燕塘乳业:2016年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(第四次修订稿)

2017-12-22 00:00:00 来源:证券时报
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广东燕塘乳业股份有限公司

2016 年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析

报告(第四次修订稿)

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行募集资金总额不超过 49,355.05 万元,扣除发行费用后将用

于“湛江燕塘乳业有限公司二期扩建工程”、“OAO 电商平台建设项目”和“广东

省乳业工程技术研究中心建设项目”三个项目。募集资金具体投资项目如下:

单位:万元

序号 募投项目名称 项目投资总额 募集资金拟投入金额

1 湛江燕塘乳业有限公司二期扩建工程 39,063.69 34,341.60

2 OAO电商平台建设项目 14,516.15 7,330.00

3 广东省乳业工程技术研究中心建设项目 8,667.62 7,683.45

合计 62,247.46 49,355.05

在本次非公开发行募集资金到位之前,广东燕塘乳业股份有限公司(以下简

称“公司”或“燕塘乳业”)将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资

金先行投入,并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

若实际募集资金数额(扣除发行费用后)少于上述项目拟以募集资金投入金

额,在最终确定的本次募集资金投资项目范围内,公司将根据实际募集资金数额,

按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺

序及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司自筹解决。

二、本次募集资金投资项目的具体情况

(一)湛江燕塘乳业有限公司二期扩建工程

1、项目概况

近几年,中国乳制品市场仍处于快速增长阶段,随着居民人均消费收入的增

加以及城镇化进程的加快,人均乳制品消费水平均有很大幅度的提高,整体消费

市场趋好。经过多年的耕耘,“燕塘”牛奶作为广东乃至华南地区家喻户晓的乳

品品牌,为了满足日益增长的消费需求,公司计划实施湛江燕塘乳业有限公司二

期扩建工程,扩大湛江燕塘乳业有限公司产能、丰富产品种类,精耕粤西市场,

辐射广西、海南市场,增强差异化竞争优势,迅速提升公司在粤西市场乃至广西

和海南市场的竞争地位和市场份额。

2、项目实施背景及意义

牛乳被誉为营养价值最接近于完美的食物,人均乳制品消费量是衡量一个国

家人民生活水平的主要指标之一。近年来,我国奶牛养殖业和乳制品加工行业发

展迅速,奶牛存栏量和乳制品产量成倍增长,乳制品消费稳步提高;同时,随着

我国国民经济的不断发展,人民生活水平日益提高,家庭的膳食结构得到普遍改

善,人们对乳制品消费的观念也在不断发生变化,乳制品的消费需求量呈明显上

升趋势,已逐渐成为我国人民生活的必需食品。

广东省是我国经济发达地区,国民生产总值(GDP)、人均国民生产总值等指

标连续多年全国排名靠前,发达的经济水平为乳制品消费的持续增长提供了基础

保障。伴随经济的持续增长,“十一五”以来广东省乳制品行业取得了快速发展,

乳制品加工企业数量、产品产量、销售收入、人均乳制品消费支出等均表现出持

续增加的态势,其中,行业销售收入由 2005 年的 35.25 亿元增加到 2015 年的

149.26 亿元,2015 年销售收入排名全国第六(数据来源:2017 年中国奶业统计

资料。)

我国乳制品行业发展起步较晚,虽然近年来我国乳制品市场规模保持高速增

长,但与世界发达国家的人均原奶占有量和人均乳制品消费水平相比,仍存在较

大差距。根据《2017 年中国奶业统计资料》的数据,2016 年人均占有奶量为 26.90

千克。根据农业部制定的《全国奶业“十一五”发展规划和 2020 年远景目标规

划》,到 2020 年我国奶类产量将达到 6,000 万吨,人均占有奶量将达到 42 千克。

由此可见,在人口基数十分庞大的中国,乳制品市场未来发展空间巨大、前景广

阔。

实施湛江燕塘乳业有限公司二期扩建工程,有利于公司扩大公司产能、缓解

产能瓶颈,迅速提高公司在粤西市场的占有率,加强公司在粤西地区的竞争优势,

并利用其优越的地理位置辐射广西和海南市场,具有良好的经济、社会效益。

3、项目实施的必要性

(1)顺应乳制品行业发展趋势,巩固区域市场优势地位

本世纪前 10 年,处于快速发展阶段的乳制品加工行业,经历了很多复杂的

历史事件,使得我国乳制品加工行业不断走向成熟和完善。2008 年后,我国政

府及相关监管部门对奶业整顿力度加大,监管程度从严,法律法规趋于完善,并

于 2010 年 11 月至 2011 年 3 月对乳制品加工行业进行了行业规范、整顿,使我

国乳制品行业进入了更加规范、健康发展的良性轨道,同时,各级政府都高度重

视奶业发展,并连续出台了一系列规范和扶持奶业发展的政策。

在此行业背景下,未来几年,我国乳制品市场将迎来持续增长期;此外,我

国乳制品人均消费量较低,我国乳制品市场尚存在巨大的发展空间。因此,作为

华南地区规模最大的乳制品加工企业之一,为顺应行业发展需要,本公司有必要

通过进行扩大产能项目建设,扩大生产经营规模,巩固区域市场优势地位,提高

公司综合竞争力。

(2)乳制品消费需求快速增长,公司面临产能瓶颈

随着国民经济发展和居民收入水平的提高,家庭膳食结构的改善,人们对乳

制品消费的认知也在不断提升,乳制品的消费需求呈明显上升趋势。根据《中国

奶业质量报告(2017)》的统计数据,全国乳制品消费总量由 2011 年的 2,480.5

万吨增加至 2016 年的 3,204.7 万吨。公司产品覆盖华南地区,主要集中在广东

省,产品销量随着区域市场需求增加而持续增长,2014-2016 年,公司产品销量

分别为 106,347.17 吨、120,401.43 吨和 128,138.00 吨,销售增长较快。

目前公司本部位于广州市天河区,厂区所处位置属于相对繁华的地区,生产

经营规模无法进一步扩大,公司面临产能瓶颈。公司目前在建的日产 600 吨乳品

生产基地投产后,短期内公司的产能将得到一定提升,产能瓶颈将暂时缓解。但

随着乳制品消费需求的持续快速增长,以及公司深入布局粤西市场、加速向外埠

市场扩张,公司有必要实施本项目以扩大产能,巩固现有优势地位。

4、项目实施的可行性

随着国民经济发展和居民收入水平的提高,家庭膳食结构的改善,人们对乳

制品消费的认知也在不断提升,乳制品的消费需求呈明显上升趋势。公司作为华

南地区最大的乳制品加工企业之一,具有明显的区域竞争优势,公司的全资子公

司湛江燕塘是粤西地区唯一一家现代化乳制品生产企业,2015 年燕塘牛奶成为

在湛江市举行的广东省第十四届运动会唯一指定饮用奶,公司在粤西、海南及广

西区域具有较大的品牌知名度和市场影响力,因此本项目具有良好的可行性。

5、项目实施方案

(1)具体投资数额安排明细及资本性支出构成情况

湛江燕塘乳业有限公司二期扩建工程项目预计投资总额为 39,063.69 万元,

拟使用募集资金投资金额为 34,341.60 万元,具体投资数额安排明细及投资性质

构成如下:

单位:万元

序 投资性质构成 募集资金

募投项目构成 项目投资金额

号 资本性支出 非资本性支出 投入金额

1 建设投资 36,058.68 34,341.60 1,717.08 34,341.60

1.1 建筑工程 9,739.28 9,739.28 - 9,739.28

1.2 设备购置 21,035.50 21,035.50 - 21,035.50

1.3 安装工程 2,724.23 2,724.23 - 2,724.23

1.4 工程建设其他费用 842.59 842.59 - 842.59

1.5 预备费 1,717.08 - 1,717.08 -

2 铺底流动资金 3,005.00 - 3,005.00 -

合计 39,063.69 34,341.60 4,722.08 34,341.60

本项目建设投资中的建筑工程、设备购置、安装工程、工程建设其他费用属

于资本性支出,拟以募集资金投入。预备费是指在可行性研究报告编制时根据项

目初步设计估算的、难以预料的工程和费用支出,因预备费的未来发生存在不确

定性,公司出于谨慎性原则将其列入非资本性支出,以自有资金投入。铺底流动

资金为非资本性支出,全部以自有资金投入。

(2)投资数额的测算依据和测算过程

①建筑工程

本项目建筑工程投资共计 9,739.28 万元,占项目总投资金额比例为 24.93%,

其中:车间建筑工程 7,635.87 万元、配套工程 2,103.42 万元,具体明细如下:

单位:万元

面积

序号 建筑物 单价(万元/m2) 建筑成本

(平方米)

1 车间建筑工程 - - 7,635.87

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