濮阳惠成电子材料股份有限公司
证券代码：300481 证券简称：濮阳惠成 公告编号：2016-061
濮阳惠成电子材料股份有限公司
关于2016年度非公开发行A股股票摊薄即期回报的
风险提示及采取措施的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
重大事项提示：
以下关于濮阳惠成电子材料股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、
“发行人”）本次非公开发行股票后其主要财务指标的分析、描述均不构成公司
的盈利预测，投资者不应仅依据该等分析、描述进行投资决策，如投资者据此进
行投资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。本公司提示投资者，制定
填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司 2016 年度非公开发
行 A 股股票预案的议案》等与本次非公开发行股票相关议案。本次非公开发行
尚待公司股东大会审议通过和证监会核准。
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17
号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》（国办发[2013]110 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回
报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的要求，为保障中小投资者
的利益，公司就本次非公开发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分
析，并制定了填补被摊薄即期回报的具体措施。相关主体对公司填补回报措施能
够得到切实履行作出了承诺。本次发行完成后公司拟采取的措施及相关承诺如
下：
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一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
（一）本次非公开发行的基本情况
本次非公开发行股票数量不超过 1,000 万股（含 1,000 万股）。若公司股票在
本预案公告之日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除息、除
权行为，发行股数按照总股本变动的比例相应调整。最终发行数量将由董事会根
据股东大会的授权、中国证监会相关规定及发行对象申购报价的情况与保荐机构
（主承销商）协商确定。
本次非公开发行的定价基准日为发行期首日。股东大会授权董事会在符合相
关法律法规及证券监管部门要求的前提下，待取得中国证监会发行核准批文后，
根据届时的市场情况择机确定并公告选择下列任一确定发行价格的定价方式：
（1）发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价；（2）发行价格低
于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格
低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十。如公司股票在
本预案公告之日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除
息事项，发行价格将作出相应调整。
本次非公开发行的发行对象为不超过五名特定投资者，包括符合中国证监会
规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者以及符合中国证监会
规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司以多个投
资账户认购股份的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以
自有资金认购。最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会的核准文件后，
根据发行对象申购报价的情况，由发行人董事会与保荐机构（主承销商）协商确
定。发行对象均以现金认购。
本次非公开发行的募集资金总额不超过 20,398.17 万元。募集资金扣除发行
费用后的净额全部用于“年产 1 万吨顺酐酸酐衍生物扩产项目”、“年产 3,000
吨新型树脂材料氢化双酚 A 项目”、“年产 1,000 吨电子化学品项目”。
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（二）本次发行摊薄即期回报对本公司主要财务指标影响
1、影响测算假设前提
（1）假设本次发行于 2016 年 11 月底完成，该时间仅用于计算本次发行摊
薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中国证监会核准并实际发行完成时
间为准。
（2）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面
没有发生重大不利变化。
（3）不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财
务费用、投资收益）等的影响。
（4）公司 2015 年实现的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
为 53,768,594.18 元，较 2014 年度同比增加 30.33%。根据公司经营的实际情况及
谨慎性原则，假设 2016 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益前后的净利
润分别较 2015 年下降 10%、持平和增长 10%进行测算。
（5）本次发行股票的数量上限为 1,000 万股，预计募集资金总额不超过
20,398.17 万元，不考虑扣除发行费用的影响。上述非公开发行的股份数量和募
集资金总额仅为假设，最终发行数量及募集资金总额以经中国证监会核准并根据
发行询价情况由董事会根据股东大会授权与主承销商协商确定。
（6）2016 年 4 月 26 日，公司召开了 2015 年年度股东大会，审议通过：以
截止 2015 年 12 月 31 日公司总股本 80,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派
发现金红利人民币 5.00 元（含税）；以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10
股。2016 年 5 月，上述利润分配方案实施完毕。除上述利润分配事项外，假设
公司 2016 年不进行其他利润分配，且无其他可能产生的股权变动事宜。
（7）测算公司加权平均净资产收益率时，未考虑除利润分配、募集资金和
净利润之外的其他因素对净资产的影响。
（8）在预测公司总股本时，以本次发行前总股本 160,000,000 股为基础，仅
考虑本次发行股份的影响，不考虑其他调整事项（如送转股以及股权激励等）导
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致股本发生的变化。本次发行完成后，公司总股本将由 160,000,000 股增至
170,000,000 股。
（9）上述假设仅为测试本次发行摊薄即期回报对公司每股收益的影响，不
代表公司对 2016 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据
此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
2、本次发行对发行完成当年公司每股收益及净资产收益率的影响测算
基于上述假设，公司测算了本次非公开发行对主要财务指标的影响，具体情
况如下：
单位：万元
2015 年度/2015 年 12 2016 年度/2016 年 12 月 31 日
项目
月 31 日 发行前 发行后
总股本（万股） 16,000.00 16,000.00 17,000.00
本次募集资金总额 20,398.17
预计本次发行完成月份 2016 年 11 月
假设 1：2016 年扣非前后归属于母公司所有者的净利润较 2015 年下降 10%
归属于公司普通股股东
5,748.96 5,174.06 5,174.06
的净利润（扣非前）
归属于公司普通股股东
5,376.86 4,839.17 4,839.17
的净利润（扣非后）
期末归属于母公司所有
43,231.27 44,405.34 64,803.50
者权益
期初归属于母公司所有
22,929.72 43,231.27 43,231.27
者权益
基本每股收益（元/股）
0.41 0.32 0.32
（扣非前）
稀释每股收益（元/股）
0.41 0.32 0.32
（扣非前）
基本每股收益（元/股）
0.38 0.30 0.30
（扣非后）
稀释每股收益（元/股）
0.38 0.30 0.30
（扣非后）
加权平均净资产收益率
17.42% 11.90% 11.45%
（扣非前）
加权平均净资产收益率
16.29% 11.13% 10.71%
（扣非后）
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假设 2：2016 年扣非前后归属于母公司所有者的净利润与 2015 年持平
归属于公司普通股股东
5,748.96 5,748.96 5,748.96
的净利润（扣非前）
归属于公司普通股股东
5,376.86 5,376.86 5,376.86
的净利润（扣非后）
期末归属于母公司所有
43,231.27 44,980.23 65,378.40
者权益
期初归属于母公司所有
22,929.72 43,231.27 43,231.27
者权益
基本每股收益（元/股）
0.41 0.36 0.36
（扣非前）
稀释每股收益（元/股）
0.41 0.36 0.36
（扣非前）
基本每股收益（元/股）
0.38 0.34 0.33
（扣非后）
稀释每股收益（元/股）
0.38 0.34 0.33
（扣非后）
加权平均净资产收益率
17.42% 13.13% 12.64%
（扣非前）
加权平均净资产收益率
16.29% 12.28% 11.82%
（扣非后）
假设 3：2016 年扣非前后归属于母公司所有者的净利润较 2015 年上升 10%
归属于公司普通股股东
5,748.96 6,323.86 6,323.86
的净利润（扣非前）
归属于公司普通股股东
5,376.86 5,914.55 5,914.55
的净利润（扣非后）
期末归属于母公司所有
43,231.27 45,555.13 65,953.29
者权益
期初归属于母公司所有
22,929.72 43,231.27 43,231.27
者权益
基本每股收益（元/股）
0.41 0.40 0.39
（扣非前）
稀释每股收益（元/股）
0.41 0.40 0.39
（扣非前）
基本每股收益（元/股）
0.38 0.37 0.37
（扣非后）
稀释每股收益（元/股）
0.38 0.37 0.37
（扣非后）
加权平均净资产收益率
17.42% 14.35% 13.82%
（扣非前）
加权平均净资产收益率
16.29% 13.42% 12.93%
（扣非后）
注：每股收益、加权平均净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定计算
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根据上述测算，本次发行完成后，公司的净资产将大幅增加，总股本数亦相
应增加，但本次募集资金投资项目从资金投入到产生效益需要一定的时间，公司
的每股收益及净资产收益率存在短期内被摊薄的风险。
二、本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示
本次募集资金到位后，募集资金投资项目尚需要一定的建设期，项目达产实
现经济效益也需要一定时间。在募集资金投资项目的效益尚未完全体现之前，公
司的利润增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而导致短期内净资产收益率
下降的风险。
本次非公开发行后公司股本将相应增加，原有股东持股比例将相应减少；另
外，如果募投项目经济效益无法实现，则原有股东分红将相应减少，因此本次发
行存在导致公司原股东即期收益、表决权被摊薄的风险。
三、本次非公开发行的必要性和合理性
（一）本次非公开发行的必要性
1、扩大产能、实施研发项目产业化以满足市场需求
本次非公开发行拟投资“年产 1 万吨顺酐酸酐衍生物扩产项目”、“年产
3,000 吨新型树脂材料氢化双酚 A 项目”和“年产 1,000 吨电子化学品项目”。
（1）扩大顺酐酸酐衍生物产能是满足市场持续增长的需要
近些年，随着电子元器件封装、电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等行业
的发展，顺酐酸酐衍生物市场进入了一个持续发展的时期。公司现有年产 3 万吨
顺酐酸酐衍生物的生产能力不能满足未来市场日益增长的需求。受益于我国电子
信息产业的快速发展、智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新
型复合材料的广泛应用，国内市场对顺酐酸酐衍生物的需求一直呈增长趋势。公
司的生产规模已不能满足未来市场的需求，只有迅速扩大产能，才能满足日益扩
张的市场需求，确保公司的行业领先地位。
（2）氢化双酚 A 研发项目产业化是满足市场快速增长的需要
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受益于我国电子信息产业的快速发展、智能电网、超/特高压输电线路投资
力度的不断加大、风电新能源的投资力度增加、新型复合材料的广泛应用，国内
市场对特种树脂材料的需求一直呈增长趋势。氢化双酚 A 作为一种新型树脂材
料，未来 5 年内，受下游行业持续增长影响，市场需求将保持增长。氢化双酚Ａ
目前在国内没有实现产业化生产的厂家，主要依赖进口。面对目前国内市场供不
应求的状况，公司亟待将已掌握的氢化双酚 A 生产工艺实施产业化，填补国内
工业化生产空白，对进口替代的市场需求进行提前布局，进一步巩固公司在环氧
树脂封装材料领域的领先地位。
（3）1,000 吨电子化学品研发项目产业化是满足市场快速增长的需要
1,000 吨电子化学品中，氢化纳迪克酸酐和氢化甲基纳迪克酸酐为市场潜力
较大的高附加值电子封装材料，公司要巩固和加强在电子化学品行业的市场地
位，需要满足客户对电子封装材料产品的多样化要求，对氢化纳迪克酸酐和氢化
甲基纳迪克酸酐等产品进行工业化生产的战略布局势在必行。该项目其他产品主
要应用于 OLED 中间体领域，部分产品还能用于医药中间体。随着 OLED 技术
的成熟以及成本的下降，OLED 将加速替代 LCD 成为第三代主流显示技术，
OLED 中间体行业将会进入一个快速发展的时期。公司必须抓住目前 OLED 中间
体行业的快速发展机遇，对芴类、噻吩类、咔唑类、有机膦类等产品提前进行产
业化布局，不断提高公司在 OLED 中间体行业的市场地位。
2、适应国际间产业转移及专业分工
全球化进程的不断深入加速了国际间的技术及生产的转移，高度的专业化分
工促使产业链的不同环节在全球范围内整合及转移。对于中国精细化工行业来
说，部分企业若能研发、生产出达到国际先进水平的高端产品，则凭借成本的相
对竞争优势，能够获得专业化分工带来的市场份额并逐步占领高端市场。目前中
国是全球精细化工行业中产量和消费量增长最快的国家之一，未来随着产品应用
领域的不断拓宽、市场需求量的持续增长及国际间专业分工的深化，国内市场前
景广阔。公司本次非公开发行投资项目的实施充分适应了国际间产业转移及专业
分工的需求，有助于提升公司市场份额。
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3、参与国际化竞争、提升公司产品竞争力与盈利能力，保障公司持续发展
顺酐酸酐衍生物产量的提升有助于提高公司的规模化效应，进一步打开公司
降低单位产品成本的潜在空间，提高单位产品的毛利率。氢化双酚 A 研发项目
产业化有利于公司产品种类的多样化，填补国内市场空白，提高公司的国际市场
竞争力，并进一步优化产品结构，增强公司盈利能力。1,000 吨电子化学品项目
为研发产品产业化，主要产品毛利率水平相对较高，项目实施有利于改善发行人
产品结构，提高发行人盈利能力。
对于精细化工企业来说，成本的降低，毛利率的提升，将进一步改善企业的
盈利能力，进一步巩固公司在行业中的优势地位，使公司的竞争优势明显。同时，
高端研发项目的产业化有利于公司扩大国际高端市场份额，参与国际化竞争，提
升公司产品竞争力。因此，本次非公开发行有利于保障公司持续发展。
（二）本次非公开发行的合理性
1、公司应对我国供给侧结构性改革重大战略部署的主动求变
2016年是我国《十三五规划纲要》的开局之年，我国宏观经济处在结构调整、
增速换挡、模式转换的关键期。现阶段，我国宏观经济存在供需不平衡的矛盾，
主要体现在供给侧对需求侧变化的适应性调整明显滞后。供给侧的滞后主要体现
为部分行业产能过剩、低端供给和无效供给，为应对这一矛盾，我国政府提出推
进供给侧结构性改革的重大战略部署。
目前，我国化工行业产能总体过剩，精细化水平与欧美国家相比较低。与此
相对，我国精细化学品、高端化学品、化工新材料等产品国内有效供给不足，国
内需求主要依赖国际市场。因此，“十三五”期间，随着我国供给侧结构性改革
这一国家战略部署的推进，化工行业及其下游应用行业将迎来一轮新的产业结构
升级。
为应对未来包括化工行业在内的产业结构升级，公司主动求变，在扩大公司
传统优势产品产能的基础上，进一步推进高附加值研发项目的产业化，从而确保
公司在未来国内外市场竞争中持续保持优势地位。
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2、公司下游行业持续发展开辟了广阔的市场空间
公司所属的精细化工行业属于技术密集型行业，行业附加值较高。精细化工
产品种类多、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行
业的各个领域。目前公司产品主要应用于电子电气行业，“十二五”期间电子电
气行业保持较快发展，成为我国经济发展的重要支柱产业之一。《石油和化学工
业“十三五”发展指南》提出，“十三五”期间，全行业主营业务收入年均增长
7%左右，到2020年达到18.4万亿元；化工新材料等战略性新兴产业占比明显提高，
新经济增长点带动成效显著，产品精细化率有较大提升。
同时，国际技术创新不断涌现，因精细化工产品的用途广、产业关联度大，
一项革命性的创新，可为精细化工产品打开全新应用领域。随着科学技术及其应
用的持续创新，国际精细化工行业持续向高端、创新方向转型，国际化工巨头竞
争优势逐步加强。
公司历来注重研发，相继成功研发并生产六氢苯酐、纳迪克酸酐、甲基六氢
苯酐等高附加值产品，同时公司新型树脂材料氢化双酚A、OLED中间体等高端
电子化学品研发项目已具备产业化条件。
公司产品主要应用于电子电气行业中的中高端领域，随着我国“十三五”规
划的推进、国际科学技术及其应用的持续创新，电子电气行业作为公司产品主要
下游行业具有广阔的市场潜力。
3、公司积累了深厚的技术、人才和客户基础
公司专注于精细化工产品的技术开发多年，截至2016年6月30日，公司拥有
有效专利28项，其中发明专利19项，实用新型9项。这些技术是公司产品保持国
内领先水平、甚至达到国际先进水平的保障。公司在长期过程中积累了深厚的技
术实力，并不断保持研发力度。公司将密切关注国内外新产品研发和技术的最新
动态，完善公司技术研发体系，提高技术开发效率；增加技改投入，提高设备装
备水平，采用新技术、新工艺、新材料等，加大对现有产品的技术改进和产品升
级换代，进一步提高产品质量和工艺水平。
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公司经过多年发展，已经在精细化工领域成功打造了一支技术出众、管理高
效、忠诚度高的核心人才团队。公司的核心人才团队由行业内的技术研发人才、
营销人才和各类管理人才组成，具有长期的从业经历和丰富的行业经验。此外，
公司的核心技术人员了解行业发展规律，对行业及产品的技术发展方向、市场需
求的变化有着较强的把握能力。
公司主要产品技术指标达到行业先进水平，产品销往欧盟、美国、日本等十
几个国家和地区，拥有亨斯迈（Huntsman）、纽佩斯（Nuplex）、赢创德固赛（Evonik
Degussa）等多家国际知名客户，客户基础雄厚。
4、公司发展战略的延续及深化
公司定位于精细化学材料的研发、制造和市场运营。同时，着力于QEHS（即
质量、健康、安全和环境）的持续改进，不断创新，为现代化新材料服务。从全
球视野的角度，建立和发展三个业务层面，第一层面为现有核心酸酐业务，第二
层面为有机光电材料及医药中间体业务，第三层面是与以上两个层面有关联的产
品与服务。
本次非公开发行是在公司现有主营业务的基础上，按照发展战略和目标的要
求制定的。本次非公开发行募集资金主要用于实施“年产1万吨顺酐酸酐衍生物
扩产项目”、“年产3,000吨新型树脂材料氢化双酚A项目”和“年产1,000吨电
子化学品项目”。其中：（1）“年产1万吨顺酐酸酐衍生物扩产项目”的实施有
利于核心顺酐酸酐衍生物业务规模的扩张，确保市场占有率，实现更大更快的发
展，有利于巩固顺酐酸酐衍生物系列的核心业务地位，为公司战略第一层面的延
续；（2）“年产3,000吨新型树脂材料氢化双酚A项目”的实施能够进一步增强
公司在树脂与固化剂领域的广度和深度，通过树脂与固化剂领域不同产品组合，
既能实现产品链条的又一次延伸，为顺酐酸酐衍生物现有客户提供更丰富的产品
与服务，又能通过性能优良的氢化双酚A促进公司高端顺酐酸酐衍生物的销售，
提高公司的核心顺酐酸酐衍生物业务品牌影响力，为公司战略第一层面的深化，
即战略的第三层面；（3）“年产1,000吨电子化学品项目”的实施有利于做大做
强有机光电材料及医药中间体业务，不断丰富公司产品种类，为公司战略第二层
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面的延续和深化。
而上述三个项目的实施，既是落实公司战略第三层面，又是公司整体发展战
略的延续和深化，从而实现成为国内顺酐酸酐衍生物用户的首选品牌、OLED功
能材料知名供应商、中国价值卓越的精细化学品企业的目标。因此，本次非公开
发行是公司发展战略的延续及深化。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系、公司从事募
投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系如下图：
研发产品产业化 主营业务 主营业务延伸——研发产品产业化
1,000吨电子化学品 1万吨顺酐酸酐衍生物 3,000吨新型树脂材料氢化双酚A
氢化纳迪克酸酐、氢化
甲基纳迪克酸酐、芴
顺酐酸酐
类、咔唑类、噻吩类、 氢化双酚A
降冰片烯类、酸酐衍生 衍生物
物类、有机膦类
医 固化剂 环氧树脂 聚碳酸酯 其他
封 光 环烷酸酯类
药 聚酯树脂
装 电 增塑剂
中
材 材
间 醇酸树脂
料 料 聚酯增塑剂
体
其 医
电 电 工 复 电 建 医
他 药
子 气 业 合 子 筑 疗
新 中
行 行 涂 材 电 材 器
材 间
业 业 料 料 器 料 械
料 体
环
保 树 复
OLED 电 汽 包
型 脂 合
子 车 装
中间体 增 涂 材
光 工 材
塑 料 料
盘 业 料
剂
共同应用领域
本次募集资金投资项目是发行人现有业务的全面拓展和提升，通过实施“年
产 1 万吨顺酐酸酐衍生物扩产项目”，可以应对日益扩张的市场需求，扩大顺酐
酸酐的业务规模，确保市场占有率，巩固顺酐酸酐衍生物系列的支柱地位；通过
实施“年产 3,000 吨新型树脂材料氢化双酚 A 项目”，可以在高端树脂封装材料
领域起到一定的示范作用，带动高端顺酐酸酐衍生物业务的发展，并与现有固化
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剂业务形成协同效应，在增加新的利润增长点的同时，进一步巩固公司在树脂固
化剂领域的品牌影响力和领先地位；通过实施“年产 1,000 吨电子化学品项目”，
公司将研发项目进行产业化，可以在下游行业产业升级及新应用领域爆发前夕，
强化公司高附加值优势业务，抢占电子化学品市场先机，同时进一步扩充公司产
品链条，提高公司高附加值业务的比重，主动应对中国化工行业及其下游行业的
产业结构升级，逐步发展为国际上顶尖的精细化学品企业。
本次发行募集资金投资项目既包括公司现有业务的扩产及产品延伸，也包括
未来市场潜力较大的研发产品的产业化。本次募集资金投资项目的实施有利于公
司现有主营业务的进一步做大做强，有利于公司的可持续发展，不会对公司的主
营业务范围和业务结构产生不利影响，不会导致公司业务的重大改变和资产的整
合。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人才储备
公司经过多年发展，已经在精细化工领域成功打造了一支技术出众、管理高
效、忠诚度高的核心人才团队。公司的核心人才团队由行业内的技术研发人才、
营销人才和各类管理人才组成，具有长期的从业经历和丰富的行业经验。此外，
公司的核心技术人员了解行业发展规律，对行业及产品的技术发展方向、市场需
求的变化有着较强的把握能力。
2、技术储备
公司专注于精细化工产品的技术开发多年，截至 2016 年 6 月 30 日，公司拥
有有效专利 28 项，其中发明专利 19 项，实用新型 9 项。这些技术是公司产品保
持国内领先水平、甚至达到国际先进水平的保障。公司在长期过程中积累了深厚
的技术实力，并不断保持研发力度。公司将密切关注国内外新产品研发和技术的
最新动态，完善公司技术研发体系，提高技术开发效率；增加技改投入，提高设
备装备水平，采用新技术、新工艺、新材料等，加大对现有产品的技术改进和产
品升级换代，进一步提高产品质量和工艺水平。
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3、市场储备
公司主要产品技术指标达到行业先进水平，产品销往欧盟、美国、日本等十
几个国家和地区，拥有亨斯迈（Huntsman）、纽佩斯（Nuplex）、赢创德固赛（Evonik
Degussa）等多家国际知名客户，客户基础雄厚。
五、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
本次发行后，公司的总股本规模将增加，导致每股收益可能会在短期内出现
小幅下降的情况。为保护投资者利益，保证公司募集资金的有效使用，降低即期
回报被摊薄的风险，提高对公司股东回报能力，公司拟采取如下填补措施：
（一）现有业务运营状况、发展态势及面临的主要风险及改进措施
1、公司现有业务运营状况、发展态势
目前，虽然国内外宏观经济复苏乏力，但公司下游行业发展态势良好。在此
背景下，公司管理层积极应对，确保优势产品的生产及销售，并增加高附加产品
的销售力度，公司主营业务得到持续发展，主营业务产品产量、销量持续增长，
公司各项利润指标稳中有升。
根据《十三五规划纲要》及《石油和化学工业“十三五”发展指南》的规划，
结合国内外行业动向，可以预计未来一段时间内，精细化工行业及下游行业将保
持较快发展，包括电子化学品在内的高端精细化学品存在广阔的市场空间，为公
司未来持续发展奠定良好的外部环境基础。
2、公司现有业务运营主要面临的风险及改进措施
1）主要原材料价格波动风险
公司生产所需的原材料主要为顺酐、丁二烯、混合碳四、混合碳五等，原材
料成本占生产成本的比重较大，主要原材料价格出现不同程度的波动。原材料价
格若出现持续大幅波动，将不利于公司的生产预算及成本控制，短期内会对公司
正常经营产生不利影响。
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公司凭借细分行业内的优势地位而拥有较强的客户粘合度和产品定价能力，
因而能够在一定程度上化解原材料价格波动对公司经营业务发展的不利影响。另
外，公司通过及时了解原材料市场行情信息，对原材料采购进行统筹安排，减少
原材料价格波动给公司带来的风险。
2）核心技术扩散和核心人员流失风险
精细化工行业特点决定了其部分生产工艺技术诀窍为非专利技术，若保密措
施疏漏容易造成核心技术扩散。核心技术人员是公司产品质量稳定的基础，也是
公司产品创新和技术创新的基础。若出现重要核心技术人员流失或核心技术泄露
的情形，将可能影响公司的研发创新活动和市场竞争地位。
自公司成立以来，核心技术人员队伍稳定，目前均持有发行人股权；公司与
核心技术人员、技工签订了技术保密协议，并采取重要岗位技工双重备份等措施。
3）优势产品市场竞争风险
目前，国内顺酐酸酐衍生物产品生产企业数量较多，但大多企业规模较小、
产品线较为单一。公司作为国内规模最大的顺酐酸酐衍生物产品生产企业之一，
在产能、装备、技术、市场占有率等方面都处于国内同行业优势地位，具有较强
的市场竞争力，六氢苯酐、纳迪克酸酐等优势产品生产在国内处于领先地位。但
未来我国顺酐酸酐衍生物行业存在个别企业突破技术壁垒，与公司形成直接同质
竞争的可能性。
公司积极拓宽营销渠道并深挖客户潜能，加强对销售过程的管理。同时积极
开发新产品、新客户、新市场。
4）技术革新风险
如果公司未来研发工作和产品升级跟不上行业技术升级的步伐，公司的竞争
力将可能下降，持续发展将可能受到不利影响。
为保证持续技术创新能力，公司不断加大研发投入力度，并依托公司“河南
省省级企业技术中心”、“河南省有机小分子发光材料工程技术研究中心”及“电
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子封装材料河南省工程实验室”，实现产品结构的持续优化和产品线的不断丰富，
巩固公司在行业内的领先地位。
（二）提高发行人日常运营效率、降低发行人运营成本、提升发行人经营
业绩
1、加快主营业务开拓，提高公司整体竞争力
目前，公司主营业务产品为四氢苯酐、六氢苯酐、甲基四氢苯酐、甲基六氢
苯酐、纳迪克酸酐等顺酐酸酐衍生物，属于电子化学品行业，广泛应用于电子电
气、涂料及复合材料等下游行业。通过本次非公开发行股票和本次募投项目的实
施，将进一步提高公司的资产规模和主营业务规模，同时积极拓展新产品应用市
场，从而巩固公司在顺酐酸酐衍生物领域的优势地位，并培养新的利润增长点。
公司将立足树脂与固化剂领域，不断巩固和拓展公司在电子化学品领域的行
业优势，积极布局优势行业的横向及纵深领域，提高公司在电子化学品行业中高
端领域的市场竞争力和占有率。
2、控制日常费用支出，完善采购管理
公司通过完善公司内部制度，严格控制费用支出的标准；同时，公司与价格
合理、质量好、信用程度较高的供应商建立长期合作关系，进一步控制采购成本。
3、加强募集资金的管理和使用，保障募集资金按计划使用
本次募集资金到位后，发行人将加强募集资金监管。本次发行的募集资金必
须存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，以便于募集资金的管理和使用
以及对其使用情况加以监督。发行人董事会将严格按照相关法律法规及募集资金
管理相关制度的要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。
公司将进一步加快募集资金投资项目的建设进度，使募投项目尽快产生预期
效益。本次募集资金到位前，公司可根据市场情况利用自筹资金对募集资金项目
进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。本次募集资金到账后，公司将调
配内部各项资源，加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项
目早日实现预期效益。随着募集资金投资项目的顺利实施，发行人将加速发展战
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略的实施步伐，进一步提升盈利能力。
（三）严格执行现金分红政策，强化投资者回报机制
未来，公司将根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保
护工作的意见》、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的有关要求，严格执
行《公司章程》明确的现金分红政策，在公司经营实现健康发展和经营业绩持续
提升的过程中，给予投资者持续稳定的合理回报，降低本次发行对公司及其回报
的摊薄，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
（四）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权力，确
保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨
慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股
东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财
务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
（五）加强人才队伍建设，积蓄发展活力
公司将不断改进绩效考核办法，建立更为有效的用人激励机制。建立科学合
理和符合实际需要的人才引进和培训机制，建立科学合理的用人机制，树立德才
兼备的用人原则，搭建市场化人才运作模式。
六、公司董事、高级管理人员关于保证公司填补即期回报措施切
实履行的承诺
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发［2014］
17 号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发［2013］110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告［2015］31 号）
的相关规定，濮阳惠成电子材料股份有限公司的董事、高级管理人员将忠实、勤
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勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。为贯彻执行上述规定和文件精
神，针对公司 2016 年度非公开发行 A 股股票涉及的摊薄即期回报采取填补措施
能够得到切实履行，作出以下承诺：
1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
5、本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩（如有）；
6、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监会
做出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中
国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺；
7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此做出的任何有
关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人
愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
本承诺函为不可撤销承诺，自作出之日起即对本人具有法律约束力，如违反
本承诺，给公司或相关各方造成损失的，本人愿承担相应的法律责任。
七、公司的控股股东及实际控制人对公司填补回报措施能够得到
切实履行所做出的承诺
为使公司填补回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权
益，公司控股股东濮阳市奥成化工有限公司、实际控制人王中锋和杨瑞娜夫妇针
对公司 2016 年度非公开发行 A 股股票涉及的摊薄即期回报采取填补措施事项承
濮阳惠成电子材料股份有限公司
诺如下：
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、切实履行对公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意
依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
特此公告。
濮阳惠成电子材料股份有限公司董事会
2016年9月28日
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