继发行人还本付息及依据本协议应承担的各项权利义务;
    
    (3)发行人发生解散事由、经依法清算后注销,且并无其他主体承继发行人还本付息及依据本协议应承担的各项权利义务;
    
    (4)经债券持有人会议审议通过,发行人与受托管理人签订新的债券受托管理协议以替代本协议;
    
    (5)经债券持有人会议审议通过,发行人聘请新的受托管理人并与新受托管理人签订新的债券受托管理协议;
    
    (6)发生相关法律法规规定本协议终止的其他情形。
    
    第十节其他重要事项
    
    一、发行人的对外担保情况
    
    截至2019年12月31日,发行人不存在对外担保情况。
    
    二、资产抵押和质押情况
    
    截至2019年12月31日,本公司受限资产主要包括:货币资金、交易性金融资产、其他债权投资、无形资产和其他资产。受限资产总额1,721.42亿元。其中受到限制的货币资金为48.18亿元;交易性金融资产中有承诺条件的金融资产为1343.92亿元,存在限售期限的为105.10亿元;其他债权投资中有承诺条件的金融资产为184.97亿元;无形资产中受限资产原值21.94亿元,其他资产受限总额17.31亿元。
    
    发行人不存在其他的固定资产抵押、质押和其他权利限制安排的情况。
    
    三、发行人的未决诉讼或仲裁
    
    报告期内,本集团不存在涉案金额超过人民币1,000万元并且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁、担保等事项。
    
    四、其他重要事项
    
    2018年12月25日,公司公告了拟发行股份购买剥离广州期货股份有限公司99.03%股份和金鹰基金管理有限公司24.01%股权后的广州证券股份有限公司100%股权事项,交易对方为广州越秀金融控股集团股份有限公司及其全资子公司广州越秀金融控股集团有限公司。2019年5月27日,公司召开2019年第一次临时股东大会,审议通过了关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案等相关议案。2019年12月26日,公司公告已收到中国证监会出具的核准批复。公司收到中国证监会的核准文件后积极开展标的资产交割工作,截至目前,本次发行股份购买资产暨关联交易之标的资产过户手续及相关工商变更登记已完成,公司现持有广州证券100%股权。
    
    第十一节发行人、中介机构及相关人员声明
    
    本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体董事签字盖章
    
    页)
    
    董事:
    
    _____________
    
    张佑君
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体董事签字盖章
    
    页)
    
    董事:
    
    _____________
    
    杨明辉
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体董事签字盖章
    
    页)
    
    董事:
    
    _____________
    
    刘克
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体董事签字盖章
    
    页)
    
    董事:
    
    _____________
    
    何佳
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体监事签字盖章
    
    页)
    
    监事:
    
    _____________
    
    周忠惠
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体监事签字盖章
    
    页)
    
    监事:
    
    _____________
    
    郭昭
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体监事签字盖章
    
    页)
    
    监事:
    
    _____________
    
    饶戈平
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体监事签字盖章
    
    页)
    
    监事:
    
    _____________
    
    雷勇
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体监事签字盖章
    
    页)
    
    监事:
    
    _____________
    
    杨振宇
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    马尧
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    薛继锐
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    杨冰
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    李春波
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管理
    
    人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    邹迎光
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    李勇进
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    李冏
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    宋群力
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    张皓
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    张国明
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    叶新江
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    金剑华
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    孙毅
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    (本页无正文,为《发行人全体董事、监事及高级管理人员声明》之全体非董事高级管
    
    理人员签字盖章页)
    
    非董事高级管理人员:
    
    _____________
    
    高愈湘
    
    中信证券股份有限公司
    
    发行人声明
    
    根据《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定,本公司符合公开发行公司债券的条件。
    
    法定代表人:
    
    张佑君
    
    中信证券股份有限公司
    
    年月日
    
    主承销商声明
    
    本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    
    本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,本公司承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
    
    项目负责人签字:
    
    张海梅
    
    法定代表人签字:
    
    周杰
    
    海通证券股份有限公司
    
    2020年 月 日
    
    主承销商声明
    
    本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    
    本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,本公司承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
    
    项目负责人签字:______________
    
    【】
    
    法定代表人签字:________________
    
    【】
    
    国元证券股份有限公司
    
    年月日
    
    受托管理人声明
    
    本公司承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定,履行相关职责。
    
    发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出现违约情形或违约风险的,本公司承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合法权益。
    
    本公司承诺,在受托管理期间因发行人拒不履行、延迟履行或者其他未按照相关规定、约定及本声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失的,将承担相应的法律责任。
    
    项目负责人签字:
    
    张海梅
    
    法定代表人签字:
    
    周杰
    
    海通证券股份有限公司
    
    2020年 月 日
    
    律师事务所声明
    
    本所及签字的律师已阅读《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019年可续期公司债券募集说明书》(以下简称“募集说明书”),确认募集说明书与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    
    经办律师:刘焕志孙艳丽
    
    律师事务所负责人:
    
    王丽
    
    北京德恒律师事务所
    
    年月日
    
    会计师事务所声明
    
    本所及签字的注册会计师已阅读募集说明书,确认募集说明书与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书引用的审计报告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真
    
    实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    
    经办注册会计师签名:
    
    姜昆、王玮
    
    会计师事务所负责人签名:
    
    李丹
    
    普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
    
    年月日
    
    资信评级机构声明
    
    本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书,确认募集说明书与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的报告的内容无异议,确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
    
    资信评级人员(签字):
    
    王维汪智慧资信评级机构负责人(签字):
    
    关敬如
    
    中诚信国际信用评级有限责任公司
    
    年月日
    
    第十二节备查文件
    
    一、本募集说明书的备查文件
    
    (一)发行人2017年、2018年和2019年财务报告与审计报告;
    
    (二)主承销商出具的核查报告;
    
    (三)发行人律师出具的法律意见书;
    
    (四)资信评级机构出具的信用评级报告;
    
    (五)债券持有人会议规则;
    
    (六)债券受托管理协议;
    
    (七)中国证监会核准本期发行的文件。
    
    在本次债券发行期内,投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件,或访问上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)查阅本募集说明书及摘要。
    
    二、备查文件查阅时间及地点
    
    (一)查阅时间
    
    工作日:除法定节假日以外的每日9:00-11:30,14:00-16:30。(二)查阅地点
    
    1、发行人:中信证券股份有限公司
    
    地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
    
    法定代表人:张佑君
    
    联系人:李凯、韩博文
    
    联系电话:010-60837363
    
    传真:010-60836538
    
    1、主承销商:
    
    名称:海通证券股份有限公司
    
    住所:上海市广东路689号
    
    办公地址:北京市朝阳区安定路5号天圆祥泰大厦15层
    
    法定代表人:周杰
    
    项目联系人:张海梅、毛楠、金德良、张柏维
    
    联系电话:010-88027267
    
    传真:010-88027190
    
    名称:国元证券股份有限公司
    
    住所:安徽省合肥市梅山路18号
    
    办公地址:安徽省合肥市梅山路18号
    
    法定代表人:俞仕新
    
    项目联系人:刘志、方进、高章恒
    
    联系电话:0551-62201533
    
    传真:0551-62634916

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