奥瑞德:海通证券股份有限公司关于公司2016年年报事后审核及媒体质疑澄清公告相关事项的问询函的核查报告

来源:上交所 2017-06-10 00:00:00
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海通证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于对奥瑞德

光电股份有限公司 2016 年年报事后审核及媒体质疑澄清公

告相关事项的问询函》的核查报告

针对上海证券交易所《关于对奥瑞德光电股份有限公司 2016 年年报事后审

核及媒体质疑澄清公告相关事项的问询函》的相关要求,海通证券股份有限公司

(以下简称“海通证券”)作为奥瑞德光电股份有限公司(以下简称“奥瑞德”、

“公司”)2015 年借壳上市事项的独立财务顾问,根据《上海证券交易所上市

公司持续督导工作指引》的规定,对奥瑞德的相关事项进行了核查,现将有关情

况报告如下:

释义

公司、上市公司、奥瑞德 指 奥瑞德光电股份有限公司(600666.SH)

奥瑞德有限 指 哈尔滨奥瑞德光电技术有限公司,奥瑞德全资子公司

秋冠光电 指 哈尔滨秋冠光电科技有限公司,奥瑞德有限全资子公司

七台河奥瑞德光电技术有限公司,奥瑞德有限全资子公

七台河奥瑞德 指

鎏霞光电 指 哈尔滨鎏霞光电技术有限公司,奥瑞德有限控股子公司

新航科技 指 江西新航科技有限公司,奥瑞德有限全资子公司

中天公司 指 景德镇市中天水晶科技有限公司,新航科技全资子公司

北海新拓 指 北海市新拓科技有限公司,新航科技全资子公司

北海硕华 指 北海市硕华科技有限公司,新航科技全资子公司

天宝光电 指 湖北天宝光电科技有限公司

伯恩 指 伯恩光学(惠州)有限公司,新航科技 2015 年客户

元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元

蓝宝石 指 通过人工生长制成的 Al2O3 单晶体

蓝宝石单晶炉。将原料 Al2O3 经过抽真空、高温等加工

单晶炉 指

工艺生长成蓝宝石晶体的炉子

蓝宝石晶体经过掏棒、平面磨外圆磨等工艺形成的圆柱

蓝宝石晶棒 指

体状晶体,目前主要分 2 英寸、4 英寸和 6 英寸规格

蓝宝石晶体经过切割、平面磨等工艺形成的一定尺寸的

蓝宝石晶块 指

长方体状晶体

将平板玻璃通过热弯、热冲压、雕刻或冷磨等,使其形

3D 曲面玻璃 指

成曲面,可应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备、

1

车载中控、仪表板及工业用电脑等终端产品的面板保护

玻璃

3D 玻璃热弯机,生产 3D 曲面玻璃的专业设备,通过加

热结构将玻璃和模具加热到玻璃软化点附近,在成型工

热弯机 指

位下压一定行程及施加一定扭矩,使模具达到合模状

态,从而把平板玻璃压制成 3D 曲面玻璃

精雕机是数控机床的一种,加工精度高、成品精细、加

工速度快。用于各种超薄玻璃的精细加工、异形切割、

精雕机 指 大理石等坚硬材料上进行单线体、铣底、3D、雕铣等工

艺操作。广泛应用于各种手机面板玻璃、镜片加工及工

艺品制作等行业。

玻璃研磨机是一种使用磨料在磨盘压力和对玻璃表面

作相对运动下,将玻璃的不平处磨去的设备。颗粒磨料

粗细以及研磨速度快慢,决定面粗糙程度,若在设备抛

研磨(抛光)系列 指

光盘加入抛光液,玻璃的新鲜表面与水发生水解作用,

产生硅胶薄膜。硅胶薄膜再被磨削下去,多次重复之后,

玻璃表面逐步被抛光成光滑面,此即为抛光设备。

YOLE 指 全球领先的蓝宝石行业市场研究机构

注:本文中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

第一部分、关于上市公司收入及业绩真实性

问题 1、关于主要客户和供应商。2016 年公司实现营业收入为 14.79 亿元,

比上年同期增加 28.48%,请说明业绩增长的原因,详细列明上市公司合并报表

中和新航科技报表中:(1)前十大客户的具体名称、销售产品类别、销售金额、

占比、是否为关联方;(2)供应商前十大名称、采购内容、金额、占比、是否

关联方;(3)说明是否存在外协加工情况、外协加工的单价、外协量占比、外

协结转成本和费用情况、外协前五大名称;(4)请公司详细披露上市公司合并

报表、新航科技报表的各前五大销售客户的基本情况,包括但不限于主营业务、

注册地址、主要股东及持股比例情况等。

【回复】

海通证券通过查阅公司 2016 年审计报告、新航科技 2016 年审计报告,取得

公司、新航科技前 10 大客户销售明细、前 10 大供应商及外协加工厂商采购明细,

并抽查双方合作的重大合同,查询公司、新航科技前 10 大客户的工商信息,咨

询了公司相关人员有关 2016 年销售业绩大幅增长的原因,询问会计师针对上述

客户或供应商履行的审计程序和核查结果、重点走访主要客户天宝光电的方式,

2

获悉以下信息:

一、2016 年公司实现营业收入为 14.79 亿元,比上年同期增加 28.48%,请

说明业绩增长的原因

2016 年,公司成功开发了 3D 玻璃热弯机、精雕机,并实现批量生产、销售,

研磨(抛光)系列设备销售数量大增,3D 玻璃热弯机新增销售收入 67,323.08 万

元,精雕机新增销售收入 17,247.57 万元,研磨(抛光)机设备的销售收入较上

年增长 14,639.94 万元,公司 2016 年度业绩增长主要来源于上述产品销售的大

幅增长。

二、前十大客户的具体名称、销售产品类别、销售金额、占比、是否为关

联方

(一)上市公司合并报表前十大客户销售情况

单位:万元

占上市公司

序 销售收入 合并报表销 是否为

客户名称 产品类别

号 (不含税) 售收入比例 关联方

(%)

湖北天宝光电科技有 3D 玻璃热弯机、精雕机、

1 51,849.57 35.07 否

限公司 研磨(抛光)系列等

东莞市华星镀膜科技 3D 玻璃热弯机、精雕机、

2 17,423.12 11.78 否

有限公司 研磨(抛光)系列

安徽新知科技股份有 精雕机、研磨(抛光)系

3 11,153.11 7.54 否

限公司 列、镀膜机

中国有色金属进出口

4 单晶炉 5,347.40 3.62 否

江苏公司

江西华丽丰科技有限 精雕机、研磨(抛光)系

5 4,921.77 3.33 否

公司 列

厦门信达股份有限公

6 蓝宝石制品 4,372.40 2.96 否

惠州市环昱自动化设

7 研磨(抛光)系列 4,216.67 2.85 否

备有限公司

青岛哲维电子科技股

8 3D 玻璃热弯机 3,948.72 2.67 否

份有限公司

青岛嘉星晶电科技股

9 蓝宝石制品 3,923.07 2.65 否

份有限公司

广东富源科技股份有

10 研磨(抛光)系列 3,642.38 2.46 否

限公司

合计 110,798.21 74.93 -

3

注:因二手设备销售收入计入营业外收入,对湖北天宝光电科技有限公司的销售收入

中不包含公司所属子公司对其销售铜抛机、冷水机等已使用过固定资产的收入。广东富源

科技股份有限公司 2016 年年报披露的采购新航科技设备产品金额为 2,024.19 万元(含税),

与上表公司 2016 年销售收入金额 3,642.38 万元(不含税)存在差异,主要因为双方统计口

径不一致,公司以发货验收作为收入确认依据,广东富源科技股份有限公司以收到采购发票

作为采购金额的依据。

(二)新航科技合并报表前十大客户销售情况

单位:万元

占新航科技合并 是否

销售收入

序号 客户名称 产品类别 报表销售收入比 为关

(不含税)

例(%) 联方

安徽新知科技股份 精雕机、研磨(抛光)

1 11,153.11 24.98 否

有限公司 系列、镀膜机

精雕机、研磨(抛光)

湖北天宝光电科技

2 系列、铣磨机系列、 5,003.42 11.21 否

有限公司

仿形磨边系列

江西华丽丰科技有 精雕机、研磨(抛光)

3 4,921.77 11.02 否

限公司 系列

惠州市环昱自动化

4 研磨(抛光)系列 4,216.67 9.44 否

设备有限公司

广东富源科技股份

5 研磨(抛光)系列 3,642.38 8.16 否

有限公司

北海市龙浩光电科

6 精雕机、装修工程 1,890.44 4.23 否

技有限公司

上海巴昆商贸有限

7 镀膜机 1,094.02 2.45 否

公司

湖南南松光电科技 精雕机、研磨(抛光)

8 1,031.28 2.31 否

有限公司 系列

东莞市蓝美光电科

9 研磨(抛光)系列 1,014.57 2.27 否

技有限公司

东莞市华星镀膜科 精雕机、研磨(抛光)

10 1,006.03 2.25 否

技有限公司 系列

合计 34,973.68 78.32 -

注:见上表有关注解说明。

三、供应商前十大名称、采购内容、金额、占比、是否关联方。

(一)上市公司合并报表前十大供应商采购情况

单位:万元

占上市公司

采购金额(不含 是否为

序号 供应商名称 采购类别 合并采购总

税) 关联方

额比例(%)

1 哈尔滨新力光电技 机械系统 14,761.64 12.11 否

4

占上市公司

采购金额(不含 是否为

序号 供应商名称 采购类别 合并采购总

税) 关联方

额比例(%)

术有限公司

2 宾县电业局 电力 7,139.44 5.86 否

河北恒博精细陶瓷

3 氧化铝及其他 6,077.01 4.98 否

材料有限公司

黑龙江特通电气股

4 电源与控制系统 5,489.06 4.50 否

份有限公司

辽阳市粉末冶金研

5 钨钼材料 2,737.66 2.25 否

究所

哈尔滨宇龙自动化

6 电源与控制系统 2,590.60 2.12 否

有限公司

山东格美钨钼材料

7 钨钼材料 2,506.58 2.06 否

有限公司

鄂尔多斯市达瑞祥

8 蓝宝石晶体 2,229.54 1.83 否

光电科技有限公司

厦门虹鹭钨钼工业

9 钨钼材料 1,618.67 1.33 否

有限公司

中国有色金属进出

10 抛光机 1,541.20 1.26 否

口江苏公司

合计 46,691.40 38.30 -

注:黑龙江特通电气股份有限公司 2016 年年报披露的当期向奥瑞德有限销售收入金额

10,796.84 万元(不含税),其销售收入以当期开具的销售发票作为确认依据,与上表公司

2016 年采购金额 5,489.06 万元(不含税)存在差异,公司采购金额以实物到货验收作为确

认依据,双方统计口径不同致使存在以上差异。

(二)新航科技合并报表前十大供应商采购情况

单位:万元

占新航科技合 是否

序 采购金额(不含

供应商名称 采购类别 并采购总额比 为关

号 税)

例(%) 联方

中国有色金属进出口

1 抛光机 1,541.20 6.28 否

江苏公司

中达电通股份有限公

2 电器系统 1,425.48 5.81 否

司武汉分公司

东莞市科隆电机有限

3 机械套件 1,108.71 4.52 否

公司

深圳市金鸿达传动设

4 机械套件 1,061.28 4.32 否

备有限公司

江西麦利科技有限公

5 电器套件 931.19 3.79 否

6 济南圣佳斯康精密机 大理石 784.15 3.19 否

5

械有限公司

深圳市海诚净化技术

7 钣金五金 777.09 3.17 否

有限公司

景德镇市中景制造有

8 零部件 770.82 3.14 否

限公司

景德镇新开五金制品

9 钣金五金 675.58 2.75 否

有限公司

深圳市学友商贸有限

10 精密机加件 595.67 2.43 否

公司

合计 9,671.16 39.40 -

四、说明是否存在外协加工情况、外协加工的单价、外协量占比、外协结

转成本和费用情况、外协前五大名称

2016 年度,奥瑞德有限存在提供钨钼材料交由外部协作单位负责加工的情

况,加工完成的材料用于单晶炉设备的日常维修及部件组装销售。具体外协加工

情况如下:

单位:元/片、元/套、元/个

材料名 单 外协加 外协占 加工单 外协费用 外协结转成本和费

外协单位

称 位 工数量 比 价 (万元) 用(万元)

哈尔滨新 钼板 片 54,696 100% - 2,744.45

力光电技 钼棒 套 19,879 100% 48.68 445.30

96.78

术有限公 钨盘 个 258 100% - 227.80

司 钨支柱 个 320 100% - 349.40

合计 96.78 3,766.95

注:依据公司与外协单位签订的《委外加工框架协议》,部分钨钼材料加工费与余料价

值相抵。

2016 年度,公司除存在以上外协加工情况外,不存在其他外协加工业务。

五、请公司详细披露上市公司合并报表、新航科技报表的各前五大销售客

户的基本情况,包括但不限于主营业务、注册地址、主要股东及持股比例情况

(一)上市公司合并报表前五大客户的基本情况

1、湖北天宝光电科技有限公司

公司名称 湖北天宝光电科技有限公司

统一社会信用代码 91421222MA48AT8KXX

注册资本 1 亿元

6

法定代表人 黎锦林

成立时间 2016-07-08

住所 通城县隽水镇通城大道 337 号

蓝宝石制品、玻璃制品、陶瓷制品、陶瓷材料、类金刚石镀膜、LED

经营范围

照明灯具的研发、生产、销售;相关产品的进出口业务。

主营业务 玻璃材料、陶瓷材料、蓝宝石制品的生产加工、研发和销售

股东情况 黎锦林 85%、湖北宝塔光电科技有限公司 15%

2、东莞市华星镀膜科技有限公司

公司名称 东莞市华星镀膜科技有限公司

统一社会信用代码 91441900751066086E

注册资本 2052 万

法定代表人 刘争明

成立时间 2003-05-16

住所 东莞市桥头镇石水口村银湖三路 2 号

研发、产销、维修、加工:真空镀膜、纳米材料、真空涂覆设备;生

经营范围 产、销售:手机玻璃屏、手表玻璃片、电子产品视窗屏幕;货物进出

口、技术进出口。

主营业务 2.5D、3D 玻璃盖板,光学镀膜的生产加工、研发和销售

股东情况 东莞市华星纳米科技有限公司 99.9951%、刘争明 0.0049%

3、安徽新知科技股份有限公司

公司名称 安徽新知科技股份有限公司

统一社会信用代码 91340300348721554A

注册资本 10000 万

法定代表人 徐善霞

成立时间 2015-07-10

住所 安徽省蚌埠市淮上区淮海路 333 号

各类智能终端一体化面板、盖板、TFT-LCD、OIED 平板显示屏、3D 显

示屏及显示屏材料、蓝宝石晶体材料、光学镜片、金属配件、玻璃制

经营范围

品的研发、生产和销售;货物及技术的进口业务(国家限制或禁止进

出口的除外);电子技术的研发、转让及咨询服务。

各类智能终端一体化面板,盖板,TFT-LCD,OIED 平板显示屏,3D 显

主营业务

示屏,蓝宝石晶体材料的研发、生产和销售。

股东情况 上海今力投资管理有限公司 90%、上海今上实业有限公司 10%

4、中国有色金属进出口江苏公司

公司名称 中国有色金属进出口江苏公司

统一社会信用代码 9132000013476599X5

注册资本 26000 万

法定代表人 张顺福

7

成立时间 1985-01-23

住所 南京市中山东路 412 号十五楼

预包装食品、散装食品的批发;二、三类医疗器械批发经营。煤炭批

发经营;自营和代理各类商品和技术的进出口业务;金属材料、木材、

经营范围

建筑材料、矿产品、汽车、普通机械、百货、针纺织品、石油制品、

五金、化工产品销售

主营业务 自营和代理各类商品和技术的进出口业务

股东情况 江苏舜天国际集团有限公司 100%

5、江西华丽丰科技有限公司

公司名称 江西华丽丰科技有限公司

统一社会信用代码 91361123071810350K

注册资本 2000 万

法定代表人 王小林

成立时间 2013-06-25

住所 江西省上饶市玉山县工业园区

电子产品、光电产品、通讯配件的研发、生产及销售;货物进出口、

经营范围

技术进出口。

主营业务 光电产品的研发、生产及销售。

股东情况 彭艳红 12%、王小林 88%

注:上述五大客户主要股东情况来源于网络公开信息。

(二)新航科技合并报表前五大客户的基本情况

1、安徽新知科技股份有限公司

2、湖北天宝光电科技有限公司

3、江西华丽丰科技有限公司

上述公司基本情况参见本题“(一)上市公司合并报表前五大客户的基本情

况”的相关内容。

4、惠州市环昱自动化设备有限公司

公司名称 惠州市环昱自动化设备有限公司

统一社会信用代码 91441300MA4UL49B4Y

注册资本 1000 万人民币

法定代表人 温炎基

成立时间 2015-12-30

住所 惠州市惠城区高新科技产业园三栋中心园 19-03 号(一期厂房)

硬脆材料精密加工、设备研发、制造与销售,机床零配件制造及销售,

经营范围

硬脆材料加工辅料耗材生产与销售。

8

主营业务 硬脆材料精密加工的研发、生产及贸易。

股东情况 焦庆华 40%、温坚文 60%

5、广东富源科技股份有限公司基本情况

公司名称 广东富源科技股份有限公司

统一社会信用代码 91441400576499713F

注册资本 60125 万人民币

法定代表人 缪志峰

成立时间 2011-06-22

住所 广东省梅县畲江镇广州(梅州)产业转移工业园

研发、制造、销售:蓝宝石及其他人工晶体材料,蓝宝石产品、工艺

品、消费电子产品、手机贴片,LED 封装、照明及其他光电产品,机械

经营范围

设备;照明工程、城市亮化、景观工程的设计与维护;合同能源管理;

货物、技术进出口。

主营业务 蓝宝石表镜,蓝宝石手机面板,摄像头保护片的研发、生产和销售。

深圳市富源实业(集团)有限公司 33.14%、缪志峰 11.64%、深圳市新

主要股东情况 亚电子制程股份有限公司 10.28%、深圳市远望数码商城市场管理有限

公司 6.99%

注:上述五大客户主要股东情况来源于网络公开信息。

综上所述,海通证券认为:公司根据《公开发行证券的公司信息披露内容与

格式准则第 2 号-年度报告的内容与格式》(以下简称《格式准则第 2 号》)的要

求在其 2016 年年报中披露的关于主要客户和供应商的信息与会计师核查的信息

不存在重大差异,并进行了适当披露。

问题 2、关于第一大客户。公司 2016 年第一大客户为间接持股 4.5%的天宝

光电,请补充披露:(1)2016 年与天宝光电的销售数量、销售单价,并与其他

无持股关系的客户销售单价和同行业公司销售单价进行比较,说明定价公允性;

(2)公司通过间接持股方式参股重要客户的意图,公司与天宝光电大股东黎锦

林是否有关联关系、其他合作关系或利益关系;(3)公司 2016 年针对天宝光电

的应收账款的余额、截止目前回款情况、平均回款账期;(4)公司是否存在对

天宝光电的应付款项,说明内容、性质和金额。

【回复】

海通证券通过查阅公司 2016 年审计报告,取得公司及其子公司与天宝光电

的销售合同,查询应收天宝光电的账款及其回收进度,询问会计师针对天宝光电

履行的审计程序和核查结果、走访天宝光电、询问公司关于通过间接持股方式参

9

股重要客户的意图、访谈天宝光电大股东黎锦林的方式,访谈了公司有关的董事、

监事和高级管理人员,获悉以下信息:

一、2016 年与湖北天宝光电科技有限公司的销售数量、销售单价,并与其

他无持股关系的客户销售单价和同行业公司销售单价进行比较,说明定价公允

(一)2016 年与湖北天宝光电科技有限公司的销售数量、销售单价

2016 年度,公司与湖北天宝光电科技有限公司销售的主要设备情况如下:

序号 销售公司 产品类别 数量(台) 平均单价(含税,万元)

1 奥瑞德有限 3D 玻璃热弯机 406 135.00

精雕机 137 30.43

2 北海硕华 平磨机 86 18.11

抛光机 10 10.00

注:上表中未包括公司向湖北天宝光电科技有限公司销售铜抛机、冷水机等已使用过固

定资产,该固定资产处置利得计入营业外收入,款项已收回。

(二)并与其他无持股关系的客户销售单价和同行业公司销售单价进行比

较,说明定价公允性

1、2016 年度,公司存在向前十大客户销售 3D 玻璃热弯机、精雕机、平磨

机、抛光机同类设备产品,有关销售单价(含税)情况如下:

单位:万元/台

东莞市华星镀膜科技有限公 青岛哲维电子科技股份有限公

产品名称 天宝光电

司 司

3D 玻璃热弯

135.00 138.00 132.00

单位:万元/台

安徽新知科技股份有限公 江西华丽丰科技有限公

产品名称 天宝光电

司 司

精雕机-A 型 14.50 14.72 14.00

精雕机-B 型 17.00 17.25 17.00

精雕机-C 型 35.00 - -

精雕机-D 型 41.00 - -

单位:万元/台

产品名称 天宝光电 安徽新知科技股份有限公司 广东富源科技股份有限公司

平磨机-A 型 13.50 - -

平磨机-B 型 14.00 - -

平磨机-C 型 15.00 - -

平磨机-D 型 15.80 15.80 -

10

平磨机-E 型 27.00 - 26.80

单位:万元/台

东莞市华星镀膜科技有限公

产品名称 天宝光电 江西华丽丰科技有限公司

抛光机-A 型 10.00 8.78 10.12

2016 年前十大客户中,除存在间接持有湖北天宝光电科技有限公司 4.5%股

权的情形外,公司与其他客户均不存在持股关系。公司所售设备销售价格因型号、

配置不同而有所差异。同一型号、配置的设备产品,公司向湖北天宝光电科技有

限公司的销售价格与其他无持股关系的客户销售价格相比,销售价格基本相当,

无明显差异,公司对湖北天宝光电科技有限公司销售的产品销售定价公允合理。

2、同行业公司同类设备产品销售单价情况

由于同行业公司未公开披露其销售热弯机、精雕机和研磨(抛光)机系列等

类似设备产品的销售单价信息,公司通过网络媒体、行业咨询等方式仅获取如下

可比价格信息:

单位:万元/台(含税)

奥瑞德 韩国 DTK 韩国 JNTE

132.00~138.00 120.00~180.00 >170.94

注:数据来源于中证网《手机换代 3D 玻璃产业迎来风口国产供应链替代日韩》

(http://www.cs.com.cn/ssgs/hyzx/201608/t20160810_5031398.html)

从上表可知,公司 3D 玻璃热弯机设备产品的销售定价与同行业公司同类产

品相比,定价合理,价格公允。

二、公司通过间接持股方式参股重要客户的意图,公司与湖北天宝光电科

技有限公司大股东黎锦林是否有关联关系、其他合作关系或利益关系

(一)公司通过间接持股方式参股重要客户的意图

公司与湖北宝塔科技有限公司(自然人黎锦林持有湖北宝塔科技有限公司

100%股权)共同投资设立湖北宝塔光电科技有限公司,其中公司出资 3,000 万元,

占注册资本 30%。公司对湖北宝塔光电科技有限公司属于参股,其生产运营实际

由其实际控制人黎锦林负责管理。湖北宝塔光电科技有限公司已与湖北省通城县

人民政府签订《湖北科技项目投资协议书》,约定共同合作开发建设宝塔科技园,

11

通过提供厂房等多种方式引进产业链相关企业,重点引进和发展手机、玻璃 3D

材料和陶瓷等新型产业。公司参股湖北宝塔光电科技有限公司主要是拟借助其当

地的资源优势和产业布局的后发优势,寻求与下游协同发展的机遇,为公司的蓝

宝石等新型材料扩大应用提供产业支撑,积极推动蓝宝石新型材料及相关产业的

发展。

如上所述,湖北天宝光电科技有限公司由湖北宝塔光电科技有限公司与黎锦

林共同投资设立,其中湖北宝塔光电科技有限公司出资 1,500 万元,占注册资本

15%;黎锦林出资 8,500 万元,占注册资本 85%。公司从有利于推进湖北宝塔光

电科技有限公司规划发展的角度,同意湖北宝塔光电科技有限公司参股设立生产

型企业天宝光电,公司未参与天宝光电生产经营管理。天宝光电已首批入驻宝塔

科技园,租用湖北宝塔光电科技有限公司厂房设施进行生产经营。

(二)公司与湖北天宝光电科技有限公司大股东黎锦林是否有关联关系、其

他合作关系或利益关系

公司与湖北宝塔科技有限公司共同投资设立湖北宝塔光电科技有限公司,通

过湖北宝塔光电科技有限公司间接持有湖北天宝光电科技有限公司 4.5%的股权,

但不实际参与湖北天宝光电科技有限公司经营决策,自然人黎锦林为湖北天宝光

电科技有限公司的实际控制人,负责湖北天宝光电科技有限公司的经营决策。除

与黎锦林 100%出资的湖北宝塔科技有限公司共同投资设立湖北宝塔光电科技有

限公司外,公司与黎锦林不存在关联关系、其他合作关系或利益关系。

三、公司 2016 年针对湖北天宝光电科技有限公司的应收账款的余额、截止

目前回款情况、平均回款账期

2016 年,公司对湖北天宝光电科技有限公司应收账款的情况如下:

单位:万元

截止 2016

2017 年

客户 年 12 月 31 平均回款

1-5 月份 销售合同约定结算信用期条款

名称 日应收账款 账期

回款金额

余额

湖北 1、销售 3D 玻璃热弯机按双方约定交货日期,

天宝 41,664.00 - 227 天 提货前甲方需支付提货产品总金额的 10%作

光电 为提货款,在设备验收合格后第 6 个月,甲

12

截止 2016

2017 年

客户 年 12 月 31 平均回款

1-5 月份 销售合同约定结算信用期条款

名称 日应收账款 账期

回款金额

余额

科技 方需支付设备货款总金额的 40%,剩余 50%

有限 的货款在设备验收合格后第 12 个月全额支

公司 付。

2、销售切磨抛设备按双方约定交货日期,

设备到货第三个月支付 10%;余下 20%自设

备到货第六个月支付完毕;余下 70%自设备

到货第 12 个月支付完成。

注:平均回款账期按合同约定回款账期加权平均计算。

截止 2017 年 5 月末,公司应收天宝光电的货款余额 41,664.00 万元中超账

期金额为 1,835.40 万元。

四、公司是否存在对湖北天宝光电科技有限公司的应付款项,说明内容、

性质和金额。

经核查,2016 年度公司不存在对湖北天宝光电科技有限公司应付款项。

综上所述,海通证券认为:公司根据《格式准则第 2 号》的要求在其 2016

年年报中披露了与天宝光电的交易信息,相关信息与会计师核查的信息不存在重

大差异,并进行了适当披露。

问题 3、关于营收的季节性差异。年报显示,你公司 2016 年第三、第四季

度营业收入突增,第四季度营业收入占全年总收入的近 60%。(1)请按产品和业

务类别,说明下半年业绩大幅增长的原因,从销售单价和销售量两方面定量分

析;(2)请结合行业季节性特征、产品竞争力突破、销售渠道扩展等情况,说

明公司为何在年末时点就热弯机、精雕机以及研磨机的产品销售实现爆发性增

长;(3)并与第三、四季度计提的运费(销售费用)和增值税进行比照,说明

同期运费和增值税是否与营业收入同比例增长,说明业绩真实性和合理性。

【回复】

海通证券通过查阅公司 2016 年分季度销售收入统计数据,询问了公司及新

航科技相关人员 2016 年下半年销售业绩大幅增长的原因、行业竞争形势及销售

渠道建设情况,询问了会计师针对公司 2016 年下半年销售业绩大幅增长所履行

13

的审计程序和核查结果,查询行业相关报告,分季度运费统计数据、增值税申报

报表等方式,获悉以下信息:

一、请按产品和业务类别,说明下半年业绩大幅增长的原因,从销售单价

和销售量两方面定量分析

(一)按产品和业务类别划分营业收入

2016 年度各季度营业收入明细如下表:

单位:万元

业务类 2016 年收入

产品名称

别 一季度 二季度 三季度 四季度 合计

2 寸晶棒 304.07 430.50 203.40 749.87 1,687.84

主要蓝 4 寸晶棒 1,759.73 1,019.33 1,308.60 5,303.32 9,390.98

宝石制 2 寸单抛片 - 106.34 1,824.97 924.65 2,855.96

品 4 寸单抛片 107.40 263.68 251.07 1,827.07 2,449.22

晶块 53.26 671.77 470.20 2,308.88 3,504.11

主要蓝宝石制品小计 2,224.46 2,491.62 4,058.24 11,113.79 19,888.11

单晶炉 5,341.88 - - - 5,341.88

3D 玻璃热弯

- 4,032.48 13,179.49 50,111.11 67,323.08

平磨、抛光

2,299.44 3,971.15 4,563.59 7,938.66 18,772.84

设备类 机

仿形机 68.72 103.69 99.15 46.67 318.23

铣磨机 103.83 193.20 60.17 64.10 421.30

镀膜机 - 750.37 375.19 1,730.77 2,856.33

精雕机 2,102.56 1,348.55 407.52 13,388.94 17,247.57

设备类小计 9,916.43 10,399.44 18,685.11 73,280.25 112,281.23

其他类小计 3,022.72 3,377.33 4,958.00 4,336.31 15,694.36

营业收入合计 15,163.61 16,268.39 27,701.35 88,730.35 147,863.70

注:营业收入其他类中主要包括装修工程收入和设备配件、LED 灯具、LED 灯条、

废旧钨钼材料的销售。

(二)说明下半年业绩大幅增长的原因,从销售单价和销售量两方面定量分

1、2016 年度各季度销售数量如下表:

单位:万 mm、万片、台

2016 年产品销量

大类 产品类别

一季度 二季度 三季度 四季度 合计

蓝宝石制 2 寸晶棒 30.29 50.13 24.39 77.39 182.20

14

品 4 寸晶棒 44.45 26.63 37.67 148.72 257.47

2 寸单抛片 - 5.19 104.12 52.84 162.15

4 寸单抛片 1.10 2.86 2.86 19.94 26.76

晶块 6.66 84.61 59.44 290.06 440.77

单晶炉 50 - - - 50

3D 玻璃热弯机 - 35 115 432 582

研磨(抛光)

200 365 471 558 1,594

系列

设备类 仿形机 20 27 26 15 88

铣磨机 40 79 24 27 170

镀膜机 - 8 4 11 23

精雕机 155 104 23 629 911

设备类小计 415 583 548 1,240 2,786

2、2016 年度各季度销售平均单价如下表:

单位:元/mm、元/片、万元/台

2016 年产品销售平均单价(不含税)

大类 产品类别

一季度 二季度 三季度 四季度

2 寸晶棒 10.04 8.59 8.34 9.69

4 寸晶棒 39.59 38.28 34.74 35.66

蓝宝石

2 寸单抛片 - 20.49 17.53 17.50

制品

4 寸单抛片 97.64 92.20 87.79 91.63

晶块 8.00 7.94 7.91 7.96

单晶炉 106.84 - - -

3D 玻璃热弯机 - 115.21 114.60 116.00

研磨(抛光)系列 11.50 10.88 9.69 14.23

设备类 仿形机 3.44 3.84 3.81 3.11

铣磨机 2.60 2.45 2.51 2.37

镀膜机 - 93.80 93.80 157.34

精雕机 13.56 12.97 17.72 21.29

从销售量来看,3D 玻璃热弯机、精雕机及研磨(抛光)系列在第三、第四

季度相比上半年分别增长了 512 台、393 台、464 台。2 寸晶棒增长 21.36 万毫

米,4 寸晶棒增长 115.31 万毫米,2 寸单抛片增长 151.77 万片,4 寸单抛片增

长 18.84 万元,晶块增长 258.23 万毫米。

从销售单价来看,2016 年度,3D 玻璃热弯机、研磨(抛光)系列销售价格

较为稳定,蓝宝石制品价格呈下降趋势;2016 年下半年,精雕机由于技术升级、

定制改型以及自动化程度和加工效率的提高,生产性能明显增强,销售单价同比

上半年上升较为明显。

15

综上,下半年业绩大幅增长主要系 3D 玻璃热弯机、精雕机、研磨(抛光)

系列设备类产品及蓝宝石制品销售量增加,精雕机设备销售单价同比提高所致。

二、请结合行业季节性特征、产品竞争力突破、销售渠道扩展等情况,说

明公司为何在年末时点就热弯机、精雕机以及研磨机的产品销售实现爆发性增

公司在下半年实现 3D 玻璃热弯机、精雕机以及研磨(抛光)系列设备销售

的爆发性增长,主要源于以下几个方面:

(一)行业季节性特征

目前,硬脆材料终端应用领域主要集中在消费类电子和 LED 行业,这两类行

业需求的变化主要受到节假日和消费者消费习惯的影响,表现出一定的季节性趋

势,硬脆材料加工行业属于需求导向性行业,切磨抛专用加工设备的生产销售同

步表现出季节性走势。消费类电子产品和 LED 照明产品的销售旺季通常表现在四

季度和一季度,考虑到备货时间,硬脆材料及其切磨抛加工专用设备的销售在三

季度和四季度呈现出一定的销售旺季特征。公司主要产品销售收入三、四季度快

速增长符合行业季节性特征。

(二)市场需求快速提升

3D 曲面玻璃具有轻薄、透明洁净、抗指纹、防眩光、坚硬、耐刮伤、耐候

性佳等优点,可应用于高端智能手机和平板电脑、头戴式 VR 设备、智能手表、

智能手环、车载中控、便携式仪表盘及工业用电脑等终端产品。全球智能手机和

可穿戴设备需求量持续增长,车载中控、头戴式 VR 设备等新产品对曲面玻璃需

求日益增加,3D 玻璃热弯机产品市场迎来上升期。据 IDC(International Data

Corporation 国际数据公司)发布研究报告称,随着市场对智能手机、智能手表

等可穿戴设备外观设计的审美变化以及工艺技术的进步,3C(计算机 Computer、

通信 Communication 和消费类电子产品 Consumer Electronics)产品中的平板

计算机,头戴式 VR 设备、智能手表、智能手环等可穿戴式智能产品、车载中控

及便携式仪表盘等陆续出现 3D 曲面玻璃造型产品,应用于智能终端产品的 3D

曲面玻璃需求不断增长;伴随着通讯频段从 4G 向 5G 发展,通信信号更为复杂,

16

3D 曲面玻璃、陶瓷盖板作为智能手机的外壳,可有效解决金属外壳带来的手机

信号屏蔽问题,金属后盖及中框将逐渐被玻璃及陶瓷取代,应用于智能终端产品

的 3D 曲面玻璃、陶瓷盖板等市场渗透率需求将会不断增加,在移动终端由 3D

玻璃、陶瓷替代金属后盖板将成为主流趋势,由此进一步刺激了对上游 3D 玻璃

热弯机、精雕机以及研磨(抛光)系列等设备的需求。

(三)产品具有竞争优势

1、奥瑞德有限在单晶炉制造方面积累了成熟的热加工设备设计经验,通过

与新航科技设备研发的协同,在 3D 玻璃热弯机方面形成了成型工位双伺服控制

技术、陶瓷保温及加热单元、先进的软件控制技术、独特的真空封接技术等,成

功开发出 3D 玻璃热弯机。公司热弯设备运行功率低、热量损失小、辅材消耗少,

压片效率高、运行成本较低。

目前市场上热弯设备主要来自 Shincron、韩国 DTK、韩国 JNTE、台湾盟立

等公司,公司热弯设备与同行业设备相比,在能耗、稳定性、精度、效率、运行

成本等方面具有比较优势1。

2、新航科技在已有团队、技术平台基础上,先后研发出了 2.5D、3D 抛光机

等 5 款新产品,新开发的精雕机采用精密级大理石床身+进口高精度导轨,机床

精度及精度持久性、稳定性更好,拓展了设备使用范围,该系列产品可兼顾玻璃

盖板(含 2.5D,3D)及蓝宝石、陶瓷(氧化锆)等材料的切削加工作业。生产

研制过程采用“轻资产”的生产模式,注重前期设计研发、关键部件开发、控制

系统开发和升级以及整机装配调试等重要的生产研制环节,设备的生产除控制系

统、核心部件及整机装配在自身完成外,其他结构件采用定制外购模式完成,提

升生产制造和交货能力,具备快速适应市场、满足客户产业快速升级的竞争需求。

(四)灵活营销扩展销售渠道

公司通过广泛宣传,参加展会演示,积极走访客户等多种形式,与客户建立

广泛的信息沟通,积极拓展销售渠道;通过送样、试用,并根据客户的需求进行

技术改良、设备升级,安排售后驻厂,及时解决客户的后顾之忧,增加客户粘性;

1见文章《手机换代 3D 玻璃产业迎来风口 国产供应链替代日韩》

http://www.cs.com.cn/ssgs/hyzx/201608/t20160810_5031398.html

17

通过按合同约定快速排产,在合同规定期限内尽快发货,配合客户安装调试验收

等,满足客户需求。

三、与第三、四季度计提的运费(销售费用)和增值税进行比照,说明同

期运费和增值税是否与营业收入同比例增长,说明业绩真实性和合理性

2016 年,公司三、四季度的营业收入、销售运费、增值税销项税如下表:

单位:万元

增值税销项税 增值税销项税

季度 营业收入 运费 运费/营业收入

额 额/营业收入

三季度 27,701.34 104.07 5,750.65 0.38% 20.76%

四季度 88,730.36 302.04 18,023.73 0.34% 20.31%

随着营业收入的增长,公司 2016 年三、四季度的销售运费和增值税销项税

额也同比例增加,公司经营业绩的增长与运费、税额匹配。

综上所述,海通证券认为:公司 2016 年第三、第四季度营业收入增长具备

合理性,与行业发展及市场需求变化趋势一致,公司 2016 年第三、第四季度营

业收入增长的原因与会计师核查的信息无重大差异。

问题 4、关于蓝宝石晶棒和晶块业务。(1)年报显示,2016 年蓝宝石晶棒

业务的毛利率为-4.54%,该业务实现 1.14 亿元营收,请公司说明在毛利率为负

的情况下,公司该业务继续开工生产并实现大额营收的原因及其合理性;(2)

2015 年年报显示,公司蓝宝石晶棒业务的毛利率为 38.49%,蓝宝石晶块的业务

毛利率为 51.22%,请说明两年间公司该业务毛利率相差迥异的原因及其合理性,

并与同行业其他公司作比较,说明毛利率变化的合理性,当年是否存在各业务

成本结转不规范的情形;(3)请公司对照借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝

石晶棒”的业务前景描述,说明前后信息披露是否存在不一致,说明自借壳上

市以来上市公司主营产品、主营业务是否发生重大变化,公司经营战略和业务

方向是否发生重大变化,公司的各项产品毛利率为何在短时间内产生巨大波动。

【回复】

海通证券通过查阅公司 2016 年蓝宝石晶棒分产品销售收入统计表,取得公

司有关蓝宝石晶棒业务的重大销售合同、采购合同等资料,询问会计师针对蓝宝

18

石晶棒成本核算履行的审计程序和核查结果,查询蓝宝石晶棒销售价格的变动情

况,询问公司关于蓝宝石晶棒业务的发展计划,查询同行业上市公司蓝宝石产品

销售数据,咨询了公司相关人员有关蓝宝石晶棒毛利率近两年来相差迥异的原因,

对照借壳上市时的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景描述的方式,获

悉以下信息:

一、年报显示,2016 年蓝宝石晶棒业务的毛利率为-4.54%,该业务实现 1.14

亿元营收,请公司说明在毛利率为负的情况下,公司该业务继续开工生产并实

现大额营收的原因及其合理性

公司在毛利率为负的情况下,继续开工生产蓝宝石晶棒,并实现大额营收,

主要有如下原因:

(一)满足现有客户需求,维护合作关系

公司拥有一批蓝宝石晶棒需求量较大且比较稳定的客户,虽然 2016 年蓝宝

石市场供大于求,价格因市场竞争持续走低,但为了满足客户需求,维护合作关

系,公司仍然开工生产蓝宝石晶棒。

(二)保持市场占有率,为后续发展助力

目前蓝宝石价格受到前期产能过剩市场竞争加剧影响大幅下降,一大批持续

亏损的企业处于停产、半停产的淘汰边缘,蓝宝石行业面临重新洗牌。另外,蓝

宝石价格的降低也使产品的应用领域在逐步拓宽。继续开工生产,有利于公司在

市场稳定后进一步提高市场占有率,为后续发展助力。

(三)减少业务亏损,符合企业整体利益

由于公司为重资产制造业,人工、折旧等固定成本支出较大,即使蓝宝石晶

棒毛利率为负,必要的开工生产有利于分摊生产设备折旧费用、人员成本等固定

支出,在整体核算上更为经济合理。

二、2015 年年报显示,公司蓝宝石晶棒业务的毛利率为 38.49%,蓝宝石晶

块的业务毛利率为 51.22%,请说明两年间公司该业务毛利率相差迥异的原因及

其合理性,并与同行业其他公司作比较,说明毛利率变化的合理性,当年是否

19

存在各业务成本结转不规范的情形

公司 2016 年和 2015 年蓝宝石晶棒及晶块业务的毛利率变化见下表:

折合 2 英寸晶棒

年度 销售单价(mm/元) 单位成本(mm/元) 毛利率

2016 年 9.14 9.56 -4.54%

2015 年 15.25 9.38 38.49%

续:

折合 39*33 晶块

年度 销售单价(mm/元) 单位成本(mm/元) 毛利率

2016 年 7.95 7.64 3.82%

2015 年 14.55 7.10 51.22%

由上表可知,受市场竞争加剧的不利影响,公司 2016 年蓝宝石产品的销售

价格出现较大幅度下降;蓝宝石晶棒、晶块产品的单位成本则因产量下降,单位

固定成本分摊增加而小幅上升,蓝宝石晶棒、晶块产品毛利率大幅下滑主要因市

场售价大幅下滑影响所致。

与同行业其他公司比较,蓝宝石材料毛利率见下表:

2016 年度

水晶光电

天通股份

公司(蓝宝 公司(蓝宝石晶 露笑科技 (蓝宝石

名称 (蓝宝石

石晶棒) 块) (晶片) 衬底及其

产业)

他)

蓝宝石材料毛利率 -4.54% 3.82% -46.69% 8.41% 13.49%

2015 年度

水晶光电

天通股份

公司(蓝宝 公司(蓝宝石晶 露笑科技 (蓝宝石

名称 (蓝宝石

石晶棒) 块) (晶片) 衬底及其

产业)

他)

蓝宝石材料毛利率 38.49% 51.22% 8.93% 16.12% 20.19%

变化幅度 -43.03% -47.40% -55.62% -7.71% -6.70%

注:数据取自上述各公司对外公布的 2016 年年度报告。

从上表可知,同行业其他上市公司类似产品的毛利率在 2016 年均出现不同

程度的下降,公司晶棒、晶块产品毛利率变化与同行业其他上市公司比较具有合

理性,各业务成本结转不存在不规范的情形。

三、请公司对照借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景

20

描述,说明前后信息披露是否存在不一致,说明自借壳上市以来上市公司主营

产品、主营业务是否发生重大变化,公司经营战略和业务方向是否发生重大变

化,公司的各项产品毛利率为何在短时间内产生巨大波动

(一)请公司对照借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景

描述,说明前后信息披露是否存在不一致

借壳上市的重组报告书中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景描述概括:“随着

消费电子产品对蓝宝石晶体材料的需求持续增长,蓝宝石行业仍将持续增长,未

来发展前景广阔,市场容量有望在未来得到持续扩大。奥瑞德作为蓝宝石晶体材

料的主要供货商,预测年度 2016 年、2017 年的蓝宝石晶体材料收入增长率为 45%、

32%”。

同时也提示风险因素:“蓝宝石晶体材料行业是一个受多种因素制约、竞争

激烈、变化幅度较大的行业。研发的持续投入、不同产品供求水平变动的风险性、

市场竞争的加剧导致的产品价格下降等因素都可能使业内企业的盈利能力受到

影响,行业内的主要厂商不断扩张产能,新厂商纷纷加入,未来市场竞争将进一

步加剧。国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整都会影响到奥瑞德所在

行业的景气度。本次重组后,奥瑞德业务发生转型,主要产品蓝宝石晶体材料和

单晶炉等产品的需求将受蓝宝石行业及其应用范围发展的影响,如果下游行业的

需求增长放缓,则对奥瑞德产品的需求增长也可能相应放缓,从而对奥瑞德的销

售带来不利影响。另外,在行业经营环境恶化时,下游厂商可能采取对供应商拉

长付款账期等转嫁压力的行为,这将加大奥瑞德的经营风险”。

公司 2014 年-2016 年蓝宝石晶棒的销售数量如下:

蓝宝石晶棒 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销量(折合 2 英寸万 mm) 1,242.96 1,420.38 1,643.68

实现收入(万元) 11,362.62 21,663.75 32,228.03

蓝宝石材料曾于 2012 年-2014 年保持高速增长,基于当时行业内统计和预

测的 LED 产品和消费电子类产品对蓝宝石产品的需求量,行业权威研究机构 YOLE

对 2012-2019 年蓝宝石行业的收入(未单独计算晶棒收入,仅按抛光后的晶片或

盖板销售收入计算)情况的统计和分析如下图所示:

21

数据来源:YOLE

由上图可知,2012-2014年,蓝宝石产品销售大幅增长,行业内普遍预期乐

观,蓝宝石生产企业先后计划扩产,新进入者也纷纷加入。

从实际情况看,2012-2014年,奥瑞德有限的收入主要来源于蓝宝石制品和

用于生产蓝宝石制品的单晶炉设备的销售,营业收入均保持较高增长。基于公司

当时的实际销售增长,并考虑公司当期产能及募投项目扩产情况,公司在借壳上

市的重组报告书中对蓝宝石产品发展前景作出了较为乐观的预期。

实际上,蓝宝石产品自2015年下半年起在高端智能手表和手机保护屏领域的

应用均未达到预期,而产能却急剧扩张,蓝宝石市场供求关系失衡,导致价格出

现持续下滑。

公司披露的蓝宝石业务实际状况系基于公司的实际发展情况,而借壳上市的

重组报告书中关于蓝宝石晶棒的前景描述主要基于当时的行业权威机构研究报

告的预测和奥瑞德有限2012-2014年实际的业绩增长情况,两者数据存在不一致

系预期与现实的差异导致的,公司前后信息披露不存在不一致。

(二)说明自借壳上市以来上市公司主营产品、主营业务是否发生重大变化,

公司经营战略和业务方向是否发生重大变化

2015 年公司实施了重大资产重组,奥瑞德有限成为公司全资子公司,上市

公司主营业务由医药变更为蓝宝石晶体材料、蓝宝石晶体生长专用装备及蓝宝石

22

制品的研发、生产和销售。

2015 年 12 月 9 日,公司子公司奥瑞德有限完成对新航科技 100%股权的重大

资产购买,公司主营业务增加了硬脆材料精密加工专用设备的研发、设计、生产

和销售。

2016 年以来,公司集合自身以及新航科技资源,充分发挥在装备制造方面

的经验特长以及设备自动化创新研发的协同能力,成功开发并批量生产销售 3D

玻璃热弯机、精雕机设备产品,硬脆材料加工设备生产销售占比加大,优化调整

了公司主营产品、主营业务结构,主营业务范围有所拓展,但未发生重大变化。

公司 2016 年和 2015 年主要产品、主营收入结构及变化情况如下:

2016 年度 2015 年度

项目

收入(万元) 占比 收入(万元) 占比

研磨(抛光)系列 18,772.84 12.97% 4,132.91 3.74%

单晶炉 5,341.88 3.69% 55,641.03 50.30%

铣磨机系列 421.30 0.29% 2.48 0.00%

仿形磨边系列 318.23 0.22% 10.26 0.01%

热弯机 67,323.08 46.52% - -

精雕机 17,247.57 11.92% - -

镀膜机 2,856.33 1.97% - -

设备产品小计 112,281.23 77.58% 59,786.67 54.05%

蓝宝石晶棒 11,362.62 7.85% 21,663.75 19.58%

蓝宝石晶片 8,007.41 5.53% 2,729.02 2.47%

蓝宝石晶块 3,504.12 2.42% 24,207.63 21.88%

其他 9,570.37 6.61% 2,236.75 2.02%

蓝宝石制品及其他小计 32,444.52 22.42% 50,837.15 45.95%

主营业务收入合计 144,725.75 100.00% 110,623.82 100.00%

公司借壳上市后,聚焦于新材料及高端装备产业,积极培育和发现新的盈利

增长点,通过向产业上下游延伸,规划布局产业链,围绕蓝宝石新型材料、生长

专用装备及硬脆材料生产加工设备装备积极开展业务,打造公司在材料、装备、

终端产品并举发展的格局,实现公司健康、稳定、快速发展,经营战略未发生重

大变化,业务方向未发生重大变化。

(三)公司的各项产品毛利率为何在短时间内产生巨大波动

23

1、蓝宝石制品毛利率变动情况及原因

蓝宝石制品毛利率变动的情况及原因参见本核查报告关于问题 4 之“二、

2015 年年报显示,公司蓝宝石晶棒业务的毛利率为 38.49%,蓝宝石晶块的业务

毛利率为 51.22%,请说明两年间公司该业务毛利率相差迥异的原因及其合理性,

并与同行业其他公司作比较,说明毛利率变化的合理性,当年是否存在各业务成

本结转不规范的情形”的回复。

2、单晶炉产品毛利率变动情况及原因

参见本核查报告关于问题 5 之“三、单晶炉的毛利率达到 55.99%,与 2015

年单晶炉 40.84%的毛利率相差较大,请说明毛利率波动较大的原因及其合理性”

的回复。

3、研磨(抛光)系列毛利率变动情况及原因

2016 年度 2015 年度

毛利率

项目 成本(万 成本(万

收入(万元) 毛利率 收入(万元) 毛利率 差异

元) 元)

研磨(抛

18,772.84 8,037.52 57.19% 15,498.03 5,175.73 66.60% -9.41%

光)系列

2016 年抛光机毛利率降低的主要原因当年销售给广东富源科技股份有限公

司的设备由于销量较大,给予对方更优惠的条件,因此拉低了整体毛利率。

4、仿形磨边系列毛利率变动情况及原因

2016 年度 2015 年度

毛利率

项目 成本(万 收入(万 成本(万

收入(万元) 毛利率 毛利率 差异

元) 元) 元)

仿形磨边

318.23 176.83 44.43% 165.34 120.85 26.91% 17.52%

系列

2016 年仿形机磨边系列毛利率升高的主要原因是客户对所购买的机器配置

要求提高,高配机型的售价提高的比例高于成本提高的比例,因此毛利率也随之

提高。

5、铣磨机系列毛利率变动情况及原因

项目 2016 年度 2015 年度 毛利率

24

收入(万 成本(万 收入(万 成本(万 差异

毛利率 毛利率

元) 元) 元) 元)

铣磨机

421.30 175.62 58.31% 393.51 214.91 45.39% 12.93%

系列

2016 年铣磨机系列毛利率升高的主要原因是客户对所购买的机器配置要求

提高,高配机型的售价提高的比例高于成本提高的比例,因此毛利率也随之提高。

6、3D 玻璃热弯机、精雕机、镀膜机毛利率变动情况及原因

2016 年度

项目

收入(万元) 成本(万元) 毛利率

3D 玻璃热弯机 67,323.08 21,301.60 68.36%

精雕机 17,247.57 7,245.82 57.99%

镀膜机 2,856.33 829.88 70.95%

3D 玻璃热弯机、精雕机、镀膜机为公司 2016 年新增产品,上期无可比数据。

综上所述,海通证券认为:公司蓝宝石产品的毛利率变动与行业发展趋势吻

合;蓝宝石材料的成本归集与结转与会计师核查的信息不存在重大差异;公司在

毛利率为负的情况下继续从事蓝宝石业务具有合理性,借壳上市时的重组报告书

中有关“蓝宝石晶棒”的业务前景描述与行业当时的情况一致并充分提示了风险

因素,行业实际发展趋势未达到借壳时的预期主要是行业下游客户需求未达到行

业整体预期且行业竞争加剧等多重原因导致的;自借壳上市以来,上市公司主营

产品、主营业务因公司业务范围扩大发生结构性变化,但公司仍然在继续从事借

壳上市时的业务。公司经营战略和业务方向未发生重大变化,公司为追求营业利

润,将继续围绕主业,研发新的产品,满足客户需求。

问题 5、关于 3D 玻璃热弯机和单晶炉业务。(1)2016 年公司 3D 玻璃热弯

机营收达到 6.7 亿元,毛利率 68.36%,精雕机营收达到 1.72 亿元,毛利率 57.99%,

请公司与同行业其他公司作比较,说明相关产品的毛利率水平是否畸高,补充

披露公司的核心技术和核心竞争力;(2)披露上市公司合并报表各主要产品平

均单价情况,同行业对比说明合理性;(3)单晶炉的毛利率达到 55.99%,与 2015

年单晶炉 40.84%的毛利率相差较大,请说明毛利率波动较大的原因及其合理性;

(4)以往年报中分产品业务情况表未显示 3D 玻璃热弯机、精雕机的营收情况,

说明 3D 玻璃热弯机、精雕机是否为 2016 年新产生的业务和产品,并说明详情;

25

(5)单晶炉的销售量比上年减少 90.91%,请说明原因。

【回复】

海通证券通过查阅公司 2016 年 3D 玻璃热弯机、单晶炉、精雕机分产品销售

收入、相关技术资料、行业报道,取得公司有关 3D 玻璃热弯机、单晶炉、精雕

机的重大销售合同、采购合同等资料,询问会计师针对 3D 玻璃热弯机、单晶炉、

精雕机等设备产品成本核算履行的审计程序和核查结果,查询 3D 玻璃热弯机、

单晶炉、精雕机的研发情况和同行业上市公司相同或近似产品的销售情况等方式,

获悉以下信息:

一、2016 年公司 3D 玻璃热弯机营收达到 6.7 亿元,毛利率 68.36%,精雕

机营收达到 1.72 亿元,毛利率 57.99%,请公司与同行业其他公司作比较,说明

相关产品的毛利率水平是否畸高,补充披露公司的核心技术和核心竞争力

1、请公司与同行业其他公司作比较,说明相关产品的毛利率水平是否畸高

(1)3D 玻璃热弯机

除公司外,目前国内 3D 曲面玻璃手机产品产业链上游热弯机设备主要

来源于韩国 DTK、台湾盟立、韩国 JNTE 等进口,从设备销售价格情况看,公

司 3D 玻璃热弯机的销售价格略低于韩国 DTK、韩国 JNTE 的售价(参见本核

查报告有关“问题 2 之一、(二)2、同行业公司同类设备产品销售单价情况”

的回复),但上述公司设备销售的毛利率信息未能取得,无法进行比较。

(2)精雕机

国内同行业上市公司智慧松德、劲胜精密有类似产品生产,相关产品毛

利率比较如下:

大类产品名称 新航科技 智慧松德 劲胜精密

高端装备、自动化生产线 57.99% 55.24% 40.32%

注:数据来源为依据智慧松德、劲胜精密年报整理。

新航科技的精雕机与同行业上市公司类似产品相比,毛利率相对较高。主要

是因为新航科技通过技术升级、定制改型,提高自动化程度和加工效率,设备生

26

产性能明显增强,2016 年下半年精雕机销售单价同比上半年上升较为明显。

2、补充披露公司的核心技术和核心竞争力

(1)公司的核心技术

①3D 玻璃热弯机相关的核心技术

公司在 3D 玻璃热弯设备产业化技术方面取得的专利如下:

专利权人 专利名称 专利号 有效期限 专利类别

1 奥瑞德有限 一种高效玻璃热弯机 ZL201620950364.0 2026.08.27 实用新型

2 奥瑞德有限 一种机械式热弯蓝宝石成型模具 ZL201520947792.3 2025.11.25 实用新型

公司的热弯机采用成型工位双伺服控制技术、陶瓷保温及加热单元、先进的

软件控制技术、独特的真空封接技术等,运行功率低,热量损失小、氮气等辅材

消耗少,设备运行成本大大降低。设备体积的减小及运行稳定性的提升,使得压

片效率大大提高。在压片良率方面则是采用了成型工位双电驱控制技术及特殊水

平调节结构,保证了压片所需的精度,提高了玻璃成型质量及良率。

A、设备保温好

采用多层复合陶瓷保温材料,设备保温好,热损失大大减小,减少了设备功

耗,降低了设备运行成本。且陶瓷材料与金属材料相比,高温下不会变形,不与

氮气反应。

B、玻璃成型质量好,良率高

采用成型工位双电驱控制技术及特殊水平性调节结构,保证了成型过程中加

热板下压过程的精确性,稳定性。同气缸下压控制方式比,玻璃成型质量好,良

率得到大幅提高。

高温区加热板采用陶瓷材料,高温下不会变形及掉粉掉渣,可保证玻璃成型

所需的洁净度及水平度,提高了玻璃成型质量及良率。

C、密封性好

采用真空封接技术及双门差动式设计,设备的密封性大幅提高,减少了热量

损失及氮气耗量,增加了模具使用寿命。

27

D、加热管寿命高

加热管作为设备的耗材,其使用寿命关乎设备运行成本,依托数据测算软件

控制技术,精准、稳定、可靠,加热体短接性小,使用寿命大大增加。

E、炉腔内传递机构稳定性高

拨叉杆采用耐高温材料及水冷系统,并加装有小车结构,保证了拨叉结构在

模具拨动过程中的稳定性。

F、温度补偿时间短

采用热电偶插接方式,测温准确、响应快、温补时间大大缩短。

上述核心技术优势使得公司 3D 玻璃热弯机较行业内同类型产品相比具有一

定的竞争优势。

②蓝宝石相关的核心技术

公司取得的蓝宝石相关的专利如下:

专利权人 专利名称 专利号 有效期限 专利类别

奥瑞德有 300mm 以上蓝宝石单晶的冷心放肩

1 ZL200910072378.1 2029.6.26 发明专利

限 微量提拉制备法

奥瑞德有 冷心放肩微量提拉法生长大尺寸蓝

2 ZL200910072376.2 2029.6.26 发明专利

限 宝石单晶的快速退火方法

奥瑞德有 一种用于大尺寸蓝宝石单晶生长炉

3 ZL200920100240.3 2019.6.26 实用新型

限 的鸟笼状电阻发热体

奥瑞德有 一种用于生长 300mm 以上大尺寸蓝

4 ZL200920100239.0 2019.6.26 实用新型

限 宝石的单晶炉炉体

奥瑞德有 泡生法制备大尺寸蓝宝石单晶的快

5 ZL201110072182.X 2031.3.24 发明专利

限 速生长方法

奥瑞德有 泡生法制备大尺寸蓝宝石单晶过程

6 ZL201110072430.0 2031.3.24 发明专利

限 中引晶形态的控制方法

奥瑞德有 大尺寸蓝宝石单晶生长炉用上隔热

7 ZL201120081033.5 2021.3.24 实用新型

限 屏

奥瑞德有 一种用于纠正蓝宝石晶棒端面晶向

8 ZL201220681603.9 2022.12.11 实用新型

限 的光学定位工具

奥瑞德有

9 一种蓝宝石生长用坩埚夹持工具 ZL201320107707.3 2023.3.11 实用新型

奥瑞德有 在蓝宝石单晶炉中应用的氧化锆保

10 ZL201310144716.4 2033.4.24 发明专利

限 温结构

28

奥瑞德有 一种蓝宝石生长设备专用钨盘夹持

11 ZL201320221607.3 2023.4.27 实用新型

限 工具

奥瑞德有

12 一种蓝宝石单晶炉底部保温结构 ZL201310151112.2 2033.4.27 发明专利

奥瑞德有

13 一种蓝宝石单晶炉上部保温结构 ZL201310151068.5 2033.4.27 发明专利

奥瑞德有

14 一种蓝宝石单晶炉保温结构 ZL201310151940.6 2033.4.27 发明专利

奥瑞德有

15 一种蓝宝石单晶炉保温结构 ZL201320222749.1 2023.4.27 实用新型

奥瑞德有

16 一种大尺寸蓝宝石单晶炉保温结构 ZL201410037225.4 2034.1.26 发明专利

奥瑞德有

17 一种方形蓝宝石单晶炉热场结构 ZL201420050091.5 2024.1.26 实用新型

奥瑞德有

18 一种蓝宝石单晶炉保温结构 ZL201420545157.8 2024.9.23 实用新型

奥瑞德有 一种泡生法制备蓝宝石单晶的生长

19 ZL201410135638.6 2034.4.8 发明专利

限 方法

奥瑞德有

20 一种泡生法制备的蓝宝石单晶 ZL201420545208.7 2024.9.23 实用新型

奥瑞德有

21 泡生法蓝宝石单晶炉保温结构 ZL201420291904.X 2024.6.4 实用新型

奥瑞德有 一种生长大尺寸蓝宝石单晶的加热

22 ZL201420694381.3 2024.11.19 实用新型

限 体结构

奥瑞德有

23 一种 80kg 以上大尺寸蓝宝石单晶 ZL201520408675.X 2025.6.15 实用新型

奥瑞德有 生长 C 偏 M 向蓝宝石单晶的泡生法

24 ZL201520409537.3 2025.6.15 实用新型

限 单晶炉结构

奥瑞德有 改进的泡生法蓝宝石单晶炉冷却系

25 ZL201520409598.X 2025.6.15 实用新型

限 统结构

奥瑞德有

26 一种方形蓝宝石单晶炉加热体结构 ZL201520725798.6 2025.9.19 实用新型

奥瑞德有 一种泡生法单晶炉热场中的可调节

27 ZL201520410072.3 2025.6.15 实用新型

限 保温结构

奥瑞德有

28 泡生法单晶炉的钨盘结构 ZL201520410392.9 2025.6.15 实用新型

奥瑞德有

29 一种加防护罩的籽晶结构 ZL201520413880.5 2025.6.16 实用新型

奥瑞德有 生长大尺寸蓝宝石的单晶炉改进结

30 ZL201520675592.7 2025.9.2 实用新型

限 构

奥瑞德有 c 向蓝宝石晶棒 a 向平边加工定向辅

31 ZL201520725875.8 2025.9.19 实用新型

限 助装置

32 奥瑞德有 改进的大尺寸蓝宝石单晶炉支架结 ZL201520915998.8 2025.11.17 实用新型

29

限 构

奥瑞德有

33 蓝宝石及陶瓷材料高温组合模具 ZL201521012611.4 2025.12.9 实用新型

奥瑞德有

34 改进的开方机冷却系统结构 ZL201620452127.1 2026.5.18 实用新型

一种用于组接蓝宝石晶棒的专用定

35 秋冠科技 ZL201210447897.3 2032.11.9 发明专利

位夹具

36 秋冠科技 一种专用定位夹具 ZL201220590719.1 2022.11.9 实用新型

37 秋冠科技 一种籽晶夹结构 ZL201210532876.1 2032.12.11 发明专利

38 秋冠科技 一种籽晶夹结构 ZL201520306160.9 2025.5.13 实用新型

39 秋冠科技 用于蓝宝石双抛片的加工结构 ZL201520414465.1 2025.6.16 实用新型

40 秋冠科技 一种改进的陶瓷盘结构 ZL201520725841.9 2025.9.19 实用新型

一种双面抛光蓝宝石晶片的加工装

41 秋冠科技 ZL201520914080.1 2025.11.17 实用新型

42 秋冠科技 一种蓝宝石的曲面多线切割装置 ZL201521051306.6 2025.12.9 实用新型

43 秋冠科技 一种 A 向蓝宝石窗口片的加工装置 ZL201620015009.4 2026.1.8 实用新型

一种高速加工与自动测量一体化设

44 秋冠科技 ZL201620015083.6 2026.1.8 实用新型

45 秋冠科技 高边缘质量蓝宝石晶片的加工装置 ZL201620215043.6 2026.3.21 实用新型

46 秋冠科技 一种蓝宝石晶片的退火治具 ZL201620949997.X 2026.8.26 实用新型

47 秋冠科技 大尺寸蓝宝石单晶生长炉用坩埚盖 ZL201210447507.2 2032.11.9 发明专利

48 秋冠科技 单晶炉用坩埚盖 ZL201220590125.0 2022.11.9 实用新型

49 秋冠科技 精确尺寸测量装置 ZL201220681642.9 2022.12.11 实用新型

公司蓝宝石相关的核心技术主要体现在蓝宝石晶体生长技术和蓝宝石晶体

生长设备的设计研发及蓝宝石制品加工等方面。

A、蓝宝石晶体生长技术

经过多年的积累,公司目前关于蓝宝石长晶技术方面的专利已有 6 项。奥瑞

德有限自主研发的源于泡生法的“300mm 以上蓝宝石单晶的冷心放肩微量提拉制

备法”(发明专利号:200910072378.1)系从泡生法技术基础上发展而来,工艺

控制简单方便,重现性强,工艺成本低于传统工艺方法,其技术工艺在提拉方式、

能量控制、温度场设计等方面均较泡生法有明显的改进。根据公司自行测算的数

据显示,工艺成功率大于 90%,加工成 4 英寸晶棒的利用率大于 35%,材料综合

利用率是传统泡生法的 1.2 倍以上。

B、蓝宝石生长设备的研发改进技术

公司先后取得 20 多项有关长晶设备方面的专利技术,蓝宝石晶体生长对晶

30

体生长设备的依赖性强,公司自行设计并制造的单晶炉设备具有自动化程度高、

可靠性好、热场均匀稳定、控制系统精度高、能耗低等优点。

③硬脆材料精密加工专用设备相关的核心技术

A、公司取得的精雕机等硬脆材料加工设备相关的专利如下:

权利人 专利名称 专利号 有效期限 专利类型

1 新航科技 一种高速抛光机 ZL201520613019.3 2025.8.15 实用新型

采用平面液体静压轴

2 新航科技 ZL201420125291.2 2024.3.20 实用新型

承的双面研磨机

3 新航科技 双面研磨机 ZL201120004194.4 2021.1.9 实用新型

4 新航科技 自动送取料磨边机 ZL200920241306.0 2019.11.11 实用新型

5 新航科技 一种双砂轮磨边机 ZL200920185898.9 2019.7.21 实用新型

一种铣磨机的工件轴

6 新航科技 ZL200920185549.7 2019.6.22 实用新型

传动结构

一种双头轮动数控加

7 新航科技 ZL201620445194.0 2026.5.17 实用新型

工机床

一种旋转式全自动 3D

8 新航科技 ZL201620445193.6 2026.5.17 实用新型

弧面抛光机

9 新航科技 一种刀库用刀卡 ZL201620447161.X 2026.5.17 实用新型

B、新航科技及其子公司中天科技授权许可使用的专利情况

新航科技及其子公司中天科技通过权利人以独占专利许可的方式享有以下

专利的使用权:

序号 名称 类型 专利号 申请日 授权人

负月牙光学透镜的 常州市好利莱光

1 发明 ZL200910264709.1 2009/12/25

加工方法 电科技有限公司

2 玻璃固定装置 实用新型 ZL201320195857.4 2013/4/17

3 玻璃抛光传动结构 实用新型 ZL201320195124.0 2013/4/17

4 磨盘固定装置 实用新型 ZL201320195856.X 2013/4/17 深圳市宏康大伟

5 抽真空装置 实用新型 ZL201320195138.2 2013/4/17 科技有限公司

6 气阀 实用新型 ZL201320390690.7 2013/7/2

7 玻璃抛光装置 实用新型 ZL201320195690.1 2013/4/17

C、掌握核心技术情况

新航科技采取“以需定研”的技术研发模式,从满足客户需求、帮助客户解

决生产技术难题及跟踪市场前沿科技发展的角度出发,在生产经营过程中不断加

31

大技术研发力度、产品开发力度,重视新产品、新技术、新工艺的自主研发设计、

工艺改进和技术储备,并保持持续跟踪探索及深入研究,对原有技术工艺不断升

级更新,不断优化升级产品体系,提高产品技术标准和功能效用,并掌握了多项

领域内核心技术。

核心技术 产品名称 技术来源 所处阶段

1)多电机协调控制技术

2)上盘自动调心技术

3)隔离磨盘承载力

1 4)减速器油过滤透析技术 双面研磨(抛光)机 自主研发 批量生产

5)齿圈电动升降技术

6)线性加压技术

7)操控系统的可靠性技术

1)盘面面型控制技术

2)速度稳定控制技术

2 单面研磨(抛光)机 自主研发 批量生产

3)压力稳定控制技术

4)单面研磨(抛光)工艺技术

1)主轴静动压轴承技术

2)上盘自动调心技术

3)游星轮柱销传动结构

3 4)多电机协调控制技术 蓝宝石双面抛光机 自主研发 批量生产

5)齿圈电动升降技术

6)线性加压技术

7)操控系统的可靠性技术

1)弧面抛光技术

2)玻璃固定技术

3)抛光压力控制技术

4 3D 弧面抛光机 合作研发 批量生产

4)多工位协调技术

5)抽真空技术

6)磨盘固定技术

1)上盘自动调心技术

2)独特的上下盘电机驱动结构

蓝宝石双面高速抛光

5 3)主轴动静压轴承技术 自主研发 小批量生产

4)上下盘恒温技术

5)游星轮柱销传动结构

1)复合磨盘修整及防变形技术

2)研磨工艺技术 蓝宝石双面铜盘研磨

6 自主研发 小批量生产

3)金刚石研磨液配制技术 机

4)金刚石流量精确控制技术

1)恒力切削技术

2)工件轴、砂轮轴、靠模轮等高控制

7 仿形磨边机 自主研发 批量生产

技术

3)靠模轮设计生产软件

1)双砂轮切削控制技术

8 双砂轮磨边机 自主研发 批量生产

2)恒力切削技术

32

3)靠模轮设计生产软件

4)双砂轮分时切削技术

1)三轴连续精确定位的动态补偿技术

2)高速电主轴恒温冷却及动平衡技术

3)自动换刀及刀库技术

9 精雕机 自主研发 批量生产

4)连续加工自动送料技术

5)在线探测检测技术

6)根据材料加工软件的二次开发

1)分段微进给控制技术

2)粗、精、光整铣磨工艺技术

10 数控铣磨机 自主研发 批量生产

3)斜导轨调整砂轮轴和工件轴等高技

1)工件夹头定位技术

2)机械手自动取放料技术

11 3)工艺过程技术 自动铣磨机 自主研发 批量生产

4)斜导轨调整砂轮轴和工件轴等高技

1)柱面铣磨工艺技术

2)液压低速控制技术

12 柱面铣磨机 自主研发 批量生产

3)斜导轨调整砂轮轴和工件轴等高技

(2)公司的核心竞争力

①技术研发优势

A、蓝宝石长晶、加工、设备装备

公司掌握了方形蓝宝石晶体以及彩色蓝宝石晶体独创生长技术,在蓝宝石晶

体生长、加工工艺技术创新、长晶设备装备的自主研发方面积累丰富的经验,经

过持续的技术研发改进和创新,优化快速退火工艺和加工工艺流程,进一步提高

了蓝宝石晶体的成品率、材料利用率。通过掌握自主知识产权,开展蓝宝石晶体

的生长形态、控制工艺和加工技术的创新研究,并运用到生产实际,具有较强的

技术研发优势。

B、3D 玻璃热弯机

公司在 3D 玻璃热弯机整体结构设计、制造及相关 3D 玻璃工艺技术创新、模

具设计制造等方面具有改进升级经验,通过不断的技术开发、工艺优化,攻克了

结构设计、加工制造、生产压片等工艺环节的技术难题,形成了自身特有的设计

理念及控制技术,公司自主研发的成型工位压片控制方式、陶瓷材料加热板、真

空封接等专有技术,改善了传统热弯机控制精度差、加工效率低、运行成本高不

33

足,解决了成型下压控制精度、稳定性差,溢气热损失大等问题,提高了设备的

生产加工效率、压片效率,降低了设备制造及运行成本。

C、硬脆材料加工设备

新航科技主要技术团队拥有深耕硬脆材料加工领域多年的技术研发经验,采

取“以需定研”满足客户生产技术需要的技术研发模式,建立了以客户需求为导

向的快速研发反应机制,挖掘客户多样化需求,进行定制化新产品、新技术、新

工艺的研发设计创新,能够提供整套产业线加工技术支持和工艺改进方案服务,

并在生产过程中重视新产品、新技术、新工艺的自主研发设计、工艺改进和技术

储备,不断优化升级更新技术工艺和产品体系,提高产品技术标准和功能效用,

从研发到试产的时间周期短,具备基于适应快速变化的市场需求进行技术更新与

成果快速转化的能力。

②设备装备制造优势

A、单晶炉制造。公司结合蓝宝石长晶生产的多年产业化生产经验和实际应

用,对蓝宝石晶体生长设备不断进行升级,目前长晶装备单晶炉场稳定性与设备

自动化水平得到进一步提升,在单晶炉装制造方面具有较强优势。

B、3D 玻璃热弯机制造。奥瑞德有限借助自身在单晶炉装备制造方面的经验

特长以及新航科技在设备创新研发方面的协同优势,快速研发并批量生产,掌握

并形成多项自有技术,提升成型下压控制精度、提高生产加工效率、降低设备生

产运行成本,已经形成快速批量产业化制造能力,与同行业设备相比,在能耗、

稳定性、精度、效率、运行成本等方面具有比较优势。

C、精雕机等硬脆材料加工设备制造。新航科技及所属公司坚持围绕市场需

求,建立了以客户需求为导向的快速研发体系,在硬脆材料加工设备的加工技术、

改良工艺、自动化设计等方面具备相当技术储备和研发能力。生产研制过程采用

“轻资产”的生产模式,从研发到生产注重提升生产制造和交货能力,具备快速

适应市场、满足客户产业快速升级的竞争需求的能力,且产品系列齐全,类型丰

富,覆盖硬脆材料主要加工环节。

③成本与规模优势

34

A、蓝宝石制品制造。公司在自主专利设计制造生产设备基础上,结合蓝宝

石长晶生产的多年产业化生产经验和实际应用,对蓝宝石晶体生长设备进行升级

改造,提升蓝宝石晶体材料制品产效,公司蓝宝石生产产能领先,在成本与规模

上保持了较强的竞争优势。

B、3D 玻璃热弯机制造。公司 3D 玻璃热弯机虽然开发研制时间较短,但历

经几代机型的快速持续研发,目前单台 3D 玻璃热弯机载材料消耗、能源消耗、

人工消耗降低的同时,提高了设备压片效率,设备的制造、运行成本得到了很好

的控制,并具备较强的规模化生产能力以及成本控制优势。

C、精雕机等硬脆材料加工设备制造。新航科技采用“轻资产”的生产模式,

生产过程除控制系统、核心部件及整机装配在公司完成外,其他结构件采用定制

方式采购,提升了生产制造和快速交货能力,快速适应客户产业快速升级的竞争

需求,具备快速达成规模化生产的能力。

软件公司取得专利及核心竞争力具体请参见本核查报告关于问题 7 之“四、

之(二)说明软件公司的核心技术竞争力”的回复部分。

二、披露上市公司合并报表各主要产品平均单价情况,同行业对比说明合

理性

上市公司合并口径各主要产品平均单价情况如下:

产品名称 销售收入(万元) 销售数量(台、万 mm) 销售单价(不含税)

3D 玻璃热弯机 67,323.08 582 115.68

研磨(抛光)系列 18,772.84 1,594 11.78

精雕机 17,247.57 911 18.93

蓝宝石晶棒

11,362.62 1,242.96 9.14

(折算 2 英寸)

单晶炉 5,341.88 50 106.84

镀膜机 2,856.33 23 124.19

铣磨机 421.30 170 2.48

仿形磨边机 318.23 88 3.62

3D 玻璃热弯机同行业对比参见“问题 2 之一、(二)2、同行业公司同类设

备产品销售单价情况”的回复。其他产品无法从同行业上市公司获取相关数据,

无法进行有效比较分析。

35

三、单晶炉的毛利率达到 55.99%,与 2015 年单晶炉 40.84%的毛利率相差

较大,请说明毛利率波动较大的原因及其合理性

2015-2016 年度单晶炉毛利率明细表:

2016 年 2015 年 同比变动

项目

45kg 80kg 45kg 80kg 45kg 80kg

销售单价(万元/台) - 106.84 101.76 128.21 - -16.67%

单位成本(万元/台) - 47.02 60.80 74.79 - -37.13%

产品毛利率 - 55.99% 40.25% 41.67% - 14.32%

单晶炉毛利率同上期相比上升 14.32 个百分点,其中,销售价格下降 16.67%,

单位成本的下降 37.13%,销售价格下降比例小于单位成本下降比例,造成毛利

率上升。

2016 年单晶炉组件单位成本与 2015 年比较如下:

单位:元

组件名称 单位 2016 年度采购单价 2015 年度采购单价 单价变动率

钨材料 kg 410.00 525.50 -22%

钼材料 kg 265.00 397.10 -33%

控制系统 个 155,000.00 175,000.00 -11%

公司主要采购黑龙江特通电气股份有限公司的控制系统,2016 年与该供应

商重新议价,使设备控制系统采购价格同比下降 11%。另外,钨钼材料市场价格

下降,钨、钼材料 2016 年每公斤分别下降 115.50 元、132.10 元,下降比例分

别达 22%、33%。80kg 单晶炉销售价格虽然有所下降,但由于钨钼组件的整体成

本及机械系统的采购价格的下降,使单晶炉单位成本价格下降幅度大大高于售价

的下降幅度,因此 2016 年单晶炉毛利率大幅上升。

四、以往年报中分产品业务情况表未显示 3D 玻璃热弯机、精雕机的营收情

况,说明 3D 玻璃热弯机、精雕机是否为 2016 年新产生的业务和产品,并说明

详情

3D 玻璃热弯机、精雕机均为公司 2016 年新增的业务和产品。

1、3D 玻璃热弯机的研发情况

随着 3D 曲面玻璃在手机、电子穿戴设备、家用电子产品、汽车周边产品等

36

领域的应用越来越广泛,3D 曲面玻璃市场需求量将会不断增长,也刺激了上游

3D 玻璃热弯机的市场需求。

公司在 2015 年初即对上述市场形势有所预判,并开始 3D 玻璃热弯机的研发

工作,2016 年 3 月成功开发出奥瑞德第一代 3D 玻璃热弯机。

由于第一代热弯机存在设备体积过大,电控箱体为外置柜,设备密封性差,

加热方式绝缘性能差、效率低,石墨导热板清洁性差,以及推料结构不稳定等缺

点,因此公司对设备进行了技术升级。

2016 年 4 月,第二代 3D 玻璃热弯机开发成功。二代产品减小了设备体积,

选用了比较清洁的陶瓷加热板和导热板,并采用加热管加热,提高了加热效率,

同时还优化了推料结构。

2016 年 5 月,第三代 3D 玻璃热弯机开发成功。三代产品采用了成型工位双

电驱控制方式,提高了控制精度。并采用真空封接技术和双门差动式设计,大大

提高了设备的密封性。另外,三代设备将电控系统集成到了箱体内部,进一步减

小了设备占地面积,设备操作更加方便快捷。

2016 年 8 月,第四代 3D 玻璃热弯机开发成功。四代机针对一直存在的成型

工位加热板不水平问题,设计了上加热板调水平装置。缓冷工位加热板由陶瓷材

料替换为不锈钢材质,并在内部设有冷却水路,提高了模具降温速度。设备使用

性能得到了提升。

2016 年 9 月,第五代 3D 玻璃热弯机研发成功。第五代机热弯机的电控系统

更加集成化,设备体积大大减小。而且取消了出料腔体,将推料结构设置于炉腔

最后一工位,简化了出料动作,并完善了监测报警功能。设备箱板采用折页式结

构,后续维修操作更加方便。五代产品的整体性能进一步得到提升,运行更加节

能、稳定。

2016 年 6 月开始,奥瑞德各型号 3D 玻璃热弯机产品陆续对外销售,在三、

四季度为公司贡献了较多的营业收入。

2、精雕机的研发情况

37

随着陶瓷后盖及中框以其独特的材料特性,被越来越多手机厂商认可,陶瓷

后盖加工设备也越来越受到市场青睐。普通精雕机在面对蓝宝石、陶瓷等脆硬材

料的外形加工、打孔加工时,一直存在裂纹、崩边、加工时间长等效率低下问题,

加上蓝宝石、陶瓷等材质本身韧性就较差,重压时质感非常脆,加工难度非常大

等问题,一直制约了陶瓷后盖产能的扩大。

新航科技特别针对超硬超脆等材料如蓝宝石、陶瓷等材质加工高速、高效、

高光洁度的精雕机展开了工艺设计,经过反复测试,逐渐开发出系列适合陶瓷及

蓝宝石材料的精雕机设备。

新航科技在玻璃精雕机产品的基础上,结合陶瓷及蓝宝石的材料外形余量大,

切削量较大的特点,需要采用重切削加工的特征,将原有精雕机主轴更换为大功

率主轴,大大缩短了产品的加工时间;针对陶瓷中框四面都具有孔或槽的特征,

增加旋转转台,采用 360 度旋转方式一次装夹分别加工四个面,有效减少了装夹

次数,提高了加工效率减少设备投入,并避免了二次装夹带来的定位误差;采用

在线检测功能,选配高精度探头后能够实时根据外形尺寸的变化,来准确的分中

加工,确保尺寸的稳定性及准确性。以上优势和创新也进一步为新航精雕机的市

场推广提供了技术支持。

同时,新航科技生产的精雕机在设计上紧贴市场需求,主要面向手机面板、

手机后盖板、手机中框、五金高光的加工,近年来随着手机面板、后盖材料的不

断发展和变革,玻璃精雕机也迎来蓬勃发展的良机。新航在研发精雕机软硬件的

过程中,主要突破了:

①根据不同材质硬度,完成大理石材料横粱/滑台/轴系有限元分析、动刚度、

载荷实验。

②三轴连续精确定位的动态补偿技术。

③3D/2.5D 玻璃面型加工的 Z 轴温度补偿数学模型建立。

④高速电主轴恒温冷却及动平衡技术。

⑤为了适应手机面板,后盖、中框的多特征,高效率、高精度的要求,研发

了 Z 轴机械手,AT 不停机机械手以及集成的四关节臂机械手。

38

⑥自动换刀技术,设计有工作台/悬挂式直排八工位刀库。

⑦第四轴旋转台同控技术。

⑧气动式和刀柄式在线探测技术。

另外,新航科技利用自身团队在硬脆材料加工领域的多年的积淀,可以在设

备选型时帮助客户分析其加工产品的工艺特点,定向开发设备,如安徽新知科技

股份有限公司的高端双轴机就是小轴距的定制机,设计有不停机机械手,可以作

为普通玻璃机高效加工手机面板,也可大小轴单轴轮动加工陶瓷,进行重切削;

在设备使用过程中从辅料耗材选择,工装设计制作,工艺参数,良率保证等全方

位与客户做好支持和协助。

以上突破和研发的技术都成功运用在单轴,双轴,三轴以及四轴玻璃精雕机

以及单轴玻璃/陶瓷/蓝宝石精雕机中,并提供良好的售后服务及时解决客户的后

顾之忧。与此同时,不断创新丰富机型,以满足客户的差异化需求,使得新航科

技精雕机在市场上得以快速实现营销增长。

五、单晶炉的销售量比上年减少 90.91%,请说明原因

由于蓝宝石材料在消费类电子市场的运用未能达到预期,在供大于求的压力

下,蓝宝石材料的市场价格 2016 年下降幅度较大,导致众多蓝宝石制造商几无

利润空间。单晶炉作为蓝宝石长晶专用设备,其市场需求紧随蓝宝石材料市场需

求,销售数量在 2016 年大幅下降。

综上所述,海通证券认为:公司 3D 玻璃热弯机、单晶炉、精雕机的毛利率

变动与行业发展趋势吻合,单晶炉销售大幅减少具有合理性。公司根据《格式准

则第 2 号》的要求在其 2016 年年报中披露的产品销售情况与会计师核查的信息

不存在重大差异,并进行了适当披露。

问题 6、关于销售收入确认会计政策。(1)请公司详细披露各业务、各产品

的销售收入确认会计政策,相关销售收入确认时点的依据,公司的营销模式、

生产模式,是否为以销定产模式,请说明生产大型设备的生产平均工期、收入

确认按完工百分比法还是一次性确认、确认时点和依据;(2)北海公司与中天

公司的主营业务为软件服务,请公司区分销售产品与提供服务不同的业务类型,

39

说明各自的销售收入确认依据和时点,自查是否存在提前确认收入、不当跨期

等情况。

【回复】

海通证券通过查阅公司 2016 年审计报告、销售收入确认政策、营销模式、

生产模式,并与会计准则规定的收入确认政策进行对比,查询公司的生产情况记

录表,询问会计师针对各产品的销售收入确认会计政策,相关销售收入确认时点

的依据、各产品收入截止性测试所履行的审计程序及核查结果等方式,获悉以下

信息:

一、请公司详细披露各业务、各产品的销售收入确认会计政策,相关销售

收入确认时点的依据,公司的营销模式、生产模式,是否为以销定产模式,请

说明生产大型设备的生产平均工期、收入确认按完工百分比法还是一次性确认、

确认时点和依据

公司收入类别主要为产品销售收入,具体可以分为蓝宝石制品销售收入、设

备产品销售收入。

(一)公司销售收入确认政策

1、公司销售收入确认的具体原则

根据业务类型的不同,分为产品销售收入和特殊销售商品收入。

公司通常情况下销售商品收入,根据内外销单据不同,收入确认的具体方法

如下:

国内销售: 1)蓝宝石制品的销售,根据客户订单交货并取得客户的确认后,

即认为产品所有权的风险和报酬已经转移给客户,公司确认销售收入;(2)设备

的销售,按照合同的约定,在客户验收合格后,公司确认销售收入。

国外销售:公司根据签订的订单发货,公司持出口专用发票、送货单等原始

单证进行报关出口并通过海关的审核,完成出口报关手续并取得报关单据作为风

险报酬的转移时点,根据出库单、出口专用发票和报关单入账,确认销售收入。

公司特殊销售商品收入,主要包括合同能源管理业务项目的收入(简称 EMC

40

项目收入)、分期收款发出商品收入等。根据业务类型的不同,收入确认的具体

方法如下:

(1)EMC 项目:按照合同约定的收款方法和时间分期确认为收入。

(2)分期收款发出商品:按照合同约定,由客户验收后,根据约定的收款

方法计算未来现金流量现值确认为当期收入。

2、提供劳务收入的确认依据和方法

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的,采用完工百分比法确

认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度,依据已完工作的测量确定。

提供劳务交易的结果能够可靠估计,是指同时满足下列条件:

(1)收入的金额能够可靠地计量;

(2)相关的经济利益很可能流入企业;

(3)交易的完工进度能够可靠地确定;

(4)交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。

按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额,但已收或应收的

合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进

度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额,确认当期提供劳务收入;

同时,按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认劳务

成本后的金额,结转当期劳务成本。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的,分别下列情况处理:

(1)已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的,按照已经发生的劳务成本

金额确认提供劳务收入,并按相同金额结转劳务成本。

(2)已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的,将已经发生的劳务成本

计入当期损益,不确认提供劳务收入。

公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,销售商品部

分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的,将销售商品的部分作为销售商品

41

处理,将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不能

够区分,或虽能区分但不能够单独计量的,将销售商品部分和提供劳务部分全部

作为销售商品处理。

3、建造合同收入的确认依据和方法

(1)当建造合同的结果能够可靠地估计时,与其相关的合同收入和合同费

用在资产负债表日按完工百分比法予以确认。完工百分比法,是指根据合同完工

进度确认合同收入和合同费用的方法。合同完工进度按照累计实际发生的合同费

用占合同预计总成本的比例确定。

在资产负债表日,按照合同总收入乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确

认收入后的金额,确认为当期合同收入;同时,按照合同预计总成本乘以完工进

度扣除以前会计期间累计已确认费用后的金额,确认为当期合同费用。合同工程

的变动、索赔及奖金以可能带来收入并能可靠计算的数额为限计入合同总收入。

(2)建造合同的结果不能可靠估计的,分别下列情况处理:

①合同成本能够收回的,合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认,

合同成本在其发生的当期确认为合同费用。

②合同成本不可能收回的,在发生时立即确认为合同费用,不确认合同收入。

(3)如果合同总成本很可能超过合同总收入,则预期损失立即确认为费用。

(二)公司的主要业务模式

1、销售模式

公司产品销售模式主要为直销方式。采取与客户直接签订销售合同或订单模

式进行产品销售,并按照协议要求及时保质保量供货,积极响应客户的需求和要

求。针对不同的产品或客户,适当采取直销加代销的销售模式。产品主要销售区

域包括大陆、台湾、韩国等国家和地区。该模式能及时、准确地把握市场动态和

客户需求,也有利于公司更好地服务客户。

主要销售流程为:销售员接到订单需求后,对非重大或者客户延续合同经协

商一致草拟合同文本;对特殊、重大合同,首先进行产品技术评审以及资信评定

42

后,再由销售部与客户协商一致草拟合同文本;经会签审批同意后,签订正式合

同。合同签订后,及时按合同约定的时间将货物发送给客户。

2、生产模式

公司除主要按订单“以销定产”进行生产外,也根据市场预测、生产能力和

库存状况进行备货生产,以提高交货速度,以期达到设备利用与生产相对均衡,

并充分利用生产能力,提高设备利用率。

公司对蓝宝石晶体材料按照产品尺寸规格进行分类,对标准化的 2 英寸以及

4 英寸晶棒,公司除按订单进行生产外,也根据市场预测、生产能力和库存状况

进行备货生产,以提高交货速度,并充分利用生产能力,提高设备利用率。其他

尺寸晶棒、晶片、晶块等产品采取“以销定产”的生产模式,即接受客户订单以

后,按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产。

公司蓝宝石单晶炉设备的生产环节主要包括整机组装和安装调试,亦主要采

取“以销定产”的生产模式。生产组装所需主要部件由指定厂家按照合同规定向

公司供货,既保证了公司商业机密不外泄,又充分利用了社会资源,加快了产能

提速。

公司对硬脆材料加工专用设备主要采用“以销定产”的生产运营模式,同时

根据市场预测、生产能力和库存状况对一些常用机型进行适量备货生产。在生产

过程中,核心部件的质量控制、控制系统以及整机的装配调试等重要环节自主完

成,其余如铸件等部分部件和工序的生产采用外购的方式完成。每年对供应商的

加工能力、交货期限和商业信用等方面进行考核,确保外购部件保质保量。在减

少固定资产及人员等投入的同时,突破自身产能限制,进一步提高交货能力。

公司依据 ISO9001:2008 标准,制定了生产过程中的《产品实现的策划控制

程序》、 生产过程控制程序》、 标识和可追溯性控制程序》、 生产安全管理程序》

等制度。公司产品生产严格执行产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操

作规程和卫生清洁操作规程,对所使用的设备、设施进行严格维护保养,对产品

进行标识标记,对搬运、贮存、包装等环节采取产品防护,对整个生产过程进行

监控和记录,并可对整个生产过程进行追溯管控。

43

生产大型设备的生产平均工期:

设备名称 平均采购周期 平均生产工期

3D 玻璃热弯机 10 天 48 小时/台

精雕机 15 天 80 小时/台

研磨抛光机 10 天 60 小时/台

注:公司在销售旺季会提前储备部分主要原材料,因此实际采购周期与生产工期会有重

叠。

上述设备销售均为一次性确认收入,收入确认的时点为,按照合同的约定,

在客户验收合格并出具验收单后,公司确认销售收入。

二、北海公司与中天公司的主营业务为软件服务,请公司区分销售产品与

提供服务不同的业务类型,说明各自的销售收入确认依据和时点,自查是否存

在提前确认收入、不当跨期等情况

北海新拓与中天公司的主营业务为对内部公司销售数控系统软件产品,不存

在不同业务类型,北海新拓与中天公司软件产品在软件安装调试完成后确认收入

的实现,确认依据为软件安装后整机调试运行确认单。公司收入确认严格按照相

关确认收入依据进行确认,不存在提前或延后确认、不当跨期的情况。

综上所述,海通证券认为:公司销售收入确认政策符合会计准则的要求,与

会计师核查的有关信息不存在重大差异,并进行了适当披露。

第二部分、关于上市公司的子公司及孙公司相关财务真实性

问题 7、关于软件服务业务子公司。北海公司与中天公司的主营业务为软件

服务,产生的营业收入相比总额较为重大。(1)请公司在按业务、产品分类披

露表中,补充披露软件类业务的业绩情况,并就公司各项业务详细做分部报告;

(2)请说明在上市公司合并报表中,软件服务业务对内实现销售的收入、成本、

利润,对外实现销售的收入、成本、利润,并说明对内、对外销售的定价策略、

是否公允;(3)请披露软件服务是否为销售机器设备的搭售服务,两者的生产

经营模式在成立北海公司前后是否发生重大变化,搭售服务的相关收入确认会

计政策,若两者分开确认收入,请说明软件服务收入确认与设备销售收入确认

在确认时点和确认依据上的异同;(4)请公司说明软件业务是否为相关设备配

套提供的专有服务,软件业务客户与设备销售客户是否一致。软件公司的销售

44

净利率高达 98.7%,净资产收益率高达 98.72%,说明软件公司的核心技术竞争

力,结合同行业说明高业绩的合理性和真实性。若软件服务与设备出售为捆绑

销售安排,请说明综合服务的毛利率和净利率情况,结合同行业说明合理性。

【回复】

海通证券通过查阅公司各项业务分部统计表,询问公司软件及其相关设备的

销售情况及其销售收入确认、成本结转等情况,询问会计师针对各项业务对内、

对外实现销售的收入、成本、利润真实性、准确性及完整性所履行的审计程序及

核查结果,查询公司软件业务所涉及的技术资料等方式等方式,获悉以下信息:

一、请公司在按业务、产品分类披露表中,补充披露软件类业务的业绩情

况,并就公司各项业务详细做分部报告

公司按业务分类分部报告财务信息如下:

2016 年末余额/2016 年发生额(万元)

项目

装备制造 蓝宝石制品 软件业务 其他 抵销 合计

一.营业收入 117,317.22 27,702.93 14,654.70 5,512.71 17,323.86 147,863.70

其中:对外交

114,672.25 27,702.93 - 5,488.52 - 147,863.70

易收入

分部间交易

2,644.97 - 14,654.70 24.18 17,323.86 -

收入

二.营业费用 68,547.75 40,119.23 751.60 6,318.24 15,745.76 99,991.07

其中:对联营

和合营企业 - - - - - -

的投资收益

资产减值损

2,134.77 4,734.92 5.53 32.97 0.02 6,908.17

折旧费和摊

8,161.47 9,372.13 25.04 110.55 926.59 16,742.60

销费

三.利润总额 48,997.94 -11,028.43 15,970.70 2,019.07 1,841.06 54,118.22

四.所得税费

5,722.66 -213.68 1,822.68 266.49 150.40 7,447.75

五.净利润 43,275.27 -10,814.76 14,148.02 1,752.58 1,690.65 46,670.46

六.资产总额 493,616.81 274,315.31 20,053.28 499,649.46 604,064.39 683,570.46

七.负债总额 309,035.12 177,253.19 2,857.70 5,431.65 70,643.47 423,934.20

2016 年度公司软件类业务收入 14,654.70 万元,全部为对内销售收入,在

公司合并报表中均已抵销。

45

二、请说明在上市公司合并报表中,软件服务业务对内实现销售的收入、

成本、利润,对外实现销售的收入、成本、利润,并说明对内、对外销售的定

价策略、是否公允

公司软件销售业务只对公司内部销售,其销售收入、成本及利润情况如下:

单位:万元

其中:对合并 对合并范

公司名称 项目 总额

范围内公司 围外公司

营业收入 6,501.79 6,501.79 -

营业成本 67.52 67.52 -

中天公司

利润总额 7,476.96 7,476.96 -

净利润 6,416.95 6,416.95 -

营业收入 8,152.91 8,152.91 -

营业成本 - - -

北海新拓

利润总额 8,493.74 8,493.74 -

净利润 7,731.07 7,731.07 -

注:上述两公司均存在软件业务收入的增值税税收返还,因此其利润总额大于营业收入。

中天公司和北海新拓软件业务均为对内销售,不存在对外销售情况。公司软

件业务对内销售定价采用合同协议价格。

三、请披露软件服务是否为销售机器设备的搭售服务,两者的生产经营模

式在成立北海公司前后是否发生重大变化,搭售服务的相关收入确认会计政策,

若两者分开确认收入,请说明软件服务收入确认与设备销售收入确认在确认时

点和确认依据上的异同

新航科技及所属子公司生产经营模式在成立北海公司前后未发生变化,软件

业务不属于设备销售的搭售服务,公司对外销售整机设备收入中包含软件系统。

中天公司和北海新拓软件业务销售均为对内销售,软件产品在软件安装调试

完成后确认收入的实现,确认依据为软件安装后整机调试运行确认单。新航科技

和北海硕华整机设备在送货验收(或合同约定验收期验收)后确认收入的实现,

确认依据为客户确认的验收单。

四、请公司说明软件业务是否为相关设备配套提供的专有服务,软件业务

46

客户与设备销售客户是否一致。软件公司的销售净利率高达 98.7%,净资产收益

率高达 98.72%,说明软件公司的核心技术竞争力,结合同行业说明高业绩的合

理性和真实性。若软件服务与设备出售为捆绑销售安排,请说明综合服务的毛

利率和净利率情况,结合同行业说明合理性

(一)请公司说明软件业务是否为相关设备配套提供的专有服务,软件业务

客户与设备销售客户是否一致

中天公司、北海新拓仅向新航科技和北海硕华两家内部公司提供软件,不单

独对外销售。

(二)软件公司的销售净利率高达 98.7%,净资产收益率高达 98.72%,说明

软件公司的核心技术竞争力,结合同行业说明高业绩的合理性和真实性。

1、软件公司的核心技术竞争力:

(1)中天公司成立于 2007 年,至今具有近 10 年的硬脆材料加工设备的软

件开发设计经验,具备将软件开发成果转化为成熟、完善的产品能力。

(2)软件开发部门与设备硬件研发部门密切协同,紧跟设备开发设计流程

环节,专门按照新航科技和北海硕华研制设备特定要求来量身制作软件,具有软

件设计、开发内部产研结合平台优势。

(3)拥有自身专业工程师团队,长期从事硬脆材料切磨抛加工设备软件研

发,在切磨抛设备的机械系统和控制系统上具有丰富的研发、设计及生产经验。

软件研发部门按照玻璃设备、蓝宝石设备、产品工艺测试等定制化研发分工协作,

具备人才稳定、专业突出、分工明确、优势互补的特点。

(4)快速反应机制,可以满足用户各类不同需求的软件程序设计。软件开

发坚持市场导向、秉承满足客户生产技术需要的研发标准,前期进行深入的市场

调研,合理预测和动态研究下游行业对硬脆材料生产性能和技术水平的最新需求

走势,建立以客户需求为导向的快速研发反应机制,在切磨抛加工设备的加工技

术、改良工艺、自动化设计等方面具备相当技术储备和研发能力。

(5)北海新拓及中天公司拥有核心软件著作权情况:

序号 著作权人 软件名称 登记号 登记时间 取得方式

1 中天公司 精雕机控制系统软件 V1.0 2016SR122597 2016.5.28 原始取得

47

全自动磨球机控制系统软件

2 中天公司 2008SR02484 2008.2.1 原始取得

V1.0

全自动数控磨边机控制系统

3 中天公司 2010SR006674 2010.2.4 原始取得

软件 V1.0

蓝宝石双面平磨机控制系统

4 中天公司 2014SR102870 2014.7.22 原始取得

软件 V1.0

单面抛光机控制系统软件

5 中天公司 2015SR198098 2015.10.15 原始取得

V1.0

自动铣磨机控制系统软件

6 中天公司 2015SR216015 2015.11.9 原始取得

V1.0

全自动倒边机控制系统软件

7 中天公司 2015SR217155 2015.11.10 原始取得

V1.0 机

高速抛光机控制系统软件

8 中天公司 2015SR227414 2015.11.19 原始取得

V1.0

3D 弧面抛光机控制系统软

9 中天公司 2016SR088474 2016.4.27 原始取得

件 V1.0

双面铜盘机控制系统软件

10 中天公司 2016SR087101 2016.4.26 原始取得

V1.0

翻转盘 2.5D 抛光机控制系

11 中天公司 2016SR121908 2016.5.27 原始取得

统软件 V1.0

联机式玻璃丝印自动上下料

12 中天公司 2016SR142290 2016.6.15 原始取得

机控制系统软件 V1.0

单机式玻璃丝印自动上下料

13 中天公司 2016SR142291 2016.6.15 原始取得

机控制系统软件 V1.0

振动盘铣磨机控制系统软件

14 中天公司 2016SR248237 2016.9.5 原始取得

V1.0

单机式玻璃丝印自动上下料

15 北海新拓 2016SR225499 2016.8.18 原始取得

机控制系统软件 V2.0

联机式玻璃丝印自动上下料

16 北海新拓 2016SR225229 2016.8.18 原始取得

机控制系统软件 V2.0

3D 弧面抛光机控制系统软

17 北海新拓 2016SR224364 2016.8.18 原始取得

件 V2.0

单轴蓝宝石精雕机控制系统

18 北海新拓 2016SR223973 2016.8.18 原始取得

软件

翻转盘 2.5D 抛光机控制系

19 北海新拓 2016SR224358 2016.8.18 原始取得

统软件 V2.0

20 北海新拓 精雕机控制系统软件 V2.0 2016SR224379 2016.8.18 原始取得

21 北海新拓 全自动磨边机控制系统软件 2016SR224369 2016.8.18 原始取得

22 北海新拓 双面平磨机控制系统软件 2016SR223942 2016.8.18 原始取得

23 北海新拓 热弯机控制系统软件 2017SR016257 2017.1.18 原始取得

24 北海新拓 3D 抛光机控制系统软件 2017SR053730 2017.2.23 原始取得

双面研磨机控制系统软件

25 北海新拓 2017SR143003 2017.4.26 原始取得

V2.0

2、软件公司的销售净利率高达 98.7%,净资产收益率高达 98.72%,结合同

行业说明高业绩的合理性和真实性

(1)软件公司的销售净利润高达 98.7%的原因参见“问题 11”的回复;

48

(2)软件销售增值税即征即退的金额较高导致软件公司营业外收入较高;

(3)软件公司采取“轻资产”生产模式,其主要的成本支出为研发人员工

资。

综上,使公司下属软件公司的销售净利率高达 98.7%,净资产收益率高达

98.72%。

同行业上市公司类似产品毛利业务率如下:

名称 软件公司 用友网络 金证股份 恒生电子

软件业务毛利率 98.96% 98.30% 99.23% 98.72%

与同行业上市公司软件业务相比,软件公司毛利率具有合理性和真实性。

(三)若软件服务与设备出售为捆绑销售安排,请说明综合服务的毛利率和

净利率情况,结合同行业说明合理性

软件业务销售均为对内销售,不存在软件业务对外捆绑销售的情形。

综上所述,海通证券认为:公司软件业务的销售具有真实性与合理性,与会

计师核查的有关信息不存在重大差异。

问题 8、关于子公司销售及其客户。(1)请补充披露新航科技、中天水晶科

技、北海硕华、北海新拓的各单体报表中,前五大销售客户、是否关联方、合

同总额、销售金额、销售内容、金额占比、截止目前回款金额;(2)披露上述

前五大客户的基本情况,包括但不限于主营业务、注册地址、股东背景等。

【回复】

海通证券通过查阅公司各个子公司单体报表、前 5 大客户销售明细及其工商

信息、抽查各子公司与前五大客户签订的重大业务合同等方式,询问了会计师对

各子公司前五大客户所履行的审计程序和核查结果,获悉以下信息:

一、请补充披露新航科技、中天公司、北海硕华、北海新拓的各单体报表

中,前五大销售客户、是否关联方、合同总额、销售金额、销售内容、金额占

比、截止目前回款金额

(一)新航科技及各公司前五大销售情况

49

1、新航科技(单体报表)前五大客户销售情况

单位:万元

占新航

是否 科技营 2017 年

序 合同金额 销售金额

客户名称 关联 销售内容 业收入 1-5 月回

号 (含税) (不含税)

方 总额比 款情况

重%

广东富源科

研磨(抛光)

1 技股份有限 否 11,537.21 3,642.38 16.58 660.08

系列

公司

精雕机、镀

江西华丽丰

膜机、研磨

2 科技有限公 否 4,608.34 3,580.37 16.30 1,550.00

(抛光)系

列等。

精雕机、镀

安徽新知科

膜机、研磨

3 技股份有限 否 3,878.60 3,315.04 15.09 2,767.16

(抛光)系

公司

惠州市环昱

研磨(抛光)

4 自动化设备 否 1,669.50 1,426.92 6.50 1,153.13

系列

有限公司

东莞市华星 研磨(抛光)

5 镀膜科技有 否 系列、精雕 976.05 749.62 3.41 -

限公司 机

合计 22,669.70 12,714.33 57.88 6,130.37

注:截至 2016 年 12 月 31 日,上表中部分已签订的销售合同未执行完毕,致使合同金

额与已实现的含税销售收入存在一定差异。

2、中天公司(单体报表)前五大客户销售情况

单位:万元

占中天公司 2017 年 1-5 月

序 客户 是否关 销售内 合同金额 销售金额

营业收入总 回款情况(万

号 名称 联方 容 (含税) (不含税)

额比重% 元)

新航

1 是 软件 5,965.90 5,099.06 78.43 2,474.20

科技

北海

2 是 软件 1,641.20 1,402.73 21.57 -

硕华

合计 7,607.10 6,501.79 100.00 2,474.20

中天公司仅从事软件研发销售业务,且仅对新航科技、北海硕华进行销售,

不对外销售。

50

3、北海硕华(单体报表)前五大销售情况

单位:万元

占北海

是否 硕华营 2017 年

序 合同金额 销售金额

客户名称 关联 销售内容 业收入 1-5 月回

号 (含税) (不含税)

方 总额比 款情况

重%

精雕机、研

安徽新知科技股

1 否 磨机、抛光 9,610.80 7,838.06 29.29 3,740.32

份有限公司

机、镀膜机

精雕机、平

湖北天宝光电科

2 否 磨机、抛光 6,550.20 5,003.42 18.70 -

技有限公司

机、铣磨机

惠州市环昱自动 等等

3 否 抛光机

丝印机、圆 4,360.50 2,789.74 10.43 1,062.50

化设备有限公司

孔机

北海市龙浩光电 精雕机、装

4 否 3,186.00 1,890.44 7.07 780.00

科技有限公司 修工程

精雕机、研

江西华丽丰科技

5 否 磨机、抛光 2,038.06 1,341.41 5.01 150.00

有限公司

机、镀膜机

合计 25,745.56 18,863.07 70.50 5,732.82

注:截至 2016 年 12 月 31 日,上表中部分已签订的销售合同未执行完毕,致使合同金

额与已实现的含税销售收入存在一定差异。

4、北海新拓(单体报表)前五大客户销售情况

单位:万元

占北海新

是否 2017 年 1-5

序 销售内 合同金额 销售金额 拓营业收

客户名称 关联 月回款情

号 容 (含税) (不含税) 入总额比

方 况

重%

1 北海硕华 是 软件 9,344.80 7,987.01 97.97 1,975.00

2 新航科技 是 软件 194.10 165.90 2.03 194.10

合计 9,538.90 8,152.91 100.00 2,169.10

北海新拓仅从事软件研发销售业务,且仅对新航科技、北海硕华进行销售,

不对外销售。

二、披露上述前五大客户的基本情况,包括但不限于主营业务、注册地址、

股东背景等

51

上述子公司主要客户中,安徽新知科技股份有限公司、湖北天宝光电科技有

限公司、惠州市环昱自动化设备有限公司、江西华丽丰科技有限公司、广东富源

科技股份有限公司的基本情况参见本核查报告 “问题 1 之五之(二)新航科技

合并报表前五大客户的基本情况”,其他主要客户(不包括公司控股子公司)的

情况如下:

前五大客

序号 主营业务 注册地址 股东情况

户名称

东莞市华 2.5D、3D 玻璃盖

东莞市桥头 东莞市华星纳米科技有限公司

星镀膜科 板,光学镀膜的生

1 镇石水口村 99.9951%;

技有限公 产加工、研发和销

银湖三路 2 号 刘争明 0.0049%。

司 售

手机、平板电脑、

广西北海市

北海市龙 电脑、电视、车载

北海工业园 田艳琼 60%

浩光电科 显示屏、触控一体

2 区高科路 3 号 自然人股东;

技有限公 机及电子白板触控

三诺智慧产 郭权龙 40%自然人股东。

司 玻璃盖板和配件的

业园 C04 幢

研发、生产、销售。

综上所述,海通证券认为:公司根据《格式准则第 2 号》的要求在其 2016

年年报中披露了前五大客户情况,相关信息与会计师核查的信息不存在重大差异,

并进行了适当披露。

问题 9、关于子公司报表。(1)请以列表方式披露 2015 年、2016 年,中天

水晶科技、北海硕华、北海新拓各单体报表的营业收入、成本、利润情况,披

露新航科技报表营业收入、成本、利润情况,列明新航科技内部抵消情况(收

入、成本);(2)分项披露新航科技、中天水晶科技、北海硕华、北海新拓各主

体对内(对上市公司合并报表体内公司)销售金额、对外销售金额。

【回复】

海通证券通过查阅公司各个子公司的单体报表,查看新航科技及其子公司收

入、成本及其内部抵消等数据,各个子公司之间的交易明细及合同,询问会计师

针对新航科技、中天水晶科技、北海硕华、北海新拓实现销售的收入、成本、利

润及内部抵消情况所履行的审计程序及核查结果等方式,获悉以下信息:

一、请以列表方式披露 2015 年、2016 年,中天公司、北海硕华、北海新拓

52

各单体报表的营业收入、成本、利润情况,披露新航科技报表营业收入、成本、

利润情况,列明新航科技内部抵消情况(收入、成本)

中天公司、北海硕华、北海新拓各单体报表 2015-2016 年营业收入、成本、

利润情况如下:

单位:万元

2016 年 2015 年

项目

营业收入 营业成本 利润总额 营业收入 营业成本 利润总额

新航科技

21,966.51 17,734.70 3,801.37 16,822.98 13,699.09 2,065.06

(单体报表)

中天公司 6,501.79 67.52 7,476.96 7,942.74 108.54 7,885.72

北海硕华 26,757.45 20,697.57 5,487.17 - - -

北海新拓 8,152.91 - 8,493.74 - - -

新航科技

44,652.26 20,965.78 24,066.85 17,155.37 6,337.89 9,830.69

(合并报表)

2016 年度,新航科技各公司内部交易合并抵销情况如下:

单位:万元

内部交易抵销 金额 对应抵销 金额

新航科技采购中天公司软件销售结转

4,305.30

成本

中天公司 新航科技采购中天公司软件尚未实现

6,501.79 793.76

软件销售收入 内部销售损益

北海硕华采购中天公司软件销售结转

1,402.74

成本

新航科技采购北海新拓软件销售结转

165.90

成本

北海新拓 北海硕华采购北海新拓软件销售结转

8,152.91 7,468.29

软件销售收入 成本

北海硕华采购北海新拓软件尚未实现

518.72

内部销售损益

北海硕华销售新航科 新航科技采购硕华半成品、原材料销

841.93 841.93

技半成品、原材料收入 售结转成本

新航科技销售北海硕 北海硕华采购新航科技半成品、原材

3,054.71 3,054.71

华半成品、原材料收入 料销售结转成本

新航科技为北海硕华

175.06 北海硕华接受加工劳务销售结转成本 175.06

提供加工服务收入

合计 18,726.40 - 18,726.40

2015 年度,新航科技各公司内部交易合并抵销情况如下:

单位:万元

内部交易抵销 金额 对应抵销 金额

53

中天公司 7,610.34 新航科技采购中天公司软件销售结转成本 7,610.34

二、分项披露新航科技、中天水晶科技、北海硕华、北海新拓各主体对内

(对上市公司合并报表体内公司)销售金额、对外销售金额

2016 年,新航科技、中天公司、北海硕华、北海新拓各主体对内(对上市

公司合并报表体内公司)销售金额、对外销售金额情况:

单位:万元

内部交易情况

公司名称 销售收入 内部销售交易 外部交易金额

内部交易金额

对方单位

北海硕华 3,229.77

新航科技 21,966.51 17,300.84

秋冠光电 1,435.90

新航科技 5,099.06 -

中天公司 6,501.79

北海硕华 1,402.74 -

北海硕华 26,757.45 新航科技 841.93 25,915.53

新航科技 165.90 -

北海新拓 8,152.91

北海硕华 7,987.01 -

综上所述,海通证券认为:公司根据会计准则相关要求对子公司之间的交易

进行了适当的会计处理,相关信息与会计师核查的信息不存在重大差异。

问题 10、关于公司内部交易。(1)请补充披露奥瑞德上市公司合并报表的

销售、成本内部抵消情况,说明各孙、子、母公司之间内部交易的金额、销售

内容、占比,内部交易定价策略、是否公允;(2)上市公司是否存在为新航科

技实现业绩承诺进行利益倾斜的情况;(3)新航科技合并报表抵消数显示,合

并抵消营业收入 1.87 亿元,净利润抵消 1192 万元,合并抵消的相关净利率为

6.37%,而中天公司、北海硕华、北海新拓的单体报表各自净利率在 18.7%至 98.7%

不等,请说明其中差异原因、合并抵消的合理性,补充披露各自营业成本及其

抵消数金额。

【回复】

海通证券通过查阅公司各个子公司的单体报表,上市公司合并报表,查看各

个子公司的交易明细及合同、询问会计师针对公司与各孙、子、母公司实现销售

的收入、成本、及内部抵消情况所履行的审计程序及核查结果等方式,获悉以下

信息:

54

一、请补充披露奥瑞德上市公司合并报表的销售、成本内部抵消情况,说

明各孙、子、母公司之间内部交易的金额、销售内容、占比,内部交易定价策

略、是否公允

上市公司合并报表内部交易抵销明细表:

单位:万元

交易核对(合并报表已抵销)

交易金 交易金

本单位 对方单 交易 本单位 本单位确 对方单位

额占营 对方单位 额占年

名称 位名称 事项 核算项 认的交易 确认的交

业收入 核算项目 度采购

目 金额 易金额

比 金额比

奥瑞德 鎏霞光 营业 存货、营

晶片 1,011.74 0.99% 1,011.74 38.27%

有限 电 收入 业成本

工程

奥瑞德 七台河 营业 工程物

物资、 841.14 0.82% 841.14 17.47%

有限 奥瑞德 收入 资、存货

存货

鎏霞光 奥瑞德 营业

LED 灯 1.82 0.03% 存货 1.82 0.32%

电 (深圳) 收入

奥瑞德 秋冠光 营业 存货、营

晶棒 6,276.81 6.15% 6,276.81 62.47%

有限 电 收入 业成本

其他

鎏霞光 奥瑞德 营业

业务 1.81 0.03% 存货 1.81 0.00%

电 有限 收入

收入

鎏霞光 北海硕 营业

LED 灯 17.48 0.32% 存货 17.48 0.09%

电 华 收入

鎏霞光 秋冠光 营业 营业成

LED 灯 3.08 0.06% 3.08 0.03%

电 电 收入 本、存货

秋冠光 奥瑞德 营业 营业成

晶片 81.78 1.51% 81.78 0.13%

电 有限 收入 本、存货

北海硕 秋冠光 加工 营业

1.68 0.00% 存货 1.68 0.02%

华 电 配件 收入

营业 在建工

新航科 秋冠光

设备 收入 1,435.90 2.96% 程、营业 1,435.90 14.29%

技 电

成本

蓝宝

七台河 奥瑞德 营业 存货、营

石毛 3,450.66 97.95% 3,450.66 5.51%

奥瑞德 有限 收入 业成本

奥瑞德 鎏霞光 设备 营业

220.66 0.22% 营业成本 220.66 8.35%

有限 电 租赁 收入

北海新 北海硕 软件 营业

7,987.01 97.97% 营业成本 7,987.01 39.09%

拓 华 销售 收入

中天公 新航科 软件 营业 5,099.06 78.43% 营业成本 5,099.06 27.92%

55

交易核对(合并报表已抵销)

交易金 交易金

本单位 对方单 交易 本单位 本单位确 对方单位

额占营 对方单位 额占年

名称 位名称 事项 核算项 认的交易 确认的交

业收入 核算项目 度采购

目 金额 易金额

比 金额比

司 技 销售 收入

中天公 北海硕 软件 营业

1,402.74 21.57% 营业成本 1,402.74 6.87%

司 华 销售 收入

北海新 新航科 软件 营业

165.90 2.03% 营业成本 165.90 0.91%

拓 技 销售 收入

新航科 北海硕 产品 营业

3,229.77 14.70% 营业成本 3,229.77 15.81%

技 华 销售 收入

北海硕 新航科 产品 营业

841.93 3.17% 营业成本 841.93 4.61%

华 技 销售 收入

公司参照市场价格或按内部协议价格作为内部交易价格的定价依据,交易公

允。

二、上市公司是否存在为新航科技实现业绩承诺进行利益倾斜的情况

2016 年,秋冠光电存在采购新航科技(合并报表)设备及配件情况、鎏霞

光电存在向北海硕华销售产品情况,具体如下:

单位:万元

金额占新航

销售方 采购方 产品名称 数量 单价 金额 科技合并营

业收入比例

新航科技 秋冠光电 双面抛光机 10 20.51 205.13 0.46%

双面研磨机

新航科技 秋冠光电 10 20.51 205.13 0.46%

15B-7L

双面研磨机

新航科技 秋冠光电 30 34.19 1,025.64 2.30%

16B-5L

北海硕华 秋冠光电 加工配件 - - 1.68 0.00%

鎏霞光电 北海硕华 LED 灯具 - - 11.48 0.03%

合计 1,449.06 3.25%

上述采购及销售金额占新航科技合并营业收入金额比例为 3.25%,占比较低。

秋冠光电出于自身切磨抛生产加工需要,参照市场价格向新航科技购买了部分研

磨(抛光)系列设备,北海硕华从鎏霞光电采购 LED 灯具用于对外装修工程属于

正常的商业交易行为,不存在为新航科技实现业绩承诺进行利益倾斜的情况。

三、新航科技合并报表抵消数显示,合并抵消营业收入 1.87 亿元,净利润

56

抵消 1192 万元,合并抵消的相关净利率为 6.37%,而中天公司、北海硕华、北

海新拓的单体报表各自净利率在 18.7%至 98.7%不等,请说明其中差异原因、合

并抵消的合理性,补充披露各自营业成本及其抵消数金额

新航科技合并报表包括四家主体公司,分别为新航科技、中天公司、北海硕

华和北海新拓,以上四家主体公司内部交易收入合并抵销具体明细请详见本核查

报告关于问题 9 之“一、请以列表方式披露 2015 年、2016 年,中天公司、北海

硕华、北海新拓各单体报表的营业收入、成本、利润情况,披露新航科技报表营

业收入、成本、利润情况,列明新航科技内部抵消情况(收入、成本)”的回复。

上述收入抵销金额中软件收入抵销金额为 1.46 亿元,占收入抵销总额的

78.26%,上述软件产品主要由中天公司和北海新拓销售给新航科技和北海硕华,

截止 2016 年 12 月 31 日,新航科技和北海硕华对上述采购的软件安装完成后,

尚有部分形成发出商品和半成品,未实现最终销售,因而编制合并报表时应将上

述存货价值中未实现内部销售损益予以抵销,上述未实现内部销售损益金额大小

影响合并抵销的相关净利率。

其余合并抵消营业收入为新航科技销售给北海硕华原材料 0.31 亿元、新航

科技为北海硕华提供加工劳务 175.06 万元以及北海硕华销售给新航科技原材料

及设备 841.93 万元。

综上所述,海通证券认为:公司根据会计准则相关要求对子公司之间的交易

进行了适当的会计处理,相关信息与会计师核查的信息不存在重大差异。

问题 11、关于子公司净利率。请说明 2016 年新成立公司中天公司、北海新

拓的净利率达 94.9%-98.7%的原因,结合其主营业务和客户情况,说明公司销售

单价是否公允、收入确认是否真实。

【回复】

海通证券通过查阅公司下属子公司中天公司、北海新拓的财务数据、主要客

户和销售合同,询问了新航科技相关人员有关中天公司、北海新拓软件产品定价

方式,询问会计师针对中天公司、北海新拓实现销售的收入真实准确性所履行的

审计程序及核查结果等方式,获悉以下信息:

57

中天公司成立于 2007 年 1 月,北海新拓成立于 2016 年 4 月,中天公司和北

海新拓的主营业务均为向新航科技和北海硕华生产的设备提供配套软件控制系

统。中天公司用于研发核心技术的成本支出在以前年度费用化,因此该部分销售

除了对应控制系统的载体成本外,未发生其他成本。北海新拓软件研发得到中天

公司软件研发团队的技术支持,是在借鉴原中天公司软件研发经验的基础上的进

一步精细研发和升级,所以在比较短时间内可以研发出和北海硕华所生产的设备

相匹配的新软件,研发成本比较低。由于上述原因,中天公司、北海新拓的毛利

率高达 94.9%-98.7%。

2016 年度,中天公司与北海新拓均只对内销售,其最终收益是通过新航科

技和北海硕华所生产的配备控制系统装备产品的最终销售来实现,销售价格公允,

收入确认真实准确。

综上所述,海通证券认为:公司下属子公司中天公司、北海新拓的净利率较

高具有合理性,中天公司、北海新拓软件产品收入相关信息与会计师核查的信息

不存在重大差异。

问题 12、关于子公司业绩爆发式增长。请公司补充说明,新航科技、中天

公司、北海硕华、北海新拓,均为成立不久或收购不久的公司,2015、2016 年

的业绩均呈现爆发式增长态势,请结合所处行业特征、公司核心竞争力、在手

订单情况、销售客户稳定性等,详细分析业绩快速增长的合理性和真实性。

【回复】

海通证券通过查阅新航科技及其下属子公司新航科技、中天公司、北海硕华、

北海新拓的生产记录、重大销售合同、财务报表,查看相关行业研究报告和公司

技术资料、询问了新航科技相关人员有关其核心竞争力、在手订单情况、主要客

户稳定性等情况,询问会计师针对新航科技及其下属子公司 2016 年实现销售的

收入真实准确性所履行的审计程序及核查结果等方式,获悉以下信息:

一、行业特征及发展状况

新航科技及所属企业主要专业从事自动化、高端硬脆材料精密加工专用设备

的研发、设计、生产和销售,各类设备产品嵌入的自动化控制软件应用系统,以

58

及提供整套生产线加工技术和工艺改进解决方案。

硬脆材料主要包括蓝宝石制品、光学玻璃、硅/石英晶体、陶瓷等非金属材

料,其具备硬度大、脆性强、耐磨损、抗高温、不易腐蚀等特点。一般需要经过

取材、切割、粗磨、精磨、抛光等主要加工环节,由于其硬度大、易脆裂等特性

难以加工成型。按照硬脆材料主要的加工工序划分,其加工设备主要为开方机、

切割机、仿形磨边机、精雕机、铣磨机、研磨(抛光)系列(单面、双面、3D、

高速等)、自动倒角机、热弯机等。

随着硬脆材料应用领域的不断拓展,消费类电子产品更新换代以及需求增长

对硬脆材料的需求量、应用要求和技术标准等方面提出更高的要求,硬脆材料的

加工机理和特点已向高精度、高稳定性、高效率等标准转型,硬脆材料切磨抛加

工设备需具备高智能、高效率、规模化量产的加工能力,同时又要实现高精度的

加工需求。

近年来,为满足下游市场高标准的应用需求,硬脆材料的切磨抛加工技术水

平不断提升,如精雕机具备对硬脆材料外形及钻孔实现高效率、高精度、低成本

的加工处理性能,正在逐渐替代传统的仿形磨边机;双面铜盘研磨机、3D 抛光

机、高速抛光机凭借超高压力、高效率、高精度、低成本、多功能等优良性能,

已成为研磨(抛光)专用设备。

随着市场曲面屏幕的广泛应用,2.5D 及 3D 曲面抛光设备需求出现紧缺,曲

面热弯玻璃的抛光技术需求有望持续增长。新航科技投入研发力量,具有针对性

的开发了 5 种不同类型的抛光设备,来应对市场不同工艺需求及产品需要,并积

极推向市场。

随着 5G 商用时代的即将到来,玻璃、陶瓷后盖及中框以其独特的材料特性,

日益被越来越多的手机厂商认可,手机盖板生产商为了占领市场先机,已经投入

资金在玻璃、陶瓷产品及其加工设备上进行生产布局。新航科技早在 2016 年初

便开展陶瓷后盖加工设备、尤其是陶瓷及蓝宝石精雕机创新工业方面的研发,经

反复测试定型,其加工效率及品质已获得客户认可,并先后与多家大型盖板生产

商展开合作。

59

随着下游行业需求的增长,新航科技的硬脆材料加工设备的销售持续增长。

二、核心竞争力

具体请参见本核查报告关于 “问题 5 之一、之 2、补充披露公司的核心技

术和核心竞争力”的回复部分。

三、在手订单情况

目前,新航科技及其子公司正在执行的订单数 8 个,主要为销售研磨(抛光)

系列及精雕机,尚未发货金额(含税)6,279 万元,且正在洽谈多笔销售订单,

如果签订时达到披露标准公司将及时公告。

序 合同主要销 合同金额(含 尚未发货金额

合同编号 合同对方 签订日期

号 售产品 税,万元) (含税,万元)

广东富源

XHL20160613- 研磨(抛光)

1 科技股份 1,582.56 1,052.80 2016-6-13

1 系列

有限公司

广东富源

XHL20160613- 研磨(抛光)

2 科技股份 5,024.86 1,636.83 2016-6-13

1 系列

有限公司

广东富源

XHL20160407- 研磨(抛光)

3 科技股份 3,917.20 1,585.60 2016-4-7

3 系列

有限公司

研磨(抛光)

4 XHY20170322 汪道强 4.60 4.60 2017-3-22

系列

湖北天宝

POTB20161106 研磨(抛光)

5 光电科技 2,930.20 150.80 2016-11-6

-002 系列、精雕机

有限公司

广西北海

SHL20170226- 大华元科

6 精雕机 1,980.00 1,140.00 2017-2-26

1 技有限公

东莞市晶

研磨(抛光)

7 XHL20170318 晟光学有 784.00 704.00 2017-3-18

系列、精雕机

限公司

长春汇尚

研磨(抛光)

8 SHF20170427 光电有限 4.80 4.80 2017-4-27

系列

公司

合计 16,228.22 6,279.43

四、近两年大客户变动以及发展情况

60

新航科技 2015 年合并口径前五大客户情况如下:

销售收入(万 占营业收入比

客户 产品系列

元) 例(%)

伯恩光学(惠州)有限公司 研磨(抛光)系列 11,440.34 66.69

研磨(抛光)系列、

深圳市宏康大伟科技有限公司 1,026.67 5.98

精雕机

东莞市悦目光学器材有限公司

研磨(抛光)系列 1,062.22 6.19

深圳市悦目光学器件有限公司

广州市花都区环宇玻璃机械厂 研磨(抛光)系列 1,057.26 6.16

东莞市华星镀膜科技有限公司 研磨(抛光)系列 444.15 2.59

合计 15,030.64 87.61

新航科技 2016 年合并口径前五大客户情况如下:

客户 产品系列 销售收入(万元) 占营业收入比例(%)

安徽新知科技股 精雕机、研磨(抛光)系列、

11,153.11 24.98

份有限公司 镀膜机

湖北天宝光电科 精雕机、研磨(抛光)系列、

5,003.42 11.21

技有限公司 铣磨机系列、仿形磨边系列

江西华丽丰科技

精雕机、研磨(抛光)系列 4,921.77 11.02

有限公司

惠州市环昱自动

研磨(抛光)系列 4,216.67 9.44

化设备有限公司

广东富源科技股

研磨(抛光)系列 3,642.38 8.16

份有限公司

合计 28,937.35 64.81

新航科技 2015 年度主要大客户为伯恩,当期销售金额为 11,440.34 万元,

占比 66.69%,2016 年伯恩与新航科技终止业务合作;安徽新知科技股份有限公

司、湖北天宝光电科技股份有限公司、惠州市环昱自动化设备有限公司为新航科

技 2016 年新开拓主要客户。

新航科技通过开发新产品、扩大生产能力等方式加大业务拓展,开发了一批

新的客户资源。例如安徽新知科技股份有限公司,新航科技根据客户自身情况,

为其定制了 XH80C-IIC(250)通用机型,既可以加工 2.5D 盖板,又可以满足大尺

寸液晶屏及陶瓷盖板的加工需求,配套平磨机直接提供了高配置机型,也避免了

客户后续设备大量重复性设备投资;再如江西华丽丰科技有限公司,基于对该公

司经营情况的了解,新航科技为其提供整套生产加工设备。新航科技结合手机行

业产品更新速度快的特点,根据客户自身情况订制生产,有利于客户资源的获取。

61

综上所述,海通证券认为:公司业绩快速增长具有合理性和真实性,与会计

师核查的信息不存在重大差异。

第三部分、关于上市公司资产风险及减值充分性

问题 13、关于蓝宝石晶棒产品销售、库存和减值。年报显示,蓝宝石晶棒

的销售量比上年减少 12.49%,库存量比上年增加 109.25%,请说明销售量减少

的原因,与同行业比较分析该产品的存货周转率、库存账龄,并以列表方式披

露该产品的可回收金额,说明减值依据、相关会计政策和会计估计,并分析是

否对该类产品充分计提减值准备。

【回复】

海通证券通过查阅公司有关蓝宝石产品的重大销售合同、盘点记录表、存货

跌价准备的计提情况和相关会计政策和会计估计,查看同行业上市公司的可比数

据、询问会计师针对蓝宝石晶棒存货周转率、库存账龄、可回收金额,计提减值

情况所履行的审计程序及核查结果等方式,获悉以下信息:

一、蓝宝石晶棒的销售量比上年减少 12.49%,库存量比上年增加 109.25%,

请说明销售量减少的原因

蓝宝石晶棒 2016 年和 2015 年销售数量及库存量对比如下:

单位:万 mm

2016 年度 2015 年度 变动比例

库存量(折合 库存量(折合 销售量变动比 库存量变动

销售量 销售量

2 英寸) 2 英寸) 例 比例

1,242.96 960.73 1,420.38 459.14 -12.49% 109.25%

2015 年下半年起,由于手机盖板市场大面积应用蓝宝石材料并未达到预期,

消费类电子产品市场对蓝宝石窗口片的需求低于预期,同时 LED 市场的需求总数

量也未大幅增加,导致蓝宝石制品市场实际出现了供大于求的状态,公司蓝宝石

晶棒销售数量发生减少。公司预期 2017 年蓝宝石市场将企稳回暖,为保障市场

供应,公司预留一定量的库存。

二、与同行业比较分析该产品的存货周转率、库存账龄,并以列表方式披

露该产品的可回收金额,说明减值依据、相关会计政策和会计估计,并分析是

62

否对该类产品充分计提减值准备

公司 2016 年蓝宝石晶棒存货周转率为 2.05。公司存货周转率与可比上市公

司的比较如下表所示:

公司简称 2016 年存货周转率

天通股份(600330.SH) 2.8945

水晶光电(002273.SZ) 6.1716

露笑科技(002617.SZ) 7.1834

东晶电子(002199.SZ) 3.5602

平均值 4.9524

奥瑞德 2.05

数据来源:上市公司定期报告

2016 年度,奥瑞德的存货周转率低于行业平均水平,主要原因如下:

1、可比上市公司存货周转率为多元化发展下实现的周转率,单纯以蓝宝石

晶棒周转率来看,由于公开市场上无法获取相关数据,无法对比分析;

2、受供大于求的市场竞争情况影响,整个蓝宝石市场价格在 2016 年大幅下

滑,晶棒销售不佳导致存货周转率下降;

3、公司基于对未来市场销量上升的预判,在 2016 年下半年进行了适当的备

货。

蓝宝石晶棒库龄结构如下:

库存账龄 数量折合 2 英寸(万 mm) 金额(万元)

1 年以内 957.74 9,250.52

1-2 年 2.99 32.35

合计 960.73 9,282.87

蓝宝石晶棒期末库存大部分为 2016 年生产,不存在库龄超长的产品。

公司期末存货按成本与可变现净值孰低计量,对于存货可变现净值低于成本

的部分,计提存货跌价准备。用于生产而持有的原材料和在产品,其可变现净值

按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定;直接用于出售的库存商品,其可变现净值按该存货

63

的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

其具体减值依据为,以近期实现的销售合同单价作为参考依据,在进行存货

跌价测试时,分产品规格型号进行测试,如果某一产品规格型号在近期未实现销

售,则参考同产品近似规格型号产品售价进行测试。

期末蓝宝石晶棒的可回收金额及存货跌价情况如下:

1、产成品晶棒存货跌价情况:

单位:万元

预计销售 可售状态商 存货跌价

存货名称 结存金额 可变现净值

费用 品估计售价 准备

2 英寸晶棒 3,261.27 23.24 2,423.39 2,400.16 861.12

4 英寸晶棒 5,804.32 41.36 6,667.81 5,785.81 18.51

6 英寸晶棒 40.56 0.29 46.79 40.46 0.10

其他规格晶棒 176.72 1.26 127.36 122.66 54.06

合计 9,282.87 66.15 9,265.35 8,349.09 933.79

2、半成品晶棒存货跌价情况

单位:万元

可售状态

继续加工发 预计销 可变现净 存货跌价

半成品分类 结存金额 商品估计

生成本 售费用 值 准备

售价

2 英寸晶棒 6,344.53 2,719.09 63.30 7,374.79 4,592.40 1,752.13

其他规格晶棒 302.22 129.53 3.03 351.31 218.75 83.48

合计 6,646.75 2,848.62 66.33 7,726.10 4,811.15 1,835.61

经会计师审计核实,公司 2016 年度已按照企业会计准则的规定对期末存货

计提了跌价准备,计提的存货跌价准备充分,具备合理性。

综上所述,海通证券认为:公司已按会计政策对蓝宝石产品的存货计提了跌

价准备,与会计师核查的信息不存在重大差异。

问题 14、关于应收账款。公司年末应收账款余额畸高、年度经营性现金流

量为负,与主营业务收入产生重大背离,请公司说明原因,并详细披露应收账

款周转率、周转天数,并与同行业同比分析合理性,专项分析应收账款截止目

前的期后回款情况,说明客户销售政策、合同规制的回款期限与实际账龄进行

对比。

64

【回复】

海通证券通过查阅公司有关应收账款的明细表,查看应收账款期后回收情况、

坏账准备的计提情况及合同约定的回款期限,询问会计师针对公司应收账款计提

坏账准备的情况所履行的审计程序及核查结果,询问公司相关人员有关 2016 年

应收账款余额大及后期安全及时收回应收货款的保障措施,查询同行业上市公司

的可比数据等方式,获悉以下信息:

一、公司年末应收账款余额畸高、年度经营性现金流量为负,与主营业务

收入产生重大背离,请公司说明原因

公司 2016 年主营业务收入为 144,725.75 万元,其中设备产品销售收入

112,281.23 万元,蓝宝石制品销售收入 22,874.14 万元,其他类产生收入

9,570.38 万元,2016 年末应收账款主要来源于设备产品销售收入。2015 年 12

月完成收购江西新航科技后,公司 2016 年度装备收入占比提高至 77.58%,装备

类产品价值相对较高,销售周期和给予客户的信用周期较长,销售回款慢,致使

公司应收账款同步提高,2016 年度经营活动产生的现金流量净额为负数。

合并现金流量表(直接法:经营性现金流量部分)如下表:

项目 2016 年度(万元)

销售商品、提供劳务收到的现金 65,631.19

收到的税费返还 2,130.25

收到其他与经营活动有关的现金 13,099.27

经营活动现金流入小计 80,860.72

购买商品、接受劳务支付的现金 58,768.57

支付给职工以及为职工支付的现金 12,468.93

支付的各项税费 11,614.22

支付其他与经营活动有关的现金 8,356.42

经营活动现金流出小计 91,208.14

经营活动产生的现金流量净额 -10,347.42

合并现金流量表(间接法:经营性现金流量部分)如下表:

项目 2016 年度(万元)

净利润 46,670.46

加:资产减值准备 6,908.17

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 16,742.60

无形资产摊销 1,346.65

65

长期待摊费用摊销 229.02

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(收益以“-”号

70.92

填列)

财务费用(收益以“-”号填列) 4,246.04

投资损失(收益以“-”号填列) -304.22

递延所得税资产减少(增加以“-”号填列) -1,309.81

递延所得税负债增加(减少以“-”号填列) 2,070.83

存货的减少(增加以“-”号填列) -15,657.82

经营性应收项目的减少(增加以“-”号填列) -96,191.19

经营性应付项目的增加(减少以“-”号填列) 24,830.92

经营活动产生的现金流量净额 -10,347.42

公司经营性应收项目的金额增加较大,是导致经营性现金流量净额为负的主

要原因。公司在完成产品生产销售结构调整后,2016 年第 3、4 季度实现了较大

数量和金额的切磨抛设备、3D 玻璃热弯机的批量生产及对外销售,由于设备单

位价值较大,依据合同规定回款周期较长,导致期末应收账款金额较大且经营性

现金流量净额为负。

二、详细披露应收账款周转率、周转天数,并与同行业同比分析合理性

公司设备产品和蓝宝石制品的应收账款周转率及周转天数如下:

2016 年 应收款期初 应收款期末 周转

销售类别 周转率

销售金额(万元) 占比 金额(万元) 金额(万元) 天数

设备产品 112,281.23 75.94% 23,587.16 90,870.73 1.96 183

蓝宝石制品 22,874.14 15.47% 12,617.86 22,457.18 1.30 276

公司无法从公开资料获取其他公司相似设备类产品及蓝宝石制品应收账款

相关数据,因此无法比较相关财务指标。

三、专项分析应收账款截止目前的期后回款情况,说明客户销售政策、合

同规制的回款期限与实际账龄进行对比

(一)公司应收账款前五名客户期后回款情况

单位:万元

截止 2016 年 12 月 2017 年 1-5 月份

客户名称 客户性质

31 日余额 回款金额

湖北天宝光电科技有限公司 非关联方 41,664.00 -

鄂尔多斯市达瑞祥光电科技有限公司 非关联方 15,532.06 14,196.29

66

青岛嘉星晶电科技股份有限公司 非关联方 9,810.27 1,062.00

东莞市华星镀膜科技有限公司 非关联方 9,134.10 -

安徽新知科技股份有限公司 非关联方 3,490.58 1,822.66

合计 79,631.01 17,080.95

(二)应收账款前五名客户销售政策、合同规制的回款期限与实际账龄对比

单位:万元

截止 2016 年

是否超

客户名称 12 月 31 日余 账龄 合同规制的付款条件

账期

销售热弯机按双方约定交货日期,提货前甲

方需支付提货产品总金额的 10%作为提货

35,810.00 否 1 年以内 款,在设备验收合格后第 6 个月,甲方需支

付设备货款总金额的 40%,剩余 50%的货款

在设备验收合格后第 12 个月全额支付。

天宝光电 销售切磨抛设备按双方约定交货日期,设备

到货第三个月支付 10%;余下 20%自设备到

货第六个月支付完毕(分月平均支付完成,

5,854.03 否 1 年以内

付款日未 30 号前);余下 70%自设备到货

第 12 个月支付完成(分月平均支付完成,

付款日未 30 号前)

销售单晶炉为设备验收合格 30 日内,支付

鄂尔多斯 30%,设备交付后 30 日内支付 60%货款,剩

13,421.55 是 1-2 年

市达瑞祥 余 10%货款在设备验收单签署之日期 12 个

光电科技 月内支付。

有限公司 销售单晶炉及钨钼组件等,货到后 30 天付

2,110.51 是 1 年以内

款。

青岛嘉星

5,187.25 是 1-2 年

晶电科技 销售蓝宝石晶棒,单抛片等 100%电汇、发

股份有限 货后 60 天内付款。

4,623.00 是 1 年以内

公司

销售热弯机合同签订后甲方预付合同总金

额的 10%货款,设备验收 1 个月内,甲方支

7,726.27 否 1 年以内

东莞市华 付合同总金额的 40%货款,剩余 50%货款开

星镀膜科 票后 6 个月内支付。

技有限公 销售切磨抛设备合同签订后 3 个工作日内

616.93 是 1 年以内

司 支付 20%;设备到厂 8 个月后开始,每个月

支付 10%,付完为止。收到订金后开具增值

790.93 否 1 年以内

税发票。

安徽新知 销售切磨抛设备合同签订后一周内,支付

科技股份 3,490.58 否 1 年以内 30%;设备到厂验收合格后开具发票,自

有限公司 2017-1-1 起每三个月支付 10%,最后一笔不

67

晚于 2018-9-30。

合计 79,631.01 - - -

(三)大额应收账款超账期情况

单位:万元

截至 2016 年 截止 2017

2017 年 1-5

客户名称 末超账期金 年 5 月 31 日 超账期原因

月回款金额

额 未回款金额

鄂尔多斯市达 受蓝宝石市场供大于求的影

瑞祥光电科技 15,532.06 14,196.29 1,335.77 响,客户收益未达预期,导致

有限公司 应收账款未能及时收回。

受蓝宝石制品市场价格下调

青岛嘉星晶电

的影响,客户经营资金暂时短

科技股份有限 9,810.25 1,062.00 8,748.25

缺,导致应收账款未能及时收

公司

回。

东莞市华星镀 由于对方银行贷款到期,资金

膜科技有限公 616.93 - 616.93 暂时紧张,导致应收账款没能

司 及时收回。

合计 25,959.24 15,258.29 10,700.95 -

综上所述,海通证券认为:公司应收账款余额较高,部分款项已超过合同规

定的账期,公司已按会计政策计提了坏账准备,与会计师核查的信息不存在重大

差异。海通证券已经充分提示上市公司存在无法收回超期账款的风险。

第四部分、其他

问题 15、请详细披露 2015 年新航科技主要客户伯恩公司,后期与新航科技

不再合作的原因。

【回复】

海通证券通过查阅奥瑞德有限、新航科技 2015 年-2016 年与伯恩光学签订

的合同和相关交易的发票、2016 年新增主要客户的相关工商证明文件,并通过

询问公司相关人员、查询露笑科技(002617.SZ)发布的公告信息等方式,获悉

以下情况:

新航科技 2015 年对伯恩光学销售研磨抛光系列产品实现收入 11,440.34 万

元,单一大客户销售占比较大,主要是受制于当时公司生产能力不足的限制,不

68

能同时满足其他客户需求。经核查,新航科技对伯恩光学最后一笔销售合同开票

日期为 2016 年 3 月 8 日;奥瑞德有限对伯恩光学销售蓝宝石制品最后一笔销售

合同开票日期为 2015 年 11 月 16 日;根据公司说明,由于伯恩与露笑科技于 2014

年 4 月 1 日签订《出资设立伯恩露笑蓝宝石有限公司协议书》,共同出资设立伯

恩露笑蓝宝石有限公司(参见露笑科技公告 2014-009),伯恩露笑蓝宝石有限公

司于 2015 年 1 月份开始投入试生产(参见露笑科技公告 2015-010),主要产品

为蓝宝石晶体和圆、方晶体制品,业务上与奥瑞德存在竞争关系,在新航科技

2015 年末被公司并购之后,伯恩陆续停止与奥瑞德有限及新航科技发生新的交

易。新航科技通过开发新客户(包括安徽新知科技股份有限公司、湖北天宝光电

有限公司等),设立新公司入驻北海工业园区开辟新业务渠道,扩大生产能力等

方式加大业务拓展,营业收入未因不再与伯恩发生交易而发生不利影响。

问题 16、年报显示,公司 2016 年业绩驱动因素之一为“持续加大研发投入”,

请结合公司费用化和资本化的研发费用和支出情况及与上年同比的情况,量化

说明业绩驱动的成因。

【回复】

海通证券通过查阅公司研发支出明细表和研发费用资本化的情况,研发项目

立项及进展情况、查看了相关专利情况,咨询了会计师针对公司研发支出费用化

和资本化所履行的审计程序及核查结果,咨询了公司相关人员新产品的销售情况

和对公司业绩的影响情况等方式,获悉以下信息:

公司 2016 年主要加大了对 3D 玻璃热弯机设备、多色系纳米氧化锆陶瓷部件、

大尺度蓝宝石生长及加工技术等项目的研发力度。2016 年度研发费用支出

7,831.85 万,与 2015 年研发支出 5,204.38 万元相比增长 50%,所涉及项目包括

LED 照明灯具研发、大尺度蓝宝石生长及加工技术研发、其他蓝宝石生长及加工

技术研发、3D 玻璃热弯机设备研发、陶瓷材料研发、切磨抛设备研发、软件开

发。

2016 年和 2015 年度公司主要项目研发支出明细如下:

单位:万元

2016 年度研发支出 2015 年度研发支出

研发项目

资本化支 费用化支 合计 占比% 资本化支 费用化支 合计 占比%

69

出 出 出 出

LED 照明灯

614.22 - 614.22 7.84 155.98 219.46 375.44 7.21

具研发

大尺度蓝

宝石生长

1,249.30 650.49 1,899.80 24.26 - 1,010.98 1,010.98 19.43

及加工技

术研发

其他蓝宝

石生长及

1,233.07 1,226.17 2,459.24 31.40 1,657.23 2,160.73 3,817.95 73.36

加工技术

研发

3D 玻璃热

弯机设备 644.62 199.58 844.20 10.78 - - - -

研发

陶瓷材料

148.20 24.48 172.68 2.20 - - - -

研发

切磨抛设

957.97 - 957.97 12.23 - - - -

备研发

软件研发 788.61 95.14 883.75 11.28 - - - -

合计 5,635.99 2,195.86 7,831.85 100.00 1,813.20 3,391.17 5,204.38 100.00

公司 2016 年在 3D 玻璃热弯项目上新增研发投入 844.20 万元,取得 1 项实

用新型专利,6 项已申报并受理实用新型专利,3 项已申报并受理发明专利;通

过解决技术难题,形成成型工位压片控制方式、陶瓷材料加热板、真空封接等自

有技术,提升了 3D 玻璃热弯机成型下压控制精度、提高加工效率、降低设备生

产运行成本;在硬脆材料加工设备以及软件项目上,新航科技 2016 年新增研发

投入 1,103.49 万元,取得 3 项实用新型专利,13 项软件著作权,并在硬脆材料

加工设备制造生产中推广应用,优化升级技术工艺,进一步提高了设备加工的成

品率和质量。

公司 2016 年度 3D 玻璃热弯机、精雕机研发情况详见本核查报告关于问题 5

之“四、以往年报中分产品业务情况表未显示 3D 玻璃热弯机、精雕机的营收情

况,说明 3D 玻璃热弯机、精雕机是否为 2016 年新产生的业务和产品,并说明详

情”的回复部分。

综上所述,海通证券认为:公司 2015 年、2016 年的研发支出费用化和资本

化的划分与会计师核查的信息不存在重大差异,公司 2016 年研发支出有所增长,

70

研发成果对 2016 年业绩有较大促进。

问题 17、你公司媒体澄清公告中显示,中天公司 2016 年主营业务收入为

6501.79 万元,利润总额为 7476.96 万元,请说明利润总额大于营业收入的原因,

并说明公司毛利率、净利率、费用率情况。

【回复】

海通证券查询了中天公司的财务数据,并询问了公司相关财务人员和经办会

计师有关其利润总额大于营业收入的原因,查看了中天公司增值税返还的政策依

据,获悉以下情况:

中天公司为软件开发销售企业,按照《财政部、国家税务总局关于软件产品

增值税政策的通知》(财税【2011】100 号),该公司销售其自行开发生产的软件

产品,按 17%税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过 3%的部分享受即征即

退政策,中天公司 2016 年度共取得增值税即征即退补贴收入 1,494.64 万元,受

该部分营业外收入的影响,公司当年度利润总额高于营业收入,公司具体各项财

务指标及比率如下:

单位:万元

项目 2016 年度

营业收入 6,501.79

营业成本 67.52

营业税金及附加 129.75

管理费用 337.41

财务费用 -8.93

资产减值损失 5.53

营业利润 5,970.52

营业外收入 1,506.44

利润总额 7,476.96

所得税费用 1,060.01

净利润 6,416.95

各项财务指标如下:

项目 2016 年

毛利率 98.96%

费用率 5.05%

净利率 98.70%

71

中天公司所开发销售的软件产品是在期比较成熟的软件基础上进行更新,软

件销售成本主要为装载软件的 LCP 存储器,成本较低,同时由于均为内部交易,

现场设备组装完成后即可实施安装调试验收,未发生销售费用,管理费用主要为

技术人员薪酬,因而整体上中天公司毛利率和净利润率均较高。

综上所述,海通证券认为:中天公司作为软件开发销售企业,享受国家税收

优惠政策,利润总额大于营业收入具有合理性。

问题 18、2016 年 11 月 23 日,奥瑞德发布临时公告,与天宝光电签订 1.89

亿元的合同,年报显示,奥瑞德对天宝光电的应收款项达到 4.16 亿元,账龄为

1 年之内,请公司补充披露 2016 年与天宝光电签订的销售合同,是否及时履行

临时公告义务。

【回复】

海通证券通过查阅奥瑞德 2016 年年度报告、最新公司章程、信息披露管理

制度、相关重大合同的公告,奥瑞德有限及其关联方 2016 年与天宝光电签订的

销售合同、出库单、运输单、验收单、发票等信息,询问上述销售货款的回收情

况,实地走访奥瑞德 3D 热弯事业部车间,实地查看天宝光电生产车间热弯机安

装到位情况等方式,获悉以下情况:

2016 年度,公司下属公司奥瑞德有限和北海硕华分别与湖北天宝光电科技

有限公司共计签订多笔设备产品销售合同,合同累计金额(含税金额)61,360.20

万元(不包括公司向湖北天宝光电科技有限公司销售铜抛机、冷水机等二手设备

的金额,该项金额较小,作为固定资产处置利得计入营业外收入,款项已收回),

已实现营业收入(不含税金额)51,849.57 万元。具体情况如下表所示:

单位:万元

合同编 合同 单价

数量 结算 结算信用期

序号 号 品名 总金额(含 (含 验收条款

(台) 方式 (付款条件)

及日期 税) 税)

XS2016 设备到场起 2 日 合同签订后 3 日内,

1、奥

0801L- 热弯 内完成设备的 电 甲方支付贰仟万元

瑞德 86 11,610.00 135.00

RWJ 机 安装工作,设备 汇 人民币预付款,剩余

有限

201608 安装完毕 3 天内 货款在验收合格后 4

72

03 完成调试工作, 个月内电汇支付

设备试运行 10

天内确认验收

并出具验收单

按双方约定交货日

期,提货前甲方需支

付提货产品总金额

设备到场起 2 日

XS2016 的 10%作为提货款,

内完成设备的

2、奥 1101L- 在设备验收合格后

热弯 安装工作,设备 电

瑞德 RWJ 140 18,900.00 135.00 第 6 个月,甲方需支

机 安装完毕 5 天内 汇

有限 201611 付设备货款总金额

确认验收并出

21 的 40%,剩余 50%的

具验收单

货款在设备验收合

格后第 12 个月全额

支付

按双方约定交货日

期,提货前甲方需支

付提货产品总金额

设备到场起 2 日

XS2016 的 10%作为提货款,

内完成设备的

3、奥 1102L- 在设备验收合格后

热弯 安装工作,设备 电

瑞德 RWJ 45 6,075.00 135.00 第 6 个月,甲方需支

机 安装完毕 5 天内 汇

有限 201611 付设备货款总金额

确认验收并出

25 的 40%,剩余 50%的

具验收单

货款在设备验收合

格后第 12 个月全额

支付

按双方约定交货日

期,提货前甲方需支

付提货产品总金额

设备到场起 2 日

XS2016 的 10%作为提货款,

内完成设备的

4、奥 1201L- 在设备验收合格后

热弯 安装工作,设备 电

瑞德 RWJ 45 6,075.00 135.00 第 6 个月,甲方需支

机 安装完毕 5 天内 汇

有限 201611 付设备货款总金额

确认验收并出

30 的 40%,剩余 50%的

具验收单

货款在设备验收合

格后第 12 个月全额

支付

73

按双方约定交货日

期,提货前甲方需支

付提货产品总金额

设备到场起 2 日

XS2016 的 10%作为提货款,

内完成设备的

5、奥 1202L- 在设备验收合格后

热弯 安装工作,设备 电

瑞德 RWJ 45 6,075.00 135.00 第 6 个月,甲方需支

机 安装完毕 5 天内 汇

有限 201612 付设备货款总金额

确认验收并出

05 的 40%,剩余 50%的

具验收单

货款在设备验收合

格后第 12 个月全额

支付

按双方约定交货日

期,提货前甲方需支

付提货产品总金额

设备到场起 2 日

XS2016 的 10%作为提货款,

内完成设备的

6、奥 1203L- 在设备验收合格后

热弯 安装工作,设备 电

瑞德 RWJ 45 6,075.00 135.00 第 6 个月,甲方需支

机 安装完毕 5 天内 汇

有限 201612 付设备货款总金额

确认验收并出

12 的 40%,剩余 50%的

具验收单

货款在设备验收合

格后第 12 个月全额

支付

设备外观是否

损坏;随机配件 设备到货第三个月

数量,说明书等 10%,余下 20%自设备

POTB20 精雕 是否齐全;设备 到货 6 个月支付完毕

161106 机、 通电运转是否 (分月平均支付,付

7、北

-002 研磨 正常供应,管道 电 款日为每个月 30 号

海硕 193 2,930.20 15.18

201611 (抛 有无堵塞;真空 汇 前),余下 70%自设备

06 光) 系统管道有无 到货第 12 个月支付

系列 异常;精雕机设 完毕(分月平均支

备主轴冷却是 付,付款日为每个月

否正常,有无过 30 号前)。

热现象;

74

设备外观是否

损坏;随机配件 设备到货第三个月

数量,说明书等 10%,余下 20%自设备

是否齐全;设备 到货 6 个月支付完毕

POTB20

通电运转是否 (分月平均支付,付

8、北 161106

精雕 正常供应,管道 电 款日为每个月 30 号

海硕 -003 100 3,620.00 36.20

机 有无堵塞;真空 汇 前),余下 70%自设备

华 201611

系统管道有无 到货第 12 个月支付

16

异常;精雕机设 完毕(分月平均支

备主轴冷却是 付,付款日为每个月

否正常,有无过 30 号前)。

热现象;

合计 699 61,360.20 - - - -

注:硕华公司与天宝光电签订的销售合同(编号:POTB20161106-002)中尚有合同金额

696.2 万元的设备产品未在 2016 年 12 月 31 日完成验收,该合同金额与对应的 2016 年已实

现的含税销售收入存在差异。

奥瑞德2015年度经审计的总资产为582,651.50万元,净资产为212,205.80

万元,营业收入115,083.69万元,净利润为29,966.51万元,根据《上海证券交

易所股票上市规则(2014年修订)》第9.2条、及公司《信息披露管理制度》的

规定,对于交易事项达到以下标准之一时,应予及时披露:“(1)交易涉及的

资产总额(同时存在账面值和评估值的,以高者为准)占上市公司最近一期经审

计总资产的10%以上;(2)交易的成交金额(包括承担的债务和费用)占上市公

司最近一期经审计净资产的10%以上,且绝对金额超过1000万元;(3)交易产生

的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上,且绝对金额超过

100万元;(4)交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占上市

公司最近一个会计年度经审计营业收入的10%以上,且绝对金额超过1000万

元;……”。根据上述披露标准,上述表格涉及的交易事项中,公司仅对合同金

额18,900万元的140台热弯机销售合同(编号:XS20161101L-RWJ)于2016年11

月24日作出公告(具体详见临2016-092);与天宝光电签订的合同金额11,610

万元的86台热弯机销售合同(编号:XS20160801L-RWJ)亦达到上述披露标准,

但因公司具体工作人员疏忽遗漏披露,未及时公告,其余销售合同因未达到上述

披露标准,公司未作单独公告。

根据《上海证券交易所股票上市规则(2014年修订)》第11.12.7条之“上

市公司出现下列情形之一的,应当及时向本所报告并披露:……(八)订立重要

合同,可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重大影响;……上述事项

75

涉及具体金额的,比照适用第9.2条的规定或本所其他规定”条款的规定,虽然

上述除金额18,900万元和11,610万元的两个销售合同之外的其他与天宝光电签

订的热弯机销售合同单个均未达到交易信息披露标准,但从实质重于形式的原则

来看,其他未披露的与天宝光电签订的热弯机销售合同累计金额较高,对公司经

营成果具有重要影响,仍然属于应当及时披露的信息。

综上所述,海通证券认为:公司与天宝光电的合同未能全部及时履行公告义

务。海通证券已提醒公司进一步完善信息披露的管理和审查工作,并将严格按照

证监会和交易所相关规定,继续认真履行持续督导义务。

问题 19、年报显示,报告期内公司“提升产品品质、生产效率、管理绩效”,

请分别用经营量化指标和财务量化指标,详细说明提升情况,包括但不限于产

品退货率、残次品率、研发失败率、产能利用率、人均产出比等。

【回复】

海通证券通过查阅公司收入明细表、成本明细表,分析 2016 年毛利率变动

情况,查阅了公司计算产品退货率、残次品率、研发失败率、产能利用率、人均

产出比等财务指标,询问公司管理改进措施的方式,咨询了会计师针对公司产品

退货率、残次品率、研发失败率、产能利用率、人均产出比所履行的审计程序及

核查结果等方式,获悉以下信息:

公司 2016 年和 2015 年合并报表口径主要财务指标对比:

指标 年度 2016 年 2015 年

收入净利润率 31.47% 26.12%

成本费用利润率 54.29% 44.40%

147,864 万元/1697 人 115,084 万元/1727 人

人均产出

=87.13 万元 =66.64 万元

公司 2016 年和 2015 年研发失败率指标对比:

研发失败率 2016 年 2015 年 差额

蓝宝石晶体 32% 38% -6%

3D 玻璃热弯机 29% - -

硬脆材料加工设备 17% 33% -16%

硬脆材料加工设备软件 10% 13% -3%

76

公司 2016 年和 2015 年退货率指标对比:

退货率 2016 年 2015 年 差额

4 寸晶棒 0.8% 1% -0.2%

硬脆材料加工设备 1.22% 3.66% -2.44%

公司 2016 年和 2015 年残次品率指标对比:

残次品率 2016 年 2015 年 差额

4 寸晶棒 2.34% 2.56% -0.22%

公司产能利用率情况详见本回复公告“问题 20”的回复。

公司 2016 年通过强化销售、计划、采购、生产、品质、发货等各个流程细

节管理,上述各项经营指标与 2015 年相比均有不同程度的改善和提高。

综上所述,海通证券认为:公司 2016 年业务增长具备合理性,各经营量化

指标和财务量化指标与会计师核查的信息不存在重大差异。

问题 20、请公司分产品类别说明各产品的产能情况、产量情况、产能利用

率情况,并与去年作比照,进行分析说明。

【回复】

海通证券通过查阅公司分产品销售情况统计数据、生产记录及相关统计资料,

实地查看公司车间生产情况等方式,咨询了会计师针对公司分产品销售情况统计

数据、生产记录等所履行的审计程序及核查结果等方式,获悉以下信息:

公司各产品的产能、产量及产能利用率情况如下:

类别 2016 年 2015 年 差额

产能(万毫米) 1,600.00 2,000.00 -400.00

蓝宝石晶块 产量(万毫米) 382.67 1,664.29 -1,281.62

产能利用率 24% 83% -59%

产能(万毫米) 3,000.00 2,200.00 800.00

蓝宝石晶棒

产量(万毫米) 1,744.55 1,750.05 -5.50

(折合 2 英寸)

产能利用率 58% 80% -21%

产能(万片) 600 400 200.00

蓝宝石晶片

产量(万片) 523.24 354.90 168.34

(折合 2 英寸)

产能利用率 87% 89% -2%

产能(台) 200 500 -300

单晶炉

产量(台) 50 500 -450

77

类别 2016 年 2015 年 差额

产能利用率 25% 100% -75%

产能(台) 1,800 - -

精雕机 产量(台) 1,006 - -

产能利用率 56% - -

产能(台) 2,000 1200 800

研磨(抛光)系列 产量(台) 1,736 811 925

产能利用率 87% 68% 19%

产能(台) 150 80 70

仿形磨边系列 产量(台) 85 44 41

产能利用率 57% 55% 2%

产能(台) 360 240 120

铣磨机系列 产量(台) 187 152 35

产能利用率 52% 63% -11%

产能(台) 800 - -

3D 玻璃热弯机 产量(台) 600 - -

产能利用率 75% - -

公司 2016 年与 2015 年度相比,秋冠光电的切磨抛业务扩产,蓝宝石晶片产

能扩大,蓝宝石晶片产量同比增加,蓝宝石晶片产能利用率基本持平;因单晶炉

技术升级改造产效提升,蓝宝石晶棒产能增加;受市场需求影响蓝宝石晶块产量

降低;蓝宝石晶块、晶棒产能利用率均有不同幅度的下降。研磨(抛光)系列、

仿形磨边系列、铣磨机系列设备由于 2016 年北海硕华的新建投产,产能、产量

均有所增加;精雕机及热弯机均为 2016 新增产品。

综上所述,海通证券认为:公司各产品生产状况正常,产能利用率情况与会

计师核查的信息不存在重大差异。

问题 21、请补充披露长期应收款、一年内到期的长期应收款的前五大明细,

包括名称、内容、金额、占比、是否关联方、销售合同回款期。

【回复】

海通证券通过查阅公司长期应收款明细表及其对应的前五大客户工商信息、

抽查了相关重大合同,咨询了会计师针对长期应收款所履行的审计程序及核查结

果等方式,获悉以下信息:

长期应收款及一年内到期的长期应收款明细如下:

78

其中一年 否

单 客户 销售 长期 占比 占比 销售合同 是否在账期

内到期金 关

位 名称 内容 应收款 (%) (%) 回款期 内

额(万元) 联

精雕机、 XHL20160331

江西华 2016 年 10 月

抛光机、 号合同逾期

丽丰科 底开始每月

玻璃钢 3,506.40 32.86 2,604.10 38.76 否 669.06 万元,

技有限 付总货款 5%

新 化自动 其余均在账

公司 至付完。

航 线等 期内。

科 合同签订付 XHL20160613

广东富 平磨机、

技 10%,尾款 号合同逾期

源科技 蓝宝石

1,399.58 13.12 728.64 10.85 否 2017 年一季 364.32 万元,

股份有 双面研

度开始每季 其余均在账

限公司 磨机

度首月付 9%。 期内。

合同签订后 XZ2016-443

付 30%组织发 号合同,逾期

货,设备到厂 368 万元;

安徽新

精雕机、 验收合格后, XZ2016-246

知科技

抛光机、 4,923.66 46.14 2,944.00 43.82 否 2017 年 1 月 1 号合同的 368

股份有

镀膜机 日起每三个 万元 17 年 3

北 限公司

月付总货款 月到期已回

10%直至付完 款,其余均在

为止。 账期内。

验收合格后,

江西华 需方在 2016

丽丰科 年 10 月底开

精雕机 840.45 7.88 441.00 6.56 否 账期内

技有限 始每月付总

公司 贷款的 5%直

至付完为止。

合计 10,670.09 100 6,717.74 100 - - -

注:以上逾期金额为截止到 2017 年 5 月末时点的逾期统计。

以上长期应收账款均来源于新航科技和北海硕华向客户销售设备产生的应

收账款,回款账期超过一年。

综上所述,海通证券认为:公司根据《格式准则第 2 号》的要求在其 2016

年年报中披露了长期应收款的信息,与会计师核查的信息不存在重大差异,并进

行了适当披露。

问题 22、请详细披露其他应付款中往来款 3888 万元的明细,注明交易对方、

款项性质、金额、占比、是否关联方。

79

【回复】

海通证券通过查阅公司其他应付款明细表及其对应的交易对方工商信息,抽

查了相关重大合同,咨询了会计师针对其他应付款所履行的审计程序及核查结果

等方式,获悉以下信息:

截止 2016 年 12 月 31 日,公司其他应付款中往来款余额共计 3,888.45 万元,

其中主要交易对方明细如下:

单位:万元

交易对方名称 款项性质 是否关联方 金额

郑文军 借款 否 3,200.00

北海市景晨咨询服务有限公司 借款 否 685.35

深圳市正阳工业清洗设备有限公司 设备尾款 否 3.10

新航科技经其董事会审议同意并与郑文军(新航科技法定代表人)签订借款

协议向郑文军个人借款用于日常生产经营,双方约定借款利率为年息 3.00%。郑

文军为新航科技法定代表人,与上市公司不存在关联关系。

北海硕华与北海市景晨咨询服务有限公司签订了借款协议,截至 2016 年末,

北海硕华共向北海市景晨咨询服务有限公司借款 1,520.81 万元用于日常生产经

营,双方约定为无息借款。北海市景晨咨询服务有限公司为自然人张伟 100%持

股,与上市公司不存在关联关系。

奥瑞德光电(东莞)有限公司向深圳市正阳工业清洗设备有限公司采购设备

的剩余尾款 3.10 万元,该尾款依然处于账期内。深圳市正阳工业清洗设备有限

公司实际控制人为杨正朝(持股 52%),与上市公司不存在关联关系。

综上所述,海通证券认为:公司根据《格式准则第 2 号》的要求在其 2016

年年报中披露了其他应付款的信息,与会计师核查的信息不存在重大差异,并进

行了适当披露。

问题 23、请公司补充提供上市公司合并报表、新航科技合并报表、中天科

技单体报表、北海硕华单体报表、北海新拓单体报表的各自前五大销售客户的

大额销售合同等文件。

海通证券通过抽查上市公司合并报表、新航科技合并报表、中天科技单体报

80

表、北海硕华单体报表、北海新拓单体报表的各自前五大销售客户的大额销售合

同,询问公司相关人员有关以上重大合同的执行情况、咨询了会计师对前五大客

户所履行的审计程序和核查结果等方式,获悉以下信息:

一、上市公司合并报表前五大销售客户的大额销售合同情况

合同总金额

签订合

序号 客户名称 主要销售内容 (万元、含

同份数

税)

3D 玻璃热弯机、精雕

1 湖北天宝光电科技有限公司 8 61,360.20

机、研磨(抛光)系列

2 东莞市华星镀膜科技有限公司 4 3D 玻璃热弯机 19,208.00

精雕机、研磨(抛光)

3 安徽新知科技股份有限公司 6 13,269.40

系列、镀膜机

精雕机、研磨(抛光)

4 江西华丽丰科技有限公司 6 6,378.22

系列

5 中国有色金属进出口江苏公司 1 单晶炉 6,250.00

注:因金额较小,上表不包括公司向湖北天宝光电科技有限公司销售铜抛机、冷水机等

已使用过固定资产合同金额。

二、新航科技合并报表前五大销售客户的大额销售合同情况

合同总金额

签订合

序号 客户名称 主要销售内容 (万元、含

同份数

税)

精雕机、研磨(抛光)

1 安徽新知科技股份有限公司 6 13,269.40

系列、镀膜机

2 广东富源科技股份有限公司 5 研磨(抛光)系列 11,537.21

精雕机、研磨(抛光)

3 湖北天宝光电科技有限公司 2 6,550.20

系列

精雕机、研磨(抛光)

4 江西华丽丰科技有限公司 6 6,378.22

系列

5 惠州市环昱自动化设备有限公司 4 研磨(抛光)系列 6,030.00

注:其中列示广东富源科技股份有限公司合同中包含 2014 年签订在 2016 年部分执行的

合同,其合同总金额 1,084.00 万元。

三、中天公司全部销售客户的大额销售合同情况

合同总金额

签订合

序号 客户名称 主要销售内容 (含税、含

同份数

税)

1 新航科技 22 设备软件系统 5,965.90

2 北海硕华 3 设备软件系统 1,641.20

四、北海硕华前五大销售客户的大额销售合同情况

81

合同总金额

签订合

序号 客户名称 主要销售内容 (万元、含

同份数

税)

精雕机、研磨(抛光)

1 安徽新知科技股份有限公司 4 9,610.80

系列

精雕机、研磨(抛光)

2 湖北天宝光电科技有限公司 2 6,550.20

系列

惠州市环昱自动化设备有限公

3 2 研磨(抛光)系列 4,360.50

4 北海市龙浩光电科技有限公司 2 精雕机、装修工程 3,186.00

精雕机、研磨(抛光)

5 江西华丽丰科技有限公司 4 2,038.06

系列

五、北海新拓全部销售客户的大额销售合同情况

合同总金额

签订合

序号 客户名称 主要销售内容 (万元、含

同份数

税)

1 北海硕华 5 设备软件系统 9,344.80

2 新航科技 2 设备软件系统 194.10

综上所述,海通证券认为:公司根据《格式准则第 2 号》的要求在其 2016

年年报中披露了前五大客户的信息,与会计师核查的信息不存在重大差异,并进

行了适当披露。

第五部分、声明

上市公司在借壳上市交易完成后,聘请了新时代证券股份有限公司作为

2015 年末收购新航科技事项的独立财务顾问,海通证券不是该交易事项的证券

服务机构,未参与该交易过程。

此外,上市公司于 2016 年 8 月 13 日起筹划非公开发行事项(参见公司公

告临 2016-066),并于 2016 年 11 月 10 日向中国证券监督管理委员会(以下简

称“中国证监会”)申报了公司非公开发行股票申请文件;2016 年 11 月 17 日,

公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》(163372 号);

公司非公开发行事项现处于反馈回复过程,目前已中止审查(参见公司公告临

2017-064)。公司聘请了其他证券公司作为上述非公开发行事项的保荐机构,海

通证券不是公司 2016 年非公开发行事项的证券服务机构。

82

海通证券作为奥瑞德 2015 年借壳上市事项的独立财务顾问,根据上海证券

交易所《关于对奥瑞德光电股份有限公司 2016 年年报事后审核及媒体质疑澄清

公告相关事项的问询函》的要求对上述事项进行了核查。海通证券核查工作主要

根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》的规定开展,在具体核查过

程中,主要通过获得上市公司提供的相关资料、询问会计师所履行的审计程序、

审计结论并与核查结果相互验证及复核分析的方式对公司财务数据进行核查,通

过网络查询行业发展趋势、查看行业研究机构出具的研究报告的方式对公司业务

所处行业的发展进行核查。由于回复要求时间较短,核查过程中仅对部分重点客

户和上市公司及其子公司进行了现场走访。

上市公司有关董事、监事、高管已出具承诺,保证其为本次核查所提供的

有关信息真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对

所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

83

(本页无正文,为《海通证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于对奥

瑞德光电股份有限公司2016年年报事后审核及媒体质疑澄清公告相关事项的问

询函》的核查报告》之签字盖章页)

财务顾问主办人签字:

______________ ______________

钱丽燕 李 春

海通证券股份有限公司

年 月 日

84

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