招商证券股份有限公司
关于
深圳市科信通信技术股份有限公司首次公
开发行 A 股股票并在创业板上市
之
发 行 保 荐 书
2016 年 8 月
深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 发行保荐书
声 明
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》 下称“《公司法》”）、
《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《首次公开发行股票并在创业板
上市管理办法》（下称“《创业板管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》
（下称“《保荐管理办法》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会
（下称“中国证监会”）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业
务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实
性、准确性、完整性和及时性。
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一、本次证券发行基本情况
（一）保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍
1、保荐机构名称
招商证券股份有限公司（以下简称“我公司”或“招商证券”或“本保荐机
构”）
2、本保荐机构指定保荐代表人情况
（1）保荐代表人姓名
刘光虎、蒋欣
（2）保荐代表人保荐业务执业情况
刘光虎先生保荐业务执业情况如下：
项目名称 保荐工作 是否处于持续督导期间
四川川大智胜软件股份有限公司增发股票项目 保荐代表人 否
浙江九洲药业股份有限公司 IPO 项目 保荐代表人 否
深圳世联行地产顾问股份有限公司 2015 年增发
保荐代表人 否
股票项目
四川川大智胜软件股份有限公司 2015 年增发股
保荐代表人 是
票项目
蒋欣先生保荐业务执业情况如下：
项目名称 保荐工作 是否处于持续督导期间
浙江海翔药业股份有限公司 IPO 项目 保荐代表人 否
深圳浩宁达仪表股份有限公司 IPO 项目 保荐代表人 否
华平信息技术股份有限公司 IPO 项目 保荐代表人 否
深圳市长亮科技股份有限公司 IPO 项目 保荐代表人 否
宁波海运股份有限公司可转债项目 保荐代表人 否
招商局能源运输股份有限公司定向增发项目 保荐代表人 否
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深圳丹邦科技股份有限公司定向增发项目 保荐代表人 否
洛阳栾川钼业集团股份有限公司可转债项目 保荐代表人 否
湖南海利化工股份有限公司 2016 年非公开发行 保荐代表人 在会审核
3、本次证券发行项目协办人及其项目组成员
（1）项目协办人及其他项目组成员
项目协办人：顾奋宇
其他项目组成员：顾奋宇、章毅、蔡晓丹、王黛菲
（2）项目协办人简历
顾奋宇：招商证券投资银行总部项目经理、金融学硕士研究生，曾供职于深
圳证券信息有限公司，主要参与项目包括格力电器 2010 年公开增发项目、长亮
科技创业板 IPO 项目、浙江九洲药业股份有限公司 IPO 项目、深圳可立克科技
股份有限公司 IPO 项目。
（二）发行人基本情况
发行人名称 深圳市科信通信技术股份有限公司
深圳市光明新区公明办事处塘家社区高新科技园汇业路南科信小区第
注册地点
1栋
有限公司成立：2001 年 8 月 28 日；
注册时间
股份公司设立：2012 年 10 月 24 日
联系方式 电话：0755-29893456-8852；传真：0755-29895093
通信网络配线设备、光器件、宽带接入网设备的研发、生产与销售；
通信基站、电源产品、不间断电源（UPS）及配电设备、广播通讯类
铁塔桅杆等的研发、生产与销售；各类射频器件、天线等无线网络覆
盖产品的研发、生产与销售；数据机房、数据中心的机房机柜及空调
与节能设备的研发、生产与销售；通信测试、监控、管理设备和通信
施工工具的研发、生产与销售；通信测试、监控、管理软件的技术开
经营范围 发、销售与成果转让；通信及通信网络系统、通信网络运维信息系统、
动力环境监控系统、管道工程、建筑智能化工程、安全技术防范工程、
综合布线工程的设计、系统集成、实施与维护（法律、行政法规、国
务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；通信
设备、电子产品、广播电视设备及计算机软硬件的信息咨询与技术服
务、销售、安装、调试、维护、修理；货物及技术进出口（法律、行
政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外）。
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本次证券发行类型 首次公开发行 A 股股票并在创业板上市
（三）保荐机构与发行人之间的关联关系
1、本保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐机构
或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
3、本保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员均不存
在拥有发行人权益、在发行人任职等情形；
4、本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情形。
除上述说明外，本保荐机构与发行人不存在其他需要说明的关联关系。
（四）本保荐机构内部审核程序和内核意见
1、本保荐机构的内部审核程序
第一阶段：项目的立项审查阶段
本保荐机构投资银行部之立项决策机构、内核部实施保荐项目的立项审查，
是指对所有保荐项目进行事前评估，以保证项目的整体质量，从而达到控制项目
风险的目的。
第二阶段：项目的管理和质量控制阶段
保荐项目执行过程中，内核部适时参与项目的进展过程，以便对项目进行事
中的管理和控制，进一步保证和提高项目质量。
内核部是本保荐机构发行承销内核小组的常设执行机构，负责项目立项审
查、项目实施的过程控制，视情况参与项目整体方案的制定，并可对项目方案、
其他中介机构如会计师、律师等的选择作出建议。
第三阶段：项目的内核审查阶段
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投资银行部实施的项目内核审查制度，是根据中国证监会对保荐机构（主承
销商）发行承销业务的内核审查要求而制定的，是对招商证券所有保荐项目进行
正式申报前的审核，以加强项目的质量管理和保荐风险控制，提高保荐质量和效
率，降低发行人的发行承销风险。
投资银行部内核部负责组织内核小组成员召开内核会议，每次内核会议由 9
名内核委员参会，7 名委员（含 7 名）以上同意视为内核通过，并形成最终的内
核意见。
招商证券所有保荐主承销项目的发行申报材料都经由招商证券内核小组审
查通过后，再报送中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）审核。
2、本保荐机构对深圳市科信通信技术股份有限公司本次证券发行上市的内
核意见
本保荐机构证券发行内核小组已核查了深圳市科信通信技术股份有限公司
首次公开发行 A 股股票并在创业板上市申请材料，并于 2014 年 8 月 25 日召开
了内核会议。本次应参加内核会议的委员人数为 9 人，实际参加人数为 9 人，达
到规定人数。
出席会议的委员认为深圳市科信通信技术股份有限公司已达到首次公开发
行 A 股并在创业板上市有关法律法规的要求，并在其发行申请材料中未发现虚
假记载、严重误导性陈述或重大遗漏。内核小组表决 9 票同意，表决通过。内核
小组表决结果符合我公司内核小组会议 2/3 多数票通过原则。同意推荐深圳市科
信通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料上报中
国证券监督管理委员会。
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二、保荐机构的承诺
本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，做出如下承诺：
（一）本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及
其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行
上市，并据此出具本发行保荐书；
（二）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行并上
市的相关规定；
（三）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（四）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（五）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与其他证券服务机构发表的
意见不存在实质性差异；
（六）保荐代表人及项目组其他成员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息
披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（七）发行保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏；
（八）对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中
国证监会的规定和行业规范；
（九）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施。
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三、对本次证券发行的推荐意见
（一）发行人已就本次证券发行履行了《公司法》、《证券法》及中国证监会
规定的决策程序
1、发行人第一届董事会 2014 年第五次会议审议了有关发行上市的议案
发行人于 2014 年 7 月 16 日召开第一届董事会 2014 年第五次会议，发行人
董事共 9 名，实际出席董事 9 名。会议由董事长陈登志先生主持，经与会董事审
议，一致通过了本次发行上市的相关议案，并决议召开发行人 2014 年第三次临
时股东大会。
2、发行人 2014 年第三次临时股东大会对本次发行与上市相关事项的批准
与授权
发行人于 2014 年 7 月 31 日召开 2014 年第三次临时股东大会，出席会议的
股东及股东代理人共 13 人，代表发行人股份 12,000 万股，占发行人股份总数的
100%。该次股东大会以 12,000 万股赞成、0 股反对、0 股弃权审议通过了《关于
公司首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市的议案》、
《关于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票募集资金投向的议案》、《关
于公司股票发行前滚存利润分配的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公
司股票发行和上市事宜的议案》、《深圳市科信通信技术股份有限公司章程（草
案）》等议案，同意发行人公开发行股票（包括公开发行新股和公司股东公开发
售股份）的数量不超过 4,000 万股，并且占发行后公司总股本的比例不低于 25%，
其中，公司公开发行新股数量不超过 4,000 万股，公司股东公开发售股份数量不
超过 1,500 万股，且不超过自愿设定 12 个月及以上限售期的投资者获得配售股
份的数量，并在深圳证券交易所创业板上市。
发行人律师北京大成律师事务所（以下简称“大成所”）出具《北京大成律
师事务所关于深圳市科信通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市的法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”）认为，上述股东大会在召集、
召开方式、议事程序及表决方式等方面均符合《公司法》和现行公司章程的有关
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规定；本次发行的股票种类和数额、发行对象、发行方式、定价方式、募集资金
用途、发行前滚存利润的分配方案、决议的有效性及授权董事会办理本次发行上
市具体事宜等事项的决议内容合法有效。
（二）发行人本次申请符合《证券法》关于股份有限公司首次公开发行股票并
上市的条件
1、发行人具备健全且运行良好的组织机构
根据发行人《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事
会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《审计委员会议事
规则》、《提名委员会议事规则》、《薪酬与考核委员会议事规则》、《战略委员会议
事规则》及本保荐机构的适当核查，发行人已依法建立了股东大会、董事会、监
事会、独立董事、董事会秘书等公司治理体系。发行人目前有 7 名董事，其中 3
名为发行人选任的独立董事；董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核
委员会、提名委员会等四个专门委员会；发行人设 3 名监事，其中 1 名是由职工
代表选任的监事。
根据本保荐机构的核查以及发行人的说明、发行人审计机构立信会计师事务
所（特殊普通合伙） 以下简称“立信会计师”）出具的信会师报字【2016】第 310726
号《内部控制鉴证报告》、发行人律师大成律师事务所出具的《法律意见书》，发
行人设立以来，股东大会、董事会、监事会能够依法召开，规范运作；股东大会、
董事会、监事会决议能够得到有效执行；重大决策制度的制定和变更符合法定程
序。
综上所述，发行人具备健全且运行良好的组织机构，符合《证券法》第十三
条第一款第（一）项的规定。
2、发行人具有持续盈利能力，财务状况良好
根据发行人的说明、发行人审计机构立信会计师出具的信会师报字【2016】
第 310725 号《审计报告》、发行人的订单规模及本保荐机构的适当核查，近三年
发行人股东权益持续快速增长，由 2013 年 12 月 31 日的 22,057.32 万元增长到
2015 年 12 月 31 日的 34,098.44 万元；发行人盈利能力具有可持续性，最近三年
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营业收入复合增长率为 32.91%，最近三年公司净利润复合增长率达到 10.91%；
发行人具有良好的偿债能力，截至 2016 年 6 月 30 日，发行人资产负债率（母公
司）57.94%，流动比率 1.64，速动比率 1.03。
发行人财务状况良好，具有持续盈利能力，符合《证券法》第十三条第一款
第（二）项的规定。
3、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
根据发行人的说明、发行人审计机构立信会计师出具的信会师报字【2016】
第 310725 号《审计报告》、信会师报字【2016】第 310726 号《内部控制鉴证报
告》及本保荐机构的适当核查，发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其
他重大违法行为，符合《证券法》第十三条第一款第（三）项和第五十条第一款
第（四）项的规定。
4、发行人股本总额不少于三千万元，公开发行的股份达到发行人股份总数
的百分之二十五以上
发行人目前的股本总额为人民币 12,000 万元。根据发行人 2014 年第三次临
时股东大会决议，发行人拟向社会公开发行股票（包括公开发行新股和公司股东
公开发售股份）的数量不超过 4,000 万股，并且占发行后公司总股本的比例不低
于 25%，符合《证券法》第五十条第一款第（二）项和第（三）项的规定。
（三）发行人符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（以下简称
“《创业板管理办法》”）有关规定
1、发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：
（1）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。
发行人系由深圳市科信通信设备有限公司以整体变更的方式发起设立，有限
公司成立于 2001 年 8 月 28 日。2012 年 9 月 11 日，有限公司股东会形成决议，
一致同意将有限公司整体变更为股份有限公司；同日，有限公司全体股东签署了
《发起人协议》；2012 年 10 月 24 日，公司在深圳市市场监督管理局办理了工商
变更登记手续，注册资本变更为 10,000.00 万元。
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截至本发行保荐书出具日，发行人已持续经营三年以上。发行人不存在根据
法律、法规、规范性文件及发行人《公司章程》需终止的情形，符合《创业板管
理办法》第十一条第一项的规定。
（2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近
一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后
孰低者为计算依据。
根据发行人审计机构立信会计师出具的信会师报字【2016】第 310725 号《审
计报告》，发行人在 2014 年、2015 年度实现的归属于母公司净利润分别为 5,757.29
万元、6,283.82 万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为人民币 5,576.47 万元、
6,111.28 万元。发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，
符合《创业板管理办法》第十一条第二款的规定。
（3）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损。
根据发行人审计机构立信会计师出具的信会师报字【2016】第 310725 号《审
计报告》，最近一期末发行人归属于母公司股东权益为 34,098.44 万元，超过 2,000
万元；且最近一期末未分配利润为 17,371.24 万元，不存在未弥补亏损，符合《创
业板管理办法》第十一条第三款的规定。
（4）发行后股本总额不少于三千万元。
发行人目前的股本总额为 12,000 万元。根据发行人 2014 年第三次临时股东
大会决议，发行人拟向社会公开发行股票（包括公开发行新股和公司股东公开发
售股份）的数量不超过 4,000 万股。本次发行后，发行人的股本总额不少于三仟
万元，符合《创业板管理办法》第十一条第四款规定。
2、根据发行人历次《验资报告》，发行人律师大成所出具的《法律意见书》、
发行人审计机构立信会计师所出具的信会师报字【2014】第 310498 号《验资复
核报告》、发行人主要资产的权属证明文件、发行人的声明及本保荐机构的审慎
核查，发行人设立时注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财
产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷，符合《创业
板管理办法》第十二条的规定。
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3、根据发行人现行有效的《公司章程》、《企业法人营业执照》以及发行人
审计机构立信会计师出具的信会师报字【2016】第 310725 号《审计报告》，发行
人一直专注于 FTTX 接入网、无线接入网和传输网中通信网络物理连接设备及解
决方案的提供，主要产品包括 FTTX 接入网 ODN 系列产品、无线接入系列产品
以及传输网相关产品等。发行人主要经营一种业务，生产经营活动符合法律、行
政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策，符合《创业板管
理办法》第十三条的规定。
4、发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，
实际控制人没有发生变更，符合《创业板管理办法》第十四条的规定。
（1）发行人自设立以来一直从事通信网络物理连接设备的研发、生产和销
售，最近两年内，发行人的主营业务没有发生重大变化。根据发行人审计机构立
信会计师出具的信会师报字【2016】第 310725 号《审计报告》，发行人主营业务
收入占营业收入总额的 100%。
（2）通过核查发行人最近两年历次股东大会和董事会会议决议与记录，最
近两年内，发行人董事、高级管理人员没有发生重大变化。
（3）根据发行人最近两年的股权结构变化情况、历次工商变更及年检资料、
发行人的确认和本保荐机构的审慎核查，最近两年内，发行人实际控制人没有发
生变更。
5、根据本保荐机构的审慎核查，发行人的股权清晰，控股股东和受控股股
东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷，符合《创业
板管理办法》第十五条的规定。
6、通过核查发行人股东大会、董事会、监事会议事规则、四个董事会专门
委员会议事规则、公司章程以及历次“三会”会议通知、会议决议、会议纪要等
文件，发行人已经具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、
监事会、独立董事、董事会秘书及审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履
行职责，且发行人已建立了健全的股东投票计票制度，并建立发行人与股东之间
的多元化纠纷解决机制，能够切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、
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监督权、求偿权等股东权利，符合《创业板管理办法》第十六条的规定。
7、根据查阅和分析发行人审计机构立信会计师出具的信会师报字【2016】
第 310725 号《审计报告》、信会师报字【2016】第 310726 号《内部控制鉴证报
告》、发行人的重要会计科目明细账、重大合同、财务制度、经主管税务机关确
认的纳税资料、关联交易的会议记录、同行业发行人经营情况、发行人的书面说
明或承诺等文件和本保荐机构的审慎核查，本保荐机构认为：发行人会计基础工
作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，
在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注
册会计师出具了标准无保留意见的审计报告，符合《创业板管理办法》第十七条
的规定。
8、本保荐机构经核查发行人的内部控制制度及其执行情况、发行人审计机
构立信会计师出具的信会师报字【2016】第 310726 号《内部控制鉴证报告》，认
为发行人按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于
2016 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。发
行人符合《创业板管理办法》第十八条的规定。
9、经核查发行人的董事、监事和高级管理人员简历、上述人员的声明及董
事会、经理办公会会议记录，以及本保荐机构的审慎核查，发行人的董事、监事
和高级管理人员忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在
被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期、最近三年内受到中国证监会行
政处罚或者最近一年内受到证券交易所公开谴责、因涉嫌犯罪被司法机关立案侦
查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查尚未有明确结论意见等情形，符合
《创业板管理办法》第十九条的规定。
10、根据工商、税务、环保、安监、海关、社保、住房公积金等政府部门出
具的证明文件，发行人及其控股股东、实际控制人的承诺函，以及本保荐机构的
审慎核查，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法
权益和社会公共利益的重大违法行为，发行人及其控股股东、实际控制人最近三
年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法
行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形，符合《创业板管理办法》
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第二十条的规定。
（四）发行人存在的主要风险
1、通信行业投资波动造成公司业绩波动的风险
作为通信网络基础设施提供商，公司主要客户为中国移动、中国联通、中
国电信三大通信运营商及铁塔公司。报告期各期，公司对国内三大通信运营商
及铁塔公司的销售收入分别占公司销售收入的 95.97%、96.10%、98.18%和
99.68%，公司业绩对三大通信运营商及铁塔公司形成依赖。
国内通信行业产业链中，三大通信运营商及铁塔公司处于基础性核心地
位，其资本开支直接影响着行业内企业的业绩。近年来，公司抓住运营商及铁
塔公司推进光纤宽带网络和无线网络建设的机遇，凭借综合解决方案提供能力
及丰富的产品系列，较好地满足了国内通信运营商及铁塔公司的需求，与其建
立了稳定信赖的长期合作关系，在国内通信运营商及铁塔公司同类供应商中的
竞争力持续提升。
公司与国内通信运营商及铁塔公司的紧密关系有利于公司长期稳定发展，
但是，如果未来国内通信网络建设投资下滑，公司的经营业绩将受到不利影响。
此外，2014 年 7 月，中国铁塔股份有限公司正式成立，作为专注于铁塔、
基站机房、室内分布系统等相关基础设施建设和维护及运营的专业化公司，该
公司的成立，将开启我国铁塔及相关附属设施共建共享的全新模式。如果公司
不能快速适应和及时应对上述重大变化，公司的经营业绩将受到不利影响。
2、宽带网络投资规模及进度等不确定性风险
2013 年 12 月 4 日，国家工业和信息化部正式向三大运营商发放了 TD-LTE
牌照，同时取消了中国移动固网业务经营的限制；2014 年 6 月以来，工业和信
息化部有序组织中国电信、中国联通在全国 56 个城市开展 TD-LTE/FDD-LTE 混
合组网试验；2015 年 2 月 27 日，工业和信息化部向中国电信和中国联通发放了
FDD-LTE 牌照。三大运营商在宽带网络上的投入将会大幅度增长，运营商加大
宽带网络投资的资本开支力度，将驱动相关投资大幅增长，与基站建设相关的
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无线通信设备行业也将快速增长。
近年来，公司专门针对 FTTX、3G/4G 进行大量投入，在技术研发、产品
储备、市场营销等方面取得明显优势。4G 大规模建设正式启动后，公司前期
的投入和储备将给公司经营业绩带来明显提升。但 4G 等宽带网络建设是系统工
程，具体投资规模及进度仍存在一定不确定性，由此给公司经营业绩带来一定
不确定性。
3、技术研发风险
通信设备制造行业系技术密集型行业，升级换代速度快，较强的技术研发
实力是行业内公司保持持续竞争力的关键要素之一。近年来，公司以深刻理解
和把握客户需求为基础，以市场化和项目化为导向，以快速开发新产品和提供
专业解决方案为目标，依托一支高素质研发团队和富有创造力的研发体制，不
断开发新产品和专业解决方案，目前研发能力和整体技术水平处于国内领先地
位。
公司未来将继续坚持贴近市场、加大研发的原则，积极参与行业标准的制
定，不断开发出符合市场需求的新产品和提供专业解决方案。但由于通信行业
需求不断升级，新标准层出不穷，对技术要求越来越高，公司能否持续、快速
跟进国内外通信行业最新技术，把握客户最新需求，并研发出富有竞争力的新
产品和专业解决方案，将直接影响公司经营业绩与持续竞争能力。
4、市场竞争风险
通信网络物理连接设备制造行业是一个充分竞争的行业。通信运营商、ICT
设备商采购通信网络物理连接产品时主要通过招标方式进行，产品价格、质量
和后续服务是其考虑的重要因素。在行业内，公司面临着日海通讯、新海宜、
宁通信等企业的竞争，这直接对公司的市场开拓构成一定的竞争压力。
5、核心人员流失的风险
公司持续、快速发展归因于公司高级管理人员、核心技术人员和营销人员
等全体员工的共同努力，公司现有员工均已与公司签署了《劳动合同》，公司也
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通过制定和完善合理的薪酬方案、股权激励、加强员工培训和储备、提升员工
福利等措施，稳定公司人才队伍。
随着生产经营规模的进一步扩张，公司对人才的需求将大幅增长，能否维
持现有核心人员队伍的稳定，并不断吸引优秀人员加盟，关系到公司能否继续
保持在行业内的领先优势，以及生产经营的稳定性和持久性。
6、知识产权遭受侵害风险
核心技术和工艺是公司赢得市场的关键因素之一，公司坚持自主创新，截
至 2016 年 6 月 30 日，公司共获得专利证书 176 项，其中发明专利 12 项，实用
新型专利 161 项，外观设计专利 3 项；计算机软件著作权登记证书 10 项。
公司制定了严格的知识产权保护管理制度，通过申请专利、签署保密协议
等手段保护公司知识产权。报告期内，公司未发生重大知识产权遭受侵害的事
件，但随着公司研发能力的不断提升和经营规模的进一步扩张，如果该等研发
成果和核心技术受到侵害，或者公司机密技术规范性文件泄漏，将给公司造成
重大损失。
7、产品质量风险
通信网络物理连接设备质量直接影响网络的运营效果，据 Anixter 公司统
计，世界上 50%的网络问题由物理连接导致1。因此，通信运营商非常注重通信
网络物理连接产品质量，将产品性能的稳定性和一致性作为考核供应商的关键
指标之一。
公司严格按照 ISO9001、ISO14001、OHSAS18001 等标准建立、实施和保
持质量管理体系，并制定了内部控制制度，从产品研发、供应商选择与评估、
来料控制、制程控制、成品验证、交付过程控制、售后服务等多个环节对质量
活动进行全过程监控与管理。
报告期内，公司质量控制制度和措施实施良好，从未发生过重大产品质量
纠纷。随着公司经营规模的持续扩大，高精度产品数量将大幅增加，如果公司
1
数据来源于日海通讯招股说明书，日海通讯系我国 A 股上市公司。
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不能持续有效地执行相关质量控制制度和措施，一旦公司产品出现质量问题，
将影响公司在客户中的地位和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。
8、产品价格波动风险
公司主要产品包括 ODN 产品、无线接入产品以及传输网物理连接设备等。
报告期内，由于市场竞争加剧、原材料价格变动、运营商招投标政策等的影
响，公司主要产品价格随之波动。公司产品价格的波动，将会直接影响公司产
品的毛利。
9、公司业绩无法持续增长的风险
公司主要客户为中国移动、中国联通、中国电信三大通信运营商及铁塔公
司，基于其自身业务发展需求，其资本支出存在一定的波动，其投资方向、投
资方式等处于不断变化中。报告期各期，公司营业收入分别为 43,408.49 万元、
49,052.37 万元、76,678.52 万元和 34,329.54 万元，扣除非经常性损益后的净利润
分别为 5,044.45 万元、5,576.47 万元、6,111.28 万元和 3,455.08 万元，保持稳定
增长。但如果公司主要客户的资本支出金额和方式发生较大变化、技术发生重
大变化导致公司技术服务不能满足客户需求、对外采购价格大幅上涨、公司人
员发生重大变化、产业政策发生重大变化，或自然灾害等其他不可抗力因素导
致公司经营环境发生重大变化，而公司自身未能及时调整以相关变化，则不能
排除公司在未来期间的经营业绩无法持续增长，甚至可能出现公司上市当年营
业利润比上年下滑 50%以上的风险。
10、存货余额较大的风险
报告期内，公司存货净额分别为 9,297.57 万元、18,311.75 万元、30,460.28
万元和 28,950.26 万元，占公司总资产的比例分别为 23.09%、31.70%、39.75%和
33.15%；报告期各期，公司存货周转率分别为 2.79、2.13、2.09 和 1.47（年化），
形成了较大的资金占用。
如果公司不能加强存货管理，加快存货周转，将存在存货周转率下降引致
的经营风险。
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11、原材料价格波动风险
公司主要原材料为钣金、光无源器件、塑胶、电子元器件等。报告期各期，
原材料成本分别占公司生产成本的 88.96%、90.15%、91.12%和 90.14%。光无源
器件中的主要原材料之一晶圆生产厂商大都集中在韩国、日本、台湾等地，近年
来公司晶圆等原材料的采购价格均有一定波动。
公司通过招标采购等方式降低采购价格，通过优化工艺流程、使用替代原
料及加强管理等方式，有效控制了成本。但如果未来原材料价格上升，将对公
司的生产经营成本带来一定的压力。
12、劳动力成本上涨导致利润下降的风险
随着我国经济的快速发展，我国国民收入水平增长较快，以公司生产经营
所在地深圳地区为例，2012 年 2 月 1 日起，全市最低工资标准调整为 1,500 元/
月；2013 年 3 月 1 日起，全市最低工资标准调整为 1,600 元/月；2014 年 2 月 1
日起，全市最低工资标准调整为 1,808 元/月；2015 年 3 月 1 日起，全市最低工
资标准调整为 2,030 元/月。预计未来我国劳动力价格仍将快速上涨，公司需要
加大技术和研发投入，加强公司产品的核心竞争力，同时，努力改进产品生产
工艺、提高生产自动化程度，以消除劳动力价格上涨带来的不利影响。
13、应收账款余额较大的风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 17,191.67 万元、21,676.72 万元、
24,992.43 万元和 37,074.64 万元。公司应收账款净额较高且持续增加，给公司日
常营运资金带来较大压力。
公司应收账款净额较高，主要是由通信设备行业特点、公司业务及客户特
点导致，公司的客户主要为三大运营商及铁塔公司，运营商及铁塔公司一般付
款审批周期长，导致公司对运营商的应收账款金额较大。
三大通信运营商及铁塔公司资金实力雄厚且资信良好，报告期内，账龄在
一年以内的应收账款占比均达到 84%以上，应收账款发生坏账的风险较小。但
随着公司销售收入的增加，应收账款也将继续上升，如果公司不能拓展融资渠
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道，公司营运资金压力将进一步显现，可能给公司经营带来不利影响。
14、固定资产投入不足的风险
报告期各期末，公司固定资产占总资产的比重分别为 4.20%、2.80%、1.79%
和 1.42%，固定资产占比较低。
公司固定资产占总资产比例较低是由公司业务特点及发展阶段决定的。通
信设备制造企业对资产的流动性要求高，存货及应收账款对资金的占用较多。
由于公司融资渠道单一，在业务快速增长的情况下，公司本着“业务优先”的原
则将资金用于业务发展，未购置厂房等固定资产。随着业务的快速发展，流动
资产规模将进一步扩大，而生产所需的机器设备、厂房等固定资产将面临投入
不足的风险。
15、募集资金投资项目风险
公司本次募集资金主要用于通信网络物理连接设备技术改造项目、研发中
心建设项目、营销服务体系建设项目和补充流动资金项目。
公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证评估，具有良好的
市场前景和经济效益。但由于募投项目的实施与市场供求、国家产业政策、行
业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何因素的变
动都可能直接影响项目的经济效益。
16、本次发行导致净资产收益率下降和即期回报被摊薄的的风险
报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为 26.19%、23.09%、20.30%和
9.51%。本次发行成功后，公司的总股本和净资产将会相应增加，而募集资金投
资项目有一定的建设周期，且产生效益尚需一段时间，因此募集资金到位后的短
期内，公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益、
净资产收益率等财务指标将可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄
的风险。
17、新增固定资产折旧风险
募集资金投资计划实施完成后，固定资产投资新增 18,285.05 万元，将使公
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司未来每年新增固定资产折旧合计 1,544.06 万元。虽然募集资金投资项目预期
收益良好，预期新增营业收入带来的利润增长足以抵消上述折旧费用的增加，
而且以公司目前的盈利能力也能有效消化相应的固定资产折旧，但如果项目达
产后无法实现预期销售，则将对公司的经营业绩产生一定的影响。
18、税收政策变化的风险
根据国发（2007）39 号文规定，自 2008 年 1 月 1 日起，原享受低税率优惠
政策的企业，在新税法施行后 5 年内逐步过渡到法定税率。其中：享受企业所
得税 15%税率的企业，2008 年按 18%税率执行，2009 年按 20%税率执行，2010
年按 22%税率执行，2011 年按 24%税率执行，2012 年始按法定税率 25%执行。
2012 年 9 月 10 日，公司取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、
深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书
编号为 GR201244200417，有效期三年，发行人母公司 2012 年、2013 年、2014
年享受高新技术企业 15%的企业所得税优惠税率。
2015 年 11 月 2 日，公司取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、
深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书
编号为 GF201544200270，有效期三年，发行人母公司 2015 年、2016 年、2017
年享受高新技术企业 15%的企业所得税优惠税率。
但是，如果公司未来不能持续取得高新技术企业证书，将不能享受企业所得
税优惠税率政策，将对公司的净利润产生不利影响。
19、实际控制人控制的风险
截至本招股说明书签署之日，公司总股本 12,000 万股，公司实际控制人陈
登志先生、张锋峰女士、曾宪琦先生共持有本公司股份 5,796.89 万股，占发行
前总股本 48.31%。本次成功发行后，陈登志先生、张锋峰女士、曾宪琦先生仍
为公司实际控制人，作为一致行动人，该三位股东能够通过股东大会和董事会
行使表决权对公司实施控制和重大影响，有能力按照真实意愿选举公司董事和
间接挑选高级管理人员、确定股利分配政策、促成兼并收购活动，以及对公司
章程的修改等行为，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。
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（五）对发行人发展前景的简要评价
1、发行人所处行业的发展前景
当前，宽带正在推动着新一轮信息化发展浪潮。随着各国政府逐渐意识到政
府引导在宽带建设中的重要性，全球宽带网络正在迎来加速发展的新局面。由于
各种高宽带业务的出现，以及用户对接入带宽需求的进一步增加，全球的互联网
数据流量将快速增长。根据 Cisco2预测，2017 年，全球 IP 数据流量将是 2012
年的 2.77 倍，年复合增长率为 22.59%；亚太地区的数据流量占全球数据流量的
36.01%。
资料来源：Cisco Visual Networking Index: Forecast and Methodology, 2012–2017
2013 年 8 月 1 日，我国国务院发布了“宽带中国”战略及实施方案，部署了
未来 8 年的宽带发展目标及路径，这意味着“发展宽带”在我国已经上升为国家战
略，宽带首次成为国家战略性公共基础设施，迎来了新一轮快速发展。
近来年，我国网民规模稳步增长，互联网普及率快速提升，截至 2015 年 12
2
思科系统公司（Cisco Systems, Inc.），美国纳斯达克上市公司，是互联网解决方案的领先提供者，
世界 500 强公司。每年一次的 Cisco Visual Networking Index (VNI) Forecast 是为了预计全球互联网
协议流量增长和趋势而开展的。Cisco VNI Forecast 的结果现在由运营商、业内监管者以及行业影响者同
样地加以广泛使用，它基于流量的深度分析和建模、来自独立分析机构预测的使用率和设备数据。思科通
过全球运营商以及全世界超过一百万消费者自愿提供的实际流量数据来验证其预测、数据输入和采用的方
法。
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月末，我国网民规模达到 6.88 亿人，互联网普及率提升至 50.30%；其中，手机
网民规模达到 6.20 亿人，较 2014 年底增加 6,303 万人；网民中使用手机上网人
群的占比由 2014 年 85.80%提升至 90.10%，手机依然是拉动网民规模增长的首
要设备。
据以分析：（1）全球 FTTX 接入网技术的应用、普及，4G 网络的快速部署，
将带来全球 IP 数据流量的持续增长，推动全球信息化网络加快发展；（2）在我
国政府政策大力支持下，我国三大运营商及铁塔公司仍将保持规模化的网络建
设；（3）网络新技术、新应用的应接不暇，将不断催生互联网用户旺盛的网络
需求。作为网络传输、分配、接入的重要媒介，通信网络物理连接设备行业定将
迎来更大的增长空间。
2、发行人成长性评价
经过多年的积累，发行人在行业中已具备明显的竞争优势，产品系列完备，
解决方案多样，可快速为客户提供定制服务。2011 年度，深圳市中小企业发展
促进会联合深圳特区报社授予公司“深圳市自主创新百强中小企业”称号；2012
年度，中国通信工业协会授予公司年度“中国最具影响力通信品牌”、“中国最
具成长性通信企业”称号；在 2012 年中国通信产业大会暨第七届中国通信技术
年会上，中国通信工业协会联合中国电子信息产业发展研究院、通信产业报社授
予公司“金榜 2012-中国通信技术年度十大贡献企业”；2014 年度，人民邮电报
社授予公司“宽带接入优秀解决方案奖”、“移动基站优秀配套设施奖”; 2015
年 2 月被中国联通广州分公司授予 2014 年度“优秀供应商”称号；2015 年公司
智能 ODN 的“智能光纤资源管理平台”获得中国通信发展大会、中国通信工业协
会颁发的“2015 年最佳产品创新奖”荣誉称号；2016 年 1 月，公司微基站风冷
一体化电源获得人民邮电报社颁发的“移动基站电源技术创新奖”。发行人产品
品质、研发技术、交付能力、营销与服务能力等保障公司连续入围我国三大运营
商的供应商认证，并在多个产品集采中，中得头标。报告期内，发行人营业收入
的 90%以上来自于我国三大运营商及铁塔公司，三大运营商及铁塔公司较为严格
的供应商认证，亦说明发行人具有较强的综合竞争力。
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在“宽带战略”、“三网融合”的政策支持下，发行人所处的通信行业前景广
阔；近年来，紧随通信网络技术的发展，发行人持续进行研发和技术投入，产品
线不断升级、丰富，报告期内，发行人盈利能力持续增长，具备良好的成长性；
随着发行人募集资金投资项目建成以后，发行人的经营规模将进一步扩大，技术
研发能力进一步增强，将为发行人继续保持良好的成长性奠定基础。
本保荐机构认为，发行人所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业且具备良
好的成长性，发行人具有自主技术创新能力，建立了可以保证发行人持续成长的
业务模式，具备有效管理体系和成熟的管理团队，制定了清晰的发展战略和切实
可行的发展规划。发行人具备良好的持续盈利能力。
关于对发行人成长性评价，具体分析详见本发行保荐书附件 2：《招商证券
股份有限公司关于深圳市科信通信技术股份有限公司成长性专项意见》。
本发行保荐书包含如下附件：
附件 1：招商证券股份有限公司保荐代表人专项授权书；
附件 2：招商证券股份有限公司关于深圳市科信通信技术股份有限公司成长
性专项意见。
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（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于深圳市科信通信技术股份有
限公司首次公开发行 A 股股票并在创业板上市之发行保荐书》之签章页）
项目协办人
签名：顾奋宇_________ 年 月 日
保荐代表人
签名：刘光虎_________ 年 月 日
蒋 欣_________ 年 月 日
其他项目人员
签名：顾奋宇_________ 年 月 日
章 毅_________ 年 月 日
蔡晓丹_________ 年 月 日
王黛菲_________ 年 月 日
内核负责人
签名：王黎祥_________ 年 月 日
保荐业务负责人
签名：孙议政_________ 年 月 日
保荐机构法定代表人
签名：宫少林_________ 年 月 日
招商证券股份有限公司
年 月 日
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深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 发行保荐书
附件 1
招商证券股份有限公司保荐代表人专项授权书
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《证券发行上市保荐业务管理办法》及有关文件的规定，我司授权
刘光虎、蒋欣两位同志担任深圳市科信通信技术股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市的保荐代表人，负责该公司发行上市的尽职保荐及持续督导等保
荐工作事宜。
特此授权。
法定代表人签字：宫少林
保荐代表人签字：刘光虎
蒋 欣
招商证券股份有限公司
年 月 日
3-1-1-24
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附件 2
招商证券股份有限公司
关于
深圳市科信通信技术股份有限公司
成长性专项意见
2016 年 8 月
3-1-1-25
深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
目 录
一、发行人基本情况 ................................................................................................................ 27
二、发行人成长性分析............................................................................................................. 28
三、保荐机构关于发行人成长性的专项意见......................................................................... 56
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深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
根据中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》、《公开发行
证券的公司信息披露内容和格式准则第 29 号-首次公开发行股票并在创业板上市
申请文件》等法律法规和规范性文件的规定，招商证券股份有限公司（以下简称
“招商证券”或“本保荐机构”）作为深圳市科信通信技术股份有限公司（以下
简称“公司”或“发行人”）首次公开发行 A 股股票并在创业板上市的保荐机
构，在对发行人进行充分的尽职调查和审慎判断的基础上，现就发行人成长性进
行说明，并出具发行人成长性的专项意见。
一、发行人基本情况
发行人系由深圳市科信通信设备有限公司（以下简称“科信有限”）整体变
更设立的股份有限公司。科信有限成立于 2001 年 8 月 28 日，整体变更前的注册
资本为 6,000 万元。2012 年 9 月 29 日，经发行人创立大会暨第一次股东大会决
议，根据立信会计师出具的信会师报字[2012]第 310379 号《审计报告》，将科信
有限截至 2012 年 7 月 31 日经审计的净资产 145,709,546.67 元，按照 1：0.68629
的比例折股 10,000 万股，余额 45,709,546.67 元计入资本公积金。各发起人按照
各自在科信有限的出资比例，确定对股份公司的持股比例。2012 年 10 月 24 日，
发行人在深圳市市场监督管理局办理了注册登记，工商注册号为
4403011102944993。
发行人是一家专注于提供 FTTX 接入网、无线接入网和传输网中通信网络物
理连接设备、应用解决方案和技术服务的高新技术企业。通信网络物理连接设备
为通信网络领域中通信主设备之间、通信主设备与线缆之间、线缆之间的数据通
信提供传输媒介。发行人可向通信运营商、ICT 设备商和网络集成商提供 FTTX
接入网 ODN 端到端解决方案、无线接入解决方案和传输网物理连接、分配解决
方案，在 FTTX、3G/4G、传输网等通信网络中得到广泛应用。
发行人主要客户为我国三大通信运营商及铁塔公司，销售收入的 90%以上来
自该三大运营商及铁塔公司。近年来，在我国政府政策大力支持，网络用户需求
旺盛，网络新技术、新应用应接不暇的驱动下，我国三大运营商保持规模化的网
络建设，作为网络传输、分配、接入的重要媒介，通信网络物理连接设备行业展
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深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
现了快速的扩张。随着我国三大运营商及铁塔公司持续的投入，通信网络物理连
接设备行业定将迎来更大的增长空间，发行人的业务规模将持续增长。
二、发行人成长性分析
（一）发行人行业前景及其地位
在我国政府对宽带建设的大力支持下，在网民需求日益增长、终端应用应接
不暇、云计算、物联网等热点接踵而至的情况下，作为我国信息化建设的先导主
体，三大运营商积极推进着宽带网络的建设。2010 年至 2014 年，中国移动
（00941.HK）、中国联通（600050.SH）及中国电信（00728.HK）保持了较高的
资本性支出，合计为 2,375.27 亿元、2,547.11 亿元、2,809.21 亿元、3,383.52
亿元和 3,752.69 亿元，年分别增长 7.23%、10.29%、20.44%和 10.91%，保持较
高的增长率。
资料来源：各年度数据来自各公司当年年度报告/年度业绩报告。
此外，根据中国移动 2014 年年报，其 2015 年的资本开支计划为 1,997 亿元，
依然有较大规模的投入；根据中国电信 2014 年年度推介公告，其 2015 年资本支
出预计达到 1,078 亿元，较上年总支出增长 40.20%。
1、FTTX 接入网建设
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PON（无源光纤网络）技术的大规模应用，促使通信网络光纤化程度越来越
高，向着全光网络进一步演进。近年来，中国联通（600050.SH）及中国电信
（00728.HK）两大固网宽带运营商每年在固网宽带领域投入较高规模的建设资
本。
中国电信（00728.HK）于 2010 年即启动“宽带中国●光网城市”工程，实
施接入网的光纤化改造，推进宽带提速；至 2013 年底，FTTX 端口占所有宽带
接入端口的比例为 72%。中国联通（600050.SH）亦于 2010 年提出加速实施宽
带升级提速，推进全光网络建设；至 2014 年底，宽带接入端口中，FTTH/B 端
口占比为 77.8%。两家固网运营商 FTTX 宽带普及率已达到较高水平。
随着我国全光网络建设的推进，光网络普及率快速提升，运营商在该领域的
投资规模趋缓，但在“宽带中国”全面推进以及“三网融合”全国推行的战略布
局下，我国通信运营商依然将保持可观的资本投入以提高固网宽带能力，我国有
线电视网络运营商将加快推进双向化改造，实现网络的互联互通。2013 年 12 月
4 日，中国移动获得固定通信业务经营许可，促使其进入全业务时代，在我国大
力推进光网络建设的契机下，中国移动固网宽带或将展现快速扩张。
在固网光纤接入网的建设中，ODN 是管理与施工的难点与重点。ODN 工程部
署形态与周围环境密切关联，非标准化程度很高。ODN 多采用 P2MP 拓扑，网络
中的接续节点多，网络管理复杂，而且光纤比铜线敏感，更容易受损，因此对
ODN 进行高效的建设、运营和维护至关重要。正是由于施工困难、非标准化等原
因，ODN 在整个光网络建设中占据大量投资。中国电信科技委主任韦乐平曾指出，
在 FTTX 网络建设中，ODN 设备占到 23.8%，施工占到 27.2%，合计占据 51%的投
资额3。因此，我国三大运营商 FTTX 接入网的投资必将带动 ODN 市场规模的扩张。
2、无线接入网络建设
近年来，我国移动通信网络蓬勃发展。截至 2015 年底，我国移动电话移动
电话的普及率已基本饱和；我国手机网民规模达到 6.20 亿人，较 2013 年底增加
3
韦乐平：三网融合带来机遇与挑战；http://www.c114.net/topic/2077/a505783.html
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1.2 亿人。网民中使用手机上网人群占比由 2013 年的 81.0%提升至 90.1%。从 2009
年至 2012 年，中国移动（00941.HK）2G 基站数量增长了 76.09%，中国联通
（600050.SH）增长了 44.21%；中国移动（00941.HK）3G 基站数量增长了 250.00%，
中国联通（600050.SH）增长了 209.35%。我国 2G 基站建设趋缓，3G 基站数量
呈现出快速增长的态势。
随着智能手机、智能终端的普及，移动互联网流量业务快速发展，与基站建
设呼应，我国三大运营商均在移动通信网领域投入了大量资本，移动通信网络建
设已经构成三大运营商的主要投资领域。
中国移动（00941.HK）在移动通信网络建设中的投入一直保持在较高水平，
占当年总投资的比重在 40%以上。2013 年，中国移动（00941.HK）新增 3G 基
站 16.6 万个，总计达到 44.6 万个，已超过 3G 业务较为成熟的中国联通。2014
年，中国移动（00941.HK）抓住 4G 先发优势，快速形成 4G 网络能力，开通了
72 万个 4G 基站，4G 客户超过 9,000 万。
中国联通（600050.SH）于 2012 年新增 3G 基站 9.2 万个，带动当年资本支
出快速增长；2013 年，中国联通（600050.SH）资本支出下滑，一方面是由于随
着其 3G 渗透率的提升，3G 基站新建幅度下滑，另一方面随着 4G 通信技术的成
熟，等待着 4G 经营许可的授权；2013 年 12 月 6 日，中国联通（600050.SH）在
招标网上发布公告，宣布启动 TD-LTE 无线主设备采购资格预审和 LTE-FDD 实
验网无线主设备采购资格预审。2014 年 6 月以来，获工信部批准在国内 56 个城
市陆续开展 LTE 混合组网试验，系统验证 LTE FDD 和 TD-LTE 混合组网的发展
模式，并于 2015 年 2 月获得 LTE FDD 经营许可。
中国电信（00728.HK）于 2012 年底向其母公司收购移动网络资产，于 2013
年开始自己承担移动网络投资，当年新增投入 294 亿元用以完善、升级移动网络；
根据其规划，2014 年，将紧随国家产业政策，发展 4G 网路，计划投入 423 亿元
进行移动网络建设。2014 年 6 月以来，获工信部批准在国内 56 个城市陆续开展
LTE 混合组网试验，系统验证 LTE FDD 和 TD-LTE 混合组网的发展模式，并于
2015 年 2 月获得 LTE FDD 经营许可。中国电信预计，2015 年其移动通信网资本
投入将达到 630 亿元，较 2014 年上升 113.18%。
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与现有 3G 技术相比，LTE 工作频率大幅提高，但信号覆盖范围低，覆盖距
离仅 400－500m，远低于 3G 的 3－4Km 的覆盖距离，因此，要实现同样的覆盖，
4G 基站需成倍增加，随着 4G 网络建设的全面推进，基站建设将趋于密集。可
以预见，我国三大通信运营商之资本支出仍将保持可观的规模。
3、传输网建设
无论是固网宽带还是无线网，均需要骨干传输网来承载，在接入网蓬勃发展
的情况下，运营商对提升骨干传输网的要求更为迫切。运营商骨干传输网承载着
FTTX、3G/4G 等重要业务，要求网络设备具有强大的传输、分配能力；随着移
动互联网应用的丰富多样化，云计算、物联网、智慧城市等新业务的发展更是加
剧了对骨干传输网升级、扩容的需求，要求其不断演进，提供更高密度的高速/
超高速端口以及更为强大的组播能力，来灵活应对峰值需求。因此，在各运营商
资本投入中，骨干传输网建设均构成主要资本投入。目前，我国三大运营商的骨
干传输网已经进入 100Gbps 时代，后续将进入广泛部署与应用阶段。
综上：三大运营商每年规模化的资本投入将进一步深化我国信息化建设，带
动通信产业乃至上下游产业的蓬勃发展，通信网络物理连接设备行业将有不断上
涨的市场空间。
经过多年的积累，发行人在行业中已具备明显的竞争优势，产品系列完备，
解决方案多样，可快速为客户提供定制服务。2011 年度，深圳市中小企业发展
促进会联合深圳特区报社授予公司“深圳市自主创新百强中小企业”称号；2012
年度，中国通信工业协会授予公司年度“中国最具影响力通信品牌”、“中国最
具成长性通信企业”称号；在 2012 年中国通信产业大会暨第七届中国通信技术
年会上，中国通信工业协会联合中国电子信息产业发展研究院、通信产业报社授
予公司“金榜 2012-中国通信技术年度十大贡献企业”；2014 年度，人民邮电报
社授予公司“宽带接入优秀解决方案奖”、“移动基站优秀配套设施奖”; 2015
年 2 月被中国联通广州分公司授予 2014 年度“优秀供应商”称号；2015 年公司
智能 ODN 的“智能光纤资源管理平台”获得中国通信发展大会、中国通信工业
协会颁发的“2015 年最佳产品创新奖”荣誉称号；2016 年 1 月，公司微基站风
冷一体化电源获得人民邮电报社颁发的“移动基站电源技术创新奖”。
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发行人产品品质、研发技术、交付能力、营销与服务能力等保障公司连续入
围我国三大运营商的供应商认证，并在多个产品集采中，中得头标。报告期内，
发行人营业收入的 90%以上来自于我国三大运营商及铁塔公司，三大运营商及铁
塔公司较为严格的供应商认证，亦说明发行人具有较强的综合竞争力。未来，行
业市场空间的不断增长为发行人的成长性提供了市场保障。
（二）发行人的业务模式
发行人业务模式方面的突出特点主要体现在以下几个方面，为发行人的成长
性奠定了坚实的基础：
1、产品系列完备，定制化能力强
发行人与我国三大运营商合作多年，熟悉各运营商技术需求及发展方向，拥
有丰富的行业经验，采取“因地制宜、多接入方案灵活组合”，制订了全光缆接
入、光电混合多形式接入以及无线接入等多种解决方案，在接入网的整体解决方
案方面具有明显优势。
发行人是我国最早进行 ODN 网络建设方案研究的通信设备生产企业之一，
具备 FTTX 接入网中 ODN 设备端到端全套解决方案，且技术领先。针对不同的
接入需求，发行人开发了从 OLT 局端到 ONU 用户终端的全部产品，产品线完
备覆盖 FTTX 接入网各种接入需求，可根据不同的组网需求，选择不同的产品实
现 ODN 网络的快速部署。发行人是我国最早提出智能 ODN 理念的厂家之一，
是智能 ODN 行业标准、三大运营商企业标准的主要起草单位之一，具备智能网
管平台、智能终端设备及智能 ODN 设备的完整智慧光纤基础网络解决方案提供
能力。随着光纤基础网络建设力度加大，光纤数量爆炸式增加。由于传统 ODN
资源信息准确率低，哑资源浪费严重，网络质量参差不齐，严重阻碍了光纤网络
全业务经营的发展。发行人的智能 ODN 利用物联网技术，改变哑资源不可感知
的特性，通过一种可感知的电子化标签来标识庞大复杂的光纤光缆资源，从而实
现对光纤无源网络的自动化运维及管理，解决了光分配网络在规划设计、工程施
工、日常维护等各阶段遇到的一些困难与挑战，提高各部门信息传递效率，更好
的满足市场、建设、运维的匹配度与流畅度。同时，为实现对现网存量资源的平
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滑升级，最终达成全网光纤资源的智能化管理，发行人研制了可拆卸电子标签、
小尺寸控制单元、换盖板改造方案等功能及方法，实现了不中断业务的情况下对
传统 ODN 设备的智能化改造，从而保证了现网设备的平滑升级及最大化利旧。
针对无线网络发展趋势，发行人开发了可替代原有无线基站的无线一体化机
柜等更加集成化、绿色化的产品，可针对基站环境的不同、地理位置的差异、设
备的温度需求差异，制定因地制宜的解决方案。同时为了解决城区和隧道区域通
信系统供电和备电问题，发行人研发推出了壁挂式电源和一体化电源柜。壁挂式
开关电源具有重量轻、建站快、占地小的特点，主要针对室分系统、隧道等空间
小、要求建站灵活的地方，可以很好的解决客户在建站中遇到的问题。一体化电
源柜广泛用于城区建站、路边建站，占地小、容量大，可以满足多个系统供电要
求。
此外，针对无线网络多网协同运营以及小型化技术的发展趋势，公司近几年
来一直从事移动通信天馈系统无源器件及天线的开发，开发的产品型号多达 200
多种，主要应用于 GSM、CDMA、CDMA2000、WCDMA、WLAN、TD-SCDMA、
TD-LTE 等各种制式的移动通信室内分布系统，为客户提供多样化、大规模、高
可靠性客户化产品和服务。开发出的高性能无源器件、合路器、多系统接入平台
（POI）及高增益天线等产品，为客户解决了多系统并存的各种干扰问题，并满
足了运营商及铁塔公司的多系统、高隔离、高兼容、低损耗的合网要求和国家提
倡的节能减排理念，满足了客户快速高效、多频多系统、共站共址的建设需求。
发行人开发出的网络优化产品多业务数字光纤分布系统（MDAS），以其优异的
可扩展性、4G 频段支持性，能很好的保证系统未来的升级和可扩展性，能够为
室内分布系统构建超 100M 的网络带宽。
2、引进先进生产工艺
发行人产品内部核心光器件对精密度要求极高，但该类产品往往体积极小，
因此需要精密的工艺保障光传输，将光损耗控制在较小的范围内。
在高精密度的要求下，发行人高度重视生产自动化、科技化的实现，引进了
国外多项先进设备，并自主研发了自动点胶机、自动光缆切割机、自动盘盘设备
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等，对公司提升产品品质和生产效率、节约人工费用起到积极有利的作用。发行
人主要先进工艺包括：①PLC 光分路器微米对光系统技术、②晶圆微米切割成套
技术、③光纤阵列微米定位技术、④光纤连接器 3D 干涉检测技术、⑤自动点胶
系统技术。此外，发行人为中国通信标准化协会全权会员单位，正在参与起草多
项智能 ODN 及其他通信产品行业标准。
3、具备上游晶圆微米切割成套技术
PLC 光分路器是实现光功率分配的无源精密光学产品，主要原材料二氧化硅
晶圆的切割技术，从芯片到 V 槽的切割，主要由国外企业所掌握。报告期前期，
发行人直接向供应商采购已切割后的芯片。
2012 年，发行人引进国外先进晶圆切割设备，由专设项目组经过较长时间
的工艺优化和技术积累，形成了一套环保、稳定、高效的生产工艺。该切割技术
的应用，一方面降低了发行人的原材料采购成本，另一方面，加强了发行人自主
性晶圆切割能力，降低了切割损耗，对发行人的成本控制及品质保障具有重大意
义。
4、拥有运行良好的开发体系
发行人研发机构设置具体如下：
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开发体系
专家委员会
技术委员会
项目组 产品规划室 产学研合作室 产品开发室 标准研究室 技术支撑室
智 光 ODN 光 传 无 工 光
能 测 器 输 线 艺 器
产 接
ODN 量 件 网 核 件
管 仪 品 模 产 入 检
产 心
理 表 技 块 品 测
品 技
技 技 术 技 技 技
技 术
术 术 开 术 术 术 术
开 开 开 开 开
发 开 开
发 发 发 发 发 发
组 发
组 组 组 组 组 组 组
公司构建了层次清晰、结构完备的多层次研发体系，设有技术委员会与专家
委员会，为公司技术的创新与实现提供有力的决策支持。该两个委员会的具体功
能如下：
（1）技术委员会：负责公司中长期技术发展战略和技术创新、新产品开发
的投资分析、风险分析等工作，并对公司技术发展方向、产品研发方向、重大技
术研发课题等进行集体决策。
（2）专家委员会：成员由公司总工程师、公司内外专家学者组成，如条件
具备，还会聘请国外高水平的专家加入，接受公司就行业发展趋势、技术发展方
向、重大技术问题等方面提出的咨询，并为公司提供国内外相关科技和行业信息。
公司高度重视技术创新，产品规划室负责技术需求分析、前瞻性研究；产学
研合作室开展产学研合作，为公司技术研发提供支持；同时，本公司紧随行业标
准要求，设立标准研究室跟踪行业规范体系，建立公司产品及产品工艺的标准化
管理体系，并积极参与行业标准的制定。
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公司项目组和产品开发室专门从事各项技术创新、产品研发、解决方案和系
统开发与实施。根据具体技术和产品分类，设立若干开发组，具体包括：智能
ODN 管理技术开发组、光测量仪表技术开发组、ODN 产品技术开发组、光器件模
块技术开发组、传输网产品技术开发组、无线接入产品技术开发组、工艺核心技
术开发组、光器件检测技术开发组。
公司技术支撑室负责产品和解决方案的销售技术支持工作，指导产品和解决
方案的上线实施，配合各项目的售前和售后服务工作。
公司技术开发实行项目负责制，每个项目经可行性论证及审核批准后由项目
组负责，其成员可从各职能部门抽调。公司实行项目负责制旨在最大限度地将竞
争机制、激励机制、约束机制、奖惩机制等有机融合在一起，提高管理的科学性、
针对性和有效性。
5、完整的品质控制体系
发行人以“品质至上、顾客满意、创新求实、精益求精”为品质方针，按照
GB/T19001:2008《质量管理体系要求》建立了完善的质量管理体系，通过《质量
手册》明确各职能机构质量管理职责，对整个产品实现过程（包括从评审客户需
求开始，接受合同后、正式生产前对合同项目进行策划，到运作期间的活动包括
质量策划、产品设计开发、采购、生产、产品防护、标识、检验及测试、仓储和
交付活动等）、纠正与预防、客户信息收集与服务进行控制，并配套制定了《设
计和开发控制程序》、《供应商评估与管理控制程序》、《采购控制程序》、《生产过
程控制程序》、《检验和试验控制程序》、《产品防护和交付控制程序》、《纠正与预
防措施控制程序》、《客户服务控制程序》等一系列具体的质量控制制度，确保为
客户提供高品质的产品。
为保障产品质量的持续稳定，发行人先后通过 ISO9001 质量管理体系认证、
ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001 职业健康安全认证，并有数十款产品
通过国家泰尔产品认证（TLC）和 3C 认证。此外，发行人拥有行业领先的实验和
检测设备，建立了机械性能实验室、环境实验室、性能和安规测试实验室等，对
公司产品进行完备的检测检验。
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6、已具规模的营销与技术服务网络
我国通信运营商集团中，分/子公司遍及全国各地。下游客户需求是发行人
成长和发展的源动力，针对运营商的经营模式。发行人一直以来，重市场、懂市
场，积极部署营销与技术服务网络，并已颇具规模。截至本意见出具日，发行人
已在国内设立 19 个销售联络处，产品销售范围覆盖全国 24 个省市自治区。各联
络处除营销人员外还配备了专业技术人员、售后服务人员，能快速为客户提供专
业的技术支持和售后服务。
发行人在内部设置集团营销团队、省联络处主任、客户经理三级营销管理架
构，对接运营商的集团公司、省级分/子公司、市级分/子公司，建立了三维立体
式营销结构，具备了针对运营商各个层级的分级营销能力。
报告期内，在三大运营商招标中，发行人持续中标，中标率较高，年营业收
入的 90%以上来自于三大运营商及铁塔公司。此外，发行人还具备 ICT 设备商
中兴通讯的供应商资格认证，为其合格供应商。
（三）技术水平与研发能力
通信行业处于快速发展的领域，随着信息化的深化，技术水平变革更加频繁，
技术升级更加迅速，因此，拥有强大的研发能力是企业立足发展的基石。发行人
注重技术储备，紧随行业技术发展趋势，持续投入大量资金和人力进行深入的技
术研究和开发。发行人的技术水平与研发能力具体体现在以下几个方面：
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1、高度重视研发投入
（1）研发人员投入
发行人拥有一支优秀的研发技术队伍，人员结构稳定，专业结构覆盖广泛，
包括光学、材料学、电子电路、光通信、软件开发、机械设计、模具设计等多个
学科，主要骨干人员均拥有 7 年以上的行业经验。
发行人高度注重技术人才的培养：
①设立科学的激励机制，制定了《研发技术人员管理激励办法》，创建良好
的研发氛围，注重人才引进与培养，稳定壮大研发力量。一方面，在资源方面对
技术团队进行重点倾斜，对技术人员进行专业定级评定，并为其提供系统的培训
和职业规划；另一方面，针对研发人员，公司设立“项目奖”、“效益奖”、“专
利奖”等多个奖项进行创新激励，同时实施骨干技术人员股权激励，增强其企业
归属感，使其个人发展与公司发展紧密联系，调动其积极性和创造性。
②注重后续培训，为各梯队人才制定实用性、针对性、可行性强的培训方案
和计划；培训形式多样化，包括导师指导制、针对性强的技术或管理培训课程、
宽口径的轮岗培训、进修学科教育、灵活自主的在线培训等，充分发挥技术人员
的既有技术经验和潜能，提升技术水平；同时，通过培训营造全公司创新文化，
加强员工的创新意识，调动其主动研发创新的积极性。
③广纳科技人才，快速补充技术人才缺口，充实人才队伍；同时，公司积极
开展产学研合作，加强技术研究能力。
（2）研发费用支出
发行人每年投入一定规模的资金用于研发支出，报告期内，公司研究开发费
用的投入情况如下：
年度 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
研发费用（万元） 1,214.59 2,528.21 1,836.93 1,693.65
营业收入（万元） 34,329.54 76,678.53 49,052.37 43,408.49
研发费用占营业收入的比例 3.54% 3.30% 3.74% 3.90%
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发行人本次发行募集资金投向之一为建设研发中心，将大幅提升其研发能
力，亦将带来较大规模的研发支出。持续扩张的研发投入是发行人保持产品领先、
抢占市场份额的重要支撑，是发行人成长性的重要保障。
2、具备较强的自主创新能力
（1）拥有多项核心技术
发行人在 ODN 系列产品、无线接入产品以及传输网物理连接设备领域拥有
非常成熟的产品、工艺及检测技术；发行人正在研发的智能 ODN 产品，已取得
了阶段性成果，并获得了多项技术专利和计算机软件著作权。截至 2016 年 6 月
30 日，公司共获得专利证书 176 项，其中发明专利 12 项，实用新型专利 161 项，
外观设计专利 3 项。
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光缆分纤系统多品种、小型化快捷实施技术
无跳接光缆交接技术
FTTB宽带综合接入产品技术
光纤成端精密接续技术
智能光功率分路器路由识别技术
ODN系列产品 光缆热熔连接保护技术
光缆热熔连接尾缆防护技术
热熔型快速连接器接续技术
现场组装型光纤活动连接器尾缆固定技术
光纤活动连接器接触端面预压紧技术
户外通信系统多元化和远程监控技术
一体化快速组合技术
产品技术
一体化热管理技术
无线接入产品 智能通风控制系统设计
专用空调自适应节能监控系统
公
司 智能热交换节能系统设计
主 电源节能技术
要
技 多功能、大容量、高密度光缆交接技术
术 传输网物理连
接设备 光纤配线无缝扩容和无交叉连接技术
体
系 自动点胶系统技术
晶圆微米切割成套技术
工艺技术 光纤阵列微米定位技术
光纤连接器3D干涉技术
PLC光分路器微米对光系统技术
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①产品技术
主要产品 技术名称 技术创新
光缆分纤系统多 1.模块化功能分区设计，方便客户使用灵活配置，降低施工难度；
品种、小型化快捷 2.采用滑动适配器技术，降低产品容积芯数比，提高产品运行维护的易操作性和路由的合理性；
实施技术 3.运用智能化改造方案实现终端光纤路由建设的智能资源管理。
1.独创设计“S 型”单芯尾纤的无交叉独立保护路由，提高成端操作效率；
无跳接光缆交接
2.通过免跳接设计，减少 ODN 光纤链路中连接头的数量，降低整体光链路插入损耗；
技术
3.合理配布空间，提高产品单位容积容量。
1.双开门结构采用“C 型”防护设计，能保证产品的防护能力，防护等级达到 IP55 级以上；
FTTB 宽带综合
2.根据设备运行的热力学原理，进行热管理分析及风道设计，满足设备的防护和温控需求，产品散热效率提高；
接入产品技术
ODN 产品 3.结合光纤、电线、铜缆等线路的各自特点，设计规划设备空间和路由管理，实现多路由的独立共存，互不干扰。
1.采用 V-Groove 技术，设计光纤在 V 槽主体中的定位、紧固装置，实现裸光纤的精确对准和固定，保证产品的光学性能；
光纤成端精密接 2.对尾部光缆固定、抗拉装置的结构设计，保证尾部光缆连接性能，满足工程施工和实际使用中抗拉脱力的要求；
续技术 3.匹配液的研究使用，弥补实际工程应用中接续间隙等缺陷造成的接续损耗，消除菲涅尔反射；保证产品使用性能、环境
温度性能、稳定性等。
通过紫外光曝光方法制作成相位光栅嵌入到光功率分路器中形成用于 PON 网络监控用的路由识别器，实现：
智能光功率分路 1.光功率分路器不同支路穿透不同波长的探测光信号；
器路由识别技术 2.进入光功率分路器后各支路的波长各不相同，达到 PON 网络监控系统分辨不同支路目的；
3.PON 网络监控系统中 OTDR 根据探测到的不同波长所载的信息，辨别出光功率分路器后不同支路的链路状态。
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主要产品 技术名称 技术创新
1.光缆根据设定的开剥长度进行开剥，按正常工序熔接，然后把芳纶纱包裹在基座的两端，用压接管进行压接固定，保护
压接端，形成一个整体机械防护的密闭空间；
光缆热熔连接保
2.可完全适用于现有的操作设备（光纤熔接机）和通用工具，不需特殊工装设备，解决现有热熔型连接器需要专用工具问
护技术
题；
3.光缆接续性能指标典型值控制在 0.05dB 以下。
1.采用了两对三角形卡点结构，能够有效地卡紧蝶形光缆，提高了光缆组装后的抗拉力，提升了产品的使用性能及使用范
光缆热熔连接尾 围；
缆防护技术 2.后基座采用 3 个翻转结构，可支持不同应用场景下的圆形光缆及蝶形光缆等入户光缆的使用要求；
3.卡槽结构在固件套安装之前就可以卡紧蝶形光缆不松脱，大大提高了操作性能。
1.采用一体式尾套翻转结构，解决了采用分体结构而引起的施工组装难，一次组装成功率低的问题；
2.采用外置弹簧结构，通过连接器的结构改进，使陶瓷芯与光缆同时移动，让光缆与连接器陶瓷芯同步后缩，避免了光缆
热熔型快速连接
的弯曲和受力，使连接器的可靠性、稳定性提高；
器接续技术
3.在固定热缩管固定件上设计凹槽结构，避免了加强筋热缩管朝一边收缩，使光纤单向弯曲而引起的衰减变大、易断等情
况。特别是日后使用过程中由于温度变化造成断纤。
1.将现有光缆固定卡接方式改进为压接方式，将连接器与光缆之间的固定连接采用了螺母旋紧逐级加压固定，可兼容普通
现场组装型光纤
室内型光缆和蝶形光缆；
活动连接器尾缆
2.连接器尾部通过凸点啮合作用于光缆外皮上，提高现场连接、工程施工的抗拉能力；
固定技术
3.连接器与光纤的组装可做到免压接工具安装，特别适用于 FTTH 光纤入户工程。
1.光纤活动连接器对接时，借助弹簧施加一定压力，使两个抛光的光纤端面精确对准并紧密接触，以避免菲涅尔反射，降
光纤活动连接器 低连接器接续损耗；
接触端面预压紧 2.在连接器内部设置一预紧弹簧，内部弹簧通过一个可活动的过渡件固定在插芯尾座上，过渡件尾部与尾框和光缆连接，
技术 形成了插芯-尾框-光缆三者联动机构，避免了因光纤在连接器内部微弯造成传输过程中光功率的损耗；
3.具有刚性的联动机构可将光纤链路中的热接续点放置在连接器内部，起到接续点保护作用。
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主要产品 技术名称 技术创新
1.户外通信系统中将设备、配线、配电、电池分仓设计。采用分仓温控技术，运用 TEC 空调、智能热交换器、智能空调
户外通信系统多
等温控技术，满足各种设备的不同温控需求，降低运行功耗；
元化和远程监控
2.集成智能环境监控模块和发明专利智能门锁技术，通过远端光纤传输技术，实现远程设备环境及运行状态监控；
技术
3.研发菜单可选式组合产品技术，提高网络建设模式的灵活性。
1.采用组合式设计，高集成度，降低建站成本：
1.1.与传统机房相比，CAPEX 较低，由于占地面积小，所以土建少，从而降低了站点的获取难度和建设成本；
1.2.灵活收容，兼容性好，可支持主设备、传输、电源、电池、监控、配线等一体化收容建站，支持多厂家设备安装；
一体化快速组合 机柜外形美观，整齐归一，建站时不易受阻挠，能够实现快速建站；减短馈线联接，降低工程成本。
技术 2.模块化设计，快速部署：
2.1.产品采用模块化设计，单元柜间组合灵活，场景限制少，满足差异需求；
2.2.支持拼装/整装运输，3 柜安装仅需 4 人 2 小时，提升投资回报率；
无线接入 2.3.支持侧面和背面并柜，进而实现 GSM、3G、LTE 网络平滑演进；降低客户 TCO。
产品
1.将适应不同环境温度的设备或发热量大的设备集成放置，集中温控，根据不同的应用环境，选择不同的温控方式（如采
用模块化设计的空调门、热交换门、智能热交换门、风扇门、TEC 空调门、静音空调门和自然对流门），从而降低耗电量；
一体化热管理技 2.采用夹芯板保温材料，同时柜体具备良好的密封性能，有效地保证了柜外的热辐射和柜内冷量的损失，进而有效地保障
术 了机柜内温度；
3.蓄电池与其它设备相比，其工作环境温度较低，为了保障蓄电池寿命，同时降低机柜制冷用的耗电量，将蓄电池舱单独
设舱，利用耗电量小的 TEC 进行独立温控，从而减少耗电量。
1.系统采用直流供电，可以根据环境温度进行自动调节转速，降低系统运行时的噪音，同时最大限度地减少机房用电，降
低能耗；
智能通风控制系
2.系统进出风口采用 3 级除尘装置，除尘等级不低于 G4，有效地避免进出风口送风时空气中的杂质，除尘装置方便清洗
统设计
和更换；
3.系统的控制系统技术成熟、稳定，使用寿命高达 15 年。
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主要产品 技术名称 技术创新
1.机房温、湿度控制技术：主动跟踪昼夜、季节、地区、机房内区域环境温湿度值的变化，准确计算机房各区域与外部环
境温湿度值的关系；
2.PID 技术：动态调整空调的设定温度、湿度、修正值等参数，根据空调设备的实时运行状况。配以智能化的控制算法软
专用空调自适应
件，优化压缩机运行周期，平衡空调设备供冷量与目标温湿度值之间的关系；
节能监控系统
3.计算机温度场模拟技术：根据机房不同的工况条件、空调冷量分布、风量扩张循环等综合数据，提高优化冷量利用效率，
排列出空调优先资格顺序，达到冷量效率最大化。精确控制技术，有效提高环境安全，节约空调能源消耗，延长空调机
组的使用寿命。
智能热交换包含两组独立的第一换热循环系统、第二制冷系统，另加自动控制第一系统和第二系统运行的控制装置，两
套独立的系统分别采用气液热交换及蒸汽压缩制冷方式的工作原理，分别如下：
1.热循环系统主要由如下部件组成：内热交换器、外热交换器、流体驱动装置、室内风机、室外风机、热交换循环管理系
统；其冷却剂的流向为：流体驱动装置－外热交换器－内热交换器－流体恒压存储装置－流体驱动装置；置于外循环空
气中的外热交换器和置于内循环空气中的内热交换器内部充满了传热性较好的可流动液体，由于外循环空气和内循环空
智能热交换节能
气存在温差，在流体驱动装置的驱动下，内循环侧空气的热量能被流动冷却剂转移至外循环侧的空气中，实现了机柜内
系统设计
外完全隔离情况下的温度传递；
2.制冷系统主要由如下部份组成：冷凝器、蒸发器、压缩机、室外风机、室内风机、节流器及干燥装置，其冷却剂的流向
为：压缩机－冷凝器－干燥装置－节流器－蒸发器－压缩机；压缩机从蒸发器内吸入气态制冷剂并将其压缩成高温、高
压状态后排入冷凝器内，制冷剂在冷凝器内放出热量后被冷却成高压液态经毛细管节流后形成低温低压状态的制冷剂并
进入蒸发器，制冷剂在蒸发器中吸收热量后转化成气态，再由压缩机吸入。如此反复，形成制冷循环。
嵌入式电源是整个无线基站供电的核心环节。AC-DC 转换存在较大的能源浪费，提高系统效率可以极大的降低站点能耗。
主要创新技术点：
1.高效整流模块，转换效率可以达到 96%；
电源节能技术
2.定向休眠功能，高效模块优先工作，实现效率与成本的高度统一；
3.休眠功能，电源最高效率在 30%-60%区间，当系统负载小的时候，减少工作模块数量，使模块工作在高效区间，达到
最大转换效率的目标。
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主要产品 技术名称 技术创新
1.在研究光纤传输性能变化特性与路由关系的基础上，将光纤路由采用逐级分纤法设计独立线路，确保光纤路由全程曲率
半径要求，保证路由的合理易操作性，从而改善了光纤传输性能；
多功能、大容量、
2.对产品的功能部件进行高密度通用化设计，满足产品多功能大容量需求，将产品最大容量提高一倍至熔接配线 1,152 芯，
高密度光缆交接
直通熔接 576 芯，实现干线传输网的超大容量建设需求；
技术
3.经过设计及试验验证，研究出对拼法、拆立法、套箱法等扩容解决方案，具备了无缝升级扩容能力，满足网络建设不断
传输网物 变化的需求，避免重新申请建设用地的手续，降低立项建设周期 30%以上。
理连接设
备 1.研发综合路由管理系统，理顺每一芯线路的走向，保证复杂资源配置条件下路由管理的独立性和可追溯性，建立立体无
交叉的线路管理系统；
光纤配线无缝扩
2.结合中间配线技术和熔接配线技术，实现设备端和传输端同期施工建设，缩短建设施工周期 25%以上，大幅度提高线路
容和无交叉连接
资源管理能力，提升机房布线的整洁度，避免出现因为建设扩容出现线路管理混乱，路由寻找无法实现的问题，将提高
技术
机房光缆资源利用率 15%，实现中心机房无限扩容建设的需求；
3.在光进铜退的建设改造中，借鉴总配线架内外线布局方式，实现铜缆机房的大规模光纤化改造。
②工艺技术
技术名称 技术创新
1.采用精度为 5μm 的伺服机械手和对射传感器感应功能自动上料，避免自动抓取放置光纤头过程中出现的漏料或错位；
2.分割器转盘机构采用精度 5μm 伺服电机和接近传感器感应，使转盘的转动角度公差控制在 2°以内，确保点胶系统正常
自动点胶系统技术 运行；
3.采用电脑程序自动控制点胶，下探至光纤头底部 2mm 处开始点胶，同时采用精度为 5μm 伺服 3 维机械手系统、真空吸
胶技术和高精密点胶阀，确保胶水完全填满光纤头底部、端面胶包均匀和光纤头胶量精确，有效克服了拉丝现象并确保
自动点胶机注胶及穿纤后，插芯表面无溢胶、沾胶、残胶等现象。
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技术名称 技术创新
1.开发出 PLC 程控电脑识别系统，能根据切割产品的不同，自动进行参数微调校准、自动对焦，并对刀痕的宽度进行在
线监控识别；
2.开发出图像在线辨析技术对加工物的加工状况跟设备的各种运行状态进行同步监控，在产生粉尘较多的时候，系统会自
晶圆微米切割成套技术 动进行识别报警并且开启吸尘装置；
3.采用颗粒度为微米级的精钢沙混合树脂材料制作切割刀片，该材料亲水性强，切割过程中不会产生微小划痕以及碎裂，
配合公司研发的切削液，可大幅降低切割损耗；
4.在芯片研磨抛光方面，研发了整套研磨抛光系统，确保产品质量稳定。
1.微米定位预先采用 V 槽定位装置，利用 V 槽的两侧 V 型面来定位光纤，加上盖板后实现 3 点定位光纤，克服了光纤定
位精度飘移的问题，使定位精度达到微米量级；
2.采用预装定位装置的制作工艺在高放大倍数的显微镜视频下观察压纤情况，保障纤芯间距满足 127 微米的光纤连接对接
光纤阵列微米定位技术 精度，同时，采用步进解析度为微米级的三维调节架，保证操作精度；
3.研发出一种专门的偶联剂使光学玻璃基板更好地跟光学 UV 胶水进行耦合；在胶水应用方面，运用每秒转数稳定达到 8
圈的离心去泡机对胶水进行脱泡处理，并利用虹吸原理使胶水自动溢满 V 槽内部，保证无气泡，通过波长为 315-280nm
的紫外光阶梯式光照固化，确保胶水内应力的均匀释放，保证产品的质量稳定。
1.利用了光学条纹干涉解析原理、载物台斜度自动调整技术，以及采用了欧洲进口的耐磨高锰钢制作的精度为 10μm 的高
精度耐磨夹具；
光纤连接器 3D 干涉检测技术
2.大大延长了夹具和设备的使用寿命，而且提高了整个光纤连接器端面检测仪的测量精度，从而保障所测试的连接器 3D
干涉的准确性，提高光纤连接器性能的稳定性。
1.发行人设计定制了平面光波导的三相同步视频观察系统，对器件的三个方向进行实时在线监控，使用精确度达到
PLC 光分路器微米对光系统技 0.01mm；并且配合这一系统定制了步进解析率为 1um 的六轴控制定位夹持载物器，六向自由度灵活的精密步进结构，对
术 各个方向以及角度进行定位并记忆定位状态，使各个运动方向不会互相干涉，避免重复的调整；
2.整套系统可确保光纤阵列与平面光波导芯片的六维微米级精密对准，对接精度达到 0.2um，阵列板与平面光波导芯片的
对接角度小于 0.2 度，发行人生产效率和产品品质得到大幅提升。
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③核心技术来源及取得的成果
主要产品/技术 技术名称 技术来源 公司专利及非专利技术
专利：ZL201020218322.0，ZL201020233003.7，ZL201020599577.6，ZL201020600895.X，
ZL201120295225.6，ZL201110393261.0，ZL201120492962.5，ZL201120548565.5，ZL201120550651.X，
ZL201220140066.7，ZL201220151178.2，ZL201220184138.8，ZL201220254446.3，ZL201220327654.1，
ZL201220329597.0，ZL201220386422.3，ZL201220468284.3，ZL201220492810.X，ZL201220492845.3，
光缆分纤系统多品种、
原始创新 ZL201220530254.0，ZL201220530265.9，ZL201220530347.3，ZL201220636038.4，ZL201220646955.0，
小型化快捷实施技术
ZL201320039773.1，ZL201320039899.9，ZL201320128666.6，ZL201320143319.0，Zl201320291438.0，
ZL201320433825.3，ZL201320491226.7，ZL201320563827.4，ZL201320656950.0，ZL201320127572.7，
ZL201320130032.4，ZL201420080041.1，ZL 201420253108.7，ZL201420396395.7，ZL201420670155.1，
ZL201520248132.6，ZL201520217106.7，ZL201520338872.9
专利：ZL201020680707.9，ZL201110301784.8，ZL201220329617.4，ZL201220468141.2，
ZL201220527821.7，ZL201220530234.3，ZL201220530254.0，ZL201220636070.2，Zl201320320692.9，
无跳接光缆交接技术 原始创新 Zl201320323260.3，Zl201320350943.8，ZL201320833522.0，ZL201320127572.7，ZL201320130032.4，
ODN 产品
ZL201420476185.9,ZL201420579200.2，ZL201420669583.2，ZL201420801620.0，ZL201520043252.2，
ZL201520123490.4，ZL201310435887.2
专利：ZL201020218313.1，ZL201120449180.3，ZL201220179744.0，ZL201230131521.2，
ZL201220179752.5，ZL201220415876.9，ZL201220646955.0，ZL201320346079.4，ZL201320491226.7，
FTTB 宽带综合接入产
原始创新 ZL201320563827.4，ZL201320656950.0，ZL201320718002.5，ZL201420140847.5，ZL201420396717.8，
品技术
ZL201420476183.X，ZL201420670155.1，ZL201420669583.2，ZL201520123521.6，ZL201520248132.6，
ZL201520247414.4
引进消化吸收再 专利：ZL201120552066.3，ZL201320549098.7，ZL201320594249.0, ZL201210298655.2， ZL
光纤成端精密接续技术
创新 201420194445.3，ZL201420318118.4，ZL201310399690.8，ZL201210504452.4
智能光功率分路器路由 专利：ZL201220327669.8，ZL201220468162.4，ZL201220749232.3，Zl201320314965.9，
原始创新
识别技术 ZL201320656845.7，ZL201420847081.4，ZL201420849819.0
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主要产品/技术 技术名称 技术来源 公司专利及非专利技术
引进消化吸收再
光缆热熔连接保护技术 专利：ZL201220329553.8，ZL201320594249.0
创新
光缆热熔连接尾缆防护
原始创新 —
技术
热熔型快速连接器接续 引进消化吸收再
专利：Zl201320185024.X，ZL201520324295.8
技术 创新
现场组装型光纤活动连
原始创新 专利：ZL201220646879.3，ZL201310399690.8
接器尾缆固定技术
光纤活动连接器接触端 引进消化吸收再
—
面预压紧技术 创新
专利：ZL201020233303.5，ZL201110301784.8，ZL201220193151.X，ZL201220415876.9，
ZL201220636071.7，ZL201220749248.4，ZL201320039792.4，ZL201320425415.4，ZL201320694235.6，
户外通信系统多元化和
集成创新 ZL201320719410.2，ZL201320833273.5，ZL201420202594.X，ZL201420254476.3，ZL201420451505.5，
远程监控技术
ZL201420081345.X，ZL201420579200.2，ZL201420853908.2 ，ZL201420849847.2 ，
ZL201420849866.5，ZL201530150122.4，ZL201520459649.X，ZL201520627820.3
无线接入产品 专利：ZL201110301784.8，ZL201220151140.5，ZL201220329562.7，ZL201220749248.4，
ZL201320156386.6，ZL201320180800.7，ZL201420140847.5，ZL201420202594.X，ZL201420254476.3，
一体化快速组合技术 原始创新
ZL201420347990.1，ZL201420613765.8，ZL201420614839.X，ZL201420669583.2，ZL201420801620.0，
ZL201520459649.X，ZL201520627820.3
一体化热管理技术 原始创新 专利：Zl201320291237.0，ZL201320291303.4，ZL201320719410.2，ZL201420451505.5
智能通风控制系统设计 集成创新 专利：ZL201220193151.X，ZL201220527769.5，ZL201420081345.X
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主要产品/技术 技术名称 技术来源 公司专利及非专利技术
专用空调自适应节能监
集成创新 —
控系统
智能热交换节能系统设
集成创新 —
计
专利：ZL201020226161.X，ZL201020227013.X，ZL201020233015.X，ZL201120472986.4，
ZL201220152326.2，ZL201220254462.2，ZL201220386395.X，ZL201220468141.2，ZL201220527821.7，
多功能、大容量、高密 ZL201220530234.3，ZL201220530254.0，ZL201320013147.5，ZL201320128681.0，ZL201320406957.7，
原始创新
度光缆交接技术 ZL201320588849.6，ZL201320833522.0，ZL201320127572.7，ZL201320130032.4，ZL201420579200.2，
ZL201420555364.1，ZL201420669583.2，ZL201420786832.6、ZL201310090337.1，ZL201520043252.2，
传输网物理连 ZL201520123490.4，ZL201310435887.2
接设备
专利：ZL201020226161.X，ZL201020233310.5，ZL201020233649.5，ZL201220193239.1，
ZL201220254450.X，ZL201220254493.8，ZL201220396761.X，ZL201220468141.2，ZL201220468285.8，
光纤配线无缝扩容和无
原始创新 ZL201220527821.7，ZL201220530234.3，ZL201320039739.4，ZL201320156387.0，ZL201320830554.5，
交叉连接技术
ZL201320127572.7，ZL201320130032.4，ZL201420476185.9，ZL201420603068.4，ZL201420801620.0、
ZL201310091367.4，ZL201520324258.7，ZL201310435887.2
自动点胶系统技术 原始创新 —
引进消化吸收再
晶圆微米切割成套技术 —
创新
工艺技术 引进消化吸收再
光纤阵列微米定位技术 专利：ZL201220141679.2
创新
光纤连接器 3D 干涉技 引进消化吸收再
—
术 创新
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主要产品/技术 技术名称 技术来源 公司专利及非专利技术
PLC 光分路器微米对光 引进消化吸收再
专利：ZL201220141676.9，ZL201220141679.2
系统技术 创新
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（2）具备突出的研发优势
发行人高度重视技术服务对业务开拓与维护的重要性，设置开发部持续跟
踪、参与行业前瞻性技术，设置技术推广部深入了解客户需求，并提供售后服务。
①发行人研发投入与产品布局具有前瞻性，发行人开发部与运营商的研究机
构多年来保持良好的沟通与协作，积极关注运营商网络规划的研究性探索，参与
运营商研究院新技术应用的学习和讨论，指导发行人自身产品布局。发行人不断
加强前瞻性研究，探索新技术、新产品应用，目前正在研发智能 ODN 产品及新
无线接入产品。
序 目前所
类别 项目名称 计划目标
号 处阶段
开发一套基于 GIS 的图形化资源管理系统，提供设
备资源的可视化呈现与操作、路由拓扑管理和路由智
智能ODN
能搜索与生产、工单管理、分区分域分角色全方位授 小批量
1 管理系统
权管理、报表统计分析等功能，实现 ODN 资源管理 阶段
项目
的智能化、自动化、精细化，提高 ODN 运维管理的
效率与质量，降低运维成本。
开发一系列智能化管理的 ODN 设备，包含智能光配
智能 线架、智能光缆交接箱、智能光缆分纤箱等。实现工
研发阶
2 ODN 设 作时监控端子状态，包括在用、闲置、预占等；跳纤
段
备项目 拔插实施告警；现场施工视觉提示；资源自动校验和
资源巡检等功能。
提供一种智能光学标识器、使得通过光功率分路器后
智能 每条输出支路仅允许某特定波长的光通过，采用可调
ODN 智能光分 小批量
3 谐波长的 OTDR 对 PON 系统进行光链路监测，能够
产品 路器项目 阶段
分辨出 PON 网络中光功率分路器后每条支路的状
态，以达到对 PON 网络光纤链路实时监控的目的。
开发一款便携式智能管理终端，作为施工时的管理操
智能ODN 作界面，提供电子工单管理，包括工单自动生成、工
小批量
4 管理手持 单转派、工单校验、回单、退单等；设备拓扑查询、
阶段
终端项目 光路由查询、端口信息显示等功能；现场可视化施工
导航；设备自检、资源巡检等功能。
智能ODN 开发一套面向 ODN 网络的光纤监测系统，实现光纤
研发阶
5 光纤监测 故障预判预警、线路节点 DB 余量告警；光纤故障诊
段
项目 断、准确定位光纤断点位置、线路性能分析等功能。
多功能智 实现户外产品无源化门禁监控、资源无源化智能管 研发阶
6
能终端 理、光资源线路信号检测、铜缆资源线路信号检测。 段
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深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
序 目前所
类别 项目名称 计划目标
号 处阶段
4G无线 开发多种制式的常规和高端合路器项目，适应各运营
研发阶
7 接入合路 商对多频段、多制式移动通信及无线传输的天线共用
段
器项目 和分布系统的要求。
开发基站美化天线，室内/小区一体化美化天线项目。
在不增大传播损耗的情况下，通过各种手段对天线的
4G无线
外表进行伪装、修饰来达到美化的目的，使天线的美 研发阶
8 接入美化
化效果更能与周围环境相协调，减少了居民对无线电 段
天线项目
磁环境的恐惧和抵触，延长天线的使用寿命，保证通
信的质量。
开发一套多系统接入平台 POI（Point of
Interface），具有将多系统基站信源进行合路并输出
无线通信
给室内分布系统的天馈设备，同时反方向将来自天馈
室内分布
设备的信号分路输出给各系统信源的作用。运用多频
系统 小批量
9 合路器、双工器、滤波器、电桥合路器、射频电缆、
新无 POI(多系 阶段
匹配负载、隔离器等无源器件实现多系统信号的分合
线接 统接入平
路功能,使多个系统能够共用一套天馈系统，节省馈
入产 台)项目
线、天线等材料的用量，节省成本，整个通信系统布
品
局简洁实用。
无线通信 开开发出一套多业务数字光纤分布系统，由主单元、
室内分布 扩展单元、远端单元及室分器件等组成，对馈入的多
系统 制式射频信号进行数字化处理，并通过光纤传输到需
研发阶
10 MDAS(多 要覆盖的区域，将数字信号转化成射频信号，采用集
段
业务数字 成天线的远端单元或外接天馈线进行覆盖。主干线路
光纤系 采用主要采用光纤，在路由复杂、信源安装空间受限、
统)项目 施工困难的场景，具备更大的优势。
无线通信
室内分布 开发出一套室内分布系统 Small Cell 家庭基站项目，
系统 Small Cell 具有灵活、快速部署的优点，设备更加 研发阶
11
Small 轻巧、隐蔽，可以解决热点吸收、盲点、弱覆盖场景 段
Cell家庭 的网络覆盖问题，实现网络无处不在；
基站项目
②发行人紧随行业发展，作为中国通信标准化协会全权会员单位，积极参与
通信产品行业标准的制定。随着 FTTX 网络的规模化部署，光纤网络节点将不断
成几何级数增加，运营商在光纤接入网设备集采方面，开始逐渐重视 ODN 的智
能化为网络智能化运行与维护所带来的便捷，发行人作为主要参与方之一，正在
参与智能 ODN 网络行业标准的起草。
发行人参与行业标准的起草制定情况如下表：
3-1-1-52
深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
计划完成
序号 项目编号 项目名称 立项时间 进展
时间
智能光分配网络接口协议技
术要求 第 1 部分：智能光分 2013 年 6 2014 年 12
1 2013-1023T-YD 批准
配网络设备与智能管理终端 月8日 月 31 日
的接口协议
智能光分配网络接口协议技
术要求 第 2 部分：智能光分 2013 年 6 2014 年 12
2 2013-1024T-YD 批准
配网络设备与智能光分配网 月8日 月 31 日
络管理系统的接口协议
智能光分配网络接口协议技
术要求 第 3 部分：智能管理 2013 年 6 2014 年 12
3 2013-1025T-YD 批准
终端与智能光分配网络管理 月8日 月 31 日
系统的接口协议
智能光分配网络接口协议技
术要求 第 4 部分：智能光分 2013 年 6 2014 年 12
4 2013-1026T-YD 批准
配网络管理系统与 OSS 的接 月8日 月 31 日
口协议
智能光分配网络接口协议技
2013 年 6 2014 年 12
5 2013-1027T-YD 术要求 第 5 部分：智能管理 批准
月8日 月 31 日
终端与 OSS 的接口协议
智能光分配网络总体技术要 2013 年 6 2014 年 12
6 2013-1028T-YD 批准
求 月8日 月 31 日
智能光分配网络光配线设施 2013 年 6 2014 年 12
7 2013-1064T-YD 出版
第 1 部分：智能光配线架 月8日 月 31 日
智能光分配网络光配线设施 2013 年 6 2014 年 12
8 2013-1065T-YD 批准
第 2 部分：智能光缆交接箱 月8日 月 31 日
智能光分配网络光配线设施 2013 年 6 2014 年 12
9 2013-1066T-YD 出版
第 3 部分：智能光缆分纤箱 月8日 月 31 日
2013 年
通信智能光分配网用光纤活 2014 年 12
10 2013-1858T-YD 10 月 18 审查
动连接器 月 31 日
日
通信户外机房用安全门技术 2013 年 2014 年 12
11 2013-2519T-YD 审查
要求和检测方法 12 月 1 日 月 31 日
通信机房用接地铜排技术要 2013 年 2014 年 12
12 2013-2520T-YD 批准
求和检测方法 12 月 1 日 月 31 日
通信机房用馈线窗技术要求 2013 年 2014 年 12
13 2013-2521T-YD 审查
和检测方法 12 月 1 日 月 31 日
智能光分配网络管理系统技 2013 年 2015 年 12
14 2014-0974T-YD 起草
术要求 12 月 1 日 月 31 日
3-1-1-53
深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
计划完成
序号 项目编号 项目名称 立项时间 进展
时间
智能光分配网络管理终端技 2013 年 2015 年 12
15 2014-0975T-YD 起草
术要求 12 月 1 日 月 31 日
智能光分配网络 接口协议测
2013 年 2015 年 12
16 2015-0185T-YD 试方法 第 1 部分：网络设施 起草
12 月 1 日 月 31 日
与智能管理终端的接口协议
智能光分配网络 接口协议测
2013 年 2015 年 12
17 2015-0186T-YD 试方法 第 2 部分：网络设施 起草
12 月 1 日 月 31 日
与网络管理系统的接口协议
智能光分配网络 接口协议测
试方法 第 3 部分：智能管理 2013 年 2015 年 12
18 2015-0179T-YD 起草
终端与网络管理系统的接口 12 月 1 日 月 31 日
协议
19 2014-1437- YD/ T 数字配线架 2014 年 10 月 14 日实施
20 2014-939-YD/T 传输设备用电源分配列柜 2014 年 10 月 14 日实施
智能光分配网络 接口技术要
求 第 22 部分：基于 Socket
2015 年 7 2017 年 12 征求意
21 2015-0780T-YD 的智能光分配网络设施与智
月 14 日 月 31 日 见
能光分配网络管理系统的接
口
2015 年
光纤入户放装器材 第 2 部 2017 年 12
22 2015-1644T-YD 10 月 19 起草
分：管材及管材配件 月 31 日
日
2015 年
架空通信线路配件 第 1 部 2017 年 12
23 2015-1645T-YD 10 月 19 起草
分：通用技术条件 月 31 日
日
2015 年
架空通信线路配件 第 2 部 2017 年 12
24 2015-1646T-YD 10 月 19 起草
分：带槽夹板类 月 31 日
日
2015 年
架空通信线路配件 第 3 部 2017 年 12
25 2015-1647T-YD 10 月 19 起草
分：挂钩类 月 31 日
日
2015 年
2017 年 12
26 2015-1709T-YD 通信机房用光纤槽道 10 月 19 起草
月 31 日
日
智能光分配网络 接口技术要
求 第 22 部分：基于 Socket
2015 年 7 2017 年 12 征求意
21 2015-0780T-YD 的智能光分配网络设施与智
月 14 日 月 31 日 见
能光分配网络管理系统的接
口
3-1-1-54
深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
计划完成
序号 项目编号 项目名称 立项时间 进展
时间
2015 年
光纤入户放装器材 第 2 部 2017 年 12
22 2015-1644T-YD 10 月 19 起草
分：管材及管材配件 月 31 日
日
2015 年
架空通信线路配件 第 1 部 2017 年 12
23 2015-1645T-YD 10 月 19 起草
分：通用技术条件 月 31 日
日
2015 年
架空通信线路配件 第 2 部 2017 年 12
24 2015-1646T-YD 10 月 19 起草
分：带槽夹板类 月 31 日
日
2015 年
架空通信线路配件 第 3 部 2017 年 12
25 2015-1647T-YD 10 月 19 起草
分：挂钩类 月 31 日
日
2015 年
2017 年 12
26 2015-1709T-YD 通信机房用光纤槽道 10 月 19 起草
月 31 日
日
③发行人技术推广部长期配合营销部进行市场开拓，主动迅速地了解运营商
需求，从运营商网络规划阶段即介入项目，为客户设计完善的网络连接解决方案，
并在产品应用过程中持续跟踪产品应用，提供售后维护服务。如，公司在局端通
信产品方面投入大量研发资源，开发的 OMDF 光纤总配线架、滑动适配器型中
间配线柜，在三大运营商网络建设中得到广泛应用，以其结构的创新性、线缆管
理的有效性得到客户的一致好评；针对运营商 4G 网络建设需求，从基站勘测、
方案规划到产品供给，为客户量身定制节能、高效的一体化（MINI）系列机柜，
并已在四川、广东、广西、贵州、北京、河北、湖北、福建、辽宁、重庆等 10
余个省得到批量应用，市场反映良好。针对无线射频接入网络，发行人开发的适
用于 2G/3G/4G 不同制式的多种型号的功分器、耦合器、合路器及室分/小区美化
天线等射频产品，以产品的优越性能指标及可靠性得到客户的广泛认可。
（四）产品质量及市场前景
发行人产品质量控制标准主要依据中国通信标准化协会公布的行业标准，同
时，发行人紧随国际、国内标准，吸收 RoHS 指令、3C 认证标准，制定了公司
内部标准。
3-1-1-55
深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
发行人以“品质至上、顾客满意、创新求实、精益求精”为品质方针，按照
GB/T19001《质量管理体系 要求》建立了完善的质量管理体系，通过《质量手
册》明确各职能机构质量管理职责，对整个产品实现过程（包括从评审客户需求
开始，接受合同后、正式生产前对合同项目进行策划，到运作期间的活动包括质
量策划、产品设计开发、采购、生产、产品防护、标识、检验及测试、仓储和交
付活动等）、纠正与预防、客户信息收集与服务进行控制，并配套制定了《设计
和开发控制程序》、《供应商评估与管理控制程序》、《采购控制程序》、《生
产过程控制程序》、《检验和试验控制程序》、《产品防护和交付控制程序》、
《纠正与预防措施控制程序》、《客户服务控制程序》等一系列具体的质量控制
制度，确保为客户提供高品质的产品。
为保障公司产品质量的持续稳定，公司先后通过 ISO9001 质量管理体系认
证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001 职业健康安全认证，并有数十
款产品通过国家泰尔产品认证（TLC）和 3C 认证。此外，发行人拥有行业领先
的实验和检测设备，建立了机械性能实验室、环境实验室、性能和安规测试实验
室等，对其产品进行完备的检测检验。
发行人的核心产品技术、工艺技术以及检测技术是产品优良品质的重要基
础，助推发行人连续入围我国三大通信运营商供应商认证，为发行人带来可持续
的业务规模。未来，随着发行人募投项目的实施，研发中心及新增产能的设立，
将大幅提升发行人产品技术水平与交付能力，保持产品品质的控制将构成发行人
成长性的重要保障。
三、保荐机构关于发行人成长性的专项意见
综上所述，本保荐机构认为：
（一）发行人所处的通信行业正处于蓬勃发展的时期，在国家产业政策大力
支持的背景下，人们生活、工作、娱乐对信息化的依赖性日益加强，网络新技术、
新应用应接不暇，我国三大运营商及铁塔公司仍将保持规模化网络建设。作为网
络传输、分配、接入的重要媒介，通信网络物理连接设备行业将迎来更大的增长
空间。
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深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
（二）发行人持续重视研发投入，拥有多项核心技术，具备自主创新能力，
产品系列完备，定制化能力强，并得益于对上游晶圆切割技术的掌握，在保障产
品技术领先、品质优良的同时，有助于降低经营成本。
（三）发行人已经形成了颇具规模的营销与技术服务体系，持续跟踪、维护
客户需求，报告期内，发行人营业收入的 90%以上来源于我国三大运营商及铁塔
公司，客户结构稳定，且不存在对单一客户的严重依赖。随着三大运营商及铁塔
公司集采招标模式的进一步完善，市场集中度将进一步加强，发行人的竞争优势
将持续提升。
（四）待本次发行募集资金投资项目的实施，发行人研发能力及产品交付能
力将明显提升，将增强发行人投标优势，增强发行人客户的稳定性，业务成长性
得到进一步保障。
（五）发行人主要管理层在公司从业多年，具有深厚的行业背景，对行业的
发展具备较为敏锐的洞察力，发行人具备持续保持上述竞争优势的能力，发行人
具备较强的成长性。
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深圳市科信通信技术股份有限公司 IPO 申请文件 成长性专项意见
（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于深圳市科信通信技术股份有
限公司成长性专项意见》之签章页）
项目协办人
签名：顾奋宇_________ 年 月 日
其他项目人员
签名：顾奋宇_________ 年 月 日
章 毅_________ 年 月 日
蔡晓丹_________ 年 月 日
王黛菲_________ 年 月 日
保荐代表人
签名：刘光虎_________ 年 月 日
蒋 欣_________ 年 月 日
内核负责人
签名：王黎祥_________ 年 月 日
保荐业务负责人
签名：孙议政_________ 年 月 日
保荐机构法定代表人
签名：宫少林_________ 年 月 日
招商证券股份有限公司
年 月 日
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